Otras economías. Otras economías

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1 ÁREA DE ACCIONISTAS Informativo Semanal 22 noviembre 2010 Nº 2850 Semana Anterior Zona Euro Eurozona: el saldo comercial de septiembre, ajustado de estacionalidad, repuntó a 2,4 mds desde -1,7 mds de agosto, debido al incremento del 0,6% mensual de las exportaciones (crecen por segundo mes consecutivo) mientras que las importaciones cayeron un -2,5%. Sorprendente repunte de la Encuesta ZEW: se incrementó en noviembre de 1,8 a 13,8 (2,0 previsión). El índice de si-tuación actual mejoró de -1,1 a -1,0. La actividad constructora cayó por 3º mes consecutivo en septiembre por el descenso en España y Francia. La edificación cayó un 0,6% mensual y obra civil un -2,0%. El déficit por cuenta corriente, ajustado de estacionalidad, aumentó desde 6,9 mm. en agosto hasta -13,1 mm. en septiembre, por el fuerte aumento del déficit de la balanza de rentas y trasferencias. Alemania: el buen tono actual de la economía ha quedado plasmado en el índice ZEW de valoración de la situación actual, que volvió a subir en noviembre a 81,5 (72,6 mes p-revio) y en el índice de expectativas, que ha pasado de -7,2 a +1,8 (-6,0 previsto) Otras economías Estados Unidos: las ventas al por menor aumentaron un 1,2% mensual en octubre, el cuarto incremento mensual consecutivo. Si se excluyen vehículos automotores y repuestos, las ventas crecieron un 0,4%, al mismo ritmo que el mes previo. El IPC aumentó un 0,2% mensual en octubre y el IPC subyacente se mantuvo por tercer mes consecutivo, llevando la inflación subyacente a un mínimo (0,6%) Reino Unido: la inflación sorprendió ligeramente al alza en noviembre: se elevó una décima, al 3,2% (3,1% previsto). La inflación subyacente permaneció en el 2,7%. En el 3T10 el empleo creció empujado principalmente por la contratación a tiempo parcial. La tasa de paro ha bajado una décima al 7,7%. Además, se produjo un descenso inesperado del desempleo en octubre (-3,7 mil) tras dos ligeros incrementos en los meses anteriores. Esta Semana Zona Euro Eurozona: confianza de consumo de noviembre (lunes 22). PMIs de noviembre (martes 23). Pedidos industriales de septiembre (miércoles 24). M3 de octubre (viernes 26). Alemania: GfK confianza del consumidor de diciembre (martes 23). PIB por componentes del 3T10 y PMIs de noviembre (martes 23). IFO de noviembre (miércoles 24). IPC de noviembre (viernes 26) Francia: indicador de confianza empresarial de noviembre (martes 23). Confianza del consumidor de noviembre (jueves 25). Consumo de octubre (viernes 26). PMIs de noviembre (en semana). Italia: confianza del consumidor de noviembre (martes 23). Ventas al por menor de septiembre (miércoles 24). Confianza empresarial de noviembre (jueves 25). Otras economías Estados Unidos: PIB, consumo personal y deflactor de precios del PIB del 3T10, ventas de viviendas usadas de octubre e índice manufacturero de Richmond de noviembre (martes 23). Pedidos de bienes duraderos, ingreso y gasto personal y ventas de viviendas nuevas de octubre, peticiones de desempleo, índice de confianza de la Universidad de Michigan de noviembre y Actas de la Fed (miércoles 24) Reino Unido: PIB por componentes del 3T10 (miércoles 24).0 Noticias Financieras Alfredo Sáenz en la EuroFinanceWeek Alfredo Sáenz, consejero delegado del Grupo, participó como ponente principal en la jornada inaugural de la 13th EuroFinanceWeek de Frankfurt. La inauguración corrió a cargo de Axel Weber, presidente del Bundesbank, y del secretario de Estado de Finanzas alemán, Jörg Asmussen. La intervención de Alfredo Sáenz repasó los orígenes de la crisis para después analizar los cinco aspectos claves de la reforma regulatoria y supervisora: capital, liquidez, supervisión, gobierno corporativo y gestión de crisis. El capital y la liquidez son esenciales, pero una política de riesgos sólida, un buen gobierno corporativo y una excelente supervisión son todavía más importantes; el nuevo marco regulatorio debería introducir incentivos para que se alcancen los mejores estándares en estas áreas. El consejero delegado destacó la importancia de controlar adecuadamente el riesgo sistémico e hizo referencia a los últimos acuerdos alcanzados en esta materia en la reunión del G-20 durante el pasado fin de semana. El G-20, el Banco Central Europeo y las autoridades europeas han reaccionado con mucha rapidez ante la crisis, y desde su comienzo han demostrado un compromiso firme para alcanzar las soluciones más adecuadas y prevenir situaciones parecidas. Así, valoró que la medición del riesgo sistémico de las entidades se haga atendiendo no sólo a criterios cuantitativos sino también cualitativos como el perfil de riesgo de la entidad, su modelo de negocio o su estructura societaria. La última parte de su intervención estuvo dedicada a los retos a los que se enfrenta la recuperación del crecimiento económico y los desafíos del sistema bancario. El consejero delegado eligió una cita de Goethe para expresar la necesidad de actuar de forma inmediata si se quiere construir un sistema financiero europeo robusto y con capacidad de adaptación: Knowing is not enough; we must apply. Willing is not enough; we must do. En política económica, Alfredo Sáenz opinó que el endurecimiento fiscal que están aplicando los principales países junto con una política de tipos de interés bajos forma un mix necesario para sanear las finanzas públicas sin poner en riesgo la recuperación económica. Sobre el sistema bancario, el reto es el cumplimiento de su función primordial: proveer de servicios financieros a la sociedad de manera eficiente y segura. Para ello es necesario que el sector cumpla con los siguientes requisitos: (i) Fortaleza de balance, sin lugar a productos tóxicos. Por tanto, capital de la mejor calidad para poder absorber posibles pérdidas; (ii) Costes ajustados al nuevo entorno económico; (iii) Acceso a los mercados de capital, para lo que es necesario la transparencia, la adecuada supervisión y la buena gestión, en especial en riesgos. Banco Santander apoya al tejido empresarial El Banco participó en una jornada organizada por la Cámara de Comercio de Madrid cuyo objetivo fue mostrar a las PYMES como obtener financiación preferente y avales para poner en marcha o expandir su negocio. Miguel Ángel Peláez, director de Líneas de Mediación, presentó a los empresarios madrileños la amplia oferta financiera del Banco y les explicó las características de los productos que se han puesto a su disposición para cubrir las necesidades de liquidez de sus empresas. Las Líneas ICO son actualmente las soluciones financieras que más interés despiertan entre los empresarios. Durante la presentación, Miguel Ángel Peláez insistió en las ventajas de estas líneas, explicó su procedimiento y resolvió las dudas de los asistentes. Aprovechó para recordar que toda la red de oficinas de Banco Santander, formada por equipos altamente cualificados, está a disposición de sus clientes para asesorarles en la solicitud y la formalización de estas operaciones. El Banco mantiene el compromiso de seguir apoyando al tejido empresarial, labor que está siendo reconocida en distintos ámbitos. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre 2010 IBEX Máximo últimos 12 meses: , Mínimo últimos 12 meses: 8.669, , , , , , , V - 12 L - 15 M - 16 X - 17 J - 18 V - 19 Nov-09 Dic-09 Feb-10 Mar-10 May-10 Jun-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 COMENTARIO Fuente: BLOOMBERG Los mercados bursátiles cerraron con ligeros ascensos en su mayoría una semana marcada por la incertidumbre de la deuda de los países periféricos y el inminente rescate de Irlanda. Las medidas chinas para el enfriamiento de la economía fue otro de los temas relevantes en los parqués y que influyó en la bolsa estadounidense. En el ámbito económico, la inflación anual de la zona euro alcanzó en octubre el 1,9%, una décima más en comparación con el 1,8% registrado el mes anterior y lejos del -0,1% de hace un año. La confianza de analistas e inversores de Alemania subió más de lo esperado en noviembre por el creciente optimismo sobre el mercado laboral y el ambiente internacional. El sondeo mensual de confianza económica del centro de estudios ZEW, se elevó a 1,8 desde -7,2 en octubre, con lo que alcanzó su mayor nivel desde agosto. Por otro lado, la construcción de viviendas en EE UU cayó el 11,7% en el mes de octubre, cuando los analistas esperaban un descenso de sólo el 2%. Por último, el IPC de EE UU subió en el mes de octubre un 0,2%, una décima menos de lo esperado por el mercado. En dato anual se sitúa en el 1,2%. El Ibex-35 termina en los ,70 puntos, lo que supone una subida del 0,44% en la semana. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,7 0,44-13, , ,60 100, IBEX MEDIUM CAP ,9 0,32-5, , ,30 IBEX SMALL CAP 6.008,4-1,47-18, , ,40 Santander 8,530 0,05-25,20 11,981 7,124 16, ,4 Abengoa 17,730-3,67-21,55 24,340 13,220 0, ,0 Abertis 13,200-2,19-11,61 15,338 10,585 2, ,3 Acciona 56,520-3,07-37,96 97,490 54,600 0, ,8 Acerinox 11,600-1,11-20,17 15,379 11,200 0, ,9 ACS 36,470-0,08 4,77 38,800 28,590 2, ,8 ArcelorMittal 24,935-1,25-23,04 35,445 21,345 0, ,6 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 8,260-0,69-32,46 12,749 6,989 8, ,9 Banco de Sabadell 3,226-2,24-15,18 4,550 3,095 0, ,2 Banco Popular Español 4,228-4,60-17,58 6,000 3,757 1, ,7 Banesto 6,843-1,27-20,06 9,302 5,810 1, ,8 Bankinter 4,509-1,18-36,94 7,480 4,110 0, ,8 Bolsas y Mercados 19,250-1,38-14,44 23,843 17,310 0, ,6 Criteria 4,020 0,88 22,00 4,100 3,050 3, ,8 Ebro Puleva 15,530 1,74 6,88 16,000 12,781 0, ,5 Enagas 15,460 3,93 0,23 16,730 12,080 0, ,8 Endesa 19,485-0,46-18,63 24,200 16,500 4, ,8 FCC 19,665-1,43-33,23 32,000 17,200 0, ,4 Ferrovial 7,896 1,30-4,00 8,950 4,880 1, ,8 Gamesa 5,289 0,61-54,44 13,343 4,476 0, ,6 Gas Natural 11,000-0,72-27,08 15,670 10,065 2, ,3 Gestevisión Telecinco 8,150-3,15-11,44 11,166 6,180 0, ,7 Grifols 9,614-3,18-21,23 12,540 8,110 0, ,4 Iberdrola 5,877 0,89-11,89 6,885 4,501 7, ,2 Iberdrola Renovables 2,481 4,73-25,27 3,527 2,280 2, ,9 Iberia 3,189 1,24 67,93 3,310 1,840 0, ,4 Inditex 60,000 5,71 38,28 60,500 41,100 8, ,8 Indra 13,140-0,83-20,17 17,300 12,180 0, ,7 Mapfre 2,202 1,24-24,56 3,108 2,055 1, ,8 OHL 22,580 0,04 19,53 25,950 15,020 0, ,2 Red Eléctrica Española 36,055-0,07-7,12 40,755 27,930 1, ,2 Repsol-YPF 19,830 1,17 5,90 20,530 15,305 5, ,7 Sacyr Vallehermoso 4,587-2,20-42,66 10,150 3,440 0, ,9 Técnicas Reunidas 42,970 1,27 7,08 48,400 35,150 0, ,9 Telefónica 18,130 0,72-7,12 19,850 14,670 19, ,3 2

3 DOW JONES EURO STOXX , , , , Máximo últimos 12 meses: 3.017, , , V - 12 L - 15 M - 16 X - 17 J - 18 V Mínimo últimos 12 meses: 2.488, Nov-09 Ene-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Oct-10 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 46,98 1,85% 9,69% Unilever NV 22,65 2,30% -0,46% Anheuser-Busch Inbev NV 44,44 3,35% 22,10% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 50,74 1,72% 36,29% BMW 56,67 2,50% 78,21% BANCOS BBVA 8,26-0,69% -32,46% BNP Paribas 53,28 0,57% -4,69% Credit Agricole 10,99-5,09% -11,08% Deutsche Bank 40,43 0,02% -10,34% Intesa Sanpaolo 2,30-1,50% -26,90% Santander 8,53 0,05% -25,20% Société Generalé 41,84-1,34% -14,53% Unicredit 1,70-1,85% -23,90% DISTRIBUCIÓN Carrefour 38,22 1,65% 13,89% ELECTRICAS E. On Ag 22,90 1,04% -21,66% Enel 4,04 0,12% -0,12% Rwe 49,78-0,24% -26,75% Suez 27,89 3,18% -7,92% Iberdrola 5,88 0,89% -11,89% Schneider 111,00 7,14% 35,73% ENERGÍA ENI 16,29 0,68% -8,48% Repsol YPF 19,83 1,17% 5,90% Total Fina Elf 38,79-1,72% -13,81% FARMACIA Sanofi Aventis 50,00 1,05% -9,19% INDUSTRIA Siemens 85,49-0,59% 33,14% Vinci 40,53 2,37% 2,67% Alstom 33,99 0,50% -30,72% Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 142,10-1,42% -7,55% LUJO L.V.M.H. 119,40 2,84% 52,33% L Oreal 87,33 2,34% 11,96% MATERIALES Saint-Gobain 37,40 5,14% -1,76% ArcelorMittal 24,90-1,56% -22,62% CRH Plc 14,84 13,68% -21,96% MEDIA Vivendi Univers. 20,56 1,78% -1,13% QUÍMICAS Air Liquide 92,86 0,48% 19,30% Basf AG 57,40 2,28% 32,08% Bayer AG 57,78 6,92% 3,25% SEGUROS Aegon 4,68 0,84% 3,06% Allianz AG 91,07 1,21% 4,50% Axa 12,84-3,06% -22,40% Generali Assu 15,27-1,29% -18,86% Muench. Rueckvers. Vna O.N.113,15 0,67% 4,12% ING Groep 7,94 0,58% 15,03% TECNOLOGÍA Nokia 7,40-3,08% -17,04% SAP AG 36,55-0,53% 10,74% Philips Kon. 22,90 2,62% 10,74% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 10,11 0,00% -1,75% France Telecom 16,80-0,03% -3,61% Italia Telecom 1,02 1,19% -6,16% Telefonica 18,13 0,72% -7,12% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 48,26 0,02% -16,80% 3 accionistas@santander.com I

