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2 Auoridad del Canal de Panamá TABLA DE CONTENIDO Página PARTE I: EL IMACTO DEL CANAL A NIVEL NACIONAL Inroducción I-2 2. Enfoque Meodológico I-3 3. Aconecimienos Económicos e Hisóricos I-6 4. La Evolución de la Población y la Economía enre 950 y 999 I-7 5. Resumen de los Acuerdos Económicos Definidos en los Traados de 955 y 977 I-0 6. El Impaco del Canal en la Economía Nacional en 999 y en 950 I- 7. Una Perspeciva Hisórica Conducene al Desarrollo de un Conglomerado I-8 Económico PARTE II: ANÁLISIS DEL IMPACTO DEL CANAL EN LA ECONOMÍA NACIONAL Inroducción II-2 2. Tipos de Conribuciones del Canal a la Economía II-0 2. Conribuciones Direcas II Conribuciones Indirecas II Conribuciones Inducidas II-5 3. La Balanza de Pagos y el Canal II-9 4. El Sisema Moneario y Bancario y el Canal II-2 5. El Efeco Económico Muliplicador de las Exporaciones II Conribución del Canal a la Tasa de Crecimieno del PIB II El Impaco del Canal sobre Diferenes Secores Económicos II El Impaco del Canal en el Empleo II Impaco del Canal en las Finanzas Públicas y en la Calificación Crediicia II-4 0. Los Efecos Espaciales Meropolianos del Canal II-45. Oros Beneficios del Canal. La Conribución de la Cuenca del Canal II-50.2 El Hospial Gorgas y las Condiciones Saniarias II-52.3 El Ferrocarril del Canal de Panamá II-53.4 Programas de Capaciación II Conclusiones II-55 PARTE III: ANÁLISIS DEL IMPACTO DEL CANAL A NIVEL NACIONAL Inroducción III-2 2. El Panorama III-3 3. Desempeño Económico y el Impaco del Canal III-6 Esudio del Impaco Económico Tabla de Conenido - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

3 Auoridad del Canal de Panamá 4. Tipos de Conribuciones del Canal a la Economía III-3 4. Conribuciones Direcas III Conribuciones Indirecas III Conribuciones Inducidas III Oras Conribuciones III La Balanza de Pagos y el Canal III El Sisema Moneario y Bancario y el Canal III El Efeco Económico Muliplicador Causado por las Exporaciones del Canal III La Conribución del Canal a la Tasa de Crecimieno del PIB III El Impaco del Canal sobre Varios Secores Económicos III Empleos en el Canal III-50. El Impaco del Canal sobre las Finanzas Públicas y la Calificación Crediicia III Los Efecos Espaciales del Canal sobre el Área Meropoliana III Efeco Económico sobre las Acividades Meropolianas III Efecos sobre los Valores en Bienes Raíces en Panamá III Efecos de la Incorporación de las Tierras de la Anigua Zona del Canal y III-6 de las Mejoras a los Acivos Físicos 2.4 La Creación de un Conglomerado Económico en los Alrededores del Canal III La Inversión en el Core Gaillard, en los Años Novena III Oras Conribuciones III La Conribución de la Cuenca del Canal III Programas de Capaciación III Conclusiones III-85 PARTE IV: MODELOS ECONÓMICOS. Inroducción General IV-2 2. Modelo Macroeconomérico de Equilibrio General IV Inroducción IV Definición del Modelo IV Varianes en la Aplicación del Modelo IV Definición de las Variables del Modelo IV Especificación del Modelo Economérico IV Nivel de Producción de Equilibrio IV Producción de Equilibrio, Balanza de Bienes y Servicios de la Cuena IV-47 Corriene y Empleo 2.8. Equilibrio de la Producción y el Empleo por Secor para los Periodos IV-56 de y Esimado de Impuesos Direcos e Indirecos para los Períodos de IV y Esimación Economérica IV Muliplicadores IV Impaco de las Exporaciones a la Zona del Canal sobre el Produco IV-75 Inerno Bruo (PIB) 2.3. Impaco de las Exporaciones a la Zona del Canal (XCZ) sobre la IV-76 Balanza de Bienes y Servicios de la Cuena Corriene (B) Esudio del Impaco Económico Tabla de Conenido - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

4 Auoridad del Canal de Panamá 2.4 Inerpreación de los Parámeros Esimados IV Modelo Insumo-Produco IV Inroducción IV Álgebra de Insumo-Produco: el Modelo Abiero IV Álgebra del Modelo Insumo -Produco: el Modelo Cerrado IV Un Ejemplo Numérico IV El Modelo Insumo-Produco de la Economía de Panamá: El Modelo IV-99 Cerrado 3.6. Exensiones del Modelo IV-06 PARTE V: EL IMPACTO DEL CANAL DE PANAMÁ SOBRE EL DISEÑO ESPACIAL METROPOLITANO, REGIONAL Y URBANO. Periodo V-2.. La Siuación en 950 como Resulado de casi Medio Siglo de Hisoria y V-2 los Principales Efecos Espaciales de la Consrucción, Funcionamieno, Manenimieno, Proección y Defensa del Canal de Panamá.2. La Organización Espacial Nacional y en la Región Meropoliana y la V-5 Esrucura del Poblamieno en 950 como Resulado Direco e Indireco del Impaco de la Consrucción, Funcionamieno, Manenimieno y Defensa el Canal de Panamá.3. Efeco de Impacos Direcos e Indirecos en las Áreas Urbanas y V-8 Suburbanas de Panamá y Colón.4. Cómo el Canal de Panamá y la Zona del Canal han Afecado, por V-6 Razones Políicas y Físicas, una más Eficiene Organización del Espacio Nacional y Meropoliano?.5. Elemenos Cualiaivos, Políicos, Sociales y Culurales del Impaco V-8 del Canal.6. Inegración del Canal y del Área del Canal al Reso de Panamá V Periodo V Preparación de la Inegración de la Zona del Canal a Panamá V Efecos de la Enrada en Vigencia de los Traados Torrijos-Carer V Período de Transición V Reversión Final V Efecos del Traado del Canal de Panamá en la Organización V-29 del Espacio Meropoliano 2.6. Inegración, Crecimieno y Expansión de los Espacios Urbanos y V-39 Suburbanos 2.7. Impaco del Canal de Panamá en Secores Sociales V-4 PARTE VI: METODOLOGÍA. Inroducción VI-2 2. Esrucura Básica del Sisema de Cuenas Nacionales VI-3 3. Meodología para la Esimación del Produco Inerno Bruo, según Rama VI-5 Esudio del Impaco Económico Tabla de Conenido - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

5 Auoridad del Canal de Panamá de Acividad Económica 3.. Agrículura, Ganadería y Silviculura VI Pesca VI Exploación de Minas y Caneras VI Indusria Manufacurera VI Suminisro de Elecricidad y Agua VI Consrucción VI Comercio al por Mayor y al por Menor, Reparación de Vehículos VI-0 Auomoores, Moocicleas, Reparación de Efecos Personales y Enseres Domésicos 3.8. Resauranes y Hoeles VI Transpore, Almacenamieno y Comunicaciones VI Inermediación Financiera VI Servicios de Inermediación Financiera Medidos Indirecamene (SIFMI) VI Acividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler VI Enseñanza Privada VI Acividades de Servicios Sociales y de Salud Privada VI Oras Acividades Comuniarias Sociales y Personales de Servicio VI Servicios Domésicos VI Producores de Servicios Gubernamenales VI Derechos de Imporación VI Impueso de Transferencia de Bienes Muebles (ITBM), que Grava VI-7 las Compras Domésicas 4. Meodología para la Esimación de los Componenes del Gaso Inerno Bruo VI Gaso de Consumo Final de las Adminisraciones Públicas VI Formación Brua de Capial Fijo VI Variaciones de las Exisencias VI Exporaciones e Imporaciones de Bienes y Servicios VI Gasos del Consumo Final Privado VI-8 5. Meodologías para Cálculo del PIB Corriene y Consane: VI-8 6. Regisro del Apore Económico Hisórico de Acividad en la Zona Canalera VI-9 6..Explicación del Concepo de la Rama de Acividad Económica: Servicios VI-9 Presados a la Zona del Canal de Panamá 6.2. Valores Corrienes VI Valor Consane (Quanum) VI Clasificación en las Ramas de Acividad del Produco Inerno Bruo VI-2 7. Empleo en el Canal: Aspecos Meodológicos Sobresalienes en la Presenación VI-2 de las Variables 8. Meodologías para Cálculo del PIB de los Pueros para VI Periodo VI Periodo VI Meodologías para Cálculo del PIB de Zona Libre para VI Los Pueros y la Zona Libre de Colón y el Impaco Inducido de la Acividad VI-30 del Canal de Panamá. Cambio de Presenación en el PIB de Esablecimienos Financieros VI-3 2. Meodología para la Esimación del Impaco Direco sobre el PIB de los Secores VI-3 Esudio del Impaco Económico Tabla de Conenido - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

