Otras economías. Otras economías

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1 RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER Informativo Semanal 28 noviembre 2011 Nº 3003 Semana Anterior Zona Euro Eurozona: los PMI de noviembre confirman la caída de la actividad en el 4T11, a pesar de que el PMI compuesto repuntó de 46,5 a 47,2. El PMI de manufacturas retrocedió 0,7 puntos hasta 46,4 en noviembre. Sin embargo el PMI de servicios se elevó inesperadamente 1,4 puntos hasta 47,8, gracias al incremento en Alemania (50,6 a 51,4) pero sobre todo el de Francia (4,7 puntos hasta 49,3). Alemania: el IFO de noviembre sorprendió al alza con un ligero incremento de 106,4 a 106,6 (105,1 previsto), empujado por la ligera mejora del índice de expectativas. Esta es la primera mejora del índice en 9 meses, lo que podría señalar una estabilización del sentimiento de las empresas alemanas, pero esto contrasta con las señales lanzadas por otros índices, como el PMI alemán o de otros países de la región. España: el saldo comercial hasta septiembre se redujo un 30% interanual debido al aumento del 12,8% de las exportaciones y del 2,6% de las importaciones. En términos intertrimestrales, la reducción del déficit fue significativa al disminuir en casi un 20%. La concesión de hipotecas sobre vivienda cayó un 42% interanual en septiembre, acumulando una caída del 31% en el año. Otras economías Estados Unidos: el PIB del 3T11 se revisó a la baja 0,5 puntos hasta 2% trimestral anualizado. La revisión principalmente refleja una menor acumulación de inventarios, lo que podría impulsar el crecimiento en el 4T11. Los pedidos de bienes duraderos de octubre sorprendieron al alza anotando una menor caída de lo esperado, ratificando la salud relativamente buena del tejido industrial hasta el momento. Una ampliación del margen entre ingresos y gastos personales mayor de la prevista en octubre anticipa el incremento de la tasa de ahorro a costa de un menor consumo. Reino Unido: la segunda estimación del PIB del 3T11 confirmó el crecimiento intertrimestral del 0,5%, tras el 0,1% del 2T11. En cualquier caso, el detalle por componentes no es favorable: el consumo privado se mantuvo estable tras caer un 0,8% en 2T11; la inversión de empresas cayó un 1,5% y las exportaciones un 1%. El empuje vino por tanto del consumo público (+1%) y la formación de existencias. Esta Semana Zona Euro Eurozona: M3 de octubre e informe económico de la OCDE de noviembre (lunes 28). Clima empresarial e índices de confianzas de noviembre (martes 29). IPC estimación de noviembre y tasa de desempleo de octubre (miércoles 30). PMI manufacturero de noviembre (jueves 1). Precios industriales de octubre (viernes 2). Alemania: GfK confianza del consumidor de diciembre, IPC de noviembre y ventas al por menor de octubre (lunes 28). Desempleo de noviembre (miércoles 30). PMI manufacturero de noviembre (jueves 1). Francia: precios industriales y gastos de consumo de octubre (miércoles 30). Desempleo del 3T11 y PMI manufacturero de noviembre (jueves 1). Italia: confianza empresarial de noviembre (lunes 28). IPC de noviembre y precios industriales de octubre (miércoles 30). PMI manufacturero y matriculaciones de noviembre (jueves 1). España: IPC de noviembre, ventas al por menor y balance presupuestario de octubre (martes 29). Permisos de viviendas y balanza por cuenta corriente de septiembre (miércoles 30). PMI manufacturas de noviembre (jueves 1). Desempleo de noviembre (viernes 2). Otras economías Estados Unidos: ventas de viviendas nuevas de octubre (lunes 28). S&P/CS composite-20 de septiembre, confianza del consumidor de noviembre y precios de la vivienda de septiembre (martes 29). Libro beige de la Fed, ADP empleo, índice de manufacturas de Chicago e índice NAPM- Milwaukee de noviembre, productiva no agrícola y costes laborales unitarios del 3T11, ventas de viviendas pendientes de octubre (miércoles 30). Peticiones de desempleo, gasto en construcción de octubre, ISMs y ventas de autos de noviembre (jueves 1). Informe de empleo de noviembre (viernes 2) Reino Unido: precios de casas Nat wide de noviembre (en semana). Ventas CBI de noviembre (lunes 28). Crédito neto de consumo e hipotecas aprobadas de octubre (martes 29). GfK confianza del consumidor de noviembre (miércoles 30). PMI manufacturero de noviembre (jueves 1). Noticias Financieras Santander contribuye a la recuperación del municipio de Lorca El Banco financiará las obras de rehabilitación de la biblioteca pública y la escuela infantil de Lorca (Murcia), que resultaron dañadas por el terremoto del pasado mes de mayo. El alcalde de Lorca (Murcia), Francisco Jódar, y Enrique García Candelas, director general y responsable de Banca Comercial España, han firmado un convenio de colaboración por el que el Banco financiará obras de recuperación en dependencias municipales de servicio a los ciudadanos y un plan de acción preventiva en los centros educativos. Banco Santander aportará al Ayuntamiento de Lorca euros, que serán destinados íntegramente a la reforma de la biblioteca pública municipal Pilar Barnés, a la rehabilitación de la escuela infantil municipal y a la difusión del plan Autoprotección. Durante la firma, Jódar subrayó el interés mostrado desde el primer momento por Banco Santander en contribuir a la recuperación de la ciudad, que se ha visto reflejado en la ayuda económica que ha hecho llegar a los lorquinos. El 11 de mayo de 2011, la ciudad de Lorca se vio afectada por dos terremotos consecutivos de una magnitud de 5,2 en la escala de Richter, en los cuales fallecieron nueve personas y unas 300 resultaron heridas. La catástrofe causó daños generalizados en residencias ( personas fueron evacuadas), empresas y edificios públicos, monumentos del patrimonio cultural e infraestructuras básicas. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 21 al 25 de noviembre 2011 IBEX , , , , , ,8 V-18 L-21 M-22 X-23 J-24 V-25 Novi-10 Dici-10 Febr-11 Marz-11 Mayo-11 Juni-11 Agos-11 Sept-11 Novi-11 Fuente: BLOOMBERG COMENTARIO La semana se ha vuelto a caracterizar por las tensiones derivadas de la deuda europea. La dificultad que tuvo el Tesoro alemán de colocar su deuda por el bajo interés que ofrecía le obligó a incrementar los tipos por encima del bono estadounidense y británico. Por otro lado, el mercado reaccionaba a la baja ante la negativa alemana al establecimiento de los eurobonos y a un mayor protagonismo del BCE. En el ámbito económico, el índice IFO de confianza empresarial alemana subía más de lo esperado y se situaba en los 106,6 puntos por los 105,2 esperados. Por otro, el PIB del tercer trimestre estadounidense creció un 2% frente al 2,6% adelantado. El débil crecimiento de la economía queda de manifiesto. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,5-6,58-21, , ,30 100, IBEX MEDIUM CAP 7.403,6-5,79-26, , ,90 IBEX SMALL CAP 4.416,7-6,16-26, , ,20 Santander 5,221-6,30-34,14 9,386 5,075 12, ,6 Abengoa 15,740-8,81-14,34 24,130 14,250 0, ,0 Abertis 10,805-2,92-8,99 14,268 9,657 2, ,6 Acciona 63,320-6,83 19,47 80,890 49,700 1, ,0 Acerinox 9,340 0,44-27,96 14,017 7,912 0, ,5 ACS 21,875-9,70-37,63 38,270 21,320 1, ,3 Amadeus 11,705-6,21-25,35 16,390 11,210 1, ,9 ArcelorMittal 11,785-9,87-56,28 28,515 10,470 0, ,9 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 5,603-5,39-25,89 9,490 5,032 7, ,7 Banco de Sabadell 2,245-5,67-23,90 3,709 2,217 0, ,5 Banco Popular Español 2,810-7,11-26,82 4,645 2,752 1, ,4 Bankia 3,150-7,62-3,900 3,120 1, ,6 Bankinter 3,798-7,37-8,61 5,433 3,410 0, ,3 Bolsas y Mercados 19,600-3,52 11,44 23,328 17,267 0, ,9 CaixaBank 3,567-6,13-8,91 5,660 2,980 3, ,7 Ebro Puleva 13,890-3,54-10,50 17,155 11,749 0, ,2 Enagas 13,090-3,96-12,24 16,990 12,460 0, ,0 Endesa 15,245-6,62-20,99 24,355 14,855 4, ,7 FCC 16,590-6,61-15,62 24,180 14,600 0, ,0 Ferrovial 8,457-5,04 13,75 9,772 7,200 1, ,3 Gamesa 2,983-9,39-47,78 7,519 2,911 0,21 737,7 Gas Natural 12,010-6,57 4,53 15,000 10,200 3, ,0 Grifols 11,160-7,00 9,41 15,800 8,860 0, ,8 Iberdrola 4,579-6,01-20,61 6,495 4,285 7, ,9 Inditex 60,000-8,03 7,36 69,222 50,790 10, ,8 Indra 9,739-7,51-23,82 15,980 9,709 0, ,5 IAG 1,650-1,55-3,420 1,511 0, ,4 Mapfre 2,347-9,38 12,97 2,889 1,916 2, ,7 Mediaset 3,820-8,70-53,04 10,135 3,693 0, ,2 OHL 17,625-10,60-22,27 28,000 15,940 0, ,9 Red Eléctrica Española 30,755-6,80-12,63 43,895 30,245 1, ,2 Repsol-YPF 20,060-6,00-3,79 24,900 17,310 7, ,5 Sacyr Vallehermoso 4,131-10,00-9,70 9,317 3,733 0, ,8 Técnicas Reunidas 24,280-7,31-49,01 48,750 21,500 0, ,2 Telefónica 12,865-7,48-24,17 18,750 12,500 16, ,8 2

3 DOW JONES EURO STOXX , , , , , L - 21 M - 22 X - 23 J - 24 V Novi-10 Ener-10 Marz-11 Mayo-11 Juli-11 Sept-11 Novi-11 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 45,70-3,84% -2,81% Unilever NV 23,80-1,69% 2,15% Anheuser-Busch Inbev NV 42,71-0,29% -0,22% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 29,79-5,79% -41,28% BMW 50,32-6,03% -14,49% Volkswagen 112,10-8,34% -7,66% BANCOS BBVA 5,60-5,39% -25,89% BNP Paribas 25,85-7,89% -45,70% Deutsche Bank 24,80-8,01% -36,57% Intesa Sanpaolo 1,08-11,48% -43,33% Santander 5,22-6,30% -34,14% Société Generalé 15,83-5,01% -60,64% Unicredit 0,70-7,03% -54,75% DISTRIBUCIÓN Carrefour 17,31-6,08% -35,77% Inditex 60,00-8,03% 7,36% ELÉCTRICAS E. On Ag 16,50-4,90% -28,08% Enel 2,85-9,98% -23,80% Rwe 28,14-2,97% -43,61% Suez 18,13-6,14% -32,48% Iberdrola 4,58-6,01% -20,61% Schneider 36,09-7,40% -35,56% ENERGÍA ENI 14,67-7,44% -10,22% Repsol YPF 20,06-6,00% -3,79% Total Fina Elf 35,69-3,83% -9,99% FARMACIA Sanofi Aventis 48,23-2,62% 0,78% INDUSTRIA Siemens 68,60-4,74% -26,00% Vinci 29,39-5,39% -27,77% Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 125,95-2,55% -13,40% LUJO L.V.M.H. 108,10-3,83% -12,19% L Oreal 75,03-2,53% -9,69% MATERIALES Saint-Gobain 27,28-5,95% -29,14% ArcelorMittal 11,75-10,13% -56,36% CRH Plc 12,32-3,75% -20,52% MEDIA Vivendi Univers. 15,49-4,71% -23,32% QUÍMICAS Air Liquide 85,99-2,84% -9,14% Basf AG 47,24-5,00% -20,87% Bayer AG 43,50-5,74% -21,35% SEGUROS Aegon 2,79-9,34% -39,14% Allianz AG 65,79-8,69% -26,02% Axa 8,85-6,93% -28,92% Generali Assu 11,48-6,44% -19,21% Muench. Rueckvers. Vna O.N. 83,91-4,82% -26,04% ING Groep 4,77-10,30% -34,48% TECNOLOGÍA Nokia 4,05-16,13% -47,73% SAP AG 41,78-4,00% 9,66% Philips Kon. 13,39-4,15% -41,60% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 8,83-5,11% -8,58% France Telecom 11,71-5,79% -24,91% Italia Telecom 0,78-8,55% -19,80% Telefonica 12,87-7,48% -24,17% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 40,72-4,25% 3 accionistas@santander.com I

4 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 21 al 25 de noviembre 2011 INDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,26-5,61-24,40 DJ Euro Stoxx ,25-5,31-24,85 FRANCIA CAC 40 (París) ,97-4,67-24,913 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,87-5,30-20,56 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,50-30,91 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,10-4,34-31,39 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,91-4,75-25,51 HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX ,37-4,74-22,62 Europa FTSE Eurotop ,45-4,57-18,25 DJ Stoxx ,18-4,37-17,56 DJ Stoxx ,54-4,58-19,68 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,65-3,70-12,46 SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW ,61-3,90-16,17 Estados Unidos DOW JONES ,78-4,78-2,99 NASDAQ Composite ,51-5,09-7,97 STANDARD & POORS ,67-4,69-7,87 Asia JAPON NIKKEI ,01-2,57-20,23 CHINA HONG KONG HANG SENG ,48-4,34-23,21 COREA SEOUL COMPOSITE ,40-3,41-13,39 América Latina MEXICO MEXICO IPC ,04-4,72-10,32 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,49-3,24-20,79 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,00-4,04-31,15 VENEZUELA CARACAS IG ,39-0,08 76,61 CHILE SANTIAGO CHILE IGPA ,37-5,98-16,20 COLOMBIA BOGOTA IG ,00-3,99-21,51 FTSE ,60 DOW JONES , , , ,65 L - 21 M - 22 X - 23 J - 24 V , , , , , L - 21 M - 22 X - 23 J - 24 V - 25 NIKKEI MERVAL , , , , ,01 L - 21 M - 22 X - 23 J - 24 V , , , , ,00 L - 21 M - 22 X - 23 J - 24 V - 25 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 2.940, , , , , ,70-6,19% -27,17% ALFA S.A.B.-A 8,59 8,45 8,33 8,42 8,28 8,24-4,02% 9,36% AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 0,91 0,91 0,86 0,86 0,86 0,85-5,64% -20,31% BANCO BRADESCO SA-PREF 12,18 11,78 11,57 11,23 11,02 11,33-6,94% -22,60% BANCO DE CHILE 0,11 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10-7,62% -10,43% BBVA BANCO FRANCES SA 1,53 1,53 1,53 1,35 1,34 1,36-11,11% -52,45% BRASKEM SA-PREF A 5,84 5,62 5,55 5,42 5,22 5,35-8,42% -42,43% BRADESPAR SA 14,63 14,63 14,63 14,91 14,91 14,40-1,61% -25,61% BRADESPAR SA -PREF 14,15 13,74 13,78 13,44 13,15 13,08-7,60% -33,49% CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 12,34 12,00 12,03 11,87 11,57 11,76-4,70% -4,43% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 13,82 13,52 13,55 13,64 13,36 13,70-0,87% -26,54% GRUPO ELEKTRA SA 67,76 66,79 67,30 68,41 67,60 67,41-0,52% 112,11% CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 9,79 9,48 9,40 9,04 8,94 9,12-6,85% -25,23% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 6,82 6,61 6,57 6,35 6,30 6,37-6,60% -37,02% ENERSIS SA 0,27 0,27 0,26 0,26 0,25 0,26-5,54% -25,80% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 1,17 1,14 1,12 1,09 1,08 1,07-8,45% -23,85% CORPORACION GEO SAB-SER B 0,91 0,91 0,84 0,81 0,79 0,76-16,57% -72,24% GERDAU SA-PREF 6,02 5,76 5,62 5,61 5,50 5,32-11,69% -47,07% GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 4,41 4,26 4,30 4,33 4,39 4,42 0,23% -1,60% GRUPO DE INV SURAMERICANA 12,00 12,14 12,30 12,13 11,73 12,02 0,12% - GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 2,50 2,50 2,39 2,39 2,35 2,29-8,22% -35,26% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 9,86 9,58 9,63 9,42 9,36 9,29-5,83% -32,18% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 9,00 8,80 8,83 8,65 8,69 8,54-5,11% -31,11% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 0,08 0,08 0,07 0,07 0,07 0,07-9,21% -70,26% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 0,55 0,55 0,55 0,55 0,53 0,54-3,43% -12,22% TV AZTECA SAB DE CV-CPO 0,47 0,46 0,46 0,45 0,46 0,45-3,43% -13,29% USINAS SIDER MINAS GER-PF A 5,01 4,82 4,69 4,47 4,21 4,24-15,37% -50,12% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 9,51 9,13 8,79 8,41 7,93 8,00-15,83% -16,32% VALE SA 18,26 17,74 17,72 17,14 16,97 16,60-9,09% -32,22% VALE SA-PREF A 17,37 16,89 16,67 16,05 16,23 16,30-6,16% -26,56% VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 0,70 0,71 0,75 0,73 0,74 0,74 6,00% -3,02% Fuente: BLOOMBERG 4

5 MERCADO CONTINUO El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 779,75 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) baja un 6,19%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software;) se comporta de forma negativa y baja un 7,45%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una bajada del 4,30%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina negativamente con una bajada del 6,98%; el sector Industria y Construcción Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) baja un 6,44%, y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y otros; Energías Renovables) baja un 5,95%. Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.003,73 833,56 805,05 793,12 777,02 775,57 779, ,35 758,28 1. SERVICIOS FINANCIEROS 800,18 601,46 580,89 567,15 556,53 557,71 564,24 964,82 545, BANCOS 0,60 10,36 5,76 Santander 7,928 5,572 5,380 5,236 5,130 5,151 5,221 9,386 5,075 0,42 3,39 6,35 BBVA 7,560 5,922 5,716 5,608 5,497 5,522 5,603 9,490 5,032 0,16 1,37 9,16 Bankinter 4,156 4,100 4,017 3,895 3,855 3,792 3,798 5,433 3,410 0,35 8,76 5,96 Banco Español de Crédito 6,200 3,771 3,620 3,550 3,472 3,436 3,286 6,839 3,284 0,06 1,66 14,15 Banco Pastor 3,664 3,015 2,890 2,820 2,800 2,700 2,705 4,192 2,640 0,00-5,31 Banco Valencia 3,216 0,765 0,740 0,740 0,740 0,530 0,405 4,020 0,355 0,13 3,56 9,29 Banco Popular 3,840 3,025 2,913 2,867 2,795 2,810 2,810 4,645 2,752 0,15 8,91 12,33 CaixaBank 2,950 2,380 2,329 2,280 2,254 2,248 2,245 3,709 2,217-5,05 - Banco Sabadell 3,916 3,800 3,630 3,500 3,478 3,500 3,567 5,660 2,980-18,18 2,56 Caja del Mediterráneo 6,990 1,180 1,250 1,210 1,140 1,040 0,880 7,000 0, SEGUROS 0,15 6,39 7,37 Corporación Mapfre 2,078 2,590 2,470 2,398 2,359 2,331 2,347 2,889 1,916 0,52 4,67 6,77 Catalana Occidente 12,880 11,840 11,600 11,500 11,210 10,670 11,510 18,870 10, CARTERA Y HOLDINGS 0,50 3,49 4,12 Corporación Financiera Alba 36,348 29,410 28,490 28,370 28,690 28,870 28,650 43,200 27, Dinamia, Capital Privado 8,478 3,510 3,460 3,490 3,500 3,490 3,380 8,777 3, INMOBILIARIAS Y OTROS - - AISA 0,195 0,125 0,120 0,100 0,080 0,085 0,080 0,355 0,075-0,42 Inmobiliaria Colonial 5,500 2,650 2,500 2,400 2,220 2,240 2,250 10,400 2, Metrovacesa 2,338 1,090 1,070 1,050 1,010 0,980 0,990 5,610 0,900 0, Nyesa 1,610 0,170 0,170 0,170 0,170 0,170 0,170 1,895 0,155 0, Quabit 0,088 0,095 0,087 0,088 0,080 0,080 0,079 0,275 0, Realia 1,560 1,190 1,145 1,210 1,190 1,200 1,220 2,020 1,000 0, Renta Corporación 1,240 1,060 1,000 1,025 0,990 0,990 0,990 1,795 0, Reyal Urbis 0,930 0,550 0,550 0,500 0,450 0,490 0,470 1,800 0, Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,056 0,026 0,025 0,024 0,023 0,024 0,023 0,115 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 5,10 10,47 Bme 17,587 20,315 20,285 20,035 20,020 19,920 19,600 23,328 17,267 0,15 1,99 43,48 Renta 4 4,900 5,040 5,040 5,040 5,040 5,040 5,030 6,000 4,760 0,00-0,00 2. TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.227, ,16 974,13 962,39 938,07 933,99 933, ,17 915, TELECOMUNICACIONES Y OTROS 1,40 11,82 14,41 Telefónica 16,965 13,905 13,410 13,260 12,930 12,865 12,865 18,750 12,500-19,02 Jazztel 3,550 4,190 4,090 3,977 3,830 3,870 3,790 4,650 3, Ezentis 0,456 0,136 0,136 0,130 0,133 0,134 0,134 0,607 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE - 2,56 82,89 Amadeus 15,680 12,480 12,440 12,075 11,830 11,855 11,705 16,390 11,210 0,68 6,98 8,38 Indra A 12,785 10,530 10,275 10,325 9,800 9,830 9,739 15,980 9, Amper 2,900 1,590 1,530 1,370 1,320 1,240 1,240 4,370 1, ,00 Telecomunicaciones y Energía 2,235 1,380 1,350 1,350 1,350 1,350 1,350 2,565 1,300 0,00-0,00 3. SERVICIOS DE CONSUMO 878,81 635,31 616,25 599,40 593,49 601,35 607,98 993,85 593, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD 0,45 11,75 8,36 Antena 3 Television 6,950 4,130 3,980 3,850 3,750 3,800 4,000 7,860 3, Prisa 1,525 0,840 0,800 0,795 0,810 0,805 0,795 2,280 0,625-6,40 9,98 Mediaset 8,134 4,184 4,027 3,843 3,760 3,758 3,820 10,135 3, Vertice 360 0,203 0,129 0,125 0,120 0,120 0,120 0,120 0,293 0, Vocento 3,490 1,900 1,805 1,800 1,770 1,800 1,795 3,890 1,710 5 accionistas@santander.com I

