CATALANA OCCIDENTE BOLSA ESPAÑOLA, FI

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1 CATALANA OCCIDENTE BOLSA ESPAÑOLA, FI Nº Registro CNMV: 2688 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2018 Gestora: 1) GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. Auditor: DQ AUDITORES DE CUENTAS S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: A3 (Moody's) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección RB. De Catalunya, 00038, 9º Barcelona Correo Electrónico atencionalcliente@gesiuris.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 07/02/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Otros Vocación inversora: Renta Variable Euro Perfil de Riesgo: 6 en una escala del 1 al 7 Descripción general 1

2 Política de inversión: El Fondo mantendrá una exposición a la renta variable española de un mínimo del 85%, aunque habitualmente será la totalidad del activo del fondo, en empresas de elevada capitalización mayoritariamente del Ibex35. El resto de exposición será a renta fija, con carácter de valor refugio, que podrá ser de emisores privados o públicos, aunque principalmente será de emisores públicos, y principalmente a corto plazo. La calificación crediticia para estos activos de renta fija a corto plazo será elevada según la agencia S&P, entre A-1+ y A-3. No obstante el fondo podrá invertir en activos que tengan una calificación crediticia al menos igual a la que tenga el Reino de España en cada momento. Dentro de la renta fija, podrá también invertir hasta un 10% de su patrimonio en depósitos en entidades de crédito a la vista o que puedan hacerse líquidos, con un vencimiento no superior a un año, con el mismo rating exigido al resto de la renta fija. No existe riesgo divisa. El Fondo podrá invertir hasta un 5% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, y no gestionadas por su misma entidad gestora o gestoras de su grupo. El fondo no invertirá en mercados de reducida dimensión y limitado volumen de contratación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado mediante derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2

3 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,20 0,05 0,20 0,31 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,54 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 300 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,6054 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,55 0,00 0,55 0,55 0,00 0,55 patrimonio Comisión de depositario 0,02 0,02 patrimonio Sistema de imputación 3

4 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Trimestral Anual Rentabilidad (% sin Acumulado Último anualizar) 2018 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) Rentabilidad IIC -2,88-2,88-1,52-0,47 1,96 11,35 3,34-2,28 26,45 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , , Rentabilidad máxima (%) 1, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Anual Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2018 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 12,26 12,26 11,16 9,78 11,35 10,63 20,47 19,35 17,20 Ibex-35 14,55 14,55 14,20 11,95 13,87 12,89 25,83 21,75 18,84 Letra Tesoro 1 año 0,52 0,52 0,17 1,10 0,40 0,59 0,70 0,24 1,60 VaR histórico del valor liquidativo(iii) 8,70 8,70 8,67 8,49 8,63 8,67 11,12 11,50 14,00 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2018 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,58 0,58 0,59 0,59 0,58 2,35 2,37 2,37 2,39 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. 4

5 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Trimestral media** de euros) Monetario Corto Plazo Monetario 0 0 0,00 Renta Fija Euro ,02 Renta Fija Internacional 0 0 0,00 Renta Fija Mixta Euro ,57 Renta Fija Mixta Internacional ,46 Renta Variable Mixta Euro ,02 Renta Variable Mixta Internacional ,36 Renta Variable Euro ,89 Renta Variable Internacional ,69 IIC de Gestión Pasiva(1) 0 0 0,00 Garantizado de Rendimiento Fijo 0 0 0,00 Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0,00 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto ,56 Global ,84 Total fondos ,38 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,04 * Cartera interior , ,31 * Cartera exterior , ,73 * Intereses de la cartera de inversión -5-0, ,01 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,61 5

6 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+/-) RESTO 1 0, ,35 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 1,49-1,07 1,49-238,99 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -2,84-1,50-2,84 88,06 (+) Rendimientos de gestión -2,26-0,92-2,26 143,85 + Intereses 0,00 0,01 0,00-136,28 + Dividendos 0,24 0,46 0,24-47,54 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,06 0,02-0,06-426,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) -2,29-1,57-2,29 45,60 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,15 0,16-0,15-195,48 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 202,86 ± Otros resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,58-0,58-0,58-0,79 - Comisión de gestión -0,55-0,57-0,55-2,64 - Comisión de depositario -0,02-0,02-0,02-2,64 - Gastos por servicios exteriores 0,00-0,01 0,00-56,30 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-10,06 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,01 0,00-100,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0, ,69 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0, ,69 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 6

7 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 800 2,33 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 800 2,33 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA , ,47 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,47 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,47 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,00 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC 603 1, ,73 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,73 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,20 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión V/ Opc. PUT IBEX 35 INDEX MEFF MINI IBEX Inversión 9000 (15/06/2018) 7

