TESIS DOCTORAL INCIDENCIA DE LA EFICIENCIA DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL

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1 TESIS DOCTORAL 205 INCIDENCIA DE LA EFICIENCIA DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL AUTORA: ISABEL MARTÍN DOMÍNGUEZ LICENCIADA EN CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES (CIENCIAS ECONÓMICAS) DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA DE LA EMPRESA Y CONTABILIDAD FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES DIRECTORA: DRA. ISABEL PLAZA HIDALGO

2 DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA DE LA EMPRESA Y CONTABILIDAD FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES INCIDENCIA DE LA EFICIENCIA DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL AUTORA: ISABEL MARTÍN DOMÍNGUEZ LICENCIADA EN CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES (CIENCIAS ECONÓMICAS) DIRECTORA: DRA. ISABEL PLAZA HIDALGO

3 AGRADECIMIENTOS Deseo expresar mi más profundo y sincero agradecimieno a la profesora Dra. Isabel Plaza Hidalgo, Direcora de esa Tesis, por la confianza que deposió en mí. Ese rabajo ha logrado ver la luz gracias a odo el esfuerzo que ha realizado, revisando cada capíulo con paricular dedicación, y a su inesimable apoyo personal. Mi agradecimieno al Deparameno de Economía de la Empresa y Conabilidad de la UNED por faciliarme los medios maeriales para poder desarrollar el esudio empírico de la Tesis. A mi amiga Gema, por ransmiirme serenidad en los momenos que más lo he necesiado, que han sido muchos. Y de manera muy especial, esa Tesis esá dedicada a mi familia, por permanecer juno a mí, alenándome en los momenos difíciles, y por apoyarme incondicional y permanenemene durane el iempo de realización de ese rabajo de invesigación. A odos, mi más sincera graiud.

4 ÍNDICE ÍNDICE INTRODUCCIÓN CAPÍTULO. CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS Inroducción Las enidades de crédio Concepo Principales acividades de las enidades de crédio Clasificación de las enidades de crédio Enidades de depósio o bancarias Bancos Cajas de ahorros Cooperaivas de crédio Insiuo de Crédio Oficial (ICO) Esablecimienos financieros de crédio (EFC) Las cajas de ahorros Caracerísicas de las cajas de ahorros La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) CECABANK Causas de la crisis de las cajas de ahorros Dificulades esrucurales

5 ÍNDICE.4.2 Acumulación de desequilibrios Crecimieno de la morosidad Esudio de la capacidad insalada en el secor bancario Conclusiones...6 CAPÍTULO 2. EL PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DE LAS CAJAS DE AHORROS Inroducción La reesrucuración de las cajas de ahorros Medidas adopadas por las auoridades españolas y europeas Real Decreo-ley 6/ Real Decreo-ley 7/ Real Decreo-ley 9/ Real Decreo-ley / Real Decreo-ley 2/ Real Decreo-ley 2/ Real Decreo-ley 8/ Memorando de Enendimieno Real Decreo-ley 24/ Real Decreo 559/ Nueva forma jurídica de las cajas de ahorros y fundaciones bancarias: Ley 26/ Consecuencias del proceso de reforma de las cajas de ahorros La inegración de las cajas de ahorros Fusiones y adquisiciones Sisemas insiucionales de proección (SIP) Formalización y recapialización del nuevo mapa del secor de las cajas de ahorros Conclusiones

6 ÍNDICE CAPÍTULO 3. EL ESTUDIO DE LA EFICIENCIA Inroducción Concepo de eficiencia Clases de eficiencia Eficiencia y su relación con oros concepos Eficacia, compeiividad y producividad Meodologías para la esimación de la eficiencia La medida radicional de la eficiencia La esimación de froneras eficienes Las écnicas paraméricas Las écnicas no paraméricas El análisis envolvene de daos El modelo CCR El modelo BCC Oros modelos Conclusiones...42 CAPÍTULO 4. LA MEDIDA DE LA PRODUCTIVIDAD Inroducción Producividad Indicadores parciales de producividad Producividad oal de los facores Meodologías para la medición de la producividad El índice de Malmquis como indicador para la medida de la producividad Relación enre el índice de producividad de Malmquis y los indicadores radicionales de producividad Descomposición del índice de producividad de Malmquis

7 ÍNDICE 4.6 Esudio del índice de producividad de Malmquis mediane la écnica del análisis envolvene de daos Oras descomposiciones del índice de producividad de Malmquis Conclusiones...78 CAPÍTULO 5. EVALUACIÓN DE LA EFICIENCIA OPERATIVA DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS Inroducción La medida de eficiencia operaiva de las enidades bancarias Influencia de los ipos de inerés en la eficiencia operaiva de las cajas de ahorros Cálculo de la eficiencia operaiva de las cajas de ahorros Análisis de los resulados de eficiencia operaiva de las cajas de ahorros a consecuencia de los procesos de inegración Conclusiones...24 CAPÍTULO 6. ANÁLISIS DE LA EFICIENCIA TÉCNICA DE LAS CAJAS DE AHORROS ESPAÑOLAS Inroducción La eficiencia y la producividad bancarias. Revisión de la lieraura El inpu y el oupu de las enidades bancarias La elección del inpu y el oupu bancario para el análisis de la eficiencia de las cajas de ahorros Análisis de los niveles de eficiencia écnica de las cajas de ahorros Análisis de segunda eapa Conclusiones

8 ÍNDICE CAPÍTULO 7. ANÁLISIS DE LA PRODUCTIVIDAD DE LAS CAJAS DE AHORROS ESPAÑOLAS Inroducción Evaluación de los niveles de producividad de las cajas de ahorros Análisis de segunda eapa Conclusiones CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍA APÉNDICE DOCUMENTAL ANEXO AL CAPÍTULO QUINTO ANEXO 2 AL CAPÍTULO SEXTO ANEXO 3 AL CAPÍTULO SÉPTIMO...349