6 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 21 al 25 de noviembre 2011 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA - 8,34 Codere 8,660 7,440 7,300 6,990 6,400 6,430 6,200 11,290 6,030 0,04 1,30 17,22 Sol Melia 6,950 4,630 4,500 4,240 4,090 4,190 4,160 9,245 4,030 0,00-31,83 NH Hoteles 3,395 3,035 2,935 2,810 2,630 2,680 2,680 6,300 2, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION - - IAG #N/A N.A. 1,676 1,610 1,530 1,546 1,627 1,650 3,420 1,511 0,00-6,35 Vueling 9,730 4,500 4,260 4,130 4,060 4,020 4,050 12,050 3, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS - 5,42 12,68 Abertis Infraestructuras 11,872 11,130 10,915 10,820 10,705 10,695 10,805 14,268 9, COMERCIO MINORISTA 0, Service Point Solutions SA 0,393 0,243 0,230 0,206 0,207 0,212 0,209 0,645 0, OTROS SERVICIOS DE MERCADO 0,26 3,66 21,97 Baviera 7,200 6,820 6,820 6,800 6,800 6,800 7,100 8,740 5,870 0,89 3,25 10,65 Prosegur 42,130 32,520 31,090 30,420 30,250 29,850 30,070 46,760 27, Funespaña 6,750 7,550 7,550 7,550 7,450 7,410 7,410 7,990 6, Corporación Dermoestética 1,285 0,780 0,780 0,750 0,750 0,750 0,745 1,860 0,675 0,00-0,00 4. BIENES DE CONSUMO 1.910, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS - 11,59 Barón de Ley 44,990 41,000 40,700 41,000 41,000 41,000 41,000 49,800 38,520 0,10 2,07 38,67 Bodegas Riojanas S.A. 7,100 5,200 5,200 4,900 5,170 5,170 4,820 7,290 4,340-1,71 20,01 Campofrío Alimentación 7,420 6,190 6,040 5,940 5,950 5,950 5,930 9,910 5,280-2,97 16,36 Ebro Foods 15,520 14,400 14,115 14,225 13,900 13,750 13,890 17,155 11, Natra 2,070 0,975 0,935 0,975 0,950 0,950 0,900 2,400 0,850 0,45 1,98 9,54 Pescanova 24,600 25,500 25,410 25,220 24,990 25,190 25,260 31,120 22, Deoleo 1,040 0,415 0,400 0,395 0,395 0,400 0,385 1,280 0,265-2,15 13,49 Viscofán 28,065 26,850 26,400 26,210 25,920 26,000 26,290 30,272 22, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS - 5,88 8,74 Grupo Empresarial Ence 2,380 1,800 1,745 1,760 1,730 1,680 1,700 2,890 1,640 0,30 2,34 5,59 Iberpapel Gestión SA 14,123 12,600 12,650 12,650 12,900 12,800 12,800 17,000 12,050 0,12 2,74 11,24 Miguel y Costas 16,890 18,300 19,300 19,200 19,440 19,200 18,300 19,880 13,950-4,70 3,78 Papeles y Cartones de Europa SA 3,500 2,710 2,620 2,570 2,575 2,530 2,560 4,420 2,525 0,14 4,42 3,54 Unipapel SA 10,190 12,800 12,700 12,790 12,690 12,490 12,680 14,130 9, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO - - Grupo Tavex 0,418 0,369 0,369 0,338 0,340 0,310 0,328 0,530 0, Adolfo Domínguez 8,370 5,750 5,740 5,450 5,300 5,300 5,260 9,500 5,220 1,20 2,33 20,54 Inditex 55,887 65,240 63,600 64,160 61,950 61,230 60,000 69,222 50,790-7,39 Sniace 1,135 1,146 1,072 1,032 1,029 0,975 0,972 1,829 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,29 5,94 9,35 Almirall 6,820 5,080 5,050 5,030 4,900 4,730 4,810 9,050 4, Biosearch 0,620 0,460 0,470 0,450 0,450 0,450 0,440 1,120 0,410-2,46 14,45 Faes Farma 2,595 1,310 1,295 1,265 1,270 1,235 1,220 3,019 1,160-37,76 Grifols 10,200 12,000 11,580 11,465 11,410 11,105 11,160 15,800 8, Natraceutica 0,336 0,171 0,171 0,165 0,165 0,160 0,166 0,418 0,156 0,19 5,10 5,92 Prim 5,230 3,790 3,800 3,590 3,690 3,730 3,730 5,850 3,570 0,17 3,50 13,33 Rovi 4,800 5,160 5,080 5,120 4,920 4,950 4,920 5,680 4, Zeltia 2,765 1,500 1,475 1,445 1,365 1,355 1,385 3,220 1, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,52 2,99 10,13 Vidrala 20,381 18,060 17,900 17,900 17,900 17,850 17,290 21,524 16,210 0,00-0,00 5. MAT. INDUSTRIA Y CONSTR ,41 977,13 941,37 922,23 913,05 909,86 914, ,67 883, MINERAL, METALES Y TRANSF. 0,45 3,75 16,24 Acerinox 12,965 9,299 9,060 9,011 9,210 9,267 9,340 14,017 7,912-4,71 - Arcelormittall 26,954 13,075 12,130 11,845 11,370 11,415 11,785 28,515 10,470-10,57 Cie Automotive 4,790 5,750 5,635 5,600 5,600 5,600 5,600 6,650 3,900-8,23 5,67 Lingotes Especiales 3,340 3,150 3,150 3,150 3,100 3,020 3,000 4,230 2, Tubacex 2,480 1,785 1,820 1,795 1,815 1,825 1,830 3,210 1,560-0,77 327,59 Tubos Reunidos 1,830 1,620 1,600 1,570 1,600 1,560 1,560 2,440 1,390 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO 10,50 2,88 9,04 Aux.Ferrocarril 390, , , , , , , , , Azkoyen 2,055 1,500 1,500 1,470 1,350 1,330 1,260 2,550 1,175-2,52 6,74 Elecnor 9,940 9,990 9,990 9,900 9,980 9,990 9,800 11,693 8,320-0,23 12,70 Gamesa 5,712 3,292 3,101 2,977 2,959 3,001 2,983 7,519 2, Nicolas Correa 1,480 1,260 1,095 1,005 0,990 1,010 1,010 2,230 0,930 0,55 5,73 17,47 Zardoya Otis 10,038 9,390 9,150 9,150 9,170 9,310 9,430 11,419 8, CONSTRUCCIÓN - 4,90 9,82 Acciona 53,000 67,960 66,100 65,920 64,500 63,530 63,320 80,890 49,700-9,37 7,03 ACS 35,075 24,225 22,980 22,295 21,840 21,745 21,875 38,270 21,320 0, Cleop 8,250 3,100 3,100 3,100 3,100 3,100 3,100 8,350 2,710 0,42 4,73 2,70 Ferrovial 7,435 8,906 8,571 8,405 8,390 8,412 8,457 9,772 7,200 1,43 8,62 6,53 FCC 19,660 17,765 17,505 17,155 16,900 16,635 16,590 24,180 14,600-2,78 8,22 OHL 22,675 19,715 18,750 18,130 17,650 17,510 17,625 28,000 15,940 0,00 2,35 7,14 Sacyr Vallehermoso 4,575 4,590 4,270 4,060 4,100 4,150 4,131 9,317 3, San José 5,190 2,670 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 6,090 2, MATERIALES CONSTRUCCIÓN - - Cementos Portland Valderrivas 12,150 8,660 8,790 8,640 8,400 7,750 7,810 17,190 7,700 0, Uralita 3,500 1,860 1,780 1,760 1,760 1,900 2,095 3,630 1, INDUSTRIA QUÍMICA 0,00-25,19 Ercros 0,714 0,761 0,741 0,689 0,674 0,675 0,680 1,159 0,661 0, La seda de Barcelona 0,063 0,054 0,051 0,051 0,050 0,052 0,050 0,113 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,20 1,27 6,40 Abengoa 18,375 17,260 16,920 16,295 16,175 15,560 15,740 24,130 14,250-3,77 14,58 Duro Felguera 2,310 2,125 2,060 2,040 1,935 1,840 1,910 3,130 1,790 0,23 9,65 5,36 Fluidra 5,280 4,800 4,790 4,620 4,500 4,500 4,560 6,230 4, General de Alquiler de Maquinaria 1,510 0,500 0,500 0,500 0,440 0,430 0,430 2,350 0,400 0, Inypsa 1,715 1,100 1,020 1,020 1,095 1,100 1,000 1,980 0,815 1,34 5,52 12,42 Tecnicas Reunidas 47,615 26,195 25,070 24,330 24,300 23,980 24,280 48,750 21, AEROSPACIAL - 1,07 - EADS 18,090 21,160 20,790 20,960 20,280 20,620 20,620 25,350 16,560 0,00-0,00 6. ENERGIA Y PETROLEO 1.142, , , , ,25 