aa Opinión sobre la determinación del Índice Revalorización de las Pensiones 2015

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1 Anejo 1 25 Noviembre 2014 aa Opinión sobre la deerminación del Índice Revalorización de las Pensiones 2015 Anejo 1 La fórmula de cálculo del Índice de Revalorización de las Pensiones (IRP), paso a paso Ese anejo iene como objeo analizar con dealle los diferenes elemenos de la fórmula de cálculo del Índice de Revalorización de Pensiones (IRP). Como ejemplo de aplicación de la formula, se deriva el IRP del ejercicio ya que su cálculo no requiere el uso de proyecciones pues acualmene se dispone de oda la información emporal necesaria (1). I. Fórmula maemáica de cálculo del IRP La Ley 23/2013 de 23 de diciembre, reguladora del Facor de Sosenibilidad y del Índice de Revalorización del Sisema de pensiones de la Seguridad Social se esablece que, a parir del año 2015, las pensiones se acualizarán anualmene de acuerdo con un Índice de Revalorización de las Pensiones (IRP). La norma esablece, no obsane, que con independencia del resulado de aplicar la fórmula, la acualización de las pensiones conribuivas de la Seguridad Social no debe ser inferior a un porcenaje mínimo anual (0,25%) ni podrán superar un porcenaje máximo (evolución de Índice de Precios al Consumo del ejercicio anerior +0,50%). 1 Por razones de simplicidad, ese ejercicio iene en cuena la revalorización que se aplicó, en su momeno, en cada uno de los años poseriores al del IRP calculado (+1) La Auoridad Independiene de Responsabilidad Fiscal (AIReF) nace con la misión de velar por el esrico cumplimieno de los principios de esabilidad presupuesaria y sosenibilidad financiera recogidos en el arículo 135 de la Consiución Española. Conaco AIReF: C/José Abascal, 2, 2º plana Madrid. Tel Info@airef.es. Web: Esa documenación puede ser uilizada y reproducida en pare o en su inegridad ciando necesariamene que proviene de la AIReF.

2 El IRP de cada año (+1) se calcula de acuerdo con la siguiene fórmula: I 1 G 1 IRP 1 gi, 1 g p, 1 gs, 1 (1) G 1 Pese a su aparene complejidad, las variables que inervienen en la anerior fórmula para deerminar el IRP son relaivamene sencillas y ienen que ver con los ingresos y gasos del Sisema de Seguridad Social, ya que la finalidad del IRP es colaborar a conseguir unas cuenas equilibradas a medio y largo plazo. Por ano, la formula iene en cuena: cuáno crecen los ingresos de la Seguridad Social (g I ), cuáno crecen el número de pensiones (g P ), cuáno crece el impore de la pensión media debido a que las pensiones nuevas ienen un impore mayor que las de los pensionisas que causan baja (asa de susiución g Se ) y el desequilibrio (si lo hay) que iene el sisema de Seguridad Social medido por la diferencia enre ingresos (I) y gasos (G) de su segmeno conribuivo (pensiones, incapacidad emporal, maernidad, paernidad y riesgo de embarazo y oras presaciones conribuivas). También incluye la velocidad con la que se quiere eliminar ese posible desequilibrio (parámero α). De esa forma, el significado de las variables que componen la fórmula es el siguiene: g I, 1 Social, asa de variación anual de los ingresos del sisema de la Seguridad g p, 1 asa de variación anual del número de pensiones conribuivas del sisema de la Seguridad Social, g s, 1 asa de variación debido al efeco susiución (cambio en la cuanía media provocado por la diferene cuanía de las pensiones con enrada en el sisema y las que se dan de baja. Para eviar cambios bruscos en el IRP derivados de la evolución del ciclo económico, se emplean los valores medios de las variables correspondienes a 11 años, aplicados de manera cenrada, en decir, los 5 años inmediaamene aneriores y poseriores a la fecha de cálculo. Esos valores medios se represenan con una `ilde encima de cada asa de crecimieno de cada variable g. Como ejemplo, para calcular el IRP de (+1), el incorporado en esa noa, los años uilizados van desde 2003 (-4) a 2013 (+6). 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.2

