Banco Santander Colombia S.A. REVISIÓN ANUAL 2003

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1 Contactos: María Carolina Uribe González ó Khalaff Soleiman Carmona (Colombia) (571) / JULIO DE 2003 Banco Santander Colombia S.A. REVISIÓN ANUAL 2003 BRC INVESTOR SERVICES S.A. CORTO PLAZO LARGO PLAZO BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A. BRC 1+ AAA Miles de Millones de Pesos al 31/05/03 ROA: 0.70% Activos: $2575 Patrimonio: $271 Utilidad: $7 Depósitos: $1589 ROE: 6.65% Historia de la Calificación: Asignadas BRC 1+ en corto plazo y AAA en Revisión Anual Revisión Anual Revisión Anual Revisión Anual Revisión Anual La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000, 2001, 2002 y estados financieros de prueba a mayo de Fundamentos de la Calificación: Después de analizados los estados financieros del Banco con corte al mes de mayo de 2003 y haber comparado su situación financiera y operativa con respecto al sector bancario, BRC Investor Services S.A. Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones asignadas a Banco Santander S.A. sin modificación. Las calificaciones asignadas al Banco Santander están fundamentadas en el apoyo que le brinda su principal accionista, el Banco Santander Central Hispano, el cual se ha materializados a través de inyecciones de capital y transferencia de fortalezas corporativas, especialmente en materia de gestión de riesgos. Las calificaciones asignadas, BRC 1+ a corto plazo y AAA a largo plazo, también reflejan los altos estándares manejados por el Banco en materia de calidad de activos, la calidad de su franquicia y las fortalezas de la estructura operativa actual, que en el corto plazo permitirán fortalecer los actuales niveles de rentabilidad. El principal accionista del Banco es el Banco Santander Central Hispano de España (BSCH), entidad líder dentro del sector bancario español y latinoamericano, calificada en los más altos rangos por las agencias calificadoras de riesgo internacionales. El (BSCH) ha desarrollado una franquicia de alta calidad en las áreas de banca comercial, banca de inversión y banca minorista; es el primer banco español y esta entre las quince (15) entidades bancarias más importantes de Europa. 1 Con el propósito de rentabilizar su operación, durante el año 2002 el Banco adelanto un proceso de reestructuración operacional. Como parte de este proceso, se llevó a cabo un saneamiento patrimonial y se redujo tanto la red de sucursales como la planta de personal, para así adecuar la estructura administrativa a la capacidad de crecimiento del Banco. Actualmente se cuenta con una red de 58 sucursales y una planta de personal de 959 empleados, cuyo redimensionamiento (reducciones de 52% y 72% respectivamente entre diciembre de 2001 y junio de 2003) ha permitido una reducción de 35% en los gastos administrativos y de 36% en los gastos de personal. No obstante, el ajuste de la estructura operacional generó gastos no recurrentes que afectaron negativamente los resultados al cierre de diciembre de Para lo que va corrido de 2003, el Banco ha empezado a rentabilizar su operación, presentando por primera vez en cinco años índices de retorno sobre patrimonio y activos positivos. Durante el año 2003 se vendió cartera del sector oficial por valor de $ millones, lo que generó ingresos extraordinarios por valor de $ millones aproximadamente a través de los cuales se logró una utilidad operacional de $1.287 millones al cierre de mayo de Si bien los resultados están afectados por ingresos que son no recurrentes, la estructura tanto operativa como de ingresos que actualmente tiene el Banco es acorde con su capacidad de crecimiento; esto permitirá, junto con un mayor dinamismo comercial de la red de distribución y un

