AEANTE RENTABILIDAD ABSOLUTA, F.I. Informe de auditoría, Cuentas anuales al 31 de diciembre de 2014 e Informe de gestión del ejercicio 2014

Transcripción

1 AEANTE RENTABILIDAD ABSOLUTA, F.I. Infrme de auditría, Cuentas anuales al 31 e Infrme de gestión d ejercici 2014

2 pwc INFORME DE AUDiTORIA INDEPENDIENTE DE CUENTAS ANUALES Al Cnsej de Administración de Abante Asesres Gestión, S.G.LI.C., S.A.: Infrme sbre s cuentas anuales Hems auditad s cuentas anuales adjuntas d fnd Abante Rentabilidad Absluta, F.I., que cmprenden bance de situación a 31, cuenta de pérdidas ganancias, estad de cambis en patrimni net memria crrespndientes al ejercici terminad en dicha fecha. Respnsabilidad de ls Administradres de Sciedad Gestra d Fnd en reción cn s cuentas anuales Ls Administradres de Sciedad Gestra d Fnd sn respnsables de frmur s cuentas anuales adjuntas, de frma que expresen imagen fi d patrimni, de situación financien de ls resultads deabante RentabifidadAbsluta, F.I., de cnfrmidad cn marc nrmativ de infrmación financien aplicable al Fnd en España, que se identifica en Nta 2 de memria adjunta, d cntrl intern que cnsideren necesari pan permitir preparación de cuentas anuales libres de incrrección material, debida a fraude errr. Respnsabilidad d auditr Nuestra respnsabifidad es expresar una pinión sbre s cuentas anuales adjuntas basada en nuestra auditria. Hems llevad a cab nuestra auditria de cnfrmidad cn nrmativa regudra de auditria de cuentas vigente en España. Dicha nrmativa exige que cumpms ls requerimients de ética, así cm que pnifiquems ejecutems auditria cn fin de btener una seguridad raznable de que s cuentas anuales están libres de incrreccines materiales. Una auditría requiere aplicación de prcedimients pan btener evidencia de auditria sbre ls imprtes infrmación reveda en s cuentas anuales. Ls prcedimients seccinads dependen d juici d auditr, incluida valración de ls riesgs de incrrección material en s cuentas anuales, debida a fraude errr. Al efectuar dichas valracines d riesg, auditr tiene en cuenta cntrl intern revante para frmución pr parte de Sciedad Gestra de s cuentas anuales d Fnd, cn fin de diseñar ls prcedimients de auditria que sean adecuads en función de s circunstancias, n cn finalidad de expresar una pinión sbre eficacia d cntrl intern d Fnd. Una auditría también inclue evaluación de adecuación de s plíticas cntables aplicadas de raznabifidad de s estimacines cntables realizadas pr dirección de Sciedad Gestra d Fnd, así cm evaluación de presentación de s cuentas anuales tmadas en su cnjunt. Cnsiderams que evidencia de auditria que hems btenid prprcina una base suficiente adecuada pan nuestra pinión de auditria. PricewaterhuseCpersAuditres, S.L., Trre PwC, P de Castna 259 B, Madrid, España TeL: / ni, Fax: , R. M. Madrid, h a Wi 75, tm 9267, libr 8.054, seccn r Inscrita en R.OA.C. n d númer dF:

3 pwc Opinión En nuestra pinión, s cuentas anuales adjuntas expresan, en tds ls aspects significativs, imagen fi d patrimni de situación financien d fnd Abante Rentabilidad Absluta, F.I. a 31, así cm de sus resultads crrespndientes al ejercici anual terminad en dicha fecha, de cnfrmidad cn marc nrmativ de infrmación financiera que resulta de aplicación, en particur, cn ls principis criteris cntables cntenids en mism. Infrme sbre trs requerimients legales regmentaris El infrme de gestión adjunt d ejercici 2014 cntiene s explicacines que ls Administradres de Sciedad Gestra cnsideran prtunas sbre situación d Fnd, evlución de sus negcis sbre trs asunts n frma parte integrante de s cuentas anuales. Hems verificad que infrmación cntable que cntiene citad infrme de gestión cncuerda cn de s cuentas anuales d ejercici Nuestr trabaj cm auditres se limita a verificación d infrme de gestión cn alcance mencinad en este mism párraf n inclue revisión de infrmación distinta de btenida a partir de ls registrs cntables d Fnd. ditres, S.L. Membm ejrcienrt PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L M 2015 N COP3n BUR 2

4 0M CLASE Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Bances de situación al (Expresads en eurs) ACTiVO Activ n crriente Inmvilizad intangible Inmvilizad material Bienes inmuebles de us prpi Mbiliari enseres Activs pr impuest diferid Activ crriente Deudres , , , ,95 Cartera de Inversines financieras , ,36 Cartera interir Valres representativs de deuda Instruments de patrimni Instituclónes de Inversión Clectiva Depósits en Entidades de Crédit Derivads Otrs , , , , , ,19 Cartera exterir Valres representativs de deuda Instruments de patrimni Institucines de Inversión Clectiva Depósits en Entidades de Crédit Derivads Otrs , ,98 Intereses de cartera de inversión 151, ,45 Inversines mrsas, dudsas en PeñdWcacines litigi Tesrería , ,24 TOTAL ACTIVO , ,55 Las Ntas 1 a 12, descritas en memria adjunte, frman parte integrante d bance de situación al 31.

5 0M ,Ca t CLASE 8 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Bances de (Expresads en eurs) situación al PATRIMONIO Y PASIVO Patrimni atribuid a participes accinistas , ,74 Fnds reemblsables atribuids a participes accinistas , ,74 Capital - - Participes , ,68 Prima de emisión - - Reservas , ,63 (Accines prpias) - - Resultads de ejercicis anterires - - Otras aprtacines de scis - - Resultad d ejercici (Dividend a cuenta) , ,43 - Ajustes pr cambis de valr en inmvilizad material de us prpi - - Otr patrimni atribuid - - Pasiv n crriente - - Prvisines a rg pz - - Deudas a rg pz - - Pasivs pr impuest diferid - - Pasiv crriente Prvisines a crt pz , ,81 - Deudas a crt pz - - Acreedres Pasivs financiers , ,78 - Derivads - 126,89 Peddificacines 0,03 0,14 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO , ,55 CUENTAS DE ORDEN Cuentas de cmprmis ,41 Cmprmiss pr peracines rgas de derivads ,41 Cmprmiss pr peracines crtas de derivads - - Otras cuentas de rden , ,02 Valres cedidas en préstam pr lic - - Valres aprtads cm garantía pr lic - - Valres recibids en garant pr lic - - Capital nminal n suscrit ni en circución - - Pérdidas fiscales a cmpensar , ,02 Otrs - - TOTAL CUENTAS DE ORDEN , ,43 Las Ntas 1 a 12, descritas en memria adjunta, frman parte integrante d bance de situación al 31.

