COMENTARIO BURSÁTIL. Reporte Diario

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1 Reporte Diario 10 de marzo de 2017 COMENTARIO BURSÁTIL El IPyC cerró la semana en 47, unidades, para una reducción semanal de -0.66%. Las principales caídas fueron reportadas por PE&OLES* (-6.35%), AMXL (-5.89%), que fue presionado por el endurecimiento de sanciones por parte del IFT, y GMEXICOB (-5.87%). Por otra parte, las mayores ganancias se dieron en OHLMEX* (+11.33%), AC* (+4.29%) y GFINBURO (+4.15%). La próxima semana se llevará a cabo la segunda reunión de política monetaria por parte de la FED, de la cual ya se descuenta un aumento de 25 puntos base en el rango de referencia. El múltiplo Valor Empresa/EBITDA se ubicó en 9.71x, situado en el percentil 30. Lo anterior considerando que el mercado ya descontó un incremento de +50 p.b. en el riesgo país. Esta mañana resurgió el rumor de que OHLMEX sería deslistada de la BMV. De acuerdo con medios españoles, la OHL España estaría por crear junto con IFM un Holding de concesiones carreteras a nivel Latinoamérica que incluirían las concesiones de OHL en México, Chile y Colombia. Esto sería posible luego de que OHL España e IFM recompraran la posición de OHLMEX. Medios locales informaron que el precio de salida de OHLMEX* estaría entre 25% y 30% sobre precios actuales. La acción tuvo un aumento de % en el día. La Comisión Federal de Competencia Económica autorizó definitivamente y sin imposición de condición alguna para la venta de Suburbia a LIVERPOL por parte de WALMEX. En agosto, la empresa de supermercados informó que se había llegado a un acuerdo de venta por P$15,700 millones. Esta desinversión es parte de la estrategia de WALMEX para enfocarse en el negocio de supermercados, luego de vender el negocio bancario y su cadena de restaurantes. En EE.UU., se observaron retrocesos en una semana marcada por la presión a los precios del petróleo. El Dow Jones retrocedió -0.49% luego de tocar máximos históricos. Por otro lado, el S&P 500 y el Nasdaq cayeron -0.44% y -0.15% respectivamente. Los precios de los energéticos sufrieron estrepitosas caídas luego de darse a conocer el alza en los inventarios de EE.UU. El WTI cayó en la semana -9.36%, bajando hasta US$48.34 por barril. A su vez, el precio del Brent descendió -8.30%, situándose en $51.26 el barril. Esta fue su peor caída en 18 semanas. El tipo de cambio FIX del Banco de México terminó la semana en P$ , depreciándose marginalmente 0.07%.

