1962 Capital SICAV S.A.

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1 1962 Capital SICAV S.A. Nº Registro CNMV: Informe Semestral del Segundo Semestre del 2.17 Gestora: Depositario: Auditor: ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A. BANKINTER S.A. PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: Rating Depositario: ABANTE BANKINTER BBB Existe a disposición de los accionistas un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en info@abanteasesores.com, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con la IIC en: Dirección: Correo electrónico: Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha. info@abanteasesores.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). Página 1 de 1

2 INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 31/1/1 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Perfil de Riesgo: Sociedad que invierte más del 1% en otros fondos y/o sociedades Global 6 en una escala de 1 a 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursatil Descripción general "La Sociedad podrá invertir entre un % y un 1% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. No se toma ningún Índice de referencia. La Sociedad podrá invertir, de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable y renta fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en renta fija o renta variable. Dentro de la renta fija, además de valores, se incluyen depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 1% del patrimonio. La SICAV no tiene previsto invertir en mercados de reducida dimensión y limitado volumen de contratación; es decir, que se invertirá en valores de renta fija privada que dispongan de precios de mercado representativos, entendiendo por tales aquellos que reflejen transacciones reales producidas entre terceros independientes. La exposición máxima a riesgo de mercado por uso de derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España." Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados. La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Período actual Período anterior Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción () Fecha Patrimonio fin de período (miles de ) Fin del período Valor liquidativo Mínimo Máximo Segundo Semestre ,2558 6,8946 7, ,5454 4,4977 6, ,254 5,4897 7, ,7755 5,116 6,184 Página 2 de 1

3 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión Período % efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo Sistema de imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total,3,19,49,6,37,97 Mixta Al fondo Comisión de depositario Período % efectivamente cobrado Acumulada Base de cálculo,5,1 Patrimonio Período actual Período anterior Año actual Año 2.16 Índice de rotación de la cartera,36,2,57,56 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado),5 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso 2.2. Comportamiento Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año 2.17 Trimestral Anual Trim DIC 2.17 Trim SEP 2.17 Trim JUN 2.17 Trim MAR 2.17 Año 2.16 Año 2.15 Año 2.14 Año ,85-2,24 6,83,55 5,57 5,48 7,44 3,72 Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Acumulado año 2.17 Trim DIC 2.17 Trimestral Trim SEP 2.17 Trim JUN 2.17 Trim MAR 2.17 Año 2.16 Anual Año 2.15 Año 2.14 Año 2.12,84,2,21,21,21,91,92 1,3,7 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Página 3 de 1

4 Evolución del Valor Liquidativo Últimos 5 años Rentabilidad Semestral de los Últimos 5 años 2 4% 18 3% 16 2% 1% 14 % 12-1% 1-2% 8 31/12/212 31/12/213 31/12/214 31/12/215 31/12/216 31/12/217-3% 1 SEM SEM SEM SEM SEM SEM SEM SEM 217 VL Índice VL Índice Índice: AFI Letra del Tesoro Española 1 año 2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de ) Distribución del patrimonio Importe Fin período actual % sobre patrimonio Importe Fin período anterior % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO ,31 3,53 84,78 8,93 2, ,87 3,82 81,5 7,76 7,38 TOTAL PATRIMONIO % 6.3 1% Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización. Página 4 de 1

5 2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de ) (+/-) Compra/venta de acciones 13,61 1,8 24,1 62,5 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión 3,83 4,29 5,86 6,92 9,5 1,96-186,61-12,8 + Intereses + Dividendos,42 2,98 3, ,11 (+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizada o no) 3,46 1,26 4,92 231,11 (+/-) Resultados en derivados (realizada o no) (+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados,41 2,68 2,88-81,78-69,2 (+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de la sociedad gestora -,46 -,49-1,6 -,48-1,46 -,97-83,81 24,35 - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente -,5 -,3 -,4 -,5 -,4 -,4 -,1 -,7 -,7 21,91 6,76 1,58 - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuentos a favor de la IIC,15 -,45 -,25-138,41 + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos (+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de ) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Página 5 de 1

