Informe de Rendición de Cuentas Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Desarrollo Colombia I Primer Semestre 2018

Transcripción

1 Nombre del Fondo Periodo de reporte 01 de enero de 2018 al 30 de junio de 2018 Gerente del Fondo Andrés López González Tamaño del Fondo COP Compromisos llamados COP Distribuciones realizadas Moneda del Fondo COP Pesos Colombianos COP Fecha de inicio 01 de junio de 2016 Duración del Fondo 01 de junio de 2026 (10 años) Sociedad Administradora Corredores Davivienda S.A. German Rojas Patarroyo NA Sociedad Administradora Composición del comité de inversiones Juan Manuel Díaz Ardila NA Sociedad Administradora Rosario Estrada Echeverri Efrén de Jesús López Giraldo Miembro Independiente Periodo de nombramiento comité de inversiones 12 de marzo de de marzo de 2020.

2 Estimados inversionistas, Corredores Davivienda S.A., como Sociedad Administradora del Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Desarrollo Colombia I, El Fondo y Andrés López González Gerente del Fondo, en cumplimiento con lo establecido en la cláusula 1.6 numeral del reglamento del Fondo se permiten presentar el informe de rendición de cuentas correspondiente al primer semestre del año Principales variaciones del Fondo del 01 de enero de 2018 al 30 de junio de a. Valor del Fondo COP ,2 (01-ene-2018) vs COP16,954,466, (30- jun-2018) b. Valor de la unidad inicial COP12.330,26 (01-ene-2018) vs COP13, (30-jun-2018) c. Número de unidades en circulación ,15 (01-ene-2018) vs 1,233, (30- jun-2018) , , , , , , , , , , , , , Valor Fondo Valor de unidad d. La variación del valor de la unidad obedece a los movimientos generados dentro del periodo, los cuales se encuentran detallados en el informe de utilización de recursos relacionado en el punto 2, literal c de este informe, y por la valoración mensual de las inversiones del portafolio del Fondo que se realiza de acuerdo con las disposiciones legales y las contenidas en el Reglamento del Fondo.

3 2. Resumen de las actividades del Fondo durante el primer semestre de 2018: a. Llamados de Capital realizados Durante el primer semestre no se realizó ningún llamado de capital a los inversionistas del Fondo. Descripción Monto (COP) % del llamado Total Compromisos actuales del Fondo COP 20,000,000, % Total llamado a la fecha COP 13,100,000, % Saldo por llamar COP 6,900,000, % RESUMEN DE LLAMADOS DE CAPITAL Monto (COP) % del llamado Total FICI DESARROLLO COP 20,000,000, % Capital Call 1 Octubre 2016 COP 12,700,000, % Capital Call 2 Septiembre 2017 COP 400,000, % Subtotal Llamados de Capital COP 13,100,000, % Saldo por llamar COP 6,900,000, % b. Distribuciones realizadas i. El 20 de junio de 2018, de acuerdo con la instrucción recibida por el Gerente del Fondo, la Sociedad Administradora realizó la distribución de los recursos provenientes de las utilidades del proyecto TUSET; la confirmación de finalización de dicha distribución y redención de unidades se remitió a cada uno de los inversionistas del Fondo vía correo electrónico el 29 de junio.

4 RESUMEN DE DISTRIBUCIONES Junio 20 de 2018 Monto Utilidades Proyecto TUSET COP 1,000,000, Total Distribución I COP 1,000,000, Total Distribuido COP 1,000,000, El valor total distribuido representa el 0.763% de los recursos llamados, al cierre de junio de c. Informe de utilización de recursos i. Ingresos y gastos del período reportado

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6 d. Cálculo de la comisión de administración y gestión i. La comisión de administración y gestión se calculó para el primer semestre de 2018 de acuerdo con lo establecido en la cláusula 7.1 del reglamento del Fondo en la que se define que, la Sociedad Administradora percibirá como remuneración de sus servicios una comisión equivalente a: Monto total del valor del Fondo Comisión Anual de Administración y Gestión Desde COP , en adelante 1.00% Desde COP , hasta COP Desde COP , hasta COP Hasta COP % 1.20% COP 400 millones En todo caso la comisión de administración y gestión del Fondo nunca podrá ser inferior a COP anuales más IPC. Dado que el IPC del año 2017 fue del 4.09% se realizó el ajuste de la comisión anual de administración y gestión mínima para el año 2018, la cual quedo en COP La comisión de administración y gestión se pagó diariamente conforme con lo establecido en el reglamento del Fondo, el valor de esta comisión para el periodo comprendido entre el primero de enero al 30 de junio de 2018 fue de COP ,07. Detalle mensual comisión de administración y gestión: Mes Valor Total de la Comisión enero ,395, febrero ,776, marzo ,395, abril ,189, mayo ,395, junio ,189, Total Comisión Semestre 218,340,895.07