6 DM Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Cuentas de pérdidas ganancias crrespndientes a ls ejercicis anuales terminads 31 (Expresadas en eurs) Cmisines de descuent pr suscripcines i reemblss Cmisines retrcedidas a Institución de Inversión Clectiva Gasts de persnal 12443, ,16 0ft05 gasts de expltación Cmisión de gestión - Cmisión de depsitad lngres!gast pr cmpensación cmpartiment Otrs ( ,93) ( ,78) ( ,30) ( ,11) (18 882,48) ( ) (4 974,15) (5 064,82) Amrtización d inmvilizad material Excess de prvisines Deterir resultads pr enajenacines de inmvilizad Resultad de expltación ( ,41) ( ,62) Ingress financiers Gasts financiers Variación d valr raznable en instruments financiers Pr peracines de cartera interir Pr peracines de cartera exterir Pr peracines cn derivads Otrs Diferencias de cambi Deterir resultad pr enajenacines de Instruments financiers Deterirs Resultads pr peracines de cartera interir Resultads pr peracines de cartera exterir Resultads pr peracines cn derivads Otrs , ,51 (108,42) (453,47) ,13 ( ,25) ( ,06) , , ,37 (4 720,89) (99 301,01) ,15 ( ,45) , , ,85 (85 103,48) Resultad financier Resultad antes de Impuest sbre beneficis impuests , , , ,43 RESULTADO DEL EJERCICIO , ,43 Las Ntas pérdidas 1 a 12, descritas en ganancias crrespndiente memria adjunta, frman parte integrante de de diciembre de al ejercici anual terminad 31 cuenta de 2014.

7 I Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Estad de cambis en patrimni net crrespndiente al ejercici anual terminad 31 de diciembre de 2014 Ttal de Ingress gasts recncids ,44 B) Estad ttal de cambis en patrimni net 1 kr QQ it Las Ntas 1 a 12, descritas en memria adjunta, frman parte Integrante d estad de cambis en patrimni net CA) C ( ( (Expresad en eurs) A) Estad de Ingress gasts recncids Resultad de a cuenta de pérdidas ganancias ,44 Ttal ingress gasts imputads directamente en patrimni atribuida a participes accinistas Ttal transferencias a cuenta de pérdidas ganancias r ni Participes Reservas Resultads de ejercicis anterires Resultad d (Dividend a Otr patrimni ejercici cuenta) atribuid Ttal Salds al 31 de diciembre de , , ,74 Ajustes pr cambis de criteri Ajustes pr errres Sald ajustad , , , ,74 Ttal ingress gasts recncids - Aplicación d resultad d ejercici , , (76 609,43) Operacines can participes Suscripcines ,92 Reemblss ( ,87) - Otras variacines d patrimni ( ) Saids al , , , ,23 crrespndiente al ejercici anual terminad 31.

8 :, w c ( fr- [n Abant Rentabilidad Absluta, Fi. Estad de cambis en patrimni net crrespndiente al ejercici anual terminad 31 de diciembre de 2013 (Expresad en eurs) A) Estad de Ingress gasts recncids ,43 Resultad de cuenta de pérdidas ganancias Ttal Ingress gasts Imputads directamente en patrimni atribuid a partícipes accinistas Ttal transferencias a cuenta de pérdidas ganancias cf, m ,43 Ttal de Ingress gasts recncids B) Estad ttal de cambis en patrimni net Resultads de Resultad d (Dividend a Otr patrimni Srdds ejercici cuenta) atribuid Ttal Reservas anterires Participes , ,30 Salds al 31 de diciembre de , ,63 - Ajustes pr cambis de criteri Ajustes pr entres Sald ajustad , , , ,30 Ttal Ingress , ( ,48) ,43 - gasts recncids Aplicación d resultad d ejercici - 338, Operacines cn participes SuscripcInes Otras variacines d patrknnl , , ( ,17) Reemblss ( ,17) - Salds al 31 de diciembre de , , , ,74

9 fl- DM CLASE 8 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) 1. Actividad gestión d riesg a) Actividad Abante Rentabilidad Absluta, F.l., en l sucesiv Fnd, fue cnstituid en Madrid 28 de ma de Tiene su dmicili scial en Cf Padil 32, Madrid. El Fnd se encuentra inscrit en 1 Registr de Fnds de Inversión de Cmisión Nacinal d Mercad de Valres (C.N.M.V.) desde 30 de ma de 2003 cn númer 2.776, adquiriend, a efects legales, cnsideración de Fnd de Inversión a partir de entnces. Durante ejercici 2009, Sciedad Gestra d Fnd prcedió a crear ds cses de series de participacines en s que se divide Patrimni atribuid a participes d Fnd. Cse A: en mment de creación de s cses, Cse A englbó a ls partícipes existentes en Fnd a dicha fecha. Cse 1: cse de participacines de nueva creación. De cnfrmidad cn l dispuest en artícul 1 de Le 35/2003 sucesivas mdificacines, bjet scial de s Institucines de Inversión Clectiva es captación de fnds, bienes derechs d públic para gestinarls e invertirls en bienes, derechs, valres u trs instruments, financiers n, siempre que rendimient d inversr se establezca en función de ls resultads clectivs. La gestión administración d Fnd está encmendada a Abante Asesres Gestión, S.G.l.I.C., SA., sciedad participada al 99,99% prabante Asesres, S.A., siend Entidad Depsitaria d Fnd Bankinter, S.A. Dicha Entidad Depsitaria debe desarrlr determinadas funcines de vigincia, supervisión, custdia administración para Fnd, de acuerd a l establecid en Orden EHA 596/2008, de 5 de marz. 1

