El Leasing (Arrendamiento Financiero)

Transcripción

1 El Leasing (Arrendamiento Financiero) La mejor alternativa financiera para adquirir activos fijos. Preparado exclusivamente para: Área de Negocios Internacionales y Leasing Octubre, 2011

2 Este documento ha sido preparado exclusivamente con propósitos ilustrativos referenciales y no es portador de ningún derecho de publicación o conocimiento a ninguna otra tercera persona. Este documento, y ninguna de sus partes por separado, podrán ser usados para cualquier otro propósito sin el previo consentimiento escrito del Banco de Crédito del Perú ( BCP ). 2

3 Agenda Objetivos Leasing Financiero - Beneficios Tributarios y Financieros - Ventajas respecto de otros finamientos Mercado Leasing El BCP como Socio Estratégico 3

4 Leasing: Estructura y Beneficios Generales El Arrendamiento Financiero o Leasing es una alternativa de financiamiento que permite la optimización de la gestión financiera y tributaria de una empresa. En un Leasing, el Arrendador (BCP) compra los bienes que el Arrendatario (Cliente) quiere adquirir para dárselos en Leasing. A cambio, el Arrendatario pagará cuotas durante un periodo de tiempo, después del cual tendrá el derecho de ejercer la Opción de Compra sobre los activos. Un activo bajo el esquema de Leasing le pertenecerá al Arrendador para efectos legales; sin embargo, será registrado en los estados financieros del Arrendatario para efectos financieros y tributarios. En este sentido, el Arrendatario será el que deprecie el activo. (Proveedor) Adquisición de los activos Negociación de contrato (Arrendatario) Negociación Condiciones. Contratos y documentación. Fase Pre Operativa (Leasing Pre- Financiero) Desembolsos parciales Fase Operativa (Leasing Financiero) Repago de acuerdo al cronograma y condiciones establecidas en el contrato del leasing. Pago al contado más IGV (119%) Facturación (Arrendador) Contrato de Leasing (100%) Servicio de Deuda (Gravado con IGV) Firma del contrato de leasing Pre - Cuotas Fecha de activación (Capital financiado es determinado) Cuotas (Cronograma del Leasing) Depreciación lineal durante el plazo del leasing. Opción de compra 4

5 Objeto del Leasing Financiero : Adquisición de Activos Fijos Tipos de Activo Fijo Bienes muebles o inmuebles. Terminados, por construir ó futuros. El leasing financiero es un crédito con garantía. La garantía es de propiedad legal del banco (durante el plazo del contrato de leasing). Crediticiamente El proveedor podrá ser nacional ó del exterior. Deberán ser plenamente identificables ( cuantificables, depreciables y ubicables). No intangibles, No inventario. Cuándo elegir un Leasing Financ. La actividad de la empresa deberá estar afecta al pago de IGV, La empresa debe estar generando utilidades ( afecta a IR) Adquiriere activos fijos para seguir operando. IMPORTANTE! BCP es el socio ideal para financiar el crecimiento de su empresa. 5

6 Arrendamiento Financiero: Beneficios Tributarios y Financieros Impuesto a la Renta: Se permite depreciar el activo en el plazo del contrato del leasing ( discrecional), ello afecta la utilidad imponible, por consiguiente deviene en un menor pago de Impuesto a la Renta ( mayor liquidez para la empresa). Tipo de Activo Tasa Depreciación RG IR Plazo (años) Tasa Depreciación Leasing Plazo Mínimo Depreciación Leasing (años) Edificios 5% 20 20% 5 Equipos de Oficina 10% 10 50% 2 Maquinaria y Equipo (*) 10% 10 50% 2 Vehículos 20% 5 50% 2 Maquinaria Pesada 20% 5 50% 2 Equipos de Cómputo 25% 4 50% 2 Ejemplo: Este ejemplo muestra el impacto de financiar una maquinaria para una empresa industrial cuyo valor venta es US$ 100M + IGV ( Precio Venta US$ 119M) mediante un Leasing versus un Préstamo de Mediano Plazo a un plazo de 2 años. Tasa de depreciación Normal ( RG IR) : 10% ( US$ 10M anual) Tasa de depreciación contrato Leasing : 50% ( US$ 50M anual) (*) Maquinaria y equipo en general, a excepción de equipos de procesamiento de datos y maquinaria y equipo destinado a actividades mineras, petroleras y de construcción. IGV : Con el arrendamiento financiero, las empresas financian solo el valor de venta (100%) y no el precio de venta (118%). El pago del IGV del activo se difiere en el tiempo. El ahorro tributario por depreciación acelerada representa el 11.5% de la inversión. Las cuotas de leasing están afectas a IGV.. MENOR MONTO DE FINANCIAMIENTO En consecuencia menor pago de intereses. Monto del Financiamiento Leasing : US$ 100M Monto del Préstamo : US$ 119M 6

