Avianca Holdings S.A. Presentación Corporativa 2013

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1 Avianca Holdings S.A. Presentación Corporativa 2013

2 Disclaimer El presente documento consolida información para Avianca Holdings S.A. y sus subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro, acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía, sus accionistas ni sus directores. La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras. Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings S.A. 2

3 Descripción General Aspectos Generales Red de Rutas Avianca Holdings S.A. es el resultado de la integración entre Avianca y Taca en Febrero de 2010; dos aerolíneas únicas con operaciones y redes complementarias en Latinoamérica, específicamente en la Región Andina (Colombia, Ecuador, Perú) y Centroamérica Líder de Mercado en la Región Andina y Centroamérica Posición de Liderazgo en tráfico de pasajeros entre los Home Markets, Norte y Sur América La compañía opera una extensa red de rutas desde sus centros de conexiones estratégicos ubicados en Bogotá, San Salvador y Lima (además de sus operaciones en Costa Rica y Ecuador) Contamos con una de las flotas jet más modernas de la región, con una edad promedio para la flota jet de pasajeros de 4.7 años Lineas de Negocio 25 Países 100 destinos 5,000 frecuencias semanales 23 millones de pasajeros en 2012 Accionistas A Star Alliance Member Pasajeros Carga & Correo Otros Emisiones de Acciones: Bolsa de Valores de Colombia (BVC) Flotante 14% Ingresos 2012: US$3,671 mm Ingresos 2012: US$478 mm Ingresos 2012: US$105 mm Acciones Preferenciales sin derecho a voto Ticker: PFAVTA Market Cap: COP3,974bn (US$2.1bn ) 31 de Marzo, 2013 Kingsland Holding Limited 27.7% Synergy Aerospace Corp 59% Fuente: Información de la Compañía La Marca de Aerogal se remplazara en Enero de

4 Avianca es la combinación de dos historias exitosas y un futuro en común Nace SCADTA, la segunda aerolínea comercial en el mundo Salida exitosa ley de quiebras de EEUU con un nuevo accionista controlante (Synergy Group) Avianca defines una nueva visión Ser la Aerolínea Líder en América Latina Avianca completa su plan de renovación de flota Se adquiere Tampa Cargo Aduiridaacquire d Avianca emite exitosamente bonos en pesos en el mercado de valores colombiano Avianca realiza emisión de acciones preferenciales Avianca completa el plan de renovación de flota simplificando el numero de familias Avinca anuncia la unificación de marca, bajo la marca AVIANCA para todas sus compañías a partir del 1T 2013 El 28 de Mayo de 2013 Avianca da a conocer su nueva marca Integración entre Avianca y Taca 1931 TACA es incorporada en Honduras 1960 La Familia Kriete obtiene el control de TACA 1995 SE conforma el Grupo TACA con aerolíneas regionales 1999 TACA PERU inicia operacione s 2010 TACA, es reconocida como mejor Aerolínea en Centro América y el Caribe por Skytrax 2012 Avianca se vincula a Star Alliance 2013 Avianca, es seleccionada como la mejor aerolínea en Sur América por Business Traveler Magazine 2013 Avianca Holdings emite USD 300 millones de dólares en Bonos en los mercados financieros internacionales Fuente:Información de la Compañía 4

5 Se ha ejecutado un proceso exitoso de transformación Integración Exitosa Sólido plan de post integración a 5 años para capturar sinergias -Logros Iniciales: Se establecieron 22 equipos y prioridades en 5 equipos con 25 iniciativas cubriendo cerca del 90% de las sinergias potenciales -Tres Fases Claras de Integración: Integración Comercial y de Servicio. Finalizando su ejecución en el 1T de Como resultado se evidencio un incremento de 43,8% en el volumen de pasajeros y de 51,8% en los ingresos. Integración Operacional. Se inició en el 3T de 2012 finalizando en el 2T de 2015, representando ahorros potenciales en operación de vuelos, mantenimiento y utilización de flota. Integración Administrativa. Comenzó en el 3T de 2012 y se estima finalizará a principios de 2015 con la implementación armonizada del nuevo ERP Transición Efectiva del Equipo Directivo, habiendo definido la estructura organizacional en Junio de 2010 y nombrado al equipo de Vicepresidentes y Directores en Septiembre de 2010 ETP-Enterprise Transformation Project. En Junio de 2013 la alineación de los procesos de la plataforma tecnológica de servicio a pasajeros y el modelo de rentabilidad de rutas habrá finalizado, incluyendo la migración de más de 14 sistemas clave sin impacto alguno a nuestra base de clientes. Servicio al Cliente alineado con Excelencia Latina: Estarán sincronizados entre Avianca y Taca incluyendo todos los estándares de servicio, políticas y procesos operacionales para poder brindar al cliente una única experiencia a bordo. Carga, Programa de Lealtad e Integración de la red de rutas, incluye proyectos como la operación de todas las aerolíneas de pasajeros bajo un único código comercial (AV) Estadarización y Modernizacion de la FLota En Diciembre de 2012 se completó la fase de modernización y estandarización de la flota Reducción de 9 a 4 familias Ordenes en firme por 104 aeronaves (Airbus new engine options (Neos), B787 Dreamliners) Adquisiciones Adquisición de Tampa en el 2008 Integración efectiva con la red de carga de Avianca y Taca Adquisición de Aerogal en el 2010 Ejecutamos la restructuración/integración a Avianca Holdings Expansión de la Red de Rutas Integración de los Hubs de Bogotá, Lima y San Salvador : Más de 45 nuevas rutas 605 frecuencias adicionales Nuevas operaciones en el mercado Peruano Doméstico Nuevo Programa de Lealtad Lanzamiento del nuevo programa de Lealtad en el 2011: LifeMiles Mayor cantidad de clientes activos y satisfechos con el programa Mayores ventas y utilidades En Octubre de 2012 seleccionamos a Star Alliance, la mas amplia red de rutas a nivel mundial como nuestra red internacional Oficialmente nos incorporamos a Star Alliance en Junio de 2012 Accesos a los Mercados de Capitales En 2009 Avianca S.A coloca bonos por COP$500,000mm (US$250mm) en el mercado de valores Colombiano En 2011 Avianca Holdings lanza una emisión de acciones preferenciales por US$277mm en el mercado de valores Colombiano 5