10 0M CLASE 8? Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) El Fnd está smetid a recgida principalmente pr aprueba Regment de nrmativa legal específica de ls Fnds de Inversión, Real Decret 1082/2012, de 13 de juli, pr que se Le 35/2003, de 4 de nviembre, sucesivas mdificacines, de Institucines de Inversión Clectiva. Ls principales aspects de esta nrmativa que le sn aplicables sn ls siguientes: El patrimni mínim deberá situ?rse en eurs. El númer de partícipes d Fnd n pdrá ser inferir a 100. Cuand pr circunstancias d mercad pr bligatri cumplimient de nrmativa en vigr, patrimni númer de partícipes de un fnd, un de sus cmpartiments, descendieran de ls mínims establecids en Real Decret 1082)2012, dichas Institucines gzarán d pz de un añ, durante cual pdrán cntinuar perand cm tales. de Ls valres mbiliaris pignrarse ni demás activs financiers d Fnd n pueden cnstituirse en garantía de ninguna cse, salv para servir de garantía de s peracines que Fnd realice en ls mercads secundads ficiales de derivads, deben estar baj Entidades legalmente habilitadas para ejercici de esta función. custdia de s Se establecen uns prcentajes máxims de bligacines frente a tercers de cncentración de inversines. El Fnda debe cumplir cn un ceficiente mínim de liquidez d 3% dei prmedi mensual de su patrimni, que debe materializarse en efectiv, en depósits cuentas a Depsitad n tiene esta cnsideración, vista en Depsitari en tra entidad de crédit en cmpraventas cn pact de recmpra a un día de valres de Deuda Pública. si El Fnd se encuentra sujet a uns límites generales a utilización de instruments derivads pr riesg de mercad, asi cm a uns límites pr riesg de cntraparte. De acuerd cn Regment de Gestión d Fnd, una cmisión anual en cncept de gasts de gestión sbre rendimients íntegrs d Fnd que n pdrá exceder d 1,35% respectivamente. Sciedad Gestra percibirá patrimni ls d 9,00% 2

11 O,03:EuRs 0M r.- = 4 CLASE 8 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 Igualmente Regment de Gestión d Fnd establece una remuneración de Entidad Depsitaria que n pdrá exceder d 0,20% anual d patrimni custdiad. En ls ejercicis , s cmisines de gestión, de depsitaría, suscripción reembls han sid s siguientes: CseA Cse! Cmisión de gestión Sbre patnmnl 050% 1,00% Sbre rendimients íntegrs 900% 9,00% Cmisión de depsitaria 0,10% 0,10% Cmisión de suscnpción ( ) 3,00% - Cmisión de reembls - (*) Únicamente se aplicará a ls nuevs partícipes desde 24 de juli de Pr tra parte, Fnd percibe devlucines de cmisines de tras sciedades gestras pr s inversines realizadas en Fnds de Inversión gestinads pr estas últimas. Dichas devlucines, s cuales se encuentran registradas, entre trs cncepts, en epígrafe de Cmisines retrcedidas a Institución de Inversión Clectiva de cuenta de pérdidas ganancias adjunta ascienden, al , a ,52 eurs a ,16 eurs, respectivamente. b) Gestión d riesg La plítica de inversión d Fnd, así cm descripción de ls principales riesgs asciads, se detaln en fllet registrad a dispsición d públic en registr crrespndiente de C.N.M.V. Debid a perativa en mercads financiers d Fnd, ls principales riesgs a ls que se encuentra expuest sn ls siguientes: Riesg de mercad: representa riesg de incurrir en pérdidas debid a mvimients adverss en ls precis de mercad de ls activs financiers en ls que pera Fnd. Entre dichs riesgs, ls más significativs sn ls tips de interés, ls tips de cambi s ctizacines de ls títuls que Fnd tenga en cadera. 3

12 0M CLASE 6Y Abante Rentabilidad Absluta, Rl. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Riesg de crédit: se trata d riesg de que puedan riginarse pérdidas ptenciales debidas a cambis en capacidad intención de cntraparte de cumplir sus bligacines financieras cn Fnd. Riesg de liquidez: se prduce cuand Fnd n puede atender s peticines de reembls de sus participes pr encntrarse cn dificultades en mmentó de realizar en mercad ls activs en cartera. Riesg peracinal: aqu que puede prvcar pérdidas cm resultad de errres humans, prcess interns inadecuads defectuss, falls en ls sistemas cm cnsecuencia de acntecimients externs. La Sciedad Gestra tiene establecids ls mecanisms necesaris para cntrr expsición a ls riesgs de mercad, crédit liquidez, así cm referid al riesg peracinal. En este sentid, cntrl de ls ceficientes nrmativs mencinads en apartad 1.a), anterir, limitan expsición a dichs riesgs. 2. Bases de presentación de s cuentas anuales a) Imagen fi Las cuentas anuales, frmudas pr ls Administradres de Sciedad Gestra d Fnd, han sid preparadas a partir de ls registrs cntables d Fnd, habiéndse aplicad s dispsicines legales vigentes en materia cntable que le sn aplicables, cn bjet de mstrar imagen fi de su patrimni, de su situación financiera de sus resultads. Las cuentas anuales adjuntas se encuentran pendientes de aprbación pr Cnsej de Administración de Sciedad Gestra, si bien ls Administradres estiman que serán aprbadas sin mdificacines significativas. b) Principis cntables Para ebración de estas cuentas anuales se han seguid ls principis criteris cntables de csificación recgids, fundamentalmente, en Circur 3/2008 de C.N.M.V. sucesivas mdificacines. Ls principis más significativs se describen en Nta 3. N existe ningún principi cntable de aplicación bligatria que, siend significativ su efect sbre estas cuentas anuales, se haa dejad de aplicar. 4

