Informe semestral sin auditar 2011 Nordea 1, SICAV

Transcripción

1 Informe semestral sin auditar 2011 Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable à compartiments multiples Fondo de Inversión con arreglo a la Ley de Luxemburgo 562, rue de Neudorf L-2220 Luxemburgo Gran Ducado de Luxemburgo R.C.S. número : Luxembourg B-31442

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3 Índice Estado del activo neto a 30/06/ Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/ Estado de los datos estadísticos a 31/12/ Estado de las inversiones en valores y otros a 30/06/2011 Nordea 1 - African Equity Fund 30 Nordea 1 - Central & Eastern European Equity Fund 32 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund 33 Nordea 1 - Danish Bond Fund 35 Nordea 1 - Danish Equity Fund 36 Nordea 1 - Danish Kroner Reserve 37 Nordea 1 - Danish Long Bond Fund 38 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund 39 Nordea 1 - Emerging Consumer Fund 40 Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund 41 Nordea 1 - Euro Bond Fund 42 Nordea 1 - Euro Diversifi ed Corporate Bond Fund 44 Nordea 1 Euro Diversifi ed Corporate Bond Fund Plus 47 Nordea 1 - Euro Reserve 49 Nordea 1 - European Alpha Fund 50 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund 52 Nordea 1 - European Equity Fund 54 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund 55 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II 57 Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund 59 Nordea 1 - European Value Fund 61 Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund 62 Nordea 1 - Global Bond Fund 64 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund 66 Nordea 1 - Global Portfolio Fund 68 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund 69 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged 71 Nordea 1 - Global Theme Select Fund (anteriormente Global Equity Fund) 73 Nordea 1 - Global Value Fund 74 Nordea 1 - Heracles Long/Short MI Fund 75 Nordea 1 - Japanese Value Fund 76 Nordea 1 - Latin American Equity Fund 77 Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund 78 Nordea 1 - Multi-Asset Fund 80 Nordea 1 - Multi-Asset Fund (Fecha de constitución 15/06/2011. Ninguna inversión en valores a la fecha del informe.) - Nordea 1 - Nordic Equity Fund 81 Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund 82 Nordea 1 - North American Growth Fund 82 Nordea 1 - North American Value Fund 86 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund 87 Nordea 1 - Norwegian Equity Fund 89 Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve 91 Nordea 1 - Polish Bond Fund 93 Nordea 1 - Polish Equity Fund 94 Nordea 1 - Senior Generations Equity Fund (anteriormente denominado Biotech Fund) 96 Nordea 1 - Stable Return Fund 97 Nordea 1 - Swedish Bond Fund 101 Nordea 1 - Swedish Equity Fund 102 Nordea 1 - Swedish Kroner Reserve 103 Nordea 1 - US Corporate Bond Fund 104 Nordea 1 - US High Yield Bond Fund 107 Nordea 1 - US-Dollar Reserve 111 Memoria de los estados fi nancieros a 30/06/ Información para los Accionistas 143 1

4 Estado del activo neto a 30/06/2011 Estados consolidados Nordea 1 - African Equity Fund Nordea 1 - Central & Eastern European Equity Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , , ,73 Cartera de fondos a valor de mercado , Cartera de bonos a valor de mercado , Cartera de derivados a valor de mercado , Saldos bancarios , , ,14 Dividendos e intereses por cobrar , , ,71 A cobrar por inversiones vendidas ,72 0, ,45 A cobrar por acciones compradas bajo liquidación , , ,94 Otras cuentas a cobrar , Deudores por factor de oscilación (Nota 14) , Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) , Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) , Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas ,92-499, , , ,63 Pasivo Descubierto en bancos , Otras cuentas a pagar ,09-199,56 Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) , Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) , Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas ,53 49,57 - A pagar por inversiones adquiridas , ,53 - Comisiones acumuladas , , ,65 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , , , , , ,72 Activos , , ,91 Cartera a coste de adquisición , , ,68 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 - Emerging Consumer Fund Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund (en DKK) (en EUR) (en USD) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , ,73 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , Cartera de derivados a valor de mercado ,48 Saldos bancarios , , ,04 Dividendos e intereses por cobrar , , ,36 A cobrar por inversiones vendidas A cobrar por acciones compradas bajo liquidación , , ,52 Otras cuentas a cobrar Deudores por factor de oscilación (Nota 14) Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) , Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas , , , ,05 Pasivo Descubierto en bancos Otras cuentas a pagar ,41 Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) , Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas 64, ,25 - A pagar por inversiones adquiridas , ,96 Comisiones acumuladas , , ,21 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , ,27 425, , , ,03 Activos , , ,02 Cartera a coste de adquisición , , ,95 2

