Comercialización de granos Funcionamiento y organización Comercialización de granos

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Esther Aranda Díaz
hace 8 años
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1 Comercialización de granos Funcionamiento y organización Comercialización de granos 1. Sistema de Comercialización 2. Factores Condicionantes 3. Utilización de Granos 4. Etapas Comerciales Primaria Secundaria Terciaria 5. Trading Internacional de Granos 6. Encadenamiento de Precios 1

Factores Condicionantes 3. Utilización de Granos 4.

2 Sistema de Comercialización Actividades económicas que llevan a cabo las necesarias funciones físicas, transmiten la información relacionada y coordinan la producción, de acuerdo con la demanda del consumidor. Productos Fondos Proveedores Productores Acopiadores Industriales Distribuidores Consumidores Información Información Corredores Mayor COORDINACIÓN entre etapas Mayor EFICIENCIA Factores Condicionantes ϒ Producción atomizada acopio ϒ Especialización espacial transporte ϒ Estacionalidad de la producción almacenaje ϒ Concentración de demanda corretaje ϒ Variabilidad incontrolable de la oferta clima ϒ Necesidad de financiamiento ϒ Dependencia de mercados internacionales tomador de precios 2

Productos Fondos Proveedores Productores Acopiadores Industriales Distribuidores Consumidores Información Información Corredores Mayor COORDINACIÓN entre etapas Mayor

3 Utilización de los granos Autoconsumo Industrialización Exportación + rigidez de demanda Etapas Comerciales Oferta Etapa Primaria Etapa Secundaria Etapa Terciaria Demanda Oferta Demanda Oferta Demanda Productor Propietario (capitalizado/rentista) Contratista rural (tanteros/de máquinas) Fondos de inversión agrícola Poolsde venta Acopiador Cooperativa de 1 grado Cooperativa de 2 grado Contratista de máquinas Proveedor de insumos Proveedor de bienes de capital Otro productor Exportador Industrial Mayorista para consumo interno Importador (otro país) Exportador Industrial Otros Participantes Corredor Entregador Laboratorio Bolsas Cámaras Arbitrales 3

venta Acopiador Cooperativa de 1 grado Cooperativa de 2 grado Contratista de máquinas Proveedor de insumos Proveedor de bienes de capital Otro productor Exportador

4 Etapa Primaria Documentación Carta de Porte / CTG C A (certificado depósito intransferible, no es título de compra venta) C B (documenta condiciones de compra venta pactadas, liquidación del negocio) C C (entrega en consignación al acopio para su venta posterior, estableciéndose condiciones de compra venta) C RT (documenta la transferencia de la propiedad del grano en planta o el retiro de granos en planta) Etapa Secundaria Documentación Boleto de compraventa para cereales y oleaginosos Transporte del acopio a puerto o planta de destino Confección en origen de Carta de Porte / CTG En destino Se acepta la carga, baja del CTG Corredor confecciona la Liquidación Parcial (97,5% + IVA) El corredor emite la Liquidación Final (dctos./bonif. s/calidad) Corredor factura comisión por separado 4

1116 RT (documenta la transferencia de la propiedad del grano en planta o el retiro de granos en planta) Etapa Secundaria Documentación Boleto de compraventa para cereales y oleaginosos Transporte

5 Etapa Secundaria Precios en mercado terminal Precios de disponible de Rosario Martes 19 de Mayo de 2009 Destino / Localidad Entrega Pago Modalidad Precio Trigo Exp/SM S/Desc. C/E 558 Maiz Precios CACR Exp/Timbúes Exp/TmbGL Mar' u$s Sorgo Exp/SL 320 Exp/Tmb Jul'09 90 u$s Soja Fca/TmbSMSLRic 1010 Fca/RosVGGGLSJ 1010 Fca/Chabás 993 Exp/Ramallo 1010 Exp/Lima 990 Girasol Fca/SM 800 Fca/RicRos 780 Fca/Junín 790 Fca/Villegas 770 Fca/T.Lauquen 755 Fca/Deheza Flt/Cnflt 780 Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario Etapas del sistema comercial: son teóricas El sistema es flexible y rico en variaciones 4% (Productor Comprador final) 13% (Productor Acop/Coop / Comprador final) 20% (Productor Acop/Coop Cooperativa 2 Comprador final) PRODUCTOR 46% (Productor Acop/Coop Corredor Comprador final) Comprador final (Exportadores, fábricas, molinos harineros) 16% (Productor Corredor Comprador final) Los porcentajes representan el tonelaje que fluye por cada tipo de agente según la registración de contratos 2006 en la BCR (36 M Tm sobre 78 M Tm cosecha 2004/05). 5

Girasol Fca/SM 800 Fca/RicRos 780 Fca/Junín 790 Fca/Villegas 770 Fca/T.

6 Etapa Terciaria o Mercado FOB Los valores que surgen de este mercado son representativos de la mercadería del país de origen en el comercio internacional. Precio FOB S/ legislación argentina: mercadería embarcada = mercadería exportada Etapa Terciaria o Mercado FOB Mercado no institucionalizado granos Exportador Importador Forwarder. Estructura a escala global. Capacidad logística, informativa y financiera. Agrega valor tiempo y valor lugar al producto Forwarder FOB Broker Cobroker. Natural comprador. Suele contactar al exportador a través de Corredor FOB. Intermediario. No toma posiciones 6

Precio FOB S/ legislación argentina: mercadería embarcada = mercadería exportada Etapa Terciaria o Mercado FOB Mercado no institucionalizado granos

7 Etapa Terciaria o Mercado FOB Exportador Responsable de cumplimiento de normas cambiarias, aduaneras e impositivas en el país de origen Contrata puerto, responsable por la descarga de camiones/vagones, almacenaje en puerto y carga en buque Efectúa negocios en los que compromete la entrega de mercadería Toma posiciones de riesgo en distintos mercados (cobertura o especulación) Condiciones de contratación: Incoterms. Normas FOSFA y GAFTA Etapa Terciaria o Mercado FOB FOB MKT AT CLOSE 4/03/2009 WHEAT 3/ 213 NB 4/ NS NB MAIZE 3/ NS NB 15/315/ / / NS NB SOYBEANS 2/3 NS NB 4/ NOMINAL NS NB FOB MKT AT CLOSE 04/03/2009 SBO SLLR BYRS 3 180K 205K 4 180K 210 5/6/ SUNOlL SELLERS BUYERS 4/ / ARGSBMEAL 44PCT PROT SELLERS BUYERS 3/ NS NB ARG HIPRO 47PCT PROT 15/3 +29K NB 4/ +18/ /9 NS 3 ARG.SFMP (37/38 PROFAT) SELLERS BUYERS 15/3 NS 130 7

8 Etapa Terciaria o Mercado FOB El negocio de Exportación Comprar FAS Vender FOB Gastos de Fobbing si se exportan granos o subproductos Contramargen Precio FOB < (Precio FAS + Gastos de Fobbing) Margen Precio FOB > (Precio FAS + Gastos de Fobbing) Paridad Precio FOB = (Precio FAS + Gastos de Fobbing) Etapa Terciaria o Mercado FOB Cálculo de FAS Teórico a partir de FOB a Partir del FOB de Granos FOB en US$ Derechos de Exportación Gastos en Puerto Gastos de Comercialización FAS Teórico en US$ 8

Fobbing) Paridad Precio FOB = (Precio FAS + Gastos de Fobbing) Etapa Terciaria o Mercado FOB Cálculo de FAS Teórico a

9 Etapa Terciaria o Mercado FOB Cálculo de FAS Teórico a partir de FOB de Granos ITEMS SOJA USD/tn FOB OFICIAL 333 ALICUOTA GRANOS 35,0% IMPORTE POR D.E. 116,6 FOB DE MERCADO v 333,0 GASTOS EN PUERTO 4,6 a. Costo elevación 3,00 b. Almacenaje 0,15 c. SENASA 0,32 d. Independence Surveyor 0,20 e. Despachante de Aduana 0,10 f. Comisión corredor FOB 0,50 g. Estibaje (crane tax) 0,30 TOTAL GASTOS (FIJOS + D.E.) 121,1 FAS GRANO EN MERCADO INTERNO ($/TN) 780 TIPO DE CAMBIO ($/USD) 3, ,8 FAS EN MERCADO INTERNO (USD/tn) GASTOS COMERCIALES a. Impuesto de sellos b. Impuesto a las transferencias bancarias c. Registro en Bolsa d. Comisión corredor FAS e. Análisis f. Prefinanciación exportación g. Financiación IVA FAS TEORICO 3,3% 7,25 0,028% 0,600% 0,070% 1,000% 0,135% 1,397% 0,098% USD /tn 205 $ /tn 733 MARGEN NETO USD / tn 13 Trading Internacional de Granos Compra FAS Vende FOB Compra FOB Vende C&F Operatoria de originación local de mercadería Operatoria de originación internacional de mercadería Unidad de negocios en país de origen Coordinadores (DJVE. ROE) origina mercadería contrata flete marítimo contrata seguro (operaciones CIF) P C&F destino Flete = P FOB en origen P CIF destino Flete Seguro = P FOB en origen toma posiciones de riesgo en distintos mercados 9

Impuesto de sellos b. Impuesto a las transferencias bancarias c. Registro en Bolsa d. Comisión corredor FAS e. Análisis f. Prefinanciación exportación g.

10 Trading Internacional de Granos Características del negocio Bajos márgenes Ganancias extras por los arbitrajes Toma de posiciones de riesgo en diversos mercados Por qué las firmas operan en este segmento? Elevados tonelajes, con control de toda la cadena Propiedad de la mercadería; permite tomar posiciones de riesgo Ventaja comparativa por la información Encadenamiento de precios Concepto Denominación US$/Tn C&F destino, China Precio en país destino Flete UPR/China Precio en país de origen Gastos de Fobbing Precio en mercado terminal Gastos de comerc/ acond Precio en Tranquera FOB origen, UPR AR FAS Terminal, Rosario AR Tranquera 250km de Ros % de FOB 61% 51% 10

Elevados tonelajes, con control de toda la cadena Propiedad de la mercadería; permite tomar posiciones de riesgo Ventaja comparativa por la información Encadenamiento de

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