13 O,O3 EUROS DM ir tz CLASE 8: Abante Rentabilidad Absluta, F.I. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminada 31 e) Cmparabilidad Las cuentas anuales al 31 se presentan atendiend a estructura principis cntables establecids en nrmativa vigente de C.N.M.V. Ls Administradres de Sciedad Gestra presentan, a efects cmparativs, cn cada una de s partidas d bance de situación, de cuenta de pérdidas ganancias d estad de cambis en patrimni net, además de s cifras d ejercici 2014, s crrespndientes al ejercici anterir. N se han prducid mdificacines cntables que afecten significativamente a cmparación entre s cuentas anuales de ls ejercicis d) Estimacines cntables crrección de errres En determinadas casines ls Administradres de Sciedad Gestra han realizad estimacines para btener valración de alguns activs, pasivs, ingress, gasts cmprmiss que figuran registrads en s cuentas anuales. Dichas estimacines se refieren, principalmente, al valr raznable a s psibles pérdidas pr deterir de determinads activs financiers, si s hubiera. Aun cuand se cnsideren s mejres estimacines psibles, en base a Infrmación existente en mment d cálcul, acntecimients futurs pdrían bligar a mdificars prspectivamente, de acuerd cn nrmativa vigente. éstas En cualquier cas, valr liquidativ d Fnd se verá afectad pr s fluctuacines de ls precis d mercad trs riesgs asciads a s inversines financieras. N existen cambis en s estimacines cntables ni errres que se hubieran prducid en ejercicis anterires haan sid detectads durante ls ejercicis Las cifras cntenidas en ls dcuments que cmpnen estas cuentas anuales, bance de situación, cuenta de pérdidas ganancias, estad de cambis en patrimni net esta memria, están expresadas en eurs, except cuand se indique expresamente. 5

14 O,O. JUROS 0M CLASE BY 1. Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) 3. Resumen de ls principis cntables nrmas de valración más significativs Ls principis cntables más significativs aplicads en anuales han sid ls siguientes: frmución de estas cuentas a) Principi de empresa en funcinamient En ebración de s cuentas anuales se ha cnsiderad que gestión d Fnd cntinuará en futur previsible. Pr tant, aplicación de s nrmas cntables n está encaminada a determinar transmisión glbal parcial ni valr d patrimni a efects de su imprte resultante en cas de su liquidación. b) Principi d deveng Ls ingress gasts se registran cntablemente en función d perid en que se devengan, cn independencia de cuand se prduce su cbr pag efectiv. c) Deudres valración cntrari, es La inicial preci de se realiza pr su valr raznable que, salv evidencia en transacción, que equivale cntraprestación entregada más ls cstes de transacción que les sean directamente atribuibles. La al valr raznable de valración psterir se hace a su cste amrtizad. Ls intereses devengads se cntabilizan en de interés efectiv. N cuenta de pérdidas ganancias aplicand métd d tip bstante, aqus partidas cu imprte se espere recibir en un pz de tiemp inferir a un añ se valran pr su valr nminal. Las pérdidas pr deterir d valr de s partidas a cbrar se calcun teniend en cuenta ls flujs de efectiv futurs estimads, descntads efectiv calcud en pr deterir así cm su reversión se recncen cm un gast cuenta de pérdidas ganancias. al tip de interés mment d recncimient. Las crreccines valrativas un ingres en 6

15 - ZzZ = 1 e EUROS s 0M CLASE 82 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 d) Cadera de inversines financieras Ls activs de cadera de inversines financieras han sid cnsiderads cm activs financiers a valr raznable cn cambis en cuenta de pérdidas ganancias. Ls principales prducts financiers recgids en cadera, así cm determinación de su valr raznable se describen a cntinuación: Valres representativs de deuda: valres que supnen una deuda para su emisr que devengan una remuneracián cnsistente en un interés establecid cntractualmente. El valr raznable de ls valres representativs de deuda ctizads se determina pr ls precis de ctización en un mercad, siempre cuand éste sea activ ls precis se btengan de frma cnsistente. Cuand n estén dispnibles precis de ctización valr raznable se crrespnde cn preci de transacción más reciente siempre que n haa habid un cambi significativ en s circunstancias ecnómicas desde mment de transacción. Ls intereses devengads n cbrads de valres representativs de deuda se peridifican de acuerd cn tip de interés efectiv frman parte d resultad d ejercici. Instruments de patrimni: instruments financiers emitids pr tras entidades, tales cm accines cutas padicipativas, que tienen naturaleza de instruments de capital para emisr. El valr raznable de ls instruments de patrimni ctizads l establece cambi ficial de cierre d día de fecha d bance, si existe, inmediat hábil anterir cambi medi pnderad si n existiera preci ficial de cierre. Depósits en entidades de crédit: depósits que Fnd mantiene en entidades de crédit, a excepción de ls salds que se recgen en epígrafe de Tesrería. Se cnsidera valr raznable preci que igua rendimient intern de inversión a ls tips de mercad vigentes en cada mment. 7

16 O,OjuRs DM CLASE 8? Abante Rentabilidad Absluta, F.I. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 Accines participacines de tras Institucines de Inversión Clectiva: su valr raznable se establece en función d valr liquidativ valr de ctización d día de referencia. En cas de que para día de referencia n se calcura un valr liquidativ, se utiliza últim valr liquidativ dispnible. Para s inversines en Institucines de Inversión Clectiva de Inversión Libre, Institucines de Inversión Clectiva de Institucines de Inversión Clectiva de Inversión Libre e Institucines de Inversión Clectiva extranjeras simires, según artícul j) d Real Decret 1082/2012, se utilizan, en su cas, valres liquidativs estimads. Derivads: inclue, entre trs, s diferencias de valr en ls cntrats de futurs frwards, s primas pagadas/cbradas pr warrants pcines cmpradas/emitidas, cbrs pags asciads a ls cntrats de permuta financiera, así cm s inversines en prducts estructurads. El valr d cambi ficial de cierre día de referencia determina su valr raznable. Para ls n negciads en mercads rganizads, Sciedad Gestra establece un md de valración en función de s cndicines especificas establecidas en Circur 6/2010, de 21 de diciembre de C.N.M.V., sucesivas mdificacines. Ls activs en ls que cncurra un deterir ntri e irrecuperable de su inversión, se darán de baja cn carg a cuenta de pérdidas ganancias. Ls activs pasivs financiers se dan de baja en bance cuand se traspasan, sustancialmente, tds ls riesgs beneficis inherentes a prpiedad de ls misms. e) Adquisición cesión tempral de activs Las adquisicines temprales de activs adquisicines cn pact de retrcesión se cntabilizan pr imprte efectiv desemblsad, cualesquiera que sean ls instruments subacentes, en cuenta de activ crrespndiente. La diferencia entre este imprte preci de retrcesión se imputa cm ingres en cuenta de pérdidas ganancias utilizand métd d tip de interés efectiv. 8

