Colombia: Avances y desafíos para el desarrollo

Transcripción

1 Colombia: Avances y desafíos para el desarrollo Juan Carlos Echeverry Ministro de Hacienda y Crédito Público República de Colombia Mayo, 2011

2 Agenda 1. Actualidad económica 2. Reformas para el crecimiento 3. Desafíos 2

3 Colombia continúa en la senda del crecimiento Crecimiento del PIB (Variación anual) 8% 6% 6,2% 4% 2% 0% -2% -4% -6% * Fuente:DANE. Plan Nacional de Desarrollo *Proyecciones. 3

4 El crecimiento se sustentará en un mayor stock de capital, mayor fuerza laboral Tasa de inversión (% del PIB) ,0 Porcentaje de la población en edad de trabajar * 2014* * 2014* 2017* 2020* Fuente: DANE. Plan Nacional de Desarrollo *Proyecciones. Fuente: Garcia (2010).*Proyecciones. 4

5 y en niveles altos de productividad Productividad multifactorial - Componente tendencial **(Variación porcentual) Fuente: Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público. *Cifras estimadas. **Componente tendencial obtenido con el filtro de Hodrick-Prescott. 5

6 Desde 2005 Colombia hace parte de los países de ingreso medio-alto Colombia: PIB per cápita en dólares ajustados por Paridad de Poder Adquisitivo Dólares, PPA Ingresos medio-altos Ingresos medio-bajos Ingresos bajos Fuente: World Development Indicators. 6

7 Colombia puede llegar a ser la tercera economía de la región América Latina PIB 2011* (US$ billones) Ranking Ranking 2000 Brasil México Argentina Colombia Venezuela Chile Perú Ecuador Uruguay Bolivia Brazil Mexico Argentina Colombia Venezuela Chile Peru Ecuador Uruguay Bolivia Fuente: IMF.*Estimado. 7

8 El desempleo y la pobreza disminuirán en los próximos años Tasa de desempleo Total Nacional (Porcentaje ) Reducción de la pobreza (Porcentaje de la población) 2009 Población total 100% Pobreza 45,5% Pobreza extrema 16,4% 2014* Población total 100% Pobreza 38% Pobreza extrema 9,5% Fuente: DANE. Plan Nacional de Desarrollo *Proyecciones. 8

9 El objetivo es alcanzar un nivel de desempleo cercano al de Chile Tasa de desempleo trimestral en Chile y Colombia (Porcentaje) COL: Promedio 8,7% ( ) CHL: Promedio 7,0% ( ) COL: Promedio 13,0% ( ) CHL: Promedio 8,5% ( ) T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T Colombia Chile Fuente: FMI. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

10 Cómo va la economía? 10

11 A pesar de los efectos de la ola invernal, el sector agropecuario mantiene una dinámica positiva Actividad económica Producción de café (Miles de sacos*-acumulado 12 meses) Producción de pollo (Miles de toneladas-acumulado 12 meses) % ,0% % ,0% % 10% ,0% % -10% 950 3,0% 2,0% % 900 1,0% mar-08 jul-08 nov-08 mar-09 jul-09 nov-09 mar-10 jul-10 nov-10 mar-11-30% -40% 850 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 0,0% Producción de café Variación (%)-eje derecho Producción de pollo Crecimiento (eje derecho) Fuente: Federación Nacional de Cafeteros, cálculos DGPM. *Corresponde a miles de sacos de 60 Kg de café verde equivalente. Fuente: FENAVI, Cálculos DGPM. 11

12 La industrial y el comercio continuan presentando buenos resultados Crecimiento de la producción de la industria (Variación anual) Situación de las ventas del comercio (Balance) (%) 0-5 DANE ANDI 6,1 3,8 2,4 Sin Cerromatoso feb-03 ago-03 feb-04 ago-04 feb-05 ago-05 feb-06 ago-06 feb-07 ago-07 feb-08 ago-08 feb-09 ago-09 feb-10 ago-10 feb-11 Fuente: DANE. ANDI. Fuente: DANE. ANDI. 12

13 Además de bienes de consumo (automóviles) las importaciones de bienes de capital también continúan creciendo Ventas de vehículos (unidades-acumulado 12 meses) Importaciones de bienes de capital (Millones de dólares y crecimiento) Millones de dólares Crecimie ento (%) feb-05 feb-06 feb-07 Valor mensual feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 Var. (12 meses) Fuente: ECONOMETRIA. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda. 13

14 La confianza del consumidor se mantiene en niveles altos Encuesta de Opinión al Consumidor Indices de Confianza (Balances) Indice de Confianza al Consumidor y Crecimiento del Consumo de los Hogares ,5 21,1 14, ICC IEC ICE mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 ICC: Índice de Confianza del Consumidor. IEC: Índice de Expectativas del Consumidor ICE: Índice de Condiciones Económicas. Fuente: Fedesarrollo. Fuente: DANE. Fedesarrollo. 14

15 La cartera de crédito sigue creciendo Cartera bruta con leasing M/N (Variaciones anuales) Fuente: Superfinanciera. 15

16 Y el desempleo ha comenzado a disminuir Tasa de desempleo Total Nacional (Porcentaje) Tasa global de participación Total Nacional (Porcentaje) Fuente: DANE. Fuente: DANE. 16

