RiskMathics, consciente de que el factor más importante para desarrollar y

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3 RiskMathics, consciente de que el factor más importante para desarrollar y consolidar los Mercados es la capacitación y la promoción de la cultura financiera de alto nivel, llevará a cabo el Seminario: Algorithmic and High Frequency Trading, el cual contará con la participación de autoridades en la materia que juegan un papel fundamental en la Industria Financiera local e Internacional. Actualmente el uso de Algoritmos Automáticos de Operación (Automated / Black Box Trading) en conjunto con la extrema rapidez con la que las órdenes se envían y son ejecutadas en los mercados (High Frequency Trading) son sin duda las tendencias más importantes de la industria financiera a nivel mundial. La posibilidad de poder entrar a los mercados directamente y de mandar ráfagas de posturas en milisegundos, ha sido la causa fundamental del crecimiento exponencial del número de transacciones visto en los últimos años. Lo anterior ha llevado a todos los que participan en esta industria a replantearse el rol que van a jugar en los próximos años para poder satisfacer las necesidades que el Buy Side y Sell Side requieren. La operación por medio de estos Algoritmos Electrónicos, conocidos como el Black Box Trading, está complementando en gran medida a los Traders tradicionales en la ejecución de órdenes y monitoreo de los mercados, ya que pueden detectar oportunidades de arbitraje que serían imposibles de percibir por cualquier ser humano con la rapidez y la forma con la que estos algoritmos lo hacen. Los intermediarios que no contemplen brindar a sus clientes mayor rapidez en la ejecución, transparencia, seguridad, ni con la infraestructura tecnológica y operativa de una API, un protocolo FIX, Ruteo y Acceso Directo a los mercados (DMA) y soportar la cantidad de mensajes que mandan los Algorithmic y High Frequency Traders, se verán desplazados en muy poco tiempo.

4 DMA, Algorithmic & High Frequency Boot Camp Aprende de reconocidas autoridades y practitioners locales e internacionales cómo implementar DMA, Algorithmic y High Frequency Trading en las instituciones financieras, Bolsas, Inversionistas Institucionales e inversionistas independientes Conoce y dimensiona el negocio que se encuentra alrededor de esta industria tecnológica y los beneficios de conocer todos los elementos que están en juego de la tendencia de mercado más candente de la década 300 Participantes de la industria financiera de Latinoamérica y el Mundo La Reunión más Grande de líderes de negocio en instituciones financieras, Traders, Brokers, Staff de IT, Administradores de Riesgos y Analistas cuantitativos.

5 Objetivo Uno de los objetivos principales de programa intensivo de entrenamiento, es brindar a través de reconocidas autoridades del Medio Financiero Global, los componentes esenciales del DMA (Direct Market Access), Algorithmic Trading, el High Frequency Trading, Operación Electrónica y Ruteo de Órdenes, así como mostrar a los asistentes el funcionamiento y los factores clave que son necesarios entender siendo regulador, trader, vendor, sell side, buy side, etc. para ser partícipe de esta industria. Asimismo, explicar y mostrar a detalle el panorama actual del Trading, hacia a dónde se dirige la industria y cómo los intermediarios tienen que estar preparados para continuar siendo competitivos. Se presentarán los componentes tecnológicos de los Algoritmos Electrónicos y Ruteo de Órdenes, sus beneficios, impacto y su implementación. El programa también explora pruebas de Backtesting y Control de Riesgos que se deben de considerar y cuál es la infraestructura tecnológica necesaria para implementar la operación electrónica, así como los requerimientos mínimos necesarios para soportar la operación de clientes que usan Algorithmic Trading. El entendimiento de estos requerimientos es crucial para los intermediarios y Bolsas porque necesitan tener la capacidad de manejar gran cantidad de información y mensajes que se generan por el Algorithmic y High Frequecy Trading sin colapsarse (como sucede frecuentemente en las Bolsas). El Programa también abordará a detalle el papel que juega una API, FIX, DMA (Direct Market Access), OMS (Order Management System) y EMS (Execution Management System) en el Algorithmic Trading y en el Ruteo de Órdenes. Finalmente, el programa contempla que la persona que tome de principio a fin todos los temas, podrá entender los requerimientos y procesos técnicostecnológicos del DMA, cómo construir Algoritmos de Operación automatizados, establecer estrategias de Trading y arbitraje, y sobre todo sabrá los componentes que son necesarios y que intervienen en las áreas de negocio de trading Electrónico a nivel Global, siendo Buy Side, Sell Side, Bolsa de Valores, Inversionista institucional, privado, etc.