3 I y G represenan los siguienes niveles (medidos en millones de euros): I 1 es el volumen de ingresos en millones de euros del segmeno conribuivo de la Seguridad Social. G1 es el volumen de gasos en millones de euros del segmeno conribuivo de la Seguridad Social. El aserisco () significa que el valor uilizado en la fórmula es la media geomérica de la variable de los 11 años cenrada en el año del IRP objeo de cálculo (+1). De la misma manera que en el cálculo de las variables aneriores, para calcular el IRP de (+1), el ejemplo uilizado en ese anejo, los años uilizados van desde 2003 a 2013 (-4 a +6). Una manera sencilla de inerprear la expresión dada en la fórmula maemáica (1) es dividirla en dos grandes componenes. Así para deerminar cuáno se deben de revalorizar las pensiones el próximo año (+1), se ienen en cuena: La diferencia enre la media de los ingresos y gasos que deermina el nivel de desequilibrio presupuesario exisene en la Seguridad Social (I-G). De al forma, en caso de equilibrio (I= G) ese érmino no afeca al resulado de la fórmula, pero en caso de desequilibrio (défici (I< G) o superávi (I> G)) conribuye a disminuir o aumenar el IRP, es decir, la variación anual de las pensiones. La velocidad de corrección de los desequilibrios enre el nivel de gasos e ingresos esá deerminada por un parámero α. Ese parámero refleja, por lo ano, el número de años necesarios para eliminar el posible desequilibrio enre los ingresos y los gasos (posiivo o negaivo). Acualmene, la norma ha deerminado un valor de 0,25 pero debe revisarse cada cinco años denro del inervalo enre 0,25% y 0,33%. I G G La incorporación del gaso promedio del periodo dividiendo la diferencia enre ingresos y gasos es un recurso maemáico que iene como objeivo converir el saldo nominal en un porcenaje homogéneo con la segunda pare de la fórmula. El segundo componene de asas de variación, dado por g I, 1 g p, 1 gs, 1 refleja que en siuación de equilibrio enre ingresos y gasos, con los nuevos ingresos obenidos en el ejercicio (asa anual en érminos porcenuales) se 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.3

4 iene que dar coberura al mayor gaso provocado por el rimo crecimieno de las pensiones (en número y en cuanía por la diferencia enre enradas y bajas del sisema). De esa forma, una asa variación de ingresos mayor (menor), dada por g, a la de gasos, I, 1 g p, 1 g s, 1, conribuye a aumenar (disminuir) el IRP. Por lo ano, la fórmula agregada se inerprea que en caso de desequilibrio inicial enre la variación de ingresos y gasos, la variación de los nuevos ingresos debe dar coberura a la variación de los nuevos gasos pero ambién deben colaborar a cerrar el desequilibrio enre ingresos y gasos en el periodo a lo largo de un periodo de iempo deerminado por el parámero α. II. Ejemplo prácico: cálculo del IRP de Se ha realizado un ejercicio prácico de cálculo del IRP de para una mejor comprensión de cómo se deermina cada año la revalorización de acuerdo a la fórmula del IRP. La elección de viene dada porque es el año más reciene para el que el cálculo del IRP no requiere uilizar proyecciones al disponer de oda la información necesaria publicada por el Miniserio de Empleo y Seguridad Social. La información suminisrada debe ser similar a la esablecida en la abla 1. Así, si en el año 2007 se desea calcular el IRP para el año siguiene sería necesario disponer de la serie emporal durane 11 años de las 5 variables que deerminan el cálculo dado en la ecuación (1). Tabla 1: Información necesaria para el cálculo del IRP en el año. año Ingresos Millones euros Gasos Millones euros numero pensiones pensión media (euros al mes) acualización anual pensión (en ano por uno) , , ,4 0, , , ,6 0, , , ,1 0, , , ,0 0, , , ,5 0, , , ,9 0, , , ,7 0, , , ,5 0, , , ,4 0, , , ,0 0, , , ,7 0, noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.4

5 A coninuación se explica cómo obener cada uno de los dos grandes componenes en que se ha divido la fórmula. II. 1.- CÁLCULO DE LA PROPORCIÓN DEL SALDO ENTRE INGRESOS Y GASTOS QUE SERÁ CORREGIDO EN EL EJERCICIO I 1 G G Serie emporal de Ingresos oales del segmeno conribuivo: 1 1 I La ley esablece que en el cálculo de los ingresos se incluyen los capíulos 1 a 7 del presupueso de la Seguridad Social, es decir: (C.1) Coizaciones Sociales por coningencias comunes, enfermedad profesional y accidenes de rabajo, (C.3) Tasas y oros ingresos, (C.4) Transferencias corrienes dirigidas al pago de presaciones conribuivas, incluidos los complemenos por mínimos de las pensiones, (C.5) Ingresos parimoniales, (C.6) Enajenación de inversiones reales, (C.7) Transferencias de capial. De esa canidad se deducen aquellas paridas que no engan carácer periódico, es decir las exraordinarias. Esos valores se obienen a parir de la información suminisrada por la Seguridad Social, incluyendo los valores ya liquidados años 2003 hasa y los años fuuros necesarios de 2007 hasa 2013 (ercera columna de la Tabla 1). El siguiene gráfico muesra la evolución de los ingresos uilizados en la fórmula a lo largo del periodo considerado para el cálculo de la IRP de, además de su valor medio 1 (línea coninua), que es el uilizado direcamene en la fórmula y que hemos denoado I 1 Ese valor promedio se ha obenido calculando la media geomérica de la serie en los ciados 11 años. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.5

