Raport saptamanal BT ASSET MANAGEMENT 7-Apr-17 STIRI ECONOMICE

Transcripción

1 Raport saptamanal e STIRI ECONOMICE EUROPA: Inflatia anuala (core) in martie a fost de 0.7%, sub estimari, acesta fiind cel mai redus ritm de crestere a preturilor din aprilie anul trecut; consumul s-a mentinut pe crestere in februarie +1.8% anual, cel mai ridicat ritm de crestere din 27-Sep ultimele 3 Sedinta luni de pol. Monetara RO 5.25% 5.25% MAre 27-Sep Comenzile de bunuri aug (MoM) US -4.5% 4.2% Mare Valori finale pentru indicii PMI din martie indica o evolutie pozitiva pentru economia zonei euro in T1 (estimari 27-Sep Masa monetara aug(yoy) EU 3.8% 3.2% Mare +0.4%) STATELE UNITE: Consumul in termeni reali a scazut in februarie pentru a doua luna la rand, in pofida cresterii increderii consumatorilor aflata la cel mai ridicat nivel din 2002 incoace; incetinirea consumului urmareste evolutia salariului real, influentat negativ de cresterea inflatiei (ritm anual 2.7%, cel mai ridicat din 2012); sectorul privat a creat in martie mai multe locuri de munca decat se astepta piata, semn bun pentru raportul de somaj de vineri; indicii PMI productie se consolideaza la valori ridicate, dezamagire pe servicii ROMANIA BNR a mentinut dobanda de referinta la 1.75% (nivel neschimbat de aproape 2 ani) si nivelul rezervelor; analistii se asteapta la majorarea dobanzii o data in T si inca o data in T1 2018; Vanzarile cu amanuntul (seria ajustata) au crescut anual cu 7.8% in februarie, in accelerare fata de ritmul din luna anterioara, cu evolutii pozitive pe fiecare categorie de bunuri; se mentine impactul pozitiv din cresterea salariului real si reducerea de TVA; de remarcat ca ritmul anual de crestere s-a injumatatit comparativ cu cel inregistrat in prima parte a anului precedent Sapt precedenta Sapt urmatoare Data Indicator/Eveniment Tara Actual/Est Astept/Prec 31-Mar Inflatia de baza, y-o-y EUR 0.7% 0.8% 31-Mar Consum privat SUA 0.1% 0.2% 31-Mar Venituri personale SUA 0.4% 0.4% 31-Mar Chicago PMI SUA Apr ISM Manufacturing SUA Apr Vanzari retail, m-o-m EUR 0.7% 0.5% 5-Apr Locuri de munca sector privat ADP SUA 263k 185k 5-Apr ISM Servicii SUA Apr Productia industriala, m-o-m GER 2.2% -0.2% 7-Apr Locuri de munca noi SUA 180k 235k 13-Apr Increderea consumatorilor (Michigan) SUA Apr Productia industriala, an/an, feb EUR 2% 0.60% 11-Apr Sondaj Zew, asteptari GER

2 PIETE DE ACTIUNI International: tendinta negativa pe burse (S&P %, DAX -0.2%); minuta ultimei sedinte FED a aratat preocuparea unor participanti pentru nivelul ridicat al evaluarii actiunilor (mare dupa indicatorii standard de evaluare); impact negativ vineri dimineata dupa acutizarea conflictului in Siria; urmeaza raportul de somaj (vineri) si apoi intram in sezonul de raportari (SUA) Austria: saptamana pozitiva pe ATX (+1.7%) cu top cresteri pe RHI, Buwog si Flughafen; top scaderi: Erste, Schoeller Bleckmann, Uniqa; in 2017 au crescut 16 din cele 20 de actiuni din indice (top Lenzing +40% si Wienerberger +24%) Romania: crestere si pe BET in ultima saptamana (+1.4%); top cresteri: Nuclearelectrica, Petrom si Transelectrica; scaderi pe SIF2 si SIF5 dupa AGA; in 2017 au crescut toate cele 12 actiuni din indicele BET (top Conpet si Nuclearelectrica +43%) 385 Piete europene (STOXX 600): ultima saptamana 5.0% Primele/ultimele 3 sectoare in Europa (sapt) 1.6% 1.6% 3.9% % -0.5% 0.2% 0% 0.2% Vi Lu Ma Mi Jo 0.0% -5.0% -2.7% -1.3% -1.1% Auto Telecom Banci Petrol Serv. Financiare Imobiliar G7 CEE Tara Indice Valoare Sapt. Luna In an US S&P5 00 2, % -0.5 % 5.3 % FR CA C 5, % 3.4 % 5.3 % GE Da x 1 2, % 2.2 % 6.5 % IT FTSEMIB 2 0, % 4.3 % 5.5 % UK FTSE1 00 7, % -0.5 % 2.2 % JPN Nikkei , % -3.5 % -2.4 % CA N SPTSX 1 5, % 0.6 % 2.7 % CZ PX % 0.9 % 6.3 % PO WIG 5 9, % 1.5 % % HU BUX 3 2, % 0.3 % 1.7 % RU Micex 2, % 1.5 % -8.0% AU A TX 2, % 3.6 % % RO BET 8, % 3.5 % % Median G7-0.3% 0.6% 5.3% Median CEE 1.4% 1.5% 8.5% Performanta in ultimul an BET-XT ATX S&P 500 Stoxx Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 Feb-17 Apr-1 2

3 Randament(%).] Raport saptamanal BT ASSET MANAGEMENT 7-Apr-17 DOBANZI SI CURS DE SCHIMB Scaderi de randamente, corelat cu evolutia celor externe; licitatie buna pe scadenta 2024 pentru Ministerul de Finante (randament 3.41% fata de 3.51% la final de februarie) Curba de randament pentru Romania 0 (5) (10) (15) 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y 11Y Variatie (sc.dr) Curent Variatie(%) Piata monetara ROBOR 6M 0.50 Apr-16 Jul-16 Oct-16 Jan-17 Apr-17 Crestere pentru petrol si aur (conflict in Siria); Intarire a leului; in conferinta de presa dupa sedinta de politica monetara guvernatorul BNR a apreciat ca moneda nationala a avut o evolutie cuminte in ultima perioada raportat la conjunctura interna (politica fiscala) si incertitudinile externe RON vs EUR & USD Mar 12-Mar 17-Mar 22-Mar 27-Mar 1-Apr 6-Apr EURRON USDRON PLN USD YEN GBP CHF CZK HUF RON Curs de schimb vs EUR (ultima saptamana) -0.5% -0.6% -0.1% 0.3% 0.3% 0.6% 1.3% 2.2% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 3

4 FONDURI BT ASSET MANAGEMENT Valorile unitatilor de fond la data de: 4/5/2017 Structura portofoliilor Clasic Maxim Index ROTX Obligatiuni Index ATX Euro Obligatiuni Euro Clas ic BT Fix BT Euro Fix Va lo a re 30-zile zile Disponibil la vedere 3.41% 1.92% 2.54% 2.24% 4.01% 1.58% 6.41% 3.44% 3.60% BT Clas ic % 2.59% 6.34% Depo zite bancare 45.65% 12.41% 9.96% 53.54% 8.08% 54.77% 40.50% 96.60% 96.41% BT Maxim % 9.95% 26.33% Titluri de s tat netranz. 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 2.78% 0.00% 0.00% 0.00% BT Index Ro mania ROTX % 12.69% 26.76% Certificate de depozit 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% BT Obligatiuni % 0.46% 1.98% Acţiuni tranzacţionate 15.92% 85.78% 87.65% 0.00% 90.33% 0.00% 11.28% 0.00% 0.00% BT Index Aus tria ATX* % 8.59% 26.88% Oblig.adm.pub. lo c. (ne)tranz./centr. tranz 17.95% 0.06% 0.00% 19.29% 0.00% 10.72% 9.95% 0.00% 0.00% BT Euro Obligatiuni* % 0.19% 0.96% Obligaţiuni corporative (ne)tranz % 0.00% 0.00% 25.05% 0.00% 30.34% 33.00% 0.00% 0.00% BT Euro Clas ic* % 0.78% 5.70% Acţiuni netranzacţionate 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% BT Fix % 0.20% 0.30% Alte active -1.01% -0.16% -0.15% -0.12% -2.42% -0.18% -1.13% -0.04% 0.00% BT Euro Fix % 0.10% 0.20% * Valo rile BT Index Aus tria ATX, BT Euro Obligatiuni s i BT Euro Clas ic s unt deno minate in euro P entru mai multe informatii despre cum puteti investi in unul din fondurile administrate de noi nu ezitati sa ne contactati: bta bta m.ro s a u BT Obligatiuni Jul '08 Jul '09 Jul '10 Jul '11 Jul '12 Jul '13 Jul '14 Jul '15 Jul '16 BT Clasic Aug '05 Feb '07 Aug '08 Feb '10 Aug '11 Feb '13 Aug '14 Feb '16 BT Index ROTX Sep '06 Mar '08 Sep '09 Mar '11 Sep '12 Mar '14 Sep '15 Mar '17 BT Maxim Aug '05 Feb '07 Aug '08 Feb '10 Aug '11 Feb '13 Aug '14 Feb ' BT Fix Nov '16 Dec '16 Jan '17 Feb '17 Mar '17 4

5 12.0 BT Index ATX BT Euro Obligatiuni Nov '10 Nov '11 Nov '12 Nov '13 Nov '14 Nov '15 Nov ' Mar '14 Jul '14 Nov '14 Mar '15 Jul '15 Nov '15 Mar '16 Jul '16 Nov '16 Mar '17 BT Euro Clasic Jun '15 Sep '15 Dec '15 Mar '16 Jun '16 Sep '16 Dec '16 Mar '17 BT Euro Fix Nov '16 Dec '16 Jan '17 Feb '17 Mar '17 5