6 A quiénes se encuentra dirigido? Los temas que serán cubiertos se encuentran dirigidos a todos los que participan de manera directa o indirecta en áreas de Operación, Regulación, Tecnología e Investigación y Desarrollo de Bolsas, Brokers, Casas de Bolsa, Bancos y Buy Side como Hedge Funds, inversionistas Institucionales (Fondos de Pensiones, Sociedades de Inversión, Aseguradoras, Fondos Mutuos...) e Inversionistas Independientes. Puntualmente está enfocado para: Directores Generales de Intermediarios e Instituciones Financieras Directores y personal de áreas de tecnología Directores de Mesas de Operación y Traders Hedge Funds Analistas, Proveedores y Fabricantes de Software para Trading (Front, Middle & Back Office) Quants (Analistas Cuantitativos) Administradores de Riesgos Consultores Reguladores Bolsas de Valores y de Derivados Trading Different

7 AGENDA Día 1 12 DE NOVIEMBRE Technology Day

8 HORARIO: 9:00 AM - 2:00 PM DMA, Algorithmic Trading & HFT George Kledaras Founder & Chairman FIX Flyer George Kledaras es el fundador y Presidente de FixFlyer, un proveedor global líder de software de trading electrónico con fuerte presencia en los mercados latinoamericanos. Kledaras fundó FixFlyer en 2006 para re-inventar la infraestructura electrónica del Trading. Adicional al Software de FIX que diseñó, creó una nueva tecnología para Acceso Directo al Mercado (DMA) en mercados emergentes, reporteo de trading en tiempo real y administración de comisiones y monitoreo. FixFlyer tiene oficinas en New York, Boston y Hyderabad con cerca de 150 clientes globalmente y es socio de algunas de las más grandes instituciones tecnológicas y financieras a nivel mundial. Kledaras es Ingeniero en Electrónica por la Lehigh University en Bethlehem, PA, y tiene el grado de Maestría en Matemáticas por el Courant Institute de New York University. Da clases frecuentemente sobre innovación y ayudó a Lehigh a comenzar su programa de la Maestría innovadora en Finanzas Analíticas. También es parte del Board of Trustees y es Presidente del PC Rossin College del Engineering Advisory Concil ambos en Lehigh University. George también es conocido por haber fundado Javelin Technologies Inc en Javelin es reconocido por ser el primer motor de mensajes FIX de alta velocidad y fue vendido en 2002 a NYFIX, que ahora es parte de NYSE Technologies y Appia, todavía se encuentra en uso alrededor del mundo.

9 TEMARIO Introduction Trends in Electronic Trading FIX (The Financial Information exchange) FIX Implementation in LatAm FIX Messaging & Order Routing Trading Systems Architecture Algorithmic Trading High Frequency Trading Order Book, Price and Time Mid-Frequency Trading Pre Trade Risk Checks Advanced Review of Introduction Co-location and Networks Direct Market Access and Issues Low Latency Exchange Routing Translation Issues BMV Bovespa Santiago Stock Exchange Bogota Post Trade Risk Checks Special Hardware: Network Accelerators, FPGA C++ and Socket APIs

10 HORARIO: 4:00 PM 7:00 PM Carlos Ramírez Banorte - IXE Casa de Bolsa Desarrollo, Implementación y Consideraciones Tecnológicas del Algorithmic & HFT (Workshop con un Enfoque Global para el Sell Side, Buy Side y Exchanges) Desde 2008, Carlos Ramírez encabeza el área de servicios de Trading Electrónico en Banorte- IXE Casa de Bolsa. Con una amplia experiencia en sistemas de Trading Electrónico y OMS (Order Management System), incluyendo Acceso Directo a los Mercados (DMA), Algoritmos y Protocolo FIX. De 1996 a 2005 fungió como Director General de Bursatec, filial de la Bolsa Mexicana de Valores que provee Servicios de Tecnología a todas las subsidiarias del Grupo, como el depósito de Valores (INDEVAL) y el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). Anteriormente fue Director de Tecnología de: Accival, Banca Confia y el CONACYT.