9 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico.. Evolución del volumen de crédios dudosos (en miles de euros) y de la asa de morosidad (en%) ( )...48 Gráfico.2. Porcenaje de variación de los crédios dudosos ( )...49 Gráfico.3. Variación de los crédios dudosos de la consrucción y la acividad inmobiliaria (en %) ( )...50 Gráfico.4. Porcenaje de crédios dudosos por acividad produciva. Diciembre Gráfico.5. Evolución del número de empleados y oficinas de las enidades de crédio ( )...53 Gráfico.6. Variación del número de empleados y oficinas de las enidades de crédio (en %) ( )...54 Gráfico.7. Porcenaje de personal empleado en los bancos, cajas de ahorros y cooperaivas de crédio en Gráfico.8. Porcenaje de personal empleado en los bancos, cajas de ahorros y cooperaivas de crédio en Gráfico.9. Porcenaje de personal empleado en los bancos, cajas de ahorros y cooperaivas de crédio en Gráfico.0. Variación del número de empleados de los bancos, cajas de ahorros y cooperaivas de crédio (en %) ( )...59 Gráfico.. Variación del número de oficinas de los bancos, cajas de ahorros y cooperaivas de crédio (en %) ( )...6 Gráfico 3.. Descomposición de la eficiencia écnica y asignaiva...8 Gráfico 3.2. Fronera eficiene...24 Gráfico 4.. Índice de producividad de Malmquis basado en el oupu...57 Gráfico 4.2. Represenación de la ecnología...66 Gráfico 5.. Evolución del euríbor a un año (en %) ( )...90 Gráfico 5.2. Variación porcenual de inereses neos, comisiones neas, margen ordinario y gasos de exploación de las cajas de ahorros ( )

10 ÍNDICE Gráfico 5.3. Raio de eficiencia operaiva media de las cajas de ahorros (en %) ( )...95 Gráfico 5.4. Raio de eficiencia operaiva media de las cajas de ahorros en el periodo , y en los años 200 y 20 (en %)

11 ÍNDICE ÍNDICE DE TABLAS Tabla.. Número de oficinas y empleados de los bancos, cajas de ahorros y cooperaivas de crédio ( )...57 Tabla 2.. Porcenaje de coberuras doadas en los RDL 2/202 y 8/ Tabla 2.2. Fusiones enre cajas de ahorros...98 Tabla 2.3. Enidades bancarias que recogen el negocio financiero de las cajas de ahorros fusionadas...98 Tabla 2.4. Fusión por absorción enre enidades bancarias...99 Tabla 2.5. Enidades bancarias que recogen el negocio financiero de las cajas de ahorros absorbenes...00 Tabla 2.6. SIP creados enre las cajas de ahorros...0 Tabla 2.7. Cuanificación de ayudas financieras públicas para la recapialización de las enidades (en millones de euros)...02 Tabla 2.8. Procedimieno de reesrucuración bancaria según los grupos de enidades 04 Tabla 2.9. Ayudas presadas por el MEDE (en millones de euros)...04 Tabla 2.0. Enidades resulanes de la reforma del secor de las cajas de ahorros...06 Tabla 5.. Cajas de ahorros y enidades con la mejor y la peor raio de eficiencia operaiva ( )...99 Tabla 5.2. Ranking de cajas de ahorros en función de la raio de eficiencia operaiva (en %). Año Tabla 5.3. Ranking de cajas de ahorros en función de la raio de eficiencia operaiva (en %). Año Tabla 5.4. Ranking de enidades en función de la raio de eficiencia operaiva (en %). Año Tabla 5.5. Raio de eficiencia operaiva de las nuevas sociedades creadas a parir de las fusiones enre las cajas de ahorros paricipanes en el proceso de reesrucuración en el año Tabla 5.6. Raio de eficiencia operaiva de las enidades absorbenes respeco a las absorbidas en 200 y Tabla 5.7. Raio de eficiencia operaiva de la enidad absorbida en

12 ÍNDICE Tabla 5.8. Raio de eficiencia operaiva de los SIP creados por las cajas de ahorros inegranes en Tabla 6.. Esadísicos descripivos de los niveles de eficiencia écnica en el periodo (en %) Tabla 6.2. Frecuencia relaiva de las cajas de ahorros en la fronera eficiene ( ) Tabla 6.3. Esadísicos descripivos de los niveles de eficiencia écnica en el periodo (en %) Tabla 6.4. Número de cajas de ahorros eficienes en función de la agregación o no de enidades Tabla 6.5. Frecuencia relaiva de las cajas de ahorros en la fronera eficiene ( ) Tabla 6.6. Esadísicos descripivos de la primera fase de la reesrucuración ( ) (en %) Tabla 6.7. Esadísicos descripivos de la segunda fase de la reesrucuración (200-20) (en %) Tabla 6.8. Número de cajas de ahorros en los inervalos de eficiencia ( ) Tabla 6.9. Porcenaje de cajas de ahorros en los inervalos de eficiencia ( ) 257 Tabla 6.0. Número y porcenaje de enidades en los inervalos de eficiencia (200-20) Tabla 6.. Coeficienes de correlación, de deerminación y esadísicos F y en los años 2000, 2005, 2007, 2008, 2009 y Tabla 7.. Índice de producividad de Malmquis, cambio ecnológico y cambio en eficiencia écnica (en valores medios), y porcenaje de variación en el periodo Tabla 7.2. Índice de producividad de Malmquis, cambio ecnológico y cambio en eficiencia écnica (en valores medios), y porcenaje de variación en el periodo Tabla 7.3. Índice de producividad de Malmquis, cambio ecnológico y cambio en eficiencia écnica en el periodo (en valores medios) Tabla 7.4. Número y porcenaje de cajas de ahorros que no varían, aumenan o disminuyen su nivel de producividad ( ) Tabla 7.5. Coeficienes de correlación, de deerminación y esadísicos F y ( , , , y )