6 América Latina es uno de los mercados de mayor crecimiento en el mundo América Latina aún tiene un alto potencial de crecimiento Tendencia Global de Crecimiento de RPK 2012 vs 2011 América Latina es una de las zonas geográficas de mayor crecimiento en el mundo 15,2% 9,5% 7,2% 6,0% 5,1% Trafico en América Latina y el Caribe 1,1% Middle East Latin America Africa Asia Pacific Europe North America El tráfico de América Latina se ha más que duplicado desde el 2003 (mm RPK) 2.34x (millones) Población América Latina Nuestros mercados domésticos cuentan con más de 136 mm de habitantes BZ MX COL PER CL ECU GT HN ELS NIC CR PAN Total HM Factor de Ocupación en América Latina y el Caribe Incrementos significativos en los Factores de Ocupación 1.16x Home Markets % 69% 72% 72% 71% 71% 70% 73% 75% 77% 80% Avianca Fuente: ALTA. IATA Industry Outlook Deciember IATA Country to Country Forecast Octubre Boeing Current Market Outlook OAG IMF 6

7 Mercados Domésticos: Demanda creciente en los mercados donde Avianca ha desplegado sus HUBS Evolución de Pasajeros en Colombia Diversificación de Rutas en Colombia (Millones de Pax) CAGR : 2.24x 8,4% 10,3% 7,6% 11,0 10,8 11,4 12,1 13,3 14,4 15,0 16,3 2,9 3,0 3,4 4,0 4,6 5,1 5,4 5,6 8,1 7,8 8,0 8,1 8,7 9,2 9,6 1 0,7 20,2 21,6 6,2 7,0 24,7 7,8 1 3,9 1 4,6 1 6, Doméstico Internacional (% del total de pax a 2012),3Other 37% Segmento Doméstico Bta Med 9,2% Pax Totales= 16,9mm Bta Cali 6,5% Bta Ctgna 6,0% Bta Bquilla 4,3% Bta Bmanga 3,0% Bta Pereira 2,1% Segmento Internacional Col CAM 7,9% Col Eur 4,2% Col Carib 0,6% Col Other 0,1% Col SAM 8,8% Pax Totales= 7,8mm Col NAM 9,9% (Millones de Pax) Evolución de Pasajeros en Perú 3,41x 13,1% CAGR : 13,1% 13,0% 14,0 11,9 10,5 4,1 4,3 5,2 5,7 6,1 7,6 8,6 9,1 6,8 5,0 5,8 2,0 2,0 2,7 3,0 3,2 3,9 4,6 4,8 2,1 2,3 2,5 2,7 2,9 3,7 4,1 4,3 5,5 6,2 7, Doméstico Internacional Llegadas y Salidas de Vuelos Domésticos (%del total de Pax a 2012) Llegadas Pax Fuente: Aeronáutica Civil de Colombia, Aeronáutica Civil Ministerio de Transportes y Comunicaciones de Perú, y Dirección General de Aviación Civil de Ecuador Lima 46,6% Cusco 12,3% Other 12,3% Arequipa 8,2% Pax Total = 7,2mm Iquitos 5,5% Piura 4,1% Tarapoto 2,7% Trujillo 2,7% Chiclayo 2,7% Juliaca 2,7% Lima 46,6% Salidas Pax Cusco 13,7% Pax Total = 7,2mm Arequipa 8,2% Iquitos 5,5% Piura 4,1% Tarapoto 2,7% Trujillo 2,7% Chiclayo Juliaca 2,7% Other 1,4% 12,3% 7