2 menor costo de fondeo, lograr incrementar los activos y fortalecer los actuales niveles de rentabilidad haciéndolos sólidos y sostenibles, aspectos que concentran los dos principales retos del Banco en el mediano plazo. Es importante destacar que a pesar de la reducción de la red de distribución, el volumen de negocios no se ha visto afectado, lo cual se refleja en los indicadores de participación de mercado que presenta el Banco. Al cierre de mayo de 2003 la participación de la cartera bruta del Banco dentro del la cartera bruta total del sector bancario fue de 2.8%, por encima del valor de 2.5% registrado al cierre del año 2001 antes de iniciar el proceso de reestructuración. Una de las principales fortalezas del Banco es el alto nivel de protección que históricamente ha tenido su balance, el cual se refleja en bajos niveles de morosidad y elevados niveles de cobertura de sus activos no productivos. Actualmente el banco Santander presenta los niveles de cartera vencida más bajos del sistema financiero, así como los niveles de cubrimiento de provisiones más altos del sector. Al cierre de mayo de 2003 la cartera vencida representó el 0.97% de la cartera bruta total, por debajo del promedio del sector bancario de 9.35% a la misma fecha. Por su parte, el índice de cobertura sobre esta cartera, ascendió a 530%, muy por encima del promedio del sectorial de %; las daciones en pago presentan un cubrimiento de provisiones del 100% y los activos improductivos representaron el 6.52% de los activos totales. En el pasado y dada la depresión de la demanda de crédito, la estrategia de liquidez del Banco se concentró en el mantenimiento de un importante volumen de activos líquidos para no aumentar la exposición al riesgo en épocas de incertidumbre económica. En el último año y luego de la crisis del mercado de títulos de deuda pública interna, el portafolio de inversiones se redujo pasando de representar el 45% de los activos totales al cierre de mayo de 2002, a representar el 31% al cierre de mayo de Lo anterior generó una reducción en los niveles de liquidez y en el nivel de activos. Actualmente los niveles de liquidez del Banco continúan siendo adecuados, aunque están por debajo del promedio del sector bancario, dentro del cual existen entidades muy agresivas en materia de tesorería. Al cierre de mayo de 2003, los activos líquidos representan el 14.43% de los activos totales y el 18.57% de los depósitos y exigibilidades; la cartera calificada en A y B representó el 61% de los depósitos y exigibilidades y el GAP de liquidez mantuvo brechas acumuladas positivas en todas las bandas, teniendo en cuenta un índice de renovación de CDT s del 90%. ANALISIS DOFA: Debilidades: Alto crecimiento en fuentes de fondeo de mayor costo. Alta concentración de depósitos dentro del sector institucional, cuyos costos y volatilidad son mayores. Los niveles de rentabilidad continúan siendo bajos. Oportunidades: Diseño y desarrollo de nuevos productos en el área de banca de personas utilizando la experiencia y tecnología a nivel global de su casa matriz, lo que a su vez podría fortalecer los actuales márgenes de rentabilidad. Mejoramiento en los niveles de eficiencia operacional una vez la actual red de distribución supere los problemas operativos derivados del proceso de fusión y cierre de oficinas. Fortalezas: Apoyo y respaldo de su principal accionista, Grupo Santander, líder en servicios financieros en España y América Latina, el cual se ha materializado a través de varias capitalizaciones. Transferencia de fortalezas corporativas con su casa matriz. Calidad de franquicia. Sistemas de gestión, control, y análisis de riesgos sólidos y adecuados monitoreados localmente y por Casa Matriz. Sólidos índices de calidad de activos, con muy bajos niveles de cartera vencida y amplio cubrimiento de provisiones. Amenazas: En la medida en que la situación económica actual se mantenga, factores como el desempleo pueden deteriorar la calidad de los activos. La tendencia creciente de la tasa de interés podría afectar la demanda de crédito. Propiedad: El principal accionista del Banco es el Banco Santander Central Hispano (BSCH), grupo financiero líder en España y América Latina, con una red de más de 9281 sucursales y 39 millones de clientes a nivel mundial. 2 Durante el año 2002 el BSCH obtuvo beneficios netos antes de impuestos de millones. El Banco Santander Central Hispano esta calificado en el más alto nivel por las agencias calificadoras de riesgo