13 INCIDENCIA DE LA EFICIENCIA DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL INTRODUCCIÓN

14 INTRODUCCIÓN INTRODUCCIÓN Las primeras lecciones de economía se dedican a la enseñanza de la exisencia de los ciclos económicos. De la experiencia hisórica se exrae que las fases de expansión se alernan con las fases de depresión en la evolución de la economía. Como es sabido, ras años de expansión económica, la crisis financiera que comenzó en agoso de 2007 se rasladó rápidamene a la economía real. Ese hecho originó que numerosas economías de odo el mundo sufrieran, en diferene medida, (algunas siguen sufriendo en la acualidad) las consecuencias ocasionadas por un sisema financiero globalizado. España enra en recesión en el año 2008, el rápido e inenso deerioro de la economía española como resulado del significaivo aumeno de la asa de desempleo, el fuere incremeno de la morosidad y el ajuse del secor inmobiliario implica que las enidades bancarias españolas afronen los riesgos de la crisis desde una débil coyunura económica. En ese conexo, las auoridades inician un proceso encaminado a reducir las dificulades del secor bancario, en paricular, el de las cajas de ahorros. La imporancia que iene el secor bancario en la economía de un país resula incuesionable. Luego, la serie de razones expuesas aneriormene jusifican esa invesigación sobre el comporamieno de las cajas de ahorros españolas en el periodo anerior al proceso de inegraciones. En ese senido, el objeivo de la Tesis Docoral consise en confirmar que las cajas de ahorros no son eficienes y no consiguen incremenar la producividad en el periodo , por lo que deben acomeer un proceso de reesrucuración. 9

15 INTRODUCCIÓN La idea de comparar las cajas de ahorros según su comporamieno resula de gran inerés para el análisis económico. Luego, los concepos de eficiencia y producividad adquieren especial imporancia en las invesigaciones económicas. Por ora pare, es relevane conocer el lugar que ocupan las enidades frene a sus compeidores debido a la creciene compeiividad en la acividad económica. Por ano, la hipóesis que planea ese rabajo de invesigación es si la eficiencia y la producividad de las cajas de ahorros revelan la necesidad de reesrucurar el sisema bancario español. Para demosrar la hipóesis, el esudio analiza la eficiencia operaiva, la eficiencia écnica y la producividad de las cajas de ahorros españolas en el periodo anerior al proceso de inegraciones. En segundo lugar, para alcanzar el objeivo de la Tesis, esa se esrucura en siee capíulos; además de un aparado final en el que se ponen de manifieso las conclusiones exraídas de la invesigación, y res anexos que muesran los resulados obenidos en ese rabajo. El capíulo primero iene como objeivo explicar las causas de la crisis de las cajas de ahorros. Para ello, comienza por definir las enidades de crédio, esablece sus principales acividades y las clasifica en función de su acividad. Seguidamene, describe las cajas de ahorros y desaca las caracerísicas de ese secor. Para finalizar, expone las causas de la crisis de las cajas de ahorros. El segundo capíulo esá dedicado al proceso de reesrucuración de las cajas de ahorros. Por una pare, presena las medidas adopadas por las auoridades españolas y europeas con la finalidad de afianzar el proceso de reforma de las enidades. Y por ora pare, muesra las consecuencias del proceso de reforma de las cajas de ahorros por medio de las inegraciones. Finalmene, describe la formalización y recapialización del nuevo mapa del secor. 20

16 INTRODUCCIÓN El capíulo ercero esudia la eficiencia, definiendo el concepo. Después, explica las clases de eficiencia y relaciona la eficiencia con los érminos de eficacia, compeiividad y producividad. Seguidamene, expone las meodologías para la esimación de la eficiencia, en primer lugar, a ravés de la medida radicional, y en segundo lugar, mediane la esimación de froneras eficienes. En ese úlimo subepígrafe, se especifican las écnicas paraméricas y las écnicas no paraméricas; y se describe el Análisis Envolvene de Daos (Daa Envelopmen Analysis, DEA). El capíulo cuaro define el concepo de producividad; además, inroduce los indicadores parciales de producividad e incluye la producividad oal de los facores. A coninuación, describe las meodologías para la medición de la producividad, e incorpora un subepígrafe que explica el índice de Malmquis como un indicador para la medida de la producividad. Igualmene, esablece la relación enre el índice de producividad de Malmquis y los indicadores radicionales de producividad. Poseriormene, desarrolla la descomposición del índice de producividad de Malmquis y esudia el índice de producividad de Malmquis mediane la écnica DEA. Por úlimo, presena oras descomposiciones del índice de producividad de Malmquis. El quino capíulo explica la medida de eficiencia operaiva de las enidades bancarias. Asimismo, muesra la influencia de los ipos de inerés en la eficiencia operaiva de las cajas de ahorros. Para finalizar, por un lado, calcula la eficiencia operaiva de las cajas de ahorros, y por oro lado, analiza los resulados alcanzados a consecuencia de los procesos de inegración. El capíulo sexo presena la revisión de la lieraura de una muesra de rabajos que analizan la eficiencia y la producividad de las enidades bancarias. Después, esudia el inpu y el oupu de las enidades bancarias y procede a seleccionar los inpus y los oupus para el análisis de la eficiencia écnica de las cajas de ahorros. Poseriormene, examina los niveles de eficiencia écnica de las cajas. Y por úlimo, muesra el resulado del análisis de segunda eapa. 2

17 INTRODUCCIÓN El capíulo sépimo calcula y analiza la producividad de las cajas de ahorros. Y además, revela los resulados del análisis de segunda eapa realizado en ese úlimo capíulo de la invesigación. Cada capíulo presena conclusiones parciales con la finalidad de conseguir el objeivo final de la invesigación, dedicándose la úlima pare del esudio a exponer las conclusiones exraídas de la Tesis Docoral. En ercer lugar, por una pare, la invesigación deermina como año inicial del esudio el 2000 y como fecha final del horizone emporal, el 3 de diciembre de 20, para desarrollar los análisis realizados sobre las cajas de ahorros. La esrucura del periodo y el número de enidades esudiadas se explica como sigue: ) En el periodo previo a la reesrucuración, , se consideran los daos de las 45 cajas de ahorros exisenes a 3 de diciembre de En ese periodo se forma el agregado de las siguienes cajas a consecuencia de los procesos de inegración: - La fusión por absorción de Caja de Ahorros y Présamos de Carle por Bancaja, en La fusión enre las Cajas de Ahorros de Huelva y Sevilla y la de San Fernando de Sevilla y Jerez, en 2007, por lo que se crea la Caja de Ahorros de San Fernando de Huelva, Jerez y Sevilla, cuyo nombre comercial es Cajasol. 2) En el periodo , se oman los daos de las 36 cajas de ahorros resulanes a 3 de diciembre de 200 a consecuencia de los procesos de inegración acaecidos hasa dicha fecha. Para ello, se forma el agregado de las cajas que paricipan en las fusiones, adquisiciones y SIP en el año 200, 22

