BRC INVESTOR SERVICES S.A. CORTO PLAZO LARGO PLAZO

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1 Contactos: María Carolina Uribe ó Khalaff Soleiman Carmona (Colombia) (571) / JULIO 20 Banco Aliadas S.A. Revisión Anual 20 BRC INVESTOR SERVICES S.A. CORTO PLAZO LARGO PLAZO BANCO ALIADAS S.A. BRC 1 AA (DOBLE A ) Perspectiva Positiva Miles de Millones de Pesos al 30/04/ ROA*: 2.13% Activos: $473 Patrimonio: $56.11 Utilidad: $3.3 Depósitos: $331.0 ROE*: 17.8% * Indicadores Anualizados Historia de la Calificación: Asignadas BRC 2+ en corto plazo y AA- (Doble A Menos) en a AA (Doble A) a largo plazo en la Revisión Anual de 20. a BRC 1 en corto plazo y asignada Perspectiva Positiva en el largo plazo en la Revisión Anual de 20. La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1999, 2000, jun de 2001 y sep de 2001 de CFC Aliadas. Adicionalmente en las reportadas por CFC FES e Interbanco al momento de la integración. A partir de Noviembre de 2001 se usaron los reportes del Banco Aliadas hasta abril de 20. Fundamentos de la Calificación: Después de analizados los estados financieros de la Compañía con corte al mes de abril de 20 y haber comparado su situación financiera y operativa con respecto al sector bancario, BRC Investor Services S.A. Sociedad Calificadora de Valores, decidió aumentar la calificación de corto plazo asignada al Banco Aliadas S.A. de BRC 2+ a BRC 1 y asignar Perspectiva Positiva a la calificación de largo plazo. El aumento de la calificación de corto plazo así como la asignación de Perspectiva Positiva a la calificación de largo plazo, están fundamentados en el buen desempeño financiero que ha mantenido el Banco desde el inicio de sus operaciones el cual se ve reflejado en sus índices de rentabilidad, la experiencia en el mercado de consumo y el respaldo que le brinda el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras Fogafin, su accionista indirecto. En la medida en que las tendencias actuales se consoliden en un horizonte de tiempo más amplio la calificación de largo plazo podría ser incrementada. Entre las principales fortalezas del Banco se encuentran la estabilidad de sus fuentes de fondeo y la atomización del riesgo que presentan tanto los activos como los pasivos. El 70.5% de la cartera corresponde a cartera de consumo, dentro de la cual el 72% es cartera de vehículos con un monto promedio de crédito de $10 millones. El 29.5% restante del portafolio de cartera corresponde a créditos comerciales cuyo monto promedio asciende a $97 millones. Dentro de los pasivos, los recursos captados a través de CDT s presentan promedios de renovación mensual superiores al 85%, corresponden en un 93% a fondos provenientes de la red y presentan muy bajos niveles de 1 concentración, toda vez que los 20 principales clientes representan sólo el 11% de los recursos totales captados por medio de este producto. El Banco ya cuenta con una masa crítica de activos, lo cual le ha permitido mantener niveles de rentabilidad importantes y superiores a los presentados por el sector bancario, incluso teniendo en cuenta la reducción de las tasas de interés del mercado durante el año 20. por otra parte, la cartera de vehículos se caracteriza por presentar márgenes más altos con respecto a otro tipo de productos, lo que ha compensado el mayor costo de fondeo que tiene el Banco frente a bancos pares al tener sus fuentes de recursos concentradas en productos tales como los CDT s. La recuperación de la industria automotriz y las estrategias de profundización del sistema de ventas cruzadas permitieron un crecimiento de activos productivos del orden de 11% al cierre de abril de 20, que a su vez permitió un incremento de 8% en los ingresos de intereses de cartera lo que se vio reflejado en el comportamiento del margen neto de interés, que al cierre de abril de 20 ascendió a 12.54%, mientras que el promedio sectorial se ubicó en 8.23%. El mayor dinamismo comercial y por lo tanto el crecimiento de los activos productivos, requirió un aumento en la planta de personal para ajustar la estructura de la entidad al nuevo volumen de negocios. Aunque lo anterior generó un crecimiento de más del 100% en los gastos operacionales durante el año 20, gracias al crecimiento registrado en los activos, los niveles de eficiencia operacional no resultaron afectados. Al cierre de abril de 20, los gastos operacionales del Banco representan el 8.22% del activo total, porcentaje

2 que se compara muy bien con el promedio sectorial del 9.14%. Al cierre de abril de 20 las utilidades operacionales ascendieron a $5.417 millones, mientras que la utilidad final fue de $3.346 millones; dichas cifras presentan incrementos de 33% y 25% con respecto al cierre de diciembre de 20 y han propiciado el mantenimiento de los niveles de rentabilidad sobre activos y sobre patrimonio por encima del promedio del sector bancario. El Banco cuenta con un muy bajo nivel de activos improductivos, lo que fortalece el apalancamiento operativo de sus negocios. Actualmente los niveles de cartera vencida representan el 2.52% de la cartera total presentando un nivel de cubrimiento del 121%; al mismo tiempo los activos improductivos representan el 4.52% de los activos totales y el 30.07% del patrimonio más las provisiones, ambos indicadores por debajo de los promedios del sector bancario de 17% y 115% al cierre de abril de 20. En materia de liquidez, los niveles de activos líquidos del Banco son inferiores con relación a los del sector bancario puesto que el portafolio de inversiones representa tan sólo el 11% del activo total mientras que el promedio sectorial es del orden de 20%; la liquidez es baja ya que el Banco no es muy activo en cuanto al movimiento de su portafolio de trading en comparación con otras entidades. Por esta razón el indicador de liquidez del Banco, desde el inicio de sus operaciones, ha estado por debajo del promedio sectorial. No obstante, dada la rápida rotación de la cartera y la estabilidad de los depósitos, el Banco presenta un GAP de liquidez con brechas acumuladas positivas en todas las bandas. En la medida en que las captaciones en cuentas corrientes y de ahorros se incrementen, aumentará la porción estable de los depósitos y el GAP de liquidez tendrá una fortaleza aún mayor. Aunque existen factores de riesgo tales como el aumento en la tasa de interés y una eventual devaluación que podrían reducir la demanda de crédito e incrementar el costo de los vehículos, consideramos que el bajo nivel de activos improductivos junto con la estructura de ingresos del banco y la estabilidad de las fuentes de fondeo permitirían mantener el equilibrio financiero actual en un ambiente macroeconómico en que los anteriores riesgos predominarán. ANALISIS DOFA: Debilidades: Costo de captación superior al de bancos pares. Bajo nivel de cubrimiento de su red de distribución. Oportunidades: Continuar profundizado la estrategia de venta cruzada de productos con la base de clientes. Recuperación del sector automotor. Desarrollo de productos relacionados con la financiación de vehículos. Reducción de los costos de captación a través de la implementación de fuentes alternativas de fondeo. Fortalezas: Respaldo del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN - su principal accionista. Atomización del riesgo crediticio en su portafolio de cartera. Experiencia en el mercado de consumo. Base de depósitos atomizada. Amplia base de clientes. Amenazas: Aumento en la tasa de interés, lo cual puede restringir la recuperación de la demanda de crédito. Eventual devaluación del peso colombiano que incrementa el costo de los vehículos. Alta competencia en el negocio de financiación de vehículos. Propiedad: La composición accionaria del Banco es la siguiente: Interbanco, sociedad en liquidación que posee el 94.89% de las acciones, es una entidad de propiedad del Fondo de Garantías a las Instituciones Financieras FOGAFIN. No. De Acciones Porcentaje Líneas de Negocio: Interbanco % Central de Seguros % Bco. del Estado % Personas Naturales % 2 Banco Aliadas S.A. es un banco de nicho que se concentra en el desarrollo de dos líneas de negocios específicas: banca empresarial y banca, personal. Dentro de la banca personal se ofrecen productos tales como cuentas corrientes, ahorros, CDT s, tarjeta de crédito, créditos de libre inversión y financiación de vehículos y

