Presentación Institucional

Transcripción

1 Presentación Institucional

2 Nuestras empresas

3 Grupo Cohen Grupo Cohen tiene sus orígenes en el año 1938, cuando el Británico Max Cohen invirtió en el mercado local de corredores de bolsa. Max administró las oficinas locales de Oppenheimer e inició las operaciones en la Argentina de Merrill Lynch y Lehman Brothers (hoy Barclays Capital) Nuestra historia continúa a través de Cohen S.A. Sociedad de Bolsa, fundada en 1975 por Jorge H. Cohen, heredero de una antigua tradición familiar de excelencia en el mercado Argentino de Servicios Financieros Nos define nuestra cultura focalizada en el servicio al cliente, nuestra eficiencia funcional y operativa como así también nuestra experiencia para encarar los desafíos del mercado

4 Entre nuestros clientes figuran: Compañías de Seguros ART s Fondos Comunes de Inversión Fondos de Pensión Privados Bancos y entidades financieras Entidades gubernamentales Organismos multilaterales Grandes Corporaciones Pequeñas y medianas empresas (PyMEs) Personas físicas

5 Directivos

6 Jorge Cohen - Presidente Jorge Cohen se graduó del New York Institute of Finance logrando el título de Corredor de Bolsa del New York Stock Exchange en Se inició en el mercado financiero local desde 1962 cuando trabajó en Adolfo Casal y Cía., Agentes de Bolsa y en Hirsch & Co. Fue Representante Registrado a cargo del Departamento Internacional de Du Pont Glore Forgan en Nueva York, y luego el Director io de Du Pont lo designó Director a cargo de sus oficinas en Londres. Posteriormente se incorporó a Bache and Co., luego Prudential Security como vicepresidente a cargo de la División Euro-Dólares y Opciones. Desde 1975 hasta diciembre de 2009 fue Presidente de Cohen S.A. Entre Jorge se desempeñó como Director titular de la empresa Canale S.A. Fue designado Director del Banco de Valores S.A , y Miembro titular del Consejo de vigilancia en el Directorio del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. entre 1992 y Desde el 29 de Abril de 2010 es Consejero titular de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

7 Julián Cohen - CEO Licenciado en Economía, Universidad de Buenos Aires MBA Finance and Entrepreneurship, London Business School Julián llegó a la empresa en 1994 como corredor de bolsa. En 1998 fue ascendido a Jefe de Ventas y Operaciones. Ha sido miembro del Directorio desde Obtuvo su MBA del London Business School. Administró las ventas y estructuración de Banca Privada FX de productos estructurados de Merrill Lynch International, en Londres. Desde 2010 es miembro del Directorio del Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. Es miembro del cuerpo docente en la UCEMA (Universidad del CEMA). Es agente registrado en NASD y en el Financial Services Authority del Reino Unido.

8 Silvio Becher Contador Público, Economista, y Doctor en Administración de Empresas Silvio es miembro del Directorio del Grupo Cohen desde Enero Su experiencia laboral incluye: Auditor General, Asesor Económico del Presidente, CFO - Aerolíneas Argentinas S.A. Ministro de Economía - Provincia de Buenos Aires Vice-Presidente - IME (Industrias Mecánicas del Estado) Vice-Presidente - Banco de la Provincia de Buenos Aires Miembro Invitado del cuerpo docente Universidad de Buenos Aires y Universidad de Morón Miembro del cuerpo docente en la Facultad de Economía Universidad Nacional de La Plata Socio Fundador y Socio Gerente - Becher y Asociados Coordinador regional para Latino América BDO International Miembro de la Junta Directiva BDO International Presidente para la Región Latinoamericana - BDO International. Secretario - AUTA (Amigos de la Universidad de Tel Aviv) Miembro de la Junta Directiva - CICYP (Consejo Interamericano de Producción y Desarrollo).

9 Cohen S.A. Sociedad de Bolsa

10 Cohen SA Sociedad de Bolsa Cohen es una de las firmas más tradicionales, prestigiosas e importantes del mercado de capitales doméstico Cohen es líder en el mercado bursátil local y cuenta con excelentes relaciones en Wall Street, Londres y los principales centros financieros de América Latina y el mundo Cohen es uno de los principales colocadores no bancario de fideicomisos financieros. De esta manera, los clientes de la firma se benefician con el alto grado de conocimiento de los productos que, en asociación con EyM, son estructurados y colocados Cohen es una empresa focalizada en el cliente

11 Servicios y Productos Negociación de todos los productos habilitados por la Bolsa de Comercio, incluyendo valores PyMEs, productos estructurados e indexados Estructuración y Colocación de títulos valores (públicos y privados) Custodia de títulos valores (en Caja de Valores) Custodio Fiduciario Finanzas Corporativas y Gestión Financiera Corporativa Gestión de carteras de inversión y asesoramiento a inversores institucionales e individuales

12 Bonos Corporativos y ABS Cohen ha estructurado, organizado y colocado activos financieros en el mercado de capitales por más de dos mil millones de pesos También actúa como Custodios Fiduciarios de instrumentos públicos y privados actualmente más de 640 millones de pesos bajo administración

13 Productos colocados por Cohen S.A. en el Mercado de Capitales durante 2012 NOMBRE MONTO CORTE CALIFICACION FECHA TARJETA FERTIL II V/N $ ,50% AA 07/09/2012 ON PERCOMIN SERIE I V/N $ BADLAR +400 bps AVALADA SGR 29/08/2012 ON ACTUAL S.A. Serie I V/N $ ,00% BBB 28/08/2012 CENTROCARD VI V/N $ ,75% AA 22/08/2012 TARJETA ACTUAL VIII V/N $ ,10% AA+ 16/08/2012 ON CGM Leasing Serie III V/N $ BADLAR bps BBB 15/08/2012 LA PATRIOTA Serie II V/N $ ,00% AA 10/08/2012 ON CENTRO CARD Serie I V/N $ ,10% BBB 08/08/2012 FF Tarjeta Elebar VII V/N $ ,10% AA+ 01/06/2012 FF Tarjeta Centrocard V V/N $ ,25% AA 27/04/2012 FF CGM LEASING XVII V/N $ ,07% AAA 25/04/2012 FF MUTUAL 17 DE ENERO VI V/N $ ,97% AA+ 13/04/2012 FF AMFAYS Clase XIII V/N $ ,00% AA 19/03/2012 FF Sucredito Serie VII V/N $ ,25% AA+ 07/03/2012 FF Buenos Aires Créditos Serie VII V/N $ ,00% AA 01/03/2012 FF MUTUAL ASIS I V/N $ ,94% AA+ 28/02/2012 Fideicomiso Financiero Tarjeta Actual VII V/N $ ,00% AA+ 24/01/2012 Total $ 448,665,955 Adicionalmente actuó como sub-colocador de todas las Emisiones del Banco de Valores.

14 Visión de Mercado

15 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación Carsa SA Clase 3 31/08/ Pesos 31/11/13 1,07 Badlar 450 bps A2 Moodys ON GPAT Cía Finan Serie 9 / Clase A 30/08/ Pesos 27/05/2013 0,72 - Fija 18% Aa2 Moodys / A-1+ S&P ON GPAT Cía Finan Serie 9 / Clase B 30/08/ Pesos 30/02/14 1,32 Badlar 399 bps Aa2 Moodys / AA S&P Actual SA Clase 1 30/08/ Pesos 30/08/2016 1,60 Badlar 400 bps - TIR 25% BBB Evaluadora Grupo Galicia SA Clase 3 28/08/ Pesos 28/02/2014 1,32 Badlar 359 bps AA- Evaluadora Asahi Motors S.A. Clase 1 23/08/ Pesos 23/08/2014 1,03 Badlar 479 bps BBB Fitch TGLT SA Clase 1 21/08/ Pesos 21/05/2014 1,35 Badlar 525 bps A- Fitch Banco Hipotecario Serie 4 17/08/ Pesos 14/05/2013 0,72 - Fija 17,80% A-1+ S&P / A1+ Fitch Banco Hipotecario Serie 5 17/08/ Pesos 17/02/2014 1,35 Badlar 375 bps AA S&P / AA Fitch ON Fiat Cia Financiera Clase 5 / Serie II 14/08/ Pesos 14/02/2014 1,35 Badlar 385 bps AA Fitch / AA S&P ON Fiat Cia Financiera Clase 5 / Serie I 14/08/ Pesos 14/08/2013 0,92 - Fija 18% A1+ Fitch / A-1+ S&P

16 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación Rombo Cia Fin. Clase 15 13/08/ Pesos 10/05/2013 0,73 - Fija 18% AA Fitch / AA- S&P Rombo Cia Fin. Clase 16 13/08/ Pesos 03/08/2014 1,56 Badlar 400 bps AA Fitch / AA- S&P Toyota Cia Finan Clase 7 10/08/ Pesos 10/08/2013 0,92 - Fija 18% Aaa Moodys / AA s&p Toyota Cia Finan Clase 8 10/08/ Pesos 10/05/2014 1,35 Badlar 349 bps Aaa Moodys / AA s&p Centro Card Clase 1 10/08/ Pesos 10/08/ Badlar 400 bps - TIR 25,10% BBB S&P Tarjeta Naranja Clase 18 / Serie 1 07/08/ Pesos 04/05/2013 0,72 - Fija 17,7 % A1+ Fitch Tarjeta Naranja Clase 18 / Serie 2 07/08/ Pesos 07/02/2014 1,34 Badlar 400 bps AA Fitch ON Tarjeta Cuyana Serie I / Clase 8 31/07/ Pesos 27/04/2013 0,72 - Fija 17,75% A1 Fitch ON Tarjeta Cuyana Serie II / Clase 8 31/07/ Pesos 31/01/2014 1,34 Badlar 375 bps AA- Fitch Tarshop Clase 6 27/07/ Pesos 27/03/2014 1,27 Badlar 424 bps A+ Fitch Euromayor Serie 2 20/07/ Pesos 20/01/2014 1,04 Badlar 750 bps A- Evaluadora

17 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación Bco Itau Clase 2 18/07/ Pesos 18/04/2014 1,33 Badlar 325 bps AA+ Fitch / Aaa Moody s Bco Itau Clase 3 18/07/ Pesos 18/07/2013 0,92 - Fija 18,45% AA+ Fitch / Aaa Moody s Cordial Cia Financiera Serie 3 17/07/ Pesos 15/04/2013 0,72 Badlar 450 bps A1 Fitch PLA (VCP) Clase 1 10/07/ Pesos 06/04/2013 0,72 Badlar 500 bps A2 Fitch ON GPAT Cía Finan Serie 8 / Clase A 03/07/ Pesos 30/03/2013 0,72 - Fija 16,75% Aa1 Moodys / A-1+ S&P ON GPAT Cía Finan Serie 8 / Clase B 03/07/ Pesos 03/01/2014 1,34 Badlar 350 bps Aa1 Moodys / A-1+ S&P Decreditos SA Clase1 / Serie 1 02/07/ Pesos 02/07/2014 1,21 Badlar 600 bps BBB+ Evaluadora ON Cresud Clase 9 21/06/ Pesos 21/12/2013 1,20 Badlar 300 bps AA- Fitch ON Cresud Clase 11 21/06/ Pesos 21/06/2015 2,10 Badlar 375 bps AA- Fitch VCP Mariva Clase 3 21/06/ Pesos 17/06/2013 0,87 Badlar 245 bps A1 Fitch ON PSA Clase 8 12/06/ Pesos 09/03/2013 0,73 - Fija 15,5 % A1+ Fitch / Aa2 Moody s

18 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación ON PSA Clase 7 12/06/ Pesos 12/12/2013 1,39 Badlar 282 bps AA Fitch / Aa2 Moody s Fravega Clase 4 06/06/ Pesos 03/03/2013 0,60 Badlar 270 bps Aa2 Moody s Ovoprot Clase 3 05/06/ Pesos 05/06/2015 2,56 Badlar 550 bps BBB+ Fitch IMPSA Clase 6 04/06/ Pesos 04/03/2012 1,40 Badlar 350 bps AA Fitch Newsan Clase 2 24/05/ Pesos 24/11/2012 1,07 Badlar 300 bps Aa3 Moody s Newsan Clase 3 24/05/ Pesos 24/05/2015 1,65 Badlar 400 bps Aa3 Moody s Rombo Cia Fin. Clase 13 22/05/ Pesos 22/05/2013 0,98 - Fija 16% AA Fitch / AA- S&P Rombo Cia Fin. Clase 14 22/05/ Pesos 22/05/2014 1,70 Badlar 250 bps AA Fitch / AA- S&P Grupo Supervielle Clase 5 22/05/ Pesos 22/11/2012 1,37 Badlar 295 bps Aa3 Moody s Bco Itau Clase 1 21/05/ Pesos 21/11/2013 1,36 Badlar 220 bps AA+ Fitch / Aaa Moody s Cia financiera Arg Serie 1 / Clase 6 17/05/ Pesos 11/02/2013 0,71 - Fija 15,5 % A1+ Fitch / Aa2 Moody s