4 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre 2010 INDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,75 0,83-4,02 DJ Euro Stoxx ,37 0,90 0,23 FRANCIA CAC 40 (París) ,16 0,76-1,94 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,55 1,62 14,87 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,27-10,65 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,20 1,73-6,72 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,01 1,53 6,11 HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX ,58 0,40 2,76 Europa FTSE Eurotop ,72-0,28 3,18 DJ Stoxx ,28-0,75-0,85 DJ Stoxx ,50-0,25 6,15 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,83-1,10 5,91 SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW ,84 1,32 0,69 Estados Unidos DOW JONES ,55 0,10 7,44 NASDAQ Composite ,12 0,00 10,97 STANDARD & POORS ,73 0,04 7,59 Asia JAPON NIKKEI ,39 3,06-4,97 CHINA HONG KONG HANG SENG ,71-2,55 7,92 COREA SEOUL COMPOSITE ,96 1,46 15,34 América Latina MEXICO MEXICO IPC ,40 1,51 13,95 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,90 0,75 3,37 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,80 1,41 40,51 VENEZUELA CARACAS IG ,69-0,14 20,19 CHILE SANTIAGO CHILE IGPA ,34-0,16 38,39 COLOMBIA BOGOTA IG ,20-1,01 28,90 FTSE DOW JONES NIKKEI , , , , ,83 L - 15 M - 16 X - 17 J - 18 V , , , , ,55 L - 15 M - 16 X - 17 J - 18 V , , , , , L - 15 M - 16 X - 17 J - 18 V - 19 MERVAL , , , , ,80 L - 15 M - 16 X - 17 J - 18 V - 19 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 3.632, , , , , ,60-0,89% 3,58% ALFA S.A.B.-A 62,95 63,15 62,70 63,55 65,60 66,25 5,24% 51,85% AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 41,79 41,50 41,39 41,66 42,44 42,28 1,17% 28,98% BANCO BRADESCO SA-PREF 15,04 15,04 14,92 15,03 15,15 14,88-1,06% 21,74% BANCO DE CHILE 62,85 62,75 63,25 63,15 63,50 63,50 1,03% 69,56% BBVA BANCO FRANCES SA 3,00 3,00 2,91 2,90 2,90 2,88-4,00% 100,00% BRASKEM SA-PREF A 7,61 7,45 7,81 7,77 7,78 7,95 4,47% 37,78% BRADESPAR SA 17,65 17,65 17,65 17,65 17,65 18,48 4,70% 24,61% BRADESPAR SA -PREF 18,90 18,90 18,44 18,90 18,99 19,25 1,85% 26,15% CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 12,30 12,11 12,08 12,24 12,23 12,45 1,22% 8,95% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 17,25 17,25 17,52 17,69 18,10 17,82 3,30% 20,24% GRUPO ELEKTRA SA 29,99 30,09 29,80 30,12 30,29 30,25 0,87% -15,36% CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 11,28 11,00 11,37 11,52 11,43 11,36 0,71% -10,97% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 9,51 9,69 9,61 9,75 9,66 9,60 0,95% -34,78% ENERSIS SA 17,57 17,63 17,39 17,61 17,63 17,43-0,80% 8,06% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 41,12 41,44 40,98 40,86 41,19 41,21 0,22% 15,50% CORPORACION GEO SAB-SER B 2,34 2,34 2,30 2,31 2,36 2,38 1,71% 28,65% GERDAU SA-PREF 10,18 10,01 10,00 9,62 9,54 9,64-5,30% -17,61% GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 43,57 43,78 43,46 43,66 44,31 44,28 1,63% 13,16% NET SERVICOS DE COMUNI-PREF 9,73 9,73 9,75 9,73 9,56 9,85 1,23% 3,36% GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 31,33 31,33 32,26 31,82 32,19 31,93 1,92% 27,31% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 12,36 12,39 11,95 12,08 12,23 12,11-2,02% -26,69% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 11,15 11,21 10,83 10,98 11,15 10,94-1,88% -25,73% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 2,12 2,12 2,09 2,10 2,12 2,14 0,94% -18,01% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 11,30 11,25 11,18 11,13 11,26 11,41 0,97% -3,47% TV AZTECA SAB DE CV-CPO 5,40 5,40 5,36 5,30 5,26 5,28-2,22% 36,79% USINAS SIDER MINAS GER-PF A 9,41 9,41 9,23 9,33 9,36 9,24-1,81% -52,78% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 11,09 12,03 10,87 11,11 10,98 10,77-2,89% -45,50% VALE SA 23,60 24,20 23,04 23,21 23,50 23,66 0,25% 19,31% VALE SA-PREF A 23,30 23,19 23,09 22,87 22,87 22,50-3,43% 31,50% VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 8,70 8,70 8,53 8,22 8,42 8,44-2,99% 19,49% Fuente: BLOOMBERG 4

5 MERCADO CONTINUO El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 1.050,87 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) baja un 0,44%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software;) se comporta de forma positiva y sube un 0,73%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una bajada del 1,39%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina positivamente con una subida del 3,59%; el sector Industria y Construcción (Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) baja un 0,41%, y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y otros; Energías Renovables) sube un 1,05%. Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2009 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.241, , , , , , , ,70 884,67 1. SERVICIOS FINANCIEROS 1.170,75 865,95 877,44 852,56 863,92 874,85 862, ,61 740, BANCOS 0,59 5,56 8,77 Santander 11,404 8,526 8,676 8,405 8,576 8,687 8,530 11,981 7,124-4,89 8,84 BBVA 12,230 8,317 8,424 8,185 8,220 8,340 8,260 12,749 6,989 0,27 5,17 10,68 Bankinter 7,150 4,563 4,622 4,507 4,552 4,590 4,509 7,480 4,110 0,46 6,24 10,28 Banco Español de Crédito 8,560 6,931 6,980 6,805 6,863 6,915 6,843 9,302 5,810 0,12 1,59 21,97 Banco Pastor 4,794 3,630 3,610 3,570 3,570 3,570 3,520 5,392 3,265 0,10 1,48 16,12 Banco Valencia 5,206 3,660 3,700 3,605 3,660 3,740 3,650 5,549 3,355 0,06 1,84 18,34 Banco Guipuzcoano 5,950 3,485 3,485 3,485 3,485 3,485 3,485 5,985 3,140 0,40 5,32 8,98 Banco Popular 5,130 4,432 4,328 4,218 4,250 4,288 4,228 6,000 3,757 0,14 2,17 9,86 Banco Sabadell 3,803 3,300 3,335 3,274 3,303 3,328 3,226 4,550 3,095-2,28 1,73 Caja del Mediterráneo 5,850 7,000 7,000 7,100 7,100 7,090 7,030 7,600 5, SEGUROS - 6,80 7,07 Corporación Mapfre 2,919 2,175 2,224 2,171 2,189 2,205 2,202 3,108 2,055 0,51 3,93 9,10 Catalana Occidente 15,710 12,940 13,000 12,800 12,790 12,950 12,900 17,300 10, CARTERA Y HOLDINGS - 2,69 6,95 Corporación Financiera Alba 36,550 37,280 37,340 36,850 36,620 37,130 37,120 38,990 29,280-7,24 8,20 Criteria 3,295 3,985 4,015 3,968 3,964 4,014 4,020 4,100 3,050-7,69 - Dinamia, Capital Privado 10,100 8,800 8,900 9,000 9,100 9,100 9,100 10,109 8, INMOBILIARIAS Y OTROS 0, Afirma 0,324 0,113 0,111 0,105 0,103 0,102 0,102 0,399 0,101 0, Inbesos 1,810 1,890 1,950 1,850 1,630 1,790 1,755 2,700 0, Inmobiliaria Colonial 0,155 0,067 0,065 0,055 0,055 0,056 0,057 0,184 0, Metrovacesa 15,180 7,450 7,220 7,150 6,900 6,950 6,950 23,000 6, ,10 Realia 1,660 1,530 1,565 1,555 1,565 1,570 1,590 2,025 1,380 0, Renta Corporación 2,950 1,460 1,315 1,250 1,225 1,295 1,310 4,170 1, Reyal Urbis 2,135 1,365 1,305 1,280 1,270 1,210 1,165 4,850 1, Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,145 0,063 0,062 0,056 0,058 0,056 0,058 0,173 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 10,24 10,69 Bme 22,500 19,520 19,455 19,345 19,250 19,250 19,250 23,843 17,310-2,00 31,33 Renta 4 5,250 4,920 4,930 4,930 4,930 4,970 4,990 5,300 4, TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.408, , , , , , , , , TELECOMUNICACIONES Y OTROS - 7,17 7,47 Telefónica 19,520 18,000 18,155 17,820 17,860 18,135 18,130 19,850 14, Jazztel 2,660 3,550 3,590 3,500 3,560 3,600 3,580 3,649 2, Avanzit 0,730 0,510 0,499 0,480 0,481 0,490 0,485 0,826 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE - 5,02 11,39 Indra A 16,460 13,250 13,440 13,075 13,265 13,270 13,140 17,300 12, Amper 6,210 3,600 3,530 3,530 3,500 3,420 3,500 6,790 3,390-1,90 22,33 Telecomunicaciones y Energía 2,950 2,650 2,695 2,650 2,680 2,700 2,635 3,192 2, SERVICIOS DE CONSUMO 879,32 888,06 896,59 869,54 876,20 881,53 875,76 922,86 681, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD - 6,19 13,62 Antena 3 Television 7,780 7,500 7,580 7,350 7,180 7,000 6,950 8,920 4, ,50 Prisa 3,510 1,890 1,920 1,880 1,900 1,980 1,965 4,320 1,510 0,18 2,21 121,18 Gestevisión Telecinco SA 9,202 8,415 8,668 8,290 8,524 8,317 8,150 11,166 6, Vertice 360 0,378 0,220 0,221 0,224 0,227 0,229 0,227 0,410 0, Vocento 3,930 3,505 3,570 3,450 3,405 3,465 3,360 4,800 3,345 5 accionistas@santander.com I

6 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre 2010 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2009 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA ,53 Codere 6,480 7,760 7,920 8,000 7,980 7,950 7,990 8,600 5,020-0,63 24,33 Sol Melia 5,900 6,665 6,845 6,610 6,610 6,815 6,720 7,250 4,800 0, NH Hoteles 3,720 3,450 3,580 3,410 3,415 3,475 3,465 4,390 2, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION Iberia 1,899 3,150 3,200 3,051 3,096 3,220 3,189 3,310 1,840 0,00-6,79 Vueling 12,340 9,600 9,480 9,160 9,140 9,450 9,500 13,450 7, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS 0,57 4,43 14,75 Abertis Infraestructuras 14,934 13,495 13,465 13,140 13,220 13,245 13,200 15,338 10, COMERCIO MINORISTA 0, Service Point Solutions SA 0,890 0,540 0,540 0,495 0,480 0,485 0,485 1,135 0, OTROS SERVICIOS DE MERCADO - 0,97 26,20 Baviera 8,000 7,580 7,500 7,500 7,500 7,300 7,240 9,100 6,860 0,81 1,96 17,75 Prosegur 34,220 44,200 44,920 44,230 44,820 44,750 44,810 47,070 28, Funespaña 5,620 6,350 6,160 6,310 6,440 6,220 6,510 7,800 5, Corporación Dermoestética 3,170 1,835 1,750 1,660 1,640 1,660 1,660 3,590 1, BIENES DE CONSUMO 1.632, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS 0,40 3,48 17,75 Ebro Puleva 14,530 15,265 15,350 15,075 15,285 15,435 15,530 16,000 12,781 0,00 0,93 40,53 Campofrío Alimentación 6,660 7,270 7,340 7,330 7,400 7,400 7,390 7,510 5,950 0,62 2,34 16,62 Viscofán 17,760 26,240 25,990 25,940 26,000 26,130 26,320 26,390 15, SOS Cuétara 2,190 1,510 1,555 1,520 1,540 1,520 1,500 3,190 0,930 0,45 1,87 12,58 Pescanova 22,520 23,700 24,370 24,110 24,000 24,100 24,070 24,400 19, Natra 2,300 2,020 2,065 2,020 2,040 2,030 2,100 2,990 1, ,23 Barón de Ley 32,290 45,030 45,030 45,030 45,030 43,510 43,500 50,000 30,450 0,10 1,41 51,61 Bodegas Riojanas S.A. 7,390 7,140 7,130 7,090 6,810 7,100 7,100 8,120 6,660 0,56 7,52 - Cia Vinicola del Norte de España S.A. 13,900 14,500 14,500 14,500 14,500 14,500 14,600 15,697 12, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS Grupo Empresarial Ence 2,372 2,550 2,600 2,540 2,540 2,560 2,560 3,140 2,030 0,08 1,64 10,79 Iberpapel Gestión SA 10,280 13,740 13,790 13,300 13,330 13,750 13,750 14,550 9,211 0,16 2,99 11,45 Miguel y Costas 15,000 21,390 21,410 21,800 21,850 21,640 21,720 22,250 13, ,91 Papeles y Cartones de Europa SA 3,675 3,720 3,710 3,635 3,720 3,720 3,725 4,275 2,750 0,14 5,17 11,53 Unipapel SA 11,300 10,800 10,830 10,510 10,580 10,450 10,630 12,401 9, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO Tavex Algodonera 0,533 0,411 0,405 0,405 0,405 0,396 0,410 0,793 0,334-0,79 - Adolfo Domínguez 10,790 9,230 9,230 9,030 9,310 9,100 8,910 12,690 8,760 1,05 2,00 23,86 Inditex 43,390 56,760 57,930 57,350 58,210 59,520 60,000 60,500 41, Sniace-Soc Nacional Indust. 1,310 1,070 1,063 1,055 1,040 1,035 1,042 1,770 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,33 4,88 8,55 Almirall 9,140 6,700 7,080 6,830 6,840 6,950 6,810 10,210 6,000-3,32 22,74 Faes Farma 3,291 2,790 2,685 2,620 2,640 2,640 2,620 3,715 2, Natraceutica 0,494 0,354 0,363 0,350 0,345 0,354 0,350 0,563 0, Puleva Biotech 0,940 0,700 0,705 0,705 0,685 0,680 0,665 1,465 0,655-2,91 7,53 Rovi 7,740 5,040 5,060 4,900 4,930 4,930 4,850 8,050 3, Zeltia 3,850 2,940 3,000 2,885 2,900 2,915 2,885 4,560 2,810 0,05 3,37 8,38 Prim 6,800 5,800 5,810 5,530 5,850 5,830 5,640 8,840 5,500 0,30 2,92 16,05 Grifols 12,205 9,930 9,903 9,669 9,750 9,840 9,614 12,540 8, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,49 2,40 10,24 Vidrala 17,952 20,150 20,350 20,450 20,700 20,750 20,450 21,500 15, Indo Internacional SA 1,265 0,600 0,600 0,600 0,600 0,600 0,600 1,720 0, MAT, INDUSTRIA Y CONSTR , , , , , , , ,20 981, MINERAL, METALES Y TRANSF. - 3,88 26,83 Acerinox 14,530 11,730 11,760 11,460 11,530 11,590 11,600 15,379 11,200-2,80 - Arcelormittall 32,400 25,250 25,540 24,290 24,620 25,100 24,935 35,445 21, ,10 Cie Automotive 3,355 4,080 4,120 4,100 4,185 4,190 4,230 4,325 3,000 0, Esp. Del Zinc 1,015 1,050 1,050 1,050 1,050 1,050 1,050 1,450 0,960-7,15 9,74 Lingotes Especiales 3,515 3,300 3,450 3,450 3,435 3,395 3,410 4,240 3, Tubacex 2,750 2,370 2,405 2,285 2,295 2,305 2,290 3,450 2, ,33 Tubos Reunidos 2,140 1,855 1,830 1,800 1,800 1,800 1,810 2,450 1,540 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2009 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO - 2,70 10,55 Aux.Ferrocarril 376, , , , , , , , , Azkoyen 2,775 2,205 2,190 2,240 2,240 2,205 2,295 3,285 1,950-2,34 8,75 Elecnor 11,390 10,030 10,000 9,930 9,960 9,990 9,950 12,440 8, ,15 Gamesa 11,609 5,257 5,260 5,110 5,202 5,301 5,289 13,343 4, Nicolas Correa 2,300 1,320 1,320 1,380 1,390 1,325 1,380 2,800 1,220-4,75 20,10 Zardoya Otis 12,962 11,530 12,140 11,640 11,830 11,830 11,770 13,752 9, CONSTRUCCIÓN 2,92 5,33 25,77 Acciona 91,100 58,310 59,060 55,150 55,950 56,480 56,520 97,490 54,600 2,05 5,62 14,98 ACS Actividades Const. Y Servicios 34,810 36,500 37,090 35,925 36,065 36,300 36,470 38,800 28,590 0,00-25,49 Cleop-Cia Levantina EDF OP 7,816 8,290 8,290 8,290 8,290 8,290 8,290 8,744 7,257 0,10 6,59 57,66 Ferrovial 8,225 7,795 8,023 7,781 7,821 7,772 7,896 8,950 4,880-7,27 8,09 FCC 29,450 19,950 19,830 19,275 19,490 19,625 19,665 32,000 17,200 0,43 1,91 12,05 OHL 18,890 22,570 23,400 22,350 22,695 22,655 22,580 25,950 15, ,01 Sacyr Vallehermoso 8,000 4,690 4,690 4,691 4,640 4,624 4,587 10,150 3, San José 7,700 5,550 5,070 5,120 5,260 5,220 5,180 8,430 4, MATERIALES CONSTRUCCIÓN 0,32 2,37 - Cementos Portland Valderrivas 22,350 14,590 14,330 13,750 13,180 13,470 13,340 28,022 11,060 0,03 0,85 53,56 Uralita 4,080 3,830 3,810 3,800 3,750 3,750 3,750 4,340 3, INDUSTRIA QUÍMICA 0, Ercros 1,390 0,800 0,785 0,747 0,729 0,714 0,736 1,640 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,19 