DP BOLSA ESPAÑOLA F.I.

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1 DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. Nº Registro CNMV: 3840 Informe: Semestral del Primer semestre 2017 Gestora: DEGROOF PETERCAM, S.G.I.I.C, S.A.U. Grupo Gestora: GROUP DEGROOF PETERCAM Auditor: KPMG Auditores S.L. Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Fondo por compartimentos: Grupo Depositario: GRUPO BNP PARIBAS Rating Depositario: A+ (S&P) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Diagonal, Barcelona Correo electrónico dpg@degroofpetercam.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: Categoría Vocación inversora: Renta Variable Euro. Perfil de riesgo: 6 en una escala del 1 al 7 Descripción general Política de inversión: Entre el 75 y el 100 de la exposición del fondo es en acciones de compañías que cotizan en los mercados de valores españoles, mayoritariamente en compañías de alta capitalización sin descartar las de baja capitalización. En condiciones normales los valores de renta variable española representan el 90 de la posición del fondo en renta variable, el resto podrá invertirse en valores europeos de renta variable, denominados tanto en euros como en el resto de divisas europeas, con un máximo de exposición al riesgo divisa del 30. La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Ibex 35. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. El fondo tiene previsto operar con instrumentos derivados con la finalidad de cobertura e inversión para gestionar de una modo más eficaz la cartera. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 1 / 9

2 Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación () Inversión mínima () Periodo Actual , Periodo Anterior , Periodo del informe Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de ) Valor liquidativo fin de periodo () 8,8154 8,0261 7,9791 8,7596 Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio Periodo Comisión de gestión efectivamente cobrado Acumulada s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados 0,74 0,74 0,74 0,74 patrimonio Total Sistema Base de cálculo de imputación Comisión de depositario efectivamente cobrado Periodo Acumulada 0,05 0,05 Base de cálculo patrimonio Periodo Periodo Año Año 2016 anterior Índice de rotación de la cartera 0,39 0,40 0,39 0,57 Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) -0,40-0,20-0,40-0,10 NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 2 / 9

3 Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 Rentabilidad Rentabilidad 9,83 0,74 9,03 6,22 7,65 0,59-8,91 6, Anual El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados Rentabilidades Trimestre Último Año Últimos 3 años extremas (i) Fecha Fecha Fecha Rentabilidad mínima () -1, , , Rentabilidad máxima () 2, , , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.' Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. Volatilidad (ii) de: Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim - 3 Valor liquidativo 7,97 8,37 7,50 11,56 17,00 24,27 19,93 16,45 Ibex-35 12,55 13,54 11,40 14,25 17,93 25,63 21,54 18,23 Letra Tesoro 1 año 0,30 0,39 0,15 0,24 0,24 0,37 0,24 0,49 VaR histórico (iii) 9,75 9,75 9,95 10,26 10,39 10,26 9,84 7, Anual (ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 3 / 9

4 Acumulado año Último trim (0) Trim - 1 Trimestral Trim - 2 Trim Anual ,81 0,41 0,40 0,41 0,41 1,64 1,63 1,63 2,49 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Rentabilidad semestral de los últimos 5 años VL Ibex 35 (Base 100) VL Ibex 35 Último cambio vocación: 19/10/2012. Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Monetario a corto plazo Monetario Vocación inversora Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes * Rentabilidad semestral media ** Renta Fija Euro ,46 Renta Fija Internacional Renta Fija Mixto Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional ,35 Renta Variable Euro ,83 Renta Variable Internacional ,30 IIC de Gestión Referenciada (1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global ,83 Total Fondos ,96 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo. DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 4 / 9

5 2.3. Distribución del patrimonio al cierre del periodo (Importes en miles de ) (+) INVERSIONES FINANCIERAS Cartera Interior Cartera Exterior Intereses de la Cartera de Inversión Distribución del patrimonio Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. Fin periodo Importe sobre patrimonio 79,77 79,77 19,54 0,69 100,00 Fin periodo anterior Importe sobre patrimonio , , ,19 5 0, ,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de ) (+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos (+/-) Rendimientos Netos (+) Rendimientos de Gestión (+) Intereses (+) Dividendos (+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (realizadas o no) (+/-) Resultados en IIC (realizadas o no) (+/-) Otros Resultados (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos Repercutidos (-) Comisión de gestión (-) Comisión de depositario (-) Gastos por servicios exteriores (-) Otros gastos de gestión corriente (-) Otros gastos repercutidos (+) Ingresos (+) Comisiones de descuento a favor de la IIC (+) Comisiones retrocedidas (+) Otros Ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de ) Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Variación del periodo sobre patrimonio medio ,61 8,80 9,63-0,04 1,25 8,45-0,03-0,83-0,74-0,05-0,01-0, Variación del periodo anterior ,42 13,59 14,42-0,01 1,14 13,10 0,18-0,83-0,75-0,05-0, Variación acumulada anual ,61 8,80 9,63-0,04 1,25 8,45-0,03-0,83-0,74-0,05-0,01-0, variación respecto fin periodo anterior -138,17-28,73-26,47 301,27 20,17-29,02-115,79 10,69 8,50 8,50-8,53-1, ,99 DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 5 / 9