6 Auoridad del Canal de Panamá 3. Meodología para el Esudio del Impaco Direco en los Disinos Secores VI-32 de la Región Meropoliana 4. Nivel de Empleo por Secores: Producción del Equilibrio y Empleo por Secor VI Esimación del Impueso sobre la Rena Generado por la Conribución del PIB VI-39 Producido por el Ingreso Direco Producido por la Zona del Canal 6. El Deflacor de la Balanza de Pagos VI-4 7. Selección del Año 982 como Año Base VI Acervo de Capial VI Consideraciones Generales VI Acervo de Capial VI Acervo de Capial en el Secor i VI Acervo de Capial Creado por el Toal del Impaco Direco del Canal del VI-45 Secor i 9. Valor Agregado VI Valor Agregado por Consumo de Bunker VI Consumo a Bordo VI Agencias Navieras VI Turismo en el Canal VI Cambios Meodológicos en los Regisros Esadísicos que Afecan la Transición VI-50 del Período 950 a 979 y 980 a Produco Inerno Bruo de la Acividad de la Indusria-Diferencias en la VI-50 Composición de las Indusrias desde Salarios Bruos y Neos y Pensiones Pagadas a Empleados / Conraisas VI-54 Panameños del Canal (WCZ) Exporaciones de Mercancía Panameña a la Zona del Canal (MXCZ) VI-57 y Oras Exporaciones a la Zona del Canal (OXCZ) Gasos en Panamá de Visianes Esadounidenses (VXCZ) VI Comparaciones enre el Toal del Impaco Direco del Canal y el Produco VI-6 Inerno Bruo del Canal de Panamá Correcciones a las Series de Exporaciones al Área del Canal para VI-64 el Período de 980 a 999 Esudio del Impaco Económico Tabla de Conenido - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

7 Auoridad del Canal de Panamá PARTE I: EL IMPACTO DEL CANAL A NIVEL NACIONAL Esudio del Impaco Económico I- Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

8 Auoridad del Canal de Panamá. Inroducción El propósio de esa pare del esudio es el de analizar y evaluar el impaco del Canal en la economía panameña enre 950 y 999. El Canal de Panamá provee un servicio de ránsio inernacional a la acividad de ranspore maríimo mundial. Debido a la localización esraégica y a la esrechez del ismo, el uso del Canal reduce los cosos de ranspore maríimo para los clienes navieros. Como al, es una acividad de servicios de exporación que genera divisas para la República de Panamá. Consruido enre 904 y 94 por los Esados Unidos, fue adminisrado, operado, manenido y proegido por ese país hasa 979, cuando una adminisración de ransición conjuna EE.UU.- Panamá fue esablecida y operó hasa finales de 999, cuando el Canal fue ransferido a Panamá y pasó a esar bajo la responsabilidad de la Auoridad del Canal de Panamá (ACP). Ese esudio se divide en dos secciones: la primera comprende el periodo de 950 a 979, y la segunda, de 980 a 999. El período de 950 a 979 incluye la implemenación de la enmienda del Traado del Canal de 955 (el Traado Remón-Eisenhower) eniendo la exisencia de la Zona del Canal como un área bajo la juridicción del los Esados Unidos. El período de 980 a 999 incluye la implemenación de los Traados de 977 (Los Traados Torrijos-Carer) que eliminaron la Zona del Canal como una juridicción separada, crearon una adminisración conjuna del Canal, y esablecieron un proceso ordenado y gradual de ransferencia de la adminisración, operación, manenimieno y seguridad del Canal, así como de odas las ierras y acivos fijos a Panamá. El impaco económico del Canal de Panamá se deriva de la exporación de bienes y servicios a la operación del Canal y de oras acividades de exporación localizadas en las proximidades e inducidas por la vía acuáica. Las divisas generadas por esas exporaciones han sido un esímulo permanene a la acividad económica en una variedad de formas. Durane el período bajo esudio, la economía panameña creció y se diversificó, conviriéndose en una economía de servicios cada vez más urbana y localizada principalmene en la región meropoliana del país cerca del Canal. La calidad y composición de los bienes y servicios exporados a la operación del Canal han variado con el iempo a medida que Panamá logró, mediane los Traados de 936, 955 y 977, incremenar y diversificar la conribución que el país derivaba de la operación del Canal. Ese esudio analiza ano los aspecos consanes como los cambianes del impaco del Canal sobre la economía. Ese capíulo resume el enfoque meodológico del esudio y resala la perspeciva hisórica con énfasis en el crecimieno de la población y la ransformación económica del país durane el período comprendido enre 950 y 999. También se enfoca en los resulados económicos de los Traados del Canal de 955 y 977 y resume una comparación del impaco económico del Canal en la economía nacional en 950 y 999. Concluye con una perspeciva hisórica de la búsqueda del propósio nacional con respeco al uso económico de su localización geográfica esraégica y con el consiguiene desarrollo incipiene de un Conglomerado de acividades económicas en orno al Canal. Esudio del Impaco Económico I-2 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

9 Auoridad del Canal de Panamá 2. Enfoque Meodológico En érminos económicos, se puede considerar el Canal y oda la infraesrucura complemenaria y los edificios consruidos para apoyar la operación del Canal como un acervo de capial colocado en suelo panameño. El acervo de capial insalado es heerogéneo e incorporó ecnologías apropiadas para cumplir con la misión del Canal de permiir el ránsio inernacional de buques. La vía acuáica en sí genera una exporación de servicio. Exisen acividades adicionales que brindan servicios al ránsio de buques. Exise la cuenca del Canal que proporciona oda el agua necesaria para generar el servicio. Incluye ambién las esrucuras de apoyo relacionadas con la operación del Canal dispuesas para uso civil y miliar. Panamá recibe un impaco económico de la exporación de bienes y servicios causados por la operación del Canal. También genera exporaciones a las acividades inducidas por la vía acuáica. En adición recibe servicios complemenarios de acividades inherenes a la operación del Canal. El país ambién ha recibido odo el acervo de capial del Canal, una pare del cual se ha dispueso de forma parcial para varios usos. Hasa 979, Panamá solamene recibió flujos de ingresos de las exporaciones de bienes y servicios del Canal. Después de 980, el país ambién comenzó a recibir acivos que gradualmene han sido incorporados a usos producivos. La exporación de bienes y servicios genera divisas para la economía. Las divisas no van a un banco cenral que aumena la ofera monearia, sino que van direcamene a la economía a ravés de varios canales, ales como salarios, compras y pagos al Gobierno Nacional. A su vez, esos generan demandas derivadas de oros bienes y servicios. El flujo moneario que así ingresa a la economía es dinero de alo poder que enra al sisema produciendo un efeco muliplicador en su recorrido a ravés de una secuencia de ransacciones. El siguiene gráfico resume el marco concepual de las formas en las que los flujos económicos del Canal han impacado la economía panameña. También incorpora algunas acividades que hasa hace poco se iniciaron o que aún esán en proyeco. Esudio del Impaco Económico I-3 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

