- Asia - USA - Europa. Presentación Fondo

Transcripción

1 Fondos Mutuos Extranjeros Septiembre Asia - USA - Europa Presentación Fondo

2 Mercado Volatilidad.. La tan esperada reunión de la FED que terminó el jueves 17 en la tarde no entregó señales que hicieran disminuir la volatilidad de los mercados Creemos que aumentó debido a que en su comunicado en que no sólo mencionó que futuros movimientos dependerán de los datos laborales y de inflación sino que agrega preocupación por la economía mundial dada la posible fragilidad de la economía China Los gráficos siguientes revelan esto

3 Mercado Volatilidad.. Bono del Tesoro a 10 años S&P 500 Tipo de Cambio: Peso-Dólar Fuente: Bloomberg. Datos al 21/09/2015

4 Mercado En las últimas semanas se ha visto corrección en los datos de crecimiento en los mercados emergentes. Datos de crecimiento en mercados desarrollados se mantienen estables impulsados por consumo interno. Datos de empleo en economías desarrolladas siguen sólidos. Sin embargo, baja de precio del petróleo vuelven a traer preocupaciones por presiones desinflacionarias Estas presiones desinflacionarias combinadas con debilidad en mercados emergentes han traído volatilidad a los mercados financieros lo cual ha llevado a las autoridades monetarias ha ser más cautelosas. Mercado espera que FED suba tasas en Diciembre (44%) y que el BCE y BoJ realicen más relajamientos en sus políticas monetarias.

5 Mercado Europa Elecciones en Cataluña aumenta riesgo político. El conjunto de datos publicados muestran repunte de la producción industrial y la prolongación del dinamismo en las exportaciones Mejoría en el mercado laboral: el índice de empleo de la eurozona llegó en el 2T15 a su nivel más alto desde principios de 2009, destacando los avances en España, Irlanda y Portugal. Variación del IPC: variación anual llegó a un 0,1% en agosto muy por debajo de la meta del 2,0% Esto da holgura a la autoridad monetaria para cumplir con su compromiso de continuar con su programa de compra de activos. Las direcciones opuestas de las políticas monetarias en EE.UU. y Europa tienen el potencial de renovar la presión hacia la depreciación del euro.

6 Mercado Estados Unidos Datos de consumo y recuperación de la inversión empresarial están generando la expansión de la actividad económica Ventas retail están moviéndose en un rango del 5,0% al 6,0% anual. Crecimiento del gasto de los hogares también va al alza con un 3.0% Datos mercado inmobiliario están mostrando niveles comparables al 2005 Sector manufacturero es uno de los más débiles debido a la baja de las inversiones en el sector del petróleo IPC: fue de -0,1% en agosto

7 Mercado Asia Como hemos visto este último tiempo, China juega un rol clave A nivel global se está siguiendo muy de cerca cómo las autoridades chinas equilibran reformas con actividad económica China todavía cuenta con varias herramientas para mantener ese equilibrio Sin embargo, las altas volatilidades en acciones y monedas pueden afectar la capacidad de maniobra

8 Mercado Retornos mercados: DESARROLADOS ASIA EMERGENTE LATINOAMERICA MONEDAS COMMODITIES ÍNDICE S&P EURO STOXX 600 DAX CAC FTSE-100 TOPPIX HANG SENG SHANGHAI SENSEX KOSPI TWSE BOVESPA IPSA IPC CLP EURO PETRÓLEO WTI COBRE YTD -4,5% -3,2% -6,4% -0,5% -7,4% 3,6% -7,8% -4,9% -8,2% -4,7% -13,5% -38,2% -12,6% -10,8% 12,9% -7,5% -19,7% -15,1% 30 D -0,2% -2,3% -3,0% -2,3% -2,6% -5,5% -2,9% -9,7% -3,4% 6,1% 6,8% -10,7% 4,0% 4,8% -1,9% -1,7% 15,4% 4,1% 90 D -7,3% -10,4% -14,3% -9,5% -12,3% -8,7% -19,6% -31,3% -8,7% -11,0% -16,2% -33,3% -10,7% -11,6% 8,4% -1,3% -23,6% -6,6% 12 meses -1,4% -9,8% -10,8% -9,8% -14,5% -0,1% -9,2% 32,9% -10,5% -15,0% -15,6% -50,9% -16,7% -23,5% 13,9% -12,9% -47,7% -21,1% Fuente: Bloomberg. Datos en Dólares Datos al 21/09/2015