3 motos. En cuanto a banca empresarial, el Banco se enfoca en el mercado de pequeñas y medianas industrias con ventas entre $1.500 Y $3.000 millones anuales. Red de Distribución: El Banco cuenta con 17 oficinas ubicadas 7 en Cali, 6 en Medellín, 4 en Bogotá; Adicionalmente cuenta con una red de oficinas especializadas en financiación de vehículos, distribuidas de la siguiente forma: una en Bogotá, 2 en Pereira, 1 en Bucaramanga y 1 en Barranquilla. La oficina de Bucaramanga fue abierta durante el año 20, para el 20 se espera establecer una oficina adicional en la ciudad de Bogotá. Tecnología: La integración tecnológica que se empezó a implementar luego de la fusión de Interbanco, Financiera FES y CFC Aliadas ya se encuentra consolidada. La Entidad cuenta con dos plataformas tecnológicas para el manejo de su operación, (SIF y PORFIN). A través de éstas se manejan los aplicativos de cartera, CDT s, inversiones, nómina, cuenta corriente y cuentas de ahorros respectivamente. Adicionalmente, se cuenta con un Data Warehouse que opera en base a Oracle el cual consolida la información de las plataformas anteriormente mencionadas. ANALISIS FINANCIERO: 1. Rentabilidad: Abr-* Dic- Dic-01 Ingreso Neto Ints/Total Activo 12.54% 15.75% 6.24% Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 8.22% 7.59% 3.63% Margen Operacional 3.45% 2.76% 1.62% Rentabilidad Patrimonial 17.88% 14.16% 11.54% Rentabilidad del Activo 2.13% 1.80% 1.47% * Anualizado Después de un año y medio de operación el Banco ha logrado una masa crítica de activos que le ha permitido consolidar sus índices de rentabilidad fortaleciendo sus márgenes incluso a pesar del decrecimiento de las tasas interés. Dada la concentración de la cartera en créditos destinados a financiación de vehículos, históricamente el margen de interés ha sido alto. Durante el año 20 los activos productivos presentaron un incremento de 15% y para el cierre de abril de 20 dichos activos alcanzaron un crecimiento de 11%. Lo anterior generó un crecimiento de más de 100% en los ingresos de intereses en el año 20 y de 8% al cierre de abril del presente año. No obstante, es importante mencionar que los crecimientos registrados en el año 20 están influenciados por el hecho de que el ejercicio 2001 tan sólo contempla dos meses de operación. Dentro del total de ingresos por intereses del Banco, el 84% corresponde a intereses de cartera, destacándose el crecimiento en los ingresos por comisiones los cuales representan el 10% de los ingresos por intereses totales, presentando un crecimiento de 30.5% entre diciembre 3 de 20 y abril de 20. Si bien la principal fuente de fondeo del Banco son los CDT s, la reducción de la tasa de interés y el crecimiento en depósitos tales como cuentas de ahorros y corrientes ha colaborado para reducir los costos financieros que al cierre de abril presentan un decrecimiento de 4% con respecto a diciembre de 20. Al cierre de abril de 20, el margen neto de interés del Banco ascendió a 12.5% (anualizado), por debajo del valor registrado al cierre de diciembre de 20, pero por encima del promedio del sector bancario al cierre de abril, el cual fue de 8.24% (anualizado). En materia de gastos operacionales, dado el crecimiento de los activos productivos durante el último año, se observa un crecimiento importante asociado al ajuste de la estructura operacional a los nuevos volúmenes de operación. Sin embargo, los niveles de eficiencia operacional del Banco continúan siendo adecuados y se comparan bien con los estándares sectoriales; al cierre de abril de 20 los gasto operacionales del Banco Aliadas representaron el 8.22% de los activos totales y el 3.39% de los activos productivos, indicadores que se encuentran por debajo de los promedios del sector bancario de 9% y 12% respectivamente. Actualmente, el Banco cuenta con una estructura operativa adecuada a su tamaño, con lo cual en los próximos períodos es de esperarse que se produzcan mejoras en los niveles de eficiencia toda vez que no se esperan crecimientos importantes en los gastos operacionales. Al cierre del año 20 las utilidades del Banco ascendieron a $8.012 millones; para el cierre de abril de 20 dicha cifra asciende a $4.281 millones lo que en términos anualizados sería $ millones, es decir, un 60% por encima del resultado presentado al cierre de 20. Aunque los mejores resultados han generado aumentos en las cargas impositivas superiores al 100%, los niveles de rentabilidad tanto patrimonial como sobre activos continúan siendo sólidos y superiores a los del sector bancario. Dada la solidez de la estructura de ingresos, el bajo nivel de activos improductivos que presenta el Banco y la estabilidad de los costos de fondeo es de esperarse que el equilibrio financiero que actualmente presenta la Entidad continúe consolidándose en el largo plazo. Por otra parte, el sistema de ventas cruzadas continúa siendo una gran oportunidad para aumentar la base de ingresos sin aumentar la exposición por riesgos financieros. 