8 Una de la red de rutas mas extensas en América Latina Red Internacional Red Doméstica Colombia Perú - Ecuador Red Regional Centroamérica Bucaraman ga Waspan 3 HUBS Bogotá San Salvador Lima Pereira Armenia Ibague Tamarindo Sluna Bonanza Rosita Puerto Cabezas Corn Island Blue Field San Carlos San Juan del Norte La Fortuna/Arenal 3 Ciudades Complementarias San Jose Guayaquil Tambor Quepos/Manuel Antonio Palmar Sur Bahía Draka Puerto Jimenez Golfito Quito Guayaquil Convenciones Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias Map Convenciones Conventions Rutas Avianca,Taca, Aerogal Destinos HUBS Ciudades Complementarias La Paz Santa Cruz de la Sierra Convenciones Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias La red de Avianca esta comprendida por múltiples aerolíneas que operan en 3 Hubs y 2 mercados complementarios, ofreciendo más de 100 destinos en 25 países y más de frecuencias semanales Fuente: Información de la Compañia 8

9 Se estableció un modelo multi-hub para maximizar la eficiencia y cobertura HUB Bogotá HUB Lima HUB San Salvador Este HUB se enfoca en conectar los mercados de NAM, SAM, CAR, CAM & EUR. Mantiene su liderazgo en el mercado doméstico Colombiano Este Hub se enfoca en los mercados SAMSAM & el soporte de conectividad entre SAL and SJO para el trafico entre SAM-NAM Este Hub se enfoca principalmente en la conectividad de los mercados CAMCAM, CAMNAM & SAMNAM Número de Pasajeros Transportados(MM) Número de Pasajeros Transportados (MM) Número de Pasajeros Transportados(MM) 8,76 9,83 2,72 3,28 0,53 0,87 1,55 1,63 2,27 2, Doméstico Internacional Doméstico Internacional Frecuencias Semanales 2,658 Frecuencias Semanales 508 Frecuencias Semanales 536 Destinos Internacional 21 Doméstico Destinos International 7 Doméstico Destinos 26 Numero de Pasajeros Transportados (1) 13,1 millones Numero de Pasajeros Transportados (1) 2,5 millones Numero de Pasajeros Transportados (1 2,4 millones Fuente: Información de la Compañía NAM: North América; SAM: Sur América; CAR: Caribe; CAM: Centro América; EUR Europa 1. Estos números reflejan el numero de pasajeros transportados desde y hacia nuestro HUB 9

10 Nuestras Alianzas y acuerdos de código compartido incluyen mas de 1200 destinos adicionales Star Alliance Acuerdos Norteamérica Centroamérica Colombia Europa No hay ningún lugar en el mundo al que no podamos llegar Suramérica Brazil Avianca ingreso a Star Alliance en 2012 Star Alliance es la red global mas amplia que cuenta con: 27 aerolíneas miembro 194 países 1,329 aeropuertos 990 Salas VIP 21,900 Frecuencias diarias ASIA (En Proceso) Fuente: Información de la Compañía 10

11 Líder de Mercado en la Región Andina y Centroamérica Participación de Mercado por País (1) Doméstico Colombia Doméstico Perú Easy Fly Viva 3,9% Colombia Satena 3,5% 4,6% COPA 8,4% Otros 1,7% Avianca 58,2% Peruvian 10,5% Star Peru 10,9% Otros 3,8% 1 2 Avianca 12,6% LAN 19,7%,2LAN 62% Intra-Home Markets Avianca 55% Home Markets hacia NAM Avianca 27% Home Markets hacia SAM Avianca 38% Otros 45% Otros 73% Otros 62% Fuente: información de la Compañía 1. Participación de Mercado basada en Número de Pasajeros Transportados. Participación de Mercado Internacional se calcula de acuerdo a información interna que derivamos de Travelport Marketing Information, o MIDT Note: NAM: Norteamérica; SAM: Suramérica; CAR: Caribe; CAM: Centroamérica 11

12 Avianca ha diversificados sus fuentes de ingresos por segmento, geografía y línea de negocio Ingreso de Pasajeros por Región 2012 Número de Pasajeros Por Región 2012 (3) 8,20% 4,00% 2,20% 9,30% 27,60% 2,00% 4,20% 1,20% 10,90% 11,20% 48,70% 11,70% 13,50% 21,10% 6,40% 12,60% Doméstico Colombia Norte America Lower South America Upper South America Europa Centro América Perú Caribe Ingresos Non-Pax % Ingresos Non-Pax vs peers (4) (US$mm) M ) Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay and Uruguay 2) Colombia, Venezuela, Perú and Ecuador 3) Número de Pasajeros Transportados desde y hacia el punto de origen 4) Número Reportado para cada compañía Note: Cifras Gerenciales 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 16,6% 13,7% 11,6% 12% 3,8% Avianca Latam Copa Gol Aeromexico 12

13 Avianca fortalece su presencia en el mercado de carga en América Latina Ingresos Totales RTKs Yield (US$mm) Ingresos Totales Toneladas Transportadas Yield Carga (Ingresos Carga/RTK s) ,4 55,2 63,9 11M M M La Operación de carga de Avianca ofrece una oportunidad de crecimiento atractiva, que complementa la operación de pasajeros y diversifica las fuentes de ingreso La unidad de carga sirve mas de 100 destinos de los cuales 16 son operados por nuestra flota carguera y el resto a través de las barrigas de nuestras aeronaves de pasajeros Generalidades Flota de Carga Red de Rutas Servimos una variedad de clientes, Fuente: Información de la Compañía incluyendo otras compañías aéreas internacionales y empresas intermediarias de carga. A330F B763 B Red de Pasajeros y Carga Combinada Cargueros Acuerdos Interlinea 100+ destinos: Colombia (21), NAM (16), CAM (13), SAM (27), Europa (2), Regionales (28) Operan desde el HUB de Bogotá; el aeropuerto de carga mas importante de América Latina 50+ destinos en 5 continentes 13

14 Fortaleza de marca Asociada a una experiencia superior del cliente Nuestra Marca Nuestras marcas tienen el más alto nivel de recordación en los mercados domésticos donde operamos. Avianca cuenta con un valor de marca importante, producto de atributos positivos tales como: De Talla mundial, elegante, con estilo y Latino que están asociados a la marca. Según la encuesta Net Promoter Score (una de las más reconocidas métricas en términos de satisfacción de clientes a nivel mundial) Avianca alcanzó en el segundo semestre de 2012 un 57% obteniendo el primer lugar (#1) en los mercados domésticos donde opera (LA 45% y AA 12%) Avianca cuenta una reputación que ha construido a lo largo de más de 90 años en toda América y Europa. El servicio al cliente y la experiencia abordo en todas las compañías (Avianca, TACA, AeroGal y Tampa) bajo el concepto de Excelencia Latina han merecido reconocimientos importantes. LifeMiles LifeMiles, nuestro programa de lealtad, mejora nuestro reconocimiento de marca, fortalece nuestra posición en mercados estratégicos y proporciona oportunidades de ingresos complementarios Los miembros de Lifemiles pueden utilizar sus millas para volar a más de destinos en todo el mundo, ya que cuenta con alianzas con todos los miembros de Star Alliance y una red de más de 200 socios del programa, incluidos bancos, hoteles y agencias de alquiler de vehículos La base de miembros supera los 5 millones de socios El único programa de Latino América que hace parte de los 7 mejores programas de lealtad en el mundo por CNN, Septiembre de 2012 Premiado como el programa con la mayor facilidad de acumulación y redención de millas en Latino América por los Freddy Awards en Abril de 2013 Reconocimientos Award Posicionamiento Global Skytrax Mejor Aerolínea en Centroamérica y el Caribe Mejor Aerolínea en Suramérica y Latinoamérica Mejor Servicio Mejor Publicación abordo y ecommerce Fuente: Información de la Compañía, Skytrax 14

15 Una de las flotas de pasajeros mas modernas de América Latina Estandarización y Modernización de la Flota de Pasajeros A330 A320 E190 B737 B Famiias B767 MD83 F100 Turboprop Estandarización y Modernización de la Flota de Carga 2 Familias 6 Aeronaves B762 & B Famiias A330 A320 E190 Turboprop 1 Edad Promedio Flota Jet de Pasajeros: 4.7 Jet + Flota Regional: Familia 6 Aeronaves A330-F Futuro Crecimiento A320NEO B787 El continuo plan de renovación de flota de la compañía ha incrementado la capacidad de la flota de pasajeros, convirtiéndola en una de las más jóvenes en la región, con una edad promedio de 4.7 años. Desde 2010, Avianca ha reducido el numero de familias pasando de nueve a cuatro Tipo de Aeronave La flota actual consta de 146 aeronaves de pasajeros principalmente de las familias Airbus A320 y A330 La homogeneidad de la flota le ha permitido a la compañía generar ahorros importantes en entrenamiento de tripulación y mantenimiento a través de unificación de procesos de mantenimiento y optimización de inventarios de repuestos EL crecimiento futuro incluye la incorporación de los Boeing 787s como una estrategia para implementar rutas de mayor alcance Desde que se inició el programa de modernización de flota, hemos sido capaces de ser más eficientes con el uso del combustible, mejorar nuestro rendimiento y transportar a nuestros pasajeros con mayor comodidad, mejorando la propuesta de valor a nuestros clientes Ordenes Futuras en Firme Total Boeing Airbus A Airbus A Airbus A Airbus A Airbus A320 NEO Airbus A319 NEO Airbus A321NEO Airbus A330F 3 3 ATR Total Comenzando el 2013 nuestra flota TurboProp F50 empezará a ser remplazada por los ATR72s 15

16 Equipo Directivo con amplia experiencia y un Gobierno Corporativo de Talla Mundial Equipo Directivo Fabio Villegas (CEO) Gerardo Grajales (CFO) Estuardo Ortiz (COO) 30 años de Experiencia 8 en la Compañía Profesional en Economía de la Universidad Jorge Tadeo Lozano de Colombia Diplomado en Planeación del Desarrollo de la Universidad de Londres Maestria en Economía del London School of Economics 25 años de experiencia, 10 en la industria y 8 años en la Compañía, liderando la estrategia financiera Profesional en Administración de Empresas de la Universidad de Baltimore Masters en Finanzas de la Universidad de Baltimore Especialización en Mercadeo de EAFIT 18 años de experiencia, 11 en Philip Morris International en diferentes posiciones y mercados en las Américas. 8 años en la compañía, liderando la estrategia e integración operacional y comercial,. Ingeniero Químico de la Universidad Rafael Landivar y MBA de la Universidad Francisco Marroquin en Guatemala Comites de la Junta Directiva Junta Directiva Comité de Auditoria Comité de Compensación de Recursos Humanos Comité Financiero La Junta Directiva tiene la responsabilidad de orientar a la compañía definiendo las objetivos estratégicos y tareas clave Compuesta por 11 Miembros de los cuales 6 son independientes Se reúne regularmente a lo largo del año Monitorear y administrar el riesgo corporativo Supervisar los sistemas de control de Riesgo Garantizar la integridad de la información financiera Monitorear los procedimientos de la auditoria interna Establecer y recomendar los objetivos corporativos y los objetivos relacionados con la compensación del personal de la compañía Seguimiento detallado del desempeño financiero de la compañía Germán Efromovich José Efromovich Alexander Bialer Roberto J. Kriete Marco A. Baldocchi K Joaquín A. Palomo Oscar Darío Morales Isaac Yanovich F Alvaro Jaramillo Buitrago Ramiro Valencia Cossio Juan Guillermo Serna V Fuente: Información de la Compañía 16