3 internacionales. Al cierre de junio de 2003 BSCH tiene las siguientes calificaciones: AGENCIA LARGO PLAZO CORTO PLAZO Standard & Poors A A-1 Moodys Aa3 P-1 A nivel regional el BSCH tiene presencia en Argentina, Brasil, Colombia, Chile, México, Panamá, Puerto Rico, Perú, Uruguay y Venezuela. Actualmente la composición accionaria del Banco en Colombia es la siguiente: ACCIONISTA PARTCIPACION Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S. L 81.32% Santander Investment S.A % Santander Central Hispano Bank & Trust (Bahamas) Ltd. 1.21% Santander Investment Colombia S.A. 0.00% Accionistas Minoritarios 2.36% Fuente: Banco Santander Colombia S.A. Filiales: La única filial de Banco Santander Colombia S.A. es la sociedad S.C. Servicios de Cobranza S.A.. El Banco posee el 94% de la propiedad accionaria de dicha empresa y el porcentaje restante lo poseen Bansaleasing S.A. y personas naturales. Red de Distribución: Durante el año 2002 la red del Banco se redujo en 62 oficinas, contando actualmente con 58 sucursales ubicadas en las principales ciudades del país. Adicionalmente cuenta con una amplia red de cajeros electrónicos propios, un sistema de banca transaccional a través de Internet, oficinas de autoservicio 24 horas y un call center. Tecnología: El Banco opera bajo la plataforma tecnológica Altair, la cual ofrece un sistema integrado que permite tanto al cliente interno como externo manejar varios productos. Actualmente la plataforma esta totalmente estabilizada incorporando los aplicativos de comercio exterior, banca transaccional, el portal y los servicios a través de Internet. ANALISIS FINANCIERO: 1. Rentabilidad: May-03* May-02* Dic -01 Ingreso Neto Ints/Total Activo 5.30% 8.99% 7.71% Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 7.37% 7.87% 10.06% Margen Operacional 0.12% -1.11% -1.20% Rentabilidad Patrimonial 6.65% -0.97% -2.28% Rentabilidad del Activo 0.70% -0.14% -0.19% * Anualizados Después del proceso de reestructuración operativa adelantado en el año 2002, el Banco ha empezado a rentabilizar su operación logrando una estructura adecuada a su capacidad de crecimiento y un enfoque estratégico orientado al cliente que le han permitido obtener resultados positivos como los observados para lo que va corrido del presente año. Durante el año 2003 el Banco vendió cartera del sector oficial, generando un beneficio neto de $ millones aproximadamente en esta operación. Por medio de estos ingresos extraordinarios, el Banco recuperó el equilibrio operacional, revirtiendo la tendencia de pérdidas observada desde el año Al cierre de mayo de 2003 los resultados netos ascendieron a $7.505 millones, mientras que los resultados operacionales llegaron a $1.287 millones. Al cierre de mayo de 2003, aunque la reducción en el volumen de activos y la menor tasa de colocación de los mismos han afectado los márgenes, por primera vez en cinco años, los niveles de rentabilidad tanto sobre activos como sobre patrimonio son positivos. Durante el último año, el margen neto de interés se redujo 41% debido a que la disminución del portafolio de títulos de deuda, así como la menor rentabilidad de los activos por la reducción en la tasa de colocación de los mismos generó un decrecimiento de 59% en los ingresos provenientes de intereses; aunque la reducción de las tasas de interés junto con la cancelación del crédito MIGA y la conversión de los BOCEAS tuvieron un efecto positivo sobre los costos financieros los cuales se redujeron 65%, dicha reducción no compensó el decrecimiento de los ingresos. Al cierre de mayo de 2003 el Banco presentó un margen neto de interés de 5.30% inferior al valor de 8.99% presentado al cierre de mayo de 2002 y al promedio del sector bancario de 6.58%. A pesar de la reducción de los márgenes, para lo que va corrido del año el Banco ha presentado resultados operacionales positivos mes a mes, con lo que al cierre de mayo de 2003 el margen operacional llegó a 0.12%. Dicho resultado es producto por una lado de la liberación de provisiones por valor de $ millones provenientes de la cartera oficial vendida por valor de $ millones y de la reducción de 15% que registran los gastos operacionales durante el último año (mayo 2002 mayo 2003). En la medida en que la red comercial adquiera mayor dinamismo y esto se traduzca en un aumento importante en materia de ingresos, es de 3