2. Calidad de Activos: Abr- Dic- Dic -01 Provisiones/Cartera Vencida (Vto.) 121.6% % 77.40% Cart. Vencida (Vto) / Cart. Bruta 2.52% 2.34% 4.53% Cartera CDE / Cartera Bruta 2.08% 2.27% 3.18% Provisiones / C, D, E % % % Activos Improductivos/Total Activos 4.52% 4.80% 5.15% Al cierre de abril de 20 los activos del Banco totalizaron $ millones de pesos, de los cuales el

4 98% correspondió a activos productivos. Del total de activos, la cartera de créditos representa el 84% y el portafolio de inversiones el 9%. De acuerdo con la estrategia de banco de nicho, establecida por el Banco desde su inicio, al cierre de abril de 20 el 70.5% de la cartera corresponde a cartera de consumo mientras que el porcentaje restante corresponde a cartera empresarial. La cartera de consumo corresponde en un 72% a créditos destinados a la financiación de vehículos, 16% a financiación de Motos, 8% corresponde a créditos de libranza y 4% a créditos de libre inversión. El desarrollo del producto de financiación de motos se hace a través de un acuerdo con FANALCA por medio del cual, Banco Aliadas financia las motocicletas marca HONDA que se venden en los concesionarios avalados por FANALCA. Dichos créditos cuentan con un aval de esta entidad. La cartera del Banco se caracteriza por presentar una alta atomización del riesgo crediticio, toda vez que los montos promedios de la misma son los siguientes: PRODUCTO MONTO PROMEDIO Vehículos $ Motos $ Libranzas $ Cartera Empresarial $ Por otra parte, el 50% de la cartera esta concentrada en créditos para la financiación de vehículos, los cuales constituyen una garantía de alta calidad. Actualmente algunas de las líneas de crédito con las que cuanta el banco están en proceso de marchitamiento. Es este el caso de la actividad de leasing, la cual de acuerdo con la normatividad vigente debe estar en cabeza de un ente jurídico diferente al mismo Banco; actualmente los activos dados en leasing totalizan $2.736 millones y se espera que para el mes de octubre esta línea de negocios este totalmente desmontada. También están en proceso de marchitamiento las líneas correspondientes a créditos de libre inversión y créditos hipotecarios las cuales fueron recibidas de las entidades fusionadas pero que en la actualidad no se ajustan a la estrategia implementada por el Banco. Durante el último año los índices de calidad de activo continuaron fortaleciéndose y luego de un año y medio de operaciones el Banco ha logrado consolidarlos. Si bien la cartera vencida en valores absolutos no presenta decrecimientos importantes para el presente año, entre junio de 20 y el cierre de abril de 20 dicha cartera pasó de representar el 3.70% de la cartera bruta total a representar el 2.3%, cifra que se compara muy bien con el promedio sectorial de 9.35%. Aunque la actual calidad de los activos ha permitido reducir el esfuerzo en materia de provisiones, el gasto por este concepto como porcentaje de los activos totales en el caso del Banco Aliadas es superior al presentado en promedio por el sector bancario. Al cierre de abril de 20 el gasto de provisiones representó el 0.46% de activo total, mientras que el promedio sectorial se ubicó 4 en 0.39%; adicionalmente, durante el año 20 se terminó de constituir la provisión general (1% de la cartera total), lo que también contribuyó para aumentar los índices de cubrimiento sobre activos improductivos. Actualmente el nivel de cubrimiento sobre cartera vencida por altura de mora asciende a 121.6% y sobre créditos calificados en las categorías de riesgo C, D y E el nivel de cubrimiento es de 147%, ambos indicadores por encima de los promedios sectoriales. El Banco presenta un bajo nivel de activos improductivos comparativamente con el sector bancario. Dentro de estos se destacan los bienes recibidos en pago, los cuales, si bien no se han reducido, gracias al fortalecimiento en materia de provisiones presentan un nivel de cobertura del 74% al cierre de mayo de 20. A este mismo cierre, los activos improductivos del Banco representaron el 4.52% de los activos totales muy por debajo del promedio sectorial de 17%. 