1,07 9,43 Abengoa 22,600 18,405 18,590 17,880 17,770 18,185 17,730 24,340 13, ,11 Befesa 14,810 17,980 17,980 17,980 17,980 17,980 17,400 22,890 14,500-1,43 21,25 Duro Felguera 3,500 2,550 2,480 2,480 2,550 2,560 2,550 3,750 1,950-5,53 12,64 Fluidra 4,500 5,530 5,690 5,450 5,540 5,530 5,530 6,570 3, General de Alquiler de Maquinaria 4,472 1,840 1,790 1,730 1,730 1,730 1,720 5,613 1,530 0,00-105,74 Inypsa 2,570 1,825 1,840 1,845 1,800 1,850 1,835 2,935 1,645-3,12 17,98 Tecnicas Reunidas 40,130 42,430 42,605 41,400 41,715 42,650 42,970 48,400 35, AEROSPACIAL EADS 13,710 18,250 18,030 17,250 17,180 17,280 17,270 19,650 11, ENERGIA Y PETROLEO 1.250, , , , , , , ,79 926, PETRÓLEO - 4,28 13,45 Cepsa 21,770 18,650 18,790 18,500 18,350 18,620 18,700 25,820 15,500 0,85 4,29 11,60 Repsol YPF 18,725 19,600 19,950 19,375 19,495 19,830 19,830 20,530 15, ELECTRICIDAD Y GAS 0,75 4,84 10,97 Enagas 15,425 14,875 15,320 14,960 15,100 15,350 15,460 16,730 12,080-5,28 6,64 Endesa 23,945 19,575 19,765 19,575 19,670 19,760 19,485 24,200 16,500-7,20 7,00 Gas Natural 15,085 11,080 11,125 10,960 11,030 11,145 11,000 15,670 10,065 0,33 5,68 10,76 Iberdrola 6,670 5,825 5,850 5,753 5,809 5,877 5,877 6,885 4,501 1,48 4,10 13,77 R.E.E. 38,820 36,080 36,810 35,990 36,230 36,450 36,055 40,755 27, ENERGÍAS RENOVABLES - 0,77 - Fersa 2,215 1,120 1,100 1,085 1,110 1,110 1,130 2,335 1,005 0,03 1,01 27,08 Iberdrola Renovables 3,320 2,369 2,355 2,316 2,389 2,440 2,481 3,527 2, Montebalito 3,840 2,200 2,200 2,200 2,075 2,000 2,000 4,800 1,925-1,32 36,70 Solaria 2,525 1,420 1,580 1,520 1,565 1,545 1,520 3,177 1,405 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2008 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 67,52 67,12 67,36 66,78 66,91 67,20 67,20 68,08 63, FIPONSA 55,14 51,75 51,75 48,11 48,17 48,37 47,82 57,21 44, INFRAN 95 10,56 10,62 10,64 10,52 10,55 10,61 10,61 10,71 9, MONTE DE VALORES 4,28 4,29 4,32 4,26 4,27 4,30 4,30 4,40 4,10 DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN VALORES Nuevas Antiguas Inicio Fin Precio Cambio Derechos Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados VIDRALA DERECHOS NOVIEMBRE /11/10 17/11/10 0,99 1, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre 2010 ECONOMÍA Irlanda sin perspectivas de fácil solución El pinchazo de los ciclos de construcción y crédito ha tenido consecuencias económicas muy graves en Irlanda. El PIB cayó un total del 14,3% durante la crisis (5,3% en la Eurozona). La recesión y las ayudas a la banca empujarán la deuda del 25% en 2007 al 98,5% en 2010 (se revisó el coste del apoyo a Anglo Irish, INBS y EBS hasta 31mm -aprox. 20% del PIB). La presión ha obligado al gobierno a adelantar detalles de su plan de ajuste presupuestario, cuyo objetivo es reducir el déficit del 11,9% al 2,9% en Pero no está claro que sea suficiente para devolver la deuda a la sostenibilidad. Las previsiones de crecimiento aún parecen optimistas. La escena política suma incertidumbre: gobierno de coalición con ajustada mayoría, 4 escaños libres y elecciones el 25 de noviembre, justo antes del presupuesto. Pero los mayores riesgos residen en la banca. Hasta el momento, la banca ha recibido en 50mm del gobierno. De acuerdo con las estimaciones de economistas irlandeses, la exposición al sector construcción de AIB o Bank of Ireland sería similar a la de Anglo Irish, por lo que el coste de apoyar a estos podría terminar siendo similar al de Anglo. Por otro lado, hasta el momento las pérdidas registradas podrían están relacionadas básicamente con las constructoras. Así, se teme a un potencial repunte de la morosidad de familias ante la debilidad del crecimiento. La situación de la banca queda patente en los datos de financiación del BCE, que aumentó en octubre a 129 mm desde los 116 de septiembre, cuando en otras economías periféricas descendió o permaneció estable. El propio Banco Central de Irlanda de BdI ha proporcionado liquidez de emergencia bajo el esquema ELA (unos 15 mm). Además, las últimas noticias apuntan hacia una salida de depósitos (según datos del BdI los depósitos del sector privado doméstico han descendido en 9,3mm desde abril) señal de pérdida de confianza en el sistema. Todo ello, junto a la propuesta alemana de mecanismo de resolución de crisis soberanas ha puesto una tremenda presión sobre Irlanda (el spread frente se sitúa en 540 pb). En Dublín hay una misión discutiendo las condiciones de una potencial ayuda, pero el gobierno, si bien reconoce que necesitará algún tipo de ayuda, de momento se resiste a aceptar ayudas procedente del Fondo de Estabilidad Europeo (EFSF) y soportar la pérdida de soberanía. Dos elementos que dan algo de margen (i) un colchón de liquidez de 20 mm, que permitiría no acudir al mercado hasta mitad de ano próximo y un SWF de otros 24mm. (ii) y la liquidez procedente del BCE para los bancos. Con los costes de financiación previos al repunte y considerando que no hubiera sorpresas en el futuro en la banca, la situación sería ser manejable. Pero banca, tensión de mercados, retroalimentación banca-gobierno y contagio al resto de la eurozona es un mix que presenta a Irlanda como candidato más que probable para el EFSF. PIB (% var. anual) INFLACIÓN (%) (1) DESEMPLEO (1) 2009 Último dato Último dato 2009 Último dato ZONA EURO -4,0 1.9 (3ºT.10) 3,3 0,3 1.9 (Oct.10) 9, (Sep.10) España -3,6 0.2 (3ºT.10) 4,1-0,3 2.3 (Oct.10) 18, (3ºT.10) Alemania -4,9 3.9 (3ºT.10) 2,8 0,2 1.3 (Oct.10) 8,1 7.5 (Oct.10) Francia -2,2 1.8 (3ºT.10) 2,8 0,0 1.8 (Oct.10) 9,1 9.3 (2ºT.10) Italia -4,8 1.0 (3ºT.10) 3,4 0,8 2.0 (Oct.10) 7,8 8.5 (2ºT.10) R. Unido -4,9 2.8 (3ºT.10) 3,6 2,2 3.2 (Oct.10) 7,6 7.7 (Sep.10) EE.UU. -2,4 3.1 (3ºT.10) 3,8-0,3 1.2 (Oct.10) 9,3 9.6 (Oct.10) (1) medias anuales 8

9 Servicio de Estudios Mercados Financieros. Evolución reciente 22/11 Var. Var. Var. Semanal Mes (1) Año (2) Interb 3 m pb pb pb EE.UU. 0,28 0,0-0,2 3 Japón 0,20 0,1-0,2-8 Eurozona 1,04-0,9-0,6 34 Reino Unido 0,74 0,1-0,1 14 Deuda Púb 10 a. pb pb pb EE.UU. 2,89 10,1 26,5-95 Japón 1,07 6,8 11,6-22 Eurozona 2,69 17,4 20,5-70 Reino Unido 3,39 18,2 34,0-63 Emergentes (4) pb pb pb Embi+ Global 244 2,9-0,8-29,4 Embi+ Latinoam ,5 9,0-21,6 M. Primas % % % Petróleo (Brent) 84,7-1,0 0,4 9,7 Irlanda: operacionjes financiación política monetaria ener-05 ener-06 ener-07 ener-08 ener-09 ener-10 Fuente: Banco Nacional de Irlanda, noviembre 2010 Financiación lp Financación 1 semana (1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año (3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 19 de noviembre 14:00 GMT Irlanda: finanzas públicas (% PIB) Spreads bonos soberanos vs alemán 10 años, puntos básicos Fuente: OEF, noviembre 2010 España Portugal Irlanda Grecia (eje dcho) 0 ener-08 juli-08 ener-09 juli-09 ener-10 juli-10 Fuente: Thomson Datastream, noviembre 2010 déficit deuda TIPOS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO (*) Oficial 3 meses 1 año 5 años 10 años con EURO con US$ ZONA EURO 1,00 0,98 1,50 1,84 2,71 0,728 España " " " 3,99 4,67 166, ,1 Alemania " " " 1,84 2,71 1, ,424 Francia " " " 2,05 3,10 6, ,775 Italia " " " 3,25 4, , ,6 R. Unido 0,50 0,74 1,49 2,08 3,37 0,855 1,607 EE.UU. 0,25 0,28 0,76 1,53 2,88 1,374 (*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 11:00 GMT accionistas@santander.com I