8 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión C/ Fut. FUT. IBEX 35 INDEX MEFF IBEX Inversión (20/04/18) Total subyacente renta variable 8279 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones La IIC realiza operaciones con el depositario que no requieren de aprobación previa. Durante el período se han efectuado con la Entidad Depositaria operaciones de Deuda pública con pacto de recompra por importe de Este importe representa el 2,97 por ciento sobre el patrimonio medio diario. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 8

9 9. Anexo explicativo del informe periódico El primer trimestre del año ha sido muy volátil en la renta variable española, al igual que en el resto de mercados europeos. Mientras en enero el fondo ganó cerca de un 4%, en febrero las pérdidas fueron superiores a estos beneficios, y en marzo nuevos recortes afectaron al fondo, aunque las dosis de prudencia que habíamos introducido, nos permitió aumentar claramente el diferencial con el Ibex-35, terminando el trimestre con un diferencial del +1,55%. El rendimiento a finales del primer trimestre de 2018 ha sido de -2,88% en Catalana Occidente Bolsa Española, FI asumiendo una volatilidad de 12,26%. Para este mismo período, el Comité de Gestión de Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. ha definido un índice de referencia compuesto por IBEX 35, que ha obtenido una rentabilidad del -4,42%, asumiendo una volatilidad del 14,28%. El ratio TER de la IIC en el período ha sido 0,58%. A principios de año se vio como el tema catalán se iba estabilizando e insistimos en que está impactando menos de lo previsto al conjunto de la economía española. La publicación del PIB catalán del cuarto trimestre de 2017 corroboró este punto. Las valoraciones de las empresas, que eran algo elevadas atendiendo a las medias históricas, se han normalizado algo al aumentar resultados y retroceder las cotizaciones. Hemos aprovechado los recortes para aumentar nuestra exposición hasta el 95%. Entre las compras realizadas, destacamos banca y Grupo Catalana Occidente. En ambos casos fundamentamos nuestra decisión en el aumento de resultados combinados con recortes en sus cotizaciones. La cartera permanece muy equilibrada. Vamos rotando las posiciones de forma poco agresiva, vendiendo algunas acciones que tienen menos potencial y comprando otras con más recorrido. Como ya mencionamos en la anterior nota trimestral, los resultados empresariales se prevén robustos. El crecimiento económico también. Y la evolución de los precios nos aleja del peligro de la deflación. Agregamos ahora los peligros derivados de la guerra comercial entre Estados Unidos y diversas partes del mundo. La deuda sigue siendo un problema no resuelto. Mientras escribimos estas líneas hemos leído como el FMI también alerta sobre este asunto, que constituye un riesgo latente para los mercados. El ingente volumen de crédito en el mundo occidental, la inestabilidad política mundial (con guerra comercial incluida) y el desequilibrio de los sistemas de pensiones, pueden ser elementos que provocaran aumentos de volatilidad. Todas estas circunstancias nos inducen a seguir prudentes en el fondo, pero activos en la gestión de los riesgos. En los mercados de renta fija y monetario nos mantendremos atentos a cambios de tendencia en la evolución de los tipos. Los tipos de interés siguen siendo uno de los centros del debate económico. Todo indica que seguirán normalizándose las políticas económicas, aunque el ritmo, especialmente en Europa, será lento. La rentabilidad por dividendo de la cartera, para 2018, se sitúa en el 4,12%, y el PER 2018 en el 12,91. Ambos ratios son muy atractivos teniendo en cuenta el entorno de tipos de interés, y han mejorado por dos motivos: por la bajada del precio de las acciones, y por la mejora de las previsiones de resultados para El volumen total de los activos del fondo se situaba en euros y el número de partícipes ha aumentado en 80 hasta A cierre del año nuestra exposición en renta variable era del 98,34% del patrimonio, aunque durante el trimestre se redujo significativamente, haciendo que el riesgo medio en el periodo fuera de 88,62%. Estos cambios excepcionalmente significativos obedecen a estrategias encaminadas a capturar rendimiento aprovechando la volatilidad existente. Una parte de la exposición a renta variable sigue indiciada al Ibex-35 a través de derivados, y otra materializada en acciones, todas ellas con fuerte potencial de subida y con dividendos atractivos. La operativa en opciones se ha reducido notablemente. A pesar de que las volatilidades han remontado, la liquidez del mercado de derivados español es muy baja. El promedio del importe comprometido en derivados sobre patrimonio (incluyendo inversión directa e indirecta a través de IIC) en el periodo ha sido el 18,41%%, y el rendimiento obtenido con dicha operativa ha sido de ,00. Prácticamente la totalidad del patrimonio no invertido en renta variable se mantiene en liquidez o en mercado monetario a corto plazo en emisores solventes. O tienen vencimientos a muy corto plazo o son emisiones flotantes, con lo que la duración es muy corta. No vemos valor en la inversión en bonos a largo plazo. La totalidad del patrimonio se mantiene en euros con lo que no existe ningún riesgo a divisa. Dentro de los productos gestionados por Gesiuris, no existe ninguna IIC con la misma filosofía exacta de inversión, con lo 9

