Panorama Fiscal de América Latina y el Caribe: Hacia finanzas públicas de calidad Juan Alberto Fuentes

Transcripción

1 Panorama Fiscal de América Latina y el Caribe: Hacia finanzas públicas de calidad Director de la División de Desarrollo Económico Seminario de Política Fiscal 2014 Santiago 21 de enero

2 Contenido Marco para analizar las finanzas públicas, de calidad Balance de las finanzas públicas en la región La incidencia redistributiva de la acción fiscal Calidad y transparencia del gasto público Conclusiones

3 Marco para el análisis: Hacia finanzas públicas de calidad

4 Balance de las finanzas públicas de la región

5 Balance de las finanzas: avances de largo plazo en las finanzas de la región Las finanzas públicas han venido mostrando avances en: Bases tributarias más amplias, aunque con menor dependencia de impuestos a la renta Mayor orientación a ahorrar aumentos extraordinarios de ingresos y a programar el gasto en forma plurianual Desarrollo de mercados financieros domésticos que se han constituido en alternativas al endeudamiento externo Lo anterior se ha expresado en Menores déficit, reducción el peso de intereses y del endeudamiento Ello ha significado la creación de espacio fiscal para acciones contracíclicas en varios países de la región.

6 Balance de las finanzas públicas Lo anterior, en conjunto con las mejoras en las finanzas públicas ha resultado en Aumentos en el ahorro privado y público cuando aumentaron los precios de las exportaciones Menor recurso al ahorro externo, inclusive con superávit en cuenta corriente entre Aumentos muy significativos de las reservas internacionales, menor endeudamiento externo (como % del PIB), reducciones en el peso de los intereses Una parte creciente del ahorro externo está conformado por IED y flujos financieros externos más estables => menor vulnerabilidad externa y creación de espacios para política fiscal y monetaria contracíclica. Reducción sistemática y casi generalizada en el riesgo país El contraste es especialmente fuerte con lo ocurrido durante la crisis de la deuda, hace 30 años

7 La crisis de la deuda 30 años después Hubo trayectorias de gasto público y privado no sostenibles Déficit facilitado por banca internacional que necesitaba nuevos destinos para sus recursos Vulnerabilidades acumuladas y alzas de tasas en EEUU detonaron crisis. La magnitud de los efectos de esta crisis fueron menores a los de la década de los 30 Pero las consecuencias para la región fueron más graves porque: a) En los 30 la deuda era en bonos en tanto en los 80 la deuda era de préstamos bancarios, en especial de la banca de los EEUU, b) Eso posibilitó la acción coordinada de acreedores en los 80, en tanto los deudores actuaron en forma dispersa. c) Al contrario de los 30, el reconocimiento de pérdidas de postergó, hasta el Plan Brady (1989, México) pero el daño para las economías de la región ya estaba hecho.

8 Principales implicaciones para políticas La securitización de la deuda externa a partir del Plan Brady tuvo tres efectos: a) Dió origen a un nuevo tipo de activos financieros para la región b) Creó condiciones para una nueva inserción externa de la región c) Favoreció el desarrollo de los mercados financieros domésticos La prevención de crisis como las observadas entre requiere, al menos: a) Una regulación financiera más estricta b) Normas macro prudenciales para evitar expansiones no sostenibles del crédito c) Evitar apreciaciones reales excesivas (fuera de tendencia) de las monedas.

9 La crisis de la deuda 30 años después En el libro que la CEPAL está presentando sobre la crisis de la deuda ocurrida durante la década de 1980 queda en evidencia lo siguiente: 1. Hubo trayectorias de gasto público y privado no sostenibles Déficit facilitado por banca internacional que necesitaba nuevos destinos para sus recursos 3. Vulnerabilidades acumuladas y alzas de tasas en EEUU detonaron crisis. 4. La magnitud de los efectos de esta crisis fueron menores a los de la década de los Sin embargo las consecuencias para la región fueron más graves, debido a: a) En los 30 la deuda era en bonos en tanto en los 80 la deuda era de préstamos bancarios, en especial de la banca de los EEUU b) Eso posibilitó la acción coordinada de acreedores en los 80, en tanto los deudores actuaron en forma dispersa c) Al contrario del 30, el reconocimiento de pérdidas de postergó, hasta el Plan Brady (1989, México) pero el daño para las economías de la región ya estaba hecho

10 Tendencias actuales ( ) de las finanzas públicas en América Latina y el Caribe 1. Se deterioran los saldos públicos en 2013, pero la deuda pública se mantiene estable 2. Los ingresos fiscales continúan aumentando, especialmente aquellos provenientes del impuesto a la renta 3. Las política tributarias están considerando, progresivamente, la protección del medio ambiente

11 Se deteriora el saldo público en América Latina AMERICA LATINA (19 PAISES): INDICADORES FISCALES DEL GOBIERNO CENTRAL (En porcentajes del PIB) Resultado global (eje derecho) Gasto total (eje izquierdo) Ingreso total (eje izquierdo) Resultado primario (eje derecho) Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

12 % % La deuda pública se mantiene en niveles bajos en América Latina; en el Caribe el desafío es estructural DEUDA PÚBLICA TOTAL, EXTERNA E INTERNA (En porcentajes del PIB) a) América Latina b) Caribe Interna Externa Interna Externa Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

13 % El pago de intereses se ha reducido PAGO DE INTERESES DE LA DEUDA PÚBLICA TOTAL (En porcentaje del PIB, promedio simple) 0.0 América Latina Caribe Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

14 Los menores niveles de deuda pública y un entorno macroconómico favorable han permitido ampliar el espacio fiscal Los escenarios, hasta ahora, han sido relativamente auspiciosos, y permiten, con excepciones, abrigar un cierto optimismo respecto de la posición fiscal de la región. Sin embargo, previsiones de lento crecimiento global y menores alzas en commodities plantean la perspectiva de un deterioro fiscal Ello no obsta a renovar esfuerzos para reducir los niveles estructurales de deuda pública, en los casos en que los pagos de intereses siguen demasiado elevados. En aquellos países con espacios fiscales disponibles, las políticas contracíclicas han de ser acotadas, centradas en la inversión pública, y siempre que el acceso al financiamiento se mantenga a tasas de interés compatibles con el crecimiento de mediano plazo de las economías. De manera inédita en la región, la solvencia fiscal de mediano plazo ya no es incompatible con las políticas coyunturales de estabilización macroeconómica

15 30 Los ingresos fiscales han aumentado debido al dinamismo de los ingresos tributarios AMERICA LATINA Y EL CARIBE: INGRESOS FISCALES TOTALES E INGRESOS TRIBUTARIOS DEL GOBIERNO CENTRAL, a/ (En porcentajes del PIB) América Latina y el Caribe (32 países) América Latina (19 países) Centroamérica, Haití y la Republica Dominicana América del Sur El Caribe (13 países) Ingresos tributarios Otros ingresos Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

16 El impuesto a la renta crece en América Latina, y cae en el Caribe VARIACION REAL INTERANUAL DE LA RECAUDACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA, 2013 Antigua y Barbuda Argentina El Salvador Guatemala Uruguay México Honduras Bolivia (E.P.) (GG) Ecuador (GC) Costa Rica Guyana Nicaragua Venezuela (R.B.) (no petrolero) Centroamérica y la Republica América Latina América del Sur Belice América Latina y el Caribe Dominica Colombia Brasil Paraguay Chile El Caribe Republica Dominicana Jamaica Santa Lucía Perú San Vicente y las Granadinas Panamá Saint Kitts y Nevis Granada Barbados Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales. Porcentajes

17 El IVA crece fuertemente en Argentina, República Dominicana y Bolivia; pero cae en México y Colombia VARIACION REAL INTERANUAL DE LA RECAUDACIÓN DEL IVA Belice Argentina Republica Dominicana Bolivia (E.P.) (GG) Ecuador (GC) Paraguay América del Sur Venezuela (R.B.) Nicaragua Brasil (ICMS) Perú Chile América Latina Jamaica Guyana América Latina y el Caribe Centroamérica y la Republica El Salvador Saint Kitts y Nevis Panamá Guatemala El Caribe Granada San Vicente y las Granadinas Uruguay Costa Rica Honduras Antigua y Barbuda Dominica México Colombia Barbados Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales. Porcentajes

18 Las políticas tributarias están considerando, progresivamente, la protección del medio ambiente Ecuador en 2011 promulgó la Ley de Fomento Ambiental y Optimización de los ingresos del Estado, creando el impuesto ambiental a la contaminación vehicular y el impuesto a las botellas plásticas no retornables, y estableció tasas especiales para los vehículos híbridos y eléctricos En Perú se modificaron las tasas del Impuesto Selectivo al Consumo a los combustibles, considerando un criterio de proporcionalidad al grado de nocividad de los combustibles y se eliminó la tasa del 10% del ISC para la importación de autos nuevos que utilicen gas natural o gasolinas como combustible. Desde 2011, en Honduras se grava la importación de vehículos usados con una sobretasa, denominada ecotasa. En la reforma hacendaria y social de México de 2013, se crea un impuesto a la enajenación e importación de combustibles fósiles según su contenido de carbono y un gravamen a los plaguicidas de acuerdo con la categoría de peligro de toxicidad aguda.

19 Para optimizar el doble dividendo tributario y ambiental se requiere Una coordinación interregional entre naciones y regiones en la política tributaria ambiental Establecer políticas claras y transparentes de subsidios a los combustibles y evaluaciones de costos y beneficios Incluir consideraciones redistributivas en los diseños de impuestos verdes.