10 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico Sisema Económico Derivado de la Operación del Canal Economía Regional Inernacional Conribuciones Direcas del Canal Conribuciones Indirecas Conribuciones Inducidas Variables Económicas Locales Políicas Insiuciones Salarios Zona Libre de Colón Efecos Primarios Pagos del gobierno Compras Conraos PIB Balance de Pagos Fuerzas Miliares de E.U. Servicios a barcos en ránsio ECONOMÍA PANAMEÑA Pueros Cruceros y Oro Turismo Cables Submarinos Sisema de Transpore Inermodal Comercio Turismo Vivienda & Urb. Agri.& Manuf. Ciudad de Panamá Ciudad de Colón Ecología & Canal Cuenca hidrográfica Efecos Secundarios EFECTO MULTIPLICADOR Fuene: Desarrollado por Inracorp. Exisen conribuciones recibidas por Panamá que son generadas direcamene por la operación del Canal per se, ales como salarios a rabajadores panameños, pagos al Gobierno Nacional y compras locales. Adicionalmene, hay conribuciones generadas por acividades indirecas, es decir, aquellas que no son inrínsecas a la operación del Canal, pero que esán esrechamene vinculadas al Canal, ales como los gasos miliares de los EE.UU. y servicios que se proveen a buques en ránsio. Más aún, exisen acividades inducidas por el Canal, ales como la Zona Libre de Colón (ZLC) y los pueros que se crean debido a la presencia del Canal en Panamá, pero su crecimieno esá más esrechamene deerminado por oros facores inernacionales no relacionados con el Canal, así como por las políicas públicas panameñas. El gráfico muesra el impaco inmediao la de primera ronda de gaso en la economía, así como los efecos (muliplicadores) de las rondas subsiguienes que ocurren cuando las demandas secundarias de bienes y servicios son generados por la conribución de la primera ronda. Exisen oras conribuciones adyacenes, no idenificadas en el Gráfico, que percibe Panamá como un produco derivado de la operación del Canal y no son gasos en efecivo. Las principales son el agua, la elecricidad, los servicios del ferrocarril, el personal capaciado y la biodiversidad de la cuenca hidrográfica del Canal. Algunos de esos servicios han sido vendidos a Panamá, y se debe evaluar su impaco al analizar si esos fueron subsidiados o vendidos a Panamá al mismo coso o a un coso más elevado al que el país hubiese enido que incurrir para producirlos. Esudio del Impaco Económico I-4 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

11 Auoridad del Canal de Panamá Adicionalmene, desde 980, Panamá comenzó a recibir acivos de la Zona del Canal (ierra y mejoras físicas, ales como casas e infraesrucuras) que añaden valor a la economía nacional, a medida que son uilizados para producir bienes y servicios. Para 999, Panamá recibió odos los acivos de la Anigua Zona del Canal. Apare del Canal, los pueros, France Field y los edificios residenciales ya en uso, la mayoría de ellos comenzó a ener un uso producivo desde 995. El Gráfico resala el hecho de que la mejor forma de comprender el impaco oal del Canal sobre la economía es viéndolo como una acividad de exporación. Todas las divisas que enran a Panamá generadas por el Canal han venido del exranjero, ya sea como pagos de los usuarios del Canal, del gobierno esadounidense o de oros negocios. Para cuanificar adecuadamene el impaco del Canal, necesiamos un modelo economérico macroeconómico de equilibrio general que nos permia idenificar el efeco muliplicador de las divisas sobre la economía. El modelo es úil para explicar y cuanificar las relaciones de causa y efeco macroeconómicas a ravés del iempo, usando écnicas de análisis esadísico de regresión múliple. Puede ser usado además para predecir el impaco fuuro. (Véase Volumen II, Pare IV, sección 2). El esudio incorpora el uso de análisis cuaniaivo Insumo/Produco aplicado a una mariz de doce secores económicos consruidos con daos de 996. Uno de los secores es el Canal. Esa meodología además permie la esimación de demandas derivadas de bienes y servicios enre secores y del efeco muliplicador de las divisas. También puede usarse para esimar el impaco fuuro (Véase Volumen II, Pare IV, sección 3). Las fuenes principales de daos han sido las Cuenas Nacionales y de la Balanza de Pagos de la Dirección de Esadísica y Censo. Los daos obenidos de los Informes Anuales del Canal de Panamá y de la ACP fueron usados para verificar la confiabilidad de los daos de Esadísica y Censo y para conocer más dealles sobre oda la operación canalera. Los daos de los Esados Unidos se usan para obener conocimieno más preciso acerca de los gasos miliares esadounidenses en Panamá. Los daos se dan usando como base los precios de 982 para eliminar el efeco de los cambios en los índices de precios a lo largo del iempo como resulado de la inflación. La base de 982 es aún hasa la fecha la más confiable para homogenizar daos de series de iempo desde 950 a 999. Los nuevos deflacores de precios basados en 996 odavía no son plenamene operaivos y no pueden ser usados aún para ese propósio. Los daos de series de iempo han sido analizados juno con evenos hisóricos que ocurrieron durane ambos períodos: ales como, enre 950 y 979, la implemenación del Traado del Canal de 955, la consrucción del Puene de las Américas, la consrucción y operación de la refinería de peróleo, la crisis políica de 964, y las consrucciones miliares recurrenes en bases miliares esadounidenses. Enre los evenos analizados en el período comprendido enre 980 y 999 figuran: la implemenación de los Traados de 977, la incorporación de los pueros y France Field, la crisis políica de los 80, la exploación de crudo proveniene del Nore de Alaska, el oleoduco ransismico de Panamá, la reducción de las bases miliares esadounidenses y la incorporación de sus acivos a Panamá enre 995 y 999. Esudio del Impaco Económico I-5 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

12 Auoridad del Canal de Panamá Al mismo iempo, oros esudios realizados a ravés de los años fueron usados para aprender más acerca de la operación del Canal y obener acceso a daos adicionales preparados hace varias décadas. 3. Aconecimienos Económicos e Hisóricos El Canal uvo un impaco obvio sobre la economía panameña a lo largo del Siglo XX. Anes de 950, dichos impacos fueron más evidenes durane: el auge del período de la consrucción del Canal (904 a 94), la operación coninua poserior a ése (94 a 939), únicamene afecada por la Gran Depresión de la década de 930, y el auge relacionado por la Segunda Guerra Mundial (939 a 946), causado principalmene por los rabajos de expansión del Canal, pero principalmene por la gran presencia miliar esadounidense en Panamá. Un facor esabilizador a ravés del período fue el sisema moneario. El uso del Dólar esadounidense como divisa, sin un banco cenral, alimenado por un flujo de efecivo en consane crecimieno, produco de la exporación de bienes y servicios de la operación del Canal, dió esabilidad financiera al país y permiió el crecimieno de la ofera monearia. También deerminó las formas en que las conribuciones generadas por el Canal impacaron la economía. En 903, Panamá enía una economía pequeña y una población de unos 325,000 habianes. La ciudad de Panamá enía alrededor de 25,000 habianes. De hecho exisían res Panamá: la región de ránsio ineroceánico, el lioral Pacífico del Panamá rural y la región de selva ropical húmeda froneriza de la cosa caribeña y del Darién. Había poca inerconexión enre los res. El comercio enre el Panamá de ránsio y el rural se llevaba a cabo mediane ranspore de caboaje rudimenario. Las condiciones primiivas, ropicales, propias del Siglo XIX, en salud, saneamieno y agriculura esaban presenes a lo largo del país. Adicionalmene, el país había sido afecado por la Guerra Civil de los Mil Días enre los colombianos liberales y conservadores. En esa coyunura, después de independizarse de Colombia, una economía con un PIB de aproximadamene $30 millones comienza a recibir una inversión de unos $38 millones por año, como promedio, para la consrucción del Canal durane diez años, creando así el primer auge prolongado del Siglo XX. Desde 560, Panamá se convirió en una combinación de país de ránsio y comercio cenrada en orno a la ciudad de Panamá, el río Chagres y Porobelo y en conrase, en un país rural, colonial, desarrollado a lo largo de la cosa del Pacífico siguiendo las prácicas coloniales radicionales de los españoles. La suere económica del país y la relaiva afluencia de cada región se incremenaría o disminuiría de acuerdo con parones de ranspore y comercio. Las ferias del Porobelo colonial dieron a la región de ránsio una acividad adicional enre 596 y 734. El ferrocarril ransísmico a parir de 856 y la fallida empresa de consrucción del Canal francés en la década de 880, revivieron la economía de ránsio. Los remanenes de ese resurgimieno esaban presenes aún en 903 cuando Panamá se independizó. Esudio del Impaco Económico I-6 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