17 Avianca Holdings S.A. Resumen Financiero

18 18 Sólido Desempeño Financiero Pasajeros ASKs (En Miles) Crecimiento 11-12: 12.9% (En Millones) Crecimiento 11-12: 10.2% , , , , , ,0 11M M (En Millones) Crecimeinto 11-12: 10.25% RPKs (US$mm) Crecimiento 11-12: 17.65% Costo del Combustible , , ,0 692,656 1,109,731 1,305,638 11M Factor de Ocupación 79.6% 79.6% 79.6% 11M Como porcentaje de los Costos Totales 26.8% 31.8% 32.9%

19 Desempeño Financiero Consistente Ingresos (1) Evolución de los Costos (US$mm) Crecimiento : 15.7% (US$mm) Cost Ex-Fuel 1.109,7 1,305, ,5 3, ,5 692, , ,5 2,667,1 11M RASK (US Centavos) EBITDAR Ajustado (2) 11M CASK / CASK-ex fuel (US$ 000s) 9.7 / / /7.3 UTILIDAD Neta (US$mm) (US$mm) 587, , ,503 57, , ,630 11M Margen 20.9% 16.9% 17.1% 11M Margen 2.1% 2.8% 4.6% 1) Excluyendo Ajustes Extraordinarios 2) El EBITDAR Ajustado representa la utilidad neta consolidada menos el internes minoritario e ingresos no operacionales, mas impuestos, gastos no operacionales, pensiones, depreciación y amortización y rentas de equipos aeronáuticos y otros. Excluyendo ajustes no extraordinarios Nota: Tasa de cambio promedio en los 11M y

20 Sólida estructura de Balance Caja/Ingresos Índice de Capitalización Deuda Ajustada (COLGAAP) (US$mm) Financial Deuda Financiera Debt Aircraft Rentas leases de Aeronaves x 7 x 7 13,19% 12,96% 9,16% 81,1% 75,5% 74,8% 3,315 3,029 1,234 1,681 3,882 2,050 1,796 1,634 1,831 11M Índice de cobertura EBITDAR Ajustado 11M (Deuda Total+ Rentas de Aeronaves*7)-Caja (Equity + Interés Minoritario+ (Deuda Total+ Rentas de Aeronaves *7)-Caja) Deuda Ajustada EBITDAR Ajustado 11M Deuda Neta Ajustada EBITDAR Ajustado 1,76x 1,62x 1,70x 5,19x 5,39x 5,24x 4,57x 4,63x 4,71x 11M EBITDAR Ajustado (Rentas de Aeronaves+ Gasto por Intereses) Note: Arrendamientos de Aeronaves hace referencia al gasto por Leases operacionales 11M (Deuda Total+ Rentas de Aeronaves*7) EBITDAR Ajustado Fuente: Información de la Compañía 2) El EBITDAR Ajustado representa la utilidad neta consolidada menos el internes minoritario e ingresos no operacionales, mas impuestos, gastos no operacionales, pensiones, depreciación y amortización y rentas de equipos aeronáuticos y otros. Excluyendo ajustes no extraordinarios 11M (Total Deuda + Rentas de Aeronaves*7)-Caja EBITDAR Ajustado 20