19 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación Cia financiera Arg Serie 2 / Clase 6 17/05/ Pesos 17/02/2014 1,38 Badlar 230 bps AA Fitch / Aa2 Moody s Santander Rio Clase 2 15/05/ Pesos 06/11/2013 1,38 Badlar 175 bps Aaa Moodys / AA+ Fitch Banco Hipotecario Serie 2 11/05/ Pesos 02/11/2013 1,43 Badlar 195 bps AA S&P / AA- Fitch Toyota Cia Finan Clase 6 09/05/ Pesos 29/01/2014 1,39 Badlar 178 bps Aaa Moodys / AA s&p Banco Comafi Clase 4 04/05/ Pesos 26/10/2013 1,38 Badlar 225 bps AA- Fitch / Aa2 Moodys ON Mercedes-Benz Compañia Financiera Clase 10 26/04/ Pesos 21/04/2013 1,00 - Fija 15 % AAA S&P/ AA+ Fitch ON Mercedes-Benz Compañia Financiera Clase 11 26/04/ Pesos 16/01/2014 1,50 Badlar 190 bps AAA S&P/ AA+ Fitch ON GPAT Cía Finan Serie 7 / Clase A 24/04/ Pesos 21/10/2012 0,48 - Fija 14.11% Aa1 Moodys / A-1+ S&P ON GPAT Cía Finan Serie 7 / Clase B 24/04/ Pesos 19/04/2013 0,92 Badlar 200 bps Aa1 Moodys / A-1+ S&P Tarjeta Naranja Clase 17 / Serie 1 24/04/ Pesos 24/04/2013 0,92 - Fija 16.25% AA Tarjeta Naranja Clase 17 / Serie 2 24/04/ Pesos 21/10/2013 1,34 Badlar 210 bps AA

20 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación Cordial Cia Financiera Clase 2 12/04/ Pesos 07/01/2013 0,72 Badlar 270 bps A1 Fitch Confina Sta Fe Clase 1 04/04/ Pesos 02/01/2013 0,66 Badlar 335 bps A2 Fitch ON Fiat Cia Financiera Clase 4 / Serie 2 28/03/ Pesos 28/09/2013 1,38 Badlar 200 bps AA Fitch / AA S&P ON Fiat Cia Financiera Clase 4 / Serie 1 28/03/ Pesos 28/03/2013 0,92 - Fija 15.75% A1+ Fitch / A-1+ S&P Central Térmica Guemes Clase 1 09/03/ Pesos 09/03/2013 0,92 Badlar 290 bps A Fitch Central Térmica Guemes Clase 2 09/03/ Pesos 09/09/2013 1,34 Badlar 340 bps A Fitch Emgasud Clase 8 07/03/ Pesos 07/03/2013 0,92 Badlar 510 bps BBB+ Moody s GPAT Clase 4 07/03/ Pesos 07/03/2013 0,92 Badlar 239 bps Aa1 Moody s / A-1+ S&P Inversora Juramneto Clase 1 05/03/ Pesos 05/09/2013 1,34 Badlar 450 bps BBB+ Fitch Tarshop Clase 4 02/03/ Pesos 02/09/2013 1,19 Badlar 298 bps A+ Fitch VCP Fravega Serie 4 29/02/ Pesos 25/11/2012 0,62 Badlar 179 bps Aa2 Moody s ON Banco Servicios Financieros Clase 3 18/02/ Pesos 14/11/2012 0,72 - Fija 16,40 % A1+ Fitch / Aa1 Moody s ON Banco Servicios Financieros Clase 4 18/02/ Pesos 18/08/2012 1,34 Badlar 225 bps AA Fitch / Aa1 Moody s

21 Emisiones en Pesos al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Tasa de referencia Spread Calificación ON IRSA Clase 3 14/02/ Pesos 14/08/2012 1,15 Badlar 249 bps AA+ Fitch ON Tarjeta Cuyana Serie I / Clase 7 24/01/ Pesos 19/10/2012 0,71 Badlar 219 bps A1 Fitch ON Tarjeta Cuyana Serie II / Clase 7 24/01/ Pesos 24/07/2013 1,34 Badlar 280 bps AA- Fitch ON GPAT Clase 5 16/01/ Pesos 16/01/2013 0,92 Badlar 240 bps Aa1 Moody s / A-1+ S&P ON HSBC Clase 4 16/01/ Pesos 16/01/2014 1,71 Badlar 240 bps AAA Fitch / Aaa Moody s

22 Emisiones en Dólares al 31 de Agosto de 2012 Emisor Clase Emitido Monto Moneda Plazo Duration Spread Calificación Euromayor SA Serie 3 / Clase 1 04/07/ Dólares 04/07/2014 1,63 7,00% A- Evaluadora Euromayor SA Serie 3 / Clase 2 04/07/ Dólares 04/07/2015 2,64 8,00% A- Evaluadora Liag Argentina SA Clase 2 28/02/ Dólares 28/05/2012 1,49 7,99% A- Fitch TGLT SA Clase 2 21/08/ Dólares 21/08/2014 1,52 9,25% A- Fitch Don Mario Clase 1 30/07/ Dólares 15/07/2014 1,30 8,75% A+ Fitch ON Tarshop Clase 5 02/03/ Dólares 02/09/2013 1,24 6,00% A+ Fitch Banco Hipotecario Serie 3 11/05/ Dólares 02/11/2013 1,49 4,50% AA S&P / AA- Fitch ON IRSA Clase 4 14/02/ Dólares 14/02/2014 1,54 7,49% AA+ Fitch ON Cresud Clase 10 21/06/ Dólares 21/06/2014 1,70 7,75% AA- Fitch

23 Emisiones por Sector TOTAL PESOS TOTAL USD

24 Emisiones por Calificación TOTAL PESOS TOTAL USD

25 Curva de Bonos Corporativos a tasa variable

26 Curva de Bonos Corporativos en dólares

27 Volumen negociado de FF y ONs en MM USD

28 Volumen negociado de Obligaciones Negociables en MM USD

29 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles AERAA Aeropuertos Argentina 2000 S.A. Clase A 10 93,25% 21 - Oct Oct % n.a. 0,75 % 21-Abr-10 AERAB Aeropuertos Argentina 2000 S.A. Clase B 10 37,50% 21 - Oct Oct badlar priv + 3,85 % n.a 7,5 % 21-Abr-10 AERAC Aeropuertos Argentina 2000 S.A. Clase C 10 93,25% 21 - Oct Oct % n.a. 0,75 % 21-Abr-10 AERAF Aeropuertos Argentina 2000 S.A. Garantizadas 7 94% 1 - Sep Sep ,75 % n.a. 1 % 22-Dic-10 AGEAC Arte Gráfico Editorial Arg. Serie C % 28 - Ene Ene T.F.^ (2% al 4%) 100% 28-Ene-04 ALTO1 Alto Palermo S.A. Clase % 11 - Nov May ,875 % anual 100% 11-May-07 ALUA1 Aluar S.A. Clase 1 a Tasa Variable 7 50% 26 - Dic Dic Libor %*FP 12,50 % 26-Jun-09 AUSDC Autopistas del Sol S.A. - a la Par en U$S - Canje 5 100% 1 - Dic Jun step up (4% / 8,25% ) 12,5 % 09-Ago-10 AUSOL Autopistas del Sol - Vto ,33% 23 - Nov May ,5 % anual 16,667% 23-May-07 AUSOP Autopistas del Sol - Tasa Creciente - a la Par 34 68,75% 15 - Sep Dic step up (3 % / 5% ) 6,25% + 50% 14-Jun-04 AUSPC Autopistas del Sol S.A. - a la Par en pesos - Canje 5 73% 1 - Dic Jun badlar priv + 1 % n.a 2% 09-Ago-10 ARCO1 Arcor S.A. Clase % 9 - Nov Nov ,25 % anual 100% 09-Nov-10 BCOM3 Banco Comafi S.A. Clase % 12 - Ago Nov badlar priv + 3,29 % n.a 100% 12-May-11 BCOM4 Banco Comafi S.A. Clase % 4 - Ago Nov badlar priv + 2,25 % n.a 100% 04-May-12 BCTL1 Banco Cetelem Argentina S.A. - Clase I 8 33,34% 24 - Sep Sep badlar priv pb 33,34% 24-Sep-10 BCTL3 Banco Cetelem Argentina S.A. - Clase III 5 75% 16 - Ago Nov badlar priv + 3,20 % n.a 25% 16-May U$S $ U$S U$S U$S U$S U$S U$S U$S U$S $ U$S m $ m $ $ meses $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

30 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles BFRC1 BBVA Banco Francés S.A. - Clase I 4 100% 13 - Sep Mar badlar priv + 2,80 % n.a 100% 13-Sep-11 BFRC2 BBVA Banco Francés S.A. - Clase II 3 100% 16 - Oct Jul badlar priv + 2,44 % n.a 100% 16-Ene-12 BGAC1 Bco Galicia - Clase 1 - vto % 4 - Nov May ,75 % n.a. 100% 04-May-11 BGALC Bco Galicia - Clase C - vto % 1 - Ene Ene fija 6% + 5% ON 100% 18-May-04 BHICD Bco. Hipotecario S.A. Canje u$s vto ,36 % 1 - Dic Dic % - 6% n.a. 16,66% 15-Ene-04 BHICE Bco. Hipotecario S.A. Canje Euros vto ,36 % 1 - Dic Dic % - 6% n.a. 16,66% 15-Ene-04 BHID5 Bco. Hipotecario S.A. Serie % 27 - Oct Abr ,75 % n.a. 100% 27-Abr-06 BHIS1 Bco. Hipotecario S.A. Serie % 17 - Oct Abr badlar priv pb 100% 17-Oct-11 BHIS2 Bco. Hipotecario S.A. Serie % 11 - Ago Nov badlar priv pb 100% 11-May-12 BHIS3 Bco. Hipotecario S.A. Serie % 11 - Ago Nov ,5 % n.a. 100% 11-May-12 BITA1 Banco Itaú Argentina S.A. - Clase % 21 - Ago Nov badlar priv + 2,2 % n.a 100% 21-May-12 BITA2 Banco Itaú Argentina S.A. - Clase % 18 - Oct Jul ,45 % n.a. 100% 18-Jul-12 BITA3 Banco Itaú Argentina S.A. - Clase % 18 - Oct Oct badlar priv + 3,25 % n.a 33,33% 18-Jul-12 BMAC1 Banco Macro S.A. Clase % 18 - Dic Dic % / L+7,11% 100% 18-Dic-06 BMAC2 Banco Macro S.A. Clase % 1 - Ago Feb ,5 % n.a. 100% 29-Ene-07 BMAR3 Banco Mariva S.A.- VCP - Serie % 21 - Ago Abr badlar priv pb 33% 21-Jun m $ m $ U$S U$S U$S EURO U$S m $ m $ m U$S m $ $ m $ U$S U$S $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

31 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles BMRO1 Bco. Municipal de Rosario S.A.- Serie I 8 100% 23 - Ago Ago badlar priv pb 20% 23-Ago-10 BMRO2 Bco. Municipal de Rosario S.A.- Serie % 17 - Sep Sep badlar priv pb 20% 17-Sep-10 BMROS Bco. Municipal de Rosario S.A.- Subord % 28 - Ago May badlar priv pb 20% 28-May-12 BSAZ1 Banco Sáenz S.A. - Serie ,34% 16 - Oct Oct Badlar bp+ 4,75% 33,34% 20-Ene-11 BSAZ2 Banco Sáenz S.A. - Serie % 25 - Oct Oct Badlar bp+ 4,50% 25 % 25-Jul-11 BSET1 Banco de Servicios y Transacciones S.A. - Clase % 30 - Sep Mar Badlar bp+ 5,99% 100% 30-Mar-11 BSET2 Banco de Servicios y Transacciones S.A. - Clase ,67% 29 - Sep Sep Badlar bp+ 3,8% 33,33% 29-Jun-11 BSFI2 Banco de Servicios Financieros S.A. - Clase % 19 - Ago Nov Badlar bp+ 3,75% 33,33% 19-Ago-11 BSFI3 Banco de Servicios Financieros S.A. - Clase % 22 - Ago Nov ,40 % n.a. 100% 22-Feb-12 BSFI4 Banco de Servicios Financieros S.A. - Clase % 22 - Ago Feb Badlar bp+ 2,25% 33,33% 22-Feb-12 BSRC2 Banco Santander Río S.A. - Clase % 15 - Ago Nov Badlar bp+ 1,75% 100% 15-May-12 BSUC1 Banco Supervielle S.A. - Clase % 11 - Nov Nov ,375 % n.a. 100% 10-Nov-10 CAPE1 Capex S.A. - Clase % 10 - Sep Mar % n.a. 100% 10-Mar-11 CATE4 Caterpillar Financial Services Arg. S.A. - Clase % 23 - Ago Feb Badlar bp+ 2,99% 33,33% 23-Ago-11 CERSL Cerámica San Lorenzo I.C.S.A % 16 - Oct Oct ,75 % n.a. 100% 16-Oct-09 7 $ $ $ m $ $ $ dias $ m $ m $ m $ m $ U$S U$S $ U$S CFNS1 CFN S.A. - VCP - Serie % 31 - Oct Oct Badlar bp+ 3,35% 25% 04-Abr dias $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

32 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles CLIS3 Clisa S.A. - Clase % 15 - Dic Dic ,50 % n.a. 33,33% 15-Dic-10 6 U$S COF32 Compañía Financiera Argentina S.A. - Clase 3 Serie ,67% 28 - Sep Sep Badlar bp+ 4,08% 33,33% 28-Mar m $ COF42 Compañía Financiera Argentina S.A. - Clase 4 Serie % 19 - Oct Ene Badlar bp+ 4% 100% 19-Jul m $ COF51 Compañía Financiera Argentina S.A. - Clase 5 Serie % 17 - Sep Sep Badlar bp+ 3,25% 100% 22-Dic días $ COF52 Compañía Financiera Argentina S.A. - Clase 5 Serie % 22 - Sep Jun Badlar bp+ 4,25% 100% 22-Jun m $ COF61 Compañía Financiera Argentina S.A. - Clase 6 Serie % 15 - Ago Feb ,50 % n.a. 100% 17-May días $ COF62 Compañía Financiera Argentina S.A. - Clase 6 Serie % 17 - Ago Ago Badlar bp+ 2,3% 33,33% 17-May-12 CONUA Cosas Nuestras S.A. - Clase A 7 50% 18 - Oct Ene Badlar bp+ 5,5% 25 % 18-Ene-11 CONUB Cosas Nuestras S.A. - Clase B 7 83,34% 18 - Oct Ene Badlar bp+ 7,5% 8,33 % 18-Ene-11 CORD1 Cordial Cia. Fin. S.A. - VCP - Clase % 10 - Sep Sep Badlar bp+ 4,65% 50 % 13-Dic-11 CORD2 Cordial Cia. Fin. S.A. - VCP - Clase % 12 - Oct Ene Badlar bp+ 2,7% 100% 12-Abr-12 CORD3 Cordial Cia. Fin. S.A. - VCP - Clase % 17 - Oct Abr Badlar bp+ 4,5% 100% 17-Jul-12 CPBU7 Central Piedra Buena S.A. - VCP Clase % 11 - Oct Oct Badlar bp+ 3,5% 100% 17-Oct-11 CSU35 Cresud S.A. Serie III Clase V 6 66,67% 10 - Sep Sep Badlar bp+ 3,75% 33,33% 10-Mar-11 CSU36 Cresud S.A. Serie III Clase VI 6 75% 10 - Sep Sep ,50 % n.a. 25% 10-Mar-11 CSU37 Cresud S.A. Serie III Clase VII 6 100% 10 - Sep Mar % n.a. (+ fp al vto) 100% 10-Mar m $ m $ m $ días $ días $ días $ días $ m $ U$S U$S Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

33 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles CSU48 Cresud S.A. Serie IV Clase VIII 2 100% 7 - Sep Sep ,5 % n.a. 100% 07-Sep-11 CSU50 Cresud S.A. Serie V Clase X 1 100% 21 - Sep Dic ,75 % n.a. 33,33% 21-Jun-12 CSU51 Cresud S.A. Serie V Clase XI 1 100% 21 - Sep Jun Badlar bp+ 3,75% 33,33% 21-Jun-12 CSU59 Cresud S.A. Serie V Clase IX 1 100% 21 - Sep Jun Badlar bp+ 3% 33,33% 21-Jun-12 CTEG1 Central Térmica Guemes Clase I 2 100% 6 - Sep Mar Badlar priv + 290pb. 100% 06-Mar-12 CTEG2 Central Térmica Guemes Clase II 2 100% 6 - Sep Sep Badlar priv + 340pb. 100% 06-Mar-12 CTEGC Central Térmica Guemes (Canje) % 11 - Sep Mar % anual 100% 11-Mar-03 CTEGN Central Térmica Guemes (NT) % 26 - Sep Mar % anual 100% 30-Oct-03 CTEGR Central Térmica Guemes (Reest.) % 11 - Sep Sep ,5% anual 100% 25-Jul-07 DULCO Dulcor S.A. - Vto % 22 - Ago Ago Badlar pr + 5% n.a. 5% 22-Sep-11 EASAP E.A.S.A. - A la Par 13 95% 16 - Dic Dic Step Up a.v. 19-Jul-06 EASDA E.A.S.A. - A Descuento Clase A % 16 - Dic Dic Step Up 100% 19-Jul-06 EASDB E.A.S.A. - A Descuento Clase B % 16 - Dic Dic Step Up 100% 19-Jul-06 EDEN7 EDENOR - Clase % 9 - Oct Oct ,5 % n.a. 100% 09-Oct-07 EDEN8 EDENOR - Clase ,79% 7 - Ago Ago Badlar pr + 6,75% n.a. 7,69% 07-May-09 EDEN9 EDENOR - Clase % 25 - Oct Oct ,75 % n.a. 100% 25-Oct-10 3 U$S U$S $ m $ m $ m $ U$S y 6 m U$S y 2 m U$S $ y 6m U$S y 6m U$S y 6m U$S U$S $ U$S Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

34 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles ELME2 Electronica Megatone S.A. - VCP Serie II 5 75% 24 - Ago Ago Badlar pr + 3,98% n.a. 35% 29-Sep-11 EMGC2 Emgasud S.A. Clase II 19 93,5% 30 - Sep Sep % - 11 % n.a. 3,25 % 18-Nov-10 EMGC3 Emgasud S.A. Clase III 19 93,5% 30 - Sep Sep % n.a. 3,25 % 18-Nov-10 EMGC8 Emgasud S.A. Clase VIII 2 100% 7 - Sep Mar Badlar priv + 510pb. 100 % 07-Mar días $ U$S U$S m $ ESA11 Emp.Dist.Elec.de Salta (EDESA) S.A.-Clase 1 Serie % 10 - Nov May ,75 % n.a. a.v. 10-May-12 5 u$s FIC12 Fiat Crédito Cia. Fin. S.A. - Clase 1 - Serie ,34% 26 - Ago Ago Badlar priv + 325pb. 33,34 % 26-Nov-10 FIC22 Fiat Crédito Cia. Fin. S.A. - Clase 2 - Serie ,67% 28 - Oct Oct Badlar priv + 316pb. 33,33 % 28-Abr-11 FIC31 Fiat Crédito Cia. Fin. S.A. - Clase 3 - Serie % 7 - Sep Sep Badlar priv + 375pb. 100% 12-Dic-11 FIC41 Fiat Crédito Cia. Fin. S.A. - Clase 4 - Serie % 28 - Sep Mar ,75 % n.a. 100% 28-Mar-12 FIC42 Fiat Crédito Cia. Fin. S.A. - Clase 4 - Serie % 28 - Sep Sep Badlar priv + 2 % 100% 28-Mar-12 FRAV4 Frávega S.A. - VCP - Clase IV 6 100% 27 - Ago Ago Badlar priv pb 25% 29-Feb-12 FRAV5 Frávega S.A. - VCP - Clase V 2 100% 6 - Ago Dic Badlar priv pb 25% 06-Jun-12 GCOC1 Grupo Concesionario del Oeste - Clase % 23 - Ago Ago Badlar pb. a.v. 23-Nov-06 GFG23 Grupo Financiero Galicia - Clase II - Serie % 24 - Nov May % n.a. 100% 08-Jun-10 GNNW1 Gregorio, Numo y Noel Werthein S.A. - Clase % 9 - Sep Mar Badlar pb. 12,5% 09-Sep-09 GPAA7 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie 7 - Clase A 1 100% 22 - Oct Oct ,11 % n.a. 100% 24-Abr m $ m $ días $ $ m $ días $ días $ $ días U$S $ días $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

35 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles GPAA8 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie 8 - Clase A 1 100% 30 - Mar Mar ,75 % n.a. 100% 03-Jul-12 GPAB7 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie 7 - Clase B 2 100% 22 - Oct Abr Badlar priv + 2% 100% 24-Abr-12 GPAB8 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie 8 - Clase B 1 100% 1 - Oct Dic Badlar priv + 3,5% 100% 03-Jul-12 GPAT3 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie % 10 - Ago Ago Badlar priv + 3,02% 100% 11-Ago-11 GPAT4 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie % 10 - Ago Nov Badlar priv + 3,75% 100% 10-Nov-11 GPAT5 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie % 17 - Oct Ene Badlar priv + 2,40% 100% 17-Ene-12 GPAT6 GPAT Cia. Financiera S.A. - Serie % 7 - Sep Mar Badlar priv + 2,39% 100% 07-Mar-12 GSUP2 Grupo Supervielle S.A. - Clase II % 22 - Sep Sep Badlar priv pb. 100% 22-Dic-10 GSUP3 Grupo Supervielle S.A. - Clase III % 15 - Ago Feb Badlar priv pb. 100% 15-Ago-11 GSUP4 Grupo Supervielle S.A. - Clase IV % 15 - Ago Nov % n.a. 100% 15-Ago-11 GSUP5 Grupo Supervielle S.A. - Clase V % 22 - Ago Nov Badlar priv pb. 100% 22-May-12 HPIA1 Hidroeléctrica Piedra del Aguila - Clase % 11 - Ene Jul % n.a. 25% 11-Jul-07 HSBB4 HSBC Bank Argentina S.A. - Clase % 16 - Oct Ene Badlar priv pb. 100% 16-Ene-12 HSBC1 HSBC Bank Argentina S.A. - Clase % 15 - Sep Dic Badlar priv pb. 100% 15-Dic-10 HSBC2 HSBC Bank Argentina S.A. - Clase % 11 - Ago May Badlar priv pb. 100% 11-May-11 HSBC3 HSBC Bank Argentina S.A. - Clase % 23 - Ago Ago Badlar priv pb. 100% 23-Ago días $ días $ m $ $ $ $ $ m $ m $ m U$S m $ U$S $ $ $ $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

36 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles IMEP1 Industrias Met. Pescarmona S.A.- Serie % 22 - Oct Oct ,25 % n.a. 25% 22-Oct-07 IMEP4 Industrias Met. Pescarmona S.A.- Clase ,34% 7 - Sep Sep Badlar priv + 400pb 33,34% 07-Dic-10 IMEP5 Industrias Met. Pescarmona S.A.- Clase % 7 - Sep Sep % n.a. 25 % 07-Dic-10 IMEP6 Industrias Met. Pescarmona S.A.- Clase % 4 - Sep Sep Badlar priv + 350pb 33,33% 04-Jun-12 IMEP7 Industrias Met. Pescarmona S.A.- Clase % 4 - Sep Sep ,5 % n.a. 25 % 04-Jun-12 INJU1 Inversora Juramento S.A. - Clase % 5 - Sep Sep Badlar priv + 400pb 100% 05-Mar-12 INV12 Invap S.E.- Clase 1 - Serie ,75% 13 - Nov Nov Libor pb. 6,25% 13-Nov-09 INVEC Inversora Eléctrica de Bs. As. S.A. - Serie C % 26 - Sep Sep ,5 % n.a. 100% 26-Sep-07 INVED Inversora Eléctrica de Bs. As. S.A. - Serie D % 26 - Sep Sep ,5 % n.a. 100% 26-Sep-07 IRSC1 Irsa S.A. Clase % 2 - Ago Feb ,5 % n.a. 100% 02-Feb-07 IRSC2 Irsa S.A. Clase % 20 - Ene Jul ,5 % n.a. 100% 20-Jul-10 IRSC3 Irsa S.A. Clase % 14 - Ago Feb Badlar priv + 294pb 33,33% 14-Feb-12 IRSC4 Irsa S.A. Clase % 14 - Ago May % anual 25 % 14-Feb-12 LIAS1 Liag Argentina S.A. - Serie % 19 - Sep Sep % anual 20% 19-Sep-11 LIAS2 Liag Argentina S.A. - Serie % 28 - Nov Nov % anual 20% 28-Feb-12 LOMA1 Loma Negra S.A. Clase % 15 - Sep Mar % anual 100% 10-Mar-06 7 U$S m $ U$S m $ U$S m $ U$S U$S U$S U$S U$S m $ m U$S m U$S m U$S U$S Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

37 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles LOMLA Central Térmica Loma de la Lata S.A % 8 - Sep Sep ,25 % anual 12,50% 08-Sep-08 MASCE Mastellone Hnos. S.A. Clase E 4 100% 21 - Dic Jun ,50 % anual 100% 21-Dic-10 7 U$S m U$S MASRA Mastellone Hnos. S.A. Ref. Senior Gtzadas.Clase A 6 97,50% 31 - Dic Dic step up (7 % / 9% ) 2,50% 07-May m U$S MASRC Mastellone Hnos. S.A. Ref. Senior Clase C 6 97,50% 31 - Dic Dic step up (7 % / 9% ) 2,50% 07-May m U$S MBZ10 Mercedes-Benz Comp. Financiera Arg. S.A Clase % 26 - Oct Abr % n.a. 100% 26-Abr-12 1 $ MBZ11 Mercedes-Benz Comp. Financiera Arg. S.A Clase % 26 - Oct Jul Badlar priv + 1,9% 33,33% 26-Abr m $ MEBZ9 Mercedes-Benz Comp. Financiera Arg. S.A Clase ,67% 12 - Oct Oct Badlar priv + 3,2% 33,33% 12-Abr-11 MEGAA Metrogas S.A. - Serie A 6 100% 1 - Abr % anual 100% 27-Mar-00 MEGAB Metrogas S.A. - Serie B 2 100% 27 - Sep % anual 100% 27-Sep-00 MEPO1 Metrópolis Cia. Fin. S.A. - VCP - Serie I 1 100% 24 - Ago Nov Badlar priv + 3,74% 30 % 24-May-12 MORI1 Morixe Hnos. S.A. - Serie % 4 - Ago Ago % anual 100% 04-Ago-10 MULCA Multicanal S.A. - Serie A "step up" (canje) % 20 - Dic Jul step up (2,5 % / 4,5% ) 100% 20-Jul-06 NEWS2 New San S.A. - Clase II 1 100% 28 - Ago Feb Badlar priv + 3% 25 % 28-May-12 NEWS3 New San S.A. - Clase III 1 100% 28 - Ago Feb Badlar priv + 4% 10 % 28-May-12 PANA1 Pan American Energy LLC Suc. Arg. Clase % 7 - Nov May % anual 33,333% 07-May-10 PETER Petrobras Energía S.A. Clase R % 30 - Oct Oct % anual 100% 05-Nov m $ U$S EURO $ U$S U$S m $ $ U$S U$S Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

38 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles PETRS Petrobras Energía S.A. Serie S % 15 - Nov May % anual 100% 07-May-07 PLAC1 PLA S.A. - VCP - Clase % 6 - Ene Ene Badlar priv + 5 % n.a. 50% 10-Jul-12 PPAM1 Petrolera Pampa S.A. - VCP - Clase % 1 - Oct Oct Badlar priv + 3,5 % n.a. 100% 06-Oct-11 PPAM2 Petrolera Pampa S.A. - VCP - Clase % 11 - Ago May Badlar priv + 2,75 % n.a. 100% 11-May-12 PSAF1 PSA Finance Arg. Cia. Fin. S.A. - Serie % 16 - Ago Ago Badlar priv + 3,3 % n.a. 20 % 16-Nov-10 PSAF3 PSA Finance Arg. Cia. Fin. S.A. - Serie % 12 - Ago Nov Badlar priv + 3,8 % n.a. 25 % 12-Ago U$S $ $ $ $ $ PSAF5 PSA Finance Arg. Cia. Fin. S.A. - Serie % 31 - Oct Ene Badlar priv + 2,5 % n.a. 33,33 % 31-Ene meses $ PSAF6 PSA Finance Arg. Cia. Fin. S.A. - Serie % 31 - Oct Oct ,50% anual 100% 31-Ene-12 9 meses $ PSAF7 PSA Finance Arg. Cia. Fin. S.A. - Serie % 12 - Sep Sep Badlar priv + 2,82 % n.a. 33,33 % 12-Jun meses $ PSAF8 PSA Finance Arg. Cia. Fin. S.A. - Serie % 12 - Sep Mar ,50% anual 100% 12-Jun-12 RAGC1 Raghsa S.A. - Clase % 16 - Ago Feb ,5 % n.a. 50% 16-Feb-11 RIZO1 Rizobacter Argentina S.A. - Serie % 21 - Nov Nov Badlar BP+ 3,9 % n.a. 10 % 21-Nov-11 RMB10 Rombo Cia. Financiera S.A. Serie % 11 - Ago Ago Badlar BP+ 3,45 % n.a. 50 % 11-Feb-11 RMB11 Rombo Cia. Financiera S.A. Serie % 30 - Sep Dic Badlar BP+ 3,79 % n.a. 25 % 30-Sep-11 RMB12 Rombo Cia. Financiera S.A. Serie % 28 - Sep Sep Badlar BP+ 3,23 % n.a. 100 % 28-Dic-11 RMB13 Rombo Cia. Financiera S.A. Serie % 22 - Ago May % n.a. 100 % 22-May-12 9 meses $ U$S $ m $ $ m $ $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

39 Obligaciones Negociables vigentes Especie Descripción de la Cupón Capital Renta Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles RMB14 Rombo Cia. Financiera S.A. Serie % 22 - Ago Nov Badlar BP+ 2,5 % n.a. 33,33 % 22-May-12 SSAE1 Santiago Saénz S.A. - VCP - Clase ,35% 6 - Ago Ago Badlar BP+ 4,99 % n.a. 8,33 % 02-Feb-12 STAB1 Standard Bank Argentina S.A. - Clase % 15 - Oct Oct Badlar BP+ 3,2 % n.a. 100 % 15-Abr-11 TAC52 Tarjetas Cuyanas S.A. - Clase 5 - Serie % 29 - Oct Ene Badlar BP+ 4 % n.a. 100% 29-Jul-11 TAC61 Tarjetas Cuyanas S.A. - Clase 6 - Serie % 4 - Oct Oct ,5 % n.a. 100% 04-Oct-11 TAC62 Tarjetas Cuyanas S.A. - Clase 6 - Serie % 4 - Oct Oct ,5 % n.a. 100% 04-Oct-11 TAC71 Tarjetas Cuyanas S.A. - Clase 7 - Serie % 19 - Oct Oct Badlar BP+ 2,19% n.a. 100% 24-Ene-12 TAC72 Tarjetas Cuyanas S.A. - Clase 7 - Serie % 24 - Oct Jul Badlar BP+ 2,8% n.a. 100% 24-Ene-12 TARC1 Tarshop S.A. - Clase ,67% 30 - Ago Ago Badlar BP+ 375 p.b. 33,33 % 30-May-11 TARC2 Tarshop S.A. - Clase ,67% 30 - Ago Ago ,25% n.a. 33,33 % 30-May-11 TARC3 Tarshop S.A. - Clase % 20 - Sep Sep Badlar priv+400 p.b. 33,33 % 20-Sep-11 TARC4 Tarshop S.A. - Clase % 2 - Sep Mar Badlar priv+298 p.b. 33,33 % 02-Mar-12 TARC5 Tarshop S.A. - Clase % 2 - Sep Mar % n.a. 33,33 % 02-Mar-12 TARC6 Tarshop S.A. - Clase % 27 - Nov Jul Badlar priv+424 p.b. 33,33 % 27-Jul-12 TGN3 Trans. de Gas del Norte 3º 15 + * 75% 31 - Oct Libor % n.a. 25% 31-Oct-96 TGN5 Trans. de Gas del Norte 5º % 26 - Jun Libor plus 50% 26-Jun-97 2 $ $ m $ m $ U$S U$S días $ meses $ meses $ meses U$S meses $ meses $ meses U$S meses $ U$S 15 7 U$S 500 Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

40 Obligaciones Negociables vigentes Descripción de la Cupón Capital Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Renta Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles TGNAC Trans. Gas del Norte - Serie A - Canje 10 * 60,25% 30 - Dic Dic step up (6 % / 7,5% ) 6% 29-Sep-06 6 U$S TGNBC Trans. Gas del Norte - Serie B - Canje 10 * 100% 30 - Dic Dic step up (7 % / 10% ) 100% 29-Sep-06 6 U$S TGSC1 Trans. de Gas del Sur Clase % 14 - Nov May % n.a. 25% 14-May U$S TGSC2 Trans. de Gas del Sur Clase 2 6 * 100% 15 - Abr % n.a. 100% 09-May-00 3 U$S TN142 Tarjeta Naranja S.A. - Clase 14 - Serie % 14 - Sep Sep Badlar priv + 3,4 % n.a. 33,33% 14-Jun m $ TN151 Tarjeta Naranja S.A. - Clase 15 - Serie % 21 - Ago Ago Badlar priv + 3,75 % n.a. 100% 25-Nov días $ TN161 Tarjeta Naranja S.A. - Clase 16 - Serie % 19 - Sep Dic ,50 % n.a. 100% 19-Dic-11 1 U$S TN162 Tarjeta Naranja S.A. - Clase 16 - Serie % 19 - Sep Dic ,75 % n.a. 100% 19-Dic-11 2 U$S TN171 Tarjeta Naranja S.A. - Clase 17 - Serie % 24 - Oct Abr ,25 % n.a. 100% 24-Abr-12 1 $ TN172 Tarjeta Naranja S.A. - Clase 17 - Serie % 24 - Oct Oct Badlar priv + 2,1 % n.a. 100% 24-Abr m $ TNJ13 Tarjeta Naranja S.A. Clase % 28 - Ene Ene % n.a. 33,33% 28-Ene-11 6 U$S TOYO3 Toyota Cía. Fin. de Argentina S.A - Clase ,67% 20 - Oct Oct Badlar priv + 2,95 % n.a. 33,33% 20-Abr m $ TOYO4 Toyota Cía. Fin. de Argentina S.A - Clase % 28 - Sep Dic Badlar priv + 3,14 % n.a. 33,33% 28-Sep m $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

41 Obligaciones Negociables vigentes Descripción de la Cupón Capital Amortiza- Renta a Amort.de Fecha de Plazo Moneda Monto Emitido Especie Renta Especie Cte. Residual ción Pagar Capital Emisión (en años) de Emisión en miles TOYO5 Toyota Cía. Fin. de Argentina S.A - Clase % 7 - Sep Sep ,90 % n.a. 50% 13-Dic días $ TOYO6 Toyota Cía. Fin. de Argentina S.A - Clase % 9 - Ago Ago Badlar priv + 1,78% 33,33% 09-May m $ TSE1A Transener 1º Serie - Clase A 8 * 100% 1 - Abr % n.a. 100% 13-Abr-98 5 U$S 666 TSEN1 Transener - Clase % 15 - Dic Dic % n.a. 25% 20-Dic U$S TSEN2 Transener - Clase % 15 - Ago Ago % n.a. 100% 02-Ago U$S YPFC3 Y.P.F. S.A. Clase % 4 - Sep Mar % n.a. 100% 04-Mar-10 3 u$s YPFC5 Y.P.F. S.A. Clase % 21 - Sep Dic Badlar priv + 2,6% 100% 21-Jun m $ Fuente: (*) La empresa ha decidido postergar la cancelación. (#) No se informó el pago del servicio. (+) Servicios refinanciados y/o en proceso de reprogramación. Cotización clean

42 Otras Empresas del Grupo

43 CGM Leasing Argentina S.A.

44 CGM Leasing Fundada en 2004, CGM Leasing S.A. se ha convertido en una alternativa atractiva y ágil para financiar la adquisicion de Bienes de Capital, proporcionando soluciones flexibles y variadas de leasing CGM Leasing es el principal operador no bancario de leasing y controla un 4% del mercado CGM Leasing ha financiado mas de 500 millones de pesos

45 Productos y Servicios Leasing Financiero Leasing Operativo Ventas y Contratos de Arrendamiento Ventajas impositivas, optimización de liquidez Gestión de Proyectos de Inversión Servicios Complementarios que incluyen seguros, importaciones y mantenimiento

46 Acuerdo IFC El IFC (Órgano del Banco Mundial) ha acordado otorgarle financiamiento a largo plazo a CGM El proyecto consiste en proveer financiamiento a largo plazo a pequeños intermediarios financieros, quienes en general no cuentan con estados contables lo suficientemente sólidos como para cubrir sus necesidades de crédito CAF (Corporation Andina de Fomento) Sobre la base del acuerdo de la IFC, CGM ha asumido compromisos de financiación con este organismo multilateral

47 CGM Cohen Global Markets S.A.

48 CGM CGM es una firma bursátil en el Rosario Futures Exchange (ROFEX), líder en futuros y opciones de bolsa en la Argentina CGM ha ayudado en el financiamiento de importantes proyectos actuando como interlocutor entre clientes privados (inversores) y corporaciones necesitadas de financiacion

49 Cohen Sociedad Gerente de FCI S.A.

50 Cohen SGFCI El objetivo de la sociedad gerente es formar una familia de fondos: Constituida sobre un sólido proceso de inversión y auditoria Que aporte alternativas de valor agregado a los inversores locales Que contribuya al desarrollo y crecimiento de la economía real y del Mercado de Capitales argentino Con desarrollo esté ligado a un fuerte sentido de la responsabilidad social

51 Productos y Servicios Fondos de Inversión: FCI Cohen Renta Fija, herramienta utilizada para el manejo de los fondos de corto plazo Cohen FCI Abierto PyMES, un fondo mixto que invierte en valores PyME. FCI Cohen Renta Fija plus, perspectiva de largo plazo FCI Cohen Infraestructura, un fondo mixto que invierte en proyectos de infraestructura y desarrollo de economías regionales Fondos Cerrados: Esta en proceso de desarrollo una línea de fondos cerrados que completaran el menu de inversiones inlcuyen fondos de credito y fondos de renta inmobiliaria Cuentas Gestionadas: Soluciones a medida para cada cliente

52 Inversiones Estratégicas

53 Tinuviel Tinuviel brinda servicio a cooperativas a través de financiación asistencia técnica, distribución y gestión de sistemas y riesgos Con sede central en Buenos Aires, también opera en Córdoba, Santa Fe, Corrientes, Jujuy, Salta, Catamarca y La Rioja Tinuviel otorga préstamos personales y adelantos de sueldo Beneficiarios incluyen jubilados y pensionados a través del ANSeS y Cajas Provinciales

54 Estructuras y Mandatos Estructuras y Mandatos es un desprendimiento del Departamento de Mercado de Capitales de Cohen S.A. Sociedad de Bolsa con quien mantiene una profunda alianza estratégica Estructura, titulariza y comercializa una amplia gama de títulos de crédito

55 Centro Card Centro Card emite y administra tarjetas de crédito en mas de 20 ciudades en las provincias de Catamarca y La Rioja Tiene clientes y locales Centro Card tiene autoridad de registro ISO/ISC gestionado a través de las autoridades IRAM desde Agosto 2003

56 Actual Actual emite y administra tarjetas de crédito en Neuquén, Cipolletti, Río Grande, Ushuaia, General Roca, Rio Cuarto y zonas cercanas Tiene una alianza con Cabal lo cual le permite el acceso a sus respectivas redes locales e internacionales proveyendo el acceso a mas de estaciones de procesamiento de servicios POS y estaciones LINK ATM

57 S.G.R. Cardinal SGR Cardinal es un emprendimiento comercial en la Provincia de Cordoba que provee avales a PyMES diseñadas para mejorar el acceso al crédito El Fondo de Socios Protectores de SGR Cardinal es gestionado conjuntamente con Cohen SA Sociedad de Bolsa