3. Capital y Balance: Abr- Dic- Dic-01 Act. Impr./ Patrim+ Provs + Boceas 30.07% 30.49% 37.29% Activos Prod./Pasivos con Costo % 124.5% 122.8% Relación de Solvencia 13.10% 14.30% 13.49% El patrimonio del Banco al cierre de abril de 20 asciende a $ millones, presentando un crecimiento de 11% con respecto a igual cierre del año anterior. Durante el año 20 el patrimonio presentó un incremento de 16% originado en los resultados netos positivos por valor de $8.012 millones. El 50% de estas utilidades fue repartido como dividendo y el porcentaje restante se llevó a la cuenta de reservas. Al establecerse como banco comercial en noviembre de 2001, el Banco Aliadas presentaba una relación de activos improductivos a patrimonio más provisiones del 34.35%. Al cierre de abril de 20 dicho indicador ha decrecido hasta el 30.07% con una reducción de 6% en los activos improductivos durante este período y un crecimiento patrimonial del 16%, lo que ha mejorado la capacidad de apalancamiento operativo del Banco. La relación de activos productivos a pasivos con costo, se mantiene por encima del 100% lo que refleja la solidez de la estructura de activos y pasivos del Banco, a la vez que continúa siendo superior al promedio presentado por el sector bancario; al cierre de abril de 20, a nivel sectorial los activos productivos representaron el 117% de los pasivos con costo. El Banco Aliadas presentó al cierre de abril un nivel de solvencia de 13.10%, inferior al presentado al cierre del año 20 dado el crecimiento de 7% que presentaron los activos productivos durante este período. El margen de solvencia del banco contempla el cálculo del valor en riesgo por exposiciones a los riesgos de mercado, ponderado al 80%, de acuerdo con la normatividad vigente; si dicha exposición fuese ponderada al 100% el margen de solvencia del Banco se reduciría tan sólo a 13.09%, porcentaje que es superior al mínimo legal exigido de 9%.

5 4. Liquidez: Abr- Dic- Dic-01 Activo Líq/Activo Total 8.39% 8.63% 14.92% Activo Líq/Dep+Exigib % 10.45% 18.06% CDT/Pasivo Total 66.54% 66.16% 73.64% Ctas Corrtes/Pasivo Total 4.69% 4.97% 6.17% Ctas Ahorros/Pasivo Total 7.54% 6.59% 4.53% Interbancarios/Tot. Pasivo 4.10% 6.45% 0.% Al cierre de abril de 20 los activos líquidos del Banco totalizaron $ millones, de los cuales el 54% correspondió al portafolio de inversiones negociables. Históricamente, el índice de liquidez del Banco ha sido inferior al promedio presentado por el sector bancario, toda vez que el portafolio de inversiones representa el 8.52% del activos total, mientras que a nivel del sector bancario el portafolio de inversiones corresponde al 28% de los activos totales del sector. Actualmente y dada la reactivación de la demanda de crédito el diferencial entre el índice de liquidez del Banco y la media sectorial se ha reducido, no obstante los niveles de liquidez medidos como el porcentaje de activos líquidos del activo total es inferior al promedio sectorial que al corte de abril es de 17.56%. Sin embargo, el Banco presenta un GAP de liquidez con brechas acumuladas positivas en todas las bandas; por otra parte, la evolución del índice de renovación de CDT s ha sido muy favorable, con un promedio mensual de renovación del 85% como se observa en el siguiente gráfico % 90.00% 85.00% 80.00% 75.00% 70.00% 65.00% Evolución del Indice de Renovación de CDT s Jul- Ago- Sep- Oct- Nov- Dic- Ene- Feb- Mar- Abr- El Banco cuenta con un portafolio de inversiones que al cierre de abril de 20 totalizó $ millones; de este total, $ millones corresponden a inversiones obligatorias (45%), $ corresponden al portafolio de trading (42%), $4.968 al portafolio de liquidez (12%) y el porcentaje restante corresponden a inversiones en sociedad de servicios técnicos como ACH, Tecnibanca y Deceval. El 47% del portafolio total corresponde a Títulos