17 O,O3 JUROS DM CLASE 3 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 Las diferencias de valr raznable se imputan en cuenta de pérdidas ganancias en epígrafe de Variación d valr raznable en instruments financiers. La cesión en firme d activ adquirid tempralmente se registra cm pasiv financier a valr raznable cn cambis en pérdidas ganancias. f) Instruments de patrimni Ls instruments de patrimni ctizads se registran en mment de su cntratación pr valr raznable de cntraprestacián entregada, incluend ls cstes de transacción explícits directamente atribuibles a peración. Las diferencias que surjan cm cnsecuencia de ls cambis en valr raznable de ests activs se reflejan en cuenta de pérdidas ganancias de siguiente frma: s diferencias negativas diferencias psitivas se registran baj epígrafe de Deterir resultad pr enajenacines de instruments financiers de Variación d valr raznable en instruments financiers pr peracines de cartera interir exterir, según ls cambis se haan liquidad n, utilizand cm cntrapartida cuenta de Instruments de patrimni, de cartera interir exterir d activ d bance. g) Valres representativs de deuda Ls valres representativs de deuda se registran en mment de su liquidación pr valr raznable de cntraprestacián entregada, incluend ls cstes de transacción explícits directamente atribuibles a peración. Las diferencias que surjan cm cnsecuencia de ls cambis en valr raznable de ests activs se reflejan en cuenta de pérdidas ganancias de siguiente frma: s diferencias negativas diferencias psitivas se registran baj epígrafe de Deterir resultad pr enajenacines de instruments financiers de Variación d valr raznable en instruments financiers pr peracines de cartera interir exterir, según ls activs se haan liquidad n, utilizand cm cntrapartida cuenta de Valres representativs de deuda, de cartera interir exterir d activ d bance. 9

18 > O,03 EUROS ::-r rl 0M r-. CLASE 8 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) h) Operacines de derivads, except permutas financieras Las peracines de derivads se registran en hasta mment de cierre de psición epigrafe crrespndiente de cuentas de rden, pr cmprmetid. mment de su cntratación vencimient d cntrat, en imprte nminal Ls fnds depsitads en cncept de garantía tienen cnsideración cntable de depósit cedid, registrándse en capitul crrespndiente d epígrafe de Deudres d activ en bance de situación. El valr raznable de ls valres aprtads en garantía se registra en cuentas de rden en epígrafe de Valres aprtads cm garantía pr Inversión Clectiva. Institución de Las primas resultantes de s pcines cmpradas emitidas se reflejan en epígrafe de Derivads d activ peración. pasiv d bance, en Las diferencias que surjan cm cnsecuencia de ls cambis en de ests activs se reflejan en frma: s diferencias negativas cuenta de pérdidas de Resultads pr peracines cn derivads fecha de ejecución de ganancias de diferencias psitivas se registran baj valr raznable siguiente epígrafe de Variación d valr raznable en instruments financiers pr peracines cn derivads, según ésts se haan liquidad cartera interir n, utilizand cm cntrapartida exterir d activ epígrafe de Derivads, de d pasiv crriente d bance. i) Mneda extraniera En cas de partidas mnetarias que sean tesrería, débits crédits, s diferencias de cambi, tant psitivas cm negativas, se recncen en cuenta de pérdidas ganancias baj epígrafe de Diferencias de cambi. Para rest de partidas mnetarias n mnetarias que frman parte de cartera de instruments financiers, s diferencias de cambi se tratan cnjuntamente cn s pérdidas ganancias derivadas de valración. l

19 0M CLASE E Abante Rentabilidad Absluta, F.I. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 fi Valr lipuidativ de s participacines La determinación d patrimni d Fnd a ls efects d cálcul d valr liquidativ de s crrespndientes participacines que l cmpnen, se realiza de acuerd cn ls criteris establecids en Circur 6/2008, de C.N.M.V., sucesivas mdificacines k) Suscripcines reemblss Las suscripcines reemblss de participacines se cntabilizan pr imprte efectivamente suscrit reemblsad cn abn carg, respectivamente, al capítul de Partícipes de pasiv d bance de situación d Fnd. De cnfrmidad cn Regment de Gestión d Fnd, preci de s participacines será valr liquidativ crrespndiente al mism día de slicitud d interesad, determinándse de este md tant númer de participacines suscritas reemblsadas, cm efectiv a reemblsar en su cas. Durante perid que media entre slicitud determinación efectiva d preci de s participacines, imprte slicitad se registra en capítul de Slicitudes de suscripción pendientes de asignar participacines d pasiv d bance de situación d Fnd. 1) Impuest sbre beneficis La cuenta de pérdidas ganancias recge gast pr Impuest sbre beneficis, en cu cálcul se cntemp efect d diferimient de s diferencias prducidas entre base impnible d impuest resultad cntable antes de aplicar impuest que revierte en peñds subsiguientes. Ls pasivs pr impuests diferids se recncen siempre, en cambi ls activs pr impuests diferids sól se recncen en medida en que resulte prbable que Institución dispnga de ganancias fiscales futuras que permitan aplicación de ests activs. 11

20 0,03 EUROS a DM Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 Ls derechs a cmpensar en ejercicis psterires pr s pérdidas fiscales n dan lugar al recncimient de un activ pr impuest diferid en ningún cas sól se recncen mediante cmpensación d gast pr impuest cn frecuencia d cálcul d valr liquidativ. Las pérdidas fiscales que puedan cmpensarse se registran en epígrafe de Cuentas de rden - Pérdidas fiscales a cmpensar. 4. Deudres El desglse de este epígrafe, al , es siguiente: Depósits de garantía Administracines Públicas deudras Otrs 10406, , , , , , ,95 El capítul de Administracines Públicas deudras al recge s retencines sbre intereses trs rendimients de capital mbiliari. 5. Acreedres El desglse de este epígrafe, al , es siguiente: Operacines pendientes de liquidar Otrs , , , , ,78 El capitul de TMAcreedres - Otrs recge, principalmente, imprte de s cmisines de gestión depsitaría pendientes de pag al cierre d ejercici crrespndiente. 12