6 Gráfico 1: Ingreso oal y media geomérica (millones de euros) I El gráfico muesra un aumeno sosenido de los ingresos hasa el año, año de comienzo de la crisis, y un esancamieno o ligero descenso en los años poseriores. El valor medio (línea coninua) en el periodo se siuó en ,2 millones de euros. Serie emporal de Gasos oales del segmeno conribuivo G La ley esablece que en el cálculo de los gasos se incluyen los capíulos 1 a 7 de la clasificación económica del presupueso de la Seguridad Social, es decir: (C.1) Gasos de personal, (C.2) Gasos corrienes en bienes y servicios, (C.3) Gasos financieros, (C.4) Transferencias corrienes, (C.6) Inversiones reales y (C.7) Transferencia de capial. De la suma de esas paridas de gaso de la Seguridad Social, se deducen: -Aquellas paridas que no engan carácer periódico, es decir que engan carácer exraordinario. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.6

7 -Los gasos del Insiuo Nacional de Gesión Saniaria (INGESA) e Insiuo de Mayores y Servicios Sociales (IMSERSO). -Las presaciones por cese de acividad de rabajadores auónomos y las presaciones no conribuivas, salvo los complemenos a mínimos de pensión. Desde la perspeciva funcional, los gasos conribuivos son la suma de las pensiones conribuivas, la incapacidad emporal, maernidad, paernidad y riesgos de embarazo, oras presaciones conribuivas y los gasos de gesión de esas políicas. De forma similar a la serie de ingresos, la de gasos oales ambién se obiene direcamene a parir de la información suminisrada por la Seguridad Social, incluyendo los valores aneriores al del IRP a calcular años 2003 hasa y los fuuros de 2007 hasa 2013 (cuara columna de la Tabla 1). El gráfico 2 muesra la evolución de los gasos oales a lo largo del periodo (línea disconinua), además de su valor medio 2, que es el que se uiliza en la fórmula y denominamos G : Gráfico 2: Gaso oal y su media geomérica G. (millones de euros) En ese caso, el gráfico muesra un crecimieno coninuo y sosenido del gaso a lo largo del periodo. Su valor medio en el periodo considerado es ligeramene inferior a cien mil millones de euros (99.327,48 millones de euros). 2 Ese valor promedio se ha obenido calculando la media geomérica de los 11 años considerados: noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.7

8 De acuerdo con la fórmula, el desequilibrio del segmeno conribuivo de la Seguridad Social en el periodo uilizado viene recogido por I G G que se represena en el gráfico 3 (línea coninua). En dicho gráfico, se ha incluido ambién, como información adicional, la diferencia enre ingresos y gasos de cada año expresados en porcenaje del gaso (línea disconinúa) y sin ransformación alguna, es decir, sin calcular medias. Gráfico 3: Desequilibrio enre ingresos y gasos en relación al gaso en cada uno de los ejercicios I G y su media geomérica IG G G (En ano por uno) El gráfico muesra dos periodos bien diferenciados. Desde 2003 hasa el año 2011 el sisema disfruaba de superávi (véase abla de daos 1). Pero a parir de ese año, sopora déficis crecienes debido a dos moivos: el incremeno coninuado del gaso en pensiones, y el frenazo que se produce en la serie de ingresos, como consecuencia fundamenal de la menor recaudación de cuoas sociales con la llegada de la crisis en. Como se ha indicado, para eviar el efeco que los ciclos económicos puede ener sobre las variables de la fórmula maemáica (1) que define el IRP, en lugar de considerar solo un año para el cálculo del IRP se emplean 11. Por ese moivo, el valor I G permie eviar las flucuaciones G observada en los daos anuales, compensando siuaciones de bonanza, como la anerior a, con siuaciones de mayor ensión presupuesaria, 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.8