9 Mercado Monedas: Dólar ha vuelto a fortalecerse contra el peso Euro 1,4 Peso 750 1, , , , ,9 Yen Fuente Elaboración Propia.Bloomberg. Datos al 22/09/

10 Mercado Commodities: Petróleo vuelve a caer bajo USD 50 el barril Cobre también muestra debilidad Fuente Elaboración Propia.Bloomberg. Datos al 21/09/2015

11 Fondo Mutuo EuroAmerica Asia Presentación Fondo

12 -9,2% -6,1% -1,6% -4,3% 10,0% 27,1% Asia Desempeño A S I A - A 90D 6M Y T D 12M 3 A Ñ O S 5 A Ñ O S Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

13 Asia Desempeño versus industria FFMM-Categoría Accionario Asia Emergente Ranking Fondo 12 meses Ranking Fondo BCI ASIA SERIE CLASI 0,2% 1 LARRAIN VIAL ASIA SERIE A 3,3% 2 PENTA ASIA SERIE A 0,0% 2 BICE BEST ASIA SERIE A 3,2% 3 BICE BEST ASIA SERIE A -0,8% 3 BCI ASIA SERIE CLASI 2,9% 4 CORPBANCA ASIA SERIE A -1,7% 4 CORPBANCA ASIA SERIE A 2,3% 5 LARRAIN VIAL ASIA SERIE A -2,1% 5 SURA SELECCION ACCIONES ASIA EMERGENTE SERIE A 1,1% 6 SURA SELECCION ACCIONES ASIA EMERGENTE SERIE A -2,9% 6 SCOTIA ASIA SERIE A 0,0% 7 EUROAMERICA ASIA SERIE A -4,3% 7 PENTA ASIA SERIE A 0,0% 8 SCOTIA ASIA SERIE A -4,9% 8 PRINCIPAL AGF ASIA SERIE LP180-0,9% 9 PRINCIPAL AGF ASIA SERIE LP180-5,2% 9 EUROAMERICA ASIA SERIE A -1,6% 10 SANTANDER ASSET ACCIONES ASIA EMERGENTE SERIE UNIVE -5,9% 10 BANCHILE ASIATICO ACCIONARIO SERIE E -1,7% Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

14 Asia Países Instrumentos 5,4% 9,8% 11,4% 5,7% 11,4% 26,5% China India Corea del Sur Taiwan Hong Kong 59,5% 30,7% ETF FONDOS Caja Japón 9,2% 30,3% Otros Datos al 21/09/2015 Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

15 Asia Principales Emisores Exposición Monedas EMISOR % INVERSIÓN PINEBRIDGE INDIA EQUITY 10,2% PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY 10,1% ISHARES MSCI INDIA ETF 9,1% FRANKLIN TEMPLETON SMALLER GLOBAL COMP 6,5% PARVEST BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN "C" 6,2% INVESTEC GLOBAL-ASIAN EQUITY FUND 6,0% ISHARES MSCI TAIWAN ETF 5,2% MIRAE ASSET ASIA GREAT CONSUMER EQ FUND 5,1% GOLDMAN SACHS-INDIA EQUITY FUND 5,1% JPMORGAN GREAT CHINA FUND 4,9% Total 10 Principales 68,4% 6,5% 93,5% USD Pesos Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

16 Fondo Mutuo EuroAmerica USA Presentación Fondo

17 - 0,47% 4,2% 6,83% 12,70% 78,0% 100,2% USA Desempeño U S A - A 90D 6M Y T D 12M 3 A Ñ O S 5 A Ñ O S Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

18 USA Desempeño versus industria FFMM-Categoría Accionario Estados Unidos Ranking Fondo 12 meses Ranking Fondo YTD 1 EUROAMERICA USA SERIE A 12,7% 1 EUROAMERICA USA SERIE A 6,8% 2 BANCHILE USA EQUITY TAX ADVANTAGE SERIE UNICA 11,2% 2 PRINCIPAL AGF USA SERIE LP180 5,7% 3 PRINCIPAL AGF USA SERIE LP180 10,8% 3 BCI ESTADOS UNIDOS SERIE CLASI 5,6% 4 PENTA USA SERIE A 10,5% 4 BANCHILE USA EQUITY TAX ADVANTAGE SERIE UNICA 5,5% 5 BBVA USA SERIE PERSO 10,2% 5 BTG PACTUAL ACCIONES USA SERIE A 5,3% 6 CORPBANCA USA SERIE A 10,1% 6 PENTA USA SERIE A 5,3% 7 BTG PACTUAL ACCIONES USA SERIE A 10,1% 7 BBVA USA SERIE PERSO 5,1% 8 BANCHILE U.S. DOLLAR FUND SERIE A 10,0% 8 CORPBANCA USA SERIE A 5,1% 9 CRUZ DEL SUR ESTADOS UNIDOS SERIE R 9,9% 9 BCI USA SERIE CLASI 5,0% 10 BCI ESTADOS UNIDOS SERIE CLASI 9,8% 10 BANCHILE U.S. DOLLAR FUND SERIE A 4,9% Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia. LVA Índices

19 USA Sectores Instrumentos 3,3% 4,9% 8,9% 5,3% 20,1% Healthcare Tecnología Consumo Discrecional Financiero 16,6% 2,3% ETF 8,8% 16,2% Industrial Consumo Básico FONDOS Caja 15,9% Energía Comunicaciones 81,1% 16,6% Otros Datos al 21/09/2015 Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

20 USA Principales Emisores Exposición Monedas EMISOR POWERSHARES QQQ NASDAQ 100 ETF 14,7% CONSUMER DISCRETIONARY SECTOR SPDR ETF 10,8% VANGUARD HEALTH CARE ETF 10,7% ISHARES CORE S&P 500 ETF 10,6% SPDR S&P 500 ETF TRUST 10,4% VANGUARD FINANCIALS ETF 7,1% PIONEER US FUNDAMENTAL GROWTH FUND 5,9% ISHARES US INDUSTRIAL ETF 4,8% VONTOBEL US EQUITY 4,7% FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR FUND 4,4% Total 10 Principales 84,0% 0,3% 99,7% USD Pesos Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

21 Fondo Mutuo EuroAmerica Europa Presentación Fondo

22 -2,80% -1,8% 14,26% 13,31% 66,4% 54,1% Europa Desempeño EU RO P A - A 90D 6M Y T D 12M 3 A Ñ O S 5 A Ñ O S Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

23 Europa Desempeño versus industria FFMM-Categoría Accionario Europa Desarrollada Ranking Fondo 12 meses Ranking Fondo YTD 1 EUROAMERICA EUROPA SERIE A 13,3% 1 EUROAMERICA EUROPA SERIE A 14,3% 2 BICE BEST EUROPA SERIE C 7,7% 2 PRINCIPAL AGF EUROPA SERIE LP180 12,5% 3 PRINCIPAL AGF EUROPA SERIE LP180 7,3% 3 LARRAIN VIAL EUROPA SERIE A 11,5% 4 BCI EUROPA SERIE CLASI 6,9% 4 BCI EUROPA SERIE CLASI 11,3% 5 BBVA EUROPA SERIE PERSO 5,9% 5 BANCHILE EUROPE EQUITY TAX ADVANTAGE SERIE UNICA 10,3% 6 LARRAIN VIAL EUROPA SERIE A 5,6% 6 BICE BEST EUROPA SERIE C 10,1% 7 BANCHILE EUROPE EQUITY TAX ADVANTAGE SERIE UNICA 5,5% 7 BBVA EUROPA SERIE PERSO 9,8% 8 BANCHILE EUROPA DESARROLLADA SERIE E 4,1% 8 BANCHILE EUROPA DESARROLLADA SERIE E 9,7% 9 ZURICH MUNDO EUROPEO SERIE D 1,3% 9 ZURICH MUNDO EUROPEO SERIE D 8,0% 10 CORPBANCA EUROPA SERIE A 0,4% 10 CORPBANCA EUROPA SERIE A 6,8% Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