997, , ,10 944, PETRÓLEO 1,05 5,23 5,09 Repsol YPF 20,850 21,340 20,600 20,360 19,750 19,740 20,060 24,900 17, ELECTRICIDAD Y GAS 0,83 6,93 8,94 Enagas 14,915 13,630 13,100 13,285 13,025 13,070 13,090 16,990 12,460 1,02 6,67 4,77 Endesa 19,295 16,325 15,595 15,465 15,300 15,115 15,245 24,355 14,855 0,35 2,93 9,24 Gas Natural 11,490 12,855 12,390 12,390 12,050 11,865 12,010 15,000 10,200 0,33 0,66 8,92 Iberdrola 5,768 4,872 4,661 4,614 4,564 4,554 4,579 6,495 4,285 1,88 6,10 9,82 R.E.E. 35,200 33,000 31,510 31,845 31,080 30,705 30,755 43,895 30, ENERGÍAS RENOVABLES - 1,72 - Enel G.P. 1,580 1,682 1,637 1,619 1,604 1,570 1,580 2,099 1,451 0, Fersa 1,205 0,760 0,750 0,755 0,740 0,730 0,705 1,530 0,700 0, Montebalito 1,600 1,160 1,120 1,110 1,110 1,110 1,110 2,470 1,100-3,15 22,03 Solaria 1,450 1,405 1,345 1,290 1,270 1,240 1,270 2,700 1,150 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 66,93 64,25 63,39 63,09 62,66 62,57 62,57 69,69 61, FIPONSA 44,16 37,36 37,49 36,45 36,06 34,97 35,39 48,17 34, INFRAN 95 10,71 9,19 9,04 8,99 8,94 8,90 8,90 10,90 8, MONTE DE VALORES 4,26 3,55 3,47 3,43 3,39 3,38 3,38 4,50 3,37 DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN Inicio Fin Precio Cambio Derechos VALORES Nuevas Antiguas Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados VIDRALA DERECHOS NOVIEMBRE /11/11 17/11/11 0,89 0, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 21 al 25 de noviembre 2011 ECONOMÍA La encuesta de riesgo sistémico del BoE Como parte del objetivo de proteger y mejorar la estabilidad financiera del Reino Unido, el Banco de Inglaterra elabora la encuesta semestral de riesgo sistémico, que cuantifica y analiza la percepción de los participantes en los mercados de dichos riesgos. Se elabora desde 2008 y captura la visión de los riesgos agregados a través de (i) la probabilidad asignada a un evento de fuerte impacto en el corto y medio plazo, y (ii) la confianza de los encuestados en la estabilidad del conjunto del sistema. La encuesta fue respondida por 70 ejecutivos responsables de la gestión de riesgos, 68 de ellos de instituciones financieras (19% bancos; 24% entidades financieras grandes/extranjeras; 19% gestoras de activos; 215 hedge funds; 18% aseguradoras). La percepción de probabilidad de un futuro evento de alto impacto sobre el sistema financiero del Reino Unido se ha incrementado claramente en el segundo semestre de 2011 frente al primero y se sitúa en su nivel más elevado desde que se inició la encuesta en Un 88% de los encuestados piensan que la probabilidad de un evento de alto impacto en el corto plazo (0-12 meses) se ha incrementando, y un 69% creen que se han incrementado en el medio plazo (1-3 años): el 18% piensa que la probabilidad es muy alta a corto plazo y el 37% alta, con lo que el saldo neto de probabilidad se sitúa en el máximo desde 2008 (tanto a corto como a medio plazo). La confianza en la estabilidad del conjunto del sistema financiero del Reino Unido ha caído fuertemente. Para un 59% de los encuestados la confianza ha caído en los últimos 6 meses. En todo caso, un 57% los encuestados se muestran bastante confiados frente a un 28% no muy confiados. A los encuestados se les pidió que enumeraran los cinco riesgos que tendrían un mayor impacto en el sistema en caso de materializarse. Las respuestas se agregan en 19 categorías (ver tabla). Un 76% de los encuestados citaron al riesgo soberano y al de recaída económica entre los principales. El tercer riesgo más frecuente fue el de financiación (57%). Sin embargo, preguntados por el riesgo que en sí mismo tendría un mayor impacto en el conjunto del sistema, el 62% cita al riesgo soberano, frente al 13% la recaída de la actividad económica y el 7% del de financiación. Este 62% del riesgo soberano es la mayor tasa de respuesta de un riesgo desde que se inició la encuesta en El 51% de los encuestados temen los riesgos soberanos de la Eurozona, el 14% los del Reino Unido, pero sólo el 4% los de EEUU. 4 de los 5 principales riesgos de esta última lista eran los 4 primeros en el 1S11. La única salida del top 5 es el riesgo de caída de precios de la vivienda, reemplazado por el de caída/estrés de una institución financiera, en consonancia con el deterioro de los CDS de los bancos europeos durante el 2S11. La mayor parte de encuestados (68%) también afirmaron que el riesgo soberano sería el más difícil de gestionar desde en su empresa, frente al 38% y 35% de la recaída de la actividad y el riesgo de financiación. PIB (% var. anual) INFLACIÓN (%) (1) DESEMPLEO (1) 2010 Último dato Último dato 2010 Último dato ZONA EURO 1,7 1.4 (3ºT.11) 0,3 1,6 3.0 (Oct.11) 10, (Sep.11) España -0,1 0.8 (3ºT.11) -0,3 1,8 3.0 (Oct.11) 20, (3ºT.11) Alemania 3,5 2.6 (3ºT.11) 0,2 1,2 2.5 (Oct.11) 7,7 7.0 (Oct.11) Francia 1,5 1.6 (3ºT.11) 0,0 1,7 2.3 (Oct.11) 9,3 9.1 (2ºT.11) Italia 1,1 0.8 (2ºT.11) 0,8 1,6 3.4 (Oct.11) 8,3 8.0 (2ºT.11) R. Unido 1,4 0.5 (3ºT.11) 2,2 3,3 5.0 (Oct.11) 7,9 8.3 (Sep.11) EE.UU. 2,9 1.5 (3ºT.11) -0,3 1,7 3.5 (Oct.11) 9,6 9.0 (Oct.11) (1) medias anuales 8

9 Servicio de Estudios Mercados Financieros. Evolución reciente 28/11 Var. Var. Var. Semanal Mes (1) Año (2) Interb 3 m pb pb pb EE.UU. 0,52 3,0 8,9 22 Japón 0,20 0,0 0,2 1 Eurozona 1,48 1,0-11,6 47 Reino Unido 1,03 1,4 4,6 28 Deuda Púb 10 a. pb pb pb EE.UU. 1,93-8,0-18,2-136 Japón 1,03 7,9-1,9-10 Eurozona 2,24 27,5 21,6-72 Reino Unido 2,26 1,1-17,2-113 Emergentes (4) pb pb pb Embi+ Global ,9 50,4 154,7 Embi+ Latinoam ,5 37,7 139,6 M. Primas % % % Petróleo (Brent) 106,7-1,1-2,5 13,2 (1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año (3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 25 de noviembre 13:30 GMT Probabilidad* de un evento de alto impacto en el sistema financiero 40 muy alta alta 30 baja muy baja neto S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 Fuente: BoE, noviembre 2011 (*) saldos netos Confianza* en la estabilidad del sistema financiero en próximos tres años no confiado no muy confiando muy confiado completamene confiado neto S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 Fuente: BoE, noviembre 2011 (*) saldos netos Riesgos clave para el sistema financiero del R. Unido Porcentage de los encuestados Riesgos: 1S 2S 