REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA

Transcripción

1 REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Comisión de Hacienda del Senado Andrea Repetto Julio, 2014 Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

2 IDEAS CENTRALES No existen motivos para ofrecer un premio tributario tan elevado al ahorro de rentas empresariales. Este premio tiene dos componentes: Un subsidio al diferimiento. Rentas empresariales que se retiran pueden reinvertirse en diversos activos, sin pagar impuestos al retiro. Ello favorece la elusión y genera inequidad, sin una contrapartida en mayor ahorro. Las propuestas bajo las cuales se permitiría que retiros paguen sólo cuando el dueño los percibe, replican implícitamente el "sistema del FUT". Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

3 IMPUESTOS A LA RENTA EN CHILE 1 Sistema integrado en que son las personas quienes finalmente pagan de acuerdo a los ingresos que perciben. 2 Impuestos adeudados por sobre (o debajo) Primera Categoría se pagan (devuelven) cuando se reparte utilidades y ellas llegan a las personas. 3 Brecha importante entre la tasa de Primera Categoría y la tasa máxima del Global Complementario. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

4 IMPUESTOS A LA RENTA EN CHILE Sistema concebido para evitar doble tributación y fomentar el ahorro de rentas empresariales. Evaluación en términos de su capacidad de crear nuevo ahorro, sin generar otros comportamientos no deseados. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

5 % Fracción de Impuestos por Rentas Empresariales Factible de Diferir (OECD, ) Promedio y Mediana = 33.6%

6 30 Ahorro Privado como Fracción del PIB (%, OECD, )

7 Ahorro en Empresas como Fracción del PIB (%, OECD )

8 Ahorro Privado como % del PIB Ahorro Privado Total y Premio al Diferimiento (OECD, ) Chile Premio al Diferimiento

9 Ahorro Empresas/Ahorro Privado Ahorro en Empresas como Fracción del Ahorro Privado Total y Premio al Diferimiento (OECD, ) Chile Premio al Diferimiento

10 ANB como % del PIB 30 Ahorro Nacional Bruto e Impuesto de Primera Categoría (World Economic Outlook, FMI, y SII) Tasa Primera Categoría, % ANB/PIB Tasa de Primera Categoría

11 UTILIDADES RETENIDAS Y LA BRECHA DE TASAS Incentivo importante al diferimiento de impuestos a las rentas empresariales sin un efecto comparable sobre el ahorro. Ahorro privado y empresarial en Chile no son especialmente altos. A lo más el sistema cambia la composición del ahorro, sin efectos sobre su nivel. Alzas en impuesto de Primera Categoría no parecen haber reducido el ahorro nacional. Consistente con un sólido cuerpo de investigación académica que muestra la alta insensibilidad del ahorro a su retorno, incluidos los impuestos (Bernheim, 2002; Hravanek, 2014). Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

12 UTILIDADES RETENIDAS Y LA BRECHA DE TASAS Genera otros problemas relevantes (Saez, Slemrod y Giertz, 2012): Conlleva inequidad horizontal y vertical. Promueve la elusión, distorsionando las decisiones de organización e inversión de la empresa. Dificulta la administración y la fiscalización. Encarece el cumplimiento. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

13 Fuente: Jorratt (2013). Tasas Medias de Impuesto a la Renta, 2003

14 PARA CONSIDERAR EN UNA REFORMA El sistema genera inequidad y espacios de elusión sin una ganancia evidente en mayor ahorro. Ello se debe a una combinación de un gran diferencial entre tasas y el que las rentas empresariales no paguen impuestos adicionales mientras sus dueños no reciban los fondos. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

15 EL PROYECTO DE LEY: ELEMENTOS ESENCIALES Reduce la brecha de tasas entre Primera Categoría y la máxima del Global Complementario. Amplía la base al pasar a base devengada. Al dar un trato igualitario a las distintas fuentes de ingreso, reduce los incentivos a "tributar como empresa". Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

16 INVERSIÓN: NEUTRALIDAD ENTRE CAPITAL PROPIO Y ENDEUDAMIENTO Proyecto puede además imprimir neutralidad a la forma en que se financia la inversión. El descuento de intereses de la deuda como gasto favorece relativamente el endeudamiento, lo que hoy es más que compensado con el premio al diferimiento, entre otros. Dos maneras de lograr neutralidad: Depreciación instantánea sin descuentos por costos de financiamiento. Depreciación normal y descuento por financiamiento vía endeudamiento y capital propio. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

17 REFORMA ALTERNATIVA: DESINTEGRACIÓN PARCIAL Objetivos esenciales de la reforma también se pueden conseguir por medio de la desintegración parcial. Corporaciones cuyos dueños no son directamente personas naturales: Un impuesto corporativo. Un impuesto adicional al repartir dividendos, independiente de quién lo perciba, a una tasa fija menor que la del Global Complementario y sin crédito por Primera Categoría. Sociedades de personas y empresas unipersonales pagan sobre base devengada de acuerdo al Global Complementario. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

18 REFORMA ALTERNATIVA: DESINTEGRACIÓN PARCIAL Permite premiar (en un grado razonable) el diferimiento. Premia siempre que las utilidades se reinviertan en la empresa que las genera. Reduce espacios de elusión e inequidad, sin necesidad de atribución de rentas. No se pierde la progresividad del sistema. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

19 EMPRESAS PEQUEÑAS Y EL 14ter Integración permite asociar directamente los impuestos a los ingresos del dueño más que al tamaño de la empresa. 14 bis comparte y exacerba los problemas del sistema actual. 14 quater y renta presunta promueven que las empresas permanezcan pequeñas y otorgan exenciones a personas de altos ingresos. 14 ter sobre la base del flujo de caja; no se paga impuestos mientras la empresa no se consolida, favoreciendo el emprendimiento. Proyecto ajusta la tasa de pagos provisionales a la tasa relevante del Global Complementario, favoreciendo también la liquidez. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

20 COMENTARIOS FINALES Se necesita revisar el sistema de impuestos a la renta, aun cuando no se quisiera recaudar más. Los tratos preferenciales siempre traen consecuencias negativas fomentan la elusión y conllevan ineficiencia e inequidad. Debe haber una justificación para ellos, y estar seguros de su efectividad. Los impuestos no siempre son la forma más eficaz y eficiente de conseguir ciertos objetivos; muchas veces se debe considerar otros mecanismos más directos. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

21 COMENTARIOS FINALES Un nuevo sistema que recaude lo necesario y que imprima progresividad real: Premio menor al diferimiento. Premio sólo por (re)inversión en la empresa que genera las utilidades. Mucho cuidado con replicar los problemas del sistema actual. Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22

22 REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Comisión de Hacienda del Senado Andrea Repetto Julio, 2014 Andrea Repetto REFORMA TRIBUTARIA: IMPUESTOS A LA RENTA Julio, / 22