18 INTRODUCCIÓN sumando los facores y los producos uilizados para el esudio de manera regresiva hasa el año ) En el periodo , se considera el volumen de las cifras que presenan las 8 enidades bancarias resulanes a 3 de diciembre de 20, debido al proceso de reesrucuración de las mismas. El agregado de las enidades se realiza del mismo modo que el descrio en el párrafo anerior. Asimismo, es preciso aclarar dos cuesiones en ese aparado: a) el agregado de las enidades paricipanes en los procesos de inegración consiuidos en los dos punos aneriores supone la creación de algunas enidades ficicias; y, b) los análisis descripivos realizados en la invesigación ienen en cuena los daos a fecha 3 de diciembre de 202. Y por ora pare, la base de daos uilizada en ese rabajo de invesigación ha sido las cuenas anuales públicas de las cajas de ahorros publicadas por la CECA. Además, se han omado los daos necesarios de los Anuarios Esadísicos de la Asociación Española de Banca (AEB), de la Unión Nacional de Cooperaivas de Crédio (UNACC) y de los Boleines Esadísicos del Banco de España, para los análisis descripivos mosrados en el esudio. En cuaro lugar, la Tesis Docoral muesra los resulados de dos ipos de análisis para la evaluación de la eficiencia de las cajas de ahorros. Por un lado, se examina la eficiencia operaiva de las enidades mediane el análisis radicional basado en raios, y por oro lado, se calcula la eficiencia écnica de las cajas a ravés del méodo no paramérico DEA. Además, ese rabajo de invesigación analiza la producividad de las cajas de ahorros mediane el índice de producividad de Malmquis. Es la medida uilizada con periodicidad por el Banco de España. 23

19 INTRODUCCIÓN Finalmene, los resulados alcanzados y su significado son la principal aporación de la Tesis Docoral a la invesigación económica. Por un lado, la obención de los daos mediane la aplicación de procedimienos maemáicos y esadísicos supone un significaivo valor añadido. Y por oro lado, la valoración conjuna de la esimación de la eficiencia a ravés de dos méodos diferenes y la medición de la producividad por medio de un índice, permien un exhausivo análisis del comporamieno de las cajas de ahorros en el periodo anerior al proceso de reesrucuración de las enidades. 24

20 INCIDENCIA DE LA EFICIENCIA DE LAS CAJAS DE AHORROS EN EL PROCESO DE REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO ESPAÑOL CAPÍTULO. CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS

21 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS. INTRODUCCIÓN La imporancia que iene el secor financiero en la economía es incuesionable. La inermediación financiera se produce porque los mercados son imperfecos, pues en mercados de compeencia perfeca no se genera ninguna oporunidad de negocio para que una empresa enga que poner en conaco a demandanes y oferenes de fondos. Así pues, la necesidad de que exisan enidades financieras se debe al ejercicio de su función de inermediarios enre unidades económicas con superávi de fondos y unidades económicas que precisan financiación. El volumen de crédio acumulado por las cajas de ahorros en el secor más problemáico, el inmobiliario, en el periodo anerior a la crisis, ha perjudicado en mayor medida a esas enidades. Lo anerior unido a los problemas de las cajas para conseguir capial, dificula su supervivencia en esas circunsancias. Por lo ano, el presene capíulo se desarrolla con el objeivo de analizar los moivos que originan que el secor de las cajas de ahorros ha sido el más afecado por la crisis denro de las enidades de crédio, y si alguna de las causas influye en su eficiencia. El capíulo se organiza del siguiene modo: en el segundo epígrafe se deermina el concepo de enidades de crédio, se exponen sus acividades principales y se clasifican en función de la propia acividad de cada una de ellas. En el ercer epígrafe se concrea la definición de las cajas de ahorros, además de sus principales caracerísicas y se presena la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). En el cuaro epígrafe se explican las causas de la crisis del secor de las cajas de ahorros, en el que se ponen de manifieso sus dificulades para capar capial, el aumeno de la morosidad y el exceso de capacidad insalada de las cajas, lo que influye en la disminución de la eficiencia. Por úlimo, en el quino epígrafe se exraen las conclusiones del capíulo primero de la Tesis Docoral. 27

22 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS.2 LAS ENTIDADES DE CRÉDITO.2. CONCEPTO Se eniende por enidad de crédio oda empresa que iene como acividad ípica y habiual recibir fondos del público en forma de depósios, présamos, cesión emporal de acivos financieros u oras análogas que dispongan la obligación de su resiución, asignándolos por cuena propia a la concesión de crédios u operaciones de semejane nauraleza. Además, se incluye a aquella empresa o cualquier ora persona jurídica, disina de las aneriores que emia medios de pago en forma de dinero elecrónico (CUERVO e al., 202)..2.2 PRINCIPALES ACTIVIDADES DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO De acuerdo con la Ley 3/994, de 4 de abril, la legislación española se adapa en maeria de enidades de crédio a la Segunda Direciva de Coordinación Bancaria de la Unión Europea (UE) 2 (89/646/CEE), y se inroducen oras modificaciones relaivas al sisema financiero, por la que se reconocen las acividades de las mismas. El arículo 52 de la Ley 3/994 (BOE 5 abril) dispone las siguienes acividades para las enidades de crédio: Según el arículo del Real Decreo Legislaivo 298/986, de 28 de junio, sobre adapación del derecho vigene en maeria de enidades de crédio al de las Comunidades Europeas, de acuerdo la redacción que realiza la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sisema financiero (BOE 23 noviembre) amplía el concepo e incluye a las enidades de dinero elecrónico. Sin embargo, la Ley 2/20, de 26 de julio, de dinero elecrónico (BOE 27 julio), esablece que esas enidades deben quedar inegradas en la caegoría de enidades financieras, someidas al conrol y supervisión del Banco de España. 2 Dicha ley se amplía por la ciada Ley 44/

