EL SECTOR ASEGURADOR SE RECONFIGURA

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1 ESPECIAL EL SECTOR ASEGURADOR SE RECONFIGURA {por: Unidad Análisis Económico e Investigación Ekos Negocios} {fotos: Ekos Negocios e Internet} Recuerde visitarnos en nuestro portal / REVISTA EKOS Revista Ekos Negocios recoge los datos 2012 generados por las 42 entidades que dan fuerza a este cambiante e importante sector. [pág. 34]

2 U n sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen recursos morios excedentes hacia las personas que necesitan estos recursos. Los intermediarios restituirlo en caso de ocurrencia de un evento de riesgo. De esta forma las empresas de seguros son entidades de intermediación financiera que se crean para mitigar o reducir el riesgo que implica una posibilidad de pérdida ante la ocurrencia de un evento que afecte la integridad personal, el ingreso, patrimonio o retorno de una inversión. Sin embargo estas instituciones dependen de la correcta medición de los riesgos que asumen, porque ante la ocurrencia de un siniestro no programado, el patrimonio de las entidades puede verse comprometido, afectando la sostenibilidad en el tiempo de las empresas de seguros. El sistema de seguros privados en Ecuador, atravesó durante 2012 El éxito de las empresas aseguradoras depende en buena medida de la correcta [medición de los riesgos que asumen. [ financieros crediticios se encargan de captar depósitos del público y, por otro lado, prestarlo a los demandantes de recursos. El sistema financiero ecuatoriano se encuentra compuesto por instituciones financieras privadas (bancos, sociedades financieras, cooperativas y mutualistas); instituciones financieras públicas; instituciones de servicios financieros; compañías de seguros; y, compañías auxiliares del sistema financiero, entidades que se encuentran bajo el control de la Superintendencia de Bancos, constituyéndose los bancos como el mayor participante del mercado con más del 9 de las operaciones del sistema. 1 En este sentido las empresas aseguradoras son intermediadoras financieras que captan el ahorro de o excedente de las empresas y personas y se comprometen a Las empresas de seguros son entidades encaminadas a generar confianza a través de la gestión de riesgos, por lo que los servicios que prestan permiten canalizar ahorro para mitigar riesgos presentes o futuros. El incremento de la incertidumbre de los mercados financieros y la posibilidad de pérdidas que existen en las transacciones y operaciones, tanto del mercado real de bienes como del mercado morio y bursátil, incentivan a los agentes económicos para trabajar con una entidad de seguros. Este fenómeno ha impulsado la aparición y crecimiento de múltiples empresas de seguros a nivel mundial, mismas que asumiendo el riesgo de la incertidumbre, han establecido una actividad comercial y financiera que cada vez es más representativa al interior de las diversas economías. un proceso de fusiones, liquidaciones y ventas de algunas entidades que lo conforman, lo que sumado a los cambios en normativa y al ajuste de los catálogos de cuentas y mecanismos de supervisión, ha trasformado el panorama y composición del sector de forma representativa. A continuación la Unidad de Análisis Económico de Corporación Ekos, revisa la situación y evolución de los activos, primas, resultados y siniestros de las entidades de seguros en el último año. Composición del Sistema Asegurador y el nivel de activos 2012 fue un año en donde se consolidaron las ventas de las empresas de seguros vinculadas a la banca conforme lo estableció la resolución JB , emitida por la Junta Bancaria. De esta forma a la ya conocida fusión de Ace Seguros con Rio Guayas 1 Definición de Sistema Financiero obtenida del portal del usuario de la Superintendencia de Bancos y Seguros; [pág. 35]

3 LIQUIDEZ Seguros generales Seguros de vida ESPECIAL ,2% ,5% 199, 191,3% , PRODUSEGUROS UNIDOS CONDOR VAZ SEGUROS AIG ,9% 198, 154,6% 151,6% 150,5% 10 5 BUPA PAN AMERICAN LATINA VIDA EQUIVIDA PICHINCHA LIFE RENTABILIDAD PARA LOS ACCIONISTAS Seguros generales Seguros de vida , 40,2% 33,7% 31,5% 31,1% 2 1 CONFIANZA COFACE S.A. PRODUSEGUROS VAZ SEGUROS AIG 68,2% ,8% 2 18,8% 15,8% 13,4% 1 PICHINCHA BMI LATINA VIDA EQUIVIDA BUPA Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Ejercicio fiscal 2012 Seguros generales (Banco de Guayaquil), en el se- Seguros generales [pág. 36] RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS TASA DE UTILIDAD TÉCNICA Seguros de vida Seguros del Pichincha (Banco Pichincha) a Seguros Colmena de Colombia; y, Seguros Cervantes (Banco Internacional) a Seguros Liberty de Estados Unidos ,8% CONFIANZA COLON PRODUSEGUROS LA UNION ACE Estos cambios han 118,8% generado que varíe el mapa del sector no 94, solo en participación de mercado sino también en número de integrantes, de esta forma los participantes del sistema -a diciembre de 16% 2 18,8% gundo semestre 13,5% de 2012 se produjeron 12% las ventas de Seguros tituciones y una vez 9,7% 15% que inicien descendió de 44 a 42 ins- 14% Porvenir (Banco Territorial) 8,2% a As- 8% 7,1% las operaciones de Liberty Segu- 6,6% 9,7% 1 8, severatio 6% Holding L.P. de Nueva ros (que fusiona a Cervantes y a 4% 5% 4,4% 4,4% Zelanda; Produseguros (PRODU- Panamericana), quedarán 41 in- 2% BANCO) a Seguros Equinoccial; tegrantes en el sistema asegura- AIG CONFIANZA GENERALI VAZ SEGUROS PRODUSEGUROS PICHINCHA BMI LATINA VIDA EQUIVIDA PAN AMERICAN LIFE dor. De las 42 entidades que presentaron balances en 2012, 34 corresponden a seguros generales y ocho operan principalmente seguros de vida. 88,2% Seguros de vida 40, contrasta con otros sectores co- 27, mo el bancario 19,4% en el que 13,5% las seis TASA DE GASTOS DE OPERACIÓN (el menor porcentaje indica mejores resultados) [Seguros Sucre, ACE Seguros y generales AIG Metropolitana. Seguros de vida 2 35% 15,8% 16,8% 32,5% 33,3% 17, 30,5% 3 15% 9,8% 11,5% 25% 23,3% 24,6% % 5% Suc Pro 10 Un 8 El sistema de seguros privados, de esta forma, reporta a diciem- 6 59,8% bre de 2012, 57,8% USD ,5 millones en activos, lo 2 que implica una tasa de crecimiento anual Ecu Sui BUPA PICHINCHA LATINA VIDA BMI EQUIVIDA Ac del 29,4% frente a los activos registrados en 2011, lo que representa un aumento importante si se considera que la tasa de crecimiento anual registrada entre diciembre de 2010 y 2011 fue del 23,1%. El nivel de activos del sistema de seguros representó el 1,9% del PIB de la economía ecuatoriana en En tamaño y distribución, el sistema de seguros está poco concentrado; las 10 entidades más grandes se llevan el 55,4%, lo que instituciones más grandes suman Por medición de activos, destacan: Seguros Equinoccial, QBE Seguros Colonial, 1 5% Lat Pa Lif Pic Bu [ BM