10 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre 2010 FONDOS VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365 DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO/ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI 1353,31 19/11/2010 -, ,32 -,36 RENTA FIJA EUR SANTANDER RENTA FIJA, FI 828,12 19/11/2010 -, ,24 -,27 SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI 86,56 19/11/2010 2, ,43 2,75 SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI 115,14 19/11/2010 2, ,09 3,51 SANTANDER RENTA FIJA CORPORATIVA, FI 106,89 19/11/2010 3, ,06 3,47 RENTA FIJA EUR CORPORATIVA SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI 56,11 19/11/2010 6, ,89 3,28 SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI 129,27 19/11/2010 8, ,16 9,30 MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI 12,04 19/11/2010 -, ,47 -,53 SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI 13,60 19/11/2010 2, ,70 1,93 SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI 65,14 17/11/2010 1, ,50 1,71 SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI 116,41 19/11/2010 -, ,66 -,75 MIXTOS RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER MIXTO ACCIONES,FI 36,66 19/11/2010 -, ,56-2,89 RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI 15,49 19/11/2010-6, ,55-9,63 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI 9,84 19/11/2010-7, ,90-10,03 SANTANDER INDICE ESPAÑA, FI 17,96 19/11/2010-9, ,85-12,21 SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA, FI 118,53 19/11/2010 3, ,39 3,85 F.I.M., RENTA VARIABLE EURO SANTANDER ACCIONES EURO, FI 2,53 19/11/2010 4, ,19 1,35 SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI 5,95 19/11/2010 -, ,32-6,01 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI 30,58 17/11/ , ,99 12,63 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN SANTANDER SELECCION RV JAPON,F.I 24,44 17/11/ , ,61 11,04 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI 204,86 17/11/ , ,94 21,88 SANTANDER BRICT, FI 210,00 17/11/2010 7, ,87 7,88 10

11 Santander Gestión deactivos VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365 DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO/ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI 161,23 19/11/ , ,84 18,14 SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI 78,59 19/11/ , ,35 16,42 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C 69,57 19/11/2010,46 323,40,45 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B 69,41 19/11/2010,26 323,22,25 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A 69,27 19/11/2010,01 323,00,00 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I 111,09 19/11/2010,29 323,24,27 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A 109,90 19/11/2010 -, ,47 -,53 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B 110,35 19/11/2010 -, ,20 -,23 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C 110,70 19/11/2010,02 323,01,01 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE A 15,09 19/11/2010-8, ,47-11,78 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE B 15,27 19/11/2010-7, ,63-10,84 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE A 9,32 19/11/ , ,08-13,58 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE C 9,40 19/11/ , ,36-12,78 SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI 6,22 19/11/2010 4, ,00 1,13 SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI 106,97 19/11/ , ,32 9,49 SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI 64,73 19/11/2010 3, ,77 -,88 GLOBALES SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI 66,77 17/11/2010 7, ,99 8,01 SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI 115,57 17/11/2010,60 323,43,49 FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA SANTANDER 100 POR 100, FI 84,46 17/11/2010 1, ,63 1,87 FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI 55,04 17/11/2010 -, ,32 -,36 FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI 114,59 17/11/2010-1, ,66 -,75 FONDO SUPERSELECCION, FI 39,55 17/11/2010 -,30 323,03,03 SANTANDER MEMORIA, FI 136,03 17/11/2010 2, ,99 2,27 SANTANDER 104 USA, FI 125,62 17/11/2010 1, ,35 1,54 SANTANDER 104 USA 2, FI 123,55 17/11/2010,63 323,95 1,08 FONDO SUPERSELECCION ACCIONES, FI 104,33 19/11/2010, ,00 -,01 FONDO SUPERSELECCION ACCIONES 2, FI 106,89 17/11/2010 -, ,42 -,48 SANTANDER PREMIER CANCELABLE, FI 91,76 17/11/2010-7, ,49-7,36 SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI 107,84 17/11/ , ,14-13,72 11 accionistas@santander.comi

12 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre de 2010 PRODUCTO FINANCIERO SANTANDER MIXTO RF 90/10 Benefíciese de las ventajas de una inversión que combina la seguridad de la renta fija con el potencial de la renta variable. Armando López, Gestor del Fondo Es un fondo que invierte alrededor del 90% de su patrimonio en valores de renta fija y el 10% restante en renta variable. Los valores de renta fija son principalmente emisiones públicas, como bonos o letras del Estado, aunque también se compran emisiones privadas, como pagares de empresa. La renta variable está compuesta por acciones de las principales compañías europeas. Evolución desde inicio Combinación ganadora desde Fecha inicio: Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras Composición geográfica de la cartera Renta Fija Tesoro de Alemania 28.47% Tesoro de Italia 19.52% Tesoro de España 13.48% Tesoro de Francia 5.82% Tesoro de Bélgica 5.68% Principales valores Renta Fija: en torno a 20 emisores Renta Variable: más de 50 compañías % Rentabilidad desde Inicio % Rentabilidad media desde Inicio sep-93 sep-96 sep-99 sep-02 sep-05 sep-08 Alemania 36,2% Austria 2,9% Bélgica 4,9% España 12,9% Francia 7,3% Holanda 4,5% Irlanda 1,6% Italia 20,0% Otros 5,2% USA 4,3% Renta Variable Total 0.44% Nokia 0.37% Banco Santander 0.34% Telefónica 0.33% EON 0.32% La seguridad de la renta fija Y una adecuada ponderación que se adapta a las situaciones de mercado, Dan como resultado un fondo que siempre ha obtenido rentabilidades anuales positivas. Detalles del fondo Fondo Mixto Renta Fija Aportación Mínima: 1 participación (aprox. 15 ) Comisión de Gestión: 1,50% Comisión de Depósito: 0,10% Gastos de Suscripción: Exento Gastos de Reembolso: Exento ISIN ES COD. PARTENON = Riesgo medio bajo el potencial de la renta variable 12