13 Auoridad del Canal de Panamá Durane los primeros 20 años como país independiene, mienras que se benefició del auge de la consrucción del Canal, Panamá ambién desarrolló la infraesrucura inicial insiucional, física y humana para foralecer sus cimienos como nación. Se aprobaron códigos y leyes, se consruyeron las primeras carreeras y se dio prioridad a la consrucción de escuelas y cenros de salud. La endencia a ener una región de ránsio más dinámica, orienada al comercio, que había sido foralecida en la segunda miad del Siglo XIX se consolidó con el Canal en el Siglo XX. El lioral agrícola y rural del Pacífico no volvió a ener la prominencia que uvo enre 775 y 845 y se desarrolló siguiendo las endencias esablecidas en la región de ránsio, a medida que se desarrollaba la infraesrucura de inegración regional. Panamá se benefició del crecimieno económico sosenido por las exporaciones de la operación del Canal, el cual se ha concenrado alrededor del área urbana de ránsio próxima al Canal. Tal crecimieno, y las limiaciones geográficas impuesas por los límies de la Zona del Canal han enido un impaco profundo en el desarrollo urbano en la región meropoliana, especialmene en las ciudades de Panamá y Colón. La primera uvo que crecer hacia el oriene en forma lineal y la úlima fue rodeada por la Zona del Canal, creciendo fuera de los límies de la Zona. Para mediados del Siglo XX, la dinámica de la endencia que emergió a ravés de décadas previas era fuere y clara: una fuere concenración de acividades de servicio económico en el área de ránsio se hizo dominane, arayendo además población que migró de las áreas rurales. La economía de ránsio fue complemenada principalmene por la producción agrícola y agroindusrial en el reso del país, principalmene para el mercado local, pero en algunos casos, como el del banano, para exporaciones. Hubo oros efecos naurales no económicos que de muchas maneras sirvieron para foralecer la inclinación y dedicación de los panameños en la región del ránsio hacia las acividades de servicio y comercio. El efeco demosración de la comunidad noreamericana de la Zona del Canal influyó en los parones de consumo y conduca de los panameños en las principales ciudades. El comercio, el rabajo cienífico y la educación se orienaron más hacia los Esados Unidos. En oras dimensiones de la vida, ales como los depores y las acividades recreaivas, la influencia noreamericana ambién dejó su huella. 4. La Evolución de la Población y la Economía enre 950 y 999 Durane el período en esudio, el impaco económico del Canal aumenó considerablemene en érminos absoluos pero disminuyó en érminos relaivos debido a un crecimieno muy dinámico de la población, de urbanización, de la migración inerna y de la economía de Panamá. La población oal creció en un 249%, de 805,285 a 2.8 millones de personas. La población de la ciudad de Panamá meropoliana creció en un 429%, de 8,440 a 996,000 personas. En conrase, la población del área del Canal, (aneriormene la Zona del Canal) sólo creció en un 24% a 65,656 personas en 999 (Véase Tabla ), pero la composición cambió, ya que la mayoría de los ciudadanos esadounidenses se reiraron del país, y a parir de 979 los reemplazaron los panameños en cumplimieno de los Traados de 977. Esudio del Impaco Económico I-7 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

14 Auoridad del Canal de Panamá Tabla Población y Daos Económicos Años: 950 y 999 Daos Población (En personas) Población Toal () 805,285 2,809,280 Población Ciudad Panamá(2) 8, ,000 Población Ciudad Colón () 52,204 32,07 Población Zona del Canal (3) 52,822 65,656 Empleo Nacional 24,04 96,403 Empleo direco por el Canal (4) 9,677 2,260 Daos Económicos (En Millones de Dólares) (982=00) PIB ,69.9 Exporaciones (5) ,460.2 % del PIB Composición del PIB por Secor Económico Primario % del PIB Secundario 3.9,3.9 % del PIB Terciario 40. 5,299. % del PIB PIB de la región meropoliana (6) ,796.4 % del PIB 6.3 Noas: 80.8 () La Población Toal en 999 fue obenida de esimaciones hechas por la Dirección de Esadísica y Censo de la Conraloría General de la República. (2) Ciudad de Panamá Meropoliana, incluyendo San Miguelio. (3) Con base en los Censos de Población preparados por el Deparameno de Comercio de los EE.UU. (4) Incluye empleados esadounidenses y no esadounidenses. (5) Las exporaciones oales incluyen sólo las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; es decir, la diferencia enre las imporaciones y exporaciones. (6) Eso usa daos de 960. No hay daos para 950 pues no se realizó un censo económico en esa fecha. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Censos Nacionales, las Encuesas de Hogares, los boleines de la Balanza de Pagos, Panamá en Cifras y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Censo de Población, Deparameno de Comercio de los EE.UU. Por oro lado, durane el mismo período, el PIB creció en 92% de $702.4 millones a $7,69.9 millones. El oal de las exporaciones aumenaron a $2,460.2 millones y se manuvieron como el 34.2% del PIB. El oal del empleo aumenó en 299%, de 24,04 a 96,403 personas. El empleo direco del Canal disminuyó de 9,677 a 2,260 personas. El Panamá rural y de ránsio se inegraron más debido a la masiva consrucción de carreeras, a la expansión e inegración elécrica y de las elecomunicaciones. La radio, la elevisión y los medios escrios se expandieron a ravés de las zonas pobladas del país; los sisemas de mercadeo, Esudio del Impaco Económico I-8 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

15 Auoridad del Canal de Panamá crédio e información se desarrollaron e inegraron; las insalaciones de salud, educación y universidades se expandieron, con énfasis en las zonas rurales; la producción rural se incremenó, ano para el consumo local, como para las exporaciones; y la urbanización se incremenó, ano en las zonas de ránsio, como en las áreas rurales. Pare de la economía (como por ejemplo la agroindusria y la indusria) creció con la proección arancelaria. Las acividades de servicios y comerciales, más vinculadas a la economía inernacional, crecieron en un ambiene más compeiivo. Gran pare de la economía rural esaba en la caegoría de proegida. Sin embargo, las endencias de largo plazo esablecidas por el Canal, por la posición geográfica y por las políicas públicas nacionales coninuaron influyendo sobre el proceso de crecimieno y diversificación económica, dando como resulado que el secor erciario (el comercio y los servicios) creciera de 58% a 74% de la economía, mienras que el secor secundario (la manufacura y la consrucción) cambió ligeramene de un 6% a un 8% y el secor primario (la agriculura y la ganadería) disminuyó de un 25% a un 8% del oal. Las conribuciones del Canal a la Balanza de Pagos, a los ingresos fiscales y a la generación de empleos fueron un componene imporane en la evolución del crecimieno económico. El desarrollo de servicios considerables inducidos por el Canal, ales como los pueros y la Zona Libre de Colón, conribuyeron a la diversificación económica. Tabla 2 Población, PIB y el PIB per Cápia Nacional, Meropoliano y Rural Años: 950, 960, 970, 980, 990 y 2000 Años Población PIB (En Millones de Dólares de 982) PIB per Cápia (En Dólares de 982) PIB Meropoliano per Cápia (En Dólares) PIB Rural per Cápia (En Dólares) , , ,075,54,26.8,047.7, ,428,082 2,424.0, , ,805,287 4,4.5 2,24.5 3, ,329,329 4,743.6, , ,839,77 7, , ,292.6,265.0 Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del Censo Nacional y los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La Tabla 2 resume por década la población y los niveles del PIB y el PIB per cápia (nacional, meropoliano y rural) a precios de 982. El PIB per cápia meropoliano cambió de ser.85 veces más alo que el PIB per cápia rural en 950 a ser 2.6 veces mayor en el La mayor asa de crecimieno de las acividades de la economía de ránsio y su mayor producividad permiió el incremeno más rápido en el ingreso per cápia en la región meropoliana, la cual ambién absorbió una canidad considerable de la migración del área rural hacia la meropoliana. Esudio del Impaco Económico I-9 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

16 Auoridad del Canal de Panamá 5. Resumen de los acuerdos Económicos Definidos en los Traados de 955 y 977 En el período de la posguerra, en la década de los 50, Panamá reomó y acualizó los propósios nacionales esablecidos desde el inicio de la República relacionados con la ubicación geográfica, con el Canal y con la economía nacional a ravés del iempo. En efeco, el propósio nacional de consolidar el erriorio y omar plena venaja de la posición geográfica se reflejaba en las esraegias y políicas públicas y evolucionaban de acuerdo con las circunsancias y oporunidades. En los aspecos económicos, se resumen en omar venaja de la posición geográfica y del Canal para: asegurar el mercado del Canal para bienes y servicios panameños, proveer servicios a buques en ránsio, uilizar ano la ubicación como al Canal para desarrollar posibilidades de comercio inernacional adicionales y un Conglomerado de acividades económicas, y expandir y diversificar la economía nacional. En asunos del Canal, Panamá persiguió sus objeivos por medio de negociaciones de raados, primero en 955, y después en 977. El énfasis de las enmiendas al Traado de 955 fue cambiar las condiciones económicas prevalecienes en la paricipación de los Esados Unidos y de Panamá en lo que respeca a la conribución económica producida por el Canal. Específicamene las mismas esipularon: un incremeno en el pago de la anualidad al Gobierno, equiparar las escalas salariales enre noreamericanos y panameños empleados del Canal, abrir el mercado de la Zona del Canal a bienes producidos en Panamá, y abrir el mercado de buques en ránsio por el Canal a proveedores de Panamá. El énfasis de los Traados de 977 fue el de esablecer una relación oalmene nueva enre los socios del Canal durane los 20 años subsiguienes, y poseriormene ransferir las responsabilidades y propiedades del Canal a Panamá después de 999. En érminos económicos, esipularon: un incremeno en el pago anual al Gobierno, vinculándolo con el onelaje de los ránsios por el Canal y ajusándolo periódicamene de acuerdo con un índice inflacionario de los Esados Unidos, un aumeno en el empleo de panameños para reemplazar gradualmene a los empleados esadounidenses, el pago de una anualidad fija, de servicios gubernamenales y de una pare del excedene presupuesario, una ransferencia gradual a Panamá de odas las ierras y acivos fijos de la Zona del Canal y la ransferencia del Canal el 3 de diciembre de 999. Esudio del Impaco Económico I-0 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

17 Auoridad del Canal de Panamá La aplicación de ambos raados y el crecimieno naural de la acividad canalera aumenó la conribución absolua del Canal a la economía nacional a lo largo del iempo. 6. El Impaco del Canal en la Economía Nacional en 999 y en 950 En 999, el Canal produjo un impaco económico oal de $,333.0 millones en dólares de 982 ($,807.2 millones en Dólares de 2000); es decir, un 8.6% del PIB i. Ese impaco fue el resulado de la aplicación del efeco muliplicador de las divisas (.27) ii derivado del modelo macroeconomérico, a la conribución oal direca, indireca e inducida que enró en la economía nacional como resulado del Canal (Véase el Gráfico 2 y la Tabla 3). Dicho apore conrasa con el impaco causado en 950 de $85. millones en Dólares de 982 ($25. millones en Dólares de 2000), que fue un 26.3% del PIB. En 950, el Canal aún era un componene muy significaivo de la economía nacional, aunque el país no esaba derivando del Canal odas sus conribuciones poenciales. Desde enonces, paradójicamene, el impaco del Canal creció considerablemene debido a las condiciones de los Traados del Canal de 955 y 977 y al crecimieno del ránsio por el Canal y al aumeno del peaje, pero disminuyó como porcenaje del PIB. En efeco, eso ocurrió porque la economía de Panamá creció y se diversificó más rápido que la conribución del Canal, dando ese resulado. En Millones de Dólares Gráfico 2 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal en la Economía Nacional (Con Efeco Muliplicador) (En Millones de Balboas) (2000=00),900,700,500,300, ,859.8 Millones,782.5 Millones,44.9 Millones,008.9 Millones 802. Millones Noa: () Para 950, el Impaco Inducido del Canal fue pequeño ($.4 millones) en comparación con los Impacos Direcos e Indirecos del Canal. Por ende, no se puede apreciar bien en el gráfico. Cuando se agrega el Impaco Inducido por el Canal, la conribución del Canal aumenó de $207.3 millones (Impacos Direcos e Indirecos) a $208.7 millones, como lo muesra el gráfico. Fuene: Desarrollado por INTRACORP Ingresos Generados por Acivos Transferidos Efeco Muliplicador Impaco Inducido Impaco Indireco Impaco Direco Millones Millones () 93. Millones i Las cifras en las ablas de esa sección esán dadas en Dólares de 982, que es el puno de referencia usado en el esudio para realizar comparaciones ineremporales. También se dan en Dólares de 2000 para dar al lecor un puno de referencia reciene. ii Véase Volumen II, Pare III, Sección 7, Página III-35 y ambién Pare IV, Sección 2. Esudio del Impaco Económico I- Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

18 Auoridad del Canal de Panamá La Tabla 3 ambién muesra que para 999, los impacos indirecos e inducidos hicieron una conribución significaiva a ravés de la Zona Libre de Colón (ZLC), de los pueros, de las venas de peróleo a buques en ránsio, del urismo recibido en las esclusas del Canal y oros. En 999, las venas y alquileres de los acivos fijos relacionados con el Canal ya ransferidos (adminisrados por la Auoridad del Canal Ineroceánico) produjeron $77.3 millones (en Dólares de 2000). Tabla 3 Impaco del Canal en la Economía Panameña en 950 y 999 (En Millones de Dólares) Dealle (982=00) (2000=00) En Millones de Dólares En Millones de Dólares En % del % del Millones PIB PIB Composición Toal de Dólares Composición Toal % del PIB En Millones de Dólares % del PIB PIB Toal 7, , PIB del Canal según las Cuenas Nacionales Impaco Direco Toal del Canal (D) Impaco Indireco Toal (I) Peróleo 28.8 Oros 9.4 Impaco Inducido Toal (I) Zona Libre de Colón Pueros Turismo Direco, Indireco e Inducido Toal (DII), , Efeco Muliplicador Direco, Indireco e Inducido Toal (DII) (con muliplicador), , Ingreso generado por vena y alquiler de oros acivos ransferidos Direco, Indireco e Inducido Toal (DII) mas ingreso generado de los acivos ransferidos (con muliplicador) (), , Noas: () Es la suma del Toal de los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos (con efeco muliplicador) más el ingreso generado por las venas y alquiler de oros acivos ransferidos, más la anualidad pagada al gobierno por la concesión de los pueros a Panamá Por Company, más el urismo del área del Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico de la Auoridad de la Región Ineroceánica y de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Adicionalmene, en 999 se esaban llevando a cabo acividades e inversiones en las áreas reveridas, no regisradas en la información proporcionada en la Tabla 3, con desembolsos que en ese año oalizaron aproximadamene $295.0 millones. De esa suma, $78.0 millones se invirieron en acividades de exporación relacionadas con el Canal y pueden considerarse como Esudio del Impaco Económico I-2 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

19 Auoridad del Canal de Panamá inducidas por el Canal iii. De igual manera, acivos iv relacionados con el Canal, evaluados en aproximadamene $855 millones, fueron ransferidos a Panamá ese año. Esas represenan un acervo de capial que se incorporará a usos producivos en un fuuro, agregando enonces un flujo de ingresos al PIB, lo que será una conribución adicional del Canal. Por ora pare, la conribución del impaco oal del Canal incluye $2 millones en gasos de los miliares esadounidenses, los cuales fueron desconinuados a fines de ese año. Esas reducciones esán siendo subsecuenemene neuralizadas mediane incremenos en las conribuciones del Canal y oras inversiones e ingresos recibidos por Panamá. Las cifras ciadas resumen la evolución del impaco del Canal en la economía nacional a lo largo de 50 años. La conribución direca del Canal se aumenó por los incremenos en los ránsios y peajes del Canal y como resulado del aumeno de la paricipación panameña en el Canal como un logro de los Traados de 955y 977. Los impacos Indirecos e Inducidos crecieron durane el período como resulado de los Traados, de las políicas públicas y acciones panameñas y de la evolución del comercio regional e inernacional. Los oros acivos relacionados con el Canal que se recibieron recienemene y que no fueron omados en cuena en las conribuciones direcas, indirecas e inducidas, se incorporan gradualmene a acividades locales y a oras relacionadas con las exporaciones. El impaco del Canal en 999, considerado juno con los acivos ransferidos localizados alrededor del Canal, provee una sinopsis del poencial económico fuuro, a medida que el desarrollo de un Conglomerado de acividades económicas alrededor del Canal ganaba ímpeu en años recienes. Las acividades ales como el Canal, los servicios a buques en ránsio, los pueros, la Zona Libre de Colón, el realce de las acividades maríimas complemenarias, las zonas de procesamieno de exporaciones, el urismo, el ferrocarril y el sisema de comunicación por cable de fibra ópica submarino, los sisemas de ranspore inermodal, y la Ciudad del Saber son ejemplos de las acividades económicas complemenarias que emergen como pare del Conglomerado. Los Traados del Canal causaron incremenos susanciales en las conribuciones direcas del Canal porque definieron reglas para incremenos salariales y de empleo de panameños, de pagos anuales del Canal al Gobierno, de venas de bienes y servicios para la operación del Canal y a la población de esadounidenses en el Canal, lo que incluye sus acividades de urismo en Panamá (Véase la Tabla 4). iii Inversiones en acividades ales como los pueros, las agencias navieras, la Zona Libre de Colón, el ferrocarril y el urismo. Esa cifra no se incluye en la conabilidad formal pues no esa claro que proporción de la misma ya ha sido incluida en las cifras de las cuenas nacionales. Se esimó que era preferible enumerarlas por separado y eviar conabilizarlas dos veces. iv Se refiere a los edificios y el valor agregado a las ierras por la infraesrucura ubicada en las aniguas bases miliares ales como Howard y Clayon. No incluye oda la ierra pues el área reverida siempre fue panameña. Véase el Volumen II, Pare III, Sección 2, Página III-55. Esudio del Impaco Económico I-3 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

20 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 4 Impaco Direco de los Gasos de los Residenes del Área Canalera, Salarios Pagados a Empleados Panameños y Pagos al Gobierno de Panamá Años 950 y 999 (En Millones de Dólares) (982=00) (2000=00) Dealle Composición Toal Composición Toal 950 Toal Exporaciones de mercancía panameña al área del Canal (MXCZ) Gasos en Panamá por visianes esadounidenses (VXCZ) Oras exporaciones (OXCZ) Salarios bruos (WCZ) Salarios neos Asignaciones Seguro Social Impueso sobre la Rena de las personas naurales y jurídicas e Impueso del Seguro Educaivo (TCZ) Seguro Social (Parono) Anualidad al Gobierno Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Los gasos incurridos en Panamá por los visianes esadounidenses al Canal disminuyeron del 47.8% del impaco direco oal en 950 a un 2.3% en 999. La exporación de mercancías panameñas al Canal aumenó del 2.6% del oal a un 8.% durane el mismo período, después de haber crecido hasa un 27.7% en 990 (Véase Volumen II, Pare III, Tabla 6). Los salarios de los empleados panameños se vieron beneficiados, aumenando de 24.3% a 6.6% del oal, y los pagos al Gobierno (la anualidad del Canal), aumenaron de un 0.8% a un 8.0% del oal. Por consiguiene, cuando en el período de 950 a 970 los gasos en Panamá provenienes del Canal se generaban, en gran medida, por la población residene en la Zona del Canal, durane período enre 980 y 999 los mismos se generaban en forma creciene por empleados panameños y por el gobierno nacional y se difundían por la ciudad de Panamá y el área meropoliana. Consecuenemene, el impaco del Canal sobre los valores de bienes raíces urbanos cambió de las áreas cercanas a la Zona del Canal, en la cual los negocios que servían a la comunidad de la Zona del Canal esaban localizados enre 950 a 979, hacia áreas más disanes de la ciudad habiadas por empleados del Canal que recibían el efeco del aumeno en los salarios a los panameños y de los gasos del gobierno nacional. Ese efeco apoyó las endencias de expansión espacial en la ciudad de Panamá que resularon de oras acividades económicas no relacionadas con el Canal y del crecimieno de la población. Los valores de bienes raíces que recibieron la influencia de las acividades del Canal (explicadas en el Volumen II, Pare II, página II-45 y III, página III-59) no esán calculados como una conribución por separado. Los flujos de ingresos presenados en las Tablas 3 y 4 explican el apore hecho por el parimonio de ierras usado en las acividades influenciadas por el Canal, que conribuyen a varios componenes Esudio del Impaco Económico I-4 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

21 Auoridad del Canal de Panamá del PIB, así como ambién explican la conribución del acervo de capial físico y humano involucrado en ales procesos producivos. El impaco del Canal en el PIB ambién se desagrega en componenes, ales como los efecos sobre los impuesos y el empleo, sobre los secores económicos y la región meropoliana, para poder apreciar plenamene sus efecos variados sobre la economía. (Véase Tablas 5 y 6). Dealle () Tabla 5 Impaco del Canal en el PIB, las Exporaciones, los Ingresos del Gobierno y el Empleo (Con Efeco Muliplicador) Años 999 y 950 (982=00) Canidad (5) Conribución Toal al PIB (Con Efeco Muliplicador) (2), Exporaciones relacionadas con la Operación del Canal (Sin Efeco Muliplicador) (3), Ingresos del Gobierno generados por el Canal (4) Empleo Generado por el Canal (En Personas) 96, , % del Toal Canidad (5) Noas: () La Conribución Toal al PIB ha sido comparada con el PIB Toal; las Exporaciones relacionadas con la Operación del Canal se compararon con el Toal de las Exporaciones Nacionales; los Ingresos del Gobierno generados por el Canal, con el Toal de los Ingresos del Gobierno, y el Empleo generado por el Canal con el Toal del Empleo Nacional. (2) La conribución oal al PIB incluye los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos (DIII) y las venas y alquileres de acivos fijos. El DII incluye el efeco muliplicador porque son divisas exranjeras generadas por exporaciones. Las venas de acivos en 999 fueron venas hechas en Panamá. (3) Las Exporaciones generadas por el Canal sin efeco muliplicador se comparan con el Toal de las Exporaciones Nacionales que ascendieron a 4.2% (4) Incluye la suma de las variables del modelo: los Impuesos Direcos a Empleados Panameños en la Zona del Canal, la Anualidad del Canal, la Conribución al Seguro Social, los Impuesos Direcos cobrados por el Impaco del Canal en el Secor Privado, los Impuesos en el Consumo y en las Exporaciones. También incluye la vena de acivos y alquiler. (5) Todas las variables han sido expresadas en millones de Dólares de 982, excepo el Empleo Generado por el Canal, el cual esá expresado en personas. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. 950 % del Toal Esudio del Impaco Económico I-5 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

22 Auoridad del Canal de Panamá Dealle (2) Tabla 6 Impaco del Canal en los Secores Económicos y en el PIB de la Región Meropoliana (Con Efeco Muliplicador) Años 950 y 999 (En Millones de Dólares) (982=00) Dólares 999 % del PIB (2) % del PIB de Secores (3) Dólares 950 % del PIB (2) % del PIB de Secores (3) Sobre el Secor Terciario (4), Sobre el Secor Secundario Sobre el Secor Primario PIB de la Región Meropoliana 8, (4) Noas: () Todas las variables han sido comparadas con el PIB oal. (2) Todas las variables han sido comparadas con el PIB de su propio secor. (3) La suma de los secores erciarios y gubernamenales. (4) Ese es un dao de 960. No exise información para 950, pues no se llevó a cabo el Censo Económico en aquella ocasión. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. En 999, la acividad del Canal en Panamá generó un 8.6% del PIB, 28.6% de los ingresos del Gobierno, 20% del oal del empleo, 4.3% del oal de las exporaciones y 80.8% del PIB meropoliano. La Tabla 6 ambién muesra el efeco del Canal sobre los principales secores económicos. La Tabla 5 muesra la disminución relaiva enre 950 y 999 del impaco del Canal sobre las exporaciones oales (de 59.% a 4.2%) y sobre el PIB (de 26.3% a 8.6%). También muesra que el impaco sobre los ingresos del Gobierno (de 23.8% a 28.6%) y sobre el empleo (de 9.% a 20.4%) se incremenaron ligeramene. Ese es el resulado del aumeno en la conribución al Gobierno y del aumeno en la imporancia de las acividades indirecas e inducidas sobre la economía, aunque el impaco general disminuyó. Esos indicadores revelan que el Canal ha enido oros efecos económicos y sociales susanciales. La conribución del Canal a la balanza de pagos a ravés de las exporaciones, a los ingresos del Gobierno y al PIB ha aporado al crecimieno de la economía nacional y a su capacidad de pagar la deuda exerna. Ha causado que la calificación crediicia de Panamá mejore a lo largo de los años. El nivel de generación de empleos debido al Canal es una buena medida del impaco social del Canal. En 999, el Canal sólo generó 0,607 empleos direcos a panameños y 5,997 empleos direcos en acividades inducidas. Sin embargo, la conribución direca, indireca e inducida hecha mediane la demanda de bienes y servicios y el efeco muliplicador a ravés de la Esudio del Impaco Económico I-6 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

23 Auoridad del Canal de Panamá economía conribuyeron a generar 75,479 empleos adicionales v, dando un oal de 92,083 empleos. Por ende, si ambién incluimos el empleo generado por proyecos desarrollados localmene para el mercado inerno (4,552), el gran oal es de 96,635. Enre las oras conribuciones del Canal a la economía nacional, se incluyen el agua, la elecricidad, los servicios ferroviarios y la capaciación. El agua vendida a Panamá represenó un ahorro de $0.022/,000 galones durane la década de 970 e inicio de los 80 (Véase II Pare, Sección ), que ascendió a $7.3 millones durane el período enre 950 y 984. El abasecimieno de elecricidad combinó algunas exporaciones e imporaciones, en la medida en que Panamá esporádicamene vendió algo de energía a la Zona del Canal en los 70 y compró energía de esa úlima en años recienes. Las imporaciones del Canal represenaban un servicio para llenar las necesidades en las horas de mayor consumo, sin considerar ahorros en los cosos. De 950 a 979, el ferrocarril no necesió de subsidios. Después de 982 fue cerrado porque era una operación deficiaria y solamene reinició en el 2000 y después de ser privaizado, fue resaurado con una inversión de $70 millones enre 998 y 999. La cuenca hidrográfica del Canal sólo produjo un poco más de $7.0 millones al año en gasos ocasionados en las invesigaciones cieníficas realizadas por el Insiuo Smihsonian de Invesigaciones Tropicales (STRI) vi. El poencial del urismo ecológico esá apenas comenzando a realizarse y iene un gran fuuro por delane. La capaciación exensiva dada a los empleados panameños del Canal sólo añade valor, que no se ha conabilizado en las operaciones del Canal, an sólo cuando ex empleados del Canal rabajan en Panamá; eso represenó más de,200 personas en la década de los 90. vii En resumen, durane el período de 950 a 999, Panamá logró: Aumenar la conribución direca del Canal a la economía, mediane el incremeno de: el empleo y los salarios de panameños en el Canal, que incluye el Seguro Social panameño, la vena de bienes y servicios para la operación del Canal y el pago de anualidades al Gobierno. Iniciar y expandir las acividades de exporación indireca e inducida ubicadas cerca del Canal, ales como los pueros, la Zona Libre de Colón y venas a los buques en ránsio. Recibir odos los acivos del Canal y de la Zona del Canal, que incluye ano a aquellos que ya conribuyen con flujo de ingresos a Panamá (ales como el Canal, los pueros), como aquellos que fueron incorporados a la economía nacional en años recienes. Pare de esos han sido incorporados a la economía local, represenando una conribución única (al como las viviendas). Oras esán comenzando a ser usadas para acividades de exporación relacionadas con el Canal (ales como zonas de procesamieno de exporaciones, los cenros v Véase el Volumen II, Pare VI, Sección 4. vi Smihsonian Tropical Research Insiue. vii Los niveles salariales en el Canal que enían esas personas y sus nuevos empleos y salarios en Panamá no esán disponibles para cuanificar la producividad adicional con la que conribuyen a la economía panameña. Eso requeriría de una encuesa especial, que esá más allá del alcance de ese esudio. En odo caso, aunque pueda ser un valor imporane, (unos $50 millones por año), no aleraría significaivamene el cálculo del impaco del Canal que se presena aneriormene. Esudio del Impaco Económico I-7 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

24 Auoridad del Canal de Panamá de reparación de conenedores) y coninuarán haciendo una conribución sosenida y cada vez mayor, como pare de las acividades económicas complemenarias del Conglomerado del Canal. 7. Una Perspeciva Hisórica Conducene al Desarrollo de un Conglomerado Económico Desde la perspeciva hisórica y económica a largo plazo, Panamá puede ser percibida como una nación pequeña que a lo largo de iempo ha consolidado su erriorio y la oporunidad de desarrollar las opciones de ranspore y comercio provisas por su posición geográfica esraégica y las ecnologías modernas. Eso se inició durane la época colonial, a parir del Siglo XVI, con el cruce erresre, el Camino de las Cruces, el río Chagres y las ferias comerciales de Porobelo. Después de lograr la independencia de España en 82, Panamá enía 40,000 habianes en 840 cuando inenó independizarse de Colombia. El comercio ransísmico se foraleció considerablemene con el primer ferrocarril inerconinenal del hemisferio en 856. La iniciaiva del Canal francés, iniciada a principios de los 880, evenualmene fracasó. El país enía 325,000 habianes en 903 cuando finalmene se independizó de Colombia y aprobó el Traado de 903 con los Esados Unidos de América para consruir el Canal. El largo proceso para cambiar exiosamene el Traado original en 936, 955 y 977 se dio a medida que la población creció a 805 mil en 950, a.8 millones en 980, y a 2.8 millones en En efeco, Panamá consolidó su erriorio y oporunidades en un momeno en que iene suficiene población para mejorar la probabilidad de éxio en desarrollar un Conglomerado económico alrededor del Canal. En 903, los inereses nacionales económicos de Panamá y de los Esados Unidos en el Canal eran complemenarios pero divergenes. Los Esados Unidos definían el servicio que presaba el Canal al mundo como un bien público, cobrando arifas sólo suficienes para cubrir los cosos. Los usuarios del Canal recibían los ahorros en cosos de ranspore provisos por la rua panameña más cora y expedia. El principal usuario del Canal a lo largo del Siglo XX fue los Esados Unidos. La mayor pare de la conribución económica recibida por la economía de los Esados Unidos por su inversión en el Canal fueron sus ahorros en ranspore, no en los ingresos por peajes del Canal. Eso es ciero aún cuando se considera que un alo porcenaje de los gasos de la Zona del Canal fue hecho en los EE.UU. hasa 955. Por oro lado, Panamá ofrecía una ubicación esraégica y la ierra. Por esa conribución, el país recibió pare de los ingresos del Canal, principalmene en salarios a empleados panameños y algunos gasos de los ciudadanos esadounidenses en Panamá. Pero en efeco, no uvo la oporunidad hasa 955 de hacer uso del ránsio del Canal para desarrollar el comercio inernacional relacionado con el ranspore maríimo. Dado lo pequeño de la población y la economía panameña enre 903 y 950, las divisas producidas por la limiada vena de servicios a la operación del Canal uvo un efeco significaivo y posiivo en la economía nacional durane ese período, como fue descrio aneriormene en la sección 3. El propósio nacional panameño de omar venaja de la posición esraégica se manifesó en varias acciones de políicas públicas que se emprendieron desde 904 y se incremenaron después de 950. Esudio del Impaco Económico I-8 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