4 PROMESA CUMPLIDA Recuerda, en caso de siniestro utilizamos tu taller preferido y repuestos originales

5 ,7% 31,5% 31,1% CONFIANZA COFACE S.A. PRODUSEGUROS VAZ SEGUROS AIG ,8% 18,8% 15,8% 13,4% PICHINCHA BMI LATINA VIDA EQUIVIDA BUPA RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS Seguros generales Seguros de vida ESPECIAL 16% 2 18,8% 13,5% 14% 12% 9,7% 15% 1 8,2% 7,1% 6,6% 9,7% 8% 1 8, 6% 4% 5% 4,4% 4,4% 2% AIG CONFIANZA GENERALI VAZ SEGUROS PRODUSEGUROS PICHINCHA BMI LATINA VIDA EQUIVIDA PAN AMERICAN LIFE TASA DE UTILIDAD TÉCNICA Seguros generales Seguros de vida ,8% 118,8% 94, 59,8% 57,8% CONFIANZA COLON PRODUSEGUROS LA UNION ACE ,2% 40, 27, 19,4% 13,5% BUPA PICHINCHA LATINA VIDA BMI EQUIVIDA Información financiera en USD millones. / Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Ejercicio fiscal 2012 casi el 8 del mercado. Las entidades más representativas en nivel de activos son: EQUINOCCIAL con USD 128,8 millones en activos (9,5% del total del sistema); QBE SEGUROS COLONIAL con USD 112,2 millones en ac- Es importante destacar los cambios en estas Seguros posiciones generales respecto al año anterior, ya que a diciem- 15,8% 16,8% 17, bre 2011 QBE SEGUROS COLO- NIAL 9,8% era 11,5% la entidad con mayor nivel de activos y representaba el 10,2% del sistema, sin embargo, Al analizar las tasas de crecimiento Seguros se observa de vida que de 32,5% 33,3% las instituciones 30,5% que registran 23,3% activos 24,6% superiores a los USD 30 millones ACE SEGUROS, SEGUROS SUCRE y SEGUROS ROCAFUERTE son las entidades El sistema asegurador experimentó una baja en sus niveles de utilidad y, por tanto, [en sus márgenes de rentabilidad. tivos (8,3% del total del sistema); SUCRE con USD 103 millones en activos (7,6% del total del sistema); ACE con USD 92,8 millones en activos (6,8% del sistema); y, AIG ME- TROPOLITANA con USD 64,3 millones en activos, que representan el 4,7% del total del sistema. 2 15% 1 5% Sucre Produseguros TASA DE GASTOS DE OPERACIÓN (el menor porcentaje indica mejores resultados) Unidos MOROSIDAD CARTERA DE PRIMAS (el menor porcentaje indica mejores resultados) Seguros generales Ecuatoriano Suiza Ace 2 pese a que aumentó sus activos en un 5%, ello no le alcanzó 15,9% para 15% mantener la vanguardia 11,7% 13,5% en el sis- 1 tema y resignó el primer lugar en activos a SEGUROS EQUINOC- 5% CIAL que 1,6% 0, con un crecimiento del 49,8% se erige como la institución más grande del sistema de seguros privados. COFACE S.A. LA UNION VAZ SEGUROS GENERALI CONSTITUCION 35% 3 25% 2 15% % 3 25% 2 15% 1 5% 5% Latina Vida Pan American Life Pichincha Seguros de vida [ Bupa BMI de mayor crecimiento, con cifras 35,2% de 146,5%, 95,7% y 76,4%, res- 25,8% 28,8% pectivamente. 8,9% En el caso de ACE Seguros este 0,1% crecimiento corresponde a la fusión ya mencionada con Rio Guayas, mientras que en los casos de PAN AMERICAN LIFE BUPA BMI PICHINCHA COLVIDA [pág. 38]

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7 59,8% 57,8% OLON PRODUSEGUROS LA UNION ACE , 27, 19,4% 13,5% BUPA PICHINCHA LATINA VIDA BMI EQUIVIDA ESPECIAL 2 15% 1 5% 9,8% 11,5% Sucre TASA DE GASTOS DE OPERACIÓN (el menor porcentaje indica mejores resultados) Seguros generales Produseguros 15,8% 16,8% 17, Unidos Ecuatoriano Suiza Ace Sucre y Rocafuerte el hecho se explica por la decisión gubernamental de que Seguros las generales entidades públicas solo operen con estas 2 dos 15% 1 Punto de vista 5% 1,6% 0, COFACE S.A. LA UNION 35% 3 25% 2 15% 1 5% 23,3% 24,6% Latina Vida Seguros de vida 32,5% 33,3% 30,5% Pan American Life Pichincha instituciones, puesto que corresponden a entidades vinculadas al Estado. Esto Seguros a su de vez vida implica que 35,2% durante 2012 muchas entidades MOROSIDAD CARTERA DE PRIMAS (el menor porcentaje indica mejores resultados) 11,7% 13,5% 15,9% VAZ SEGUROS GENERALI CONSTITUCION Jenny Rivera de Santos Gerente Técnico Universal Compañía de Reaseguros S.A. 4 Bupa BMI del sector público cambiaron de empresa aseguradora. El efecto: cambio en la composición de la prima y del crecimiento del activo por actor. Evolución de las Utilidades y Rentabilidad Pese al crecimiento experimentado en el nivel de activos, el sistema de seguros privados vivió una reducción en sus niveles de utilidad y, por tanto, en sus márgenes de rentabilidad, de esta forma las utilidades de USD 64,1 millones registradas en 2011 cayeron a USD 46,3 millones en di- 35% 3 25,8% 28,8% 25% 2 15% 8,9% 1 5% 0,1% Establecer alianzas, nuevos productos PAN AMERICAN LIFE BUPA BMI PICHINCHA COLVIDA El negocio de Universal Compañía de Reaseguros S.A., establecido en el país desde 1990, está centrado en los negocios medianos y pequeños, es decir, en aquellos valores asegurados que fluctúan entre los USD 0 y USD 50 millones. Cuenta con el respaldo internacional del retrocesionario Hannover RE (Alemania), considerado uno de los reaseguradores más importantes del mundo, convirtiendo a Universal en la única empresa nacional con el respaldo de sus contratos al 10. Sus clientes directos son 40 aseguradoras y 20 intermediarios (brokers). La ejecutiva señala que 2012 fue un año de crecimiento en facturación para esta empresa. En 2012 el mercado asegurador creció en el rango del 12%, con una facturación anual de USD millones. No obstante, el presente año es de grandes desafíos. La razón está en los cambios legales planteados dentro del país, que atrae a nuevos actores multinacionales: ACE, Generaly, Mapfre, Atlas, QBE, Liberty. Se trata de organizaciones con capacidad financiera fuerte y con políticas internacionales sólidas. Ante este escenario y nuevos jugadores, los actores del mercado asegurador plantearán diferentes estrategias para competir. Hay que establecer alianzas entre las aseguradoras y reaseguradoras para proponer nuevos productos, diseñar tácticas e ingresar a nuevos nichos de mercado, dice Rivera. Se plantean productos en temas de seguros de vida, seguro estudiantil, accidentes de tránsito, entre otros. Además, las empresas deben delinear su campo basados en el servicio y atención de primera calidad. Si las empresas focalizan sus esfuerzos en estos valores agregados, el año 2013 mantendrá la misma cifra de facturación del logrado en La clave está en unir fuerzas. [pág. 40]

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9 5% 1 5% Sucre Produseguros Unidos Ecuatoriano Suiza Ace Latina Vida Pan American Life Pichincha Bupa BMI ESPECIAL 2 15% 1 5% 0, COFACE S.A. MOROSIDAD CARTERA DE PRIMAS (el menor porcentaje indica mejores resultados) Seguros generales 1,6% LA UNION 11,7% 13,5% 15,9% VAZ SEGUROS GENERALI CONSTITUCION ciembre de Estos niveles de utilidad corresponden a un de 11,6% y a un de 3,1% lo que muestra una contracción importante en la rentabilidad del 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% 0,1% PAN AMERICAN LIFE Seguros de vida 8,9% BUPA 35,2% 25,8% 28,8% BMI PICHINCHA COLVIDA sistema si se considera el del 6,4% reportado en diciembre Pese a este escenario, el sector mantiene una rentabilidad interesante por encima de lo observado en instituciones de intermediación financiera como la banca tradicional, la cual reporta un menor al 2%. Estos resultados se explican no solo por el hecho de la desinversión pública en las aseguradoras privadas sino también por los efectos de la regulaciones financieras que impiden que las entidades bancarias estén ligadas con las empresas de seguros de forma directa. Este hecho afecta el crecimiento de los ingresos devengados por primas emitidas ya que hasta PUNTO DE VISTA DAVID VÁzQUEZ MAL0 GERENTE COMERCIAL vazseguros Una propuesta fuerte de innovación La misión de VAZSEGUROS define claramente su operación, busca satisfacer y superar con servicios óptimos las necesidades, expectativas y deseos de la comunidad en el mercado de seguros generales, basados en principios de solvencia, seriedad, honestidad y profesionalismo. En ese contexto, la empresa se preocupa por cumplir con sus clientes a cabalidad por lo que no presenta ningún reclamo administrativo ante la Superintendencia de Bancos y Seguros. Así lo asegura su Gerente Comercial, David Vázquez Malo. Es decir que todos los siniestros han sido pagados a satisfacción de sus clientes. Esto se reafirma aún más con los indicadores de satisfacción que se evalúan mensualmente puertas adentro y que superan el 95%. La correcta administración de una compañía de seguros depende fundamentalmente de tener la capacidad de pagar los siniestros presentados por sus clientes, de allí que contar con la adecuada es una garantía para el cliente final, enfatiza el ejecutivo. VAZSEGUROS cree firmemente en el mejoramiento continuo y en la estandarización y tecnificación de sus procesos; de tal manera que cuenta con la Certificación en el Sistema de Gestión de Calidad bajo la norma ISO 9001:2008. En el último año hemos dado un giro importante buscando posicionar nuestra empresa y nuestra marca no solo como una compañía de seguros más del mercado sino como una aseguradora que cumple con lo prometido a sus clientes y que ante todo desea presentarle productos claros, simples y sencillos de utilizar. Otro de sus objetivos es el deseo de innovar y crear alternativas de productos que se acerquen a la población, razón por la que se han dirigido al desarrollo de Seguros Masivos, que más que productos son estrategias que ayudan a los canales a fortalecer su marca, su producto y su relación con sus clientes. [pág. 42]

10 2011 una parte de los ingresos de las empresas de seguros correspondían a primas provenientes de los seguros que incluían los servicios financieros de depósitos y créditos otorgados por los bancos. Otro fenómeno a destacar es el proceso de ajuste que se desarrolló en 2012, ya que las ventas y fusiones cambiarán el mapa de actores (Ver Infografía pág. 46). Pichincha, AIG Metropolitana, ACE y Equinoccial, las de mayor utilidad Se vive un momento de ajustes, dado por las fusiones [de varias entidades. Al analizar la composición de las utilidades en el sistema se observa que de las 42 entidades que conforman el sistema, 34 registran utilidades y ocho, pérdidas. [ De las entidades que tienen utilidades, PICHINCHA, AIG, ACE y EQUINOCCIAL, reportan en conjunto USD 29,7 millones en utilidades (64% del total del sistema) Se debe destacar el caso de Seguros del Pichincha (USD 13 millones en utilidades), puesto que mantiene el primer lugar entre las entidades de mayor utilidad pese a no ser de las entidades más grandes en activos. De esta forma, esta entidad dedicada a seguros de vida, principalmente, reporta una rentabilidad PUNTO DE VISTA Paúl Reyes Presidente Ejecutivo Rocafuerte Seguros El desafío: captar nuevos clientes El mercado de seguros ecuatoriano ha tenido un importante y significativo crecimiento durante estos últimos cinco años. Esa es una de las conclusiones madre que realiza el ejecutivo. Y agrega, es importante recalcar que la inversión pública realizada por el Gobierno Nacional en estos últimos años en materia de infraestructura ha conllevado a realizar fuertes contrataciones, tanto en ramos técnicos, de construcción, maquinarias, así como en pólizas de garantía y fianzas, lo que hace interesante al mercado asegurador ecuatoriano. También se puede percibir un aumento en la capacidad adquisitiva de las personas lo que a su vez ha impulsado contrataciones en ramos de vida y asistencia médica, indica. De igual manera, asegura que desde el punto de vista técnico, indudablemente, se ha producido un crecimiento sostenido, fortalecido con la presencia de aseguradoras importantes a nivel nacional e internacional lo cual refleja la percepción internacional que se tiene sobre nuestro mercado. Sin embargo, su análisis toma fuerza respecto a la cultura de aseguración. De a poco en la mente del ecuatoriano está latente la idea de asegurar su familia, sus bienes y demás artículos que los consumidores consideren importantes, por lo que claramente se evidencia que esta cultura en el país está creciendo. De ahí que el desafío de Rocafuerte Seguros es captar esos nuevos clientes, mejorar nuestros productos y servicios, con el único propósito de estar a la vanguardia de las tendencias del mercado. Rocafuerte Seguros también tiene como principal objetivo, este año, continuar con la visión de crecimiento y consolidación de la empresa a nivel nacional, que tras superar años difíciles ha demostrado un crecimiento sostenible en el tiempo desde Trabajamos por estar dentro del top 10 de las compañías de seguros, concluye. [pág. 43]

11 ESPECIAL sobre activo del 18,8% y una rentabilidad del 68,2%. Si se toma en cuenta solo las entidades dedicadas a seguros generales, AIG con un del 13,5% y un del 31,1% es la más rentable. Cabe indicar que QBE SEGUROS COLONIAL es la operadora principal del SOAT lo que le permite registrar altos volúmenes de prima emitida, pero así mismo le expone a altos costos por siniestros. Costo de Siniestros y Primas Emitidas La emisión de primas por riesgo corresponde al principal giro de negocio de una entidad aseguradora y, por tanto, su principal fuente de ingresos. Sin embargo, entre mayor es la prima emitida mayor es el monto de siniestros a pagar si no se ha realizado una eficiente medición del riesgo. De esta forma el sistema de seguros privados registra una prima emitida de USD millones, los cuales le permiten obtener USD 605,2 millones en ingresos devengados. Del total de las primas emitidas, el 26,3% corresponden a seguros para vehículos, 15,3% a seguros de vida en grupo; el 9,6% es para seguros contra incendios; 7,9% a seguros de accidentes personales; y el 4,7% para seguros de transporte. Del total de las primas emitidas, el 26,3% corresponde [a seguros para autos. Mientras que los siniestros pagados por el total del sistema fueron de USD 630,3 millones, lo que implicó asumir un costo por siniestros de USD 292 millones. Al analizar los tipos de seguros en los que se reportaron mayor monto de siniestros pagados encontramos a los seguros de vehículos (41,7%), vida en grupo (15%), Asistencia médica (5,2%), Transporte (5%) y SOAT (4,9%.) Si damos un vistazos a los costos por siniestros por entidad, se refleja que las instituciones que tuvieron que asumir mayor costo por su en su operación fueron QBE COLONIAL (USD 50 millones, lo que corresponde al 17,1% del total de costos de siniestros del sistema), ACE (USD 23,8 millones; 8,18% del total del sistema), SU- CRE (USD 23,1 millones; 7,91% del sistema), EQUINOCCIAL (USD 20,6 millones; 7% del sistema); y, EQUIVIDA (USD 14,9 millones; 5,1% del total de costos del sistema). Qué deparará 2013? Si bien las perspectivas econó- [ micas tienden a una macroeconomía estable, en este sector se sentirá volatilidad e incertidumbre, en especial en las entidades más pequeñas o enfocadas a actividades de alta. Pese a esto se espera que los activos crezcan y mejoren los resultados financieros aunque sin alcanzar todavía los niveles reportados en 2011, año en el que se vieron los mayores márgenes de rentabilidad de la última década. No hay duda que el sistema enfrenta retos, pero una vez que se afiancen los procesos de ventafusión y se redimensione el mercado y servicios financieros que ofrecerán los nuevos actores, la volatilidad deberá reducirse, aprovechando la estabilidad de la economía para mejora de todo el sector asegurador. Por medición de activos, destacan: Seguros Equinoccial, QBE Colonial, Seguros Sucre, [ACE y AIG Metropolitana. [ [pág. 44]

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13 CINCO RECONFIGURACIONES Empresas vendidas por resolución JB emitida por la Junta Bancaria. Fuente: Unidad de Análisis Económico

14 FODA DEL SECTOR ASEGURADOR FORTALEZAS Diversificación de productos (37 en total), que permite una amplia cobertura de necesidades. Baja concentración del mercado, lo que incentiva la competencia (55% del mercado lo ocupan los 10 competidores más grandes). Buenos indicadores de rentabilidad (comparado con las instituciones del sistema financiero). OPORTUNIDADES Fusiones entre entidades, acción que puede fortalecer el patrimonio y la solvencia. La baja penetración del sistema en la economía genera una oportunidad de crecimiento en activos y clientes. Estabilidad Económica en 2013 puede propiciar un buen clima de negocios. DEBILIDADES Altos Costos Operativos en relación a la prima emitida (24,8%) AMENAZAS Cambio de las normativas de gestión y supervisión de riesgos incrementaría los costos de ajuste. Altós indices de morosidad de cartera de primas (35,2%) La inseguridad en centros poblacionales puede incrementar la. Reducción en los indicadores de rentabilidad y tasa de crecimiento de utilidades negativa entre 2012 y 2011 (-3). Desaceleración en las ventas del sector automotor, misma que puede afectar el crecimiento de los ingresos. Testimonio A favor de una cultura de prevención Patricio Salas Gerente General Corposoat El objetivo social de una empresa de seguros es satisfacer una demanda de protección de la ciudadanía ante riesgos imprevistos y que generan lesiones y/o pérdidas. Esto se cumple con la participación del sector asegurador nacional en el sistema SOAT, pues atiende una necesidad que afecta a un grupo vulnerable. Desde el año 2001 el sector asegurador se involucró en la discusión de este seguro que había sido exitoso en otros países de la región, como por ejemplo Colombia. En 2008 que inicia la aplicación del seguro le corresponde la responsabilidad en su distribución, recaudación de las primas, pago de indemnizaciones a su cargo y el financiamiento al FONSAT. Conscientes de que una cultura de prevención es mejor que un sistema indemnizatorio, las aseguradoras del SOAT han colaborado e implementado acciones de capacitación en educación vial y buscado maneras de informar a la ciudadanía sobre sus derechos dentro de este seguro. CORPOSOAT se ha convertido en el medio para fortalecer esta comunicación. El SOAT representa aproximadamente un 4% de toda la actividad del sector, por lo que su incidencia es baja. Sin embargo, existen otros factores que fomentan la participación de las empresas dentro de este sistema, como es el conocimiento de la población sobre el funcionamiento del seguro privado y sus beneficios. Antes del SOAT esto no existía. Ahora es un hecho palpable y que de alguna manera permite difundir los servicios que ofrece el sector. [pág. 47]

15 ESPECIAL CIFRAS DE IMPACTO 42 instituciones dieron forma al sistema asegurador de Ecuador en empresas corresponden a seguros generales y ocho operan, principalmente, seguros de vida. El sistema de seguros privados, reportó a diciembre de 2012, en millones de activos: USD 1 355, 5 El nivel de activos del sistema, representó, en relación al PIB de la economía ecuatoriana en 2012, el 1,9% PUNTO DE VISTA andrés cordovez GERENTE general seguros equinoccial Con mística de servicio y compromiso Nuestra principal actividad es brindar un servicio de alta calidad y oportunidad, expresa Andrés Cordovez, Gerente General de Seguros Equinoccial con una trayectoria de más de 30 años en el mercado asegurador. Cordovez menciona que, sin duda, el mercado asegurador ha tenido un crecimiento muy importante en los últimos años señalando como principales razones: una importante inversión por parte del gobierno, el crecimiento de la venta de automóviles a crédito, el desarrollo del seguro de personas (seguro de vida y salud) y el crecimiento constante y marcado del país. Esta tendencia de crecimiento también la ha vivido Seguros Equinoccial que, como fruto de su solidez y su estabilidad de 40 años de existencia, decidió realizar un aumento de capital y la compra de una importante compañía de seguros local. Esto nos posiciona sin ninguna duda como una aseguradora 10 ecuatoriana que cuenta con el más grande respaldo internacional en el Ecuador por las representaciones internacionales que tenemos, indica. Sobre este año, 2013, menciona que seguirán aplicando su política de credibilidad en Ecuador y continuarán abriendo oficinas en varias ciudades para llegar con su servicio a la mayor cantidad posible de usuarios. Tenemos proyecciones claramente marcadas y definidas que nos permitirán estar en los sitios estelares apoyados en 400 familias que, con mística de servicio y compromiso absoluto con la calidad y la innovación, nos hace procurar siempre ser la mejor alternativa de seguros en el país, concluye. [pág. 48]

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17 panorama mundial, así nacieron los seguros ESPECIAL La historia del Seguro se remonta a las antiguas civilizaciones de donde se utilizaban practicas que constituyeron los inicios del actual sistema. Probablemente las formas más antiguas de Seguros fueron iniciadas por los Babilonios y los Hindúes quienes ejecutaron los primeros contratos y eran conocidos bajo el nombre de Contratos a la Gruesa y se efectuaban, esencialmente, entre los banqueros y los propietarios de los barcos. Con frecuencia, el dueño de un barco tomaría prestados los fondos necesarios para comprar carga y financiar un viaje. El contrato de Préstamos a la Gruesa especificaba que si el barco o carga se perdía durante el viaje, el préstamo se entendería como cancelado. Naturalmente, el costo de este contrato era muy elevado; sin embargo, si el banquero financiaba a propietarios cuyas perdidas resultaban mayores que las esperadas, este podía perder dinero. Los vestigios del Seguro de Vida se encuentran en antiguas civilizaciones, tal como Roma, donde era acostumbrado por las asociaciones religiosas, colectar y distribuir fondos entre sus miembros en caso de muerte de uno de ellos. Con el crecimiento del comercio durante la Edad Media, tanto en Europa como en el Cercano Oriente, se hizo necesario garantizar la solvencia financiera en caso que ocurriese un desastre de navegación. Eventualmente, Inglaterra resultó ser el centro marítimo del mundo, y Londres vino a ser la capital aseguradora para casco y carga. Punto de vista Diego Sosa Villaquirán Presidente Ejecutivo QBE seguros colonial Entregamos soluciones integrales La cabeza de QBE Seguros Colonial da un vistazo al sector asegurador en la geografía nacional y la gestión de la empresa que lidera en Es enfático al manifestar su percepción: la evolución ha sido positiva, sobre todo por la entrada de empresas multinacionales en el mercado, mismas que elevan la calidad y solidez del mismo, lo que finalmente favorece a los asegurados. Diego Sosa Villaquirán, Presidente Ejecutivo de QBE, tampoco pierde de vista que este es un escenario marcado por la participación de un amplio número de actores. Sin embargo, más que el número, nos interesa que la competencia sea sana, que el riesgo sea tarificado de manera adecuada y que las compañías mantengan una posición sólida en reservas y patrimonio, asegura. Su revisión también hace una parada por las medidas y regulaciones impulsadas por el gobierno para fomentar la competitividad en el mercado. No creo que este tema afecte la competitividad, y para nosotros, como QBE, las reformas que busquen una solidez en las empresas -vía mayores exigencias patrimoniales y en reservas dentro de los límites razonables o estándares internacionales- es fundamental. A decir del ejecutivo, QBE Seguros Colonial es una de las instituciones líderes en el mercado y cuenta con una marca de altísima recordación en Ecuador. Eso nos presenta grandes desafíos para mantener nuestra posición. El año 2013 se muestra positivo para esta entidad, de ahí que se espera un crecimiento del 6,5%, ello apegado a una mayor cultura del seguro. Como aseguradora buscamos ser innovadores y entregar soluciones integrales a nuestros asegurados; trabajamos cada día para entender sus riesgos y apoyarlos, concluye. [pág. 50]

18 Sector seguros Indicadores ECUADOR 2013

19 INFORMACIÓN SUSTANCIAL DE CADA ACTOR ESPECIAL ACTIVO DEUDORES POR PRIMAS ENTIDAD en USD millones % de participación sistema en USD millones % EQUINOCCIAL 71,28 86,02 128,87 8,4 8,23% 9,51% 18,80 28,30 46,74 26,38% QBE COLONIAL 89,44 106,76 112,20 10,54% 10,22% 8,28% 27,45 31,83 16,38 30,69% SUCRE 50,55 52,69 103,09 5,96% 5,04% 7,6 4,08 4,48 32,18 8,08% ACE 22,24 37,65 92,80 2,62% 3,6 6,85% 6,05 8,62 15,75 27,21% AIG METROPOLITANA 44,88 52,67 64,33 5,29% 5,04% 4,75% 5,72 8,06 10,86 12,75% PICHINCHA 33,15 41,31 59,20 3,91% 3,95% 4,37% 0,37 0,98 1,15 1,11% UNIDOS 31,47 51,47 58,12 3,71% 4,93% 4,29% 6,95 7,45 7,11 22,07% PANAMERICANA DEL ECUADOR 39,41 43,51 47,66 4,64% 4,16% 3,52% 11,12 13,60 12,87 28,21% MAPFRE ATLAS 22,20 30,20 43,42 2,62% 2,89% 3,2 4,38 7,51 12,74 19,74% LATINA SEGUROS 32,26 34,84 41,59 3,8 3,33% 3,07% 7,93 10,33 11,69 24,59% EQUIVIDA 26,25 32,24 39,18 3,09% 3,09% 2,89% 2,57 3,04 2,78 9,79% ASEGURADORA DEL SUR 21,52 34,28 38,24 2,54% 3,28% 2,82% 2,80 5,42 5,01 12,99% ORIENTE 24,39 21,77 37,09 2,87% 2,08% 2,74% 6,09 7,32 8,60 24,95% ECUATORIANO SUIZA 24,93 27,27 36,25 2,94% 2,61% 2,67% 6,49 9,24 10,61 26,02% BOLIVAR 26,13 24,73 34,34 3,08% 2,37% 2,53% 5,79 4,85 5,39 22,15% CONDOR 26,81 30,25 33,88 3,16% 2,9 2,5 2,92 4,70 3,57 10,9 ROCAFUERTE 12,15 16,61 29,30 1,43% 1,59% 2,16% 0,87 1,96 4,57 7,14% CONFIANZA 15,78 17,01 28,90 1,86% 1,63% 2,13% 2,62 2,50 5,34 16,63% GENERALI 22,79 25,29 27,92 2,69% 2,42% 2,06% 5,43 7,26 8,49 23,82% LA UNION 13,36 12,20 26,56 1,58% 1,17% 1,96% 4,21 5,00 8,44 31,47% PRODUSEGUROS - 16,98 25,29-1,62% 1,87% - 0,06 0,19 - HISPANA 13,19 19,06 24,18 1,55% 1,82% 1,78% 2,09 2,28 6,44 15,87% PAN AMERICAN LIFE 15,35 18,20 21,81 1,81% 1,74% 1,61% 0,01 0,33 1,07 0,04% INTEROCEANICA 22,46 26,45 21,55 2,65% 2,53% 1,59% 7,89 9,01 6,18 35,11% CONSTITUCION 8,60 9,34 19,48 1,01% 0,89% 1,44% 1,23 1,61 7,66 14,31% ALIANZA 11,92 15,68 19,39 1,4 1,5 1,43% 2,74 6,64 6,97 22,96% CERVANTES 12,15 18,38 18,08 1,43% 1,76% 1,33% 2,37 8,66 5,84 19,51% COOPSEGUROS 11,02 15,11 17,71 1,3 1,45% 1,31% 1,84 2,57 4,46 16,69% VAZ SEGUROS 11,73 12,86 15,47 1,38% 1,23% 1,14% 3,94 4,19 5,12 33,61% SWEADEN 10,77 11,50 14,60 1,27% 1,1 1,08% 1,46 3,28 4,64 13,57% PORVENIR 7,16 8,83 13,15 0,84% 0,84% 0,97% 1,93 2,18 6,06 26,99% BMI 3,90 6,13 9,42 0,46% 0,59% 0,69% 0,57 1,77 2,17 14,67% COLVIDA 5,07 7,80 9,04 0,6 0,75% 0,67% 0,14 0,06 0,06 2,74% CENSEG 7,63 5,83 8,29 0,9 0,56% 0,61% 1,66 0,84 1,45 21,81% TOPSEG 5,17 5,81 6,77 0,61% 0,56% 0,5 1,11 1,95 2,16 21,49% COLON 4,08 4,30 6,03 0,48% 0,41% 0,45% 0,40 0,30 0,39 9,75% COFACE S.A. 1,79 2,86 5,83 0,21% 0,27% 0,43% 0,48 0,93 1,36 26,61% BALBOA 4,92 4,53 5,75 0,58% 0,43% 0,42% 0,48 0,57 1,46 9,83% BUPA 2,05 3,84 4,34 0,24% 0,37% 0,32% 0,25 0,33 0,20 12,26% LATINA VIDA 3,05 2,57 2,78 0,36% 0,25% 0,21% 0,38 0,30 0,29 12,58% PRIMMA 2,44 3,60 2,48 0,29% 0,34% 0,18% 0,00 0,01 0,00 0,07% LONG LIFE SEGUROS LLS 1,33 1,07 1,15 0,16% 0,1 0,08% 0,04 0,01 0,20 3,31% TOTAL SISTEMA 848, , , ,57 226,23 294,61 20,46% Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador / Ejercicio fiscal 2012 / Información clasificada en función a los activos 2012