9 como la observada después de ese año. El valor medio para esos años es un superávi del 7% respeco al oal de gasos a lo largo del periodo Efeco del parámero de velocidad de ajuse α sobre el desequilibrio presupuesario: I G G Con ya se señaló en el epígrafe anerior, la formula inroduce un parámero, llamado α, que se relaciona con el número de años para llegar al equilibrio enre ingresos y gasos. Un valor de α=0,25 implica, que se necesian aproximadamene 10 años para corregir el desequilibrio aunque en los primeros 4 años se reduce aproximadamene el 68% de la brecha exisene, mienras que si el valor es de 0,33 enonces serán necesarios menos años para lograr esa siuación (ver gráfico adjuno). Si α omara el valor de 1, la acualización de las pensiones mediane el IRP corregiría cualquier défici o superávi del sisema a ravés de la revalorización de las pensiones del año siguiene. año porcenaje de reducción 0,25 0,33 0 0,0% 0,0% 1 25,0% 33,0% 2 43,8% 55,1% 3 57,8% 69,9% 4 68,4% 79,8% 5 76,3% 86,5% 6 82,2% 91,0% 7 86,7% 93,9% 8 90,0% 95,9% 9 92,5% 97,3% 10 94,4% 98,2% 11 95,8% 98,8% 12 96,8% 99,2% 13 97,6% 99,5% 14 98,2% 99,6% 15 98,7% 99,8% Efeco aislado en el saldo del coeficiene de corrección α (Maneniendo iguales la asa de crecimieno de ingresos y gasos oales) 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0,25% línea coninua 0,33% línea disconinua La aplicación del parámero α=0,25 a los valores esimados da como resulado: I G 1 1 G 1 0,07 I G 1 1 0,250,07 0,016 G 1 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.9

10 Así, si el IRP solo se iene en cuena el saldo enre ingresos y gasos en el periodo, las pensiones deberían aumenar un 7% en el año de referencia () cuando α fuera igual a 1, corrigiendo en un solo año el diferencial enre ingresos y gasos. Sin embargo, si α alcanza el 0.25, la revalorización de las pensiones sería del 1,6%, siendo necesarios más años para lograr el incremeno acumulado del 7% y así lograr el equilibrio presupuesario. II. 2.- CÁLCULO DEL COMPONENTE DETERMINADO POR EL RITMO DE VARIACIÓN ANUAL DE LOS INGRESOS Y LOS GASTOS g g g I, 1 p, 1 s, 1 Serie Temporal de asa de crecimieno de los Ingresos Toales: g I, La información de la ercera columna de la Tabla 1 permie obener la asa de crecimieno anual, en ano por uno, del ingreso oal, que maemáicamene es: g I, 1 asacrei I Ingreso Ingreso Ingreso 1 1 El gráfico 4 muesra (línea disconinua) el comporamieno a lo largo del periodo de la asa de crecimieno de los ingresos (en cada ejercicio g I ). Se represena ambién su valor medio 3 que para el año de referencia denominamos gi, y que es pare de la fórmula del IRP. 3 Ahora el valor promedio se obiene calculando la media ariméica de la serie y no media geomérica como en los casos aneriores. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.10

11 Gráfico 4: Tasa de crecimieno anual ingresos conribuivos de la Seguridad Social g I y su media ariméica g I, (en ano por uno) Ese gráfico muesra que, hasa, los ingresos crecían a una asa en orno al 8%, pero con el inicio de la crisis experimenaron rápidamene asas de variación negaivas. El valor medio de la asa de crecimieno anual de los ingresos (línea coninua), alcanza el 4% (0,04 en ano por uno) en el periodo considerado. Ese resulado refleja de nuevo la incidencia que iene el uso de 11 años para definir los valores que enran en la fórmula del IRP en la medida que limia el efeco de los ciclos económicos. Serie emporal de la asa anual de crecimieno del número de pensiones en el periodo uilizado: g p, La siguiene de las series es la relaiva a la evolución del número de pensiones. Para ello, es necesario conocer la evolución del oal de pensiones conribuivas exisenes, lo que permiirá obener su asa de crecimieno anual (quina columna de la Tabla 1). De manera similar a la serie anerior de ingresos, la asa de crecimieno anual del número de pensiones, expresada en ano por uno se obiene mediane la fórmula: g p, 1 asacrepen Pen nº pen nº pen nº pen 1 1 El gráfico 5 muesra la serie para los años analizados (línea disconinua), además de su valor medio, que para el año de referencia denominamos g. p, 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.11