7 Arrendamiento Financiero: Consideraciones adicionales Consideraciones Los activos legalmente son de propiedad del Arrendador, para efectos contables y tributarios, los activos los registra el Arrendatario en sus eeff. Los procedimientos contables del Arrendatario son similares a un préstamo bancario (NIC17) Los plazos mínimos de contrato para efectos de la depreciación acelerada: 2 años para maquinaria y equipo y 5 años para obras civiles. Requisitos para depreciar aceleradamente el activo: a) Cumplir el plazo mínimo del contrato. b) Usar los activos sujetos de arrendamiento financiero sólo para propósito de negocio. c) Ejercer la opción de compra al final del arrendamiento financiero. Depreciación Interés Toda la documentación relativa a la adquisición del bien ( comprobantes de pago, etc.) deben consignarse a nombre del Arrendador. Los bienes materia del arrendamiento financiero deberán estar asegurados en todo momento y la póliza debe estar endosada a favor del Arrendador. Normativa. NIC 17 (Similar a bien financiado M.P.) DL 299 (Ley del Arrendamiento Financiero 26/07/84) Ley (Ley que modifica el DL 299 y DS No /12/00) DL 915 (DL que precisa el Art. 18 del DL /01) 7

8 Alternativas de Financiamiento: Ventajas del Leasing Alternativas de Financiamiento en el Mercado Local Sistema Bancario Mediano Plazo Arrendamiento Financiero Mercado de Capitales Activo se deprecia según en Régimen General de IR Mayor deuda, el monto del financiamiento del bien es por el Precio de Venta ( Valor Venta + IGV) No permite desembolsos parciales ( menor eficiencia financiera). Se incurre en ITFs Sujeto a límites legales (10% o 15% del patrimonio efectivo). Mayor liquidez para la empresa por mayor escudo tributario (depreciación acelerada) Menor deuda pues se financia el valor venta del activo (sin IGV). Permite diferir el pago de IGV durante el plazo del leasing. Manejo de desembolsos parciales. Ahorro de ITFs Permite ampliar límites legales. Riesgo de colocación. Rating objetivo de AA/AAA. Plazos de implementación extensos. Requerimientos de Información. 8

9 Leaseback: Características Generales Definición: el Leaseback representa la venta de un activo a una entidad financiera (BCP) la cual proveerá el Leaseback en calidad de Arrendador. El Arrendador entonces, como nuevo dueño del activo, le arrienda el bien al Arrendatario, el cual al final del periodo del Leaseback podrá ejercer la Opción de Compra del activo. La depreciación del activo involucrado en el Leaseback no se ve afectada (no se aplica la depreciación acelerada). A diferencia del Leasing, en el Leaseback solo intervienen dos entidades (Arrendador y Arrendatario). Vendedor Arrendatario 1. Transfiere propiedad (100% crédito) Comprador Arrendador 2. Pago al contado +IGV = 118% Cliente 3. Arrienda el activo 4. Cuotas + IGV Principales Beneficios Permite utilizar activos fijos de la empresa para generar recursos financieros. La venta del activo ( de ser un bien mueble) estará gravada con IGV.

