Instituciones Financieras

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1 Bancos / Centroamérica Banca Centroamericana Menos Rentable aunque con Balances Sólidos Reporte Especial Menor Crecimiento Crediticio: Las carteras de préstamos de la mayoría de sistemas bancarios de Centroamérica desaceleraron su crecimiento en 1; en línea con la revisión a la baja del PIB de la región. A junio 1, el crecimiento interanual de las carteras de créditos de cinco países de Centroamérica se situó en el rango de % a 1% en términos reales; mientras que en Honduras solamente.%. En opinión de Fitch Ratings, los préstamos de la región cerrarán 1 con un crecimiento real de alrededor de 7% (1:.9%). Panamá seguirá liderando el crecimiento del portafolio de préstamos, pero las presiones inflacionarias a lo largo de la región serán una limitante adicional a la expansión real del crédito. Rentabilidad Presionada: Aunque la rentabilidad de los bancos es buena, ésta ha disminuido en 1; excepto en El Salvador y Nicaragua. Fitch estima que la rentabilidad sobre activos de la banca de Centroamérica cerrará 1 cercana a 1.%; levemente por debajo del año anterior (1.%). El crecimiento de la rentabilidad estará limitado por el aumento en los costos de fondeo y la disminución en el ritmo de crecimiento de las carteras de crédito. Fitch no anticipa mejoras en la eficiencia operativa de los bancos que compensen la caída de la rentabilidad. Informes Relacionados Perspectivas 1: Centroamérica y Rep. Dominicana (Diciembre 1, 1) Mayor Costo de Fondeo: El costo de fondeo de los bancos podría continuar incrementándose; esto por ajustes al alza de las tasas internacionales de referencia y por las necesidades de los gobiernos de financiarse localmente. Además, incidirán en los costos de fondeo de esos países las disposiciones regulatorias, que aumentan los requerimientos de liquidez por entornos electorales de El Salvador y Honduras; y la mitigación de riesgo cambiario en Costa Rica. A junio 1, cinco de los sistemas bancarios registraron incrementos interanuales en el costo de sus pasivos con costo de entre 1 y 11 puntos base; los sistemas de Nicaragua, El Salvador y Panamá son los que se fondearon a menor costo. Calidad de Préstamos Buena: Pese a la desaceleración en el ritmo del crecimiento de las carteras de crédito, Fitch estima que la calidad crediticia permanecerá buena. A junio 1, la morosidad continuó disminuyendo, hasta ubicarse por debajo de % en todos los países; no se prevén cambios importantes al cierre de año. Por su parte, las reservas para préstamos cubren la cartera deteriorada (+9 días de mora) en la región; con la excepción de Costa Rica, por las bajas coberturas de la banca estatal. En opinión de Fitch, el continuo fortalecimiento de la cobertura de reservas constituye un importante reto, especialmente para la banca estatal de Costa Rica, así como para aquellos sistemas y bancos mayor crecimiento crediticio. Analistas Edgar Cartagena edgar.cartagena@fitchratings.com Luis Mauricio Ayala luis.ayala@fitchratings.com René Medrano rene.medrano@fitchratings.com Capital con Tendencias Mixtas: La banca mantiene una buena capitalización; los sistemas de El Salvador y Costa Rica destacan favorablemente. Guatemala ha sostenido su capitalización, aunque por debajo del promedio regional; mientras que el alto incremento de préstamos en Panamá continuó achicando la relación de patrimonio sobre activos. Los bancos medianos y pequeños son los que presentan la menor relación de capitalización en ese sistema. Preservar niveles adecuados de capitalización, en un ambiente de menor rentabilidad, se convierte en uno de los principales retos; especialmente, para los sistemas bancarios con mayor crecimiento o con mayores rezagos de capitalización respecto del promedio de la región. Septiembre, 1