21 - 7. 0M E 8 Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Memria de s de diciembre de 2016 (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 Durante ls ejercicis , Fnd n ha realizad pags que acumuran apzamients superires a ls legalmente establecids. Asimism, al cierre de ls ejercicis , Fnd n tiene sald algun pendiente de pag que acumule un apzamient superir al pz legal establecid. 6. Cañera de inversines financieras El detalle de cartera de valres d Fndb, se muestra a cntinuación: pr tip de activ, al 31 de diciembre de cañera interir Valres representativs de deuda Depósits en Entidades de Crédit Cañera exterir Institucines de Inversión Clectiva Intereses de cañera de Inversión , , , , , , , , , ,98 151, , , ,36 En ls Anexs 1 II adjunts, partes integrantes de esta memria, se detaln cartera de inversines financieras d Fnd al , respectivamente. En Anex III adjunt, parte integrante de esta memria, se detal cartera de inversines en derivads d Fnd al 31 de diciembre de A 31 de didembre de tds ls títuls recgids dentr de cartera de inversines financieras se encuentran depsitads en Bankinter, S.A., except ls depósits en tras entidades financieras distintas al Depsitad. 13

22 0M CLASE 8 Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminada 31 (Expresada en eurs) 7. Tesrería El detalle de este epígrafe al cierre de ls ejercicis cntinuación: , se muestra a Cuentas en Depsitari , ,48 Otras cuentas de tesrería , , , ,24 A sald de este epígrafe d bance de situación adjunt crrespnde, integramente, al sald de s cuentas crrientes mantenidas pr Fnd en Depsitari, remuneradas a un tip de interés que ha sid d Euribr mens 0,3% al sald de s cuentas crrientes mantenidas pr Fnd en tras entidades financieras distintas d Depsitari. 8. Patrimni atribuid a partícipes Las participacines pr s que está representad Fnd sn de características, representadas pr certificads nminativs sin valr nminal cnfieren a sus prpietaris un derech de prpiedad sbre dich patrimni. iguales que 14

23 Valr liquidativ pr participación 0M Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) El valr liquidativ de cada participación btenid de siguiente frma: al se ha Cse A Patrimni affibuid a participes Númer de participacines emitidas , ,16 11, , ,91 10,97 Númer de participes Cse 1 Patrimni atribuid a partícipes Númer de participacines emitidas Valr liquidativ pr participación Númer de participes , , , ,90 10,35 10, El mvimient d patrimni atribuid a partícipes durante ls ejercicis recge en Estad de cambis en patrimni net crrespndiente se El en resultad d ejercici, una vez cnsiderad Impuest sbre beneficis, se distribuirá cuenta de Participes d Fnd. 15

24 - EUROS 0,03 O MO Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) Al detalle de ls partícipes cn un prcentaje de participación individualmente superir al 20% en cm su representación sbre ttalidad d mism, se presenta a cntinuación: Cse A d patrimni d Fnd, así 2014 siqniflcativa % Participación pr Cse A % Participación sbre fnd Participe Significativ Cse A 54,35% Persna Física % Participación 2013 significativa pr Cse A Partícipe Significativ Cse A 48,91% Persna Fisica % 5,23% Participación sbre fnd 4,90% Para Cse 1 n existen participacines individualmente superires al 20%. 9. Cuentas de cmprmis En Anex III adjunt, parte integrante de esta memria, se detal de diciembre de inversines en derivads d Fnd al 31 cartera de 10. Otras cuentas de rden El desglse de este epígrafe, al , es siguiente: Pérdidas fiscales a cmpensar ,59 515, , ,02 16

25 0,03 DM Sr- L CLASE 8F Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Memria de s cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad 31 (Expresada en eurs) 11. Administracines Públicas situación fiscal Durante ejercici 2014, régimen fiscal d Fnd ha estad regud pr Real Decret 4/2004, de 5 de marz, pr que se aprueba Text Refundid de Le d Impuest sbre Sciedades, mdificad pr Le 23/2005, de 18 de nviembre, de refrmas en materia tributada para impuls a prductividad, pr su desarrll regmentad recgid en Real Decret 1777/2004, de 30 de juli, sus mdificacines psterires, encntrándse sujet en dich impuest a un tip de gravamen d 1 pr 100, siempre que númer de partícipes sea cm mínim previst en artícul quint de Le 35/2003 sucesivas mdificacines. Cn fecha 1 de ener de 2015, ha entrad en vigr Le 27/2014, de 27 de nviembre, d Impuest sbre Sciedades que en su Dispsición dergatria derga Text Refundid de Le d Impuest sbre Sciedades aprbad pr Real Decret 4/2004, manteniend tip de gravamen en 1 pr 100. El imprte de s bases impnibles negativas pendientes de cmpensar al 31 de diciembre de 2014, asciende a ,59 eurs, de s cuales se cmpensará base impnible d ejercici 2014 en mment en que sea presentada crrespndiente decración d Impuest sbre beneficis. De acuerd cn legisción vigente, s decracines para ls diferentes impuests a ls que Fnd se hal sujet n pueden cnsiderarse definitivas hasta haber sid inspeccinadas pr s autridades fiscales haber transcurrid pz de prescripción de cuatr añs. El Fnd tiene abierts a inspección tds ls impuests a ls que está sujet de ls últims cuatr ejercicis. N existen cntingencias significativas que pudieran dedvarse de una revisión pr s autridades fiscales. 17

26 zzz1 DM CLASE 8! Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Memria de s (Expresada en eurs) cuentas anuales crrespndiente al ejercici anual terminad Otra infrmación La Sciedad Gestra realiza pr cuenta d Fnd peracines vincudas de s previstas en artícul 67 de Le 35/2003 sucesivas mdificacines en articul 139 d Real Decret 1082/2012. Para l, Sciedad Gestra ha adptad prcedimients para evitar cnflicts de interés asegurarse de que s peracines vincudas se realizan en interés exclusiv d Fnd a precis de mercad. Ls infrmes periódics incluen, según l establecid en Circur 4/2008 de C.N.M.V., sucesivas mdificacines, infrmación sbre s peracines vincudas realizadas. Asimism, incluen s psibles peracines vincudas realizadas pr cuenta d Fnd cn Sciedad Gestra cn persnas entidades vincudas a Sciedad Gestra, indicand naturaleza, riesgs funcines asumidas en dichas peracines. Adicinalmente, en Nta de aactividad gestión d riesg se indica imprte de s cmisines retrcedidas cn rigen en s Institucines de Inversión Clectiva gestinadas pr entidades pertenecientes al Grup de Sciedad Gestra, en cas de que se hubieran prducid durante ejercici. Respect a perativa que realiza cn Depsitari, en Nta de TMTesreria se indican s cuentas que mantiene Fnd cn Depsitari en ls Anexs 1 II se recgen s adquisicines temprales de activs realizadas cn éste, al 31 de diciembre de , respectivamente. Al tratarse de una entidad que pr sus peculiaridades n dispne de empleads ni ficinas que pr su naturaleza debe estar gestinada pr una Sciedad Gestra de Institucines de Inversión Clectiva, ls temas retivs a prtección d medi ambiente seguridad salud d trabajadr aplican exclusivamente a dicha Sciedad Gestra. Ls hnrads percibids pr PdcewaterhuseCpers Auditres, S.L. pr servicis de auditría de cuentas anuales de ls ejercicis , ascienden a 3 miles de eurs en ambs ejercicis. 18