5 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 - Danish Bond Fund Nordea 1 - Danish Equity Fund Nordea 1 - Danish Kroner Reserve Nordea 1 - Danish Long Bond Fund (en EUR) (en DKK) (en DKK) (en DKK) (en DKK) , , , , , , , , , , ,55 631, , , , , ,54 735, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,50 Nordea 1 - Euro Bond Fund Nordea 1 - Euro Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 Euro Diversified Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 - Euro Reserve Nordea 1 - European Alpha Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) , , , , , , , , , , , , , , ,27 494, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,20 3

6 Estado del activo neto a 30/06/2011 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Nordea 1 - European Equity Fund Nordea 1 - European High Yield Bond Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado ,31 - Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , ,71 Cartera de derivados a valor de mercado Saldos bancarios , , ,41 Dividendos e intereses por cobrar , , ,53 A cobrar por inversiones vendidas , , ,39 A cobrar por acciones compradas bajo liquidación , ,32 Otras cuentas a cobrar ,45 0, ,44 Deudores por factor de oscilación (Nota 14) , Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) ,47 Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas 915, , , ,27 Pasivo Descubierto en bancos Otras cuentas a pagar Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) , Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) , Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas , ,53 A pagar por inversiones adquiridas , ,28 - Comisiones acumuladas , , ,99 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , , , , , ,78 Activos , , ,49 Cartera a coste de adquisición , , ,87 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund Nordea 1 - Global Portfolio Fund Nordea 1 - Global Stable Equity Fund (en USD) (en EUR) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , ,55 Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , Cartera de derivados a valor de mercado Saldos bancarios , , ,55 Dividendos e intereses por cobrar , , ,20 A cobrar por inversiones vendidas ,51 A cobrar por acciones compradas bajo liquidación 1.983, , ,19 Otras cuentas a cobrar ,36-0,04 Deudores por factor de oscilación (Nota 14) , Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas , , ,04 Pasivo Descubierto en bancos Otras cuentas a pagar - 14,40 - Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) , ,13 Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas 36,84 498, ,53 A pagar por inversiones adquiridas ,59 Comisiones acumuladas , , ,20 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , , , , ,68 Activos , , ,36 Cartera a coste de adquisición , , ,85 4

7 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 - European Value Fund Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund Nordea 1 - Global Bond Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en USD) (en EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,60-299, , , , , , , , ,97 479, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,69 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 - Global Theme Select Fund (Nota 11) Nordea 1 - Global Value Fund Nordea 1 - Heracles Long/ Short MI Fund Nordea 1 - Japanese Value Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en JPY) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,96 15, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

8 Estado del activo neto a 30/06/2011 Nordea 1 - Latin American Equity Fund Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 - Multi-Asset Fund (en EUR) (en USD) (en EUR) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , ,38 Cartera de fondos a valor de mercado ,05 Cartera de bonos a valor de mercado , ,00 Cartera de derivados a valor de mercado Saldos bancarios , , ,58 Dividendos e intereses por cobrar , , ,98 A cobrar por inversiones vendidas , ,14 - A cobrar por acciones compradas bajo liquidación , , ,98 Otras cuentas a cobrar , ,75 Deudores por factor de oscilación (Nota 14) ,48 - Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) ,75 Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas 1.358,19 0, , , , ,14 Pasivo Descubierto en bancos Otras cuentas a pagar Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo , ,29 (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) ,99 - Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) 46, , ,52 Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas A pagar por inversiones adquiridas , ,78 - Comisiones acumuladas , , ,22 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , , , , ,19 Activos , , ,95 Cartera a coste de adquisición , , ,09 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund Nordea 1 - Norwegian Equity Fund Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve (en NOK) (en NOK) (en NOK) Activo Cartera de acciones a valor de mercado ,26 - Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , ,14 Cartera de derivados a valor de mercado Saldos bancarios , , ,73 Dividendos e intereses por cobrar , , ,76 A cobrar por inversiones vendidas ,22 - A cobrar por acciones compradas bajo liquidación , , ,20 Otras cuentas a cobrar , ,80 Deudores por factor de oscilación (Nota 14) Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas , , ,63 Pasivo Descubierto en bancos Otras cuentas a pagar ,22 - Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas 4.516, , ,34 A pagar por inversiones adquiridas , , ,67 Comisiones acumuladas , , ,84 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , , , , , ,47 Activos , , ,16 Cartera a coste de adquisición , , ,06 6

9 Nordea 1 - Multi-Asset Plus Fund Nordea 1 - Nordic Equity Nordea 1 - Nordic Equity Small Fund Cap Fund Nordea 1 - North American Growth Fund Nordea 1 - North American Value Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en USD) (en USD) , , , , , , , , ,33 514, , , , , , , , , , , , , ,24 552, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,42 Nordea 1 - Polish Bond Fund Nordea 1 - Polish Equity Nordea 1 - Senior Generations Fund Equity Fund (Nota 11) Nordea 1 - Stable Return Fund Nordea 1 - Swedish Bond Fund (en PLN) (en PLN) (en USD) (en EUR) (en SEK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,08-393,23 633, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,65 7

10 Estado del activo neto a 30/06/2011 Nordea 1 - Swedish Equity Fund Nordea 1 - Swedish Kroner Reserve Nordea 1 - US Corporate Bond Fund (en SEK) (en SEK) (en USD) Activo Cartera de acciones a valor de mercado , Cartera de fondos a valor de mercado Cartera de bonos a valor de mercado , ,33 Cartera de derivados a valor de mercado Saldos bancarios , , ,69 Dividendos e intereses por cobrar , , ,25 A cobrar por inversiones vendidas , ,38 A cobrar por acciones compradas bajo liquidación , , ,68 Otras cuentas a cobrar Deudores por factor de oscilación (Nota 14) ,98 Plusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Plusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) ,57 - Deudores y acreedores por plusvalías no materializadas sobre divisas 2.614, , , , ,31 Pasivo Descubierto en bancos Otras cuentas a pagar 3.665, Minusvalías no materializadas sobre futuros con liquidación en efectivo (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre derivados (Nota 6) Minusvalías no materializadas sobre contratos de divisas a plazo (Nota 6) ,88 Deudores y acreedores por minusvalías no materializadas sobre divisas ,91 A pagar por inversiones adquiridas , ,16 Comisiones acumuladas , , ,45 A pagar por acciones reembolsadas bajo liquidación , , , , , ,35 Activos , , ,96 Cartera a coste de adquisición , , ,28 8

11 Nordea 1 - US High Yield Bond Fund (en USD) Nordea 1 - US-Dollar Reserve (en USD) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,73 9

12 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/2011 Estados consolidados Nordea 1 - African Equity Fund Nordea 1 - Central & Eastern European Equity Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo neto al comienzo del ejercicio , , ,74 Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura ( ,03) - - Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del período , Ingresos Intereses sobre bonos , Intereses sobre bancos , , ,48 Intereses sobre derivados , Dividendos , , ,18 Factor de oscilación (Nota 14) ( ,51) - - Otros ingresos (Nota 7) ,64 0, , , , ,26 Gastos Tarifas de Internet , ,89 722,15 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,92 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,59 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,69 Comisiones y gastos del Depositario (Nota 4) , , ,43 Impresión y publicación , , ,85 Comisiones de auditoría, asesoramiento jurídico y de registro , , ,78 Honorarios y gastos del Consejo de Administración ,82 219,13 99,04 Comisiones por resultados 2.100, Comisión de distribución acciones E , , ,45 Costes de transacciones , Otras comisiones ,55 276,51 144, , , ,14 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,12 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre valores ,64 ( ,72) ,06 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre derivados ( ,66) - - Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo , Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre divisas ( ,86) (29.399,14) (6.433,32) Plusv./(minusv.) materializadas netas ,64 (24.596,75) ,86 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ( ,43) ( ,82) ( ,31) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre derivados ( ,21) - - Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos ( ,58) - - de divisas a plazo Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas (78.257,67) (259,06) 1.189,88 Aumento/(disminución), neto, en por las operaciones ,74 ( ,63) ( ,57) Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,38 Pagos por acciones reembolsadas ( ,63) ( ,71) ( ,64) Dividendos distribuidos ( ,35) - - Activo neto al cierre del período , , ,91 TER para el año (Nota 9) Acciones AP Acciones BP 2,41% 2,32% Acciones E 3,14% 3,02% Comisión por resultados para el ejercicio Acciones AP Acciones BP Acciones E 10

13 Nordea 1 - Climate and Environment Equity Fund Nordea 1 - Danish Bond Fund Nordea 1 - Danish Equity Fund Nordea 1 - Danish Kroner Reserve Nordea 1 - Danish Long Bond Fund (en EUR) (en DKK) (en DKK) (en DKK) (en DKK) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,98 162,32 836,31 487, ,23 436,20 386, , , , ,38 235, ,03 719, ,94 647, , , , , ,80 (21.929,90) ,79 ( ,72) , , ,23 ( ,86) ,03 ( ,78) ,63 (32.640,33) (605,37) (6.902,98) (3.374,98) (878,28) 530, , , , ,38 ( ,87) ( ,84) ( ,61) ( ,45) ( ,29) 352,46 1,10 20,22 154,31 11,78 ( ,41) ,82 ( ,06) ,06 ( ,13) , , , , ,40 ( ,85) ( ,17) ( ,97) ( ,13) ( ,49) , , , , ,54 1,92% 1,03% 2,57% 0,43% 0,67% 2,68% 1,78% 3,43% 1,19% 1,40% 11

14 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/2011 Nordea 1 - Danish Mortgage Bond Fund Nordea 1 - Emerging Consumer Fund Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund (en DKK) (en EUR) (en USD) Activo neto al comienzo del ejercicio , ,32 - Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del período Ingresos Intereses sobre bonos , Intereses sobre bancos , ,26 926,81 Intereses sobre derivados Dividendos , ,69 Factor de oscilación (Nota 14) Otros ingresos (Nota 7) 2.659, ,52 6, , , ,87 Gastos Tarifas de Internet , ,83 113,21 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,77 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,49 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,35 Comisiones y gastos del Depositario (Nota 4) , , ,36 Impresión y publicación , ,30 452,70 Comisiones de auditoría, asesoramiento jurídico y de registro , ,80 485,20 Honorarios y gastos del Consejo de Administración , ,74 30,96 Comisiones por resultados Comisión de distribución acciones E , ,42 - Costes de transacciones 8.880, Otras comisiones , ,20 22, , , ,69 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,18 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre valores ( ,82) ,35 (79.581,74) Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre derivados ( ,45) - - Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo (33.243,65) - - Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre divisas ( ,96) ( ,78) ( ,99) Plusv./(minusv.) materializadas netas , ,58 ( ,55) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ( ,35) ( ,90) ( ,08) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre derivados ,53 - (49.360,66) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos , de divisas a plazo Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas 7.292,32 (4.382,27) 4.241,92 Aumento/(disminución), neto, en por las operaciones ( ,26) ( ,59) ( ,37) Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,78 Pagos por acciones reembolsadas ( ,43) ( ,26) (8.979,39) Dividendos distribuidos ( ,55) ( ,13) - Activo neto al cierre del período , , ,02 TER para el año (Nota 9) Acciones AP 0,99% Acciones BP 0,98% 1,94% 1,99% Acciones E 1,74% 2,69% Comisión por resultados para el ejercicio Acciones AP Acciones BP Acciones E 12

15 Nordea 1 - Euro Bond Fund Nordea 1 - Euro Diversified Corporate Bond Fund Nordea 1 Euro Diversified Corporate Bond Fund Plus Nordea 1 - Euro Reserve Nordea 1 - European Alpha Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) , , , , , , , ,73-758, , , , , , ,76 206,85 841,41 400,96 189, , , , , , ,35 446,41 1,39-588, , , , , , , ,38 104, , , , ,11 32, , , , , , , , , ,49 5, , , , , , , ,34 60,29 323,94 194,17 79,31 522,93 545, , ,26 89,50 0,17-117,57 213, , , , , , , , , , ,40 (50.320,52) ( ,95) ,93 (67.742,72) , (16.124,22) , ,47-543, , , , , , , ,19 ( ,53) (14.761,21) ,62 ( ,30) - - (7.724,98) ( ,60) (758,80) , , , ,72 ( ,93) , , , , ,23 ( ,06) (9.921,00) ( ,04) ( ,11) ( ,01) (422,98) , , , , ,43 1,95% 0,98% 0,95% 0,47% 1,95% 1,72% 1,21% 2,69% 13

16 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/2011 Nordea 1 - European Corporate Bond Fund Nordea 1 - European Equity Fund Nordea 1 - European High Yield Bond Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) Activo neto al comienzo del ejercicio , , ,89 Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del período Ingresos Intereses sobre bonos , ,95 Intereses sobre bancos ,86 824, ,76 Intereses sobre derivados (73.264,46) - - Dividendos ,73 - Factor de oscilación (Nota 14) , Otros ingresos (Nota 7) , ,90 0, , , ,85 Gastos Tarifas de Internet ,42 673, ,55 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,54 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,74 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,76 Comisiones y gastos del Depositario (Nota 4) , , ,31 Impresión y publicación , , ,60 Comisiones de auditoría, asesoramiento jurídico y de registro , , ,86 Honorarios y gastos del Consejo de Administración 2.684,85 91, ,77 Comisiones por resultados Comisión de distribución acciones E 1.049,09 724, ,29 Costes de transacciones Otras comisiones 3.269,02 135, , , , ,06 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,79 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre valores ( ,57) , ,91 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre derivados , Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo , ,99 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre divisas ( ,83) 2.861, ,97 Plusv./(minusv.) materializadas netas , , ,66 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ,25 ( ,81) ( ,21) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre derivados (42.939,34) - - Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos ( ,30) - ( ,53) de divisas a plazo Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas 914,90 (1.189,37) (32.160,02) Aumento/(disminución), neto, en por las operaciones ,80 ( ,29) ,90 Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,52 Pagos por acciones reembolsadas ( ,25) ( ,81) ( ,36) Dividendos distribuidos - (2.185,51) ( ,46) Activo neto al cierre del período , , ,49 TER para el año (Nota 9) Acciones AP 1,93% 1,33% Acciones BP 0,92% 1,92% 1,34% Acciones E 1,68% 2,69% 2,07% Comisión por resultados para el ejercicio Acciones AP Acciones BP Acciones E 14

17 Nordea 1 - European High Yield Bond Fund II Nordea 1 - European Small and Mid Cap Equity Fund Nordea 1 - European Value Fund Nordea 1 - Far Eastern Equity Fund Nordea 1 - Global Bond Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en USD) (en EUR) , , , , , , , , , , , , , , , , , ,30 572, , , , , ,08 23, , , , , , , , , , , , , , ,00 631, , , , , , , , , ,29 93, , , , , , , , , ,56 415, , , ,85 189, , , , ,27 4, , , ,69 241, , , , , , , , , , ,96 ( ,16) , , ,09 ( ,05) - (261,00) , ,69 - ( ,98) (35.521,83) ( ,69) ,98 (65.103,58) , , , ,76 ( ,67) ( ,16) ( ,70) ( ,45) ( ,93) ( ,26) , (140,14) ,60 437,03 288, , , ,65 ( ,62) ( ,75) ( ,05) ( ,79) , , , , ,78 ( ,62) ( ,10) ( ,84) ( ,90) ( ,07) - (207,31) (26.945,40) (2.647,74) (8.641,73) , , , , ,46 1,72% 1,96% 2,20% 1,10% 1,69% 1,95% 2,15% 1,08% 2,46% 2,70% 3,01% 1,96% 15

18 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/2011 Nordea 1 - Global High Yield Bond Fund Nordea 1 - Global Portfolio Fund Nordea 1 - Global Stable Equity Fund (en USD) (en EUR) (en EUR) Activo neto al comienzo del ejercicio , , ,93 Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del período Ingresos Intereses sobre bonos , Intereses sobre bancos 692, , ,98 Intereses sobre derivados Dividendos , ,25 Factor de oscilación (Nota 14) , Otros ingresos (Nota 7) 0, , , , , ,84 Gastos Tarifas de Internet 28, , ,15 Taxe d abonnement (Nota 5) 1.787, , ,98 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,82 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,09 Comisiones y gastos del Depositario (Nota 4) 8.713, , ,44 Impresión y publicación 114, , ,05 Comisiones de auditoría, asesoramiento jurídico y de registro 1.857, , ,22 Honorarios y gastos del Consejo de Administración 152,47 145,13 362,20 Comisiones por resultados - 504,35 - Comisión de distribución acciones E 54, ,12 Costes de transacciones Otras comisiones 5,57 215,14 501, , , ,39 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,45 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre valores , , ,18 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre derivados Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo , ,70 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre divisas 8.065,61 (25.595,51) ( ,73) Plusv./(minusv.) materializadas netas , , ,60 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ( ,11) ( ,44) ( ,88) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre derivados Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos , ,94 de divisas a plazo Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas (36,84) (6.835,29) (1.155,46) Aumento/(disminución), neto, en por las operaciones ,53 ( ,79) ,20 Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,88 Pagos por acciones reembolsadas ( ,05) ( ,01) ( ,80) Dividendos distribuidos - - (222,85) Activo neto al cierre del período , , ,36 TER para el año (Nota 9) Acciones AP 1,92% Acciones BP 1,41% 1,06% 1,92% Acciones E 2,00% 2,67% Comisión por resultados para el ejercicio Acciones AP Acciones BP Acciones E 16

19 Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Unhedged Nordea 1 - Global Theme Select Fund (Nota 11) Nordea 1 - Global Value Fund Nordea 1 - Heracles Long/ Short MI Fund Nordea 1 - Japanese Value Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en JPY) , , , , , ,97 506, , , , , , , , ,53 0, , , , , ,49 246, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,36 985, , , ,36 645, , , ,62 33,36 138, , ,50-21,99 200,54 596, , , ,93 48,99 205,94 591, , , , , ,13 (20.604,41) ,54 ( ,83) , , ,73 ( ,51) ( ) ( ,61) ( ,05) - ( ,18) (5.037,42) (33.195,51) ( ,99) , , ,76 ( ,99) ( ) ( ,52) ( ,32) ( ,72) , , ,46 - (41.800,79) 78,80 (137,82) (2.240,05) ( ,03) ( ,38) (57.397,78) ( ,44) ( ) , , , , ( ,17) ( ,21) ( ,70) ( ,16) ( ) - - (606,00) , , , , ,93% 1,92% 2,01% 1,89% 1,92% 1,96% 1,93% 2,24% 1,92% 2,62% 2,76% 2,68% 2,99% 2,70% (0,21%) 0,02% 0,04% 17

20 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/2011 Nordea 1 - Latin American Equity Fund Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund Nordea 1 - Multi-Asset Fund (en EUR) (en USD) (en EUR) Activo neto al comienzo del ejercicio , ,14 Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del período Ingresos Intereses sobre bonos ,85 - Intereses sobre bancos (929,29) 2.021, ,85 Intereses sobre derivados ,53 Dividendos , ,25 Factor de oscilación (Nota 14) ,48 - Otros ingresos (Nota 7) 0,04 0, , , ,63 Gastos Tarifas de Internet 3.101,18 171,61 619,26 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,75 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,18 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,14 Comisiones y gastos del Depositario (Nota 4) , , ,53 Impresión y publicación ,26 686, ,18 Comisiones de auditoría, asesoramiento jurídico y de registro 8.362, , ,34 Honorarios y gastos del Consejo de Administración 438,41 582,45 652,24 Comisiones por resultados Comisión de distribución acciones E 1.786,51-39,15 Costes de transacciones , ,04 Otras comisiones 620,19 34,30 124, , , ,92 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,71 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre valores ,39 (55.338,90) ,16 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre derivados - ( ,19) ,11 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo 33, , ,58 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre divisas ( ,67) (15.099,44) (30.458,00) Plusv./(minusv.) materializadas netas , , ,56 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ( ,56) ( ,38) ( ,96) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre derivados - ( ,36) ( ,69) Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos (46,34) (64.934,92) ( ,95) de divisas a plazo Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas (24.440,35) 0, ,06 Aumento/(disminución), neto, en por las operaciones ( ,32) ,66 ( ,98) Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,03 Pagos por acciones reembolsadas ( ,90) ( ,95) ( ,24) Dividendos distribuidos Activo neto al cierre del período , , ,95 TER para el año (Nota 9) Acciones AP Acciones BP 2,31% 1,39% 1,42% Acciones E 3,07% 2,17% Comisión por resultados para el ejercicio Acciones AP Acciones BP Acciones E 18

21 Nordea 1 - Multi-Asset Plus Fund Nordea 1 - Nordic Equity Fund Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund Nordea 1 - North American Growth Fund Nordea 1 - North American Value Fund (en EUR) (en EUR) (en EUR) (en USD) (en USD) , , , , ,19-6,00 514, , ,90 (4.131,76) , , , , , , , , ,79 514, , , , , , , , ,01 49, , , , , , , , , ,05 102, , , , ,37 26, , , , , , , , ,79 126, , , , ,36 10, ,58 247, , , , , , , ,72 271, , , , , , , ,10 (1.031,09) , ,40 ( ,22) ( ,24) , , ,41 ( ,62) , ,36 - ( ,24) (5.320,14) ,76 (23.209,97) (1.031,09) , , ,46 ( ,47) - ( ,58) ( ,12) ( ,71) , ,68 (4.931,18) ,99 749,67 (1.159,43) 958,17 (1.031,09) ( ,96) ( ,65) ( ,00) , , , , , ,44 - ( ,51) ( ,80) ( ,90) ( ,16) - (22.263,11) , , , , ,87 1,93% 1,95% 1,96% 1,93% 1,96% 1,94% 1,96% 2,69% 2,72% 2,72% 2,70% 19

22 Estado de las operaciones y de los cambios sufridos en el activo neto correspondiente al período cerrado a 30/06/2011 Nordea 1 - Norwegian Bond Fund Nordea 1 - Norwegian Equity Fund Nordea 1 - Norwegian Kroner Reserve (en NOK) (en NOK) (en NOK) Activo neto al comienzo del ejercicio , , ,44 Diferencia de revalorización sobre activo neto de apertura Activo neto de apertura consolidado al tipo del cierre del período Ingresos Intereses sobre bonos , ,88 Intereses sobre bancos , , ,63 Intereses sobre derivados Dividendos ,13 - Factor de oscilación (Nota 14) Otros ingresos (Nota 7) 0, ,02 0, , , ,89 Gastos Tarifas de Internet , , ,14 Taxe d abonnement (Nota 5) , , ,31 Comisiones de gestión de inversiones (Nota 3) , , ,74 Comisiones de administración central (Nota 3) , , ,52 Comisiones y gastos del Depositario (Nota 4) , , ,72 Impresión y publicación , , ,66 Comisiones de auditoría, asesoramiento jurídico y de registro , , ,83 Honorarios y gastos del Consejo de Administración 9.979, , ,21 Comisiones por resultados Comisión de distribución acciones E , , ,18 Costes de transacciones Otras comisiones , , , , , ,17 Ganancias/(pérdidas) netas , , ,72 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre valores ( ,33) , ,29 Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre derivados Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre contratos de divisas a plazo Plusv./(minusv.) materializadas netas sobre divisas ( ,88) ( ,70) (15.272,62) Plusv./(minusv.) materializadas netas , , ,39 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre valores ,73 ( ,87) ,28 Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre derivados Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre contratos de divisas a plazo Cambios en las plusvalías/(minusvalías) no materializadas sobre divisas (3.717,59) (1.331,74) (1.833,04) Aumento/(disminución), neto, en por las operaciones ,96 ( ,96) ,63 Movimientos de capital Producto de las acciones emitidas , , ,23 Pagos por acciones reembolsadas ( ,50) ( ,23) ( ,14) Dividendos distribuidos Activo neto al cierre del período , , ,16 TER para el año (Nota 9) Acciones AP Acciones BP 1,03% 2,06% 0,44% Acciones E 1,79% 2,80% 1,21% Comisión por resultados para el ejercicio Acciones AP Acciones BP Acciones E 20

23 Nordea 1 - Polish Bond Fund Nordea 1 - Polish Equity Nordea 1 - Senior Generations Fund Equity Fund (Nota 11) Nordea 1 - Stable Return Fund Nordea 1 - Swedish Bond Fund (en PLN) (en PLN) (en USD) (en EUR) (en SEK) , , , , , , , ,73 126, , , , , , , , ,73 (79,04) , , , , ,39 87,51 87,03 656, , ,89 986,41 962, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,63 350,59 347, , , ,60 225,61 223, , , ,93 11,89 11,57 89,35 173, , , , ,33-900, ,41-17,40 17,28 131,24 253, , , , , , , , ,95 (58.457,48) , ,43 2, , , ,36 ( ,55) ,00 - (71.185,83) , ,81 - (22.015,75) (22.015,75) (6.874,46) ( ,36) (12.140,56) (10.001,95) , , , , ,00 ( ,05) ( ,25) ( ,48) ,66 - (15.750,00) , , , (29,08) 82,17 (41,68) (778,27) ,05 ( ,18) , , , , , , , , ( ,43) ( ,84) ( ,68) (75.381,86) , , , , ,70 1,92% 1,05% 2,19% 2,06% 1,93% 1,03% 2,70% 2,67% 1,79% 21