2 Fuentes, Datos y Presentación Introducción y Países Este reporte muestra, de una manera gráfica, la evolución de la banca centroamericana durante el período comprendido entre junio de 1 y junio de 1. Esta evaluación comparativa permite apreciar los principales cambios, tendencias y perspectivas para cada sistema bancario respecto del resto de sistemas y de la región. Este es el tercer reporte que Fitch publica bajo este formato en Centroamérica, el cual es de periodicidad anual. Por región centroamericana se comprenderán los países: Costa Rica (CRI), El Salvador (SLV), Guatemala (GTM), Honduras (HND), Nicaragua (NIC) y Panamá (PAN). Asimismo, en algunas variables o indicadores, se ha agregado Centroamérica (CA). Este último resulta de la sumatoria de los estados financieros dolarizados de los sistemas bancarios antes referidos. El sistema bancario de cada país está integrado por el total de bancos regulados, excluyendo bancos de segundo piso. El sistema bancario panameño incluye a todos los bancos con licencia general de ese país. El sistema bancario guatemalteco incluye los préstamos colocados por la banca off-shore de ese país. Fuentes y Denominación de Cifras La información se ha obtenido, principalmente, de los estados financieros e informes publicados por las superintendencias de bancos de todos los países de la región; así como de bancos centrales, Fondo Monetario Internacional (FMI) y otras instituciones reguladoras. Los índices financieros han sido calculados por Fitch según sus metodologías, con base en la información antes referida. Para efectos comparativos, las variables financieras del estado de resultados y el balance general se han convertido a dólares, al tipo de cambio de referencia de los bancos centrales a la fecha del cálculo; con lo anterior, se pretende facilitar el análisis del conjunto de países sobre una base cambiaria homogénea. Se utilizan los estados financieros no consolidados para todos los países, con la excepción de El Salvador. Por USDbns se entenderá miles de millones de dólares. Los puntos porcentuales refieren a diferencias aritméticas entre dos porcentajes. Un punto porcentual equivale a 1 puntos base. Fechas Toda la información utilizada para la elaboración de este reporte es a junio de 1; excepto donde se indique lo contrario. Para el análisis de las variaciones en los diferentes rubros, se han utilizado los períodos junio de 1 y junio de 1. Anexos Se incluyen anexos con la información de entidades bancarias e indicadores financieros, la cual sirvió de base para la elaboración de este reporte. Metodología Relacionada Global Financial Institutions Rating Criteria (Agosto 15, 1). Septiembre 1

3 Entorno Macroeconómico Gráfico 1: Crecimiento Económico Acumulado, 11-1 (%) El crecimiento menor del PIB, que se proyecta, limita el posible crecimiento de la banca para los próximos años.. PAN NIC CRI GTM HND SLV Fuente: Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano (SECMCA); Fitch Ratings Gráfico : Proyección Acumulada de Crecimiento Económico, 1-1 (%) PAN NIC CRI GTM HND SLV Fuente: Fitch Ratings; Fondo Monetario Internacional (FMI) Estructura de los Sistemas Bancarios Gráfico : Activos del Sistema Bancario, io 1 (USDBns) En cuanto a tamaño, los extremos de sistemas bancarios regionales se encuentran conformados por Panamá (USD77.9 mil millones) y Nicaragua (USD5 mil millones). El tamaño de los sistemas bancarios de Costa Rica y Guatemala son muy cercanos, al incluir los activos de banca offshore del último. En un menor nivel, las bancas de El Salvador y Honduras mantienen niveles próximos. El aumento interanual de activos de la región (1.%) fue impulsado por el crecimiento interanual de préstamos (15.%) y, en menor medida, por mayores inversiones en valores (.1%). En opinión de Fitch, los bancos continuarán fortaleciendo el peso relativo de la cartera de préstamos en la mezcla de activos, ante la búsqueda de mayor rendimiento de sus activos Pan: 77.9bns PAN CRI GTM* SLV HND NIC *incluye banca offshore Gráfico : Crecimiento Interanual de Activos Bancarios, io 1(USDBns) 1 PAN CRI GTM* HND SLV NIC *incluye banca offshore Septiembre 1

4 Gráfico 5: Activos de Bancos Extranjeros (% Activos Sistema), io 1 1 El Salvador destaca por su elevada participación de bancos extranjeros (9% de activos) y Costa Rica por la de bancos del estado (5.1% de activos). No hay cambios relevantes en la propiedad accionaria de bancos por origen estatal o internacional en la región a junio 1. No obstante, crece la participación de banca colombiana en la región, tras la salida de bancos internacionales (HSBC Panamá y BBVA) y los acuerdos de adquisición de bancos locales de Guatemala (Banco Reformador y Banco Agromercantil). SLV PAN HND NIC CRI GTM* *incluye BReformador, adquirido por Grupo Aval Fuente: Superintendencias de Bancos, estimaciones Fitch Ratings Gráfico : Activos de Banca Estatal (% Activos Sistema), io 1 CRI: 5.1% 1 CRI PAN SLV GTM HND NIC Los procesos de consolidación bancaria continuarán explicando la relativamente alta concentración de activos en los tres principales bancos de cada sistema. No se registran cambios relevantes en los niveles de concentración en el período en estudio. Gráfico 7: Participación de Mercado de Tres Mayores Bancos (% Activos), io 1 NIC GTM CRI SLV HND PAN Con excepción de Panamá, los países de la región mantienen una baja profundización financiera; especialmente, Guatemala (aun incluyendo crédito de banca off-shore) y Nicaragua. Los países con baja bancarización representan mayores oportunidades de expansión para los bancos. Gráfico : Préstamos Brutos (% PIB) y Calificación Soberana, Diciembre PAN: 19.5 CRI:. GTM*: 1. SLV:.7 BBB BB+ BB- NC *incluye banca offshore; NC: No-calificada Fuente: Bancos Centrales, Superintendencias de Bancos; estimaciones Fitch Ratings HND:. NIC: 7. Septiembre 1