6 3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de ) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado % Período anterior Valor de mercado % Acciones BBVA S.A ,82 Acciones INDUSTRIA DE DISEñO TETIL,S.A."INDITE" 252 3,53 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA INTERIOR 252 3, ,82 TOTAL RENTA VARIABLE INTERIOR 252 3, ,82 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 252 3, ,82 Acciones ENI SPA 165 2,74 Acciones ING GROEP NV 253 3, ,75 Acciones Deutsche Bank AG 235 3,91 Acciones Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaf 184 3,7 Acciones ASSICU GER 22 3,67 Acciones OPEAN AERONAUTIC DEFENCE 292 4,9 Acciones UNICREDIT SPA 223 3, ,49 Acciones INTESA SANPAOLO 246 3, ,69 Acciones ROYAL DUTCH SHELL PLC 32 4, ,1 Acciones BNP PARIBAS 26 3, ,19 Acciones SOCIETE GENERALE GENERALE SUCURSAL EN ESP 25 3, ,29 Acciones Louis Vuitton SA 293 4,1 Acciones AA SA 246 3, ,58 Acciones SANOFI-AVENTIS 24 3, ,34 Acciones LOREAL SA 269 3,77 Acciones TOTAL SA 256 3, ,84 Acciones AIR LIQUID 247 3, ,47 Acciones SAFRAN SA 239 3, ,35 Acciones CREDIT AGRICOLE 271 3, ,2 Acciones COMMERZBANK AG 37 4, ,91 Acciones BAYER AG 222 3, ,58 Acciones ALLIANZ SE 282 3, ,13 Acciones SIEMENS AG 266 3, ,3 Acciones SAP AG 277 3,88 2 3,33 Acciones DAIMLER AG 282 3, ,7 Acciones DEUTSCHE POST AG 272 3, ,4 Acciones BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 267 3, ,98 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA ETERIOR , ,38 TOTAL RENTA VARIABLE ETERIOR , ,38 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,38 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. Página 6 de 1

7 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica Distribución por Tipo de Activo Cartera Exterior Cartera Interior Renta Variable 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de ) Descripción del Subyacente FESB DJEU5 Total Subyacente Otros TOTAL OBLIGACIONES Instrumento Importe nominal comprometido Futuros comprados Inversión Futuros comprados 179 Inversión Objetivo de la inversión Página 7 de 1

8 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 2%) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas SI NO 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existen seis participes con participación superior al 5% en la SICAV: 9,34% (667538,74), 7,68 % (548732,65), 7,6% (54283,76), 38,33% (273955,82), 8,68% (62368,9,) y 8,19% (585541,2) Abante Asesores S.A. es oficina virtual de Bankinter S.A., y ha percibido ingresos por importe de 78 (,1%) "La IIC ha realizado en el periodo operaciones de divisa con el depositario con el fin de convertir a euro los importes resultantes de la liquidación de las operaciones de cartera en divisa distinta de euro." 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable Página 8 de 1