24 Europa Países Instrumentos 4,7% 11,6% 25,4% Alemania Reino Unido Francia 4,5% 28,1% 6,1% 9,5% España Suiza Holanda Italia 67,4% ETF FONDOS Caja 11,1% 14,5% 17,2% Otros Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

25 Europa Principales Emisores Exposición Monedas EMISOR WISDOMTREE TR EUROPE HEDGED EQUITY FD MFS MERIDIAN EUROPEAN EQUITY FUND 20,6% 18,0% 3,1% 2,6% JPM EUROPE EQUITY PLUS DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND SCHRODER ISF EUROPEAN EQUITY (EX UK) 13,8% 10,9% 7,1% USD EUR TEMPLETON EUROLAND MIRABAUD SPAIN EQUITIES F&C UK MID-CAP FUND 6,8% 4,2% 3,4% 35,3% 58,9% LIBRA EST PESOS FIDELITY ITALY FUND 3,1% FIDELITY IBERIA FUND 3,1% Total 10 Principales 91,1% Exposición Euro con cobertura de moneda Datos al 21/09/2015 Fuente Elaboración Propia

27 Equipo Balanceados José Luis Luarte Gerente Fondos Balanceados y Fondos Renta Variable Extranjeros (16 años de Experiencia) Juan Pablo Gómez Portfolio Manager (7 años Experiencia) Gabriel Kauak Operador/Analista (3 años Experiencia) María Jesús Azócar Operador/Analista (4 años Experiencia) Denise Jacard Operador/Analista (2 años Experiencia) Fondos Balanceados-Uso Interno

28 Asset Management: Equipo con una desarrollada base de conocimientos y expertiz en la industria José Luis Luarte, Gerente Fondos Balanceados y Fondos Renta Variable Extranjera EuroAmerica Investments Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, Magíster en Economía Energética de la Universidad Técnica Federico Santa María y MBA in Energy Economics de la Universidad de Offenburg, Alemania. El Sr. Luarte tiene más de 16 años de experiencia en los mercados financieros. Antes de incorporarse a EuroAmerica se desempeñó como Portfolio Manager de Santander Asset Management, administrando más de USD$370 millones en fondos de Renta Variable Nacional y Extranjera. El desempeño de los fondos bajo su responsabilidad han sido reconocidos con 1 premio Morningstar, 7 premios Salmón y 8 premios Fund Pro. Juan Pablo Gómez, Portfolio Manager Juan Pablo Gómez tiene más de 6 años de experiencia en los mercados financieros. Antes de incorporarse a EuroAmérica, en junio del 2012, se desempeñó como analista Senior de Santander Asset Management, desarrollando diferentes instrumentos para el análisis de empresas y mercados financieros, selección de activos de inversión y gestión de portafolios. Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile, Juan Pablo ha realizado diferentes cursos para manejo de activos tanto en Chile como en Estados Unidos. Fondos Extranjeros-Uso 28 Interno

29 Proceso de Inversiones Proceso Inversión Portfolio Manager Comité Inversiones Análisis Macroeconómico Screening Construcción Portfolio Monitoreo Seminarios Conferencias y reuniones Noticias y eventos relevantes Análisis Top Down Análisis y perspectivas Regionales Reunión con Portfolio Manager extranjeros Modelo Asset allocation Valorizaciones Outlook Utilidades Performance Screens Modelo Scoring Retorno-Volatilidad PM Discreción: Porcentaje inversión/alinemaent aos de convicciones Administración del Riesgo Comparación con Peer Group Medición desempeño relativo con peer group Performance Attibution Control de Riesgo Control de Liquidez Fuente Elaboración Propia

30 Premios 2014 Categoría Mixto Agresivo Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A 2015 Categoría Balanceado Agresivo Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A 2013 Categoría Balanceado Agresivo Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A 2010 Categoría Balanceado Agresivo Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A 2011 Categoría Balanceado Agresivo Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección A 2011 Categoría Balanceado Conservador Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C 2010 Categoría Balanceado Conservador Mejor Fondo Mutuo EuroAmerica Proyección C 2010 Categoría Balanceado Mejor Administradora Fondos Balanceados Fuente Elaboración Propia Fondos Balanceados-Uso Interno