20 UTILIDAD RESULTADOS TÉCNICOS del activo en USD millones % de participación sistema en USD millones % de participación sistema ,9 36,27% 3,46 5,02 4,00 6,89% 7,53% 8,64% 5,28 7,47 9,56 5,51% 5,81% 6,6 29,81% 14,6 4,86 4,76-5,70 9,65% 7,14% -12,29% 11,76 17,65 17,79 12,27% 13,73% 12,27% 8,51% 31,22% 4,60 3,33 1,28 9,14% 5,01% 2,77% 13,25 4,89 2,93 13,82% 3,81% 2,02% 22,91% 16,97% 2,16 2,16 4,18 4,29% 3,25% 9,01% 4,99 6,96 27,79 5,21% 5,42% 19,18% 15,3 16,88% 4,71 8,75 8,01 9,36% 13,14% 17,29% 5,46 13,63 17,72 5,7 10,6 12,23% 2,38% 1,94% 6,19 10,15 13,50 12,31% 15,23% 29,14% 9,61 15,34 20,40 10,03% 11,93% 14,08% 14,48% 12,24% 2,34 2,89 3,21 4,66% 4,34% 6,93% 4,64 5,66 4,50 4,84% 4,4 3,11% 31,27% 27,01% 1,87 2,42-0,56 3,72% 3,63% -1,21% 2,47 4,05 2,51 2,58% 3,15% 1,73% 24,86% 29,33% 1,04 1,37 1,76 2,06% 2,06% 3,8 1,35 1,93 3,09 1,41% 1,5 2,13% 29,65% 28,11% 0,39 1,00 1,17 0,78% 1,5 2,52% 2,24 4,02 3,41 2,33% 3,13% 2,35% 9,42% 7,1 3,75 3,50 1,74 7,45% 5,25% 3,76% 6,11 6,38 5,24 6,38% 4,96% 3,62% 15,81% 13,11% 1,00 1,72 0,39 1,99% 2,58% 0,83% 2,35 4,68 4,51 2,45% 3,64% 3,11% 33,61% 23,19% 0,37 0,47 0,06 0,74% 0,71% 0,12% 0,40 0,46 0,18 0,42% 0,36% 0,13% 33,88% 29,26% 0,85 0,38 1,21 1,7 0,57% 2,6 1,38 0,48 2,99 1,44% 0,38% 2,06% 19,61% 15,69% 0,91 0,73 0,02 1,8 1,09% 0,05% 3,22 3,67-3,07 3,36% 2,85% -2,12% 15,53% 10,54% 0,57 0,40 0,34 1,13% 0,6 0,74% 0,76 0,40 0,49 0,79% 0,31% 0,34% 11,82% 15,61% 0,43 1,57 1,33 0,86% 2,36% 2,87% 0,70 1,90 2,55 0,73% 1,48% 1,76% 14,72% 18,48% 1,03 1,82 3,54 2,04% 2,73% 7,64% 1,44 3,00 4,27 1,5 2,33% 2,95% 28,7 30,41% 2,35 2,98 2,31 4,68% 4,48% 4,98% 2,36 3,22 3,31 2,46% 2,51% 2,28% 40,97% 31,76% 0,30 0,33 0,57 0,59% 0,49% 1,22% 0,41 0,32 0,73 0,43% 0,25% 0,5 0,38% 0,73% - 0,27 1,61 0,0 0,41% 3,47% - 0,44 2,52-0,34% 1,74% 11,96% 26,62% 0,17 0,65 0,49 0,34% 0,97% 1,06% 0,97 1,98 1,30 1,01% 1,54% 0,89% 1,83% 4,9 1,57 2,10 1,36 3,13% 3,15% 2,93% 0,94 1,92 0,99 0,98% 1,49% 0,69% 34,08% 28,66% 0,11-1,35-1,23 0,22% -2,03% -2,65% 0,07-1,35-1,33 0,07% -1,05% -0,92% 17,24% 39,3-1,37 0,09-1,71-2,72% 0,14% -3,7-1,15-0,06-1,25-1,2-0,05% -0,87% 42,36% 35,92% 0,21 0,49 0,18 0,41% 0,74% 0,39% 0,27 0,60 0,35 0,29% 0,47% 0,24% 47,09% 32,3 0,87 1,76 0,93 1,73% 2,64% 2,0 1,37 2,70 2,64 1,43% 2,1 1,82% 17,0 25,18% 0,05 0,16 0,18 0,09% 0,23% 0,39% 0,97 1,70 1,84 1,01% 1,32% 1,27% 32,62% 33,09% 0,87 1,07 1,13 1,72% 1,61% 2,43% 0,41 0,71 1,15 0,43% 0,55% 0,79% 28,49% 31,76% 0,29 0,19 0,68 0,58% 0,28% 1,47% 0,45 0,27 1,29 0,47% 0,21% 0,89% 24,7 46,13% 0,10 0,03-0,50 0,19% 0,05% -1,09% 2,25 1,51 1,03 2,34% 1,17% 0,71% 28,91% 23,06% 0,66 1,02 0,78 1,32% 1,53% 1,69% 0,61 0,75 0,73 0,64% 0,58% 0,51% 0,81% 0,66% 0,21 0,02-0,17 0,42% 0,03% -0,36% 0,44 0,22 0,19 0,46% 0,17% 0,13% 14,48% 17,49% 0,02 0,01 0,02 0,03% 0,01% 0,03% -0,46 0,01 0,00-0,48% 0,0 0,0 33,59% 31,99% 1,14 0,78 0,60 2,26% 1,18% 1,29% 1,16 0,86 0,91 1,21% 0,67% 0,63% 6,88% 6,4 0,25 0,33 0,39 0,5 0,5 0,84% 0,31 0,48 0,48 0,32% 0,38% 0,33% 32,53% 23,39% 0,11 0,21 0,27 0,21% 0,32% 0,59% 0,13 0,22 0,26 0,14% 0,17% 0,18% 12,55% 25,34% 0,01-0,15 0,13 0,01% -0,22% 0,29% 0,02-0,04 0,20 0,02% -0,03% 0,14% 8,53% 4,54% 0,26 0,48 0,22 0,51% 0,72% 0,47% 0,29 0,58 0,40 0,3 0,45% 0,27% 11,63% 10,28% 0,02 0,10 0,21 0,04% 0,15% 0,46% 0,11 0,30 0,49 0,12% 0,23% 0,34% 0,14% 0,05% 0,09 0,09-1,28 0,18% 0,14% -2,76% -1,79-1,79 0,07-1,87% -1,39% 0,05% 0,91% 17,27% 0,00 0,01-0,30 0,0 0,01% -0,66% -0,28-0,10-0,24-0,3-0,08% -0,17% 21,65% 21,73% 50,30 66,61 46,34 100,0 100,0 100,0 95,83 128,57 144,91 100,0 100,0 100,0 Nota: la suma de los valores de las aseguradoras no coincide con el Total del Sistema debido a la exclusión de las aseguradoras Río Guayas y Cauciones. Estas aseguradoras dejaron de operar en 2012

21 RANKING SECTORIAL (EN USD MILES) Ocho espacios de atención y sus actores. La información se armó con datos de la Superintendencia de BancoS y Seguros del Ecuador (Ejercicio Fiscal 2012). ESPECIAL SECTOR VEHÍCULOS RK SECTOR ACCIDENTES PERSONALES [pág. 54] PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 EQUINOCCIAL QBE COLONIAL SEGUROS UNIDOS ASEGURADORA DEL SUR ACE SEGUROS BOLIVAR LATINA SEGUROS AIG METROPOLITANA PANAMERICANA DEL ECUADOR ECUATORIANO SUIZA ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO SECTOR VIDA EN GRUPO SECTOR INCENDIO Y LINEAS ALIADAS ENTIDAD RK SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 SEGUROS DE PICHINCHA EQUIVIDA ACE SEGUROS SUCRE PANAMERICANA DEL ECUADOR COOPSEGUROS ECUATORIANO SUIZA GENERALI PORVENIR AIG METROPOLITANA RK ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO 797 SINIESTROS PAGADOS 96 COSTO DE SINIESTRO 1 ROCAFUERTE ACE SEGUROS QBE COLONIAL EQUINOCCIAL MAPFRE ATLAS AIG METROPOLITANA SUCRE ECUATORIANO SUIZA GENERALI SEGUROS DE PICHINCHA ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO RK SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 ACE SEGUROS QBE COLONIAL EQUIVIDA AIG METROPOLITANA SEGUROS DE PICHINCHA CERVANTES EQUINOCCIAL MAPFRE ATLAS ECUATORIANO SUIZA ASEGURADORA DEL SUR

22 sector TRANSPORTES RK ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 ACE SEGUROS EQUINOCCIAL QBE COLONIAL MAPFRE ATLAS ECUATORIANO SUIZA PANAMERICANA DEL ECUADOR SEGUROS UNIDOS SUCRE GENERALI HISPANA sector BUEN USO DE ANTICIPO RK ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 CONFIANZA EQUINOCCIAL ORIENTE ASEGURADORA DEL SUR TOPSEG QBE COLONIAL COLON LATINA SEGUROS INTEROCEANICA PORVENIR sector SOAT RK ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 QBE COLONIAL LATINA SEGUROS PANAMERICANA DEL ECUADOR COOPSEGUROS ORIENTE INTEROCEANICA SUCRE BOLIVAR ROCAFUERTE ALIANZA sector RESP. CIVIL RK ENTIDAD PRIMA NETA EMITIDA INGRESO DEVENGADO SINIESTROS PAGADOS COSTO DE SINIESTRO 1 SUCRE EQUINOCCIAL AIG METROPOLITANA QBE COLONIAL MAPFRE ATLAS ACE SEGUROS ROCAFUERTE SEGUROS UNIDOS ORIENTE CONSTITUCION [pág. 55]

23 QBE Seguros Colonial SEGUROS UNIDOS , , 4 150, A continuación, cifras de las entidades más grandes del sistema asegurador en función a sus activos -las seis primeras 2 corresponden a seguros 100, generales y las dos finales a seguros de vida-. La información corresponde al Ejercicio Fiscal 2012 y se tomó de los balances presentados a la Superintendencia 50, de Bancos y Seguros. -2 0, LOS PROTAGONISTAS (SEGUROS GENERALES) ESPECIAL SEGUROS EQUINOCCIAL Entidad con primas mayores vencidas activos del sistema de seguros privados, representando el 9,5% del total. Equinoccial, reporta utilidades por USD 4 millones, ocupa el 4to lugar entre las entidades de mayor utilidad, lo que le permite alcanzar un del 3,6% y Morosidad un primas del 23%. Con USD 127,8 millones es la tercera entidad con mayor cantidad de prima emitida. Seguros Tasa Equinoccial de SEGUROS EQUIVIDA 200, 150, 100, Participación de USD 50, Cuentas mercado , Activos , ,51 8,23% 9,51% Utilidades , ,96 7,83% 8,64% Costo de siniestros , ,10 8,11% 7,06% Prima pagada primas ,79 vencidas ,75 7,02% 8,61% Deudores por primas , ,31 12,51% 15,86% SEGUROS SUCRE ACE SEGUROS primas Tasa vencidas de 120, 100, 80, 60, QBE 40, Seguros Colonial 20, 0, , QBE pasó a ocupar la segunda posición 100, en nivel de activos tras mantener Tasa el primer de lugar en nivel de activos durante 2010 y Además, registra el mayor valor de primas emitidas con SEGUROS 50, UNIDOS USD 155,3 millones, lo que le permite alcanzar el tercer lugar dentro de las entidades con mejores resultados técnicos. 0, 250, 200, primas QBE vencidas Seguros Colonial 150, 100, Participación de USD Cuentas mercado 50, Morosidad 0, primas Activos , ,53 10,22% 8,28% Utilidades , ,92 7,42% -12,29% Costo de siniestros , ,90 11,54% 17,14% Prima pagada primas ,38 vencidas ,51 11,25% 10,46% Deudores por primas , ,70 14,07% 5,56% SEGUROS EQUINOCCIAL SEGUROS EQUIVIDA Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Ejercicio Fiscal , Nota: Liquidez (activo corriente / pasivo corriente); Rentabilidad para los accionistas (utilidad o pérdida del ejercicio / patrimonio promedio); Rentabilidad de activos (utilidad o pérdida del ejercicio / 10 activo promedio); gastos de operación ([gastos administración + comisiones pagadas s]/pnp); Endeudamiento ([pasivo- Reg. Div - reservas técnicas] 150, / total patrimonio) , 4 50, 2 0, [pág. 56]

24 SEGUROS EQUINOCCIAL SEGUROS EQUIVIDA 12 LOS PROTAGONISTAS 10 (SEGUROS GENERALES) SEGUROS UNIDOS 250, 200, 150, 100, 50, 0, SEGUROS SUCRE 200, 150, 100, 50, AIG 0, METROPOLITANA 200, Esta entidad primas que vencidas ocupa el tercer puesto en tamaño de 150, activos, es una de las que mayor crecimiento en este rubro al registrar una tasa de crecimiento anual del 100, 95,7%. Ocupa el cuarto lugar en prima emitida, sin embargo sus niveles de rentabilidad Morosidad 50, no son elevados primas comparados con otras entidades del sistema al registrar 0, un del 1,4% y un del 6,3%. ACE SEGUROS 120, 100, 80, 60, 40, 20, SEGUROS EQUIVIDA 0, 200, 150, 100, Morosidad 50, primas 0, Cuentas 150, Seguros Sucre 100, Participación de USD 50, mercado SEGUROS DEL PICHINCHA 0, Activos , ,41 5,04% 7,6 Utilidades , ,16 5,2 2,77% Costo de siniestros , ,51200, 9,59% 7,91% Prima pagada , ,09 6,03% 7,23% 150, Deudores por primas , ,62 1,98% 10,92% 100, Morosidad 50, primas 0, ACE SEGUROS Ocupa el cuarto lugar en activos y es la entidad que registra el mayor crecimiento en esta variable (tasa de crecimiento primas del 146,5%). vencidasace reporta los mejores resultados técnicos con USD 27,8 millones, además de ocupar el segundo lugar en prima emitida. Sin embargo su margen de rentabilidad no es tan alto como sus niveles de resultados técnicos al reportar Morosidad un primas del 4,9% y un del 16,9%. 150, 100, 50, 0, Cuentas ACE Seguros USD Participación de mercado Activos , ,75 3,6 6,85% Utilidades , ,27 3,37% 9,01% Costo de siniestros , ,88 2,73% 8,18% Prima pagada , ,17 4,98% 9,35% Deudores por primas , ,04 3,81% 5,34% Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Ejercicio Fiscal 2012 Nota: Liquidez (activo corriente / pasivo corriente); Rentabilidad para los accionistas (utilidad o pérdida del ejercicio / patrimonio promedio); Rentabilidad de activos (utilidad o pérdida del ejercicio / activo promedio); gastos de operación ([gastos administración + comisiones pagadas s]/pnp); Endeudamiento ([pasivo- Reg. Div - reservas técnicas] / total patrimonio) [pág. 57]

25 LOS PROTAGONISTAS (SEGUROS GENERALES) ESPECIAL AIG METROPOLITANA 200, 150, 100, 50, 0, Es la segunda empresa en utilidades y la entidad de seguros generales de mayor rentabilidad, dentro de las seis compañías más grandes es la que menor costos de siniestros reporta, con un del 13,5% y un del 31,1%. La entidad muestra buenos estándares de eficiencia en su razón de costos de siniestros sobre prima emitida, lo que le permite alcanzar esos indicadores de rentabilidad. Cuentas AIG Metropolitana USD Participación de mercado Activo , ,17 5,04% 4,75% Utilidades , ,92 13,65% 17,29% Costo de siniestros , ,73 5,5 4,14% Prima pagada , ,03 4,92% 4,42% Deudores por primas , ,66 3,56% 3,69% SEGUROS DEL PICHINCHA 200, 150, 100, 50, SEGUROS UNIDOS 0, Es la séptima entidad en nivel de activos del sistema financiero, se caracteriza por mantener buenos márgenes de rentabilidad y bajos costos por siniestros. Ocupa la posición 13 en el listado de empresas con mayor costo de siniestros y la posición seis entre las empresas de mayor Utilidad, lo que le permite alcanzar unos indicadores de rentabilidad del 4% y un del 21.2% AIG METROPOLITANA 250, 200, 150, 100, Morosidad 50, primas 0, Cuentas Seguros Unidos 200, 150, Participación de 100, USD mercado , , Activos , ,98 4,93% 4,29% Utilidades , ,87 4,51% 6,93% Costo de siniestros , ,23 2,95% 3,07% Prima pagada , ,60 3,73% 3,61% Deudores por primas , ,63 3,29% 2,41% SEGUROS EQUIVIDA SEGUROS DEL PICHINCHA Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Ejercicio Fiscal 2012 Nota: Liquidez (activo corriente / pasivo 200, corriente); Rentabilidad para los accionistas (utilidad o pérdida del ejercicio / patrimonio promedio); Rentabilidad de activos 200, (utilidad o pérdida del ejercicio / activo promedio); gastos de operación ([gastos administración + comisiones pagadas s]/pnp); Endeudamiento ([pasivo- Reg. Div - reservas técnicas] / total patrimonio) 150, 150, 100, 100, 50, 50, 0, 0, [pág. 58]

26 AIG METROPOLITANA 200, 150, LOS PROTAGONISTAS 100, (SEGUROS DE VIDA) 50, 0, SEGUROS DEL PICHINCHA 200, Pese a ser la sexta entidad en activos es la entidad que reporta el mayor nivel de utilidades del sistema, USD 13,5 millones, esto se debe a los bajos niveles de deuda por prima. También ocupa el quinto lugar en prima emitida y el segundo lugar en resultados técnicos. Es la principal entidad dentro del segmento de seguros de vida y una de las más eficientes de todo el sistema. 150, 100, 50, SEGUROS UNIDOS 0, 250, 200, 150, 100, 50, 0, Cuentas Seguros del Pichincha USD Participación de mercado AIG METROPOLITANA Activos , ,97 3,95% 4,37% Utilidades , ,74 15,83% 29,14% 200, Costo de siniestros , ,99 4,88% 4,86% 150, Prima pagada , ,94 4,42% 4,76% Deudores por primas ,95 Tasa ,48 de 0,43% 100, 0,39% 50, 0, SEGUROS EQUIVIDA 200, De las entidades que operan en el segmento de seguros de vida, esta institución primas es vencidas la segunda en nivel de activos y ocupa la posición 11 dentro del sistema. En lo que se refiere a los indicadores de rentabilidad, ocupa la posición nueve en utilidades, lo que e permite alcanzar un del 4.4% y un del 15.8%. Mientras Morosidad que primas en costos de siniestros ocupa la posición 28 de entre las empresas de mayor costo, lo que explica sus márgenes de retorno y demuestran una eficiencia en la gestión de riesgo de su negocio. 200, SEGUROS DEL PICHINCHA 150, 100, 50, 0, Cuentas Equivida 150, Participación de USD 100, mercado , Activos , ,82 3,09% 0, 2,89% Utilidades , ,89 5,45% 3,76% Costo de siniestros , ,53 5,68% 5,13% Prima pagada , ,77 3,06% 3,14% Deudores por primas primas ,95 vencidas ,18 1,34% 0,94% ACE SEGUROS Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, Ejercicio Fiscal 2012 Nota: Liquidez (activo corriente / pasivo corriente); Rentabilidad para los accionistas (utilidad o pérdida del ejercicio / patrimonio promedio); Rentabilidad de activos (utilidad o pérdida del ejercicio / activo promedio); gastos de 150, operación ([gastos administración + comisiones pagadas s]/pnp); Endeudamiento ([pasivo- Reg. Div - reservas técnicas] / total patrimonio) 100, 50, 0, [pág. 59]