4 esperase que el equilibrio operacional se consolide en el mediano plazo. El redimensionamiento de la estructura del Banco incluyendo optimización de la red de oficinas han generado una reducción de 15% en los gastos operacionales en el último año y de 35% en los gastos administrativos. Lo anterior ha generado mayores niveles de eficiencia operacional para la Entidad, los cuales se verán maximizados en la medida en que se logre una masa crítica de activos a través de un mayor dinamismo de la red comercial. 2. Calidad de Activos: May-03 May-02 Dic -01 Provisiones/Cartera Vencida (Vto.) % % % Cart. Vencida (Vento) / Cart. Bruta 0.97% 1.59% 2.75% Cartera CDE / Cartera Bruta 3.45% 6.41% 7.35% Provisiones / C, D, E % % 91.00% Activos Improductivos/Total Activos 6.54% 9.06% 9.56% Si bien durante el año 2002 la dinámica comercial del Banco se redujo, dada la situación de incertidumbre del país, ya para lo que va corrido del año 2003 se observa una mayor actividad en este sentido, registrándose un crecimiento de 10.32% en la cartera bruta entre diciembre de 2002 y mayo de Actualmente el 68% de la cartera corresponde a cartera corporativa, la cual entre diciembre de 2002 y mayo de 2003 ha presentado un crecimiento de 19%, absorbiendo la reducción de la cartera del sector público la cual disminuyó 46.8%. Por su parte, la cartera de consumo y la cartera vencida presentaron reducciones de 5% y 51% respectivamente durante este período. Históricamente, el Banco ha mantenido sólidas políticas en cuanto a control y gestión del riesgo crediticio, las cuales se ven reflejadas en la calidad de sus activos y le permiten tener un balance altamente protegido. Recientemente se vendió cartera oficial por valor de $ millones, lo que adicionalmente redujo la exposición al riesgo crediticio del Banco en este sector; actualmente la Entidad cuenta con una sola operación vencida con este sector la cual representa el 1.5% de la cartera total. Para lo que va corrido del año, los créditos clasificados en las categorías de riesgo B, C, D y E presentan una reducción de 49.6%, la cual corresponde a la venta de cartera del sector oficial clasificada en su mayoría en las categorías de riesgo B y C, y al seguimiento permanente que se hace a cada una de las posiciones de cartera del Banco para detectar la probabilidad de pérdidas futuras y constituir provisiones anticipadamente y a la gestión de cobranza llevada a cabo por la Compañía de Cobranzas S.A. (filial del Banco) y la Unidad de Activos Irregulares. El Banco cuenta con estrategias de cobranza específicas para cada una de las bancas las cuales se inician desde el primer día de mora de cualquier obligación. Al cierre de mayo de 2003, la cartera vencida por temporalidad representó el 0.97% de la cartera bruta 4 total, presentando un nivel de cubrimiento de 530%; tanto el índice de cartera vencida como el de cubrimiento son los mejores del sector bancario al corte de mayo de En materia de créditos clasificados en las categorías de riesgo C, D y E, estos representaron el 3.45% de la cartera bruta, por debajo del 6.41% que representaron al cierre de mayo de 2002 y del promedio sectorial al cierre de mayo de 2003 el cual fue de 9.89%. La cobertura de provisiones sobre este portafolio de créditos ascendió a %, 32% por encima del porcentaje de cubrimiento registrado al cierre de mayo de 2002, como del promedio de 73.52% del sector bancario al cierre de mayo de Durante el año 2002 el Banco fue capitalizado y parte de estos recursos fueron utilizados para sanear el fondo de comercio constituido para la compra de Invercrédito, lo que unido a la reducción de la cartera de riesgo y los bienes recibidos en pago, generó un decrecimiento de 34% en los activos improductivos. Al cierre de mayo de 2003 la participación de estos activos dentro del activo total fue de 6.54%, por debajo del 9.06% registrado al cierre de mayo de El banco espera lograr un crecimiento de 12% en la cartera total para el cierre del año; dado que durante el primer semestre el mayor crecimiento se dio en la cartera corporativa, ya se tienen diseñadas estrategias claras para lograr un mayor crecimiento en las operaciones de banca de particulares durante el segundo semestre, puesto que los márgenes de estos créditos son mejores. En este sentido, el mayor dinamismo que se logre dar a la red comercial del Banco es de gran importancia, puesto que es por medio de esta que se puede lograr tener un buen nivel de penetración en productos de banca personal. 