1S 2S 1S 2S Soberano Deterioro económico Financiación Regulatorio/impuestos Caída/estrés entidad financiera Disfuncionalidad financiera Caída de precios inmobiliarios eçndurecimiento condiciones de crédito Crédito de familias/empresas Operacional Pérdida de confianza en autoridades Rotura de infraestructuras Inflación Falta de confianza en ratings/información Riesgos geopolíticos Política monetaria y fiscal Político en Reino Unido Desconfianza/enfado con inst. financieras Otros Fuente: Bank of England Systemic Risk Surveys, noviembre 2011 TIPOS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO (*) Oficial 3 meses 1 año 5 años 10 años con EURO con US$ ZONA EURO 1,25 1,42 2,02 1,29 2,33 0,747 España " " " 6,21 6,61 166, ,3 Alemania " " " 1,29 2,33 1, ,462 Francia " " " 2,76 3,64 6, ,902 Italia " " " 7,43 7, , ,9 R. Unido 0,50 1,03 1,82 1,17 2,38 0,860 1,556 EE.UU. 0,25 0,52 1,05 1,00 2,07 1,338 (*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 11:00 GMT accionistas@santander.com I

10 BOLETÍN FINANCIEROI RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 21 al 25 de noviembre 2011 FONDOS VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI 1.352,94 25/11/2011 0, ,24 0,27 RENTA FIJA EUR SANTANDER RENTA FIJA, FI 790,98 25/11/2011-4, ,33-3,7 SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI 83,52 25/11/2011-3, ,95-2,17 SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI 110,18 25/11/2011-4, ,23-3,59 RENTA FIJA EUR CORPORATIVA SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI 57,19 25/11/2011-0, ,25-0,28 SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI 132,98 25/11/2011 2, ,57 3,98 MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI 11,61 25/11/2011-3, ,95-3,28 SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI 12,66 25/11/2011-6, ,06-6,72 SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI 63,79 23/11/2011-1, ,22-2,48 SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI 111,84 25/11/2011-3, ,87-4,3 MIXTOS RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER MIXTO ACCIONES,FI 28,79 25/11/ , ,09-22,09 RENTA VARIABLE ESPAÑA SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI 12,61 25/11/ , ,83-17,45 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI 7,89 25/11/ , ,59-18,28 SANTANDER INDICE ESPAÑA, FI 14,25 25/11/ , ,59-19,36 SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA, FI 94,43 25/11/ , ,81-22,87 F.I.M., RENTA VARIABLE EURO SANTANDER ACCIONES EURO, FI 1,93 25/11/ , ,50-24,7 SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI 3,77 25/11/ , ,76-37,83 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI 29,49 23/11/2011-3, ,30-11,46 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN SANTANDER SELECCION RV JAPON, F.I 22,40 23/11/ , ,90-17,62 F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI 176,97 23/11/ , ,85-19,76 SANTANDER BRICT, FI 165,80 23/11/ , ,32-26,8 10

11 SantanderGestióndeActivos VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI 138,41 25/11/ , ,61-22,65 SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI 60,60 25/11/ , ,27-29,83 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C 111,69 25/11/2011 1, ,98 1,1 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B 111,05 25/11/2011 0, ,76 0,85 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A 110,26 25/11/2011 0, ,49 0,54 SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I 112,36 25/11/2011 1, ,21 1,35 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE C 7,12 25/11/ , ,57-21,53 SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE A 6,96 25/11/ , ,27-22,28 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE B 12,26 25/11/ , ,81-18,52 SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE A 11,98 25/11/ , ,66-19,45 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A 70,00 25/11/2011 1, ,09 1,21 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B 70,32 25/11/2011 1, ,32 1,47 SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C 70,63 25/11/2011 1, ,50 1,67 SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI 5,09 25/11/ , ,90-19,71 SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI 85,45 25/11/ , ,85-23,99 SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI 53,19 25/11/ , ,49-18,17 GLOBALES SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI 64,06 23/11/2011-4, ,33-5,94 SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI 114,45 23/11/2011-1, ,87-0,98 FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA SANTANDER 100 POR 100, FI 76,07 25/11/2011-9, ,41-9,31 FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI 54,75 23/11/2011-0, ,74-0,82 FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI 112,80 23/11/2011-0, ,52-0,59 FONDO SUPERSELECCION, FI 39,15 23/11/2011-0, ,51-0,58 SANTANDER MEMORIA, FI 126,29 23/11/2011-6, ,39-7,13 SANTANDER 104 USA, FI 120,98 23/11/2011-3, ,49-3,9 SANTANDER 104 USA 2, FI 116,60 23/11/2011-4, ,75-5,31 SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI 100,75 23/11/2011-3, ,40-2,68 SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 3, FI 102,49 23/11/2011-4, ,20-4,69 SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI 107,10 23/11/2011 0, ,41-0,46 11 accionistas@santander.comi

12 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 14 al 18 de noviembre 2011 PRODUCTO FINANCIERO SANTANDER MIXTO RF 90/10 12