12 Gráfico 5: Tasa de crecimieno del número de pensiones g p y su media ariméica g p,. (en ano por uno) Esa serie, ras mosrar ciera volailidad al principio del periodo analizado, regisró un comporamieno muy esable a parir de 2007 alrededor de la media del periodo (1,47%). Serie emporal de la cuanía de la pensiones por la diferencia enre las enradas al sisema y las que se dan de baja (efeco susiución) g s, La úlima de las series que es necesario obener es la relaiva al efeco susiución que como se ha indicado, recoge el aumeno en la pensión media provocado por la diferencia en las cuanías de las pensiones de enrada y salida del sisema Es decir, la evolución de la cuanía media sin ener en cuena la revalorización anual (con cualquiera de los méodos uilizados: IPC o IRP). Debe enerse en cuena que el incremeno en la cuanía media de las pensiones observada de un año a oro se debe a dos moivos: La revalorización nominal de las pensiones, que se produce por la acualización de las mismas de acuerdo con el índice uilizado (el IPC hasa 2013 con algunas excepciones y el IRP a parir de En 2014 la acualización fue del 0,25%). El efeco susiución, que iene en cuena que la pensión media de los nuevos pensionisas es superior a la pensión que recibían los que abandonan el sisema. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.12

13 Por ano, el incremeno de la pensión media se puede expresar como: pensionmedia (IRP) efecosusiucio. n incremenono." minal" incremeno. real Para obener la serie de la asa anual del efeco de susiución es necesario disponer de, al menos, daos de dos variables: la pensión media exisene y el índice de revaloración aplicado cada año (dos úlimas columnas de la Tabla 1). La asa de crecimieno de la pensión media se obiene como: Penmed pension pension pension 1 1 Una vez calculada esa nueva variable, juno con la de acualización de las pensiones, dada en la úlima columna de la Tabla 1 se obiene la asa susiución, mediane la siguiene formula: Penmed IRP efecosusiucion Por lo que la serie emporal de la asa de evolución del efeco susiución (hasa la fecha siempre creciene) viene dada por: efecosusiucion Penmed IRP Gráfico 6: Tasa de susiución g s y su media ariméica g s,. (en ano por uno) El gráfico 6 muesra la evolución del efeco susiución durane el periodo (línea disconinua), además de su valor promedio, que se denomina que para el año de referencia g s,. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.13

14 A lo largo del periodo analizado, la asa anual media del efeco susiución fue de un 2,4%. Resulado del componene de asas de variación del IRP: g g g I, s, s, Agregando los res valores medios obenidos en las res variables aneriores, se obiene el efeco del componene de las asas de variación de la fórmula del IRP. Susiuyendo los valores obenidos: CompasasIRP.. gi, gs, gs, % El resulado cercano a cero conseguido después de resar al rimo de crecimieno de los ingresos, el de los gasos, refleja que con los nuevos ingresos obenidos por el segmeno conribuivo de la Seguridad Social apenas se ha podido afronar el aumeno de los pagos provocado por el mayor número de pensiones y el incremeno de las cuanías medias generado por el efeco susiución. g g g Gráfico 7: Efeco de I, s, s, (En ano por uno) El valor medio refleja la combinación de dos periodos bien diferenciados originado por la evolución descria de los ingresos ya que los gasos experimenaron una evolución más esable. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.14

15 II. 3.- CÁLCULO DEL IRP DEL AÑO Con los valores medios calculados de odas las variables recogidas en la fórmula maemáica, ya se puede calcular el valor del IRP para el año de referencia, y el efeco que los diferenes componenes ienen sobre él. Susiuyendo en (1) odos los valores calculados en los aparados aneriores se obiene: I IR G gi, 1 g, 1 g, 1 p s G ,0174 Por lo ano, el IRP calculado en 2007 hubiera implicado una acualización de las pensiones del 1,74% para el año si los daos uilizados hubieran sido los daos observados que disponemos acualmene y hemos empleado. Ese aumeno de la presación se debe fundamenalmene al componene de nivel, es decir el que refleja en ese periodo una siuación de superávi enre los ingresos y los gasos, siendo su conribución cercana al 95% del valor final del IRP. El componene endencial de las asas de variación anual presena una aporación irrelevane en el incremeno anual de las pensiones en vigor. Por úlimo, hay que comprobar que el valor obenido esá enre los valores mínimo (0,25%) y máximo (IPC+0,5%) esablecidos en ley. Para el año, el valor máximo se siúa en IPC 0.5 2, , 9. Por lo ano, el valor final del IRP para habría sido el 1,74%. 25 noviembre 2014 Opinión sobre Índice de Revalorización de Pensiones 2015/Anejo 1 Pág.15