Prácticas de Compensación Ejecutiva IMEF. Mayo de 2012

Transcripción

1 Prácticas de Compensación Ejecutiva IMEF Mayo de 2012

2 Normalmente cuando se relacionan los conceptos de Gobierno Corporativo y Compensación Ejecutiva se cuestionan 3 temas: - Cómo pagarle a los miembros del Consejo y al Director General? - Quién toma esta decisión y cuál es el proceso? - Qué implica esta decisión en términos normativos (si es empresa pública) y competitivos?

3 01 Comité de Compensaciones

4 Las decisiones de cómo y cuánto pagar a un ejecutivo o a un consejero pueden ser tan sofisticadas o sencillas como una empresa lo requiera de acuerdo a su tamaño, estructura y origen del capital y si es o no una empresa listada, entre otras cosas

5 Contenido En esta plática vamos a revisar algunos de los conceptos más importantes alrededor del proceso de cómo se toman estas decisiones, quiénes las toman y cómo las toman Evolución de la estructura y el enfoque del Comité de Compensaciones Responsabilidades principales del Comité de Compensaciones Concepto de Independencia y su importancia Contexto Global La información que veremos en las siguientes láminas está basada en la experiencia nacional e internacional de Hay Group en temas de Compensación Ejecutiva 5

6 Principales preocupaciones alrededor de la Compensación de los Ejecutivos Cuando se trata del pago al Director General y los altos ejecutivos las empresas se enfocan en las cantidades totales y no a la forma en que se componen éstas, aunque las preocupaciones son casi siempre las mismas Incentivar y retribuir al equipo ejecutivo de modo que se alcancen los objetivos de corto y largo plazo del negocio Atraer y retener al mejor talento posible que tenga la capacidad de conducir a los resultados Cumplir con las nuevas regulaciones que han salido en los últimos años y que todo indica que cada día se irán haciendo más sofisticadas Manejar la presión de los ejecutivos más calificados, para los que existe una gran demanda y que marcan la diferencia entre un liderazgo efectivo de largo plazo o una rotación nociva en altos niveles de la organización En los países más desarrollados hay una presión adicional por parte de los medios de comunicación, accionistas y gobiernos que observan muy de cerca cuánto cobran los líderes de las empresas y que liga existe entre el pago y el desempeño de largo plazo 6

7 Cómo atenderlas Para atender a estas preocupaciones con oportunidad hay ciertas condiciones que deben existir en las organizaciones Contar con una estructura de gobierno corporativo en materia de compensaciones que permita una toma de decisiones objetiva Que exista realmente Independencia en los tomadores de decisiones Que haya una filosofía de compensación clara en la organización y congruente con su estrategia Que la información con que se toman las decisiones no solo sea confiable, si no que sea realista en el entorno de cada organización 7

8 El Enfoque del Comité de Compensaciones El enfoque del Comité de Compensaciones ha ido evolucionando en el mundo por la necesidad de contar con un órgano independiente que observe y califique el desempeño de los ejecutivos Pasado Presente Futuro Desempeño Mecánica Desarrollo Liderazgo y Planes de Sucesión Mecánica Desempeño Mecánica Desarrollo Liderazgo y Planes de Sucesión Desempeño En México, las decisiones que tienen que ver con Compensación se revisan en el Comité de Prácticas Societarias dado que no habían tenido tanta relevancia Las decisiones están más enfocadas en la mecánica de los planes de compensación y los montos totales 8

9 Estructura del Comité de Compensaciones Recursos Humanos Consejo de Administración Comité de Compensaciones Consultores En cuanto a su estructura realmente sí funciona de manera similar en México y en otros países El Comité de Compensaciones reporta al Consejo de Administración (la estructura del Consejo es la que sí varía entre países, ya sea de uno o dos niveles) La función de Recursos Humanos y los consultores es típicamente de soporte técnico para proveer información y en algunos casos emitir una opinión En empresas Mexicanas, Recursos Humanos juega un papel más activo en estas decisiones 9

10 Responsabilidades del Comité de Compensaciones En empresas públicas y dependiendo del sector es necesario cumplir con ciertas regulaciones, sin embargo, se puede explotar más la función de un órgano independiente como el Comité de Compensaciones Responsabilidad Normas Mexicanas Países Desarrollados Establecer y revisar periódicamente la filosofía de compensación Establecer y supervisar la política de compensación para el CEO y ejecutivos (Alta Dirección) Medir el desempeño del CEO/Director General, al menos anualmente Establecer, monitorear y revisar los objetivos de desempeño y los resultados del equipo ejecutivo Aprobar ajustes en la compensación y bonos adicionales al CEO/Director General y Alta Dirección 10