20 La incidencia redistributiva de la acción fiscal

21 En los países de la OCDE los impuestos y transferencias reducen la dispersión de los ingresos Reducción del Gini al aplicar impuestos y transferencias OECD: IMPACTO DE LOS IMPUESTOS Y TRANSFERENCIAS SOBRE LA DESIGUALIDAD Fuente: Joumard, Isabelle, Mauro Pisu and Debbie Bloch (2012), Tackling income inequality: The role of taxes and transfers, OECD Journal:Economic Studies, published online first. Índice de Gini antes de impuestos y transferencias 21

22 Por contraste, la acción fiscal es en general limitada en América Latina, pero alta en Argentina, Brasil y Uruguay y significativa en Chile, Costa Rica y México INCIDENCIA DE IMPUESTOS Y TRANSFERENCIAS DIRECTAS EN LA DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS (Puntos de Gini,. alrededor de 2011) Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

23 Contribución de variables en el cambio en el Gini AMÉRICA LATINA (18 PAÍSES), ,16-0,25-0,22 cambio en el Gini: ,44 Educación Tasa de desempleo Gasto social sobre PIB Inversión pública sobre PIB -1,31 Indice de progresividad tributaria Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

24 Contribución de variables en el cambio en el Gini AMÉRICA LATINA (18 PAÍSES), Cambio en Gini : -4.4 puntos (por cien) Tasa de desempleo Indicador de Capital humano Gasto público en Educación sobre PIB Gasto público de capital sobre PIB Gasto Social sobre PIB Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales.

25 Políticas para mejorar la incidencia de la acción fiscal en la distribución del ingreso Mayor nivel de recaudación y sistemas tributarios progresivos, fortaleciendo el pilar del impuesto a la renta Pensiones básicas universales Transferencias condicionadas Ingresos mínimos? Y gasto social.

26 Calidad y transparencia del gasto público

27 La base de un pacto fiscal Fuente: CAF,

28 es mejorar la calidad y transparencia del gasto público Calidad: se refiere a uso eficaz y eficiente de los recursos públicos para elevar el potencial de crecimiento de la economía y asegurar grados crecientes de igualdad La transparencia fiscal supone un acceso inmediato a la información sobre las orientaciones, proyecciones, metas y contabilidad de las actividades del sector público.

29 Porcentajes del PIB El gasto público en educación y salud experimentó un incremento significativo. Pero, cómo se aseguran resultados? En dólares de 2005 Porcentajes del PIB En dólares de 2005 AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (21 PAÍSES): GASTO PÚBLICO SOCIAL EN EDUCACIÓN En porcentajes del PIB y en dólares de 2005 AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (21 PAÍSES): GASTO PÚBLICO SOCIAL EN SALUD En porcentajes del PIB y en dólares de ,5 En porcentajes del PIB En términos per cáipita 300 4,5 En porcentajes del PIB En términos per cáipita 250 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0, ,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0, , , Fuente: CEPAL, Panorama Social Nota: Promedio ponderado de los países

30 Fronteras de eficiencia Según los estudios disponibles, y a pesar de la menor disponibilidad de recursos y de las condiciones socioeconómicas, los países de la región cuentan con cierto margen para mejorar la calidad y cantidad de los servicios de salud y educación con los recursos actuales. Las estimaciones muestran que los países de ALC podrían obtener los mismos resultados con menos recursos o conseguir mejores logros educativos y de salud con la misma cantidad de recursos si fuesen más eficientes.

31 Políticas de gasto público, reformas institucionales y una nueva arquitectura estatal Vincular Plan y presupuesto Consolidar los marcos plurianuales de gasto Fortalecer la presupuestación por resultados Reconsiderar los mecanismos de seguimiento bajo el prisma de la evaluación de políticas, y no sólo de proyectos y programas aislados Incorporar las estrategias para enfrentar el cambio climático en el presupuesto público, desarrollando clasificadores de gasto público ambiental

32 Mejor calidad de las políticas públicas supone más transparencia fiscal La transparencia fiscal es un instrumento de un sistema global de rendición de cuentas. Sin embargo, las iniciativas imperantes se centran en establecer ranking internacionales, o en evaluar a los países en función de estándares pre-establecidos. Como ha enfatizado CEPAL, los pactos fiscales y sociales son instrumentos idóneos para avanzar en un proceso de cambio estructural para la igualdad. Está en juego la calidad del gasto público, la transparencia de las decisiones de política fiscal y la consolidación de los regímenes democráticos.

33 Conclusiones Los avances de largo plazo (menor deuda, más ingresos, mayor inversión pública) han permitido ampliar los objetivos de la política fiscal. Subsisten desafíos, sobre todo en su incidencia en la redistribución del ingreso y en la provisión de bienes públicos El cambio estructural con igualdad implica transformaciones sustantivas en la gestión pública.

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