5 Calidad de Activos y Riesgo Crediticio Gráfico 9: Cambio Interanual en Razón Cartera/PIB, Diciembre 1 (Pps) Positivamente, todos los países de la región presentan leves mejoras interanuales en profundización financiera; excepto Panamá, donde la cartera creció a menor ritmo que el PIB corriente HND NIC GTM* CRI SLV PAN *incluye banca offshore Fuente: Bancos Centrales, Superintendencias de Bancos y FMI; estimaciones Fitch Ratings Crecimiento nominal interanual promedio en cartera crediticia de dos dígitos a junio 1. Los sistemas bancarios con mayor crecimiento de cartera, como Nicaragua, Panamá y Guatemala, presentan retos adicionales para sostener su calidad de activos, conforme la cartera madure. Gráfico 1: Crecimiento Interanual de Crédito Nominal (%), io NIC PAN GTM* CA CRI HND SLV *incluye banca offshore Gráfico 11: Crecimiento Interanual Crédito Real (%), io La dinámica pre-electoral y el débil entorno operativo para los negocios han limitado el crecimiento del crédito en El Salvador y Honduras. Estos países presentan bajas perspectivas de crecimiento crediticio para 1. En opinión de Fitch, los préstamos de la región cerrarán 1 con un crecimiento real de un dígito, en aproximadamente 7% (1:.9%); impulsado, principalmente, por Panamá y limitado por las mayores presiones inflacionarias de la región. 1 PAN GTM* NIC CA CRI SLV HND *incluye banca offshore Dentro del portafolio de créditos en la mayoría de sistemas, se destaca la amplia participación de préstamos personales (consumo y vivienda). Lo anterior favorece al rendimiento de cartera y a los márgenes de interés de los bancos. En cuatro países de la región (Nicaragua, El Salvador, Honduras y Costa Rica) se registró un mayor crecimiento de préstamos personales que empresariales. La relación de préstamos personales del sistema panameño, como porcentaje de la cartera total, estaría cercana a la del sistema de Honduras si solamente se considera el crédito interno. Gráfico 1: Préstamos Personales (% Préstamos Brutos), io 1 SLV CRI HND NIC GTM PAN Septiembre 1 5

6 Gráfico 1: Cartera de Préstamos Dolarizada (% Préstamos Brutos), io 1 Nicaragua continúa con la mayor proporción de cartera dolarizada; sin cambios relevantes en el último año. En los países no dolarizados, los préstamos en moneda extranjera aumentaron en mayor proporción que los de moneda local, debido al fácil acceso al crédito, a menores costos relativos y la estabilidad del tipo de cambio. El monitoreo cercano de cartera en dólares, otorgada a no generadores de divisa, permanece como un importante reto para los bancos; especialmente, en países con mayores presiones por devaluación de moneda. 1 NIC CRI GTM HND Todos los países de la región mantienen controlada la morosidad, con leves mejoras impulsadas por crecimiento de cartera y disminución de préstamos vencidos. Los activos adjudicados se han mantenido relativamente estables y en niveles bajos. Grafico 1: Préstamos Vencidos (% Préstamos Brutos), io 1 1 SLV HND* CRI NIC GTM PAN *incluye atrasados + vencidos Gráfico 15: Cambio Interanual en Morosidad, io 1 (PB) CRI HND* GTM PAN SLV NIC La banca centroamericana cubre adecuadamente su cartera con mora mayor a 9 días. Las coberturas de reserva de la banca privada de Costa Rica (jun1: 11%) casi duplican las registradas por la banca estatal (jun1: 7.%), por lo que esta última tiene un importante reto para acercarse a los promedios de la región. Gráfico 1: Cobertura de Reservas (% Préstamos Vencidos), io NIC PAN GTM HND SLV CRI Septiembre 1

7 En opinión de Fitch, la calidad crediticia se mantendrá cercana a los niveles actuales en 1 y 1. Gráfico 17: Cobertura de Reservas (% Préstamos Brutos), io HND SLV NIC GTM CRI PAN Rentabilidad La región presenta buena rentabilidad; aunque levemente por debajo del promedio de los últimos años y con un entorno operativo más retador para los bancos. Fitch estima que la rentabilidad sobre activos de la banca de Centroamérica cerrará 1 cercana a 1.%; levemente por debajo del año anterior (1.%). La rentabilidad en Costa Rica ha sido presionada por restricciones al crecimiento del crédito, lo que limitó la generación de ingresos por intereses. Gráfico 1: Retorno sobre Activos -ROAA-, io 1 (%) NIC GTM* HND PAN SLV CRI Nota: Existe cierta sobrestimación de resultados en los períodos intermedios en Guatemala, dado que la mayoría de los bancos registran el pago de impuestos hasta final de año. Gráfico 19: Variación Interanual ROAA, io 1 (PB) NIC SLV PAN GTM* HND CRI Gráfico : Retorno sobre Capital (ROAE), Q1 io 1 (%) 1 1 NIC GTM* PAN SLV HND CRI Nota: Existe cierta sobrestimación de los resultados en los períodos intermedios en Guatemala, dado que mayoría de bancos registran el pago de impuestos hasta final de año. Septiembre 1 7

8 La rentabilidad de los sistemas bancarios de la región se favorece de altos márgenes de interés neto (MIN); excepto Panamá, que compensa su bajo MIN con su destacable eficiencia operativa. Los márgenes de los sistemas bancarios experimentaron ciertas presiones, debido a mayores costos de fondeo. La rentabilidad de los bancos medianos y pequeños de Panamá exhiben una mayor sensibilidad al deterioro de cartera, dado el poco espacio para fortalecer el margen de interés y los niveles de eficiencia operativa. Gráfico 1: Margen de Interés Neto (MIN), io 1 (%) Q NIC HND GTM SLV CRI PAN Nicaragua es el único país de Centroamérica con mejoras interanuales en el MIN; a su vez, es uno de los sistemas con menor costo de fondeo de la región. Este comportamiento se explica por la mayor participación de cartera en los activos del sistema, los cuales se reflejaron en un mayor rendimiento de los activos productivos. Gráfico : Variación Interanual MIN, io 1 (PB) NIC PAN SLV HND GTM CRI Fuente: Superintendencia de Bancos; estimaciones Fitch Ratings La poca flexibilidad de tasas activas por el competitivo entorno operativo, en conjunto con la aún amplia mezcla de inversiones dentro de los balances, incidió para que el rendimiento de activos productivos se incrementara en menor medida que el costo de fondeo en cinco de los sistemas; excepto Nicaragua. Gráfico : Ingresos de Intereses (% Activos Productivos), io Q1 HND GTM CRI NIC SLV PAN Los sistemas bancarios dolarizados (Panamá y El Salvador) o altamente dolarizados y con mayores niveles de liquidez local (Nicaragua) registraron los menores costos de fondeo. Gráfico : Gasto de Intereses (% Pasivos con Costo), io Q1 1 HND GTM CRI PAN SLV NIC Septiembre 1

9 Gráfico 5: Variación Gasto de Intereses (% Pasivos con Costo), io 1 (PB) 1 Difr. (Pbs) En términos interanuales, el costo de fondeo se incrementó en todos los países de la región; especialmente, en Honduras y Costa Rica. Las mayores presiones inflacionarias en el mercado y las expectativas de un mayor costo en el fondeo externo inciden en las tendencias alcistas de los pasivos bancarios. 1 HND CRI SLV GTM NIC PAN Gráfico : Gastos Operativos / Activos Promedio, io 1 (%) La eficiencia operativa continuará impulsada por bancos con orientación corporativa; así como por el fortalecimiento de plataformas tecnológicas, que permitan proporcionar mayores servicios a través de banca electrónica. HND NIC CRI GTM SLV PAN Los sistemas bancarios de Honduras y Nicaragua, así como la banca estatal de Costa Rica, presentan las mayores debilidades en eficiencia en la región. No se registran cambios relevantes en eficiencia bancaria en la región en el período de estudio. Aunque Fitch no anticipa variaciones importantes en los niveles de eficiencia bancaria para el corto plazo, la mayor parte de sistemas tienen espacio para fortalecer su rentabilidad a través de mejoras en eficiencia. Gráfico 7: Variación Interanual Gastos Operat./Activos, io 1 (PB) NIC HND PAN GTM SLV CRI Septiembre 1 9

10 Los sistemas bancarios de El Salvador y Costa Rica destacan por su sólida capitalización. La mayoría del capital de los bancos se corresponde con capital social y un muy limitado uso de instrumentos híbridos dentro de su capital regulatorio. Guatemala presenta una brecha importante en capitalización respecto a la región. No obstante, este sistema bancario logró sostener su capitalización a pesar del alto crecimiento de sus activos. El rápido crecimiento de los activos bancarios en Panamá explica la reducción en su capitalización; los bancos medianos y pequeños del sistema son los que presentan la menor relación de capitalización. Preservar niveles adecuados de capitalización, en un ambiente de menor rentabilidad, se convierte en uno de los principales retos; especialmente, para los sistemas bancarios con mayor crecimiento o con mayores rezagos de capitalización respecto a los promedios de la región. Capital y Fondeo Gráfico : Capitalización (Capital/Activos), io 1 (%) SLV CRI HND NIC PAN GTM Gráfico 9: Variación Internual en Capitalización, io 1 (PB) NIC SLV HND GTM CRI PAN Los sistemas bancarios presentan una mezcla de activos diferenciada en la región. En opinión de Fitch, el peso relativo de la cartera de préstamos, entre el total de activos, aumentará levemente en el corto plazo; especialmente, en los sistemas de Guatemala y Nicaragua. Gráfico : Préstamos Netos / Activos, Q1 io 1 (%) 7 5 PAN SLV CRI HND NIC GTM Fuente:Superintendencias de Bancos; estimaciones Fitch Ratings Septiembre 1 1

11 Gráfico 1: Cartera de Préstamos (% de Q1 Depósitos), io 1 La amplia y estable base de depósitos locales hacen a los sistemas bancarios de la región menos vulnerables ante condiciones de estrés de liquidez, originados en los mercados internacionales de capitales. Los sistemas bancarios de la región pueden financiar entre 1.1 y 1. veces su cartera crediticia con depósitos del público. Los vencimientos esperados de emisiones de deuda locales o internacionales son mínimos en los próximos años. 1 SLV HND CRI PAN NIC GTM Gráfico : Variación Interanual en Razón Préstamos/Depósitos, io NIC SLV HND PAN GTM CRI Gráfico : Depósitos (% Pasivos), io 1 1 El crecimiento de los depósitos sigue financiando la expansión de los préstamos, pero en menor medida. Salvo el caso de Costa Rica, donde las restricciones en el crecimiento del crédito indujeron un crecimiento relativo de los depósitos más alto que su cartera. Más del 7% de los pasivos se originan en depósitos del público, que han probado su estabilidad a lo largo de los diferentes ciclos económicos. Ésta continuará siendo una de las fortalezas de la banca en la región. NIC PAN SLV GTM CRI HND Gráfico : Crecimiento Interanual de Depósitos, io 1 (US$Bns) PAN CRI GTM* HND SLV NIC *incluye banca offshore Septiembre 1 11

12 La región presenta una favorable mezcla de depósitos a la vista (cuenta corriente y de ahorro); en menor medida Panamá. La mezcla de depósitos favorece el costo de fondeo. Gráfico 5: Mezcla de Depósitos (%), io 1 1 Nic Gtm Hnd Slv Cri Pan DPlazo CAhorro CCte. Los sistemas bancarios de países no dolarizados tienen una importante proporción de depósitos en moneda extranjera; aunque con un riesgo controlado, debido a la naturaleza de su origen. Los depósitos de residentes de cada país son fundamentales. Gráfico : Depósitos en Moneda Extranjera (% Depositos), io 1 NIC CRI HND GTM Gráfico 7: Posición Neta en Moneda Extranjera (% Patrimonio, io 1) NIC CRI HND GTM Los activos en moneda extranjera superan los pasivos en la misma moneda en todos los sistemas no dolarizados; especialmente, en Nicaragua. También crean una exposición a cambios en la moneda. Con excepción de Nicaragua, que amplió su brecha en moneda extranjera, Costa Rica, Guatemala y Honduras lograron disminuir su posición neta de divisas. Los reguladores están fortaleciendo controles y requerimientos de capital por exposiciones en divisas en sistemas no dolarizados, para mitigar el riesgo cambiario y crediticio. Gráfico : Variación Posicion ME (% Patrimonio), io 1 (Pps) NIC CRI GTM HND ME: Moneda Extranjera Septiembre 1 1

13 Centroamérica (USD Millones) País Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Período Activos y Préstamos Activos 1,9 7,17 1,51 1,,, 1,7 1,55,975, 77,7 9, Préstamos Brutos,55 1,1 9,1, 1, 1,7,5 7,995,99,7 5,97,7 Préstamos Personales (Cons. y Viv.) 1,5 9, 5,1,77 5,,5,,15 1,99 9 1,91 1,75 Préstamos Corporativos y Comerciales 1,7 9,,,11 9,15,1 5,1,9 1, 1,57,5,7 Préstamos en Moneda Extranjera 9,7,1 n.d. n.d. 5,,9,,9,717,91 n.d. n.d. Reservas para Préstamos ,7 57 Préstamos Netos,1 17,79 9,17,51 1,5 1,17, 7,7,51,91 5,5,19 Inversiones en Títulos Valores 5,9,5 1,97,1,9 5,795,, ,7 1,1 11,91 Capital y Fondeo Depósitos del Público, 19,5 9, 9, 19,75 17, 9,1,751,,7 59, 5,9 Depósitos Personales 1, 1,,1,1 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.,95 9,99 Depósitos Institucionales 1,97 1,17 1,57 1, n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 1, 1,99 Depósitos en Moneda Extranjero,971 1,9 n.d. n.d.,7,91,9,1,1,55 n.d. n.d. Patrimonio,, 1,7 1,55,79,9 1, 1, ,15 7,95 Capital Primario Regulatorio n.d. n.d. 1,7 1,79 1, 1, 1, 1,1 11 n.d. n.d. Capital Total Regulatorio n.d. n.d. 1,75 1,55,79, 1,9 1,5 51 5,5,77 Activos Ponderados por Riesgo n.d. n.d. 9,1,95 1,151 15,59 1, 9,7,11,7 5,5 5,7 Estado de Resultados Ingresos Neto por Intereses ,9 1, Ingresos Operativos Brutos , 1,7 Gastos Operativos Utilidad Operativas antes de Provisiones Provisiones para Préstamos y Títulos Valores n.d. n.d Utilidad Neta Fuente: Superintendencias de Bancos, Estimaciones Fitch Septiembre 1 1

14 Centroamérica (%) País Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Período Indicadores: Calidad de Préstamos y Activos (%) Activos / PIB Préstamos Brutos / PIB Préstamos Netos / Activos Préstamos en Moneda Extr. / Préstamos Brutos.1.9 n.d. n.d n.d.. Préstamos Personales / Préstamos Brutos Préstamos Vencidos / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos Reservas para Préstamos / Préstamos Vencidos Indicadores: Fondeo (%) Depósitos de Clientes / PIB Préstamos Brutos / Depósitos de Clientes Depósitos de Clientes / Pasivos Depósitos Personales / Depósitos Totales n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d Depósitos a Plazo / Depósitos de Clientes Totales Depósitos en Moneda Extr. / Depósitos Totales n.d. n.d n.d. n.d. Posición Neta en Moneda Extr. / Patrimonio..5 n.d. n.d n.d. n.d. Indicadores: Capitalización (%) Patrimonio / Activos Capital Primario Regul. / Activos Pond. por Riesgo n.d. n.d n.d. n.d n.d. n.d. Capital Total Regulat. / Activos Pond. por Riesgo 1.%* n.d Indicadores: Estado de Resultados (%) Ingreso Neto por Int. / Activos Prod. Promedio Ingresos por Intereses / Activos Productivos Gastos de Intereses / Pasivos con Costo Gastos Operativos / Activos Promedio Utilidad Operat. A. de Provis. / Activos Promedio Provisiones Prést. y Tít. Val. / Prést. Promedio n.d. n.d Provisiones para Prést. / Utilidad Operat. a. Prov n.d. n.d Retorno de Activos Promedio (ROAA) Retorno de Patrimonio Promedio (ROAE) Indicadores: Estructural Sectorial (%) Número de Bancos Propiedad estatal de bancos (% Activos) Propiedad extranjera de banca (% Activos) Propiedad privada de banca (% de Activos) Participación de mayores bancos (% Activos) Nota *: Corresponde a Banca estatal. Fuente: Superintendencias de Bancos, Estimaciones Fitch Septiembre 1 1

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