INFORME DIARIO HOY MERCADOS EE.UU. CERRADOS (INDEPENDENCE DAY) ESTRATEGIA DE MERCADO miércoles, 04 de julio de 2018 RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO

Transcripción

1 HOY MERCADOS EE.UU. CERRADOS (INDEPENDENCE DAY) RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO Incremento de las tensiones comerciales. A la luz de los acontecimientos surgidos en las últimas semanas, altos funcionarios del gobierno chino han propuesto a representantes de la Unión Europea avanzar sobre una alianza comercial entre ambos bloques que haga frente a las medidas proteccionistas de la administración estadounidense. Estos movimientos deberían desembocar, según el deseo de Pekín, en un comunicado conjunto China-U.E. contra la política arancelaria de Trump en el marco de la cumbre que ambos celebrarán los días 6 y 7 de julio. Por otro lado, y según recoge hoy Financial Times, Bruselas estaría considerando lanzar una ronda de negociaciones con vistas a alcanzar un acuerdo tarifario con los mayores exportadores mundiales del sector automovilístico, entre los que se encontrarían EE.UU., Japón y Corea del Sur. La propuesta, todavía en su fase inicial, tendría por objetivo celebrarse antes del encuentro entre Jean Claude Juncker, presidente de la Comisión, y Donald Trump, que se celebrará en Washington este mismo mes. Trump urge a España a elevar el presupuesto en defensa. A una semana de que se celebre la cumbre de la OTAN en Bruselas, Donald Trump ha enviado una carta al presidente español, Pedro Sánchez, recordándole el compromiso del ejecutivo anterior de destinar una mayor partida presupuestaria al presupuesto de defensa. España destina a Defensa un,9% del presupuesto total, sólo por encima de Bélgica y Luxemburgo y muy alejado de la meta del % acordada por los miembros de la Alianza Atlántica. DATOS MACROECONÓMICOS En España el paro registrado continúa su descenso, aunque el ritmo es ligeramente más moderado que en meses anteriores. En junio el desempleo bajó en mil personas, lo que sitúa la caída del desempleo en los últimos meses en las.649 personas lo que equivale a un ritmo de caída del desempleo del -5,97%. Desde máximos registrados en febrero de, el paro se ha reducido ya en,96 millones de personas. También fueron positivos los datos de afiliación a la Seguridad Social, que sumó en junio 9.3 ocupados más lo que eleva el aumento de la afiliación hasta las personas en los últimos meses, lo que equivale a un crecimiento interanual del +3,%. Cabe destacar que con este aumento del empleo, la afiliación total se situó en los 9, millones de personas, superando así por primera vez en los últimos diez años la cifra de 9 millones de afiliados (desde septiembre de 8 que no se situaba por encima de esa cifra, 9, millones en ese mes). En la Euro-zona, se modera el consumo privado. En mayo las ventas al por menor crecieron un +,4% interanual, dos décimas menos que en el mes anterior y siguen confirmando el menor dinamismo del consumo en el T del año. Por otra parte, los precios de producción industriales repuntaron más de lo esperado en mayo al crecer a ritmos del +3% interanual desde el +% anterior y por encima del +,7% esperado. La subida de los costes energéticos continuaron empujando al alza los precios. En Estados Unidos, se confirmó la debilidad del dato de pedidos de bienes duraderos que en mayo cayeron un -,4% mensual. Dato negativo, ya que acumula el segundo mes consecutivo de retroceso de los pedidos lo que señala un menor dinamismo de la inversión en el T. Mejora la confianza de los empresarios en junio en Japón. El PMI compuesto de la economía nipona subió cinco décimas hasta el 5, empujado al alza por la subida de cuatro décimas del PMI de los servicios de cuatro décimas hasta el 5,4.