21 Avianca utiliza diversas fuentes de financiación para satisfacer sus necesidades de flota Financiación de Flota y Leases Existe un balance entre leases operacionales y Financieros Leases Operacionales para: Aeronaves, motores, espacio en los terminales aéreos, facilidades en tierra, 10.50% espacios de oficinas, y equipos bajo 12.40% la modalidad de 15.24% leasing operacional no cancelable % aeronaves y 11 motores de repuesto, con fechas de expiración entre 2013 y 2020 Ninguna garantía por los valores residuales ni opciones de compra A Diciembre de 2012, 54% de la flota jet había sido financiado a través de leases operacionales Composición de la Deuda Financiera Por Moneda 86% Total USD Total EUR Total COP 1% 13% 88% Short term Long Term Por Plazo 12% Tipo de Deuda Aircraft Bonds 8% 66% 26% Corporate Política de Coberturas La compañía utiliza un modelo de bandas que incorpora la información proporcionada por las diferentes áreas de la empresa, 72.11% datos históricos, 74.26% y el comportamiento y las proyecciones para el precio del subyacente con el fin de determinar el instrumento y el volumen a cubrir Cobertura de Combustible La compañía cuenta con una estrategia de cobertura de combustible donde cubre aproximadamente el 30% del volumen proyectado en galones a consumir para los próximos 12 meses. Los Instrumentos usados son forwards opciones y swaps La Política de Coberturas esta enfocada a mitigar el impacto que la variación del precio del combustible puede tener en el EBITDA Fuente: Información de la Compañía 1. En 2009 Avianca coloco una emisión de bonos por COP$ 500,000 millones (USD$ 250 MM) en el mercado de valores Colombiano Capacidad de Acceso a Financiacion Externa (US$mm) 426,7 1,6 191,2 922,1,9 410,2 277,0 30,0 5,2 203,92 228,80 756,3 2,0 300,5 106,1 347,6 564,9 300,0,04 129,8 26,9 108, Aircraft Financing Corporate Debt IPO Sale & Lease Back Other Bonds 21

22 Avianca Holdings S.A. Resultados Financieros 1T 2013

23 Fundamentales 1T 2013 En el primer trimestre de 2013 AVIANCA HOLDINGS reportó una utilidad neta de USD$ 75,3 millones Ingresos Operacionales llegaron a USD $ millones, un incremento cercano al 6,0% respecto al mismo periodo de Utilidad operacional para el 1T 2013 alcanzó los USD $ 108,1 millones, un incremento de 31% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. Consecuentemente el margen operacional se ubicó en 9,7% mientras en el 1T de 2012 fue de 7,8%. EBITDAR de USD $ 205,2 millones, un incremento del 14,2% frente a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. El margen de EBITDAR para el trimestre se ubicó en 18,3%, un incremento de 4.3 pp frente a lo registrado en el mismo periodo del El costo por silla disponible por kilómetro volado, excluyendo el costo de combustible (CASK ex Fuel) tuvo una reducción de 1,85% frente a lo registrado en el mismo periodo del Capacidad medida en ASK s creció 5,4%, mientras el tráfico de pasajeros, medido en RPK s, incrementó 7,8%. Como resultado el factor de ocupación para el trimestre alcanzó 80,8% comparado con un 79,0% en el mismo periodo del año anterior. Pasajeros transportados llegaron a cerca de 6,0 millones, un incremento de 8,9% frente a lo registrado en el mismo periodo del Fuente: Información de la compañía

24 Resultados Avianca Holdings 1T 2013 (USD$ Millions) T T % Var T % VAR T (Ex-Items) Total Ingresos Operacionales 1.056, ,8 5,9% 5,9% Pasajes 882,7 940,3 6,5% 6,5% Servicio de carga y correo 174,2 178,5 2,5% 2,5% Actividades conexas Total Gastos y Costos Operativos 974, ,7 3,7% 2,7% Costos y Gastos ex-combustible 648,8 670,9 3,4% 1,8% Combustible 325,7 339,8 4,3% 4,3% EBIT 82,4 108,1 31,1% 48,5% Margen EBIT 7,8% 9,7% 1,9 pp 2.8 pp Utilidad Neta -0,0 75,3 +100% 63,4% Margen Neto 0,00% 6,73% 6,7 pp 2.3 pp EBITDAR 179,6 205,2 14,2% 20,9% Margen EBITDAR 17,0% 18,3% 1,3 pp 2.3 pp Ex-Items: Excluyendo Perdidas/Ganancias en la venta de propiedad y equipos así como las coberturas de combustible y tasa de cambio gastos no operativos EBIT = Ingreso Operativo, EBITDAR = ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y renta de aviones AVIANCA incrementó sus ingresos operacionales en 5,9% Apalancado por un fuerte crecimiento en el numero de pasajeros, correo y toneladas transportadas Ex-Items: Excluyendo ajustes extraordinarios de 2012 y 2013 asociados a la cobertura de combustible y tasa de cambio, la utilidad neta crece un 63,4% El total de ingresos operacionales creció 5,9% mientras el total de los costos operativos crecieron 3.7%. Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total operativo crece 2.7% Fuente: Información de la compañía

25 Resultados Avianca Holdings 1T 2013 Principales impactos en ingresos operacionales 1T 2013 Cifras expresadas en millones de USD Ingresos Operativos totales incrementaron en USD $61,9 Millones % , , Ingresos Oper 2012 Pasajeros Cargo & Otros Ingresos Oper 2013 Fuente: Informacion de la compañia

26 Resultados Avianca Holdings 1T 2013 Resultados Avianca Holdings 1T 2013 Principales impactos en los costos 1T 2013 Números expresados en millones de USD$ Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total se incrementó en USD $26,1 Millones % ,5 8,6 983,2 14,2 6,8 6,3 4,5 2,0 2,0 2,8-2,1-2,3-8,1 1, , Total Costos T 2012 Util V Activos Total Costos 2012* Fuel Op En Tierra Admon Salarios Tr Aéreo Rentas Otros D&A Ventas Manto Total Costs T 2013 Perd V Activos Total Costs 2013* Ex-Items: Excluyendo Pérdidas/Ganancias en venta de propiedad y equipo Otros Incluye: Operaciones de vuelo y servicio a pasajeros Fuente: Informacion de la compañia

27 Resultados Resultados Avianca Avianca Holdings Holdings 1T 1T Principales impactos en EBITDA del 1T 2013 Números expresados en millones de USD$ Excluyendo ajustes extraordinarios el costo total se incrementó en USD$ 33,7 Millones % ,6 4,3 8,1 2,3-14,1-6,8-6,3-4,5-2,1-2,0-2,8 140,7 1,5 139, ,7-8,7 107, EBITDA T 2012 Util V Activos EBITDA 2012* PAX Otros Ingresos Manto Ventas Fuel Op en Tierra Admon Salarios Tr Aéreo Rentas Otros EBITDA 2013* 1T 2013 Perd V Activos EBITDA 2013 Ex-Items: Excluyendo Pérdidas/Ganancias en venta de propiedad y equipo Otros Incluye: Operaciones de vuelo y servicio a pasajeros Fuente: Información de la compañía

28 Posición de caja En el En 1T el T 2012 se tuvieron se tuvieron los siguientes los movimientos siguientes de movimientos caja: de caja: % % * % Concepto US$ Millones Concepto US$ Millones Generación de caja operativa Generación de caja operativa 112 Pago de Pensiones (8.5) Pago de Deuda (50) Pago de Intereses (18.1) PDP s Pago de PDP's (40.1) (44) Dif. Pago en de cambio deuda (56.1) (18) Proyectos Otros (39.6) (17) Intereses Total (33.6) (17) Otros (15) DP (6) Adicionalmente, la compañía a Total (55) Septiembre de 2012 contaba con: FY 2011 FY Q-2013 Caja US$MM Caja / Ingresos LTM US$MM Adicionalmente, Concepto la compañía a Marzo US$ Millones de 2013 Depósitos contaba para compra con: de flota Depósito para mantenimiento aeronaves Concepto Depósito para arrendamiento aeronaves US$ Millones PDPs Total Depósitos para mantenimiento de aeronaves Depósitos para arrendamiento de aeronaves 32.6 Total *Clasificación contable según NIIF (IFRS)* US$MM Fuente: Información de la compañía

29 Cobertura de combustible 1T % 30% 28% Cobertura de Combustible (% Consumo) 24% 23% 25% 20% 15% 13% 14% 17% 10% 10% 0% 4% 13% 11% 9% 8% 6% 2T T T T T 2014 H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT INSTRUMENTO 2T T T T T 2014 H.O SWAP (USD) H.O OPCION CALL (USD) * Cobertura en Heating Oil Durante el primer trimestre del 2013 las pérdidas de las coberturas realizadas sumaron USD$ 2,5 millones, lo que representó el 34% de los galones cubiertos para el trimestre. Cerca de 104 millones de galones cubiertos, aproximadamente un 25% del volumen a consumir para los siguientes 12 meses El precio promedio de coberturas se mantiene alrededor de los USD$ 2.92 / galón Fuente: Información de la compañía Source: Company information Cobertura de combustible a Marzo 31 del 2013

30 Avianca Holdings Principales estadísticas pasajeros 1T 2013 Capacidad Capacity (ASK s millions) millones) Tráfico Traffic (RPK s(millions) millones) Factor Load de Factor ocupación 5,4% 9,351 7,8% 7,559 1,8 pp 80,8% 8,876 7,012 79,0% Yield (USD$)* TRASK (USD$) CASK - Exfuel (USD$) -1,2% 0,48% 12,0 7,31-1,8% 12,6 12,4 11,9 7,17 Fuente: Información de la compañía 1T T 2013

31 Incremento de capacidad Red Internacional Red Doméstica Colombia Perú - Ecuador Red Regional Centroamérica Bucaramanga Waspan 3 HUBS Bogotá Pereira Armenia Ibague Sluna Bonanza Rosita Puerto Cabezas Corn Island San Salvador Lima Tamarindo Blue Field San Carlos San Juan del Norte La Fortuna/Arenal 3 Ciudades Complementarias Tambor Quepos/Manuel Antonio Palmar Sur San José Quito Guayaquil Convenciones Rutas Avianca Destinos HUBS Ciudades Complementarias Norteamérica Suramérica Europa (España) -2,13% +6,7% +5,3% Guayaquil Map Convenciones Conventions Rutas Avianca,Taca, Aerogal Destinos HUBS Ciudades Complementarias Doméstico Entre Home Markets 15,7% 9,8% La Paz Santa Cruz de la Sierra Convenciones Rutas Taca Regional Destinos HUBS Ciudades Complementarias CAM & CAR Bahía Draka Puerto Jimenez -0.94% Golfito ASK Total Crecimiento 5,4% HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Doméstico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Fuente: Información de la compañía

32 Incremento de capacidad 117, , , ,374 Pasajeros por Región 309, , , , ,9% 1Q 2013 Vs 1Q 2012 Crecimiento de Pax Colombia Doméstico 11,17% Norte América 4,62% Entre los Home Markets 5,24% Sur America 8,15% Perú Doméstico 29,06% Ecuador Doméstico -44,85% Europa 9,96% CAM 6,82% CAR 12,92% 2,947,338 HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: South América; DOM: Doméstico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Fuente: Información de la compañía

