LA LIBRA SE DESPLOMA POR TEMOR A UN HARD BREXIT

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1 lunes, de octubre de 6 LA LIBRA SE DESPLOMA POR TEMOR A UN HARD BREXIT RESUMEN MARCO POLÍTICO- ECONÓMICO Finaliza en Washington la Cumbre del FMI, donde el organismo advirtió que la recuperación económica global continúa lenta y desigual e indicó que se deberían utilizar las políticas fiscales y monetarias, así como reformas estructurales para promover un crecimiento más sólido, proteger a los vulnerables y reducir la desigualdad. La UE toma medidas para defender los sectores productivos europeos ante la competencia desleal de terceros países, concretamente penalizará temporalmente durante los próximos seis meses las importaciones de bobinas de acero fabricadas en China. No obstante, países como Rusia, Brasil, o Irán entre otros, también reciben subvenciones de sus respectivos gobiernos para que el precio final de sus productos sea competitivo en el mercado europeo, por lo que la sanción a China sería insuficiente a la hora de proteger los intereses comunitarios. En EE.UU. esta noche tuvo lugar el segundo debate presidencial entre el republicano Donald Trump, y la demócrata, Hillary Clinton. Las encuestas vuelven a escoger como ganadora a Clinton, aunque el debate ha estado cargado de ataques personales, iniciando con la polémica tras las palabras ofensivas de Trump en un video difundido de 5, el cual ha provocado que varios republicanos le retiren su apoyo. La agencia de calificaciones S&P rebajó el viernes la calificación crediticia de Brasil hasta el nivel BB+, considerado como de bono basura y con perspectiva negativa, debido al incremento del deterioro de las cuentas fiscales. DATOS MACROECONÓMICOS Fuerte mejora de la producción industrial en España: en agosto repuntó un +,% mensual lo que eleva el ritmo de crecimiento interanual hasta el +%, su mayor incremento en lo que llevamos del año. Destacaron positivamente el fuerte incremento de la producción de bienes de capital (+,7% interanual) y por primera vez en el año la producción energética registró crecimientos interanuales positivos. Datos positivos del sector exterior en Alemania. Las cifras publicadas a primera hora muestran un mayor dinamismo del sector exterior germano al repuntar tanto las exportaciones (+5,% mensual vs. -,6% anterior) como las importaciones (+3% mensual vs.-,7% anterior). En este contexto, el superávit comercial se elevó hasta. M En Estados Unidos lacreación de empleo se moderó en septiembre hasta los 56 mil nuevos puestos detrabajo desde los 67 mil del mes anterior. En los nueve primeros meses del año el ritmo promedio de creación de empleo se sitúa en 78 mil puestos de trabajo lo que confirma la fortaleza del mercado laboral. Destacar también el repunte de las horas trabajas al tiempo que los salarios aceleraron su avance hasta el +,6% interanual desde el +,% anterior. Por otra parte, la tasa de paro repuntó una décima hasta el 5%. Sin embargo, este aumento se explicó por un incremento de la población activa que subió en + mil personas superando el aumento del empleo que se cifró en +35 personas. Con ello, la tasa de participación se elevó una décima hasta el 6,9%. En conjunto, los datos confirman un dinamismo moderado del mercado laboral estadounidense que permite mantener el crecimiento del empleo y de los salarios, sin elevar excesivamente las presiones inflacionistas y dando margen de maniobra a la Fed.

2 lunes, de octubre de 6 Siguiendo en Estados Unidos, los inventarios mayoristas cayeron un -,% mensual en agosto, manteniéndose así en terreno negativo (-,% anterior). Más positivo fue el repunte de crédito al consumo, que en agosto se situó en M$(vs M$ anterior), lo que indica un mayor dinamismo del consumo. En China, los datos de confianza empresarial siguen en terreno de expansión en septiembre: durante el fin de semana se publicaron los PMI privados realizados por Caixin, que para el sector servicios se sitúa en 5 (vs. 5, anterior), mientras que el PMI compuesto bajó cuatro décimas hasta 5,. RESUMEN DE LOS MERCADOS La fuerte caída de la libray el informe de empleo americano protagonizaron la sesión del viernes que se saldó con caídas a ambos lados del Atlántico. La excepción fue la Bolsa de Londres, que aprovechó el desplome de su divisa paraacercarseamáximos.elibex35 encabezó losdescensosenlaeurozona,dejándoseun,5%eneldíay un,8% enlasemana,eleurostoxx5descendíaun,7%,acumulandounaligeracaídade,6%enlasemana. Apesardela caída del viernes, los principales índices europeos- CAC, DAX, MIB- terminaron en positivo la semana. Wall Street cerró en negativo. El S&P 5 perdía un,33% y el Nasdaq Composite, un,7%. En la semana, ambos perdían un,67% y un,37% respectivamente. Esta mañana, las bolsas asiáticas evolucionan al alza. El Nikkei japonés y el Hang Seng de Hong Kong están cerrados porfiesta,perolosmercadoschinoshanvueltoatrabajardespuésdeunasemanadecerradoporfiesta,yvienencon ganancias, del,7% para el CSI3. El Kospi coreano sube un,5%. Estabilidadenlarentafija. Larentabilidaddelbonoamericanoaañosbajopbelviernes,situándoseen,7%. Por su parte, la rentabilidad del Bund alemán se mantiene en %. La rentabilidad del bono español se sitúa en % conlaprimaderiesgobajandoestamañanahastalospuntosbásicos. En el mercado de divisas, desplome de la libra. La divisa británica cayó un % la semana pasada. Esta mañana, se recupera ligeramente y se cambia por,97 EUR/GBP. El euro desciende un,% hasta,78 EUR/USD frente al dólar mientras que el yen se deprecia hasta 5, EUR/JPY. En el mercado de materias primas, descenso del precio del crudo mientras que remite la caída del oro. Esta mañana, el petróleo cotiza a 5,5 dólares el barril de Brent, con una caída de,9%. El oro se encarece un,8% y cotizaen.6dólareslaonza.elíndicedemetalesdeganóun,%elviernes. AGENDA DE LA JORNADA Comenzamos la semana con diversas publicaciones en Europa: Esta tarde tendrá lugar la reunión del Eurogrupo donde se revisarán las medidas que ha implementado el gobierno heleno para cumplir con las exigencias impuestas, y permitir así una nueva línea de crédito de.8m. Para Italia se publicará el avance interanual de la producción industrial para el mes de agosto. Los futuros anticipan una apertura alcista: el futuro del Eurostoxx 5 se apunta un,3%, mientras que al otro lado delatlánticoels&p5abrelasemanasubiendoun,3%.