23 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS a) Las de capación de depósios u oros fondos reembolsables. b) Las de présamo y crédio, incluyendo crédio al consumo, crédio hipoecario y la financiación de ransacciones comerciales. c) Las de facoring con o sin recurso. d) La de arrendamieno financiero. e) Las operaciones de pago, con inclusión, enre oras, de los servicios de pago y ransferencia. f) La emisión y gesión de medios de pago, ales como arjeas de crédio, cheques de viaje o caras de crédio. g) La concesión de avales y garanías y suscripción de compromisos similares. h) La inermediación en los mercados inerbancarios. i) Las operaciones por cuena propia o de su clienela que engan por objeo: valores negociables, insrumenos de los mercados monearios o de cambios, insrumenos financieros a plazo, opciones y fuuros financieros y permuas financieras. j) La paricipación en las emisiones de valores y mediación por cuena direca o indireca del emisor en su colocación, y aseguramieno de la suscripción de emisiones. k) El asesoramieno y presación de servicios a empresas en los emas siguienes: esrucura de capial, esraegia empresarial, adquisiciones, fusiones y maerias similares. l) La gesión de parimonios y asesoramieno a sus iulares. ll) La acuación, por cuena de sus iulares como deposiarios de valores represenados en forma de íulos, o como adminisradores de valores represenados en anoaciones en cuena. m) La realización de informes comerciales. n) El alquiler de cajas fueres. o) La emisión de dinero elecrónico 3. 3 Esa úlima acividad se incluye por la ciada Ley 2/20. 29

24 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS.2.3 CLASIFICACIÓN DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO De acuerdo con la Ley 3/994, y poseriormene según la modificación realizada por la Ley 2/20, las enidades de crédio se clasifican en función de su acividad en los siguienes grupos: ) Enidades de depósio o bancarias: bancos, cajas de ahorros 4 y cooperaivas de crédio. 2) El Insiuo de Crédio Oficial (ICO) 5. 3) Esablecimienos financieros de crédio (EFC) ENTIDADES DE DEPÓSITO O BANCARIAS Son un conjuno de insiuciones cuya finalidad es realizar operaciones de capación de fondos del público en forma de depósio, présamos, cesión emporal de acivos financieros u oras análogas con la obligación de resiuirlos. Además, pueden aplicarlos por cuena propia a la concesión de crédios u operaciones similares, canalizándolos, por ano, hacia la inversión. Esas enidades deben aporar recursos al Fondo de Garanía de Depósios 6 (FGD) que iene por objeo garanizar el dinero de los deposianes. 4 Incluida la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA). 5 Es una enidad pública empresarial, adscria al Miniserio de Economía y Compeiividad y con la garanía del Esado. 6 De acuerdo con el Real Decreo-ley 6/20, de 4 de ocubre, por el que se crea el Fondo de Garanía de Depósios de Enidades de Crédio (BOE 5 ocubre). En su arículo 3 señala que el Fondo iene personalidad jurídica propia con plena capacidad para el desarrollo de sus fines, en régimen de derecho privado y sin sujeción a las normas reguladoras de los organismos públicos y las sociedades mercaniles esaales. El impore de los depósios garanizados por el Fondo iene como límie la cuanía de euros. 30

25 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS BANCOS De acuerdo con la Ley de 3 de diciembre de 946 de Ordenación Bancaria, el arículo 37 señala que ejercen el comercio de banca las personas naurales o jurídicas que, con habiualidad y ánimo de lucro, reciben del público, en forma de depósio irregular o en oras análogas, fondos que aplican por cuena propia a operaciones acivas de crédio y a oras inversiones, con arreglo a las leyes y a los usos mercaniles, presando, además por regla general a su clienela servicios de giro, ransferencia, cusodia, mediación y oros en relación con los aneriores, propios de la comisión mercanil. Esas enidades bancarias se rigen por el Real Decreo 245/995, de 4 de julio, sobre creación de bancos, acividad ransfroneriza y oras cuesiones relaivas al régimen jurídico de las enidades de crédio (BOE 3 julio). El ciado RD es modificado por el Real Decreo 54/2005 7, de 2 de enero y por el Real Decreo 332/2005 8, de de noviembre. Los bancos son sociedades anónimas y los íulos que emien son acciones nominaivas, suscrias por los accionisas, cuya finalidad es la disribución del beneficio en forma de dividendos. Asimismo, no poseen límies a la paricipación en el capial y su regulación es compeencia del Esado. 7 Por el que se modifican el Reglameno de la Ley 9/993, de 28 de diciembre, sobre deerminadas medidas de prevención de blanqueo de capiales, aprobado por el Real Decreo 925/995, de 9 de junio, y oras normas de regulación del sisema bancario, financiero y asegurador (BOE 22 enero). 8 Por el que se desarrolla la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisión de los conglomerados financieros y por la que se modifican oras leyes del secor financiero (BOE 23 noviembre), y por el Real Decreo 87/2009, de 27 de noviembre, por el que se modifican el Real Decreo 245/995, de 4 de julio, sobre creación de bancos, acividad ransfroneriza y oras cuesiones relaivas al régimen jurídico de las enidades de crédio y el Real Decreo 692/996, de 26 de abril, sobre el régimen jurídico de los esablecimienos financieros de crédio (BOE 7 diciembre). 3

26 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS Por úlimo, los órganos recores son la Juna General y el Consejo de Adminisración. En cuano a los miembros que pueden formar pare del Consejo de Adminisración, el número es de cinco. Además, deben ser miembros de reconocida honorabilidad comercial y profesional, con los conocimienos y la experiencia adecuados al pueso CAJAS DE AHORROS Tradicionalmene, el Esauo de las Cajas Generales de Ahorro Popular de 933, aprobado por el Decreo de 4 de marzo de 933, las define como insiuciones de paronao oficial o privado, exenas de lucro mercanil, no dependienes de ninguna ora empresa, regidas por Junas o Consejos de acuación grauia y dedicadas a la adminisración de depósios de ahorro de primer grado, con el propósio de inverir los producos, si los uvieran, después de desconados los gasos generales, en consiuir reservas, sanear el acivo, esimular a los imponenes, y realizar obras sociales y benéficas. Las cajas de ahorros se rigen por el Decreo 838/975, de 3 de julio, por el que se regula la creación de Cajas de Ahorros y la disribución de los beneficios líquidos de esas Enidades (BOE agoso). El anerior Decreo se modifica por el Real Decreo 502/983, de 9 de marzo, sobre disribución de excedenes líquidos de las Cajas de Ahorro (BOE 5 marzo), ambién por el RD 245/995, de 4 de julio y por el RD 54/2005, de 2 de enero. Según su configuración radicional, las cajas de ahorros son enidades de carácer fundacional. Los íulos que pueden emiir son cuoas paricipaivas con derecho a voo cuyo límie máximo en poder de una persona es del 5% del oal, excepo los adquiridos por la enidad cenral de un sisema insiucional de proección 32

27 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS (SIP) 9 o por el Fondo de Reesrucuración Ordenada Bancaria (FROB) 0. La disribución de una pare del excedene la realizan a ravés de su obra social. La regulación de esas enidades es compeencia del Esado y de las Comunidades Auónomas. El grupo de represenación son las corporaciones locales, los imposiores, las enidades fundadoras, los empleados y las enidades represenaivas. Los órganos recores son la Asamblea General, el Consejo de Adminisración, la Comisión de Conrol, el Direcor General, la Comisión de Inversiones, la Comisión de Reribuciones y Nombramienos y la Comisión de Obra Social. En relación a los miembros del Consejo de Adminisración, el número se siúa enre 3 y 7. La condición para ser miembro del Consejo es formar pare de la Asamblea General de la caja de ahorros (exisen excepciones para los imposiores y las corporaciones). En el conexo de crisis iniciado en España en el año 2008, las auoridades ponen en marcha una serie de medidas para reformar las cajas de ahorros 2. La normaiva específica que afeca concreamene a ese secor esá encaminada a incremenar su profesionalización, reducir la dependencia del poder políico en sus órganos de gobierno, reforzar su solvencia y su ransparencia, y sobre odo, incremenar su eficiencia. 9 Aunque ese érmino se esudia con más dealle en el capíulo segundo de esa invesigación, los SIP o fusiones frías son grupos inegrados por enidades de crédio y dominados por una enidad cenral. Su peculiaridad es que cada parícipe pierde la individualidad propia. 0 Ese Fondo es creado mediane el Real Decreo-ley 9/2009 para apoyar los procesos de inegración enre enidades. El ciado RDL se esudia en el capíulo segundo de la Tesis. En el capíulo siguiene se explica la amplia normaiva vigene aprobada ano por las auoridades españolas como por las de la UE. 2 Esas enidades se encuenran en un profundo proceso de ransformación. Y como son las elegidas para su esudio en la presene Tesis Docoral serán las enidades analizadas con mayor dealle durane oda la invesigación. 33

28 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS COOPERATIVAS DE CRÉDITO La asociación cooperaiva nace con la volunad de favorecer las labores del campo en nuesro país. En primer lugar, se crea la Ley de Sindicaos Agrícolas de 906 cuyo comeido se basa principalmene en promover el crédio agrario, la compra de medios de producción, la comercialización de los producos y el desarrollo de infraesrucuras de uso común. Sin embargo, el desarrollo de esa asociación cooperaiva se manifiesa a parir de la creación de la Caja Rural Nacional en 957, aunque no es hasa la aprobación del Decreo 76/964, de 26 de marzo, cuando las auoridades regulan dichas insiuciones, en maeria de supervisión y conrol, esableciendo la exigencia de coeficienes de solvencia para garanizar los recursos ajenos. Con poserioridad, el Decreo 2396/97, de 3 de agoso, aprueba el Reglameno de Cooperación, por el que las cooperaivas de crédio pueden presenar un carácer de sección de crédio de una cooperaiva o de cooperaiva de crédio (SALVADOR, 2000). Por ano, las cooperaivas de crédio poseen un doble carácer: ) Son sociedades cooperaivas, someidas a la Ley 27/999, de 6 de julio, de Cooperaivas (BOE 7 julio) y a la Ley 20/999, de 9 de diciembre, sobre Régimen Fiscal de las Cooperaivas (BOE 20 diciembre) 3. 2) Son enidades de depósio que deben cumplir las normas que regulan ese grupo de insiuciones, así como las específicas de ese ipo de agrupación, y básicamene, la Ley 3/989, de 26 de mayo, de Cooperaivas de Crédio (BOE 3 mayo) y el Real Decreo 84/993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglameno de desarrollo de la ciada Ley 3/989 (BOE 9 febrero), que son modificados por el Real Decreo 245/995 y por el Real Decreo 54/ Modificada por la ciada Ley 44/

29 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS En definiiva, las cooperaivas de crédio se pueden definir como sociedades que ienen por objeo social aender las necesidades de financiación de sus socios y de erceros, ejerciendo las acividades de las enidades de crédio, sin límie en el número de socios cuya responsabilidad por las deudas de la sociedad se corresponde únicamene al valor de sus aporaciones (CUERVO e al., 202). Las cooperaivas de crédio se clasifican en dos grupos: ) Cajas Rurales o Cooperaivas de Crédio Agrícola que financian fundamenalmene acividades agrarias, ganaderas, foresales y aquellas que mejoran la vida en el ámbio rural. 2) Cooperaivas de Crédio de carácer indusrial y profesional que financian básicamene proyecos de carácer indusrial y profesional. Esas enidades requieren un mínimo de cinco personas jurídicas para su creación, con una anigüedad de dos años, o 50 personas físicas. En el caso de las Cajas Rurales, una persona jurídica iene que ser una Cooperaiva Agraria y 50 personas físicas con exploaciones agrarias. Los íulos que emien son íulos paricipaivos mediane las aporaciones de los socios (que son el grupo de represenación). El objeo social de esas enidades consise en saisfacer las necesidades de fondos de los socios y de erceros. Por úlimo, su regulación es compeencia del Esado y de las Comunidades Auónomas, y los órganos recores son la Asamblea General y el Consejo Recor. En referencia a los miembros del Consejo, esos deben ser cinco, aunque dos como máximo pueden ser no socios. La condición de los miembros es que al menos dos de ellos engan reconocida honorabilidad comercial y profesional, con los conocimienos y la experiencia apropiados. 35

30 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL (ICO) De acuerdo con el Real Decreo-ley 2/995, de 28 de diciembre, sobre medidas urgenes, en maeria presupuesaria, ribuaria y financiera (BOE 30 diciembre), se esablece la esrucura acual del ICO y se desarrolla por el Real Decreo 706/999, de 30 de abril, de adapación del Insiuo de Crédio Oficial a la Ley 6/997, de 4 de abril, de organización y funcionamieno de la Adminisración General del Esado y de aprobación de sus esauos (BOE 3 mayo). El mencionado RD señala en su arículo 2 que son fines del Insiuo de Crédio Oficial el sosenimieno y la promoción de las acividades económicas que conribuyan al crecimieno y a la mejora de la disribución de la riqueza nacional y, en especial, de aquellas que por su rascendencia social, culural, innovadora o ecológica, merezcan su fomeno. El ICO debe acuar con absoluo respeo a los principios de equilibrio financiero para cumplir sus fines. Las principales funciones de esa insiución se deerminan en el arículo 3, y son las siguienes: a) Colaborar para aenuar los efecos económicos producidos por graves crisis económicas, caásrofes naurales o siuaciones similares. b) Ejercer como insrumeno para ejecuar las medidas necesarias de políica económica que esablezca el Consejo de Minisros. El ICO puede uilizar las enidades financieras como mediadores para insrumenar sus operaciones. Por su pare, las medidas ienen que regirse por crierios bancarios, ajusándose a los siguienes principios: ) Los présamos se deben consiuir a medio y largo plazo, y su desino es la financiación de inversiones reales. 36

31 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS 2) La insiución debe realizar las previsiones necesarias para amparar el principio de equilibrio financiero ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS DE CRÉDITO (EFC) Los aspecos básicos de los EFC se recogen en la Ley 3/994 y en el RDL 2/995. Por su pare, el régimen jurídico de esas enidades se esablece en el Real Decreo 692/996, de 26 de abril, sobre el régimen jurídico de los esablecimienos financieros de crédio (BOE 24 mayo). El ciado RD permie a los EFC consiuirse como enidades de crédio cuya acividad principal consise en ejercer una o varias de las siguienes: a) Las de présamo y crédio, incluyendo el crédio al consumo, el crédio hipoecario y la financiación de ransacciones comerciales. b) Las de facoring, con o sin recurso, además de acividades de invesigación y clasificación de la clienela y conabilización de deudores. c) Las de arrendamieno financiero, incluidas las acividades de manenimieno y conservación de bienes cedidos, concesión de financiación unida a una operación de arrendamieno financiero, acual o fuura, inermediación y gesión de esas operaciones, arrendamieno no financiero que puede complemenar o no con una opción de compra y asesoramieno e informes comerciales. d) La emisión y gesión de arjeas de crédio. e) La concesión de avales y garanías y suscripción de compromisos similares. Asimismo, los EFC pueden realizar cualquier ora función necesaria para desempeñar mejor su acividad principal. Aunque, según el RD 692/996, esas insiuciones no pueden capar fondos reembolsables del público en forma de depósio, 37

32 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS présamo, cesión emporal de acivos financieros u oros análogos, por lo que quedan exenas de aporar recursos al FGD. Por úlimo, esas insiuciones quedan obligadas a incluir en su denominación social la de esablecimieno financiero de crédio, así como su abreviaura E.F.C...3 LAS CAJAS DE AHORROS Hisóricamene, las primeras cajas de ahorros surgen en Alemania y Suiza durane la segunda miad del siglo XVIII, en el seno de regímenes económicos capialisas, por iniciaiva privada, sin el objeivo de obener ganancias sino con fines desineresados. Sus precedenes son los Mones de Piedad. En España, las cajas de ahorros aparecen en el siglo XIX. Esas enidades se encuenran ambién vinculadas a los Mones de Piedad 4 y a unos deerminados esauos, careciendo de una normaiva específica al ser fundadas con carácer privado (GONZÁLEZ, 983). Las cajas de ahorros son insiuciones que preenden fomenar el ahorro del público para conceder présamos con garanía de prenda. Por lo ano, sí exise un propósio económico-financiero al ser uilizadas para financiar proyecos sociales o económicos por pare de quienes esán vinculados a su creación. La primera caja de ahorros española que surge es la de Jerez 5 y la primera disposición legal es la Real Orden de 3 de abril de 835. La segunda es la Caja de Ahorros de Madrid, a parir del Real Decreo de 25 de ocubre de 838. Aunque la primera normaiva que las regula es el Real Decreo de 20 de junio de 853 que se caraceriza por el acceso del poder público a inervenir en la gesión, por su carácer 4 Los Mones de Piedad se crean con un carácer social, para luchar conra la usura y conceder présamos sin inerés a las clases más desfavorecidas. 5 En el año

33 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS público y por considerar a las cajas de ahorros como esablecimienos municipales de beneficencia (CALVO e al., 200). No obsane, la ley que comienza a aplicarse en la prácica es la Ley de 29 de junio de 880, obligando al gobierno a impulsar la creación de Cajas de Ahorros y Mones de Piedad en el erriorio nacional. Pero no es hasa la aprobación del mencionado Esauo de las Cajas Generales de Ahorro Popular de 933, cuando el Esado refuerza su conduca inervencionisa desde una posición de regulación de las inversiones y maneniéndose firme en el carácer social de esas insiuciones. El proceso de liberalización y expansión de las insiuciones financieras comuniarias por odo el erriorio nacional, y su consideración de asimilación legal a las españolas es una circunsancia de inensa preocupación para las cajas de ahorros. En ese conexo, las auoridades procuran la máxima reducción de los coses de inermediación de esas enidades mediane los procesos de fusión. El inicio de la crisis financiera inernacional en el año 2007, aunque la economía española comienza a resenirse a parir de 2008, provoca un cambio relevane desde la forma sociearia de las cajas de ahorros hasa su normaiva regulaoria. Dichas normas esablecen res formas jurídicas para que esas enidades coninúen formando pare del sisema financiero como son: ) Cajas de ahorros en su forma radicional, ejerciendo su acividad financiera direcamene. 2) Cajas de ahorros que ejercen su acividad financiera de un modo indireco, a ravés de un banco. 3) Fundaciones de carácer especial. Por ano, las cajas de ahorros surgen como enidades fundamenalmene benéficas y de carácer social para ofrecer présamos a las clases más 39

34 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS desfavorecidas 6. Al consiuirse ambién mediane la iniciaiva privada, esos présamos se conceden con la garanía de una prenda, luego, ponen de manifieso un ciero carácer financiero. Las cajas de ahorros devuelven a la sociedad una pare de los excedenes que obienen en forma de obra social, aunque en su siuación de crisis, esa devolución va siendo menor..3. CARACTERÍSTICAS DE LAS CAJAS DE AHORROS A coninuación se desacan, por un lado, las caracerísicas que manienen las cajas de ahorros desde su fundación, como son: - La auonomía o independencia respeco a oras enidades. - La carencia de ánimo de lucro, pues son insiuciones que no raan de conseguir el máximo beneficio económico. - El carácer eminenemene social (aunque con una ciera condición de nauraleza financiera), al devolver a la sociedad pare del excedene conseguido en forma de obra benéfico-social. Y por oro lado, las que exigen las nuevas normas insiuidas por las auoridades, como son: - El desarrollo del objeo propio de una enidad de crédio, a ravés de la aporación de su negocio financiero, y odo o pare de sus acivos no financieros a una enidad bancaria. - La ransformación en fundación de carácer especial, separando la acividad financiera y la social. Para ello, deben raspasar odo su parimonio correspondiene a su acividad financiera a ora enidad de 6 Pues se encuenran vinculadas a los Mones de Piedad. 40

35 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS crédio a cambio de acciones, abandonando su condición de enidad de crédio..3.2 LA CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO (CECA) La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) se funda en 928 con el objeivo de unificar los esfuerzos de sus inegranes, las cajas de ahorros, y acuar como su organismo de represenación en disinos foros (CECA, 202). En los años 70, la CECA comienza una nueva eapa en la que asume servicios, operaciones y funciones financieras propias de una enidad de crédio. De acuerdo con el Real Decreo 2290/977, de 27 de agoso, por el que se regulan los órganos de gobierno y las fundaciones de las Cajas de Ahorros (BOE 5 sepiembre), se delimia por primera vez el ámbio de la CECA, definiéndola como la Asociación Nacional de odas las Cajas de Ahorros Confederadas y organismo financiero de las mismas. Aunque es la Ley 3/985, de 2 de agoso, de Regulación de las Normas Básicas sobre Órganos Recores de las Cajas de Ahorros (LORCA) (BOE 9 agoso), la que consolida y regula la organización y funciones de la CECA, eniendo como finalidades principales las siguienes: a) Represenar de forma individual o coleciva a las cajas de ahorros confederadas ane el poder público. b) Represenar a las cajas de ahorros en el ámbio inernacional. c) Poenciar y esimular la creación de la infraesrucura ecnológica necesaria para que las cajas de ahorros presen de forma más eficaz y ópima los servicios financieros que les sean requeridos. 4

36 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS d) Conribuir a servicios de coordinación operaiva, información y asesoramieno écnico y financiero. e) Colaborar con las auoridades financieras para mejorar la gesión y el cumplimieno de la normaiva vigene, y en su caso, el saneamieno de las cajas. f) Faciliar el conjuno de operaciones de las cajas en el exerior, mediane los servicios que puedan necesiar. Además, la CECA acúa como cualquier ora insiución financiera, pues realiza funciones similares a la de las cajas de ahorros, lo que la diferencia de oros organismos consulivos. Como consecuencia de los cambios en el secor de las cajas de ahorros, la CECA ambién debe reformar sus esauos, los cuales se modifican en julio de 20 (CECA, 202). Las dos ransformaciones principales que se producen son (CUERVO e al., 202): ) La adapación de sus órganos de gobierno para que engan cabida ano las cajas de ahorros como los bancos creados por las cajas. 2) La creación de su propio banco: Cecabank (CECA, 202). Acualmene, la CECA es el organismo consulivo del Miniserio de Economía y Compeiividad en maeria de cajas de ahorros, la asociación nacional y el organismo financiero que agrupa a odas ellas. Sus órganos recores son los mismos que los de las cajas de ahorros y esán sujeos a la misma normaiva, aunque con cieras paricularidades (CECA, 202). 42

37 CAPÍTULO CAUSAS DE LA CRISIS DEL SECTOR DE LAS CAJAS DE AHORROS En primer lugar, la Asamblea General esá inegrada por represenanes de las enidades adheridas a la CECA. En segundo lugar, el Consejo de Adminisración esá formado por un número enre cinco y quince personas, elegidas por la Asamblea General. En ercer lugar, la Comisión de Conrol deben formarla enre res y seis miembros. Por úlimo, ambién se consideran órganos de gobierno, la Comisión de Nombramienos y Reribuciones y la Comisión de Inversiones CECABANK Cecabank se crea en noviembre de 202, como banco mayorisa de los servicios financieros de la CECA (CECA, 202). Su finalidad es la segregación de la acividad financiera de la social, al igual que el reso de las cajas de ahorros. Los accionisas de Cecabank son la CECA, con un 89% de las acciones y las cajas y grupos asociados, con el % resane. Sus principales objeivos son (CECA, 202): ) Realizar acividades, operaciones y ofrecer servicios propios del negocio bancario, según la normaiva vigene, incluyendo la presación de servicios de inversión y la realización de acividades de mediación de seguros. 2) Presar servicios adminisraivos, de asesoramieno y ecnológicos a las adminisraciones públicas, y a las enidades públicas y privadas; además de adquirir, poseer, disfruar y enajenar cualquier ipo de valor mobiliario..4 CAUSAS DE LA CRISIS DE LAS CAJAS DE AHORROS Las causas que han provocado la crisis de las cajas de ahorros son fundamenalmene dos, por un lado, las dificulades esrucurales, y por oro, los desequilibrios acumulados (BANCO DE ESPAÑA, 20a). 43