2 08:31 08:54 09:17 09:40 10:03 10:26 10:49 11:12 11:35 11:58 12:21 12:44 13:07 13:30 13:53 14:16 14:39 15:02 08:30 08:53 09:16 09:39 10:02 10:25 10:48 11:11 11:34 11:57 12:20 12:43 13:06 13:29 13:52 14:15 14:38 15:01 08:30 08:47 09:05 09:22 09:40 09:57 10:15 10:32 10:50 11:07 11:25 11:42 12:00 12:17 12:35 12:52 13:10 13:27 13:45 14:02 14:20 14:37 14:55 Puntos Reporte Diario Mercado doméstico Nivel del IPyC Intradía IPyC Último 7D 1M 3M 12M Cierre 47, , , , , ,600 47,500 47,400 Máx 47, , , , , ,300 Mín 47, , , , , ,200 Δ% -0.34% -0.34% -1.45% 0.40% 6.24% Volumen 139, , , , ,719 47,100 47,000 σ 10.6% 11.5% 13.9% 12.2% 10.7% Empresas con Mayores Movimientos ALZAS BAJAS Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ MFRISCOA % 53.7% AMXL % 25.3% PENOLES % 34.6% FINN % 23.5% BOLSA % 17.8% GRUMAB % 23.1% GCARSOA % 32.8% TLEVICPO % 41.4% BACHOCO % 14.0% MEXCHEM % 31.3% CYDSASAA % 14.3% PAPPEL % 26.6% HERDEZ % 25.5% AEROMEX % 59.0% FIHO % 21.3% GCC % 17.3% CHDRAUI % 23.9% FEMSAUBD % 15.3% AC % 15.7% ICA % 81.9% Mercado EE.UU. DJI Último 7D 1M 3M 12M Cierre 20, , , , , Máx 20, , , , , Mín 20, , , , , ,970 20,920 20,870 20,820 Nivel del DJI Intradía Δ% 0.21% 0.21% 3.13% 5.80% 22.99% 20,770 σ 6.8% 6.9% 6.7% 7.2% 14.5% S&P 500 Último 7D 1M 3M 12M Cierre 2, , , , , Máx 2, , , , , Mín 2, , , , , ,382 2,377 2,372 2,367 2,362 Niv el del S&P500 Intradía Δ% 0.33% 0.33% 2.44% 5.00% 19.25% 2,357 σ 6.7% 6.8% 6.0% 7.4% 15.8%

3 13/02/17 14/02/17 15/02/17 16/02/17 17/02/17 20/02/17 21/02/17 22/02/17 23/02/17 24/02/17 27/02/17 28/02/17 1/03/17 2/03/17 3/03/17 6/03/17 7/03/17 8/03/17 9/03/17 10/03/17 13/02/17 14/02/17 15/02/17 16/02/17 17/02/17 20/02/17 21/02/17 22/02/17 23/02/17 24/02/17 27/02/17 28/02/17 1/03/17 2/03/17 3/03/17 6/03/17 7/03/17 8/03/17 9/03/17 10/03/17 13/02/17 14/02/17 15/02/17 16/02/17 17/02/17 20/02/17 21/02/17 22/02/17 23/02/17 24/02/17 27/02/17 28/02/17 01/03/17 02/03/17 03/03/17 06/03/17 07/03/17 08/03/17 09/03/17 10/03/17 13/02/17 14/02/17 15/02/17 16/02/17 17/02/17 20/02/17 21/02/17 22/02/17 23/02/17 24/02/17 27/02/17 28/02/17 1/03/17 2/03/17 3/03/17 6/03/17 7/03/17 8/03/17 9/03/17 10/03/17 Reporte Diario Índices mercados accionarios Último Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2017 MÉXICO IPyC 47, , , % -0.66% -1.45% 0.40% 6.24% 10.6% 9.60% IPyC US$ 2, , , % 0.89% 4.48% 7.04% -3.39% 18.0% -4.78% IRT 61, , , % -0.58% -1.19% 0.82% 8.27% 10.7% 11.90% IMC % 0.66% -0.11% -1.91% -1.07% 7.6% 3.18% NORTEAMÉRICA DJI 20, , , % -0.49% 3.13% 5.80% 22.99% 6.8% 19.96% S&P 500 2, , , % -0.44% 2.44% 5.00% 19.25% 6.7% 16.08% S&P-TSX C 15, , , % -0.65% -1.41% 1.27% 15.93% 9.7% 19.19% NASDAQ 5, , , % -0.15% 2.23% 7.66% 25.73% 7.5% 16.34% LATINOAMÉRICA BOVESPA 64, , , % -2.94% -2.00% 7.11% 30.75% 16.3% 49.49% IGPA 22, , , % 1.32% 4.51% 5.47% 19.76% 6.2% 