3 lunes, de octubre de 6 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor Divisa 7--6 día mes día mes 3--5 mes -,37% -,37% -,37% -,% EUR/USD,8,,,86 3 meses -,3% -,3% -,3% -,3% EUR/GBP,93,9,8,737 6 meses -,% -,% -,% -,% EUR/CHF,9,9,9,88 meses -,6% -,6% -,6%,6% EUR/JPY 5, 5,39,3 3,6, Euribor meses,8,6 EUR/USD,5,,,,,5 -,5 -,,8,6,, Deuda Pública USA Alemania España Reino Unido Último día mes año años,83%,83%,78%,6% 5 años,6%,6%,%,% años,7%,7%,67%,9% 3 años,5%,5%,39%,9% años -,66% -,67% -,63% -,5% 5 años -,5% -,9% -,9%,% años,%,%,%,6% 3 años,63%,65%,6%,37% años -,% -,% -,3%,7% 5 años,9%,%,%,8% años,%,%,8%,83% 3 años,5%,6%,%,9% años,7%,%,%,6% 5 años,36%,8%,9%,% años,97%,87%,68%,83% 3 años,67%,59%,3%,56%,5 Bono años,5,5 -,5 Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha) España Alemania D 8D Y Y 3Y Y 5Y 7Y 8Y 9Y Y 5Y Y 5Y 3Y 3,5 3,5,5,5 -, ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS

4 lunes, de octubre de 6 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Diferenciales Bonos Corporativos ( año) ultimo dia mes año AA -6,3 -,39,7-6,53 A -,5 -,,3-3,5 BBB -3,6 -, -,9 -,,,3,, Diferenciales Bonos Corporativos ( año) -, -, -,3 Renta Variable 7--6 día mes 3--5 MSCI World 6, -,3%,3%,% SP5.53,7 -,33%,% 5,37% Eurostoxx5 3.,57 -,7% -,7% -8,7% Topix.35,6 -,5%,5% -,7% IBEX35 8.6,3 -,5% -,5% -9,6% Footsie 7.,39,63% 3,95%,85% MSCI Brazil.739,78,5% 5,9% 67,9% MSCI China 6,57 -,57%,% 8,58% MSCI Emerging 9,8 -,%,6% 5,% (*) AllCountries AA A BBB IBEX Evolución índices (YoY),%,%,% 9,% 8,% 7,% ct-5 dic-5 feb-6 abr-6 jun-6 ago-6 MSCI Emerging SP5 IBEX35 % 6,% Commodities 7--6 día mes 3--5 Brent 5,5 -,83% 7,7% 38,% Oro 6,97,6% -,7% 9,8% IICs March A.M. Mes YTD año Fonmarch -,56% 3,83% 3,67% Torrenova -,9%,39%,88% Bellver -,73%,66%,57% March Vini Catena -,%,8% 3,53% March Europa Bolsa -,7% -,5% -3,75% March Fam. Business -,6% 5,% 7,76%

5 lunes, de octubre de 6 NOTICIAS DE EMPRESAS Samsung dia mes año YTD Samsung -,93% 6,% 3,7% 3,8% KOSPI,5%,9%,8%,9% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Samsung,76,,6,8,,, 8, 6,,, El grupo tecnológico coreano anunció el viernes que espera un incremento interanual del 5,5% en el beneficio operativo del tercer trimestre, hasta 6.85M al cambio. El incremento del beneficio estaría explicado por la sólida demanda de chips de memoria y pantallas. La cifra de ingresos, por su parte, bajaría un 5,9% hasta los 3.5M. En el acumulado de los nueve primeros meses Samsung espera crecer en ventas y beneficio operativo un,6% y,5%, respectivamente. El grupo no ha ofrecido por el momento detalle de los costes incurridos por los problemas asociados a su dispositivo Galaxy note 7, con varios fallos en la batería y que el mercado estima en cerca de 8M al cambio. Los resultados definitivos se conocerán el próximo 7 de octubre., Santander dia mes año YTD Santander -,% -5,5% -6,% -,9% IBEX 35 -,5% -,% -6,3% -9,6% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Santander 9,56,67 5,7, Según Expansión, Banco Santander Río ha cerrado el acuerdo con Citibank Argentina para adquirir su cartera minorista de clientes y su red de sucursales del país. El importe de la operación no ha sido desvelado si bien las ofertas preliminares se situaron entre 8M$ y 5M$. El acuerdo le permitirá incorporar medio millón de clientes y 7 nuevas sucursales que se añaden a los,7mns de clientes y oficinas con que ya contaba Santander en el país. La venta incluye unos.5m en activos entre depósitos, tarjetas de crédito y préstamos personales. La operación estaría pendiente de la aprobación por las autoridades competentes. Argentina aporta a Santander en torno el % del beneficio neto del grupo. Inicio