10 Agenda Objetivos Estructura Leasing - Beneficios Tributarios y Financieros - Ventajas respecto de otros finamientos Mercado de Leasing Financiero El BCP como Socio Estratégico 10

11 Evolución del Mercado de Leasing Financiero MONTO DE CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Ago 08 - Ago 11 (en millones US$) 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 7,272 6,752 7,006 6,074 6,361 5,216 5,830 5,533 5,668 5,654 5,035 4,839 4,545 Ago 08 Nov 08 Feb 09 May 09 Ago 09 Nov 09 Feb 10 May 10 Ago 10 Nov 10 Feb 11 May 11 Ago 11 Fuente y Elaboración: Departamento de Estadísticas. ASBANC En agosto del 2011, el Monto Total de los Contratos de Arrendamiento Financiero de las entidades privadas del Sistema Financiero en el país continuó su firme avance y alcanzó US$ 7,272 millones.

12 Mercado de Leasing Financiero por Sector Económico

13 Participación de Mercado Leasing BCP (En US$ MM) Entidad Financiera Ago-10 Dic-10 Mar-11 Jun-11 Ago-11 Partc % BCP 2, , , , , % BBVA 1, , , , , % Scotiabank 1, , , , , % Interbank % BIF % Santander % Amérika Financiera* % HSBC % Citibank % Financiero % Leasing Total % Leasing Peru % Mi Banco % Mitsui % B. Comercio % Total Mercado 5, , , , , % 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 38.79% 38.89% 39.08% 21.09% 22.49% 22.40% 17.72% 16.21% 8.80% 16.05% 9.69% 8.72% Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 BCP BBVA Scotiabank Interbank Fuente: SBS 13

14 Agenda Objetivos Estructura Leasing - Beneficios Tributarios y Financieros - Ventajas respecto de otros finamientos Mercado de Leasing Financiero El BCP como Socio Estratégico 14

15 Por qué el BCP? Éxito comprobado en la estructuración de operaciones innovadoras para satisfacer las necesidades de sus clientes. Mayor experiencia: permite identificar cuáles la necesidad del cliente y brindarle la mejor alternativa. El equipo más grande y reconocido con capacidad de ejecución rápida y eficiente. Líder en el sistema financiero peruano con el 39% participación de mercado de operaciones de arrendamiento financiero Estructuración de leasings / leasebacks más grandes del mercado peruano. 15

16 Leaseback Leasing Participado Leasing Leasing Participado Arrendamiento Financiero: Estructuraciones recientes del BCP Transacción Uso de Fondos Bancos Participantes /MLA's Monto Términos y Condiciones Enersur S.A. US$ 310'000, Obras Civiles y de Ingeniería Construcción de Ciclo Combinado US$175 MM US$ 73 MM Periodo de Gracia: 3 años Plazo: 10 años Moneda: USD Tasa de Interés: Fija Arrendamiento Financiero US$ 62 MM Amortización: Constante 2009 Periodo de Gracia: 3 años Empresa de Generación Huanza S.A. US$ 119'000,000 Arrendamiento Financiero Obras Civiles y de Ingeniería. Construcción de una central hidroeléctrica. US$ 119 MM Plazo: 10 años Moneda: USD Tasa de Interés: Variable Amortización: Modulada, con balloon. Cemento Andino S.A. US$ 162'000,000 Arrendamiento Financiero 2009 Obras Civiles y de Ingeniería. Ampliación de la capacidad de planta. US$ 112 MM* US$ 50 MM Periodo de Gracia: 3 años Plazo: 8 años Moneda: USD Tasa de Interés: Variable Amortización: Constante Votorantim Metais Cajamarquilla S.A. US$ 120'000, Retro Arrendamiento Financiero Ampliación de la capacidad de planta. US$ 120 MM Periodo de Gracia: 1.3 años Plazo: 6 años Moneda: USD Tasa de Interés: Variable Amortización: Constante 16

17 Área de Negocios Internacionales y Leasing Consultores Marisol Monteza ( BE San Isidro) Guillermo Mesinas (BE Cronos) Diego Aguila ( BE Lima) Franklin Iglesias (Bca de Negocios) Vittorio Pessagno ( Dealers PYME) mmonteza@bcp.com.pe gmesinas@bcp.com.pe jaguilap@bcp.com.pe figlesias@bcp.com.pe vpessagno@bcp.com.pe Asimismo podrán ser atendidos por su Funcionario de Negocios BCP o por sus ejecutivos comerciales en nuestras oficinas a nivel nacional. 17

18 Muchas Gracias. José Antonio Aguirre 18