13 EMISIONES WARRANTS Santander Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot BSAN Abertis C 11 16/03/2012 0,50 0,53 28,56% 5,88 11,12 BSAN ACS C 22 15/06/2012 0,20 0,57 11,27% 4,33 22,57 BSAN Acerinox C 9 16/03/2012 0,50 0,70 31,48% 4,48 9,55 BSAN Allianz C 70 16/03/2012 0,10 0,99 5,58% 3,60 68,43 BSAN Amazon C /06/2012 0,05 0,67 1,97% 3,30 187,58 BSAN Acciona C 65 15/06/2012 0,10 0,81 5,55% 4,25 65,22 BSAN Apple C /03/2012 0,02 0,57 1,11% 5,38 370,80 BSAN Axa C 10 16/03/2012 0,50 0,59 25,83% 4,03 9,46 BSAN Bank of America P 6 16/03/2012 0,50 0,55-24,78% 2,00 5,34 BSAN Basf C 52 15/06/2012 0,10 0,50 4,91% 4,16 48,71 BSAN Bayer C 45 15/06/2012 0,10 0,61 5,63% 3,94 44,58 BSAN BBVA C 6 16/03/2012 0,50 0,32 25,52% 4,42 5,79 BSAN Bankinter C 4 16/03/2012 0,50 0,25 26,52% 3,81 3,88 BSAN BMW C 53 15/06/2012 0,10 0,86 5,74% 3,21 51,78 BSAN BNP C 30 16/03/2012 0,10 0,48 5,42% 2,90 27,67 BSAN BP C 4,8 15/06/2012 0,50 0,27 22,77% 3,30 4,31 BSAN Caterpillar C 95 15/06/2012 0,10 1,03 5,32% 3,10 88,99 BSAN Arcelor-Mittal C 14 15/06/2012 0,20 0,30 9,26% 3,46 12,28 BSAN Citigroup C 25 16/03/2012 0,20 0,64 11,46% 3,10 24,38 BSAN Cisco C 19 21/09/2012 0,20 0,45 10,83% 2,81 17,76 BSAN Deutsche Bank C 30 15/06/2012 0,20 0,91 10,38% 2,50 26,00 BSAN Daimler C 30 15/06/2012 0,20 1,10 12,29% 3,40 31,03 BSAN Dell C 15 21/09/2012 0,20 0,44 11,66% 2,67 14,55 BSAN Vinci C 32 16/03/2012 0,20 0,52 9,41% 4,97 30,52 BSAN EADS P 22 16/03/2012 0,20 0,51-9,90% 4,22 21,27 BSAN Eon C 18 21/09/2012 0,20 0,45 10,38% 3,63 17,12 BSAN FCC C 17 16/03/2012 0,20 0,42 11,36% 4,57 17,37 BSAN Ferrovial C 9 15/06/2012 0,50 0,54 27,05% 4,03 8,74 BSAN Ford P 11 15/06/2012 0,20 0,38-9,79% 2,16 9,92 BSAN Fresenius C 72 15/06/2012 0,10 0,81 5,14% 3,75 68,22 BSAN Eur/Gbp P 0,87 16/03/ ,00 0,35-578,31% 16,83 0,86 BSAN Eur/Jpy C /03/ ,00 0,38 435,41% 11,30 103,79 BSAN Eur/Usd C 1,35 16/03/ ,00 0,38 448,08% 11,44 1,34 BSAN Gamesa C 3 16/03/2012 0,50 0,28 31,03% 3,43 3,12 BSAN Google C /06/2012 0,01 0,56 0,54% 3,80 578,33 BSAN Grifols C 14,5 15/06/2012 0,20 0,26 8,19% 1,63 11,42 BSAN Iberdrola P 5 15/06/2012 0,50 0,45-28,58% 3,28 4,73 BSAN Ibex 35 P /03/2012 0,00 0,84-0,05% 4, ,00 BSAN Ibex 35 C /03/2012 0,00 0,50 0,04% 6, ,50 BSAN Indra P 11 15/06/2012 0,20 0,36-11,02% 3,54 10,04 BSAN Intel C 22 15/06/2012 0,20 0,59 12,43% 3,60 23,15 BSAN Inditex C 62,8 16/03/2012 0,10 0,40 4,64% 6,68 60,61 BSAN Mapfre C 2,2 15/06/2012 0,50 0,28 32,90% 2,80 2,42 BSAN Louis Vuitton C /03/2012 0,10 0,57 3,67% 5,91 111,88 BSAN McDonalds C 92 15/06/2012 0,10 0,84 5,67% 4,57 93,49 BSAN Microsoft C 25 16/03/2012 0,20 0,35 10,84% 5,42 24,92 BSAN Nestle C 51 15/06/2012 0,10 0,33 5,25% 7,59 50,68 BSAN Nokia C 4 16/03/2012 0,50 0,38 31,37% 3,40 4,19 BSAN L'Oreal C 78 15/06/2012 0,10 0,85 5,36% 4,44 76,40 BSAN Oracle C 30 15/06/2012 0,20 0,71 11,32% 4,36 29,42 BSAN Pfizer C 19 15/06/2012 0,20 0,33 10,84% 4,25 18,82 BSAN Philips C 13 15/06/2012 0,20 0,52 12,76% 3,34 13,81 BSAN Popular P 3 15/06/2012 0,50 0,33-22,88% 2,15 2,86 BSAN Royal Dutch Shell C 20 15/06/2012 0,20 0,88 12,67% 3,80 21,33 BSAN Red Electrica C 34 16/03/2012 0,20 0,32 7,72% 5,98 31,60 BSAN Repsol C 24 16/03/2012 0,50 0,34 13,68% 6,49 20,82 BSAN Research in Motion P 20 16/03/2012 0,20 0,85-11,05% 1,78 16,43 BSAN Rio Tinto C 35 15/06/2012 0,20 0,92 9,59% 3,30 31,38 BSAN Roche C /03/2012 0,10 0,81 5,21% 8,41 138,80 BSAN RWE C 30 15/06/2012 0,20 0,69 10,67% 4,25 29,06 BSAN Santander P 5,5 15/06/2012 0,50 0,52-23,60% 2,52 5,39 BSAN Santander C 6 21/09/2012 0,50 0,37 24,25% 3,15 5,40 BSAN SAP P 41 16/03/2012 0,10 0,26-3,96% 6,16 42,21 BSAN Saint-Gobain C 32 16/03/2012 0,20 0,51 8,80% 4,23 28,74 BSAN Siemens C 75 15/06/2012 0,10 0,47 4,14% 5,69 70,37 BSAN Societe Generale C 20 16/03/2012 0,20 0,53 9,82% 2,65 16,82 BSAN Telefónica C 14 16/03/2012 0,50 0,41 22,53% 6,69 13,30 BSAN Thyssen C 20 15/06/2012 0,20 0,47 9,59% 2,96 17,78 BSAN Telecinco C 4 15/06/2012 0,50 0,30 28,86% 3,52 3,97 BSAN Total Fina C 36 15/06/2012 0,20 0,76 10,95% 5,11 36,48 BSAN Vodafone P 1,66 15/06/2012 1,02 0,36-43,54% 2,70 1,68 BSAN Exxon C 76 21/09/2012 0,10 0,95 5,76% 4,87 75,48 BSAN Zeltia P 2 16/03/2012 0,50 0,38-29,52% 1,76 1,43 BSAN Zurich C /06/2012 0,05 0,85 2,53% 4,95 191,20 13 accionistas@santander.com I

14 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 21 al 25 de noviembre 2011 NOTICIAS FINANCIERAS BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., comunica el siguiente hecho relevante: "El Consejo de Administración de BBVA en su reunión de 22 de noviembre de 2011, ha acordado, en virtud de la autorización conferida por la Junta General de Accionistas de 14 de marzo de 2008, la emisión de obligaciones subordinadas obligatoriamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA (en adelante los "Bonos" o los "Bonos Subordinados Obligatoriamente Convertibles") por un importe máximo de tres mil cuatrocientos setenta y cinco millones de euros ( ), excluyendo el derecho de suscripción preferente ("Emisión"). BBVA ha sometido a la consideración de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la nota de valores correspondiente a la Emisión y se encuentra pendiente de verificación. La Emisión irá dirigida exclusivamente a los titulares de las participaciones preferentes de las series A, B, C y D emitidas por BBVA Capital Finance, S.A. Unipersonal y de la serie F emitida por BBVA International Limited, y garantizadas todas ellas por BBVA, que acepten la oferta de compra de dichas participaciones preferentes de las que son titulares y que formula BBVA, garante de las mismas, por el 100% de su valor nominal o efectivo. De esta forma, los destinatarios que acepten la oferta de compra que formule BBVA se comprometerán, de forma incondicional e irrevocable a suscribir un importe nominal de Bonos Subordinados Obligatoriamente Convertibles equivalente al importe nominal o efectivo total de las participaciones preferentes de las que sean titulares y que finalmente adquiera BBVA. Las series A, B, C y D emitidas por BBVA Capital Finance, S.A. Unipersonal y la serie F emitida por BBVA International Limited cuentan con los códigos ISIN ES , ES , ES , ES y KYG respectivamente. La oferta de compra de participaciones preferentes y la suscripción de los Bonos se realizará una vez sea aprobada y registrada por la CNMV la nota de valores, en la que se describirán detalladamente, conforme a la normativa aplicable, su naturaleza y características. La Emisión se realizará a la par, es decir, al cien por cien del valor nominal de los Bonos, que es de 100 Euros, por lo que se emitirán como máximo treinta y cuatro millones setecientos cincuenta mil ( ) Bonos. La remuneración se situará en el entorno del 6,5% anual sobre el nominal de los Bonos. Este extremo será finalmente determinado junto con el resto de términos y condiciones de la Emisión en la nota de valores pendiente de verificación por la CNMV. Los supuestos de conversión, la relación de conversión y el procedimiento de conversión se determinarán en los términos y condiciones que se detallen en la correspondiente nota de valores pendiente de verificación por la CNMV. En particular, la conversión estará referida al precio de mercado de la acción de BBVA en cada momento, de acuerdo con los términos y condiciones que finalmente se determinen. INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,92 Enero 1.105, , , , , , ,92 Febrero 1.111, , , , , , ,09 Marzo 1.079, , , , , , ,10 Abril 1.109, , , , , , ,74 Mayo 1.066, , , , , , ,73 Junio 1.049, , , , , , ,09 Julio 973, , , , , , ,03 Agosto 881, , , , , , ,20 Septiembre 862, , , , , , ,29 Octubre 901, , , , , , ,39 25 de noviembre de , , , , , , ,01 Var. Mensual noviembre -13,47% -13,30% -6,10% -10,56% -11,90% -12,99% -6,05% -9,22% Var. Año ,31% -21,26% -12,51% -20,56% -24,91% -30,91% -2,99% -20,23% Fuente: Bloomberg (Cotizaciones de cierre) 14