23.89% MERVAL 18, , , % -1.92% -3.11% 9.88% 43.45% 18.8% 61.85% LATIBEX 1, , , % -5.50% -4.94% 4.77% 66.25% 25.5% 84.18% EUROPA London FTSE100 7, , , % -0.42% 1.16% 5.59% 21.64% 7.3% 17.63% Berlín Dax 11, , , % -0.53% 2.54% 6.78% 25.95% 0.0% 11.36% París CAC 40 4, , , % -0.04% 3.42% 4.81% 14.78% 10.6% 7.68% España IBEX 10, , , % 2.12% 6.70% 9.13% 14.14% 11.4% 4.84% DJ Stoxx SX5P 3, , , % -0.50% 2.05% 5.08% 11.03% 7.2% 0.04% ASIA Nikkei NKY 19, , , % 0.70% 1.16% 3.20% 16.33% 11.7% 3.00% Hang Seng HSI 23, , , % 0.07% -0.03% 3.55% 17.94% 9.9% 7.55% 48,200 47,700 47,200 46,700 46,200 Nivel del IPyC últimas 20 jornadas 21,300 21,100 20,900 20,700 20,500 20,300 20,100 19,900 19,700 Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas 2,410 2,390 2,370 2,350 2,330 2,310 2,290 2,270 2,250 Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas 6,000 5,900 5,800 5,700 5,600 5,500 Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas

4 Reporte Diario Renta fija doméstica Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2017 TIIE 28D 6.61% 6.61% % CETES 28D 6.30% 6.30% % D 6.55% 6.51% % D 6.70% 6.70% % D 6.90% 6.92% % BONOS 3A 7.07% 7.09% % A 7.17% 7.20% % A 7.39% 7.40% % A 7.81% 7.81% % A 7.84% 7.86% % % 9.40% 8.40% 7.40% 6.40% 5.40% 4.40% 3.40% Curva de rendimiento de CETES 28d 91d 182d 364d Hoy 3M antes 12M antes TREASURIES Renta fija internacional Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2017 T-Bill 1M % % % 48.2 T-Bill 3M % % % 58.3 T-Bill 1A % % % 41.9 T-Bond 10A % % % 30.9 LIBOR 3M % % % M % % % A % % % % Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro Tasa Libor 3M, últimos 20 días 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 1.129% 1.119% 1.109% 1.099% 1.089% 1.079% 1.069% 1.059% 1.049% 1.039% 1.029% 0.0% T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 a T-Note 3 a T-Note 5 a T-Bond 10 T-Bond 30 a a Hoy 3M antes

5 Reporte Diario Mercado cambiario Último Anterior Máximo Mínimo Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Tipos de Cambio MXP/USD n.d. n.d % 0.07% -3.56% -3.46% 9.90% 13.6% USD/EUR % 0.94% 0.61% 0.94% -4.46% 9.0% JPY/USD % 0.71% 1.22% -0.52% 1.37% 0.0% USD/GBP % -0.81% -2.29% -3.17% % 0.0% REAL/USD % 0.64% 0.80% -7.10% % 15.2% DCAN/USD % 0.75% 3.13% 2.27% 1.50% 4.5% HKD/USD % 0.00% 0.02% 0.00% 0.00% 0.5% USD/AUD % -1.32% -2.27% 0.00% 0.00% 8.0% USD/NZD % -1.43% -4.14% -2.82% 2.99% 7.7% USD/FRANCOSU % 0.00% 0.71% -0.98% 3.06% 5.86% P$ Peso/Dólar, últimos 20 días USD/EUR, últimos 20 días JPY/USD, últimos 20 días USD/GBP, últimos 20 días

6 Reporte Diario Commodities Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Petróleo Brent n.d % -7.84% -9.39% -5.09% 28.8% 22.92% WTI n.d % -9.08% -9.97% -5.84% 28.1% 25.81% Metales Preciosos Oro 1, , , , , % -2.51% -2.44% 3.74% -5.3% 8.51% Plata n.d. 0.35% -5.17% -4.99% 0.77% 9.4% 18.61% Metales Industriales Cobre % -4.04% -6.76% -2.16% 16.4% 19.75% Níquel 10, , , % -5.96% -1.36% -8.74% 13.9% 33.90% Energía Gas Natural , % 7.80% -0.16% % 68.0% 46.63% US$ Mezcla Brent, últimos 20 días Oro, últimos 20 días 19 Plata, últimos 20 días 284 Cobre, últimos 20 días

7 Múltiplos marzo 10, 2017 Precio Actual (P$) Valor de Capitalización (P$ millones) Precio Objetivo 2017-IV (P$) PO vs Actual Máx Min 7D 1M 12M Bruto EBITDA* Neto VE/EBITDA P/U P/VL IPyC 47, ,215, % 48, , % 0.4% 6.2% 35.9% 20.5% 5.7% Acero 12.7% 11.7% 2.2% ICH B ,490 En revisión n.a % -10.5% 115.8% 12.8% 12.1% 1.5% SIMEC B ,827 En revisión n.a % -8.9% 99.7% 12.5% 11.1% 3.6% Alimentos y Consumo 41.9% 16.1% 7.2% BACHOCO B , % % 3.8% 11.2% 20.4% 12.9% 8.4% BIMBO A ,793 En revisión n.a % -0.5% -8.5% 53.3% 11.5% 2.4% GRUMA B , % % -6.8% 0.2% 38.3% 16.6% 8.7% HERDEZ * ,127 En revisión n.a % 0.6% 0.9% 41.4% 15.2% 2.4% KIMBER A ,837 En revisión n.a % 5.9% -3.6% 38.6% 27.3% 13.5% LALA B , % % 12.1% -19.6% 37.8% 13.1% 7.3% MASECA B ,390 En revisión n.a % 1.3% 0.3% 30.7% 19.1% 13.9% Autoservicios 21.9% 8.9% 4.8% CHDRAUI B , % % -2.7% -22.3% 19.8% 6.3% 2.2% SORIANA B , % % 4.3% 4.6% 21.2% 6.8% 3.4% WALMEX * , % % 2.9% -6.9% 21.9% 9.2% 5.1% Bebidas 40.7% 15.7% 5.9% AC * , % % 9.6% 16.7% 48.5% 21.1% 9.5% CULTIBA B , % % -1.6% -19.9% 43.4% 9.5% -5.5% 5.4 n.a FEMSA UBD ,023, % % 4.6% 4.1% 39.5% 15.0% 5.7% KOF L ,564 En revisión n.a % 3.6% -2.4% 47.3% 20.5% 6.7% Construcción, Infraestructura y Materiales 44.3% 28.6% 7.4% CEMEX CPO , % % -4.8% 56.0% 33.4% 18.7% 0.1% CMOCTEZ * , % % 10.0% 9.0% 41.7% 41.6% 25.9% IDEAL B ,204 En revisión n.a % 12.4% 17.7% 99.5% 41.1% 1.3% ICA * % % -42.2% -62.9% 18.6% 13.7% -18.3% 11.9 n.a OHLMEX * , % % 22.6% -4.5% 84.5% 87.2% 45.2% PINFRA * , % % -1.4% -15.2% 47.2% 49.8% 44.8% TEAK CPO , % % -2.6% 4.4% 51.8% 29.0% 16.6% VESTA * , % % 11.2% -5.1% 95.5% 83.0% -4.9% 18.6 n.a. 1.4 Comercio Especializado 48.7% 14.1% 4.3% ALSEA * , % % 0.6% -9.6% 68.6% 13.5% 3.0% GFAMSA A , % % -0.4% -50.6% 46.3% 14.5% 1.0% GSANBOR B ,646 - n.a % 1.1% -13.8% 39.3% 12.7% 7.0% LAB B , % % 0.1% 97.4% 65.8% 0.4% -10.3% n.a LIVEPOL C , % % 1.8% -29.1% 40.7% 16.3% 10.1% SPORT S , % % 6.1% -14.9% 100.0% 17.2% 1.4% ELEKTRA * , % % 14.1% -2.3% 56.2% 14.1% -6.3% 16.1 n.a. 1.5 Conglomerados e Industriales 24.0% 14.0% 4.5% ALFA A , % % 0.8% -17.7% 20.9% 13.3% 1.5% ALPEK A , % % -15.0% -22.6% 12.6% 11.5% 3.3% GCARSO A , % % 6.9% 18.2% 29.0% 13.9% 7.0% GISSA A , % % 5.1% 21.6% 28.1% 12.7% 5.7% KUO B , % % 10.9% 16.2% 20.1% 9.5% 2.1% MEXCHEM * , % % 4.5% 23.2% 27.2% 15.5% 3.2% NEMAK A , % % 5.2% -12.8% 16.6% 16.9% 6.5% POCHTEC B , % % -6.8% -24.2% 18.2% 5.6% 0.6% RASSINI CPO En revisión n.a % 3.3% 15.1% 16.2% 14.2% 0.0% Energia 57.3% 41.8% 20.9% IENOVA * , % % -8.0% 16.6% 57.3% 41.8% 20.9% FIBRAS y Sector Hotelero 35.9% 42.4% 27.6% DANHOS ,162 En revisión n.a % -0.4% -7.2% n.a. 57.5% 53.2% FIBRAMQ , % % 1.2% -4.7% n.a. 70.9% 88.6% FIBRAPL , % % 3.9% 15.6% n.a. n.d. n.d. n.d. n.d FIHO , % % 0.7% 4.2% n.a. 18.3% 0.0% n.d. n.d FINN ,264 En revisión n.a % -2.0% -24.1% n.a. 7.7% 12.7% FMTY , % % -0.4% -12.2% n.a. n.d. n.d. n.d. n.d FSHOP , % % -1.1% -23.2% n.a. 61.2% 0.0% n.d. n.d FUNO , % % 1.2% -19.9% n.a. 67.1% 57.9% HCITY * , % % 3.4% -11.4% 35.9% 18.8% 11.3% TERRA , % % 5.4% 0.6% n.a. 52.7% 22.6% Grupos Financieros e Instituciones de Seguros n.a. 37.1% 34.1% ACTINVR B En revisión n.a % 0.1% -2.8% n.a. 19.5% 0.0% n.a BOLSA A , % % -3.9% 10.3% n.a. 45.6% 26.1% CREAL * ,398 En revisión n.a % -14.1% -35.0% n.a. 61.8% 29.8% n.a FINDEP * , % % 0.0% -4.3% n.a. 9.5% 13.2% n.a GENTERA * , % % -6.7% -18.1% n.a. 31.1% 6.7% n.a GFINBUR O , % % 1.7% -12.7% n.a. 47.0% 24.5% n.a GFINTER O En revisión n.a % 6.5% -10.7% n.a. 0.0% 0.0% n.a GFNORTE O , % % 1.5% 8.1% n.a. 26.7% 43.3% n.a GFREGIO O ,066 En revisión n.a % -4.2% 12.6% n.a. 46.8% 21.0% n.a Q * ,086 En revisión n.a % 0.0% 0.0% n.a. -0.2% 35.1% n.a SANMEX B ,590 En revisión n.a % 1.2% 0.8% n.a. 37.6% 3.6% n.a Medios 49.4% 38.1% 12.9% AZTECA CPO , % % -3.5% 36.3% 26.2% 19.7% -20.5% 8.4 n.a MEGA CPO ,217 - n.a % 13.3% 4.9% 67.0% 40.1% 20.6% TLEVISA CPO , % % 7.2% 4.6% 46.4% 38.3% 12.4% Minería y Metales 30.1% 36.1% 8.4% AUTLAN B ,231 En revisión n.a % 5.6% 104.8% 19.2% 15.9% 1.4% GMEXICO B ,561 En revisión n.a % -8.2% 43.3% 34.4% 41.9% 14.6% MFRISCO A , % % -29.0% 13.6% 21.8% 38.4% -27.9% 10.3 n.a. n.a. 69 PE&OLES * , % % -14.1% 104.9% 20.6% 21.4% -1.3% 13.8 n.a. 3.5 Telecomunicaciones 37.9% 29.1% 3.7% AMX L , % % -2.8% -5.5% 39.2% 29.9% 3.9% AXTEL CPO ,241 En revisión n.a % 6.6% -53.4% 77.3% 30.8% -16.9% 5.0 n.a MAXCOM CPO , % % n.a. 13.2% 46.2% -1.0% -29.3% n.a. n.a. 0.5 Transporte 93.9% 46.8% 27.2% AEROMEX * ,501 En revisión n.a % 13.9% 12.7% 100.0% 11.6% 2.5% ASUR B , % % 2.1% 29.7% 98.4% 50.5% 32.4% GAP B , % % 3.5% 19.9% 100.0% 61.6% 33.6% OMA B ,941 En revisión n.a % 3.9% 5.4% 57.6% 50.4% 27.5% VOLAR A ,801 En revisión n.a % -17.7% -30.3% 100.0% 15.3% 13.6% Vivienda y Bienes Raíces 27.0% 12.4% 8.5% ARA * , % % -4.6% -0.6% 27.0% 12.4% 8.5% Consenso Bloomberg * Para FIBRAS, Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo Rango 52 semanas (P$) Rendimientos Márgenes 12M Múltiplos (Veces)

8 Resumen del mercado marzo 10, 2017 Emisora Cierre 1 Mes 3 Meses Δ% 1m Max 1m Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m Para Max 3m Min 3m Del Min 1d AC * % % % 10.81% % % ACTINVR B % % % 1.37% % % AEROMEX * % % % 23.15% % % ALFA A % % % -4.81% % % ALPEK A % % % % % % ALSEA * % % % -1.02% % % AMX L % % % -6.67% % % ARA * % % % % % % ASUR B % % % 4.20% % % AUTLAN B % % % 37.55% % % AXTEL CPO % % % -6.73% % % AZTECA CPO % % % 13.15% % % BACHOCO B % % % 2.47% % % BIMBO A % % % -1.77% % % BOLSA A % % % 5.35% % % CEMEX CPO % % % -5.52% % % CHDRAUI B % % % 1.82% % % CMOCTEZ * % % % 8.39% % % CREAL * % % % % % % CULTIBA B % % % -0.90% % % CYDSASA A % % % -5.78% % % ELEKTRA * % % % 22.08% % % FEMSA UBD % % % 4.37% % % FIBRAMQ % % % -0.52% % % FIHO % % % 2.39% % % FINDEP * % % % -2.94% % % FINN % % % -5.89% % % FRAGUA B % % % -7.69% % % FSHOP % % % 0.15% % % FUNO % % % -9.09% % % GAP B % % % -1.16% % % GCARSO A % % % 8.35% % % GCC * % % % 32.36% % % GENTERA * % % % % % % GFAMSA A % % % 6.46% % % GFINBUR O % % % 5.39% % % GFNORTE O % % % 0.68% % % GFREGIO O % % % -2.66% % % GMD * % % % 3.85% % % GMEXICO B % % % -6.39% % % GRUMA B % % % 5.73% % % GSANBOR B % % % -2.95% % % HERDEZ * % % % -9.66% % % ICA * % % % % % % ICH B % % % -6.09% % % IDEAL B % % % 17.60% % % IENOVA * % % % -3.44% % % KIMBER A % % % 4.35% % % KOF L % % % 0.56% % % KUO B % % % 4.29% % % LAB B % % % 3.63% % % LALA B % % % 11.24% % % LAMOSA * % % % 1.35% % % LIVEPOL C % % % -6.25% % % MASECA B % % % 2.15% % % MEGA CPO % % % 8.59% % % MEXCHEM * % % % 1.05% % % MFRISCO A % % % % % % OHLMEX * % % % 11.29% % % OMA B % % % 1.16% % % PAPPEL * % % % -4.62% % % PE&OLES * % % % 4.98% % % PINFRA * % % % 4.98% % % POCHTEC B % % % -1.98% % % Q* % % % 0.95% % % SANLUIS CPO % % % 29.95% % % SANMEX B % % % -2.33% % % SARE B % % % % % % SIMEC B % % % % % % SORIANA B % % % -9.75% % % SPORT S % % % 12.40% % % TEAK CPO % % % 1.50% % % TERRA % % % 6.83% % % TLEVISA CPO % % % 18.20% % % TMM A % % % % % % VESTA * % % % -1.28% % % VITRO A % % % 33.82% % % VOLAR A % % % % % % WALMEX % % % -1.27% % %

9 Reporte Diario Noticias nacionales Liverpool busca emitir deuda por 30,000 millones de pesos. Liverpool comenzó los trámites de un programa de certificados bursátiles a largo plazo por un monto de hasta 30,000 millones de pesos, el cual se llevará a cabo en una o varias emisiones. En los documentos enviados a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la cadena departamental detalló este viernes que el plazo de la oferta quirografaria, es decir que no cuenta con garantía específica, será a cinco años a partir de la fecha de autorización. El monto, la fecha de emisión y liquidación, el plazo, la tasa de interés aplicable y la periodicidad de pago de interés serán acordados por Liverpool al momento de cada emisión. Sin dar más detalle, la cadena de tiendas departamentales informó que los fondos obtenidos de las emisiones podrán destinarse al pago de deuda, capital de trabajo, usos corporativos generales o adquisiciones. Homex cumple con requerimientos de la Bolsa Mexicana de Valores. La desarrolladora de vivienda Homex cumple con los requerimientos de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en cuanto a la revelación de información, por lo cual esta emisora sigue operando en el mercado bursátil mexicano. Así lo afirmo el director general de la BMV, José Oriol Bosch, quien agregó que la institución está analizando la situación de la compañía, después de que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) sancionó a la empresa por presentar información falsa en sus reportes financieros, lo que la llevó también a su salida del mercado de valores de Nueva York, en Estados Unidos. EE.UU. y México lanzan nueva ronda de negociaciones por el comercio de azúcar. Estados Unidos y México iniciarán una nueva ronda de negociaciones para resolver una disputa por las exportaciones de azúcar desde el país latinoamericano. El secretario de Comercio de Estados Unidos, Wilbur Ross, y el de Economía de México, Ildefonso Guajardo, dijeron que las conversaciones buscan retomar las importaciones de Estados Unidos desde México, luego de que se detuvieron porque se alcanzó un límite temporal. Ambos países han estado negociando los acuerdos desde 2016, presionados por la industria estadounidense. Esas discusiones se ralentizaron por la transición al Gobierno del presidente Donald Trump. Va Citi por 15 sucursales digitales. CitiBanamex buscará tener para finales de este año al menos 15 sucursales digitales en Guadalajara. La sucursal digital estará disponible las 24 horas, los siete días de la semana, ya que la sección de los cajeros automáticos no estará independiente a la zona de autoservicio con las aplicaciones bancarias, y permanecerá abierta. El nuevo modelo de sucursal digital se piensa atender mejor al segmento pyme, que en 2016 tuvo un crecimiento de 32 por ciento en cuanto al número de créditos otorgados. Para este año espera un crecimiento del 30 por ciento en el número de créditos para su segmento pyme. Actualmente, CitiBanamex cuenta con 26 sucursales digitales en el País, y para finales de 2017 planea tener más de 100 a nivel nacional.

10 Reporte Diario Mexicana Walmex dice regulador aprueba venta de cadena de tiendas Suburbia a Liverpool. La gigante minorista Wal-Mart de México (Walmex) dijo que el regulador antimonopolio COFECE dio su autorización definitiva y sin imposición de condición alguna para que Liverpool adquiera la cadena de tiendas de ropa Suburbia. Walmex dijo en agosto que había llegado a un acuerdo definitivo para vender Suburbia a la cadena El Puerto de Liverpool, por 15,700 millones de pesos (unos 801 millones de dólares). La desinversión de Suburbia -que al cierre de julio del año pasado operaba 119 unidadeses parte de la estrategia de Walmex para enfocarse en su principal negocio, los supermercados, luego de vender su banco y su cadena de restaurantes. Noticias internacionales Crecimiento de empleo en EE.UU. se acelera con fuerza en febrero. La creación de empleos en Estados Unidos se aceleró más de lo previsto en febrero y los salarios subieron, lo que podría llevar a la Reserva Federal a subir las tasas de interés la próxima semana pese a una desaceleración de la expansión económica. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 235,000 empleos el mes pasado debido a que el sector de la construcción registró su mayor avance en casi 10 años ante un clima inusualmente cálido, dijo el Departamento del Trabajo. En tanto, la tasa de desempleo cayó una décima porcentual, a 4.7 por ciento, en línea con lo esperado y pese a que más personas entraron al mercado laboral. Estados Unidos inicia este mes proceso para renegociar TLCAN. La administración del presidente estadunidense Donald Trump notificará este mes al Congreso su decisión de renegociar el Tratado de Libre Comercio de America del Norte (TLCAN) con México y Canadá, anunció el secretario de Comercio, Wilbur Ross. El secretario estadunidense aseguró que su oficina trabaja ya en la carta que deberá cursar al Congreso para comunicar su intención de iniciar la renegociación del acuerdo comercial, acatando una de las disposiciones centrales de la Ley de Promoción Comercial o "fast track". En las próximas dos semanas "estaremos expidiendo la carta de 90 días y eso es lo que disparará el inicio formal del proceso mismo", dijo Ross en conferencia de prensa conjunta con el secretario de Economía de México, Idelfonso Guajardo. Para mayor información, consulta la Sección de Noticias de Signum Research también puedes encontrarnos en Twitter

11 Reporte Diario ** Héctor Romero Director General hector.romero@signumresearch.com Martín Lara Analista Bursátil Sr. / Medios y Telecomunicaciones martin.lara@signumresearch.com Armando Rodríguez Gerente de Análisis / FIBRAS, Energía y Minería armando.rodriguez@signumresearch.com Cristina Morales Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios cristina.morales@signumresearch.com Ana Tellería Analista Cuantitativa Sr. / Renta Fija ana.telleria@signumresearch.com Lucía Tamez Analista Bursátil Jr. / Aeropuertos, 5 Aerolíneas lucia.tamez@signumresearch.com Cecilia Capetillo Analista Bursátil Jr. / Minería cecilia.capetillo@signumresearch.com Martín Hernández martin.hernandez@signumresearch.com Karla Mendoza Diseño Editorial Iván Vidal Sistemas de Información Armelia Reyes Analista Bursátil Sr. / Conglomerados, Petroquímica y Automotriz armelia.reyes@signumresearch.com Roberto Navarro Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Vivienda roberto.navarro@signumresearch.com Tel / Info@signumresearch.com Este documento y la información, opiniones, pronósticos y recomendaciones expresadas en él, fue preparado por Signum Research como una referencia para sus clientes y en ningún momento deberá interpretarse como una oferta, invitación o petición de compra, venta o suscripción de ningún título o instrumento ni a tomar o abandonar inversión alguna. La información contenida en este documento está sujeta a cambios sin notificación previa. Signum Research no asume la responsabilidad de notificar sobre dichos cambios o cualquier otro tipo de actualización del contenido. Los contenidos de este reporte están basados en información pública, disponible a los participantes de los mercados financieros, que se ha obtenido de fuentes que se consideran fidedignas pero sin garantía alguna, ni expresan de manera explícita o implícita su exactitud o integridad. Signum Research no acepta responsabilidad por ningún tipo de pérdidas, directas o indirectas, que pudieran generarse por el uso de la información contenida en el presente documento. Los documentos referidos, así como todo el contenido de no podrán ser reproducidos parcial o totalmente sin la autorización explícita de Signum Research S.A. de C.V.