11 AGENDA Día 2 13 DE NOVIEMBRE

12 HORARIO: 4:00 PM - 5:00 PM Paul Maggio Head of Advisory Desk Newedge Panorama Global de la industria de Algorithmic & High Frequency Trading Paul Maggio joined what is now Newedge in Paul currently manages a team that provides clearing, execution and consulting service to institutional clients for exchange traded derivatives. He is also responsible for Newedge s Latin America business development. During Paul s time with Newedge he has been instrumental in increasing the firm s presence in Latin America. Accomplishments on this front include developing the client base and liquidity for Mexican Peso future in 1995 and Brazilian Real futures contracts; opening Newedge s access to the Mexder exchange; and starting Newedge s offering of futures education to the region. Prior to joining Newedge he traded and brokered at the MidAmerican Commodity Exchange, current Member of the CME gem division. Paul is a graduate of DePaul University and holds registrations 3, 4, 7, 24, 55, and 63. About Newedge Group Newedge, a 50/50 joint venture between Société Générale and Crédit Agricole CIB, is a major force in global multi asset brokerage business, with a world-leading position in the execution and clearing of listed derivative products. With a presence in more than 19 locations in 14 countries, Newedge offers a full range of clearing and execution services covering options and futures contracts for financial products and commodities, as well as for money market instruments, bonds, FX, equities, and commodities on OTC markets. Newedge provides a range of value added services, including prime brokerage, asset financing, an electronic platform for trading and order routing, cross margining, and the centralized reporting of client portfolios. Newedge, which primarily serves institutional clients, provides access to more than 85 exchanges. Newedge s 2,700+ employees form a close-knit, multinational team that can innovatively respond to its clients in fastmoving markets. general topics History of the futures industry Electronic trading from a Newedge perspective Research Algorithmic trading TCA (Transaction Cost Analysis) Reporting HFT strategies from the CFTC (Commodity Futures Trading Commission)

13 HORARIO: 5:00 PM 9:00 PM Marcos López De Prado Head Of Quantitative Trading Hess Energy Trading Company Low-Frequency Traders in a High-Frequency World: A Survival Guide Marcos López de Prado es el Encargado de Quantitative Trading & Research en Hess Energy Trading Company, la rama de trading de Hess Corporation, una compañía de Fortune 100. Anteriormente, Marcos era el Encargado de la Investigación Cuantitativa Global, así como del High Frequency Trading de Futuros y de varias iniciativas estratégicas en el Hedge Fund Tudor Investment Corporation. También fue Socio de PEAK6 Investments, donde encabezaba al grupo de Arbitraje Estadístico en la división de Futuros. Antes de esto, era el Encargado de la Investigación Cuantitativa de Capitales en UBS Wealth Management y Administrador de Portafolios en Citadel Investment Group. Laude, 2011) de la Universidad Complutense. Recibió el Premio Nacional a la Excelencia en Desempeño Académico por parte del Gobierno Español (Valedictorian Nacional, Economía,1998) y fue admitido en la American MENSA con un puntaje perfecto. Marcos es asesor científico para proyectos Python de Enthought (NumPy, SciPy) y es miembros del consejo editorial del Journal of Investment Strategies (Risk Journals). Varias de sus investigaciones académicas se encuentran dentro de las más leídas en Finanzas (SSRN) y han dado como resultado tres aplicaciones de patentes internacionales. Tiene publicaciones en Review of Financial Studies, Mathematical Finance, Journal of Risk, Journal of Portfolio Management, etc. Su actual número Erdös es 3, con una valencia de 2. Adicional a su experiencia de más de 15 años en administración de inversiones, Marcos ha recibido varios nombramientos académicos, incluyendo el de Colaborador de Investigación Postdoctoral de RCC en la Universidad de Harvard, Profesor Visitante en Cornell University e Investigador Afiliado en Lawrence Berkeley National Laboratory (Oficina de Ciencias del Departamento de Energía de Estados Unidos). Mantiene su grado Ph.D. en Economía Financiera (Summa cum Laude, 2003) y Sc.D. en Finanzas Matemáticas (Summa cum

15 HORARIO: 9:00 AM - 10:30 AM Tendencias del Trading en los mercados globales Young Kang Global Head of Algorithmic Products Citi Equities: Electronic Markets Young Kang joined Citi in April 07 and is Global Head of Algorithmic Products for the Electronic Markets business managing a team of quantitative algo product developers around the world. His focus is to innovate and optimize Citi s suite of algorithmic products to provide best execution on behalf of clients in an ever changing market place. Young is also responsible for smart order routing and liquidity management globally including Citi Equities expanding footprint of algorithmic products and direct market access to emerging markets. He also jointly oversees pre and post trade analytics. Highlights of his achievements thus far include the implementation of a globally consistent product line, optimization of algo internalization, enhancement of Citi Match functionalities, and launch of the new algorithmic trading engine and infrastructure. Citi s algorithmic products are currently available in over 30 countries in North and South America, Europe and Asia. Prior to joining Citi, Mr. Kang served at SAC Capital, Stamford, CT for 4 years, managing algorithmic strategies and front office trading technology. He worked with many sell-side brokers to design new algorithmic strategies which revolutionized equities trading. Prior to SAC, he worked for JPMorgan. Mr. Kang holds a dual B.S. degree in Engineering/Engineering and Public Policy from Carnegie Mellon University in Pittsburgh, PA.