9 9. Anexo explicativo del informe periódico Cerramos un año 217 muy positivo para los mercados financieros gracias a la mejora del entorno macroeconómico a nivel global, la revisión al alza de las perspectivas para los próximos años y una reducción en la percepción del riesgo geopolítico. La suma de estos factores generó un entorno inmejorable para los activos de riesgo, que obtuvieron muy buenos resultados durante el año. Además, la volatilidad de los mercados, entendida como una de las medidas de riesgo más populares, ha permanecido en niveles mínimos históricos. La mejora de la situación macroeconómica también se trasladó a las cuentas de resultados de las empresas, donde los beneficios empresariales registraron crecimientos de doble dígito en Estados Unidos. Además, la aprobación de la reforma fiscal en Estados Unidos, con una rebaja significativa en el impuesto de sociedades, sirvió de estímulo para las bolsas en la parte final del año. El índice mundial de renta variable terminó el año con una subida del 16,27% en moneda local, aunque para los inversores en euros la rentabilidad del índice se quedó en un 5,5% debido a la fortaleza del euro frente a la mayoría de divisas. Por regiones, Estados Unidos y los mercados emergentes destacaron por encima del resto ofreciendo rentabilidades entre el 2 y el 3% medidas en dólares. No obstante, estos excelentes resultados brillaron mucho menos si los trasladamos en euros, debido a la depreciación del dólar frente al euro que fue superior al 12%. En Japón, la reelección de Shinzo Abe como primer ministro sirvió de estímulo para la bolsa japonesa en el tramo final del año, que finalizó con una rentabilidad del 8,25% en euros. En Europa, también tuvimos un año muy positivo, donde la victoria de Macron en Francia rebajó de forma sustancial las dudas sobre el futuro de la Uni ón Europea. El índice Euro Stoxx 5 subió un 6,49% gracias al impulso del sector tecnológico (+19,%) y del sector industrial (+16,42%). Por países, las bolsas en Italia y Alemania fueron las que tuvieron un mejor comportamiento relativo. En España, a pesar de una primera mitad de año muy positiva, las tensiones políticas en Cataluña pasaron factura al selectivo español en el último trimestre del año, aunque logró terminar el año con una rentabilidad del 7,4%. En renta fija resultados positivos, donde los activos de riesgo han tenido un mejor comportamiento relativo. En cuanto a los bonos de gobierno, uno de los movimientos más interesantes que pudimos observar durante el año fue el aplanamiento de la curva de tipos de interés en Estados Unidos. A pesar de las tres subidas de los tipos de interés a corto plazo que llevó a cabo la Reserva Federal, los tipos a más largo plazo permanecieron prácticamente sin cambios, provocando un aplanamiento de la estructura de los tipos de interés. De esta manera, el bono americano a 1 años permaneció en la zona del 2,4% mientras que el bono a 2 años cerró el año en el 1,88%. Por su parte, el bono alemán a 1 años tuvo un ligero repunte durante el año, pasando del,2% donde arrancó el año, al,44%. La deuda high yield y la deuda emergente fueron los activos que tuvieron un mejor comportamiento en el año, con rentabilidades cercanas al 1%. En el apartado de materias primas el año también ha tenido resultados muy positivos. El petróleo (Brent $) acumuló una rentabilidad superior al 2%. Después de un primer semestre negativo, los acuerdos entre los países productores para mantener limitada la producción de petróleo sirvieron de estímulo para terminar el año por encima de los 6 dólares por barril y situarse en niveles máximos de los últimos 2 años, tras el colapso del precio del crudo en 216. Por su parte, el oro también tuvo un buen año con una revalorización del 13,68%, recuperando los niveles de 1.3 dólares por onza. Durante todo el semestre 1962 Capital ha apostado por la renta variable europea con niveles de inversión muy altos, superiores al 1%, en acciones europeas de gran capitalización, incluyendo la inversión en derivados. La cartera de acciones se ha mantenido estable durante el periodo. Se ha sobreponderado claramente, el sector bancario, que mantiene valoraciones muy atractivas. Se han producido algunos cambios en cartera, sustituyendo valores que hab ían tenido un buen comportamiento, por otros valores que presentan un mayor potencial de revalorización. De esta forma han salido de cartera: Deutsche Bank, Munich Re, Eni y Generali y han sido reemplazados por Louis Vuitton, Airbus, Inditex y LOREAL. La rentabilidad de la Sociedad en el periodo ha sido del 4,43%, mejor que la de la de la Letra del Tesoro a un año (,12%) y superior a la obtenida por el índice DJ Euro Stoxx 5 (1,8%). En la cartera de acciones, las que más rentabilidad han aportado son Deutsche Post (+21,12%) y Royal Dutch Shell (+23,4%) en el periodo. Las empresas con peor comportamiento han sido Societé Generale, con una ca ída del 8,62% y Sanofi con una caída del 14,22% en el periodo. El número de accionistas se ha mantenido estable en 114. El patrimonio se ha ampliado desde 6,5 a 7,15 millones de euros. La comisión soportada por la Sociedad en el periodo ha sido el,54%,,49% por gestión y,5% por depósito. El comportamiento de la Sociedad ha sido muy bueno en un entorno de mercados positivo. El apalancamiento medio durante el semestre ha sido del 2,8% del patrimonio. La evolución futura de los mercados y economías marcará la gestión de la Sociedad, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual. Los costes de transacción del ejercicio 217 han ascendido a un,28% del patrimonio medio de la IIC. Información sobre las políticas y prácticas remunerativas de ABANTE ASESORES GESTION SGIIC. La retribución fija se establece tomando en consideración el nivel de responsabilidad y la trayectoria profesional del empleado en el Grupo, fijándose una referencia salarial para cada función que refleja su valor dentro de?la Organización. La retribución variable tiene por objeto primar la creación de valor del Grupo y recompensar la aportación individual de las personas, los equipos y la agregación de todos ellos. La retribución variable se basa en el establecimiento de unos objetivos de creación de valor cuyo cumplimiento determina la retribución variable a repartir entre sus integrantes, que se distribuye entre ellos en base al rendimiento individual, distinguiéndose entre las distintas categorías de empleados En el caso de los miembros de la Alta Dirección, los empleados incursos en la carrera profesional y los empleados que puedan incidir en el perfil de riesgo de la entidad, la retribución variable está vinculada a los resultados del Grupo, cuya cuantía está supeditada a la consecución de unos objetivos concretos, cuantificables y directamente alineados con los intereses de los accionistas en la medida en que contribuyen a la generaci ón de valor para el Grupo. En el resto de empleados la retribución variable está vinculada a objetivos relacionados con sus funciones y/o subjetivos. Dada la naturaleza de la Sociedad Gestora, consideramos que las actividades desarrolladas por la Direcci ón, Gestores y Área de Control no inciden en el perfil de riesgo de las IIC gestionadas, ya que el perfil de riesgo se encuentra perfectamente delimitado en el folleto y en su correspondiente DFI. En el ejercicio 217 la retribución fija y variable pagada por Abante Asesores Gestión SGIIC se detalla a continuación: Total Fija Variable T.Empl Emple.con R.V. Remuner.Total , , , Altos cargos , , , Área de control : Las funciones de la Unidad de Control Interno se han delegado en Abante Asesores S.A. En 217 la Entidad Gestora ha satisfecho a la S.A. un importe de euros No ha existido remuneración variable ligada a la comisión de gestión variable de la IIC Como regla general, Abante Asesores Gestión SGIIC delegará su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades, en el Presidente del Consejo de Administración o de otro miembro de dicho órgano, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando Abante Asesores Gestión SGIIC lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto en beneficio exclusivo de dichos partícipes. En todo caso, Abante Asesores Gestión SGIIC ejercerá los derechos políticos siempre y cuando el emisor sea una sociedad española, la participación tuviera una antigüedad superior a 12 meses y que la participación represente al menos un 1% y en todo caso siempre que se haya establecido una prima de asistencia a Junta o Página 9 de 1

10 cualquier otro beneficio ligado a la misma. Página 1 de 1