2 RESUMEN DE LOS MERCADOS Ascensos ayer para las bolsas europeas (EuroStoxx 5 e IBEX +,%), impulsadas por el fin de la tensión política en Alemania y las declaraciones del gobernador del Banco de China, indicando que no utilizarán el yuan renminbi como una medida para contrarrestar las imposiciones arancelarias de EE.UU. (desde el inicio de las rencillas proteccionistas, el yuan pierde un 6% frente al dólar en lo que el mercado ha interpretado como una medida de presión contra los intereses de Estados Unidos). Por valores, buena sesión en España para DIA, Mapfre, Telefónica e Iberdrola, todas con ascensos superiores al %. No hubo descensos destacables. En el resto de Europa, sobresalió el batacazo de Glencore (-7% al cierre aunque llegó a perder un % en los peores momentos de la sesión), tras conocerse que el grupo suizo, líder mundial en operaciones de trading en materias primas, está siendo investigado por las autoridades estadounidenses por posible caso de corrupción. En Estados Unidos, sesión ayer más corta de lo habitual -previa al Independence Day- que no evitó las caídas (S&P -,5%; Nasdaq -,9%). Destacamos el retroceso de Tecnología, centrada en los fabricantes de semiconductores tras conocerse una sentencia judicial en China que bloquea la venta de chips en el país del fabricante Micron Technology (ayer -5%). En positivo, Telecomunicaciones (+,%) y Energía (,7%), sector este último que revirtió las pérdidas vistas en la sesión anterior. En Asia, segunda sesión consecutiva de ascensos para el yuan que no impide la caída de los índices chinos. Esta mañana el Hang Seng de Hong Kong se deja un,% y el CSI 3 retrocede un,9%. La sesión transcurre más tranquila para el resto de índices: el Nikkei japonés cierra un,3% abajo, idéntico retroceso para el Kospi. El mercado de la deuda pública, ligeramente a la baja en las rentabilidades exigidas a los bonos periféricos. El tipo a años italiano cerró la sesión de ayer a la baja p.b., esta mañana remonta p.b., dejando la TIR en niveles del,65%. La prima de riesgo italiana se encuentra hoy en los 35 p.b.. Por otro lado, la rentabilidad exigida a años al bono español cayó p.b. en la sesión. Esta mañana recupera p.b., situándose en el,9%. La prima de riesgo está en 99 p.b.. En cuanto a las rentabilidades de los bonos core sesión a la baja. En Alemania, la TIR del bono a años cerró ayer sin cambios de nuevo, esta mañana se encuentra en niveles de,99%, sin novedades esta mañana. Por su parte, el tipo a años estadounidense cerró la sesión de ayer a la baja 4 p.b.. Esta mañana se mantiene sin cambios y se sitúa en niveles del,83%. En cuanto a las divisas, sesión al alza del tipo EUR/USD. La moneda única cerró ayer en positivo contra el dólar un +,6%. Esta mañana abre +,% y el tipo se encuentra ahora en,67 EUR/USD. La relación euro-libra a la baja -,4% en la sesión de ayer y abre esta mañana a la baja -,3%, encontrándose en niveles de,883 EUR/GBP. Por su parte, el yen japonés cerró la sesión subiendo +,%. Esta mañana abre en positivo +,% en 8,79 EUR/YEN. En el mercado de materias primas, el futuro de Brent cerró ayer al alza +,6%, esta mañana también al alza +,36%. La cotización se continúa viendo afectada por el anuncio de presidente de Estados Unidos, Donald Trump, durante el fin de semana, en el que afirma que Arabia Saudí debiera aumentar la producción de crudo en millones de barriles diarios. Se encuentra ahora en 78,4$/barril. En cuanto al oro, sesión al alza un +,86%. Esta mañana avanza +,55% situándose en.59,54 $/onza. AGENDA DE LA JORNADA Hoy, sesión con escasos resultados macroeconómicos. En Estados Unidos el mercado se encuentra cerrado celebrando el Día de la Independencia (4 de julio). En cuanto a la Eurozona, se publicarán los PMI s de servicios y el compuesto del mes de junio. Apertura mixta en los mercados de futuros, con el contrato de S&P5 al alza +,38%, mientras que el contrato de Eurostoxx pierde un -,36%.

3 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor Divisa día mes día mes 9--7 mes -,37% -,37% -,37% -,37% EUR/USD,67,66,7, 3 meses -,3% -,3% -,3% -,33% EUR/GBP,883,883,879,888 6 meses -,7% -,7% -,7% -,7% EUR/CHF,57,57,56,7 meses -,8% -,8% -,8% -,9% EUR/JPY 8,83 8,93 8,46 35,8 Euribor meses,3 EUR/USD -, 5,5, -,,5 -, 5,,5 -, -, 5 jul-7 sep-7 nov- 7 ene-8 mar- 8 may-8 Deuda Pública USA Alemania España Reino Unido Último día mes año años,5%,5%,5%,4% 5 años,7%,7%,79%,93% años,83%,83%,94%,35% 3 años,96%,96% 3,8%,87% años -,67% -,67% -,6% -,6% 5 años -,3% -,3% -,% -,4% años,3%,9%,4%,48% 3 años,%,99%,%,9% años -,5% -,6% -,% -,6% 5 años,39%,38%,4%,3% años,3%,9%,33%,53% 3 años,47%,46%,46%,87% años,7%,7%,65%,34% 5 años,99%,%,99%,69% años,4%,6%,8%,6% 3 años,7%,7%,75%,87% Sorpresas Económicas (Citigroup) 5 Bono años,8,6,4,,8,6,4, Expectativas Inflación (swap 5y5y),5 España Alemania 3,5, ,75,5,5,5,5,75-5 jul-7 ago-7 sep-7 oct-7 nov-7 dic-7 feb-8 mar-8 abr-8 may-8 jun-8,5 Estados Unidos Euro-zona Emergentes jul-8 Euro-zona Estados Unidos (Derch.)

4 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Crédito Global Grado de Inversión High Yield Renta Variable día mes 9--7 MSCI World 53, -,% -,59% -,95% SP5.73, -,49% -,3%,48% Eurostoxx5 3.46,34,% -,8% -,79% Topix.693,5,3% -4,59% -6,84% IBEX ,9,7% -,9% -3,8% Footsie 7.593,9,6% -,9% -,3% MSCI Brazil.646,74,67% -9,84% -8,59% MSCI China 86,8 -,37% -9,64% -3,55% MSCI Emerging.57,7 -,5% -7,76% -8,7% (*) All Countries día mes YTD año Rentabilidad,7%,4% -,7%,84% TIR 3,% 3,%,6%,6% Duración 6,5 6,6 6,7 6,7 Diferencial Rentabilidad,% -,3% -,45%,3% TIR 6,% 5,9% 5,% 5,% Duración 3,9 3,9 3,8 3,8 Diferencial Diferenciales Bonos Corporativos Grado Inversión High Yield (Derech.) IBEX Evolución índices (YoY) 4,% 3,%,%,%,% 9,% 8,% 7,% ul-7 sep-7 nov-7 ene-8 mar-8 may-8 MSCI Emerging SP5 IBEX35 % 6,% Commodities 3/7/8 día mes YTD Brent 78,6,39% 3,68% 6,73% Oro 59,8,5% -,55% -3,37% IICs March A.M. Mes YTD año March Patr. D -,56% -,53% -,3% Torrenova,% -,6% -,89% Bellver -,76% -,59% -,69% March Global -,45% -,%,3% March Iberian,39% -,8%,4% March Fam. B -,78% -4,5%,97%

5 NOTICIAS DE EMPRESAS CAF (Cartera Española) dia mes año YTD CAF (Cartera,56%,6% 8,% 3,% IBEX 35,7% -,9% -8,6% -3,8% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC CAF (Cartera 9,9 33,9,57,9 CAF (cartera española). Doble noticia: ) Según recoge hoy Expansión, el grupo industrial fabricante de trenes con sede en Beasain ha sido repescado para el mega-contrato del AVE británico. Dicho contrato consiste en el suministro de 54 trenes, por un importe total de 3.M, para la línea de alta velocidad Londres- Birmingham que circulará a partir del año 6. El motivo, la fusión de los negocios de transporte de dos de los seleccionados, Alstom y Siemens, y la decisión de Bombardier e Hitachi de pujar juntos en este contrato. En este contexto, High Speed, la sociedad estatal británica encargada del proceso, ha decidido incluir a CAF con el objetivo de garantizar una competencia robusta en dicha adjudicación. ) El grupo anunció ayer la compra del % del grupo polaco Solaris, fabricante de autobuses convencionales y eléctricos, que supondrá un pago de en torno a 3M a financiar con deuda. Con esta compra, CAF busca liderar el negocio de movilidad urbana