11 Responsabilidades del Comité de Compensaciones Continúa En México se plantea un rol más operativo para el Comité Responsabilidad Manejar el proceso de sucesión para el CEO/Director General y Alta Dirección Recomendar la compensación de los miembros del Consejo de Administración Normas Mexicanas Países Desarrollados Comunicar al Consejo de Administración, por lo menos semestralmente, las actividades del Comité y sus recomendaciones Contratar Consultores externos cuando se requiera Implementar y mantener el sistema de remuneración Informar al personal involucrado los métodos, políticas y procedimientos de remuneración 11

12 Responsabilidades de los otros elementos de la estructura El resto de las partes involucradas en el proceso de toma de decisiones tiene un rol específico Consejo de Administración Establecer la filosofía de Compensación para Ejecutivos Aprobar el plan anual de compensaciones para alta dirección Medir el desempeño de la alta dirección Proveer direccionamiento para la administración de los planes Dar retroalimentación Consultor Entender el negocio Compartir datos, prácticas y tendencias de mercado Aconsejar en la definición de la filosofía de compensación y su relación con los planes Aconsejar en el diseño de los planes y entender y comunicar las implicaciones de los mismos Recursos Humanos Coordinar las actividades del Comité Monitorear y medir el desempeño de todos los empleados Responsable de comunicación a ejecutivos, documentación, colectar información de mercado y regulaciones Dar retroalimentación 12

13 Independencia El concepto de Independencia varía en cada país pero en términos generales, significa que los consejeros no tengan absolutamente nada que ver con la Administración La independencia es un factor clave para que el comité pueda lidiar de forma efectiva con la evaluación y el diseño de la compensación El objetivo principal del Comité de Compensaciones es proteger los intereses de los accionistas y sólo mediante un juicio objetivo esto se logra de manera exitosa Existen diversos tipos de Consejeros: Consejeros Independientes. Consejeros contratados a través de procesos formales, con esquemas de actuación y de perfil de acreditación específico. Consejeros Externos. Consejeros que no tienen un vínculo actual con la sociedad, más no son independientes; principalmente son de dos tipos: Ex-Directores /Ex- Funcionarios Públicos/ Abogados que prestan servicios a la empresa Accionistas o Directores de la controladora Consejeros Internos. Consejeros que son directivos o empleados de la empresa 13

14 Contexto en México En México no existe el mismo nivel de cuestionamiento por parte de inversionistas o el gobierno y no digamos los medios de comunicación, alrededor de los temas de compensación de los ejecutivos Por qué? Gobierno Normatividad sobre Transparencia e Independencia para proteger el Capital Compliance Fusiones, Ventas, Pulverización de Capital Empresas Públicas Inseguridad Empresas Privadas Accionistas Mayoritarios son la Administración Los montos no son tan elevados en relación al tamaño de las organizaciones Dueños son la Administración Inversionistas Los principales inversionistas son familias o dueños que quieren ver mayor valor de largo plazo en su empresa 14

15 Encuesta Global de Gobierno Corporativo Actualmente estamos realizando una encuesta global de prácticas de gobierno corporativo donde hablamos con reguladores, inversionistas y empresas públicas y privadas y estos son algunos comentarios que nos ayudaron a entender este contexto Típicamente el puesto de un Consejero es percibido como honorario en muchas empresas Los accionistas con derechos no siempre saben que los tienen o no los ejercen - probablemente por los largos procesos legales- para exigir a las empresas que establezcan los mecanismos de gobierno que garanticen alineamiento con sus intereses Realmente no tomamos en cuenta las prácticas de compensación a los ejecutivos, normalmente los mismos dueños son los responsables de la administración por lo que ahí está todo el alineamiento que buscamos 15

16 En conclusión, el principal reto al que nos enfrentamos en nuestro país en temas de compensación ejecutiva es lograr un equilibrio entre el entendimiento del contexto del mercado Mexicano y el impulso de las tendencias globales en un momento como el que se vive hoy en día

17 02 Prácticas de Remuneración a Consejeros

18 Para saber cuánto y de qué forma retribuir a los Consejeros de su empresa, primero hay que contestar la pregunta: Qué tipo de Consejeros quieren o necesitan?

19 Contenido En las próximas láminas revisaremos brevemente las prácticas nacionales y globales de remuneración a Consejeros y algunas maneras de tomar estas decisiones Elementos de la compensación y montos en algunos países extranjeros y en México Evolución del rol de los consejeros 19

20 Principales Preocupaciones Aún no hemos logrado identificar en México una tendencia clara en las prácticas de pago a Consejeros y de aquí se deriva la principal preocupación de las empresas Cuánto y cómo pagarle a los consejeros de las empresas Formas para establecer el pago a los consejeros Cómo tomar en cuenta el estatus de los consejeros en relación a la compañía, por ejemplo, si el Director General es o no además el Presidente del Consejo 20

21 Cómo atenderlas Para atender a estas preocupaciones con oportunidad hay ciertas condiciones que deben existir en las organizaciones Identificar el tipo y el perfil de los Consejeros que se tienen y que se quieren tener Entender las implicaciones que tiene en la empresa su estructura y origen de capital, su tamaño y sobre todo, sus antecedentes y costumbres Como ya comentamos, contar con una estructura de gobierno corporativo y una filosofía de compensación definidas 21

22 Cómo ha evolucionado el pago a consejeros en el mundo? El rol de un Consejero en el mundo ha ido cambiando de acuerdo a la complejidad y el desarrollo de los mercados que van demandando niveles de institucionalización cada vez más sofisticados En EUA, la creación de la Ley Sarbanes-Oxley, incrementó y modificó las normas de gobierno y vigilancia de las empresas, haciendo las funciones de los Consejeros más complejas y demandantes Desde su introducción en 2002 después del caso de Enron, la compensación de los miembros del consejo ha incrementado alrededor de un 34% Esta situación se ha dado también en otros países desarrollados como el Reino Unido o Alemania. Sin embargo, desde antes de que situaciones como esta sucedieran en el mundo, en los países desarrollados las empresas buscan capitalizarse en el mercado, haciendo que los accionistas exijan personas más preparadas para tomar decisiones 22

23 Cómo ha evolucionado el pago a consejeros en el mundo? La presión por parte de los accionistas, gobiernos y medios, ha generado que las prácticas de gobierno corporativo evolucionen de modo que haya más transparencia y objetividad Cada vez hay más presión para separar el rol del Presidente del Consejo y del CEO En algunas empresas donde no existe esa separación, porque la ley aún no las obliga, se ha creado un rol de Lead Director que es un Presidente Independiente para que tome las riendas de la operación del consejo Así mismo, el número de candidatos preparados es cada vez menor y la demanda del mercado mayor Con mayores responsabilidades han venido mayores riesgos para los Consejeros haciendo que rechacen ofertas Hay mayor competencia en el mercado por atraer a buenos candidatos Las leyes definen un número máximo de comités en los que pueden participar los consejeros, haciendo mayor el número de sillas a ocupar 23

24 Prácticas de pago en el mundo Monto Hay una gran diversidad en el mundo en cuanto a los montos y los elementos con que se retribuyen los Consejeros Pago Anual (Annual Retainer) Cuota por sesión del Consejo EUA 55,000 USD Anuales 2,000 USD Por sesión Pago por presidir un Comité 20,000 USD anuales Aud. 12,500 USD anuales Comp. Brasil 87,000 USD anuales NA 58,000 USD anuales Comité Fiscal China 15,000 USD anuales Monto incluido en el pago anual Europa 70,000 USD anuales 1,300 USD por sesión NA 25,000 USD anuales Aud. 15,000 USD Anuales Comp. Los montos representan la mediana de los datos La información fue recabada de la encuesta de Hay Group y WSJ, Encuesta Ejecutiva de Brasil y Encuesta de Gobierno Corporativo de Europa Pago por participar en un Comité 10,000 USD anuales Aud. 8,000 USD anuales Comp. 45,000 USD anuales Comité Fiscal NA 18,000 USD anuales Aud. 11,100 USD anuales Comp. 24

25 Prácticas de pago en el mundo En cuanto a otros elementos de compensación la práctica varía mucho dependiendo el país En Alemania el 80% de las empresas pagan compensación variable ligada a la generación de utilidades en el largo plazo El Código de Gobierno Corporativo en Gran Bretaña prohíbe que los Consejeros participen de las acciones de la empresa o tengan un plan ligado a desempeño, por lo que su pago es totalmente en efectivo En EUA sí hay una tendencia de incluir compensación ligada a acciones en forma de acciones restringidas y cada vez menos en opciones de acciones Las cuotas por sesión tienden a desaparecer y el pago en efectivo se cambia por pagos en acciones para generar mayor alineamiento con accionistas En Brasil sólo el 6% de las empresas otorgan compensación variable de corto plazo y el 2% otorgan variable de largo plazo Finalmente, sin que exista una tendencia marcada, hemos visto que en ocasiones se otorgan otras cosas como Seguro de Gastos Médicos o Seguro de Vida 25

26 Prácticas de pago en México Para tomar esta decisión se deben de tomar en cuenta diversos factores que aseguren que la compensación es competitiva y a la vez se encuentra dentro de parámetros racionales Qué tipo de rol y de perfil tienen los consejeros Existen menos regulaciones por lo que el puesto de los consejeros no es tan especializado ni tan competido, aunque sí requiere mucha experiencia en su campo y sobre todo un alto nivel de reconocimiento en el mercado Si se usa el mercado como referencia, hacer la selección de un grupo comparativo adecuado de acuerdo a: Tamaño por ingresos Giro Origen y estructura del capital Activos 26

27 Gracias.