27 Abante Rentabilidad Absluta, F.I. Anex 1. Cartera de Inversines financieras al 31 (Expresad en eurs) n - Valración Valr (Minusvai) Cartera Interir Divisa Inicial Intereses raznable PlusvalÍa ISIN Adquisición tempral de activs cn Depsitari BONOS ESTADO ESPANOL EUR ,15 9, ,15 - ES C7 TOTALES Adquisición tempral de activs cn Depsitari ,15 9, ,15 - Depósits en EE.CC. a ia vista cn vt, n éuperir a 12 meses DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR ,00 35, ,14 93,14 - DEPÓSITO BANCA MARCH SA lB EUR ,00 35, ,14 93,14 - DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR ,00 35, ,14 93,14 - DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR , ,14 93,14 - TOTALES Depósits en EECC. a vista cn vt, n superir a 12 meses ,00 142, ,56 312,56 m TOTAL Cartera Interir ,15 151, ,71 372,56 H -« , OD c ( r ( U) 1

28 e Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Anex 1. Cartera de inversines financieras al 31 (Expresad en eurs) TOTAL Cartera Exterir , , ,29 CO U) U) ( U) r Cartera Exterir Valración Valr (Minusvai) Divisa inicial Intereses raznable Plusvalía ISIN Accines participacines Directiva lic MORGAN STANLEY - DIVERSIFIED ALPHA PLUS FUND - EUR , , ,10 LU IICJULIUSBAER-ABSOLUTERETURNBOND-C EUR , , ,76 LU NC CARMIGNAC SECURITE EUR , , ,99 FR lic EDMOND DE ROTHSCHILD STARTI EUR , , ,66 FR lic GLG EUROPEAN ALPHA ALTERNATIVE-c EUR , , ,47 IEOOB3VHWQO3 lic STANDARD LIFE - GLOBAL ABSOLUTE RETURN STRATEG EUR , , ,09 LU Nc ETHNA-AKTIV E EUR , , ,38 LU Nc DEXIA INDEX ARBITRAGE EUR , , ,06 FR IIcScHRODER-STRATEGIcBOND c (EURHDG) EUR , ,51 LU lic LEGG MASON - WESTERN MACRO OPPORTUNITIES BOND EUR , , ,91 IEOOBHBFD143 NC BNY MELLON - ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND - H EUR , , ,03 IEOOB3TH3V4O - NC 8SF- EUROPEAN ABSOLUTE RETURN -D2 EUR , , ,20 LU Nc PIONEERABSOLUTE RETURN BOND H- EUR , ,32 (15 876,14) LU nc MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH 91 EUR EUR ,85 LU nc BNY MELLON ABSOLUTE RETURN BOND - SA EUR , , ,84 IEOOB7O6BPB8 lic OLO MUTUAL - GLOBAL EQUIWABSOLUTE RETURN-A E EUR , , IEOOBLP5S46O Nc FEROX SALAR CONVERTIBLE ABSOLUTE RETURN FUND - EUR , , ,99 1E00B9KLK723 TOTALES Accines participacines DirectIva , , ,29 2 ti, ni

29 c.0 Abante Rentabilidad Absluta, F.I. Anex II. Cartera de inversines financieras al 31 de diciembre de 2013 (Expresad en eurs) Valración Valr (Minusvalia) Cartera Interir Divisa inicial intereses raznable 1 Plusvalia ISIN Adquisición tempral de activs cn Depsitari BONOS ESTADO ESPANOL EUR ,34 13, ,74 TOTALES Adquisición tempral de activs cn Depsitad ,34 13, ,74 Depósits en EE.CC. a ia vista cn vt, n superir a 12 meses DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR ,00 105, ,90 (863,10) DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR ,00 105, ,90 (863,10) DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR ,00 105, ,90 (863,10) DEPÓSITO BANCA MARCH SA EUR ,00 105, ,90 (863,10) DEPÓSITO BANCO SANTANDER SA EUR , , ,64 27,64 DEPÓSITO BANCO SANTANDER S.A EUR , , ,64 27,64 DEPÓSITO BANCO SANTANDER S.A EUR , , ,69 31,69 DEPÓSITO BANCO SANTANDER S.A EUR , , ,81 19,81 DEPÓSITO BANCO SANTANDER S.A EUR , ,81 19,81 TOTALES Depósits en EE.CC. a ia vista cn vt, n superir a 12 meses , , ,19 (3 325,81) 13,40 E D7 13,40 TOTAL Cartera Interir , , ,93 (3 312,41) U) ( c c 1