TES y un igual porcentaje corresponde a inversiones forzosas en Títulos de Desarrollo Agropecuario A y B, Bonos de Paz y Títulos de Reducción de Deuda. Estructura de Fondeo: Si bien dentro de la estructura de fondeo del Banco, los CDT s continúan siendo la principal fuente de fondeo, durante el último año se lograron muy buenos resultados en materia de crecimiento de cuentas corrientes y de ahorros. Durante el año 20 el Banco empezó a profundizar el sistema de ventas cruzadas de productos de depósitos con sus clientes de CDT s con lo cual se lograron recursos adicionales en cuentas corrientes y de ahorros por valor de $1.094 millones. Para lo que va corrido de 20 los depósitos en cuentas de ahorros presentaron un crecimiento de 23%, mientras que los provenientes de cuentas corrientes aumentaron 2%. En el mediano plazo el objetivo del Banco es reducir el costo de los CDT s a través de mecanismos alternos de financiación e incrementando las captaciones del mercado institucional para atender en ciertos momentos el crecimiento de la cartera sin presionar la red de captaciones. Una de las principales fortalezas del Banco es la atomización de su base de depositantes en especial de los CDT s. Del total de recursos captados a través de este producto, el 93% proviene de la red. Los 20 principales clientes representan el 11% del total de CDT s y el monto promedio de inversión en este tipo de producto es $12.6 millones. El 24% de los CDT s registran vencimientos entre 1 y 30 días, el 43% entre 31 y 90 días y el 27% entre 91 y 180 días. * Fuente: Banco Aliadas S.A. La calificación de riesgo de BRC INVESTOR SERVICES S.A.. Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada; la información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 5

6 BANCO ALIADAS S.A. (Cifras en Miles de Pesos) Abr- Dic- Mar- Dic-01 Activos Líquidos 39,674,809 38,328,268 45,436,992 57,768,844 Cartera Neta 389,089, ,110, ,880, ,588,556 Cartera Vencida 8,333,015 8,296,845 9,790,680 14,145,689 Bienes en Dación de Pago Neto 954,665 1,868,107 2,009,780 2,010,045 Otros Activos 43,353,678 49,933,797 41,872,698 25,784,216 ACTIVO TOTAL 473,072, ,240, ,199, ,151,660 Cuenta Corriente 19,544,482 19,254,333 18,226,259 20,900,826 Ahorros 31,418,723 25,530,917 14,327,611 15,329,736 CDT s 277,454, ,487, ,354, ,365,551 Préstamos 59,588,830 61,242,815 44,116,517 33,275,326 Otros Pasivos 28,949,7 25,134,366 25,732,447 19,774,552 PASIVO TOTAL 416,955, ,650,2 346,757, ,645,992 PATRIMONIO Ingresos por Cartera 25,588,296 71,316,779 17,945,905 42,910,918 Ingresos por Inversiones 3,341,7 7,625,577 5,958,639 3,446,996 Otros Ingresos Operacionales 2,260,843 5,697,905 1,053,0 691,171 INGRESOS OPERACIONALES TOTALES 31,190,166 84,640,262 24,957,547 47,049,085 Gasto por Intereses -10,739,013-33,678,457-13,070,286-23,930,165 Provisiones Totales -2,130,189-5,381,706-1,685,226-2,847,555 Otros Gastos Operacionales -12,977,516-33,705,327-7,873,695-14,066,184 Recuperaciones 73, , ,238 45,784 UTILIDAD OPERACIONAL 5,417,078 12,245,009 2,691,577 6,250,965 Ingresos No Operacionales 86, ,8 328,432 1,122,940 Gastos No Operacionales 131, , ,069 26,895 Impuesto de Renta 2,5,000 4,760, ,000 1,641,370 Corrección Monetaria UTILDAD NETA 3,346,416 8,012,418 1,925,940 5,705,640 RENTABILIDAD (Anualizado) Ingreso Neto de Interés / Activo 12.54% 15.75% 30.42% 74.93% Gastos Operacionales / Activos 8.22% -7.59% 7.93% -3.63% Utilidad Neta / Patrimonio 17.88% 14.16% 15.27% 11.54% Utilidad Neta / Activo 2.13% 1.80% 1.94% 1.47% CAPITAL Activos Improductivos/Patrimonio + Provisiones 30.07% 30.49% 36.88% 37.29% Activos Productivos / Pasivos con Costo % % % % Relación de Solvencia 13.10% 14.30% 14.70% 13.49% CALIDAD DEL ACTIVO Provisiones / Cartera Vencida % % % 77.40% Cartera Vencida 2.52% 2.34% 3.93% 4.53% Provisiones / Cartera C, D y E % % % % Activos Improductivos / Activo Total 4.52% 4.80% 5.70% 5.15% LIQUIDEZ Activos Líquidos / Activo Total 8.39% 8.63% 11.44% 14.92% Activos Líquidos / Depósitos y Exigibilidades 10.16% 10.45% 14.04% 18.06% Cartera / Depósitos y Exigibilidades 93.76% 90.82% 96.64% 97.69% Cuentas Corrientes / Pasivo Totale 4.69% 4.97% 5.26% 6.17% CDT's / Pasivo Total 66.54% 66.16% 70.47% 73.64% Cuentas de Ahorro / Pasivo Total 7.54% 6.59% 4.13% 4.53% 6