3. Capital y Balance: May-03 May-02 Dic-01 Act. Impr./ Patrim+ Provs + Boceas 72.37% 58.50% 95.39% Activos Prod./Pasivos con Costo 115.6% % 164.2% Relación de Solvencia 13.40% 30.06% 14.50% El patrimonio del Banco asciende a $ millones, presentando un crecimiento de 63% con respecto al cierre de diciembre de En el mes de enero del presente año, tuvieron vencimiento los bonos convertibles en acciones por valor de $ millones, cuya contabilización dentro de las cuentas patrimoniales generó el crecimiento mencionado anteriormente (se emitieron acciones con valor nominal de $525.11). Al cierre de mayo de 2003, el margen de solvencia fue de 13.40% incluyendo la exposición por riesgos de mercado, porcentaje que proporciona al Banco una amplia capacidad de crecimiento y que esta por encima del promedio sectorial de 12.60%. La venta de cartera del sector oficial junto con la amortización del fondo de comercio constituido para la compra de Invercrédito, generaron una reducción de 27% en los activos improductivos. Dicha reducción junto con el fortalecimiento patrimonial y el importante

5 volumen de provisiones acumuladas que maneja el Banco, redujeron la presión que ejercen los activos improductivos sobre el patrimonio. Al cierre de mayo de 2003 la relación activos improductivos a patrimonio más provisiones fue de 72.37%, porcentaje que aunque se compara bien con el promedio sectorial de 113% esta afectado por el alto volumen de activos fijos que posee el Banco ($ millones netos de provisiones). Al cierre de mayo de 2002, la relación de activos improductivos a pasivos con costo se redujo dado que durante este mes fue contabilizados $ millones que se recibieron de casa matriz a título de capitalización para financiar el proceso de saneamiento patrimonial y redimensionamiento operativo. El menor volumen de activos líquidos junto con el incremento registrado en las captaciones por medio de CDT s redujeron la relación de activos productivos a pasivos con costo. No obstante, esta continúa por encima del 100%, reflejando una sólida estructura de activos y pasivos. 4. Liquidez: May-03 May-02 Dic-01 Activo Líq/Activo Total 14.43% 38.84% 26.10% Activo Líq/Dep+Exigib % 52.34% 33.56% CDT/Pasivo Total 34.86% 24.08% 30.98% Ctas Corrtes/Pasivo Total 11.27% 12.76% 14.74% Ctas Ahorros/Pasivo Total 21.58% 21.40% 16.40% Interbancarios/Tot. Pasivo 14.11% 13.23% 15.95% Durante el último año, los niveles de liquidez del Banco se han reducido, como consecuencia de la disminución en el portafolio de inversiones. En períodos anteriores y dada la depresión de la demanda de crédito, el Banco fue muy activo en materia de actividades de tesorería. Actualmente, y si bien esta área continúa siendo una unidad de negocios, el tamaño del portafolio se ha reducido; Entre mayo de 2002 e igual cierre de 2003, el portafolio de inversiones pasó de representar el 45% de loa activos a representar el 31% y su reducción generó adicionalmente un decrecimiento en el nivel de activos del Banco. Al cierre de mayo de 2003 el valor del portafolio de inversiones ascendió a $ millones, 37% por debajo del valor registrado al cierre de mayo de Dicho portafolio corresponde en un 76% a títulos de deuda pública interna (TES) con vencimientos entre los años 2003 y 2007; el 67% del portafolio corresponde a inversiones negociables y el porcentaje restante a inversiones al vencimiento. El portafolio de inversiones al vencimiento corresponde a títulos de deuda pública interna con vencimiento en el año Las inversiones voluntarias se encuentran divididas en dos portafolios: portafolio de trading e inversiones estructurales; el portafolio de trading tiene una estrategia basada en las condiciones de mercado, mientras que el de inversiones estructurales toma en cuenta las condiciones macroeconómicas y tomando decisiones conjuntas entre la tesorería global y el comité ALCO. Como herramientas de control, evaluación y gestión del riesgo de mercado al que esta expuesto el portafolio, se utilizan: VaR, loss trigger, stop loss, volumen equivalente, se analiza la sensibilidad del margen financiero y del valor patrimonial frente a cambios en factores de riesgo tales como la tasa de interés. La principal fuente de fondeo continúan siendo los CDT s; dada la reducción de la red de oficinas, durante el último año se observó un decrecimiento en los recursos provenientes de cuentas corrientes y de ahorros, que fue compensada con un incremento de 38% en el saldo de CDT s. Dentro del total de recursos captados a través de este producto, se incremento el volumen de recursos provenientes del mercado institucional, los cuales pasaron de representar el 67% del total de CDT s al cierre de mayo de 2002 a representar el 77% al cierre de mayo de El 51% de los CDT s presentan vencimientos entre 91 y 180 días, mientras que el 21% se vence entre 31 y 90 días. A pesar de que los vencimientos de los recursos captados por medio de certificados de depósito están concentrados en el corto plazo, el GAP de liquidez mantiene brechas acumuladas positivas en todas las bandas, teniendo en cuenta un índice de renovación de depósitos de 90%. La calificación de riesgo de BRC INVESTOR SERVICES S.A.. Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada; la información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. 5

6 BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A. (Cifras en miles de pesos colombianos) May-03 Dic-02 Sep-02 May-02 Dic-01 Activos Activos Líquidos 371,712, ,813, ,628,165 1,094,405, ,448,657 Cartera Neta 1,203,153,192 1,050,317,333 1,139,065, ,222, ,004,604 Daciones en Pago 34,150,971 35,351,175 46,137,612 45,548,915 43,528,348 Otros Activos 966,181, ,686, ,522, ,175, ,460,566 Total Activos 2,575,197,481 2,585,169,224 2,440,353,630 2,818,352,041 2,801,442,175 Pasivos Total Depósitos 1,589,012,429 1,435,181,789 1,562,810,395 1,426,555,011 1,434,857,332 Total Exigibilidades 510,880, ,626, ,601, ,532,466 1,022,240,717 Otros Pasivos 204,602, ,110, ,255, ,800, ,080,220 Total Pasivos 2,304,494,789 2,418,918,101 2,238,667,687 2,408,887,488 2,570,178,268 Patrimonio 270,702, ,251, ,685, ,464, ,057,330 Estado de Resultados Intereses de Cartera 55,065, ,021, ,162,715 63,086, ,219,627 Ingresos sobre Inversiones 28,439,632 94,413,333 82,117, ,091, ,438,074 Otros Ingresos Operacionales 8,297,022 45,803,717 23,769,589 13,447,758 69,110,499 Total Ingresos Operacionales 91,802, ,238, ,049, ,625, ,768,199 Gastos por Intereses -39,940, ,852,604-88,836, ,149, ,565,294 Provisiones sobre Cartera -17,148,053-46,905,988-15,798,002-8,676,478-30,088,093 Otras Provisiones -5,408,316-9,777,525-10,660,684-18,224,399-23,605,666 Otros Gastos Operacionales -78,972, ,774, ,394,827-92,443, ,750,648 Total Gastos Operacionales -141,469, ,310, ,689, ,493, ,009,701 Utilidad Operacional -49,667, ,072,476-66,640,191-14,867,805-87,241,502 Ingresos no Operacionales 14,275,851 52,792,443 30,398,666 17,309,257 44,742,949 Gastos no Operacionales 5,194,341 7,468,481 5,921,462 3,022,859 10,177,586 Reversiones/Recuperaciones 50,954,880 2,761,367 2,756,382 1,805,373 53,658,414 Impuestos 2,863,637 6,925,619 5,193,424 2,877,600 6,240,000 Corrección Monetaria Utilidad Neta 7,505,326-72,912,767-44,600,028-1,653,634-5,257,724 Rentabilidad (Datos Anualizados) Utilidad Neta/Patrimonio (ROE) 6.65% % % -0.97% -2.28% Utilidad Neta/Total Activos -ROA 0.70% -2.82% -2.44% -0.14% -0.19% Gastos Oper/Total Activos (Eficiencia) 7.37% 8.85% 8.98% 7.87% 10.06% Margen de Interés Neto 5.30% 6.21% 6.93% 8.99% 7.71% Capital Act.Improductivos/Patrim+Prov+C.Gtía+ BOCEAS 72.37% 74.05% 56.52% 58.50% 84.12% Act. Productivos / Pasivos con Costo % % % % % Relación de Solvencia 13.40% 11.40% 13.54% 30.06% 18.50% Calidad de Activos Provisiones/Cartera CDE % % % % 91.00% Cartera CDE/Cartera Bruta 3.45% 7.83% 1.05% 6.41% 7.35% Activos Improductivos/Total Activos 6.54% 6.49% 5.03% 9.06% 9.56% Liquidez Activos Líquidos/Total Activos 14.43% 22.97% 30.76% 38.84% 32.96% Activos Líquidos/Total Depósitos 23.39% 41.38% 48.03% 76.72% 64.36% Activos Líquidos/Depósitos+Exigib % 29.48% 41.55% 52.34% 42.29% Cta.Corriente /Total Pasivos 11.27% 16.06% 13.08% 12.76% 13.63% Cta. De Ahorros/Total Pasivos 21.58% 23.35% 29.74% 21.40% 15.74% CDT s/total Pasivos 34.86% 18.10% 25.66% 24.08% 25.42% Interbancarios - Repos/Total Pasivos 14.11% 16.90% 3.78% 13.23% 16.21% 6