30 OD U) c (O U) Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Anex II. Cartera de inversines financieras al 31 de diciembre de 2013 (Expresad en eurs) Valración valr (Minusvalia) e) r Cartera Exterir Divisa InIcial Intereses raznable Plusvalía ISIN 2) Ii Accines participacines Directiva lic ETHNA-AKTIV E EUR , , ,29 LU lic JULIUS BAER - ABSOLUTE RETURN BOND-C EUR , , ,19 LU IICCARMIGNACSECURITE EUR , , ,64 FR lic PICTET - SOVEREIGN SHORT-TERM MONEY MARKE EUR EUR ,00 419,28 (581,72) LU lic QUADRIM 4-1 EUR , , ,14 FR lic GLG EUROPEAN ALPHA ALTERNATIVE-C EUR , ,62 IEOOB3VHWQO3 lic AMUNDI MONEY MARKEr USD-MU USO ,98 775,08 (24 972,90) LU lic DEXIA INDEXARBITRAGE EUR ,99 180, ,25 FR lic STANDARD UFE - ABSOLUTE RErURN STRATEG EUR , , ,08 LU lic IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNMENT BOND FUND - H EUR ,01 416, ,23 LU lic FEROX SALAR CONVERTIBLE ABSOLUTE RETURN FUND - EUR ,00 846, ,11 1E0089KLK723 lic SCHRODER - STRATEGIC BOND C (EUR HDG) LUN , ,96 (5 525,04) LU lic MORGAN STANLEY - ALPHA PLUS FUND - LUN , , ,92 LU GLOBAL DIVERSIFIED lic BNY MELLON - ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND - rh LUN , , ,52 IEOOB3TH3V4O lic 8SF- LUROPEAN ABSOLUTE RETURN EUR , , ,56 LU lic MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH 91 EUR EUR , , ,82 LU NC NATIXIS - SEEYOND VOLATILITY la EUR , ,46 (48,36) LU IICPIMCO-UNCONSTRAINEDBOND-I- -I-ACC EUR , ,79 (11 452,21) IEOOB4R5BP74 - TOTALES Accines participacines Directiva , , ,14 TOTAL Cartera Exterir , , ,14 2

31 a - Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Anex lii. Cartera de inversines en derivads al 31 de diciembre de 2013 {çpresad en eurs) Descripción Futurs cmprads EUR/USD TOTALES Futurs cmprads TOTALES L L ( u) u) r imprte Nminal Valr Divisa cmprmetida raznable USD , , , , , ,81 Vencimient dei cntrat 17/

32 - 0,03 EUROS DM CLASE 5R Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Infrme de gestión d ejercici 2014 Evlución de mercads Acabams de cerrar tr buen añ bursátil. El índice mundial de renta variable sin países emergentes- se ha revalrizad un 17,2% en eurs, un 7,7% en mneda lcal. Alg más pbre ha sid resultad en Eurpa cn una subida d 4,1%. El lbex-35 ganaba un 3,7% Eur Stxx 50 un 1,2%. El añ ha sid, sin embarg, especialmente psitiv para renta fija eurpea, apada pr escas crecimient ecnómic baja infción en Eurzna. El bn a 10 añs españl cerraba 2014 en 1,61%, reduciend su diferencial frente a Alemania hasta ls 107 punts básics. A niv glbal cmprtamient de renta fija ha sid alg más mixt, cn pbres resultads en high id estadunidense en ls mercads de deuda emergente en mneda lcal. Ds de ls grandes prtagnistas d añ han sid dór petróle. El primer pr ser divisa ganadra d añ (+13% frente al eur) segund pr fuerte desplme sufrid, un 50% de caída en preci d Breni A niv sectrial, en renta variable, cmprtamient ha sid bastante dispar, quedándse mu rezagads ls sectres más ligads a evlución de ls recurss naturales. En añ, destacaban psitivamente farmacia (+32%) tecnlgía (+31%), negativamente energía (-1,7%) materias primas (+5,8%). Durante primer semestre Abante Rentabilidad Absluta, F.l. ha mantenid una cartera de inversines bastante estable- Se ha reducid levemente inversión en depósits desde un 7,2% a un 4,1%, cncentrándse ésta en Banca March. Se han vendid ds fnds de activs mnetaris de Pictet Amundi se han cmprad ds fnds de retm abslut de renta fija de BNY Mln Pineer. Durante segund semestre Abante Rentabilidad Absluta, F.l. ha mantenid una cartera de inversines estable aunque cn alguns cambis en ls fnds en cartera. Se ha mantenid inversión en depósits en un 4%, cncentrándse ésta en Banca March. Se han vendid ls fnds de retrn abslut PIMCO Uncnstrained e lgnis ARGBF, ambs pr salida de ls gestres. También se ha deshech psición en fnd de vtilidad de Natixis, una estrategia que n estaba funcinand bien. Se han incrprad ds fnds de retm abslut de Legg Masn OId Mutual. La estructura de inversines d fnd ha sid mu cnservadra td añ buscand pca direccinalidad cn ls mercads de renta variable renta fija. 1

33 DM CLASE 8? Abante Rentabilidad Absluta, F.l. Infrme de gestión d ejercici 2014 Abante Rentabilidad Absluta F.l. ha utilizad a l rg d añ 2014 derivads d cambi EURIUSD cn finalidad de inversión, cerrand ejerdci sin psición alguna en derivads. Gasts de l+d Medi Ambiente A l En rg d ejercici n ha existid actividad en materia de investigación cntabilidad de desarrll. Entidad crrespndiente a s cuentas anuales d ejercici 2014 n existe ninguna partida que deba ser inclúida en dcument aparte de infrmación mediambiental. Accines prpias Al Fnd n le aplica l referente a s accines prpias. Acntecimients psterires al cierre al 31 Desde cierre de) ejercici al 31 hasta fecha de este infrme de gestión, n se han prducid hechs psterires de especial revancia que n se señalen en memria. 2

34 0L CLASE 8 Abante Rentabilidad Absluta, Fi. Frmución de s cuentas anuales e infrme de gestión Reunids ls Administradres de Abante Asesres Gestión, S.G.LI.C., S.A., en fecha 26 de marz de 2015, en cumplimient de legisción vigente, prceden a frmur s cuentas anuales infrme de gestión d ejercici anual terminad 31 de diciembre de 2014 de Abante Rentabilidad Absluta, F.l., s cuales vienen cnstituidas pr ls dcuments anexs que preceden a este escrit, ls cuales han sid extendids en pap timbrad d Estad e impress pr una cara, cnfrme a cntinuación se detal: Ejempr Dcument Númer de flis en pap timbrad Primer ejempr Segund ejempr Cuentas anuales Infrme de gestión Cuentas anuales Infrme de gestión D DM al DM D DM al DM D 0M al DM D M al 0M Tercer ejempr FIRMANTES: /1/1 ji Cuentas anuales Infrme de gestión 13. Santiag Satrústegui Pérez de Vilamil Presidente D 0M al 0M D 0M al DM Cnsejer Cnsejer ie s Viñas Herrerflernampérez D,. ng Ole a Ric Cbnsejerd