7 ii. Con base en la valoración diaria, entre el primero de enero y el 30 de junio de 2018 el cambio en el valor unitario, paso del 11.40% antes de gastos de comisión de administración, al 10.26% después de la aplicación de dicho gasto. e. Asamblea de Inversionistas i. El 12 de marzo de 2018, en virtud de la convocatoria efectuada el 14 de febrero de 2018 por Corredores Davivienda S.A. Comisionista de Bolsa, en su calidad de Sociedad Administradora del Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Desarrollo Colombia I (el Fondo ); se llevó a cabo en las instalaciones de Corredores Davivienda S.A., la Asamblea Ordinaria de Inversionistas del Fondo, en la cual se contó con la asistencia del 100% del quórum. El siguiente fue el orden del día, el cual se anexó a la citación enviada y se cumplió adecuadamente 1. Verificación de Quórum. 2. Lectura y aprobación del Orden del día. 3. Elección del Presidente y Secretario de la reunión. 4. Presentación y aprobación del informe de rendición de cuentas de la Sociedad Administradora, a corte de 31 de diciembre de Presentación de los Estados Financieros del Fondo y dictamen del Revisor Fiscal, a corte de 31 de diciembre de Proposiciones y varios. 7. Aprobación del Acta. En el punto de proposiciones y varios Corredores Davivienda S.A Comisionista de Bolsa, actuando en su calidad de Sociedad Administradora del Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario de Desarrollo Colombia I, y conforme a lo establecido en el reglamento del Fondo en el numeral literal III, el cual establece como función de la Asamblea de Inversionistas: En los términos previstos en la Sección 3.1 del presente Reglamento, aprobar el nombramiento del miembro independiente del Comité de Inversiones, previo nombramiento formal por parte de la Junta Directiva de la Sociedad Administradora Solicito a la Asamblea de Inversionistas ratificar a la señora Rosario Estrada como miembro independiente del comité de inversiones y al señor Efrén López Giraldo como miembro independiente suplente, para el periodo De esta forma la Asamblea de Inversionistas ratifico el Comité de Inversiones por un periodo de dos años contados a partir de la fecha de esta reunión, quedando conformado de la siguiente manera:

8 Comité de Inversiones German Rojas Patarroyo Miembro Sociedad Administradora Juan Manuel Díaz Ardila Miembro Sociedad Administradora Rosario Estrada Echeverri Miembro Independiente Principal Efrén de Jesús López Giraldo Miembro Independiente Suplente Todos Los temas tratados en dicha reunión fueron incluidos en el acta número 03, la cual fue remitida a los inversionistas el 13 de marzo de f. Resumen ejecutivo de las decisiones tomadas por el Comité de Inversiones. i. El 15 de marzo, se llevó a cabo la primera reunión del Comité de Inversiones del año En la misma se cumplió con la presentación del orden del día informado en la convocatoria enviada a los miembros del comité el 14 de marzo, dentro del cual se incluyó la aprobación del presupuesto de los gastos del Fondo para el periodo comprendido entre abril de 2018 y septiembre de 2018 al igual que la revisión del estado actual de las inversiones del Fondo por el señor Andrés López, Gerente del Fondo. Todos los temas tratados en la reunión quedaron incluidos en el acta número 08, la cual fue remitida junto con los anexos correspondientes a los miembros del Comité de Inversiones el 15 de mayo de ii. El 5 de junio, se llevó a cabo la segunda reunión del Comité de Inversiones del año En la misma se cumplió con la presentación del orden del día informado en la convocatoria enviada a los miembros del comité el 4 de mayo, dentro del cual se incluyó la revisión del estado actual de las inversiones del Fondo por parte del señor Andrés López, Gerente del Fondo. Todos los temas tratados en la reunión quedaron incluidos en el acta número 09, la cual fue remitida junto con los anexos correspondientes a los miembros del Comité de Inversiones el 14 de junio de g. Actividades de gestión: Desde el inicio de operaciones del Fondo, la gestión del portafolio se realizó de acuerdo con las políticas de inversión establecidas en su reglamento y siguiendo las recomendaciones realizadas por el Comité de inversiones. Dentro del semestre la gestión del fondo se concentró en hacer seguimiento a las inversiones del portafolio, de acuerdo con el procedimiento determinado previamente

9 que incluye recibir de parte de la constructora los informes de obra, la evolución de las ventas, ejecución de presupuestos y los informes técnicos de cada uno de los proyectos, así como los informes de rendición de cuentas y los estados financieros de los patrimonios autónomos emitidos por la Fiduciaria. Adicionalmente las visitas de campo trimestrales en las cuales se recorren los proyectos y se evalúan los avances, y para terminar, la participación en el comité administrativo trimestral en el que hacen parte la Fiduciaria y la Constructora, donde se ven los resultados financieros, comerciales y de obra de cada proyecto. Los avances de obra y ejecución de presupuestos se vienen adelantando dentro de los márgenes estimados. El estado de cada proyecto es el siguiente: Avances de Obra Tuset Torre 1 100% Torre 2 85% Plazoleta 90% Picabia Torre 1 100% Torre 2 55% Plazoleta 45% Klimt Torre 1 55% Torre 2 98% (se construyó primero Torre 2) Torre 3 6% Plazoleta 45% Ejecución de Presupuesto (etapa actual) Tuset Única Etapa 73.89% Picabia Etapa % Klimt Etapa % Ejecución de Presupuesto (total proyecto) Tuset 73.89% Picabia 29.29% Klimt 33.32% Teniendo en cuenta que en el cierre de 2017 en cuanto al movimiento del mercado inmobiliario se observó una fuerte desaceleración en Bogotá, con un 19% de disminución en ventas y el país que llegó al 18.7% de caída, el arranque del semestre se esperaba aún con rezagos del fuerte deterioro de la industria durante el año anterior. Efectivamente la caída continuó, con caída del 16% en el primer trimestre del año y con un abril particularmente malo para la industria. A pesar de estos malos resultados de la industria, El sector de la Colina Campestre cae en menor medida y las cifras de Cusezar como constructora de los tres proyectos en los que el fondo está invertido, han sido crecientes, lo cual es muy interesante para los inversionistas y sus expectativas de rentabilidad. Los promedios de ventas mensuales por proyecto continúan subiendo y se espera que continúe por buen camino. Durante el semestre se avanzó en la obra de todos los proyectos de acuerdo con las expectativas y se dio la terminación, escrituración y entrega de la primera torre de Picabia, la continuación de entregas en Torre 1 de Tuset. Al corte de 30 de junio se ha

10 escriturado un total de 133 apartamentos de la Torre 1 de Tuset, además de la entrega de las áreas comunes que son portería, salones de niños, reuniones, juegos y comunal, además de la terraza para el BBQ, los parqueaderos de visitantes, la cancha de Fútbol 5 y el sótano de la torre entregada. En Picabia Torre 1 se ha avanzado con 38 apartamentos entregados, además de la portería, el sótano, la placa polideportiva, y una parte de la plazoleta. Actualmente las inversiones están distribuidas en los tres patrimonios autónomos de desarrollo de construcción de vivienda (Tuset, Picabia y Klimt) con un 82.3% de participación del total del Fondo y en recursos disponibles correspondientes al 17.7%. En el primer semestre de 2018 se avanzó dentro del cronograma establecido para entregar en Picabia (Torre 1) y Klimt (Torre 2), con mucha estabilidad en el retorno de esos dos proyectos. Inclusive hubo costos por cambio de proveedor de puertas y accesorios de madera debido a que Pizano entró en quiebra y hubo que reemplazarlo por Tablemac. Este cambio y la fuerte y prolongada de lluvias ocasionaron costos

11 imprevistos y demoras que no fueron considerables teniendo en cuenta el presupuesto total del fondo. Paralelamente se continuó con la escrituración de la Torre 1 de Tuset y el inicio de las entregas en Torre 1 de Picabia, lo que impulsó los resultados de estos dos proyectos que a su vez favorecen considerablemente a la rentabilidad total del Fondo. Por esta razón durante el semestre se dio inicialmente una etapa de rendimientos altos por las entregas de Tuset, luego un par de meses de estabilización, y al cierre del semeste un nuevo impulso por el inicio de entregas de Picabia. Este resultado debe ser mucho más consistente al alza en el siguiente semestre gracias al estimado de entregas en Picabia, Klimt y Tuset en ese período. A continuación se presenta un resumen con las características generales de cada uno de los proyectos en los que el Fondo invirtió: Nombre: Tuset Etapas de construcción: una etapa de dos torres de 17 pisos. Estrato socioeconómico: estrato 4. Inicio de obra: marzo de Unidades de vivienda para la venta: 272 apartamentos. Unidades vendidas y porcentaje de ventas: 253 unidades que corresponden al 93.01% de las unidades disponibles para la venta. Áreas de los apartamentos ofrecidos: desde 54.20m2 hasta 65.90m2. Nombre: Picabia Etapas de construcción: dos etapas. La primera de dos torres y la segunda de tres torres. Actualmente se avanza en la entrega de la primera torre en la primera etapa. Las cinco torres tendrán 17 pisos. Estrato socioeconómico: estrato 4. Inicio de obra: agosto de Unidades de vivienda para la venta en la etapa uno: 136 apartamentos. Unidades vendidas y porcentaje de ventas: 129 unidades que corresponden al 94.85% de las unidades disponibles para la venta. Áreas de los apartamentos ofrecidos: desde 68m2 hasta 76.5m2. Nombre: Klimt Etapas de construcción: dos etapas. La primera de dos torres y la segunda de una torre. Actualmente se avanza en la construcción de la primera etapa para entrega en 2018 y se inició la fase de ventas de la Torre 3, que es la segunda etapa del proyecto. Las tres torres tendrán 17 pisos. Estrato socioeconómico: estrato 4. Inicio de obra: agosto de Unidades de vivienda para la venta en las dos etapas: 285 apartamentos. Unidades vendidas y porcentaje de ventas: 201 unidades que corresponden al 70.52% de las unidades disponibles para la venta. Áreas de los apartamentos ofrecidos: desde 40.0m2 hasta 121.9m2.

12 h. Análisis de los Estados Financieros Balance General BALANCE GENERAL Análisis Análisis Análisis Horizontal Expresado en miles de pesos Junio 2018 Vertical Junio 2017 Vertical Valor Valor Absoluto Relativo Activo 18,199,879, % 11,418,181, % 6,781,698, % Disponible 3,221,818, % 93,226, % 3,128,591, % Inversiones (Patrimonios Autónomos) 14,976,564, % 11,324,939, % 3,651,624, % Cuentas por Cobrar 1,496, % 14, % 1,481, % Pasivo 1,245,412, % 1,158, % 1,244,253, % Cuentas por Pagar 1,245,412, % 1,158, % 1,244,253, % Patrimonio 16,954,466, % 11,417,022, % 5,537,444, % Aportes de Capital 16,954,466, % 11,417,022, % 5,537,444, % Total Pasivo + Patrimonio 18,199,879, % 11,418,181, % 6,781,698, % ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Estado de Pérdidas y Ganancias Análisis Análisis Análisis Horizontal Expresado en miles de pesos Junio 2018 Vertical Junio 2017 Vertical Valor Absoluto Valor Relativo Rendimientos financieros 59,290, % 2,952, % 56,338, % Valoración de inversiones 1,944,662, % % 1,944,662,327 - Total Ingresos 2,003,953, % 2,952, % 2,001,000, % Por Disminución en el Valor Razonable % 792,846, % (792,846,622) % Comisión Custodia fija 9,287, % 8,756, % 531, % Gastos bancarios % % (105) % Comisión Administración Corredores Davivienda 218,340, % 209,761, % 8,579, % Revisoría Fiscal 3,798, % 5,351, % (1,553,502) % Gastos legales y de representación % % - - Impuestos 2,902, % 3,546, % (644,248) % Otros Gastos Operacionales 7,936, % 7,204, % 731,879 Total egresos 242,265, % 1,027,467, % (785,201,573) %

13 Análisis de los Gastos del Fondo Composición de Gastos Junio 2018 Junio 2017 Disminución Valor de los activos 0.00% 77.17% Gastos custodia 3.83% 0.85% Gastos bancarios 0.00% 0.00% Comisión Corredores Davivienda 90.12% 20.42% Honorarios (Revisoría Fiscal / Gastos Legales y Rep.) 1.57% 0.52% Impuestos 1.20% 0.35% Otros Gastos Operacionales 3.28% 0.70% Neto Gastos 100% 100% i. Resumen ejecutivo de las novedades relacionadas con la Superintendencia Financiera de Colombia: i. Durante el primer semestre del 2018, no se presentó ningún requerimiento por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, que la Sociedad Administradora tuviera que atender o gestionar. ii. Corredores Davivienda S.A., en calidad de Sociedad Administradora del Fondo, cumplió con el envío oportuno de los reportes diarios y mensuales obligatorios, establecidos por la Superfinanciera Financiera de Colombia. j. Anexos: Estados Financieros a corte del 30 de junio de SANDRA BELTRAN SANCHEZ Directora de Inversiones Colectivas Corredores Davivienda S.A. Sociedad Administradora ANDRES LOPEZ GONZALEZ Gerente Fondo de Inversión Colectiva Inmobiliario Desarrollo Colombia I