16 HORARIO: 10:30 AM 2:30 PM Marcos López De Prado Head Of Quantitative Trading Hess Energy Trading Company Construcción e Implementación de Algoritmos y Estrategias de Ejecución para Sell Side y Buy Side

17 MESA REDONDA HORARIO: 7:00 PM 8:30 PM ALGORITHMIC & HIGH FREQUENCY TRADING Futuro Del Algorithmic & High Frequency Trading En Los Mercados... Visión De Los Líderes CHAIR Young Kang Global Head of Algorithmic Products Citi Equities: Electronic Markets Paul Maggio Head of Advisory Desk Newedge Sandy Frucher Vice Chairman Nasdaq OMX Laurent Partouche Vice President Eurex Mani Singh Head of International Execution Sales, Citi

19 HORARIO: 9:00 AM 3:00 PM Algorithmic Trading (Equity) Marco Avellaneda Courant Institute of Mathematical Sciences, NYU and Senior Partner, Finance Concepts LLC Nombrado el Quant del Año en 2010 por la revista RISK, Marco Avellaneda es ampliamente reconocido en el medio financiero a nivel mundial como consejero y consultor en el campo de Operación, Cobertura y Arbitraje de Volatilidad, Valor Relativo y Valuación en los Mercados de Derivados OTC. Actualmente es Director de la División de Finanzas Matemáticas en la Universidad de New York, Courant Institute of Mathematical Sciences. Marco fue Vicepresidente de Productos Derivados en Morgan Stanley, y subsecuentemente, Portfolio Manager de estrategias de Volatilidad de Equity en Gargoyle Strategic Investments LLC, Director de la Mesa de Arbitraje de Volatilidad en Capital Fund Management y recientemente, Fund Manager en Galleon Group en Nueva York. Es reconocido en la academia como el inventor del Modelo de Volatilidad Incierta, el Algoritmo de Monte Carlo Ponderado y The Theory of Dispersion Trading, así como por otras investigaciones en Finanzas Cuantitativas y Derivados. Tiene una extensa experiencia en Productos Derivados y estrategias de Volatilidad para Hedge Funds y otras firmas de Wall Street.

20 HORARIO: 5:00 PM 10:00 PM Sergio Chávez Quantitative Trading Developer WORKSHOP An Introduction to Quantitative Trading Systems (Part 1) Sergio Chávez ha trabajado en diversas instituciones académicas y financieras en México, Estados Unidos, Europa, Israel y Australia. Sergio cuenta con un M. in Sc. in Applied Mathematics de la Universidad de Tel-Aviv en Israel. Desde 2007, como continuación del trabajo de investigación realizada en el Quantitative Research Centre de la University Technology of Sydney, Sergio a concentrado su área de desarrollo en Trading Cuantitativo con énfasis en su implementación computacional usando Arquitecturas Heterogéneas tanto de Software como de Hardware. TEMARIO Traditional Quantitative Trading Electronic Trading Algorithmic Trading High-Frequency Trading Dark Pools Some Traditional Trading Strategies Slicing Strategies VWAP Arbitrage Strategies Statistical Pairs Trading

22 HORARIO: 9:00 AM 2:00 PM Sergio Chávez Quantitative Trading Developer WORKSHOP An Introduction to Quantitative Trading Systems (Part 2) TEMARIO Traditional Transaction Cost IS Approach Transaction Cost Price Appreciation Market Impact Execution Risk Opportunity Cost Pre-Trade Analysis Post-Trade Analysis Automatic Trading Systems in a Big Data Environment Big Data Architecture Concurrency Parallel Architectures Data Intensive Computing Streaming Data and Complex Event Processing In-Memory Computing Traditional and Non-Traditional Quality Money Management Process Financial Engineering Best Practices for Trading and Investment Non-Traditional Trading Strategies an Example Event-Driven Strategies an Example

23 Lugar: UNIVERSIDAD ANÁHUAC MÉXICO SUR Av. De las Torres No. 131 Col. Olivar de los Padres, Ciudad de México C.P Costo: $28,000 MXP más IVA Duración: 5 días completos Cupo Limitado EL PRESENTE CURSO OTORGA 80 PUNTOS PARA EFECTOS DE REVALIDACIÓN DE CERTIFICACIÓN EN FIGURAS DE LA AMIB Y/O MEXDER Registro e INSCRIPCIONES algotrading@riskmathics.com Tels: (+5255) (+5255) WWW. R I S K M A T H I C S. C O M

24 OPCIONES DE PAGO: 1. Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Transferencia Bancaria en Dólares (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones