Otras economías. de abril (viernes 6).

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1 RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER Informativo Semanal 2 mayo 2011 Nº 2873 Semana Anterior Zona Euro Eurozona: el crédito de la eurozona sigue recuperándose. Se muestra especialmente dinámico el crédito para vivienda. El flujo de crédito a empresas fue positivo en marzo por tercer mes consecutivo, pero menor que en los dos meses previos. La inflación volvió a incrementarse en abril de forma inesperada (hasta el 2,8%). Los datos definitivos del PMI manufacturero revisaron la lectura de abril al alza en 0,3 puntos hasta 58,0. Alemania: en abril el desempleo se redujo en 37 mil personas, tras las 55 mil de marzo, con lo que la tasa de paro se mantiene en el 7,1%. Francia: el consumo de bienes sorprendió de forma negativa en marzo cayendo un 0,7% trimestral, tras crecer un 0,9% en febrero. No obstante, en términos trimestrales, el consumo muestra una tasa de crecimiento del 1,2% en el 1T11, eso sí, más débil que el 1,8% del 4T10. España: en términos de contabilidad nacional el déficit público se situó en millones, un 0,64% del PIB, lo que supone un descenso frente al mismo periodo del año pasado (0,83% del PIB). La EPA del 1T11 (con datos desestacionalizados) mostró una caída de la ocupación más intensa tanto en términos trimetrales (-0,8% vs - 0,2% en el 4T10) como interanuales (-1,3% vs -1,2% en el 4T10) mientras que el paro desaceleró su crecimiento (1% trimestral vs 1,2% en el 4T10 y 6,5% interanual vs 8,6% en el 4T10). La población activa cayó respecto al 4T10 (-0,4%) y desaceleró su crecimiento en relación a un año antes (0,2% vs 0,6% en el 4T10). La tasa de paro subió hasta el 21,3% (20,3% anterior), algo menos si se corrige de estacionalidad (20,8% vs 20,5% anterior). Esta Semana Zona Euro Eurozona: PMI manufacturero de abril (lunes 2). Precios industriales de marzo (martes 3). PMI composite y PMI servicios de abril y ventas al por menor de marzo (miércoles 4), Reunión del BCE (jueves 5). Alemania: PMI manufacturero de abril (lunes 2). PMI servicios de abril (miércoles 4). Pedidos industriales de marzo (jueves 5). Producción industrial de marzo (viernes 6). Francia: PMI manufacturero de abril (lunes 2). Balanza comercial de marzo y PMI servicios de abril (miércoles 4). Italia: PMI manufacturero, matriculaciones y balance presupuestario de abril y salarios de marzo (lunes 2). PMI servicios de abril (miércoles 4). España: PMI manufacturero de abril (lunes 2). Confianza del consumidor de abril (martes 3). Desempleo y PMI servicios de abril (miércoles 4). Producción industrial de marzo (viernes 6). Noticias Financieras Santander obtuvo un beneficio de millones de euros El pasado jueves 28 de abril se publicaron los resultados de Grupo Santander correspondientes el primer trimestre de 2011, en el que se obtuvo un beneficio atribuido de millones de euros, lo que supone un descenso del 5% con respecto al mismo periodo de Este beneficio, que no está apoyado por la realización de resultados extraordinarios, es superior al registrado en los dos últimos trimestres del año pasado. El conjunto de los ingresos asciende a millones de euros, con un incremento del 6% respecto del primer trimestre de Destaca especialmente la evolución de las redes en España, que en el primer trimestre de 2011 han generado unos ingresos de millones de euros, lo que representa un aumento del 7% respecto del cuarto trimestre de La evolución de los resultados del Grupo Santander pone de manifiesto su capacidad de generación ordinaria de beneficios, con más de millones de euros al trimestre, incluso en un contexto económico muy complejo. Esa regularidad se debe en gran medida a la diversificación geográfica y de negocios del Grupo. El 43% del resultado procede de mercados emergentes (Latinoamérica), un 41% de mercados maduros en recuperación (Reino Unido, Estados Unidos y Alemania) y el restante 16%, de otros mercados maduros en proceso de ajuste (España y Portugal). El Grupo ha seguido fortaleciendo su posición de liquidez con un crecimiento de los depósitos muy superior al de los créditos, 16% frente a 4%, a cierre de marzo de este año, frente al mismo mes de En saldo, esto supone que el Grupo ha aumentado sus depósitos en millones en el periodo y los créditos, en millones. Banco Santander terminó el primer trimestre de 2011 con unos recursos propios computables de millones de euros, con Otras economías Estados Unidos: pese a que el dato del PIB sorprendió a la baja durante el 1T11 (1,8% anual vs 2% esperado), el dato de consumo fue superior a lo esperado, anotando una tasa anual siete décimas por encima del mercado (2,7% registrado). Las peticiones de desempleo de abril sorprendieron al alza anotando 429 mil nuevos parados (esperado 395). Reino Unido: el PIB repuntó un 0,5% trimestral en el 1T11, en línea con lo previsto, tras caer un 0,5% en el 4T10, esto es, suficiente como para compensar la caída de dicho trimestre, estrechamente relacionada con los efectos negativos del mal tiempo. Otras economías Estados Unidos: ISM manufacturero de abril (lunes 2). venta de autos de abril (martes 3). Composite ISM no manufacturero de abril (miércoles 4). Costes laborales unitarios y productividad del 1T11, peticiones de desempleo, informe de empleo de abril (viernes 6). Reino Unido: precios de casas Halifax y Nat wide de abril (en semana). PMI manufacturero e informe de ventas CBI de abril (martes 3). PMI construcción de abril, crédito neto de consumo e hipotecas (miércoles 4). Reunión del BoE y PMI servicios de abril (jueves 5). Precios industriales y matriculaciones de abril (viernes 6). un excedente de millones sobre el mínimo regulatorio exigido. Con estos recursos, el ratio BIS, medido con criterios de Basilea II, se sitúa en el 13,74%, el Tier I, en el 10,93% y el core capital, en el 9,66%. Tras la integración de Bank Zachodni en el Grupo, el core capital seguirá por encima del 9%, nivel que se va a mantener durante todo el año. Accionistas Santander en USA visitan la Bolsa de Nueva York El simple hecho de conocernos ya supone una experiencia única y un verdadero aprendizaje de lo que encarna el Santander, comentó un accionista en relación con la visita guiada a la Bolsa de Nueva York que organizó el equipo de Relaciones con Accionistas Santander en USA. Durante el recorrido, los accionistas visitaron al creador de mercado de Santander en el parqué, al que plantearon diversas preguntas sobre las condiciones y tendencias del mercado y los volúmenes de operaciones. Los accionistas también presenciaron el tradicional toque de campana que señala el cierre diario oficial de la Bolsa de Nueva York, a las 16:00 horas. Uno de los puntos más destacados del programa fue la presentación de Bill Sullivan, director de Relaciones con Accionistas del Santander en USA., que explicó el programa de ADR del Santander en Estados Unidos. Stefan Jekel, director para Europa, Oriente Medio y África (EMEA) de NYSE Euronext, hizo una breve reseña de la historia de la Bolsa de Nueva York y respondió a las preguntas que los accionistas plantearon sobre la economía estadounidense y mundial y sobre diversos aspectos técnicos de las operaciones bursátiles. Esta visita a la Bolsa de Nueva York es un ejemplo más de cómo Santander crea para sus accionistas oportunidades de valor añadido que van más allá de su inversión personal. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 IBEX Máximo últimos 12 meses: 11,523, Mínimo últimos 12 meses: 8.669, , , , , , J- 21 M- 26 X- 27 J- 28 V Abri-10 Mayo-10 Juli-10 Agos-10 octu-10 Novi-10 Ener-10 Febr-11 Abril-11 COMENTARIO Fuente: BLOOMBERG Los mercados arrancaban con números positivos empujados por el sector financiero. El martes, el presidente de la Fed estadounidense, Ben Bernanke, garantizaba la continuidad a corto y medio plazo de los tipos bajos. Así, el selectivo español persistía en su tendencia alcista, que moderaría ligeramente al cierre de la semana, mientras que el euro alcanzaba los 1,48 dólares, valor más alto registrado desde diciembre de En el ámbito económico, el número de parados en España se incrementaba en personas en el primer trimestre del año, con lo que la tasa de desempleo aumentaba así hasta el 21,29%, y el volumen total de parados marcaba un nuevo récord al rozar los 5 millones de parados. Entretanto, el número de desempleados retrocedía en Alemania en el mes de abril un 0,3% hasta una tasa del 7,3%. En Reino Unido, el PIB registraba en los tres primeros meses del año una expansión del 0,5% respecto al último trimestre de 2010, con lo que la economía británica logra esquivar la recaída en recesión técnica. Al otro lado del Atlántico, EE. UU. registraba un crecimiento del 1,8% en el primer trimestre del año, mientras que en el apartado laboral las peticiones semanales de subsidio por desempleo subían hasta , el mayor nivel en tres meses. En el ámbito empresarial, el beneficio de Santander alcanzaba los millones de euros en el primer trimestre del año, un 5% menos que en el mismo periodo del año anterior. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,9 2,79 10, , ,60 100, IBEX MEDIUM CAP ,1 1,52 8, , ,30 IBEX SMALL CAP 6.982,1 0,95 16, , ,60 Santander 8,622 4,64 8,75 10,525 7,110 15, ,1 Abengoa 22,500 1,06 22,45 24,040 13,220 0, ,6 Abertis 15,995 0,38 18,88 16,170 10,585 2, ,9 Acciona 78,540 2,51 48,19 80,890 49,700 1, ,2 Acerinox 13,565 2,45 3,35 14,977 10,950 0, ,8 ACS 33,965 3,85-3,16 38,700 28,590 2, ,6 Amadeus 14,140-2,04-9,82 16,390 10,750 1, ,8 ArcelorMittal 24,850-0,48-7,81 28,676 20,251 1, ,7 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 8,660 3,27 14,55 10,463 6,868 8, ,4 Banco de Sabadell 2,993 1,77 1,46 4,550 2,779 0, ,3 Banco Popular Español 4,048 0,75 5,42 5,350 3,510 1, ,6 Bankinter 5,040 0,78 21,27 6,270 3,731 0, ,2 Bolsas y Mercados 22,865 2,67 28,24 23,650 17,310 0, ,9 Criteria 4,985-0,64 27,30 5,660 3,101 3, ,0 Ebro Puleva 16,665-0,95 6,05 16,975 12,705 0, ,2 Enagas 16,705 3,50 12,00 16,990 12,080 0, ,1 Endesa 23,535 3,38 21,97 24,135 16,500 5, ,7 FCC 22,930 3,50 16,63 24,820 17,200 0, ,1 Ferrovial 9,313 0,99 25,26 9,538 4,880 1, ,2 Gamesa 6,347 3,39 11,12 9,235 4,476 0, ,5 Gas Natural 13,880 1,91 20,80 14,070 10,065 2, ,0 Gestevisión Telecinco 7,587-1,80-7,81 10,255 6,180 0, ,9 Grifols 13,370 0,72 31,08 14,440 8,110 0, ,7 Iberdrola 6,270 2,60 8,70 6,495 4,501 7, ,2 Iberdrola Renovables 3,091 1,61 16,38 3,124 2,250 2, ,6 Inditex 60,540 1,51 8,05 64,480 41,973 7, ,4 Indra 15,320 3,10 19,83 15,565 12,180 0, ,5 IAG 2,692 7,47-3,420 2,420 1, ,7 Mapfre 2,820 5,34 35,71 2,890 1,916 1, ,3 OHL 27,660 2,12 21,98 28,000 17,155 0, ,8 Red Eléctrica Española 43,080 3,12 22,39 43,750 27,930 1, ,4 Repsol-YPF 24,110 2,73 15,64 24,900 15,305 6, ,0 Sacyr Vallehermoso 8,533-1,59 81,04 9,599 3,393 0, ,0 Técnicas Reunidas 42,380 2,62-10,99 48,750 35,420 0, ,9 Telefónica 18,150 3,07 6,98 19,690 14,670 17, ,5 2

3 DOW JONES EURO STOXX , , , , Máximo últimos 12 meses: 3.068,00 M - 26 X - 27 J - 28 V Mínimo últimos 12 meses: 2.488, Abri-10 Juni-10 Agos-10 Octu-10 Dici-10 Febr-11 Abri-11 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 49,46 1,09% 5,18% Unilever NV 22,22-2,57% -4,64% Anheuser-Busch Inbev NV 43,05 0,40% 0,58% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 52,19 1,73% 2,88% BMW 63,67 4,38% 8,19% BANCOS BBVA 8,66 3,27% 14,55% BNP Paribas 53,43 3,91% 12,22% Credit Agricole 11,24 3,74% 18,27% Deutsche Bank 44,10 7,31% 12,79% Intesa Sanpaolo 2,24 3,22% 10,44% Santander 8,62 4,64% 8,75% Société Generalé 45,16 3,84% 12,28% Unicredit 1,74 2,78% 12,27% DISTRIBUCIÓN Carrefour 32,01 2,96% 3,76% ELÉCTRICAS E. On Ag 23,08 3,73% 0,63% Enel 4,81 3,08% 28,72% Rwe 44,06 2,56% -11,70% Suez 27,63 1,73% 2,89% Iberdrola 6,27 2,60% 8,70% Schneider 119,30 1,71% 6,52% ENERGÍA ENI 18,05 3,91% 10,47% Repsol YPF 24,11 2,73% 15,64% Total Fina Elf 43,22 2,78% 9,00% FARMACIA Sanofi Aventis 53,40 1,27% 11,60% INDUSTRIA Siemens 98,22 2,34% 5,95% Vinci 45,10 3,71% 10,87% Alstom 44,90 1,85% 25,37% Nombre Precio Var. Var. sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 157,95 2,60% 6,72% LUJO L.V.M.H. 121,25 1,63% -1,50% L Oreal 85,61-0,08% 3,05% MATERIALES Saint-Gobain 46,64-0,27% 21,13% ArcelorMittal 24,84-0,48% -7,75% CRH Plc 16,75 2,01% 8,06% MEDIA Vivendi Univers. 21,19 4,18% 4,88% QUÍMICAS Air Liquide 99,88 2,02% 5,54% Basf AG 69,40 5,38% 16,25% Bayer AG 59,35 4,80% 7,32% SEGUROS Aegon 5,36 2,90% 17,15% Allianz AG 106,30 4,01% 19,53% Axa 15,15 0,30% 21,69% Generali Assu 16,18 4,52% 13,86% Muench. Rueckvers. Vna O.N.111,45 1,64% -1,76% ING Groep 8,90 1,95% 22,25% TECNOLOGÍA Nokia 6,22 4,36% -19,64% SAP AG 43,50-5,13% 14,17% Philips Kon. 20,02-0,35% -12,65% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 11,22 1,40% 16,16% France Telecom 15,84 2,82% 1,54% Italia Telecom 1,02 3,88% 5,17% Telefonica 18,15 3,07% 6,98% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 56,10 1,81% 8,30% 3 accionistas@santander.com I

4 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 INDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,25 2,55 7,82 DJ Euro Stoxx ,25 2,55 7,82 FRANCIA CAC 40 (París) ,92 2,11 7,94 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,46 3,00 8,68 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,78 11,13 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,82 1,06 1,18 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,34 1,49 7,36 HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX ,94 0,26 1,51 Europa FTSE Eurotop ,85 1,36 3,09 DJ Stoxx ,37 1,32 2,90 DJ Stoxx ,78 1,18 2,89 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,90 0,86 2,88 SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW ,70 1,28 1,61 Estados Unidos DOW JONES ,54 2,44 10,65 NASDAQ Composite ,54 1,89 8,32 STANDARD & POORS ,61 1,96 8,43 Asia JAPON NIKKEI ,74 1,73-3,71 CHINA HONG KONG HANG SENG ,81-1,73 2,98 COREA SEOUL COMPOSITE ,36-0,25 6,89 América Latina MEXICO MEXICO IPC ,62 0,40-4,12 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,86-1,38-4,58 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,02-0,23-3,34 VENEZUELA CARACAS IG ,46-0,11 8,35 CHILE SANTIAGO CHILE IGPA ,53 1,45-0,85 COLOMBIA BOGOTA IG ,20 0,29-7,18 FTSE ,30 DOW JONES , , , ,90 L - 25 M - 26 X - 27 J - 28 V , , , , , L - 25 M - 26 X - 27 J - 28 V - 29 NIKKEI ,96 MERVAL , , , ,74 L - 25 M - 26 X - 27 J - 28 V , , , , ,02 L - 25 M - 26 X - 27 J - 28 V - 29 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 3.541, , , , , ,10-3,15% -9,44% ALFA S.A.B.-A 107,00 107,00 104,80 104,80 101,70 100,95-5,65% 33,97% AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 38,87 38,87 38,78 38,37 38,11 38,25-1,60% -10,78% BANCO BRADESCO SA-PREF 13,63 13,63 14,16 13,83 13,23 13,33-2,20% -8,94% BANCO DE CHILE 60,45 60,45 59,70 59,75 60,30 61,00 0,91% -6,12% BBVA BANCO FRANCES SA 2,76 2,76 2,76 2,57 2,57 2,57-6,88% -10,14% BRASKEM SA-PREF A 9,40 9,40 9,87 9,98 9,77 10,09 7,34% 8,61% BRADESPAR SA 19,95 19,95 19,21 18,21 18,46 18,34-8,07% -5,22% BRADESPAR SA -PREF 19,17 19,17 18,49 17,85 17,45 17,29-9,81% -12,05% CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 13,73 13,73 13,80 13,59 13,40 13,76 0,22% 11,87% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 18,78 18,78 18,89 18,59 18,14 18,23-2,93% -2,25% GRUPO ELEKTRA SA 29,77 29,77 30,17 30,24 30,02 29,87 0,34% -6,01% CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 13,20 13,20 13,06 12,80 12,38 12,34-6,52% 1,23% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 10,74 10,74 10,27 10,25 9,81 9,80-8,75% -3,04% ENERSIS SA 14,40 14,40 14,55 14,51 14,37 14,41 0,07% -17,66% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 38,03 38,03 38,50 38,62 38,04 38,12 0,24% -9,82% CORPORACION GEO SAB-SER B 1,95 1,95 1,98 1,98 1,98 1,99 2,05% -26,84% GERDAU SA-PREF 8,21 8,21 8,12 8,16 8,09 8,13-0,97% -19,10% GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 43,69 43,69 43,29 43,07 42,87 42,52-2,68% -5,34% GRUPO DE INV SURAMERICANA 14,35 14,35 14,40 14,30 14,26 14,00-2,44% - GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 34,59 34,59 34,10 33,61 33,35 33,30-3,73% -5,85% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 12,98 12,98 12,80 12,58 12,06 12,18-6,16% -11,03% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 11,80 11,80 11,51 11,41 10,92 10,91-7,54% -11,95% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 1,86 1,86 1,82 1,82 1,81 1,83-1,61% -21,12% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 12,62 12,62 12,77 12,86 12,72 12,65 0,24% 3,77% TV AZTECA SAB DE CV-CPO 4,94 4,94 4,95 4,97 4,93 4,90-0,81% -6,13% USINAS SIDER MINAS GER-PF A 7,81 7,81 7,67 7,36 6,87 6,97-10,76% -18,00% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 12,20 12,20 12,43 11,73 10,43 10,83-11,23% 13,28% VALE SA 22,51 22,51 22,80 22,40 22,05 22,21-1,33% -11,33% VALE SA-PREF A 20,80 20,80 20,85 20,54 20,55 20,73-0,34% -8,82% VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 7,80 7,80 7,51 6,61 6,86 7,69-1,41% -4,37% Fuente: BLOOMBERG 4

5 MERCADO CONTINUO El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 1.109,35 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) sube un 3,70%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software;) se comporta de forma positiva y sube un 2,87%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una subida del 0,08%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina positivamente con una subida del 1,22%; el sector Industria y Construcción Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) sube un 1,86%, y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y otros; Energías Renovables) sube un 2,60%. Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.003, , , , , , , ,35 884,67 1. SERVICIOS FINANCIEROS 800,18 857,76 857,76 864,73 876,37 888,84 889, ,35 733, BANCOS 0,60 4,14 9,08 Santander 7,928 8,240 8,240 8,347 8,475 8,601 8,622 10,525 7,110-3,04 7,55 BBVA 7,560 8,386 8,386 8,414 8,528 8,656 8,660 10,463 6,868 0,16 3,12 17,78 Bankinter 4,156 5,001 5,001 4,991 5,029 5,053 5,040 6,270 3,731 0,46 6,44 10,80 Banco Español de Crédito 6,200 6,260 6,260 6,260 6,258 6,330 6,316 8,100 5,606 0,06 1,80 15,58 Banco Pastor 3,664 3,233 3,233 3,228 3,228 3,250 3,260 4,192 3,033 0,00-19,56 Banco Valencia 3,216 2,657 2,657 2,670 2,730 2,755 2,730 4,608 2,605 0,13 3,09 9,46 Banco Popular 3,840 4,018 4,018 4,008 4,032 4,057 4,048 5,350 3,510 0,15 5,01 10,22 Banco Sabadell 2,950 2,941 2,941 2,940 2,954 2,990 2,993 4,550 2,779-1,84 0,99 Caja del Mediterráneo 6,990 4,730 4,730 4,730 4,830 4,850 4,840 7,600 4, SEGUROS - 5,32 9,10 Corporación Mapfre 2,078 2,677 2,677 2,696 2,757 2,784 2,820 2,890 1,916 0,51 2,86 10,80 Catalana Occidente 12,880 16,140 16,140 16,560 16,600 17,920 17,720 18,870 10, CARTERA Y HOLDINGS - 9,61 5,91 Corporación Financiera Alba 36,348 41,790 41,790 41,120 42,090 42,270 41,610 42,750 27,672 0,25 7,84 9,23 Criteria 3,916 5,017 5,017 5,009 5,020 5,056 4,985 5,660 3,101-8,54 - Dinamia, Capital Privado 8,780 8,280 8,280 8,350 8,200 8,210 8,200 9,910 7, INMOBILIARIAS Y OTROS AISA 0,195 0,185 0,185 0,205 0,190 0,185 0,190 1,265 0, Inmobiliaria Colonial 0,055 0,074 0,074 0,076 0,076 0,078 0,077 0,138 0, Metrovacesa 5,590 6,000 6,000 5,870 5,920 6,000 6,350 10,950 5,050 0, Nyesa 1,610 1,130 1,130 1,150 1,135 0,950 0,950 2,450 0,685 0, Quabit 0,088 0,180 0,180 0,178 0,172 0,168 0,167 0,275 0, ,89 Realia 1,560 1,720 1,720 1,710 1,710 1,740 1,765 2,020 1,380 0, Renta Corporación 1,240 1,260 1,260 1,315 1,295 1,275 1,300 3,355 1, Reyal Urbis 0,930 1,105 1,105 1,140 1,140 1,120 1,125 3,190 0, Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,056 0,080 0,080 0,080 0,081 0,079 0,077 0,115 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 8,62 11,96 Bme 17,830 22,270 22,270 22,590 22,720 23,110 22,865 23,650 17,310-1,93 37,48 Renta 4 4,900 5,010 5,010 5,090 5,160 5,200 5,190 6,000 4, TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.227, , , , , , , , , TELECOMUNICACIONES Y OTROS 1,40 7,16 8,10 Telefónica 16,965 17,610 17,610 17,720 17,860 18,075 18,150 19,690 14, ,09 Jazztel 3,550 3,910 3,910 4,000 4,100 4,195 4,130 4,270 2, Ezentis 0,456 0,470 0,470 0,461 0,460 0,455 0,448 0,649 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE ,14 Amadeus 15,680 14,435 14,435 14,520 14,175 14,125 14,140 16,390 10,750 0,00 4,31 13,24 Indra A 12,785 14,860 14,860 15,100 15,290 15,420 15,320 15,565 12, Amper 2,900 4,070 4,070 4,170 4,300 4,190 4,050 4,746 2,730 0,00 2,27 48,89 Telecomunicaciones y Energía 2,300 2,200 2,200 2,220 2,215 2,210 2,200 2,925 2, SERVICIOS DE CONSUMO 878,81 982,03 982,03 982,97 987,79 986,93 982,79 993,85 681, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD 0,35 7,19 11,48 Antena 3 Television 6,950 6,470 6,470 6,660 6,460 6,490 6,260 7,870 4, Prisa 1,525 1,910 1,910 1,935 1,930 1,940 1,910 3,215 1, ,22 Telecinco 8,230 7,726 7,726 7,719 7,677 7,699 7,587 10,255 6, ,52 Vertice 360 0,203 0,229 0,229 0,222 0,229 0,225 0,232 0,348 0, Vocento 3,490 3,600 3,600 3,565 3,565 3,570 3,565 4,650 3,135 5 accionistas@santander.com I

6 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA ,50 Codere 8,660 10,750 10,750 10,580 10,950 10,960 10,940 11,290 6,110-0,48 31,63 Sol Melia 6,950 8,450 8,450 8,600 8,800 8,750 8,800 8,915 5,005 0, NH Hoteles 3,395 5,450 5,450 5,380 5,615 5,620 5,695 5,790 2, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION 0,00-6,17 Vueling 9,730 9,390 9,390 9,250 9,390 9,450 9,500 12,050 7, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS - 3,66 17,55 Abertis Infraestructuras 13,455 15,935 15,935 15,920 16,010 16,000 15,995 16,170 10, COMERCIO MINORISTA 0, Service Point Solutions SA 0,393 0,430 0,430 0,420 0,440 0,460 0,449 0,776 0, OTROS SERVICIOS DE MERCADO 0,07 2,33 25,47 Baviera 7,200 8,150 8,150 8,100 8,100 8,150 8,150 8,800 5,870 0,89 2,23 15,54 Prosegur 42,130 42,360 42,360 42,630 42,750 42,110 41,250 47,070 31, Funespaña 6,750 7,250 7,250 7,130 7,140 7,150 7,150 7,300 5, Corporación Dermoestética 1,285 1,640 1,640 1,585 1,640 1,675 1,685 2,820 1, BIENES DE CONSUMO 1.910, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS ,89 Barón de Ley 44,990 46,500 46,500 46,630 46,750 47,920 48,440 50,000 35,160 0,00 1,52 51,26 Bodegas Riojanas S.A. 7,100 6,240 6,240 6,650 6,660 6,660 6,590 8,120 6,220 0,00 0,74 21,55 Campofrío Alimentación 7,420 9,210 9,210 9,250 9,290 9,260 9,220 9,910 5,960 0,42 5,12 19,84 Ebro Foods 15,714 16,825 16,825 16,885 16,680 16,845 16,665 16,975 12, Natra 2,070 1,840 1,840 1,840 1,805 1,800 1,750 2,500 1,710 0,45 1,78 13,15 Pescanova 24,600 27,820 27,820 27,430 27,870 27,990 28,100 29,180 19, SOS Cuétara 1,040 0,630 0,630 0,655 0,655 0,640 0,640 1,314 0,485-2,21 17,00 Viscofán 28,360 29,500 29,500 29,700 29,950 29,470 29,770 30,230 18, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS ,43 Grupo Empresarial Ence 2,380 2,760 2,760 2,770 2,800 2,835 2,830 2,890 2,150 0,08 2,97 7,65 Iberpapel Gestión SA 14,470 14,800 14,800 14,930 14,930 15,000 15,000 16,000 9,794 0,16 2,91 10,71 Miguel y Costas 22,520 22,300 22,300 22,300 22,300 22,300 22,580 24,250 13,660-1,69 12,52 Papeles y Cartones de Europa SA 3,500 4,080 4,080 4,140 4,145 4,110 4,140 4,420 2,539 0,14 4,44 14,50 Unipapel SA 10,190 12,800 12,800 12,790 12,790 12,890 12,610 13,390 9, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO Grupo Tavex 0,418 0,430 0,430 0,430 0,460 0,460 0,466 0,530 0,334 0,00 0,79 - Adolfo Domínguez 8,370 9,210 9,210 9,100 9,070 8,820 8,820 12,500 7,780 1,05 1,98 21,81 Inditex 56,030 59,640 59,640 60,080 59,700 60,390 60,540 64,480 41, ,74 Sniace 1,135 1,519 1,519 1,513 1,583 1,690 1,632 1,829 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,29 4,31 10,82 Almirall 6,820 7,510 7,510 7,570 7,600 7,720 7,700 9,050 6, ,00 Biosearch 0,620 0,870 0,870 0,850 1,020 0,945 0,910 1,120 0,550-2,95 27,15 Faes Farma 2,725 2,640 2,640 2,670 2,705 2,720 2,715 3,500 2,370 0,00 0,96 24,73 Grifols 10,200 13,275 13,275 13,140 13,110 13,375 13,370 14,440 8, Natraceutica 0,336 0,350 0,350 0,352 0,350 0,348 0,344 0,469 0,310 0,19 3,53 8,05 Prim 5,230 5,400 5,400 5,360 5,360 5,380 5,390 7,440 4,750-2,71 10,61 Rovi 4,800 5,040 5,040 5,100 5,100 5,150 5,200 6,760 3, Zeltia 2,765 2,860 2,860 2,850 2,935 2,875 2,815 3,910 2, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,49 2,44 10,64 Vidrala 21,400 21,530 21,530 21,600 21,620 21,670 21,690 22,600 15, MAT, INDUSTRIA Y CONSTR , , , , , , , ,67 981, MINERAL, METALES Y TRANSF. 0,45 4,79 27,30 Acerinox 13,125 13,240 13,240 13,275 13,315 13,475 13,565 14,977 10,950-2,30 - Arcelormittall 26,954 24,970 24,970 24,705 24,270 24,695 24,850 28,676 20, ,40 Cie Automotive 4,790 5,775 5,775 5,930 5,945 5,980 5,970 6,090 3,030 0,00-10,45 Lingotes Especiales 3,340 3,670 3,670 3,650 3,675 3,610 3,660 4,230 3, Tubacex 2,480 2,870 2,870 2,875 2,890 2,925 2,890 3,080 2, Tubos Reunidos 1,830 2,310 2,310 2,295 2,285 2,265 2,230 2,390 1,540 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO 0,00 2,55 10,49 Aux.Ferrocarril 390, , , , , , , , , Azkoyen 2,055 2,240 2,240 2,180 2,300 2,280 2,285 2,865 1,780-2,05 7,89 Elecnor 9,980 10,990 10,990 11,000 11,000 11,120 11,400 11,740 8,130 0,00-31,45 Gamesa 5,712 6,139 6,139 6,320 6,293 6,332 6,347 9,235 4, Nicolas Correa 1,480 2,135 2,135 2,135 2,085 2,135 2,130 2,230 1,220-4,81 20,08 Zardoya Otis 10,540 11,510 11,510 11,650 11,590 11,600 11,500 13,200 9, CONSTRUCCIÓN - 3,83 28,78 Acciona 53,000 76,620 76,620 77,000 77,050 78,270 78,540 80,890 49,700-6,04 10,58 ACS 35,075 32,705 32,705 32,935 33,375 33,880 33,965 38,700 28,590 0,00-57,11 Cleop 8,250 6,120 6,120 5,870 6,030 5,980 5,940 8,360 5,570 0,42 4,51 2,37 Ferrovial 7,435 9,222 9,222 9,277 9,396 9,379 9,313 9,538 4,880 1,43 6,24 9,69 FCC 19,660 22,155 22,155 22,470 22,835 23,100 22,930 24,820 17,200 0,00 1,56 14,10 OHL 22,675 27,085 27,085 27,395 27,500 27,350 27,660 28,000 17, ,69 Sacyr Vallehermoso 4,713 8,671 8,671 8,757 8,629 8,726 8,533 9,599 3, San José 5,190 5,330 5,330 5,350 5,320 5,200 5,050 7,000 4, MATERIALES CONSTRUCCIÓN - 2,05 486,74 Cementos Portland Valderrivas 12,150 14,870 14,870 14,700 14,950 15,450 15,400 17,850 11,060 0,00 0,94 889,89 Uralita 3,500 3,380 3,380 3,380 3,370 3,370 3,370 4,095 3, INDUSTRIA QUÍMICA 0, Ercros 0,714 0,984 0,984 1,032 1,035 1,019 1,035 1,320 0,661 0, La seda de Barcelona 0,063 0,082 0,082 0,081 0,084 0,082 0,082 0,245 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,20 0,84 9,83 Abengoa 18,375 22,265 22,265 22,700 22,395 22,520 22,500 24,040 13,220-9,49 15,68 Befesa 15,350 25,640 25,640 25,590 25,540 23,480 23,400 25,890 14,580 0,00 1,28 20,21 Duro Felguera 2,310 2,810 2,810 2,835 2,870 2,870 2,850 3,030 1,950 0,23 5,91 6,75 Fluidra 5,280 5,600 5,600 5,610 5,630 5,710 5,740 6,570 4, General de Alquiler de Maquinaria 1,510 1,740 1,740 1,740 1,740 1,780 1,800 2,830 1,410 0,00-443,67 Inypsa 1,715 1,650 1,650 1,655 1,655 1,710 1,650 2,360 1,600 1,34 3,16 23,55 Tecnicas Reunidas 47,615 41,300 41,300 41,570 41,700 42,245 42,380 48,750 35, AEROSPACIAL EADS 18,090 21,200 21,200 21,420 21,270 21,150 20,960 22,240 13, ENERGIA Y PETROLEO 1.142, , , , , , , ,10 926, PETRÓLEO 0,80 3,01 11,90 Cepsa 18,280 28,090 28,090 28,100 28,120 28,160 28,200 28,390 15,500 1,05 3,94 6,28 Repsol YPF 20,850 23,470 23,470 23,465 23,855 24,110 24,110 24,900 15, ELECTRICIDAD Y GAS 0,83 4,66 11,80 Enagas 14,915 16,140 16,140 16,145 16,405 16,740 16,705 16,990 12,080-4,37 6,03 Endesa 19,295 22,765 22,765 22,825 23,150 23,585 23,535 24,135 16,500 0,43 5,71 8,71 Gas Natural 11,490 13,620 13,620 13,645 13,685 13,935 13,880 14,070 10,065-3,05 11,52 Iberdrola 5,768 6,111 6,111 6,155 6,190 6,272 6,270 6,495 4,501 1,88 3,61 14,96 R.E.E. 35,200 41,775 41,775 42,145 42,685 43,170 43,080 43,750 27, ENERGÍAS RENOVABLES Enel G.P. 1,580 2,020 2,020 2,000 1,970 1,984 2,002 2,099 1,300 0,00 0,67 - Fersa 1,205 1,275 1,275 1,290 1,310 1,320 1,295 1,730 0,960 0,03 0,81 35,83 Iberdrola Renovables 2,656 3,042 3,042 3,053 3,067 3,087 3,091 3,124 2,250 0, Montebalito 1,600 1,800 1,800 1,830 1,830 1,830 1,830 3,460 1,455-0,89 34,64 Solaria 1,450 2,220 2,220 2,200 2,195 2,240 2,240 2,700 1,210 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 66,93 68,75 68,75 68,94 69,13 69,31 69,34 69,69 63, FIPONSA 44,16 51,75 51,75 46,40 45,67 46,90 47,31 55,97 41, INFRAN 95 10,71 10,41 10,41 10,41 10,41 10,43 10,43 10,90 9, MONTE DE VALORES 4,26 4,27 4,27 4,28 4,29 4,32 4,32 4,50 4,10 DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN VALORES Nuevas Antiguas Inicio Fin Precio Cambio Derechos Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados BANCO DE VALENCIA D.2011-ABRIL /4/11 9/5/11 0,05 0, BANCO PASTOR D.2011-ABRIL /4/11 12/5/11 0,07 0, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 ECONOMÍA España: elevada contribución de la demanda externa al PIB La economía española ha ido reduciendo sus necesidades de financiación exterior en los últimos años, y lo ha hecho a buen ritmo, al pasar de un de la cuenta corriente del 10% del PIB en 2007 a un 4,5% en Sin embargo, este nivel de dependencia de la financiación exterior es aún muy elevado, teniendo en cuenta, además, la falta de confianza que todavía persiste sobre nuestra economía. En 2010 la reducción del déficit corriente se obtuvo como resultado, principalmente, de un menor desequilibrio de la balanza de rentas (-2,0% del PIB vs -2,9% en 2009) y en menor medida de la disminución del déficit por transferencias corrientes (-0,7% del PIB vs -0,8% en 2009) y por la mejora del superávit de servicios (2,6% del PIB vs 2,4% en 2009). El déficit comercial empeoró debido al aumento de la factura de la balanza energética (por el aumento del precio del crudo y no por una mayor cantidad consumida). En los dos primeros meses del año se ha observado una dinámica de aceleración de las exportaciones de bienes, al tiempo que se han constatado las buenas perspectivas de los servicios turísticos, lo que permitirá compensar, en cierta medida, el encarecimiento de las importaciones energéticas. Los ingresos en enero y febrero por exportaciones de bienes crecieron un 25,8% interanual, mientras que las importaciones supusieron un aumento de los pagos del 21,2% interanual, cifra ésta que viene lastrada por el encarecimiento de la energía el déficit energético se ha ampliado un 36%-- ya que la atonía de la demanda interna está reduciendo la importación no energética cuyo déficit se ha reducido alrededor de un 69%-. La recuperación del turismo de no residentes en el 1T11 se corrobora al haber registrado una llegada de más de nueve millones de turistas (incremento del 2,9% interanual) lo que ha repercutido favorablemente sobre la cuenta corriente. Los ingresos de la balanza de servicios repuntaron un 2,6% interanual en enero y febrero por el mayor dinamismo de los servicios turísticos (6,7%), mientras que los pagos subieron un leve 0,8% (2,1% en pagos por turismo). En definitiva, el mayor dinamismo de las exportaciones de bienes y la buena evolución de la demanda de no residentes de servicios turísticos contribuirán a la contención del déficit corriente en el 1T11, mientras que el elevado precio de la energía limitará esta mejoría por el aumento en el valor de las importaciones. Descontando el efecto de los precios, esto es, viendo la evolución de exportaciones e importaciones en términos reales, se observa que la contribución de la demanda externa al crecimiento está siendo muy elevada. Así, con los datos de enero y febrero, estimamos que la contribución del sector exterior al crecimiento del PIB previsto en el 1T11 (0,7% anual) podría ser de unos 2 puntos, siendo posible una aportación incluso mayor de mantenerse en marzo la tendencia ascendente de las exportaciones. PIB (% var. anual) INFLACIÓN (%) (1) DESEMPLEO (1) 2010 Último dato Último dato 2010 Último dato ZONA EURO 1,7 2.0 (4ºT.10) 0,3 1,6 2.8 (Abr.11) 10,0 9.9 (Mar.11) España -0,1 0.6 (4ºT.10) -0,3 1,8 3.8 (Abr.11) 20, (1ºT.11) Alemania 3,5 4.0 (4ºT.10) 0,2 1,2 2.1 (Mar.11) 7,7 7.1 (Abr.11) Francia 1,5 1.5 (4ºT.10) 0,0 1,7 2.0 (Mar.11) 9,3 9.6 (4ºT.10) Italia 1,1 1.3 (4ºT.10) 0,8 1,6 2.6 (Mar.11) 8,3 8.5 (4ºT.10) R. Unido 1,4 1.8 (1ºT.11) 2,2 3,3 4.0 (Mar.11) 7,9 7.8 (Feb.11) EE.UU. 2,9 2.3 (1ºT.11) -0,3 1,7 2.7 (Mar.11) 9,6 8.8 (Mar.11) (1) medias anuales 8

9 Servicio de Estudios Mercados Financieros. Evolución reciente 03/05 Var. Var. Var. Semanal Mes (1) Año (2) Interb 3 m pb pb pb EE.UU. 0,27-0,1-3,0-3 Japón 0,20-0,3-0,4 1 Eurozona 1,39 3,6 14,6 38 Reino Unido 0,82 0,3 0,4 6 Deuda Púb 10 a. pb pb pb EE.UU. 3,31-7,8-15,8 2 Japón 1,21-1,0-5,0 8 Eurozona 3,27 0,6-8,7 30 Reino Unido 3,46-6,7-22,9 6 Emergentes (4) pb pb pb Embi+ Global 267 2,2 6,0 19,2 Embi+ Latinoam ,6 9,5 29,4 M. Primas % % % Petróleo (Brent) 125,3 0,9 6,8 32,9 (1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año (3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 29 de abril 13:30 GMT España: Balanza por Cuenta Corriente (saldo acumulado 12 m, millones) Cuenta Corriente Bienes 40 Servicios Transferencias Corrientes Rentas Fuente:Banco de España, abril España: Balanza comercial (millones de euros, acumulado 12 m) Energética. Efecto precio Energética. Cantidad No Energética ener-06 ener-07 ener-08 ener-09 ener-10 ener-11 Fuente: Ministerio de Economía, abril España: Turistas internacionales (miles de personas) ener febr marz abri mayo juni juli agos sept octu novi dici Fuente: Frontur, Mº de industria, turismo y comercio, abril TIPOS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO (*) Oficial 3 meses 1 año 5 años 10 años con EURO con US$ ZONA EURO 1,25 1,35 2,10 2,63 3,26 0,676 España " " " 4,51 5,25 166, ,4 Alemania " " " 2,63 3,26 1, ,321 Francia " " " 2,89 3,57 6, ,432 Italia " " " 3,97 4, , ,2 R. Unido 0,50 0,82 1,59 2,14 3,44 0,897 1,650 EE.UU. 0,25 0,27 0,76 1,96 3,27 1,480 (*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 11:00 GMT accionistas@santander.com I

10 BOLETÍN FINANCIEROI RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 FONDOS VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI : 1, /04/ RENTA FIJA EUR SANTANDER RENTA FIJA, FI : /04/ SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI : /04/ SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI : /04/ SANTANDER RENTA FIJA CORPORATIVA, FI : /04/ RENTA FIJA EUR CORPORATIVA SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI : /04/ SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI : /04/ MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI : /04/ SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI : /04/ SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI : /04/ SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI : /04/ MIXTOS RENTA VARIABLE ESPANA SANTANDER MIXTO ACCIONES,FI : /04/ RENTA VARIABLE ESPANA SANTANDER ACCIONES ESPANOLAS, FI : /04/ SANTANDER RV ESPANA REPARTO, FI : /04/ SANTANDER INDICE ESPANA, FI : /04/ SANTANDER SMALL CAPS ESPANA, FI : /04/ FIM, RENTA VARIABLE EURO SANTANDER ACCIONES EURO, FI : /04/ SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI : /04/ FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI : /04/ FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN SANTANDER SELECCION RV JAPON, F.I : /04/ FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI : /04/ SANTANDER BRICT, FI : /04/

11 SantanderGestióndeActivos VALOR FINAL ÚLTIMOS PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E. FIM, RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI : /04/ SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI : /04/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C : /04/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B : /04/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A : /04/ SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I : /04/ SANTANDER RV ESPANA REPARTO, FI- CLASE C : /04/ SANTANDER RV ESPANA REPARTO, FI- CLASE A : /04/ SANTANDER ACCIONES ESPANOLAS, FI-CLASE B : /04/ SANTANDER ACCIONES ESPANOLAS, FI-CLASE A : /04/ SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A : /04/ SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B : /04/ SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C : /04/ SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI : /04/ SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI : /04/ SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI : /04/ GLOBALES SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI : /04/ SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI : /04/ FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE SANTANDER 100 POR 100, FI : /04/ FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI : /04/ FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI : /04/ FONDO SUPERSELECCION, FI : /04/ SANTANDER MEMORIA, FI : /04/ SANTANDER 104 USA, FI : /04/ SANTANDER 104 USA 2, FI : /04/ SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI : /04/ SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 3, FI : /04/ SANTANDER PREMIER CANCELABLE, FI : /04/ SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI : /04/ accionistas@santander.comi

12 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 PRODUCTO FINANCIERO SANTANDER MIXTO RF 90/10 Benefíciese de las ventajas de una inversión que combina la seguridad de la renta fija con el potencial de la renta variable. Armando López, Gestor del Fondo Es un fondo que invierte alrededor del 90% de su patrimonio en valores de renta fija y el 10% restante en renta variable. Los valores de renta fija son principalmente emisiones públicas, como bonos o letras del Estado, aunque también se compran emisiones privadas, como pagares de empresa. La renta variable está compuesta por acciones de las principales compañías europeas. Evolución desde inicio Combinación ganadora desde Fecha inicio: Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras Composición geográfica de la cartera Renta Fija Tesoro de Alemania 28.47% Tesoro de Italia 19.52% Tesoro de España 13.48% Tesoro de Francia 5.82% Tesoro de Bélgica 5.68% Principales valores Renta Fija: en torno a 20 emisores Renta Variable: más de 50 compañías % Rentabilidad desde Inicio % Rentabilidad media desde Inicio sep-93 sep-96 sep-99 sep-02 sep-05 sep-08 Alemania 36,2% Austria 2,9% Bélgica 4,9% España 12,9% Francia 7,3% Holanda 4,5% Irlanda 1,6% Italia 20,0% Otros 5,2% USA 4,3% Renta Variable Total 0.44% Nokia 0.37% Banco Santander 0.34% Telefónica 0.33% EON 0.32% La seguridad de la renta fija Y una adecuada ponderación que se adapta a las situaciones de mercado, Dan como resultado un fondo que siempre ha obtenido rentabilidades anuales positivas. Detalles del fondo Fondo Mixto Renta Fija Aportación Mínima: 1 participación (aprox. 15 ) Comisión de Gestión: 1,50% Comisión de Depósito: 0,10% Gastos de Suscripción: Exento Gastos de Reembolso: Exento ISIN ES COD. PARTENON = Riesgo medio bajo el potencial de la renta variable 12

13 EMISIONES WARRANTS Santander Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot BSAN Abertis C 16 16/09/2011 0,50 0,59 26,02% 6,66 16,06 BSAN ACS C 34 16/09/2011 0,10 0,29 5,40% 6,08 34,19 BSAN Acerinox P 13,5 16/12/2011 0,50 0,79-22,86% 4,03 13,55 BSAN Acerinox C 14 16/09/2011 0,50 0,50 24,20% 5,86 13,55 BSAN Allianz C /09/2011 0,10 0,81 5,10% 6,32 107,03 BSAN Acciona C 80 16/09/2011 0,10 0,67 5,03% 5,40 78,46 BSAN Apple C /09/2011 0,02 0,44 1,04% 7,96 352,94 BSAN Axa C 18 16/12/2011 0,50 0,48 17,79% 4,39 15,21 BSAN Bank of America P 12 16/12/2011 0,50 1,00-17,64% 2,47 12,40 BSAN Basf C 66 16/12/2011 0,10 0,87 6,05% 4,89 69,87 BSAN Bayer C 60 16/12/2011 0,10 0,57 5,34% 5,17 58,72 BSAN BBVA P 8,65 16/12/2011 0,50 0,60-22,36% 3,30 8,65 BSAN BBVA C 8,89 16/12/2011 0,50 0,51 26,42% 4,29 8,67 BSAN Bankinter C 5,5 16/09/2011 0,50 0,25 23,24% 3,74 5,04 BSAN Bolsas y Mercados C 20 16/09/2011 0,20 0,72 14,62% 5,78 23,06 BSAN BNP C 57 16/09/2011 0,10 0,27 3,77% 6,10 53,70 BSAN Carrefour C 36 16/09/2011 0,20 0,26 6,36% 5,66 32,05 BSAN Caterpillar C /12/2011 0,10 0,86 5,22% 6,53 116,76 BSAN Arcelor Mittal C 26 17/06/2011 0,20 0,38 11,54% 8,30 26,54 BSAN Alcatel C 4,5 16/12/2011 1,00 0,72 57,36% 3,40 4,41 BSAN Citigroup C 4,5 16/09/2011 0,50 0,20 29,56% 6,72 4,61 BSAN Cisco C 18 16/09/2011 0,20 0,23 10,37% 7,36 17,59 BSAN Danone C 50 16/12/2011 0,10 0,38 4,96% 5,89 49,41 BSAN DAX C /12/2011 0,00 0,36 0,04% 8, ,75 BSAN Deutsche Bank P 42 16/12/2011 0,10 0,43-3,80% 3,77 44,43 BSAN Deutsche Telekom C 11 16/12/2011 0,50 0,41 25,04% 7,07 11,32 BSAN EADS C 23 16/09/2011 0,20 0,23 7,70% 5,33 20,95 BSAN Eon C 25 16/09/2011 0,50 0,27 12,88% 6,45 23,32 BSAN FCC C 23 15/07/2011 0,20 0,36 10,87% 6,58 22,99 BSAN Ferrovial C 9,5 16/12/2011 0,50 0,71 27,01% 3,25 9,43 BSAN Ford C 18 16/12/2011 0,20 0,26 9,26% 3,86 15,59 BSAN Eur/Gbp P 0,86 16/12/ ,00 0,24-383,61% 13,06 0,89 BSAN Eur/Gbp C 0,87 16/12/ ,00 0,45 543,02% 11,07 0,89 BSAN Eur/Jpy P /09/ ,00 0,34-448,72% 1496,25 120,57 BSAN Eur/Jpy C /09/ ,00 0,33 421,71% 1516,35 120,48 BSAN Eur/Usd P 1,42 16/09/ ,00 0,20-344,70% 21,54 1,48 BSAN Eur/Usd C 1,45 16/09/ ,00 0,44 554,85% 18,98 1,48 BSAN Gamesa P 5,5 16/09/2011 0,50 0,25-14,84% 3,27 6,33 BSAN Gamesa C 6,5 16/12/2011 0,50 0,44 27,16% 3,55 6,33 BSAN Google P /09/2011 0,01 0,40-0,46% 6,52 546,11 BSAN Grifols P 12,5 16/12/2011 0,20 0,20-5,65% 3,17 14,35 BSAN Grifols C 14 16/12/2011 0,20 0,41 11,98% 4,07 14,38 BSAN Iberdrola C 6,25 16/09/2011 0,50 0,24 26,73% 6,88 6,29 BSAN Iberdrola P 6,25 15/07/2011 0,50 0,22-26,45% 7,82 6,29 BSAN Iberdrola Renovables C 2,6 17/06/2011 1,00 0,55 85,67% 5,32 3,10 BSAN Ibex 35 P /06/2011 0,00 0,39-0,05% 12, ,50 BSAN Ibex 35 C /06/2011 0,00 0,29 0,04% 13, ,00 BSAN Indra C 16 16/12/2011 0,20 0,25 9,22% 4,93 15,39 BSAN Intel C 23 16/09/2011 0,20 0,24 10,62% 9,96 23,13 BSAN Inditex P 60 17/06/2011 0,10 0,26-4,58% 10,18 60,25 BSAN Inditex C 62 16/12/2011 0,10 0,61 5,24% 4,84 60,28 BSAN Mapfre C 2,6 16/12/2011 0,50 0,25 32,05% 3,73 2,82 BSAN McDonalds C 80 16/09/2011 0,10 0,32 4,84% 10,27 78,79 BSAN Microsoft C 27 16/09/2011 0,20 0,24 9,38% 8,48 26,09 BSAN Nokia P 6 17/06/2011 0,50 0,23-25,82% 7,37 6,27 BSAN Oracle C 36 16/12/2011 0,20 0,73 11,53% 5,32 36,05 BSAN Pfizer C 21 16/09/2011 0,20 0,24 10,57% 8,58 21,05 BSAN Philips C 21 16/09/2011 0,20 0,35 9,90% 5,02 20,16 BSAN Red Electrica P 39 16/12/2011 0,10 0,24-3,17% 4,55 43,43 BSAN Red Electrica C 42 16/12/2011 0,10 0,43 5,74% 5,98 43,28 BSAN Repsol P 23 15/07/2011 0,50 0,57-19,58% 7,83 24,19 BSAN Repsol C 25 16/09/2011 0,50 0,65 22,50% 7,77 24,22 BSAN Santander P 7,5 16/12/2011 0,50 0,38-16,48% 3,38 8,37 BSAN Santander C 8,62 15/07/2011 0,50 0,25 23,86% 7,56 8,38 BSAN Saint-Gobain P 40 16/09/2011 0,20 0,42-5,07% 4,43 46,98 BSAN Siemens C /09/2011 0,10 0,42 3,44% 6,31 98,73 BSAN Societe Generale C 50 16/09/2011 0,10 0,23 3,54% 5,42 45,37 BSAN Telefónica P 17,5 16/09/2011 0,50 0,50-22,98% 8,31 18,25 BSAN Telefónica C 19 16/09/2011 0,50 0,28 17,00% 7,78 18,25 BSAN Telecom Italia P 1,1 16/12/2011 1,00 0,20-49,56% 3,00 1,02 BSAN Telecinco C 8,5 16/09/2011 0,50 0,39 22,06% 2,14 7,62 BSAN Total Fina C 44 16/09/2011 0,20 0,49 9,17% 6,89 43,28 BSAN Zeltia P 2,5 16/12/2011 0,50 0,40-14,80% 1,14 2,67 BSAN Zeltia C 3,5 16/12/2011 0,50 0,31 26,62% 0,56 2,68 13 accionistas@santander.com I

14 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 25 al 29 de abril 2011 NOTICIAS FINANCIERAS HECHO RELEVANTE COMUNICADO POR IBERDROLA, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Iberdrola, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "Hacemos referencia a nuestro hecho relevante de 14 de marzo de 2011 (número de registro oficial ) relativo al programa de recompra de acciones propias aprobado por el Consejo de Administración de IBERDROLA, S.A. ("Iberdrola" o la "Sociedad") de conformidad con la autorización conferida por la Junta General de accionistas celebrada el 26 de marzo de 2010 (el "Programa de Recompra"), según éste resultó parcialmente modificado por nuestro hecho relevante de 22 de marzo de 2011 (número de registro oficial CNMV). En virtud de lo dispuesto en el artículo 82 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y disposiciones concordantes, y de conformidad con lo previsto en el artículo 4.4 del Reglamento (CE) Nº 2273/2003, de la Comisión de 22 de diciembre de 2003, ponemos en su conocimiento que durante el periodo transcurrido entre el 18 y el 21 de abril de 2011, la Sociedad ha llevado a cabo las siguientes operaciones sobre sus propias acciones al amparo del Programa de Recompra: Número Fecha Valor Operación Titulos Precio ( ) IBE.MC compra , IBE.MC compra , IBE.MC compra , IBE.MC compra ,101 Lo que se pone en conocimiento del público en general a los efectos oportunos." HECHO RELEVANTE COMUNICADO POR BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, Banco Popular Español, S.A., comunican el siguiente hecho relevante: "Conforme al apartado de la Nota de Valores de la emisión inscrita en el registro oficial de esa Comisión con fecha 1 de octubre de 2009, Banco Popular Español, S.A. informa de que el tipo Euribor (Euro Interbank Offered Rate) a tres meses tomado como referencia para el cálculo del tipo de remuneración nominal aplicable al período de devengo comprendido entre los días 26 de abril de 2011 y el 25 de julio de 2011, de los Bonos Subordinados Necesariamente Canjeables I/2009 (los Bonos) emitidos por Popular Capital S.A. es del 1,349%, por lo que el tipo de remuneración nominal de los Bonos para este período asciende al 5,349%." Lo que se pone en conocimiento del público en general a los efectos oportunos ADMISION A NEGOCIACION DE ACCIONES EMITIDAS POR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.. La Comisión Permanente del Consejo de Administración de esta Sociedad, en reunión celebrada el día 26 de abril de 2011, y en uso de las facultades que le confieren el Código de Comercio, el artículo 32 de la Ley del Mercado de Valores, el vigente Reglamento de las Bolsas y el artículo 11 del Real Decreto 726/1989, de 23 de Junio, ha acordado que se admitan a negociación en esta Bolsa, con efectos a partir del día 27 de abril de 2011, inclusive, los siguientes valores emitidos por BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A., C.I.F. n. A , en virtud de escritura pública de fecha 26 de abril de 2011: INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,92 Enero 1.105, , , , , , ,92 Febrero 1.111, , , , , , ,09 Marzo 1.079, , , , , , ,10 29 de abril de , , , , , , ,74 Var. Mensual abril 2,81% 2,86% 2,04% 6,72% 2,95% 3,18% 3,98% 0,97% Var. Año ,52% 10,34% -0,82% 8,68% 7,94% 11,13% 10,65% -3,71% Fuente: Bloomberg (Cotizaciones de cierre) 14

15 acciones de 0,49 euros de valor nominal, de la misma clase y serie que las actualmente en circulación, representadas por anotaciones en cuenta, totalmente desembolsadas, código Valor ES procedentes de la Ampliación de Capital con cargo a reservas voluntarias abril 2011, con plazo de suscripción del 1 de abril de 2011 al 15 de abril de 2011, en la proporción de 1 acción nueva por cada 59 antiguas, por un importe de ,65 euros nominales. Las nuevas acciones otorgarán a sus titulares los mismos derechos políticos y económicos que las acciones en circulación a partir de la fecha en la que Ampliación se declare suscrita y desembolsada. Lo que se pone en conocimiento del público en general a los efectos oportunos. DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO Compl /5/11 0,0780 0,0148 0,0632 BAYER Único /5/11 1,1043 0,2098 0,8945 IND. DE DISEÑO TEXTIL (INDITEX) A Cta /5/11 0,8000 0,1520 0,6480 GESTEVISIÓN TELECINCO A Cta /5/11 0,2445 0,0465 0,1980 GESTEVISIÓN TELECINCO Extra /5/11 0,1055 0,0200 0,0855 VISCOFAN Compl /5/11 0,2040 0,0388 0,1652 BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES Compl /5/11 0,6000 0,1140 0,4860 RENTA4 SERVICIOS DE INVERSIÓN Compl /5/11 0,0500 0,0095 0,0405 TELEFÓNICA A Cta /5/11 0,7500 0,1425 0,6075 BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES Extra /5/11 0,3720 0,0707 0,3013 FERROVIAL A Cta /5/11 0,3000 0,0570 0,2430 RED ELÉCTRICA CORPORACIÓN Compl /7/11 1,2869 0,2445 1,0424 ACS ACTIVIDADES CONST. Y SERVICIOS Compl /7/11 1,1500 0,2185 0,9315 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 15 accionistas@santander.com I

16 SPAS urbanos Qué le parecería poder disfrutar de un oasis de paz sin salir de la ciudad? Disfrute a precios excepcionales, gracias a su condición de accionista Santander, de todas las ventajas que le ofrece la Asociación Española de Balnearios Urbanos. Durante todo el 2011 podrá obtener descuentos exclusivos sobre los precios de venta al público. Más información en: El Valor de las Ideas