15 Sin perjuicio de la facultad del Emisor para convertir los Bonos en cualquier fecha de pago de la Remuneración, está previsto que el 30 de junio de 2012 se convertirán obligatoriamente en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA el 50% del valor nominal de los Bonos en circulación en dicha fecha y que se produzca la conversión total de la Emisión el 30 de junio de Ernst & Young, S.L., como auditor de cuentas distinto del de BBVA, formulará el informe requerido en el artículo 414, 417 y 511 de la Ley de Sociedades de Capital sobre las bases y modalidades de conversión, y la emisión de un juicio técnico sobre la razonabilidad de los datos contenidos en el informe de administradores y sobre la idoneidad de la relación de conversión, y, en su caso, de sus fórmulas de ajuste, para compensar una eventual dilución de la participación económica de los accionistas." BANCO PASTOR, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Banco Pastor, S.A., comunica el siguiente hecho relevante: "Banco Pastor, S.A. comunica que su filial Pastor Participaciones Preferentes, S.A.U., en el marco de la correspondiente autorización del Banco de España, ha llevado a cabo, en el día de hoy, una amortización anticipada de participaciones preferentes correspondientes a la emisión denominada "EURO Fixed/Floating Rate Non- Cumulative Perpetual Guaranteed Preferred Securities" (Código ISIN: XS ) por un importe nominal de de euros. Con esta amortización, el saldo vivo de la citada Emisión de participaciones es de de euros. Todos los títulos a amortizar son propiedad de Pastor Participaciones Preferentes, S.A.U. Asimismo, Banco Pastor, S.A. comunica que, en el marco de la correspondiente autorización del Banco de España, va a proceder a realizar una nueva amortización anticipada por un importe de de euros de la Emisión de Deuda Subordinada Especial, realizada el 11 de junio de 2004 por importe nominal de hasta de euros y cuyo código ISIN es ES Con esta nueva amortización, el saldo vivo de la citada Emisión de deuda será de euros. Todos los títulos a amortizar son propiedad de Banco Pastor, S.A." FERSA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Fersa Energías Renovables, S.A., comunica el siguiente hecho relevante: "FERSA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. ha vendido la sociedad Empordavent, S.L., titular del parque eólico de Escambrons con 48 MW de potencia. La operación supone para Fersa una entrada de caja por importe de 10,7 millones de euros y un resultado positivo de 7 millones de euros. Asimismo Fersa India Pvt., Ltd. y En Wind Power Pvt., Ltd., filiales de Fersa Energías Renovables, S.A., han suscrito un acuerdo con su proveedor y contratista en India para la adecuación de la capacidad futura a instalar y el reembolso de parte de los fondos anticipados por Fersa en dicho mercado. El acuerdo contempla la puesta en marcha de 20 MW y el reembolso de los fondos anticipados por la sociedad para la construcción de 80 MW. La operación acordada supone el reembolso a Fersa de aproximadamente 10 millones de euros, si bien implica un deterioro neto de los activos intangibles y fondo de comercio de aproximadamente 24 millones de euros. Fersa Energías Renovables es la primera compañía independiente en cotizar en la bolsa española dedicada exclusivamente al desarrollo de las energías limpias. Tiene como objetivo la generación de energía eléctrica empleando fuentes 100% renovables. Presente en tres continentes, con una capacidad instalada de 258,9 MW y una cartera de parques autorizados y en promoción de MW que asegura el futuro crecimiento de la compañía." DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido BANCA CIVICA A Cta /12/11 0,0268 0,0051 0,0217 ANTENA 3 A Cta /12/11 0,2200 0,0418 0,1782 MAPFRE A Cta /12/11 0,0700 0,0133 0,0567 TUBOS REUNIDOS A Cta /12/11 0,0120 0,0023 0,0097 ENAGAS A Cta /12/11 0,3810 0,0724 0,3086 EBRO FOODS 22/12/11 0,1790 0,0340 0,1450 VISCOFAN A Cta /12/11 0,3600 0,0684 0,2916 UNIPAPEL A Cta /12/11 0,1300 0,0247 0,1053 UNIPAPEL Extra /12/11 1,0000 0,1900 0,8100 CAIXABANK A Cta /12/11 0,0600 0,0114 0,0486 ELECNOR A Cta /1/11 0,0536 0,0102 0,0434 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 15 accionistas@santander.com I

16 Barón de Ley El grupo Barón de Ley es una de las compañías vitivinícolas más importantes de España. Centrados básicamente en la D. O. Ca. Rioja, también cuenta con bodegas en otras denominaciones de origen tan prometedoras como Cigales. Constituida por bodegas tan importantes como El Coto de Rioja o Barón de Ley entre otras, ha logrado un magnífico desarrollo en el mercado tanto a nivel nacional como en las exportaciones. En este grupo se ha dado gran importancia a la mejora constante de la calidad de los vinos para lo que cuenta con una gran cantidad de viñedo propio que permite controlar la calidad de la materia prima. Coto Real Reserva 2004 Caja de 6 botellas (D.O. Ca. Rioja) Coto de Imaz Reserva 2004 Selección Especial Caja de 6 botellas (D.O. Ca. Rioja) PVP 105 Accionistas Santander 84 PVP 68 Accionistas Santander 54 20% DESCUENTO Barón de Ley Reserva 2006 Caja de 6 botellas (D.O. Ca. Rioja) Museum Real Reserva 2005 Caja de 6 botellas (D.O. Cigales) PVP 56 Accionistas Santander 45 PVP 82 Accionistas Santander 66 REGALO Por la compra de 2 lotes, recibirá este sacacorchos de regalo Promoción válida para accionistas Santander al realizar su compra a través de: Teléfono: cialnacional@elcoto.com El Valor de las Ideas