SISTEMA DE ALERTAS TEMPRANAS

Transcripción

1 SISTEMA DE ALERTAS TEMPRANAS

2 CONTENIDO ANTECEDENTES Y ESPECIFICIÓN DE INDICADORES ASPECTOS PRÁCTICOS DEL MONITOREO EN LÍNEA COSTARRICENSE

3 ANTECEDENTES SUPERVISIÓN A DISTANCIA (MODELO MANUAL) CONDICIONES PREVIAS PROCESOS MANUALES CRISIS DE LOS FONDOS 1.Diversos sistemas de negociación 2.Información bursátil con rezago 3.Baja bursatilidad 4.Desestandarización 5.Alta concentración SUPERVISIÓN A DISTANCIA (MODELO AUTOMÁTICO)

4 MONITOREO EN LÍNEA Detectar y notificar aquellos contratos bursátiles que se alejan de las condiciones normales de negociación. (Precio y rendimiento) Factores relevantes: Oportuno Preciso Preventivo. Protección del inversionista D is e ñ o PROCESO MANUAL Especificaciones del negocio Proyecto institucional Pruebas e implementación PROCESO AUTOMATIZADO D es a rr o ll o

5 ESPECIFICACIONES DE NEGOCIO REQUERIMIENTOS TIEMPO REAL ESCALABLE PARAMÉTRICO INDICADORES AUDITABLE GENERACIÓN Y NOTIFICACIÓN DE ALARMAS: NIVEL DE IMPORTANCIA NIVEL DE ATENCIÓN REPORTES Y GRÁFICOS

6 MONITOREO EN LÍNEA DE LOS OTRAS CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA: Reasignar indicadores Evita duplicidad de notificaciones Reportes (predeterminados) asociados al indicador Herramienta que facilita el análisis Acceso a la alarma (Gestión) Notificación al correo electrónico Sistema de alarmas Administración de flujos de trabajo Atención de alarmas Notifica alarmas no atendidas Administración histórica de alarmas

7 MONITOREO EN LÍNEA QUÉ TENEMOS? CATEGORÍAS DE INDICADORES Los indicadores se ejecutan: Tiempo real Al final de la sesión MECANISMO DE NEGOCIACIÓN Compra venta acciones Compra venta deuda Compra venta títulos de participación fondos de inversión Compra venta valores Internacionales Mercado de dinero Reportos Subasta CLASIFICACIÓN POR TIPO DE DESVIACIÓN Concentración Tendencia Variación de precio/rendimento Variación de volumen

8 PROMEDIOS MONITOREO EN LÍNEA PARÁMETROS DE MEDICIÓN SIMPLES PONDERADOS MÓVILES DESVIACIÓN ESTÁNDAR (BANDAS) LÍMITE SUPERIOR LÍMITE INFERIOR DÍA ANTERIOR VARIACIÓN EN PUNTOS BASE (TOLERANCIA) VECTOR N DÍAS PARÁMETROS FIJOS MÁXIMOS MÍNIMOS

9 MONITOREO EN LÍNEA CÓMO LO MEDIMOS? El precio o rendimiento para una emisión menos el precio o rendimiento promedio ponderado de las últimas n operaciones es mayor en valor absoluto a z puntos base en precio ó r puntos base en rendimiento para una antigüedad en el cálculo de n de m meses. (Condiciones: se activa sólo la primera vez para cada emisión y se calcula al cargar los contratos del BNV-Clearing)" Reporte de la operación Gráfico con la evolución del volumen facial, precio o rendimiento promedio de negociación para la emisión en un rango determinado de fechas. Reporte con el valor facial de los custodios de la emisión Reporte con los puestos de bolsa que posean esa emisión como subyacente en una operación de recompra para un rango de fechas y las operaciones que componen el saldo a plazo

10 MONITOREO EN LÍNEA CÓMO LO MEDIMOS? El diferencial entre el precio o rendimiento de compra y de venta ofrecido para una emisión es mayor o menor a z o r puntos base (Condiciones: se activa sólo la primera vez para cada emisión y se calcula una vez cargadas las ofertas / Archivo de ofertas) Reporte con el valor facial de los custodios de la emisión Reporte con los puestos de bolsa que posean esa emisión como subyacente en una operación de recompra para un rango de fechas y las operaciones que componen el saldo a plazo Gráfico con la evolución del volumen facial, precio o rendimiento promedio de negociación para la emisión en un rango determinado de fechas. Además, el sistema debe permitir graficar de manera conjunta dos emisiones para efectos comparativos Reporte de las ofertas de compra y venta incluidas durante un rango de sesiones

11 MONITOREO EN LÍNEA CÓMO LO MEDIMOS? El precio promedio ponderado para un título accionario durante las últimas n sesiones bursátiles menos el precio promedio ponderado de ese título accionario de las últimas n sesiones previas a ellas difiere en un v% (Condiciones: se activa sólo la primera vez y se calcula al final de la sesión). Reporte de la operación Reporte con el valor facial de los custodios de la emisión Gráfico con la evolución del volumen facial, precio o rendimiento promedio de negociación para la emisión en un rango determinado de fechas Reporte con las ofertas de compra o venta incluidas Reporte con los compradores y vendedores Estados Financieros, con sus respectivos indicadores financieros y múltiplos bursátiles. Detalle de hechos relevantes

12 MONITOREO EN LÍNEA CÓMO LO MEDIMOS? El precio o rendimiento para una emisión es mayor/menor al precio o rendimiento promedio ponderado ± s desviaciones estándar, de las últimas n operaciones con una antigüedad de m meses y además dicho precio o rendimiento supera en z o r puntos base, respectivamente, al promedio ponderado utilizado para generar las desviaciones estándar La cantidad de operaciones de un puesto comprador en que éste hace precio o rendimiento máximo en relación con la cantidad total de operaciones es mayor a p%, considerando un periodo de n sesiones bursátiles y un volumen facial superior a c1 colones o c2 dólares para cada operación. (Condiciones: se activa sólo la primera vez y se calcula al cargar los contratos del BNV-Clearing)

13 MONITOREO EN LÍNEA CÓMO LO MEDIMOS? El precio o rendimiento de un contrato menos el precio o rendimiento reportado en el vector del día anterior para esa emisión es mayor en valor absoluto a z puntos base en precio o r puntos base en rendimiento, y además el p% del saldo abierto del comprador o vendedor en el contrato analizado, se concentra en operaciones de reporto tripartito con esa emisión El saldo abierto a plazo con riesgo cambiario menos las operaciones de dicho saldo que vencen al día siguiente, es mayor al promedio simple histórico del puesto de bolsa en las últimas n sesiones mas s desviaciones estándar (Condiciones: se activa sólo la primera vez y se calcula al cargar los contratos del BNV-Clearing)

14 VENTAJAS DEL SISTEMA REVISIÓN DE PRECIOS EN FORMA AUTOMÁTICA Y CONSTANTE MEJORA TIEMPO DE RESPUESTA REORIENTA LOS RECURSOS HACIA EL ANÁLISIS REDUCE LOS PROCESO MANUALES ANTICIPA POSIBLES AJUSTES EN EL MERCADO BRINDA INFORMACIÓN RELEVANTE PARA LAS INSPECCIONES IN SITU ANTICIPA RESULTADOS FINANCIEROS MEJORA EL SEGUIMIENTO Y ANÁLISIS DEL MERCADO GENERA MAYOR CANTIDAD DE TRABAJO DADA LA LABOR DE ANÁLISIS ASOCIADA A CADA ALARMA

15 ASPECTOS PRÁCTICOS DEL MONITOREO EN LÍNEA COSTARRICENSE