13 EMISIONES WARRANTS Santander Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot BSAN Abertis P 14 18/03/2011 0,50 0,84-27,48% 5,10 13,20 BSAN Abertis C 15 18/03/2011 0,50 0,25 15,41% 3,79 13,16 BSAN ACS C 35 18/03/2011 0,10 0,39 6,17% 6,03 36,72 BSAN Acerinox P 11,5 18/03/2011 0,50 0,49-21,88% 5,15 11,58 BSAN Acerinox C 12,5 18/03/2011 0,50 0,41 21,73% 4,91 11,59 BSAN Acerinox C 13,5 18/03/2011 0,50 0,17 13,43% 6,09 11,64 BSAN Acciona P 55 18/03/2011 0,10 0,64-4,40% 3,96 56,05 BSAN Acciona C 65 18/03/2011 0,10 0,28 3,27% 4,56 56,12 BSAN Apple C /03/2011 0,05 2,00 3,65% 4,45 308,15 BSAN Axa P 12 18/03/2011 0,50 0,47-17,04% 4,42 12,89 BSAN Axa C 15 18/03/2011 0,50 0,28 15,82% 5,29 12,92 BSAN Bayer P 50 18/03/2011 0,10 0,20-2,21% 4,19 58,08 BSAN Bayer C 52 18/03/2011 0,10 0,84 7,29% 5,42 57,81 BSAN BBVA P 7,21 18/03/2011 0,52 0,27-14,22% 4,07 8,31 BSAN BBVA C 8,17 18/03/2011 0,52 0,50 29,49% 4,84 8,30 BSAN Bankinter C 5 18/03/2011 0,50 0,17 20,48% 4,05 4,49 BSAN BNP C 57 18/03/2011 0,10 0,38 4,52% 5,60 53,59 BSAN Carrefour P 34 18/03/2011 0,20 0,36-5,25% 4,23 38,56 BSAN Carrefour C 40 18/03/2011 0,20 0,50 9,36% 6,59 38,44 BSAN Arcelor Mittal P 24 18/03/2011 0,20 0,52-8,04% 3,84 24,74 BSAN Arcelor Mittal C 25 18/03/2011 0,20 0,53 10,89% 4,83 24,77 BSAN Alcatel P 2 18/03/2011 1,00 0,21-36,41% 3,63 2,12 BSAN Alcatel C 2,2 18/03/2011 1,00 0,23 51,81% 4,25 2,12 BSAN Cisco C 23 18/03/2011 0,20 0,10 5,54% 5,22 19,69 BSAN DAX C /03/2011 0,00 0,79 0,07% 6, ,50 BSAN Deutsche Telekom P 10 18/03/2011 0,50 0,31-21,53% 6,92 10,13 BSAN Deutsche Telekom C 11 18/03/2011 0,50 0,16 16,66% 6,88 10,09 BSAN FCC C 17 18/03/2011 0,20 0,76 14,69% 4,33 19,78 BSAN Ferrovial C 9 18/03/2011 0,50 0,39 22,18% 3,39 7,96 BSAN France Telecom P 15 18/03/2011 0,50 0,24-11,72% 5,70 16,87 BSAN France Telecom C 17 18/03/2011 0,50 0,56 26,41% 7,62 16,90 BSAN Eur/Gbp P 0,85 18/03/ ,00 0,26-474,55% 17,80 0,86 BSAN Eur/Gbp C 0,88 18/03/ ,00 0,18 353,48% 16,73 0,86 BSAN Eur/Jpy P /03/ ,00 0,46-541,25% 11,75 114,70 BSAN Eur/Jpy C /03/ ,00 0,27 392,44% 13,94 114,61 BSAN Eur/Usd P 1,34 18/03/ ,00 0,23-397,98% 15,85 1,37 BSAN Eur/Usd C 1,4 18/03/ ,00 0,26 403,76% 14,49 1,38 BSAN Gamesa C 5 18/03/2011 0,50 0,46 31,76% 3,58 5,29 BSAN Gamesa P 5 18/03/2011 0,50 0,37-18,09% 2,59 5,29 BSAN Grifols C 10 18/03/2011 0,20 0,19 9,90% 3,96 9,59 BSAN Iberdrola P 6 18/03/2011 0,50 0,27-26,26% 6,22 5,96 BSAN Iberdrola C 7 18/03/2011 0,50 0,04 7,59% 4,10 5,92 BSAN Iberdrola Renovables P 2,5 18/03/2011 1,00 0,27-45,30% 4,27 2,48 BSAN Iberdrola Renovables C 2,8 18/03/2011 1,00 0,12 34,38% 4,67 2,48 BSAN Ibex 35 P /03/2011 0,00 0,99-0,05% 5, ,50 BSAN Ibex 35 C /06/2011 0,00 0,79 0,05% 5, ,00 BSAN Ibex 35 C /03/2011 0,00 0,45 0,04% 7, ,50 BSAN Ibex 35 P /03/2011 0,00 1,25-0,06% 5, ,00 BSAN Indra P 13 18/03/2011 0,20 0,21-8,56% 5,37 13,17 BSAN Indra C 14 18/03/2011 0,20 0,16 8,74% 5,65 13,17 BSAN Intel C 24 18/03/2011 0,20 0,12 6,23% 3,85 21,21 BSAN Inditex P 55,9 18/03/2011 0,20 0,70-6,66% 5,07 59,98 BSAN Inditex C 59,9 18/03/2011 0,20 1,03 10,98% 6,27 59,88 BSAN Mapfre C 2 18/03/2011 0,50 0,19 32,57% 3,97 2,22 BSAN Mapfre C 2,5 18/03/2011 0,50 0,08 19,58% 2,62 2,22 BSAN Nokia C 7 18/03/2011 0,50 0,50 32,00% 4,72 7,41 BSAN Nokia P 7 18/03/2011 0,50 0,29-17,87% 4,37 7,43 BSAN Philips P 20 18/03/2011 0,20 0,20-4,75% 3,98 23,24 BSAN Philips C 26 18/03/2011 0,20 0,22 6,97% 5,48 23,18 BSAN Popular C 4,5 18/03/2011 0,50 0,20 24,47% 4,52 4,32 BSAN Red Electrica P 34 18/03/2011 0,10 0,26-3,69% 4,50 36,29 BSAN Red Electrica C 35 18/03/2011 0,10 0,36 5,89% 6,18 36,17 BSAN Repsol P 20 18/03/2011 0,50 0,89-26,04% 6,05 19,85 BSAN Repsol C 22 18/03/2011 0,50 0,27 13,68% 7,18 19,85 BSAN Sabadell C 3,8 18/03/2011 0,50 0,09 16,82% 2,75 3,23 BSAN Santander P 8 18/03/2011 0,50 0,36-18,87% 4,38 8,50 BSAN Santander C 9,5 18/03/2011 0,50 0,18 16,82% 6,49 8,53 BSAN Siemens C 80 18/03/2011 0,10 0,91 6,86% 6,79 85,82 BSAN Societe Generale C 45 18/03/2011 0,10 0,37 4,64% 4,57 41,89 BSAN Telefónica P 18 18/03/2011 0,50 0,52-21,62% 7,49 18,21 BSAN Telefónica C 18,5 18/03/2011 0,50 0,53 24,97% 8,20 18,20 BSAN Telecinco C 8,14 18/03/2011 0,55 0,58 29,65% 3,85 8,10 BSAN Total Fina C 38 18/03/2011 0,20 0,69 12,00% 6,94 39,01 BSAN Zeltia C 3,5 18/03/2011 0,50 0,17 21,92% 1,88 2,88 13 accionistas@santander.com I

14 BOLETÍN FINANCIERO I ÁREA DE ACCIONISTAS I del 15 al 19 de noviembre 2010 NOTICIAS FINANCIERAS BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Banco Popular Español, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "Como continuación al Hecho Relevante publicado por Banco Popular Español ayer 17 de noviembre, con el nº , comunicamos que, en el día de hoy, han sido admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a través del Sistema de Interconexión Bursátil, con efectos mañana día 19 de noviembre, las nuevas acciones emitidas por Banco Popular Español con motivo de las dos ampliaciones de capital realizadas en el mes de noviembre. Asimismo está previsto que la admisión a negociación de las nuevas acciones en Euronext Lisbon se produzca el próximo lunes 22 de noviembre." CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, comunican el siguiente hecho relevante: "Por medio del presente se hace público que Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona ("La Caixa") ha alcanzado un acuerdo con la entidad Global Payments Inc. (EEUU) para desarrollar servicios de pago dirigidos a comercios. La operación se materializará mediante la constitución de una nueva sociedad, a la que "la Caixa" aportará su actual actividad de adquisición de instrumentos de pago derivados de la utilización de tarjetas ("merchant adquiring business"), con una valoración inicial de 220 millones de euros. Posteriormente, "la Caixa" venderá a Global Payments un 51% del capital social de esta sociedad y "la Caixa" mantendrá el restante 49%. La operación está condicionada a la obtención de la autorización de la Dirección General del Tesoro y Política Financiera para la creación de la nueva sociedad como Entidad de Pago. COMPAÑIA ESPAÑOLA DE PETROLEOS, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Compañía Española de Petróleos, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "Cepsa Química, S.A. ("Cepsa Química"), filial íntegramente participada de Compañía Española de Petróleos, S.A. ha alcanzado un acuerdo firme con La Seda de Barcelona, S.A. ("La Seda de Barcelona" (LSB)) y Artenius San Roque, S.A.U. ("Artenius San Roque" (ASR)) para la adquisición mediante compraventa del 100% del capital social de esta última por parte de Cepsa Química. INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,44 Enero 1.140, , , , , , ,04 Febrero 1.074, , , , , , ,03 Marzo 1.123, , , , , , ,94 Abril 1.086, , , , , , ,40 Mayo 966, , , , , , ,70 Junio 960, , , , , , ,64 Julio 1.088, , , , , , ,30 Agosto 1.052, , , , , , ,06 Septiembre 1.085, , , , , , ,35 Octubre 1.111, , , , , , ,45 19 de noviembre de , , , , , , ,39 Var. Mensual noviembre -5,44% -5,01% 2,65% 3,67% 0,70% -3,16% 0,77% 8,91% Var. Año ,37% -13,97% 9,93% 14,87% -1,94% -10,65% 7,44% -4,97% 14