6 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de ) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo. Descripción de la inversión y emisor ACCIONES EBRO FOODS SA Divisa Periodo Valor de mercado Periodo anterior Valor de mercado 199 1,46 ACCIONES BBVA 291 1, ,60 ACCIONES GAS NATURAL 410 2, ,63 ACCIONES ENDESA 403 2,62 ACCIONES REPSOL 688 4, ,93 ACCIONES SANTAN. CENTRAL HISP 992 7,29 ACCIONES TELEFONICA , ,76 ACCIONES VISCOFAN 609 4,48 ACCIONES AMADEUS IT GROUP SA 471 3, ,86 ACCIONES CORP.FINANCIERA ALBA 265 1, ,57 ACCIONES ABERTIS 254 1, ,05 ACCIONES MEDIASET ESPAÑA 218 1, ,82 ACCIONES CATALANA OCCIDENTE 663 4, ,12 ACCIONES ENAGAS 737 4, ,77 ACCIONES G.FERROVIAL 493 3, ,12 ACCIONES CORPORACION MAPFRE 459 2, ,20 ACCIONES ENCE 90 0, ,92 ACCIONES IBERDROLA 416 2, ,96 ACCIONES DIST INTER ALIMENTAC 736 4, ,63 ACCIONES INTL CONSOLIDATED AI 452 2, ,45 ACCIONES INDITE 336 2, ,38 ACCIONES VOCENTO SA 160 1,04 ACCIONES GRIFOLS, S.A , ,16 ACCIONES REDESA 732 4, ,24 DERECHOS REPSOL 18 0,13 ACCIONES EUSKALTEL SA 512 3, ,93 ACCIONES TALGO SA 185 1,20 ACCIONES BANKIA 238 1,54 DERECHOS REPSOL 21 0,13 ACCIONES TALGO SA 1 0,01 ACCIONES ACERINO 300 1, ,63 ACCIONES BOLSAS Y MERCADOS ES 474 3, ,67 TOTAL RV COTIZADA , ,76 TOTAL RENTA VARIABLE , ,76 PARTICIPACIONES BBVA GESTION, S.A ,51 TOTAL IIC 233 1,51 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,76 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,76 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 6 / 9

7 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de ) Al cierre del periodo no existen posiciones abiertas en derivados o el importe comprometido de cada una de estas posiciones ha sido inferior a 1000 euros. Sí No a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes No aplicable. Sí No a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 7 / 9

8 Sí No e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas El importe total de las operaciones realizadas con una entidad del grupo de la gestora durante el periodo, ha sido de miles de euros. La media de las operaciones respecto al patrimonio medio representa un 0,34. Por dichas operaciones la entidad del grupo de la gestora ha percibido comisiones por un importe que sobre el patrimonio medio del fondo representa un 0,05. No aplicable. Los primeros meses de 2017 muestran un sólido avance económico de las principales áreas. El FMI lo señalaba en la revisión de sus previsiones publicada en abril, donde otorgaba una décima más de crecimiento a la economía global. En este sentido, se espera que el crecimiento global en este 2017 ascienda al 3,5 anual, desde el 3,1 registrado el pasado año. EEUU continúa expandiéndose a buen ritmo a pesar de la madurez de su ciclo y con un mercado ya en pleno empleo, Mientras en el área euro el crecimiento se consolida con un avance del 0,6 trimestral en el 1T17 que podría acelerarse en el 2T17 según los indicadores adelantados. En Europa destaca España, que en el primer trimestre de 2017 avanza un 0,8 trimestral, una décima más que en el último periodo de Si bien el consumo privado mostraba una leve desaceleración, la inversión y el sector exterior sostenían el crecimiento. Ante el buen ritmo de esta economía, esperamos que España avance un 3 en Aunque la economía de Japón se mantiene al alza, la falta de presiones inflacionistas seguirá llevando al BoJ a mantener su política monetaria acomodaticia. Las economías emergentes se mantienen fuertes en términos de crecimiento, pudiendo cerrar 2017 con un avance de la actividad, en términos anuales, superior al 4. En los últimos meses ha destacado Brasil, que muestra ya las primeras señales de salida de la recesión con un crecimiento trimestral positivo (+1,0) en el primer trimestre de 2017, el primero desde La Reserva Federal vuelve a subir tipos de interés hasta el 1,00-1,25 y se espera que se lleve a cabo una subida más este año. La reacción de los tipos del tramo corto de la curva, se ha traducido en una caída de la pendiente. Una posible sorpresa hawkish por parte del BCE podría mantener la tendencia de un euro más fuerte frente al dólar. La diferencia entre políticas monetarias, déficit por cuenta corriente en EE.UU. y PPA, podrían jugar a favor del euro. Los bajos tipos de interés, en muchos casos negativos, restan atractivo a la deuda pública europea a largo plazo. Donde seguimos observando oportunidades, de forma selectiva, es en activos de renta fija emergente en divisa local. Los analistas continúan revisando al alza sus previsiones de beneficios para la renta variable y esperan avances de éstos a ritmos del 10 anual durante los próximos tres años. La alta complacencia del mercado también se percibe en los mercados emergentes, cuya volatilidad está en mínimos. Por este motivo, somos más positivos en los mercados desarrollados, especialmente el europeo donde el crecimiento de los beneficios y las valoraciones es deberían traducirse en revalorizaciones de la renta variable. Los sectores que mejor comportamiento tendrán serán aquellos que se beneficien en mayor medida de la recuperación de la actividad y de tipos de interés reducidos, especialmente en Europa (Materiales, Industrial, Energía, Health Care y Utilities) Somos positivos en renta variable emergente, inclinándonos por Asia ex China y por países con fundamentales DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 8 / 9

9 macroeconómicos estables o con buenas perspectivas económicas: Europa del Este, Brasil, India, o Corea. A 30 de junio de 2017, el patrimonio del fondo era de miles de euros, representado por ,15 participaciones a un valor liquidativo de 8,8154 euros la participación en manos de 368 participes. A 31 de diciembre, el patrimonio era de miles de euros, a su vez representado por ,67 participaciones con un valor liquidativo de 8,0261 euros por participación, cuya titularidad la ostentaban 318 participes. El incremento de patrimonio efectivo del fondo en este semestre viene explicado tanto por la subida del mercado de renta variable español como por la entrada de participes. Durante el semestre el fondo se ha revalorizado un 9,83, frente a un 11,68 que lo hecho el Ibex 35. La diferencia de rentabilidad se debe a la menor exposición a renta variable y a la ausencia del sector bancario en la cartera. Durante el periodo la volatilidad del fondo ha sido del 7,97, inferior al 12,55 del Ibex 35, mercado en el que invierte. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El impacto total de los gastos soportados, no supera lo estipulado en el folleto informativo. En el periodo los gastos directos han representado el 0,81. En cuanto a productos estructurados o bajo el artículo 48.1.j no existe ninguno en cartera. A 30 de junio, el 79,78 del patrimonio del fondo estaba invertido en renta variable directa. Durante los próximos meses se incrementará la inversión en renta variable en la medida en que el mercado vaya cayendo. Cabe destacar que durante el último semestre se ha reducido en aproximadamente 7 puntos porcentuales. Al final del semestre los sectores con más peso eran: el 18,52 correspondía al sector utilities, un 17,04 al sector financiero, un 14,72 al sector de telecomunicaciones, un 10,40 al sector Consumo no cíclico y un 4,85 al sector energía. La totalidad de la cartera está compuesta por valores del mercado nacional. Hemos rotado la cartera hacia valores con balances muy sólidos, con gran visibilidad de resultados, con alta rentabilidad por dividendo y con una beta inferior a la del mercado. Como consecuencia de las noticias negativas sobre el sector financiero (Bancos Italianos, Clausulas suelo, etc), durante el semestre hemos reducido la totalidad del sector bancario, quedando el sector financiero representado solo por valores aseguradores. En el mismo periodo hemos disminuido el porcentaje en el sector materiales y hemos incrementado el sector de telecomunicaciones. También se ha incrementado de forma significativa el sector utilities. El resto de sectores se han mantenido prácticamente en los mismos niveles. Para los próximos meses, y en previsión de una mayor volatilidad y de acontecimientos geopolíticos nos mantendremos infraponderados en renta variable. En caso de que el Ibex alcance niveles de soporte y se despejen algunas de las incógnitas es, iremos incrementando la exposición. También reduciremos sectores con menos beta como utilities e incrementaremos sectores con más beta como el bancario. DP BOLSA ESPAÑOLA F.I. - 9 / 9