17 Actualmente hay más ocupados en la economía Tasa de ocupación Total Nacional (Porcentaje) Ocupados Total Nacional (Promedio primer trimestre) (miles de personas) Fuente: DANE. Fuente: DANE. 17

18 Mercados financieros 18

19 La desvalorización de los T-Bills se interrumpió a mediados de abril TED Spread* (Puntos básicos) TED Spread Abril 2011 (Puntos básicos) Alerta nuclear en Japón. Revisión a la baja del crecimiento de EEUU. Oulook negativo de la deuda de EEUU. may 04 /11 ene 03 /06 jul 03 /06 ene 03 /07 jul 03 /07 ene 03 /08 jul 03 /08 ene 03 /09 jul 03 /09 ene 03 /10 jul 03 /10 ene 03 /11 abr 01 /11 abr 04 /11 abr 07 /11 abr 10 /11 abr 13 /11 abr 16 /11 abr 19 /11 abr 22 /11 abr 25 /11 abr 28 /11 may 01 /11 Fuente: Bloomberg.*Diferencia entre la tasa libor a tres meses y la tasa de los T-Bills al mismo plazo. Fuente: Bloomberg. 19

20 Colombia tiene la curva cero cupón más empinada de la región lo cual podría estar asociado a un mayor crecimiento en el corto plazo Pendiente de la curva cero cupón Latinoamérica y EEUU* Punto os básicos jun-07 Chile Brasil Perú Mexico EEUU Colombia sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 *Las pendientes se calcularon como la diferencia entre la tasa cero cupón a 10 años y la tasa cero cupón a 1 año. Para Chile, esta diferencia es calculada con la tasa cero cupón a 9 años mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 Colombia Logro del grado de inversión por S&P. Expectativas de un menor déficit por un mayor recaudo. Dato de inflación de febrero y marzo modificó expectativas de inflación a la baja. Fuente: Banco de la República. 20

21 Los TES locales vienen valorizándose Tasas Cero Cupón de TES en pesos y tasa de referencia del BR Enero 2007-Abril 2011 (Porcentaje) 1 año 5 años 10 años BR 14,5% 14,5% 12,5% 12,5% 10,5% 10,5% 8,5% 8,5% 6,5% 6,5% 4,5% 4,5% 2,5% 2,5% 01-feb may ago nov feb may ago nov feb may ago nov feb may ago nov feb may-11 Fuente: Banco de la República. 21

22 Las expectativas de inflación han disminuido Expectativas de inflación para 2011 (Porcentaje) Expectativas de inflación para 2012 (Porcentaje) Fuente: Banco de la República. Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO Abril 2011). 22

23 Colombia presenta una de las tasa de intervención más bajas de la región Tasa de intervención Bancos Centrales América Latina (Puntos básicos) Colombia: 3,75 Brasil: 12,0 Chile: 4,5 México: 4,5 Perú: 4,0 Fuente: Bancos Centrales. 23

24 La inflación se mantiene en sus niveles de largo plazo Indice de Precios al Consumidor (Crecimiento anual) Fuente: DANE, Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. *A partir de Enero de 2009, cambió la metodología de cálculo de la variación del IPC. 24

25 Agenda 1. Actualidad económica 2. Reformas para el crecimiento 3. Desafíos 25

26 Lo macro es fiscal y lo fiscal es micro 26

27 En 2010 los resultados fiscales fueron mejores de lo esperado Déficit del Sector Público No Financiero (SPNF): 3,1% del PIB Déficit del Gobierno Nacional Central Sin Emergencia invernal: 3,7% del PIB Balance Primario del SPNF: 0,0% del PIB 27

28 En lo corrido de 2011 el recaudo tributario observado se encuentra por encima de la meta Actividad económica Meta de recaudo tributario 2011 GNC (miles de millones y crecimiento) Exceso de recaudo tributario del GNC sobre la meta Enero-Abril 2011 (miles de millones y cto) Fuente: DIAN. Cálculos DGPM-MHCP. *Corresponde a la proyección de recaudo de la Actualización del Plan Financiero

29 Las reformas permitirán la consolidación del crecimiento económico Las reformas del gobierno del Presidente Santos Regalías Redistribuye de las regalías entre todas las regiones del país, priorizando las zonas más pobres. Inversiones en infraestructura con buen gobierno. Fomenta el ahorro. Régimen Tributario y Competitividad Elimina el beneficio de deducción por inversión en activos fijos, reduce gradualmente la sobretasa sobre el consumo de energía a cargo de la industria, elimina gradualmente el GMF, entre otros. Normaliza la estructura arancelaria para superar problemas de protección efectiva negativa y dispersión arancelaria. Sostenibilidad Fiscal Protege los derechos fundamentales y ESC propios del Estado Social de Derecho en un marco constitucional de sostenibilidad fiscal, como PRINCIPIO de administración del Estado. Regla Fiscal Establece una meta anual de balance fiscal estructural para el GNC de -2% del PIB a partir de Permite una política fiscal contacíclica. Empleo y Formalización Empresarial Establece incentivos tributarios transitorios en renta y en el pago de las contribuciones parafiscales para y otros aportes para fomentar la formalización y la generación de empleo de grupos vulnerables. Salud Enfasis en la atención primaria en salud. Obligatoriedad de actualización periódica del POS. Define fuentes y usos del SGSSS. Racionaliza el uso de procedimientos y medicamentos no incluidos en el POS. 29

30 Cronograma de las reformas Cronograma Legislativo de las principales reformas Acto Legislativo de Sostenibilidad Fiscal Acto Legislativo Regalías Regla fiscal Fecha de radicación Julio Agosto Septiembre Segundo semestre debates 8 debates Primer semestre 2011 Segundo semestre 2011 Aprobado Abril 26 Sexto debate Mayo 4 Sexto debate Mayo 4 4 debates Segundo debate Formalización Laboral y primer empleo Agosto 4 debates Diciembre 14 Aprobada Tributaria competitividad Octubre 4 debates Diciembre 15 Aprobada Reforma a la salud Septiembre 4 debates Diciembre 6 Aprobada Enajenación de una parte accionaria de ECOPETROL Mayo debates Reforma tributaria estructural Julio debates Período legislativo 30

31 Las reformas permitirán la sostenibilidad fiscal de mediano plazo Balance fiscal Gobierno Nacional Central (GNC) y Sector Público Consolidado (SPC) (% del PIB) 0,0 2010* ,9-0,7-0,6-1,8-1,2-2,7-3,6-2,9-3,7-3,7-3,0-3,1-2,7 GNC -2,3 SPC -4,5 * Cifras preliminares Fuente: DGPM Ministerio de Hacienda y Crédito Público 31

32 Las reformas permitirán la sostenibilidad fiscal de mediano plazo SPNF: Balance Primario y Deuda Neta (% del PIB) GNC: Balance Primario y Deuda Neta (% del PIB) 2,4 2,0 1,6 1,2 0,8 0,4 0,0 27,3 0,1 27,7 0,2 25,4 1,0 25,3 1,3 23,9 1,8 2010* Balance Primario Deuda Neta (Eje derecho) 29,0 27,0 25,0 23,0 21,0 19,0 1,2 0,8 0,4 0,0-0,4-0,8-1,2 38,8 39,0 38,5 38,4 37,7 37,9 38,0 0,8 37,0 0,3-0,1 36,0-0,7-1,0 35,0 34,0 2010* Balance Primario Deuda Neta (Eje derecho) *Cifras preliminares Fuente: DGPM Ministerio de Hacienda y Crédito Público.SPNF:Sector Público No Financiero. GNC: Gobierno Nacional Central. 32

33 Agenda 1. Actualidad económica 2. Reformas para el crecimiento 3. Desafíos 33

34 Los costos laborales en China e India vienen aumentando a tasas significativas Costo de compensación laboral en la industria por hora para China y India (dólares) China India , , , , , , , , , , ,81 0 0,5 1 1,5 Dólares por horas 0 0,5 1 1,5 Dólares por hora Fuente: Bureau of Labor Statistics. 34

35 Al punto que en 2009 se acercaron a los observados en Colombia Costo de compensación laboral en la industria por hora 2009 (dólares) Noruega Dinamarca Belgica Austria Alemania Suiza Finlandia Holanda Francia Suecia Irlanda Italia Australia USA Reino Unido Japon Canadá España PAISES AVANZADOS 53,9 49,6 49,4 48,0 46,5 44,3 43,8 43,5 40,1 39,9 39,0 35,0 34,6 33,5 30,8 30,4 29,6 27, Grecia Israel Singapur Nueva Zelanda Corea Portugal Eslovaquia República Checa Argentina Estonia Hungría Brasil Taiwan Polonia México Colombia China Filipinas Dólares por hora PAISES EMERGENTES Fuente: Bureau of Labor Statistics. Cálculos Dirección General de Política Macroeconómica. 19,2 18,4 17,5 17,4 14,2 12,0 11,2 11,2 10,1 9,8 8,6 8,3 7,8 7,5 5,4 1,7 1,6 1,

36 En Colombia existe una oportunidad de reindustrialización, dado que los problemas laborales en China son estructurales 1. El poder de negociación de los trabajadores chinos se ha fortalecido 2. En las empresas costeras la mano de obra escasea: No hay movilidad laboral del campo a las ciudades. El mercado laboral está segmentado debido a la existencia de barreras que impiden esta movilidad. La población entre 15 y 29 años - los que trabajan en las manufacturas - va a caer a partir del

37 Somos diversificados y las exportaciones industriales son importantes Composición de las exportaciones por décadas (Porcentaje) Promedio: 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 70 s EXP: US m IMP: US m 14% 8% 80 s EXP: US m IMP: US m 19% 23% 90 s EXP: US m IMP: US m 35% 35% 58% 51% 28% 00 s EXP: US m IMP: US m 42% 44% 14% Agricultura Minería Bienes Industriales Otros Bienes Fuente: DANE. Cálculos Dirección General de Política Macroeconómica. 37

38 Gracias Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia