Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C Febrero Presentación Fondo

Transcripción

1 Febrero 2014 Presentación Fondo

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3 Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C Equipo de Inversiones José Luis Luarte, Portfolio Manager José Luis Luarte tiene más de 15 años de experiencia en los mercados financieros. Antes de incorporarse a EuroAmerica, en junio del 2006, se desempeñó como Portfolio Manager de Santander Asset Management, administrando los fondos de Renta Variable Nacional y Extranjera con un AUM de USD 370 millones. El desempeño de los fondos bajo su responsabilidad han sido reconocidos con premio Salmon en 2003 (1 premio), 2004 (2 premios), 2006 (3 premios), 2013 ( 1 premio) y premio Fund Pro Award en 2009 (1 premio), 2010 (5 premios) y 2011 (2 premios). Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, Magíster en Economía Energética de la Universidad Técnica Federico Santa María y MBA in Energy Economics de la Universidad de Offenburg, Alemania. Larry Vidal, Co-Portfolio Manager Larry Vidal tiene 8 años de experiencia en los mercados financieros. Antes de unirse a EuroAmerica en mayo del 2012, se desempeñó como Portfolio Manager en Santander Asset Management, administrando los fondos de Renta Fija Nacional de corto plazo más grandes del mercado, USD millones. Además, dentro de sus responsabilidades, dirigía el análisis y predicción de indicadores económicos para la toma de decisiones del proceso de inversión de toda la renta fija. Ingeniero Civil en Computación de la Universidad Tecnológica Metropolitana y Magíster en Finanzas de la Universidad de Chile

4 Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C EuroAmerica Fondos Mutuos Descripción Fondo Desempeño Mercados Estrategia Portfolio Actual

5 Proyección C Descripción EuroAmerica AGF ofrece a sus clientes valor, control del riesgo y diversificación a través de los fondos balanceados Fondos Balanceados son un primer paso para las inversiones en acciones La diversificación permite acceder a distintos mercados permitiendo que en el largo plazo se preserve y aumente la inversión inicial

6 Proyección C Descripción Proyección C es un fondo balanceado que invierte en renta variable y renta fija Es una opción para aquellos clientes que buscan refugio de la renta variable y/o aumentar el riesgo de sus inversiones que están en renta fija Estrategia de inversión activa y diversificada que busca aquellos mercados que presenten buenos fundamentales manteniendo un riesgo acotado El fondo invierte en Chile y en el extranjero, por lo tanto, lo hace en pesos o en dólares Sólo puede invertir hasta un 50% en renta variable y hasta 100% en renta fija Estas combinación de alternativas de inversión permite ganar con algunos activos y perder con otros, pero en el agregado entregar valor. Esto reduce el riesgo

7 Proyección C Descripción El fondo nace en Mayo 2009 En sus 57 meses, ha rentado positivo 39 meses positivo y 18 negativo El mejor mes ha rentado 3,3%* y el peor negativo 2,2%* El fondo es relativamente estable sin grandes ganancias, pero sin grandes pérdidas frente a situaciones difíciles. En comparación con fondos similares, Proyección C está en primer cuartil consistentemente *: Serie A

9 Premios Fuente Elaboración Propia

10 Desempeño 2013 El 2013, Proyección C tuvo un rendimiento superior a fondos de renta fija al aprovechar el mejor desempeño de los mercados accionarios. Esto demuestra que al tener una cartera diversificada se mantiene un riesgo acotado sin desaprovechar las oportunidades que se presente en algunos mercados Tipo Rentabilidad Proyección C (serie A) 6,17% IPSA -14,00% Fondos Renta Fija > 1 año* UF 5,33% Fondos Renta Fija > 1 año* $ 5,43% Fondos Renta Fija > 3 año* UF 5,33% S&P ,2% MSCI Europe 33,5% MSCI EM 4,3% Dólar 9,61% Categoría Balanceado Conservador 5,03% *: Promedio de las series Datos al 31/12/2013 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

11 Desempeño Febrero 2014 En Febrero, Proyección C superó a fondos de renta fija aprovechando las positivas rentabilidades de los mercados accionarios Esto demuestra que al tener una cartera diversificada se mantiene un riesgo acotado sin desaprovechar las oportunidades que se presente en algunos mercados Tipo Rentabilidad Proyección C (serie A) 3.05% IPSA 8.13% Fondos Renta Fija > 1 año* UF 0.54% Fondos Renta Fija > 1 año* $ 0.45% Fondos Renta Fija > 3 año* UF 0.37% S&P % MSCI Europe 7.99% MSCI EM 4.24% Dólar 1.02% Categoría Balanceado Moderado* 3.09% *: Promedio de las series Datos al 28/02/2014 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

12 Desempeño 2014 En lo que va de 2014, Proyección C ha tenido un rendimiento superior emergentes,ipsa y fondos de renta fija gracias a la inversión en Europa y EEUU Esto demuestra que al tener una cartera diversificada se mantiene un riesgo acotado sin desaprovechar las oportunidades que se presente en algunos mercados Tipo Rentabilidad Proyección C (serie A) 4.58% IPSA 0.53% Fondos Renta Fija > 1 año* UF 1.43% Fondos Renta Fija > 1 año* $ 1.16% Fondos Renta Fija > 3 año* UF 1.60% S&P % MSCI Europe 9.62% MSCI EM 2.79% Dólar 6.65% Categoría Balanceado Moderado* 2.92% *: Promedio de las series Datos al 28/02/2014 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

13 Desempeño Relativo Comparación a 12 meses: Proyección C-A IPSA Fondos Renta Fija < 1 año* Fondos Renta Fija > 1 año* UF Fondos Renta Fija > 3 año* UF Fondos Emergentes* Fondo presenta mejor desempeño que varias categorías Se refuerza idea de diversificación *: promedio de las series Datos al 28/02/2014- Base 100: 28/02/13 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

14 abr-2009 jun-2009 ago-2009 oct-2009 dic-2009 feb-2010 abr-2010 jun-2010 ago-2010 oct-2010 dic-2010 feb-2011 abr-2011 jun-2011 ago-2011 oct-2011 dic-2011 feb-2012 abr-2012 jun-2012 ago-2012 oct-2012 dic-2012 feb-2013 abr-2013 jun-2013 ago-2013 oct-2013 dic-2013 feb-2014 Desempeño Relativo-Volatilidad Comparación desde lanzamiento: S&P Mercados Emergentes IPSA Index Proyección C Dólar RF > 3 Años RF < 1 Año Datos al 28/02/2014- Base 100: 30/04/09 Fondo presenta menor volatilidad, reforzando idea de diversificación Datos mensuales Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

15 Desempeño Histórico Rentabilidad Acumulada MTD 30D 90D 6M YTD 12M 2 Años 3 Años 4 Años D.Lanza Proyección C- A 3,1% 3,1% 4,8% 10,8% 4,6% 9,4% 13,4% 13,2% 20,0% 36,3% Proyección C- B 3,2% 3,2% 5,3% 11,8% 4,9% 11,2% 16,7% 17,8% 25,7% 41,8% Proyección C- D 3,2% 3,2% 5,2% 11,7% 4,9% 11,2% 16,6% 17,7% 26,3% 40,9% AUM MM$ $ $ $ $ $ $ - Dic'12 Mar'13 Jun'13 Sep'13 Dic'13 Ene'14 Feb'14 Marzo'14 Datos al 28/02/2014 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

16 Desempeño Desde su lanzamiento en mayo 2009, Proyección C ha tenido el siguiente desempeño mensual (seria A) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,9% - 0,5% 3,3% 0,9% 2,8% - 0,4% - 0,9% 2,7% ,2% 1,0% 1,4% 0,3% - 1,9% 1,7% - 0,2% 2,4% 1,6% - 1,1% 0,4% ,2% - 1,0% 2,3% 0,8% 0,2% - 1,3% - 1,7% - 1,4% - 1,8% 0,6% - 0,5% 0,1% ,2% 1,7% 0,4% - 0,3% - 0,7% - 0,9% - 1,1% 0,5% 1,2% 1,5% 0,0% 1,4% ,9% 0,6% 0,5% 0,2% 1,2% - 2,2% 1,1% - 2,1% 1,4% 2,3% 2,0% 0,2% ,5% 3,1% Esto demuestra que de un total de 57 meses, en 39 de ellos el retorno ha sido positivo. Si se hace este mismo ejercicio con el IPSA, los meses positivos han sido 33 en el mismo periodo. En conclusión, cuando la bolsa local se comporta en forma negativa el fondo Proyección C muestra retornos superiores, confirmando la idea de refugio diversificado buscando disminuir riesgo. Desde mayo 2009 el fondo ha rentado más que el IPSA en 29 ocasiones (en gris en la tabla superior). Datos al 28/02/2014 Proyección C- Serie A Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,4% 7,8% -12,0% 9,0% 12,4% 10,6% -4,1% 6,4% -2,4% 7,9% -1,5% -2,4% ,2% 0,9% 0,9% 1,3% -2,2% 3,8% 7,1% 7,5% 4,5% 0,0% 6,9% -1,2% ,3% -10,4% 0,4% 6,0% 2,3% -1,2% 0,1% -16,0% 2,5% -5,9% 11,0% -2,5% ,5% 4,7% 2,6% 1,9% -2,4% -3,2% 0,6% -4,9% 0,1% 2,4% -0,7% -2,4% ,0% 3,7% -1,3% -4,0% 0,0% -5,3% -8,3% -2,8% 5,4% 2,3% -3,2% -2,4% ,0% 8,1% IPSA Fuente Datastream, Elaboración Propia

17 Desempeño Desde su lanzamiento en mayo 2009, Proyección C ha tenido el siguiente desempeño mensual (seria A) Proyección C- Serie A Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,9% - 0,5% 3,3% 0,9% 2,8% - 0,4% - 0,9% 2,7% ,2% 1,0% 1,4% 0,3% - 1,9% 1,7% 2,1% - 0,2% 2,4% 1,6% - 1,1% 0,4% ,2% - 1,0% 2,3% 0,8% 0,2% - 1,3% - 1,7% - 1,4% - 1,8% 0,6% - 0,5% 0,1% ,2% 1,7% 0,4% - 0,3% - 0,7% - 0,9% - 1,1% 0,5% 1,2% 1,5% 0,0% 1,4% ,9% 0,6% 0,5% 0,2% 1,2% - 2,2% 1,1% - 2,1% 1,4% 2,3% 2,0% 0,2% ,5% 3,1% Si se compara con los depósitos a plazo a 30 días desde mayo 2009 el fondo ha rentado más que este instrumento en 32 ocasiones (en gris en la tabla superior) Depósitos a Plazo - 30 días Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,35% 0,23% 0,17% 0,12% 0,11% 0,05% 0,04% 0,05% 0,05% 0,05% ,03% 0,03% 0,06% 0,04% 0,07% 0,05% 0,08% 0,23% 0,23% 0,25% 0,28% 0,29% ,32% 0,30% 0,33% 0,36% 0,44% 0,46% 0,49% 0,50% 0,47% 0,48% 0,49% 0,53% ,52% 0,41% 0,45% 0,49% 0,48% 0,48% 0,49% 0,45% 0,46% 0,48% 0,46% 0,51% ,47% 0,42% 0,44% 0,43% 0,42% 0,42% 0,44% 0,43% 0,44% 0,44% 0,39% 0,41% ,40% 0,35% En conclusión, el fondo Proyección C cumple con el objetivo de invertir en un portfolio diversificado que en el largo plazo supera a los depósitos a plazo Datos al 28/02/2014 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

18 Desempeño Ranking ADMINISTRADORA - FONDO Año a. En la industria existen 18 fondos que compiten en la categoría, Proyección C está 1ro en el año y 2do a 12 meses 1 EUROAMERICA PROYECCIÓN C SERIE A 4,58% 2 BANCHILE ESTRATEGIA MODERADA SERIE A 4,38% 3 CORPBANCA CAPITAL BALANCEADO SERIE A 4,25% 4 BICE TARGET SERIE A 3,09% 5 SURA ESTRATEGIA EQUILIBRADA SERIE B 3,00% 6 BCI GESTIÓN GLOBAL DINÁMICA 50 SERIE CLASI 2,76% 7 SECURITY BALANCE SERIE A 2,65% 8 SANTANDER ASSET SELECT DINAMICO SERIE PERMA 2,64% 9 PRINCIPAL AGF LIFETIME 2020 SERIE LP180 2,59% 10 BANCHILE VISIÓN DINÁMICA B SERIE A 2,58% Ranking ADMINISTRADORA - FONDO 12 meses 1 CORPBANCA CAPITAL BALANCEADO SERIE A 17,51% 2 EUROAMERICA PROYECCIÓN C SERIE A 9,37% b. Fondo en primer cuartil consistentemente 3 BANCHILE ESTRATEGIA MODERADA SERIE A 7,96% 4 PRINCIPAL AGF LIFETIME 2020 SERIE LP180 7,91% 5 BICE TARGET SERIE A 6,42% 6 BANCHILE VISIÓN DINÁMICA B SERIE A 5,80% 7 SURA ESTRATEGIA EQUILIBRADA SERIE B 5,07% 8 BBVA ACTIVA C SERIE PERSO 4,89% 9 BANCOESTADO PERFIL TRADICIONAL C SERIE CLASI 3,61% 10 SANTANDER ASSET B SERIE UNIVE 3,06% Datos al 28/02/2014 Fuente LVA Índices, Elaboración Propia

19 Desempeño Rentabilidad al 28 de Febrero- Proyección C versus Fondo C AFP 14,00% Proyección C 12,00% 10,8% 11,8% 11,2% 10,00% 8,00% 8,7% 9,4% 7,9% Proyección C_Serie A 6,00% 4,00% 4,6% 4,9% 3,4% Proyección C_Serie B Prom AFP* 2,00% 0,00% 6 meses meses Proyección C presenta rentabilidades competitivas con respecto al Fondo C a 12 meses *: Rentabilidades de la AFP se descontó el cobro de comisión de APV **: rentabilidades nominales Datos al 28/02/2014 Fuente SAFP, Elaboración Propia

21 Mercado Febrero fue un positivo mes para las acciones recuperando en algunos casos las pérdidas sufridas en Enero Se mantiene preferencia por los mercados las economías de mercados desarrollados porque seguirán mostrando crecimiento y moderada inflación impactando positivamente a la economía global A pesar del buen desempeño bursátil de Mercados Emergentes en el mes, mantenemos nuestra visión de que será un año complicado para ellos

22 Mercado China sigue siendo el principal objetivo de atención debido a posibles problemas en sus sistema financiero, impulsado por un menor crecimiento Lo anterior, tiene fuerte efectos negativos en mercados emergentes, sobretodo en aquellos dependientes de los precios de los commodities y con cuentas nacionales débiles Profundización crisis Rusia-Ucrania: - Impacto Crecimiento Global - Situación de Europa - Disminución Riesgo de los portfolios

24 Estrategia Renta Fija: - Seguimos privilegiando la renta fija local: Aumentando duración y manteniendo porcentaje invertido en UF - Desinvirtiendo en renta fija extranjera : Manteniendo desarrollado y disminuyendo emergente. Foco en High Yield desarrollados

25 Estrategia Renta Variable: Se mantiene foco en desarrollados (Estados Unidos y Europa) Ante las perspectivas que existen se mantiene una menor inversión en mercados emergentes y en Chile con respecto a meses anteriores

27 Portfolio Evolución Portfolio 59,1% 63,7% 58,8% 57,3% 56,9% 57,5% 54,2% 70% 60% 50% 37,3% 40,0% 41,8% 43,6% 43,4% 44,3% 40% 32,6% 30% 20% 10% Jul'13 Ago'13 Sep'13 Oct'13 Nov'13 Renta Variable Dic'13 Ene'14 Renta Fija Feb'14 0% - Inversión en renta variable ha aumentado desde julio del año pasado Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

28 Portfolio Evolución Portfolio 49,9% 44,7% 45,5% 41,9% 60% 50% Jul'13 25,8% 10,9% 9,6% Ago'13 Sep'13 29,4% 12,6% 12,4% Oct'13 Nov'13 36,7% 12,0% 6,7% Dic'13 Ene'14 39,2% 12,3% 5,1% Feb'14 40% 30% 20% 10% 0% Renta Variable Local Renta Fija Local Renta Variable Extranjera Renta Fija Extranjera - Inversión en renta variable extranjera es el principal aumento en el periodo Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

29 Portfolio Evolución Portfolio 68,0% 71,9% 80% 70% 45,4% 29,9% 44,4% 29,6% 60% 50% 40% 30% 24,6% 26,0% 16,5% 16,5% 20% 15,5% 11,5% Sep'13 Oct'13 Nov'13 Dic'13 Ene'14 Feb'14 Mercados Desarrollados Mercados Emergentes Chile 10% 0% - Mercados desarrollados ha sido el foco de inversión en el periodo Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