33 Líder en la Región Andina y Centroamérica Participación de mercado doméstico por País 56,00% 55,00% 1T T ,00% 20,80% 12,00% 15,00% Colombia Perú Ecuador* Sostenido liderazgo en el mercado Doméstico Colombiano con un 55% de participación de mercado a 31 de marzo de 2013 En Perú se evidenció un incremento en la participación de mercado de 3,3 puntos porcentuales respecto al mismo periodo de 2012, alcanzando en el trimestre una participación del 15%. Fuente: Colombia: Aerocivil. Perú,Ecuador : MIDT Colombia, Peru & Ecuador: Información a Marzo 31st 2013 Fuente: Información de la compañía

34 Líder en la Región Andina y Centroamérica Participación de Mercado Internacional por Región La integración de la red de rutas de Avianca ha consolidado su liderazgo y el flujo de pasajeros entre los home markets lo que ha generado una conectividad importante en las Américas. Esto ha permitido: Un aumento en el tráfico de pasajeros en los mercados domésticos Ofrecer un mejor servicio desde los home markets a destinos internacionales Ocupar de manera eficiente la capacidad incorporada en los diferentes mercados Ofrecer una oferta mucho más amplia de posibilidades para conectar dos destinos en la región 71.00% 69.00% 41.90% 42.00% 1T T % 27.00% 28.00% 31.00% Home Markets Home Markets hacia NAM Home Markets hacia SAM Home Markets hacia España Note: Home Markets incluye: Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: North América; SAM: Sur América. Fuente: Información de la compañía

35 1T 2013 Hechos relevantes Carga Capacity (ATK s Thousands) Capacidad (ATK s miles) Shipped Tons Toneladas Transportadas 9,3% 6,9% 219, , , ,808 57, , ,808 61,833 Factor Load de Factor Ocupación 4,1pp Average Tarifa Media Fare ($USD) (USD$) -5,4% 66,3% 62,3% 1,07 1,01 1T T 2013 Fuente: Información de la compañía

36 Desempeño sobresaliente en la region 1T 2013 Capacity (ATK s Thousands) Margen EBIT Margen Neto 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 22% 9,66% 5% 3% 2% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 11% 6,7% 1% 0% Copa Avianca Gol Latam Aero Mexico 0% -2% -4% -6% Copa Avianca Latam Aero Mexico -1% Gol -4% Capacity (ATK s Thousands) EV/EBITDAR 2014 E P/E 2014 E ,6 6,8 5,9 5,8 4, ,2 12,7 11,5 7,3 6, Copa Latam Gol Avianca Aero Mexico Gol Latam Copa Avianca Aero Mexico Fuente: Bloomberg

37 1T 2013 Hechos relevantes FLOTA En línea con el plan de renovación y modernización de flota, la compañía continúa incorporando nuevas aeronaves: 1 A330F 1 A330 2 A320 (Uno de los cuales esta equipado con Sharklets) RED DE RUTAS Incremento de más de 40 frecuencias en las siguientes rutas: MEJORAS BAQ BOG (+7); BOG MDE(+7); BOG CTG(+7) BOG SMR (+7); BOG MTR(+7); BOG GYE(+4) CLO GYE (+2); SAL UIO(+3); GYE SAL(+2) CLO SAL (+2); CUN SAL(+1); IAD SAL (+1) JFK SAL (+1); CUZ LIM(+15); AQP LIM(+6) Durante el primer trimestre la compañía inauguró su sala VIP en el Terminal Internacional del Aeropuerto El Dorado en Bogotá, ofreciendo: 2000 metros cuadrados Capacidad para atender 670 viajeros Fuente: Información de la compañía

38 Eventos subsecuentes OPTIMIZACIÓN DE LA RED En Mayo de 2013 la compañía tomó la decisión de restructurar la red de rutas en Centroamérica en el Hub de Costa Rica La compañía mantendrá los vuelos directos entre Costa Rica y: Caracas, México, Miami, Guatemala, Tegucigalpa, San Pedro, Sula, Managua, Panamá, El Salvador, Bogotá y Lima. EMISIÓN DE BONOS INTERNACIONALES La compañía realizará las conexiones a través de sus Hubs de Salvador y Bogotá, las siguientes frecuencias anteriormente servidas desde Costa Rica: Los Ángeles, New York, Habana, Quito y Guayaquil En Mayo 10 de 2013, la compañía colocó exitosamente una emisión de bonos por USD 300 millones en el mercado internacional. El sólido desempeño de la compañía generó una demanda en su oferta de bonos por más de USD 2,3 billones. Los fondos de esta emisión a 7 años con un cupón de 8,375% serán destinados principalmente para la financiación de la flota y otros proyectos corporativos Fuente: Información de la compañía

39 Perspectivas 2013 Los resultados obtenidos en el primer trimestre se encuentran en línea con las perspectivas de la compañía para el año 2013 PAX 11-13% ASK 8% - 10% LF 77% - 79% EBIT % 6.5% - 7.5% Fuente: Información de la compañía

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