15 Artenius San Roque es una sociedad íntegramente participada por La Seda de Barcelona, titular de una planta de fabricación de polímeros de PET situada en San Roque (Cádiz) y cuya actividad lleva interrumpida desde el mes de septiembre de Con anterioridad a la interrupción de la actividad, Cepsa Química era el principal proveedor de materia prima de Artenius San Roque. La adquisición de Artenius San Roque representa para Cepsa Química la oportunidad de extender su actividad a la producción de PET, ampliando con ello su presencia en la cadena de valor de la industria petroquímica. La consumación de la compraventa está sujeta a la realización por LSB y Artenius San Roque de determinadas actuaciones previas, entre las que destaca la conclusión de un proceso de restructuración de la plantilla de ASR. De cumplirse éstas, la compra podría concretarse en las próximas semanas. Está previsto que con esta misma fecha La Seda de Barcelona comunique igualmente un Hecho Relevante a la CNMV sobre el acuerdo alcanzado." GESTEVISIÓN TELECINCO, S.A En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Gestevisión Telecinco, S.A, comunican el siguiente hecho relevante: "Con fecha 18 de noviembre de 2010 ha quedado aprobado e inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV") el folleto informativo (compuesto por el resumen, los factores de riesgo, la nota sobre las acciones, el documento de registro y un módulo de información financiera pro forma) relativo al aumento de capital con derecho de suscripción preferente por importe total efectivo de euros, mediante la emisión de acciones ordinarias, anunciado mediante la comunicación de hecho relevante de 17 de noviembre de 2010 y con número de registro Con fecha de hoy se ha publicado el correspondiente anuncio del aumento de capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil. En consecuencia, el Periodo de Suscripción Preferente comenzará el 20 de noviembre de 2010 y finalizará el 4 de diciembre de Los Derechos de Suscripción Preferente comenzarán a negociarse en las bolsas de valores españolas a las 8:30 horas de Madrid del día 22 de noviembre de Dicha negociación finalizará a las 17:30 horas de Madrid del 3 de diciembre de La suscripción del 48,76% de las acciones ordinarias objeto del aumento de capital ha quedado asegurada por J.P. Morgan Securities Ltd. y Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A., como Entidades Coordinadoras Globales y Banca IMI S.p.A. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., como Joint Bookrunners, en virtud del contrato suscrito con Telecinco con fecha 17 de noviembre de Asimismo, Mediaset S.p.A. y Mediaset Investimenti S.p.A., accionistas de la Sociedad, han notificado a Telecinco su compromiso de suscribir y desembolsar, en conjunto, acciones ordinarias representativas del restante 51,24% del aumento de capital. El folleto informativo contiene la descripción de los términos y condiciones del aumento de capital, así como el procedimiento para la suscripción de las nuevas acciones, y puede consultarse en las páginas web de Telecinco ( y de la CNMV ( " CAJA GENERAL DE AHORROS DE CANARIAS En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Caja General de Ahorros de Canarias, comunican el siguiente hecho relevante: "Caja Canarias, Cajasol, Caja Navarra, Caja de Burgos (en adelante, "las Cajas") y Banca Cívica, S.A han acordado hoy, dentro de un marco temporal de exclusividad y confidencialidad, un Protocolo de incorporación para la integración de Cajasol en el Grupo Banca Cívica (en adelante, "el Protocolo"). El Grupo Banca Cívica se estructura sobre una sociedad central de servicios financieros plenos, participada por las Cajas, una integración financiera de amplio alcance bajo un Sistema Institucional de Protección (SIP) de liquidez y garantía, un sistema de tesorería global, y un sistema de puesta en común o mutualización de resultados, así como un programa avanzado de integración funcional basado en la centralización de políticas, integración operativa y de puesta en común y desarrollo de negocios. Todo ello bajo el modelo de negocio de Banca Cívica como estrategia de crecimiento. El modelo de integración mantiene la personalidad jurídica y los órganos de gobierno de cada una de las Cajas, así como el compromiso con sus territorios. El Protocolo contempla las bases para la adaptación del Contrato de integración, estableciendo las nuevas cuotas de interés en el Grupo (29,1% Cajasol y Caja Navarra, 21,3% CajaCanarias y 20,5% Caja de Burgos), la sede social, la composición del Consejo de Administración (5 Consejeros por parte de Caja Navarra y Cajasol, 4 por parte de CajaCanarias y 4 por parte de Caja de Burgos) y de la alta dirección, la estructura de la copresidencia del grupo, así como las zonas naturales de operación. Una vez materializado el acuerdo, el nuevo grupo recurrirá al FROB conforme a la normativa vigente." DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido CRITERIA CAIXACORP A Cta /12/10 0,0600 0,0114 0,0486 MAPFRE, S.A A Cta /12/10 0,0700 0,0133 0,0567 RENTA 4 SERVICIOS DE INVERSIÓN A Cta /12/10 0,1000 0,0190 0,0810 CIA ESPAÑOLA DE PETRÓLEOS (CEPSA) A Cta /12/10 0,4500 0,0855 0,3645 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 15 accionistas@santander.com I

16 Sólo el mejor banco internacional puede repartir el mayor dividendo del mundo Gracias a un modelo de banca comercial sólido y diversificado, Banco Santander ha repartido millones de su beneficio 2009 en dividendos. Distribución geográfica del beneficio atribuido en 1T % EEUU 16% Reino Unido 4% Alemania 5% México Resto 4% Latinoamérica 21% Brasil 5% Portugal 24% Comercial España 5% Chile (12% restante en negocios globales y de consumo en Europa.) Mejor Banco del Mundo por la revista «The Banker». El dividendo incluye Santander Dividendo Elección.