30 Portfolio Portfolio Actual 1,5% - Exposición en renta variable está cercana al 44% y renta fija en un 56% 54,2% 44,3% Renta Variable Renta Fija Caja - Inversión local es un 47% de la cartera sin variación con respecto al mes anterior 1,5% 5,1% 12,3% Renta Variable Local Renta Variable Extranjera - Se aumentó renta variable extranjera, disminuyendo caja. 41,9% 39,2% Renta Fija Local Renta Fija Extranjera Caja Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

31 Portfolio - Cartera renta fija concentrada en UF 19,7% (80%) y con una duración de 5,7 años que es menor en comparación a AFP UF 80,3% Pesos -Cartera renta variable se ha privilegiado inversión en mercados desarrollados que en emergentes 11,5% Mercados Desarrollados 16,5% Mercados Emergentes 71,9% Chile - RV Extranjera es mayor que la Local Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

32 Portfolio -Se redujo exposición a renta variable nacional a un 5,12% - La inversión local está concentrada en empresas con buenos fundamentales que permiten soportar caídas Emisor Peso COPEC 0,92% FALABELLA 0,91% ENDESA 0,81% FORUS 0,65% ENERSIS 0,63% CHILE 0,47% CGE 0,20% CFI Compas SC 0,19% CCU 0,18% SONDA 0,09% CENCOSUD 0,06% Total RV Chile 5,12% Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

33 Portfolio -Cartera renta variable por región, se mantiene una sobre ponderación en USA y - Cartera renta fija extranjera por tipo y región Europa. Subponderación en emergentes y Chile Región/País Peso Usa 18,4% Europa 11,5% Asia Emergente 6,6% Chile 5,1% Asia Pacifico 2,0% Emergentes 0,6% Latinoamerica 0,1% Japón 0,0% Europa Emergente 0,0% Total Renta Variable 44,3% Sector Peso High Yield 9,3% High Grade 1,8% Total RF 11,1% Región/País Peso Desarrollado 8% Emergente 3% Total RF 11% Datos al 28/02/2014 Fuente Elaboración Propia

34 Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C EuroAmerica Fondos Mutuos Descripción Fondo Mercados Desempeño Estrategia Portfolio Actual Anexo

35 Anexo Características : Series de Cuotas: Serie A: Orientada a todo inversionista Serie B: Exclusiva para constituir planes de APV Serie D: Dirigida a inversionistas institucionales. Remuneración Anual: Serie A: hasta 3.094% anual IVA incluido. Hoy: 3,094% anual IVA incluido Serie B: hasta 1,70% anual exenta de IVA. Hoy:0,90% anual exenta de IVA Serie D: hasta 1,00% anual IVA incluido. Hoy 1,00% anual IVA incluido Plazo recomendado: al menos un año Plazo normal de pago de rescate: 3 días hábiles (plazo legal 10 días) Riesgo: Moderado Moneda: pesos chilenos Comisión de Colocación diferida al rescate: Serie A, B y D: No contemplan comisión Monto mínimo de inversión: Serie A y B no tienen mínimo Serie D $ Fuente Elaboración Propia

36 Equipo de Inversiones Gerente de Inversiones José Luis Luarte 15 años experiencia en mercado financiero Portfolio Manager Renta Fija Larry Vidal 8 años experiencia en mercados financieros Portfolio Manager Acciones Extranjeras Juan Pablo Gómez 6 años experiencia en mercados financieros Portfolio Manager Acciones Nacionales Jorge Rivera 7 años experiencia en mercados financieros Trader/Analista Trader/Analista Trader/Analista Trader/Analista Senior Junior Junior Junior Ricardo Abarca Daniel Cerutti Gabriel Kauak María Jesús Azócar 6 años experiencia en mercados financieros 1 año experiencia en mercados financieros 1 año experiencia en mercados financieros 2 años experiencia en mercados financieros

37 Fondos Administrados Portfolio Manager Portfolio Manager Portfolio Manager Portfolio Manager Renta Fija Acciones Extranjeras Acciones Nacionales Fondos Balanceados Larry Vidal Juan Pablo Gómez Jorge Rivera José Luis Luarte Experto Money Market Dólar Renta a Plazo Retorno Total Rendimiento UF Proyección C* Proyección E Retorno Global Asia Europa USA Mercados Emergentes Acciones Latam Small Cap Global Chile 18 Ventaja Local Dividendo Local Proyección A Proyección C* *: Balanced Funds: Co-Management Nuestro foco está en Clientes Retail y Corporativos AUM USD 600 Millones

38 Febrero 2014 Presentación Fondo