10 que sus rendimientos no son comparables. La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: Ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas generales de las sociedades en las que las IIC gestionadas por la Sociedad tengan una participación significativa y estable. Dicha participación se considerará significativa cuando represente un porcentaje superior al 1% del capital social de la Sociedad, y estable cuando cuente con más de un año de antigüedad. En el período actual, la IIC no ha participado en ninguna Junta de las empresas participadas en su cartera, por lo tanto, no ha ejercido su derecho de voto. A final del período la IIC tenía comprometidos en operaciones de recompra a 1 día (2,33% sobre el patrimonio en la misma fecha). La garantía real recibida en dicha operación son bonos emitidos por el Estado Español denominados en euros y con vencimiento a más de un año. La contraparte de la operación y custodio de las garantías recibidas es la entidad depositaria. La IIC no reutiliza las garantías reales recibidas en operaciones de recompra. El rendimiento obtenido con la operación es del -0,43%. 10

11 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 ES O6 - REPO SANTANDER SEC. SERV. -0, EUR 800 2,33 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 800 2,33 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 800 2,33 0 0,00 ES B1 - DERECHOS REPSOL SA EUR 0 0,00 5 0,01 ES ACCIONES BANKIA SA EUR , ,15 ES ACCIONES GESTAMP AUTOMOCION S EUR 0 0, ,80 ES ACCIONES REDESA EUR 318 0, ,61 ES ACCIONES CELLNEX TELECOM EUR 542 1, ,53 ES ACCIONES EUSKALTEL SA EUR 508 1, ,17 ES ACCIONES GLOBAL DOMINION EUR 0 0, ,62 ES ACCIONES GRIFOLS EUR , ,91 ES ACCIONES SAETA YIELD SA EUR 0 0, ,41 ES ACCIONES ELECNOR SA EUR 384 1, ,15 ES ACCIONES NATURHOUSE HEALTH SA EUR 274 0, ,87 ES ACCIONES CIA DE DISTRIBUCION EUR 344 1,00 0 0,00 ES ACCIONES APPLUS SERVICES EUR 212 0,62 0 0,00 ES ACCIONES INDITEX EUR , ,67 LU ACCIONES EDREAMS ODIGEO SL EUR 136 0,39 0 0,00 ES ACCIONES INTL CONS AIRLINES EUR 295 0, ,87 ES ACCIONES DIA EUR 172 0, ,25 ES ACCIONES AMADEUS IT HOLDING EUR 720 2, ,59 ES ACCIONES FERROVIAL SA EUR 682 1, ,19 ES ACCIONES GAMESA EUR 0 0, ,30 ES ACCIONES ALBA EUR 61 0,18 0 0,00 ES ACCIONES CAIXABANK SA EUR , ,79 ES Y14 - ACCIONES IBERDROLA SA EUR , ,79 ES A34 - ACCIONES BANCO DE SABADELL SA EUR 194 0, ,56 ES ACCIONES CIE AUTOMOTIVE SA EUR 145 0, ,43 ES ACCIONES MELIA HOTELS INTL EUR 23 0, ,07 ES ACCIONES GAS NATURAL SDG SA EUR , ,42 ES ACCIONES ENAGAS SA EUR 556 1, ,71 ES J37 - ACCIONES BANCO SANTANDER SA EUR , ,42 ES E18 - ACCIONES TELEFONICA EUR , ,67 ES ACCIONES BBVA EUR , ,05 ES ACCIONES CATALANA OCCIDENTE EUR 595 1, ,06 ES ACCIONES OHL EUR 0 0, ,57 ES ACCIONES CEMENTOS MOLINS EUR 343 1, ,85 ES ACCIONES VISCOFAN EUR 112 0, ,32 ES ACCIONES REPSOL SA EUR 187 0, ,54 ES ACCIONES ENDESA EUR 215 0, ,62 ES ACCIONES EBRO FOODS SA EUR 826 2, ,24 ES ACCIONES ACERINOX EUR , ,42 ES E34 - ACCIONES MAPFRE SA EUR 945 2, ,69 ES ACCIONES INDRA SISTEMAS EUR 135 0, ,39 ES ACCIONES BOLSA Y MDO ESPAÑOL EUR 275 0, ,76 TOTAL RV COTIZADA , ,47 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,47 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,47 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 XS RENTA FIJA SOCIETE GENERALE 0, EUR , ,99 XS RENTA FIJA BNP PARIBAS SA 0, EUR , ,01 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año , ,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,00 11

12 Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 LU PARTICIPACIONES FIDELITY FUNDS - EUR EUR 603 1, ,73 TOTAL IIC 603 1, ,73 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,73 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,20 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 12