25 Auoridad del Canal de Panamá Desde 904, Panamá definió un sisema moneario sin un banco cenral, usando el Dólar esadounidense como moneda, de hecho, enía una economía dolarizada. A ravés de los años agregó definiciones legales e infraesrucura adminisraiva para realzar el valor económico de la economía de ránsio. En 925, un marco legal fue esablecido para esimular el sisema de regisro panameño de la marina mercane inernacional cuyo efeco adquirió fuerza a principios de 940 presenando en años recienes el regisro de barcos más grandes en el mundo. Exise la Ley de Sociedades Anónimas de 927, que usó la ley del esado de Delaware, EE.UU. como guía. En 934, el sisema ribuario se definió como erriorial, significando eso que las ransacciones económicas de empresas panameñas que se realizan fuera del país no pagan impuesos en Panamá. En 948, se creó en Colón la Zona de Libre Comercio viii y hoy, con una facuración de $0,000 millones anuales, es el área más grande de ese ipo en el hemisferio. El Aeropuero Inernacional de Tocumen fue consruido en ese mismo año. En 970, se aprobó una nueva y moderna ley bancaria, la cual permiió el esablecimieno del marco legal que condujo a la creación de un cenro bancario inernacional plenamene inegrado con la comunidad financiera inernacional, el principal cenro de ese ipo en la América Laina. En 976, se aprobó la legislación para auspiciar la creación de un cenro de reaseguros regional. En 978, se firmó un acuerdo con una compañía esadounidense para consruir un oleoduco ransísmico que realizara el rasiego del peróleo de Alaska a la Cosa Ese de los Esados Unidos durane 5 años. La legislación para la Zona Libre de Peróleo de 99 agregó capacidad compeiiva a la vena de combusible y lubricanes para los buques de ránsio. Los servicios de reparación y manenimieno a los buques de ránsio se iniciaron nuevamene, a parir de 99. En la década de los 90, la consrucción de pueros privados de rasbordo de conenedores y la privaización de los pueros públicos de Balboa y Crisóbal se emprendió para complemenar las operaciones canaleras, llevando eso a un crecimieno muy dinámico del rasiego de conenedores. El ferrocarril ransísmico se reconsruyó en 999, conecando los pueros viejos y los nuevos. Desde 998, nuevos cables submarinos de comunicación se insalaron a ravés del ismo a lo largo del Canal, abriendo un poencial de comunicación inernacional por Panamá. La Ciudad del Saber, fundada en 995, ofrece un área especial para un parque ecnológico y para insiuciones académicas. El urismo de cruceros se inició en 999 con prospecos muy posiivos. Esán emergiendo proyecos para cenros de logísica de ranspore inermodal en ambas enradas del Canal. El resulado final le ha dado la oporunidad a Panamá de desarrollar plenamene un Conglomerado económico en orno al Canal para aumenar el valor a su economía. El país se encuenra ahora derivando el beneficio pleno del propio Canal y omando venaja de las acividades complemenarias que van en aumeno. Mienras ano, los Esados Unidos coninúan recibiendo las conribuciones económicas del Canal que siempre uvo, o sea aquellos ahorros derivados de usar el Canal para el ranspore enre las cosas ese y oese de los Esados Unidos. Al analizar el impaco del Canal sobre la economía panameña, ese esudio despliega la evolución de ese proceso durane los úlimos 50 años e idenifica las relaciones economéricas cuaniaivas que son úiles para predecir los impacos fuuros del Canal en la economía, en la medida en que se desarrollan el comercio inernacional y el Conglomerado. viii Ley No. 8 de 7 de junio de 948. Esudio del Impaco Económico I-9 Pare I - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

26 Auoridad del Canal de Panamá PARTE II: ANÁLISIS DEL IMPACTO DEL CANAL EN LA ECONOMÍA NACIONAL Esudio del Impaco Económico II- Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

27 Auoridad del Canal de Panamá. Inroducción En 950, el nivel del impaco del Canal sobre la economía panameña fue susancial. Había sido anormalmene alo en los años 40, ya que la Segunda Guerra Mundial había raído un auge emporal a Panamá, debido a un alo nivel (según esándares panameños) de gasos realizados para proeger el Canal y gasos efecuados por miliares esadounidenses para consruir un ercer juego de esclusas (un proyeco inconcluso). En 943, unas 37,236 personas esaban empleadas en la Zona del Canal. Por varios años, los bienes y servicios generados en Panamá habían sido orienados hacia ese mercado emporal que operaba susancialmene por arriba de lo normal de la base secular, con un incremeno sosenido que había sido esablecido por el Canal en décadas previas. El auge normal concluyó en 947 y el país enró en una recesión. Los daos de 950 se aproximan más a las endencias seculares del pasado (Véase las Tablas y 2). Tabla Daos Básicos de la Población y del Empleo en Panamá y en la Zona del Canal: 950 Dealle 950 Población Toal () 805,285 Población de la Ciudad de Panamá (2) 8,440 % de la Población Toal 22.5% Población de la Ciudad de Colón () 52,204 % de la Población Toal 6.5% Población de la Zona del Canal (3) 52,822 % de la Población Toal 6.6% Empleo Nacional (4) 24,04 Empleo Direco de la Zona del Canal (5) 9,677 % del Empleo Toal 8.2% Noas: () Con base en el Censo Nacional preparado por la Dirección de Esadísica y Censo (DEC) de la Conraloría General de la República. (2) Ciudad de Panamá Meropoliana, incluyendo San Miguelio. (3) Con base en los Censos de Población preparados por el Deparameno de Comercio de los EE.UU. (4) Con base en una regresión de endencia exponencial hecha con daos exisenes que abarcan de 963 a 999. (5) Esa cifra incluye a empleados ano noreamericanos como no-noreamericanos. Con base a ediciones del boleín de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Censos Nacionales, las Encuesas de Hogares, y los boleines de la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Censo de Población, Deparameno de Comercio de los EE.UU. Esudio del Impaco Económico II-2 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

28 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 2 Daos Económicos Básicos de Panamá y de la Zona del Canal: 950 () Dealle A Precios de 982 Precios Corrienes PIB Toal (En Millones de Dólares)(2) Toal de Exporaciones (3) % del PIB 36.0% 36.0% PIB del Canal (En Millones de Dólares)(4) % del PIB 8.9%.8% % del Toal de Exporaciones 24.7% 32.6% Toal de Exporaciones a la Zona del Canal (En Millones de Dólares)(5) % del PIB 2.3% 2.3% % del Toal de Exporaciones 59.% 59.% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (con Efeco Muliplicador) ( En Millones de Dólares) (6) % del PIB 26.3% 26.6% Noas: () La información sobre los precios corrienes refleja los valores en esa fecha; es decir, a precios de 950, mienras que la información a precios de 982 refleja los valores usando precios de referencia de 982. (2) Es el ingreso nacional oal, incluyendo el ganado por facores de producción de propiedad exranjera; el oal de gasos de bienes y servicios producidos localmene. (3) Las exporaciones oales sólo incluyen las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; o sea, la diferencia enre las imporaciones y las exporaciones. (4) Las cifras del PIB del Secor del Canal han sido proporcionadas por la Conraloría General de la República. (5) El oal de las exporaciones a la Zona del Canal ambién se definen como el oal del impaco direco, indireco e inducido del Canal, sin el Efeco Muliplicador. (6) Incluye los efecos secundarios y subsiguienes de las demandas derivadas de los bienes y servicios causados por ingresos generados por el Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. En 950, la población de la Zona del Canal era casi equivalene a /3 de la población oal de la ciudad de Panamá. (Véase Tabla ). Era una población con ingresos más elevados que los de los residenes promedio de la ciudad de Panamá cuyos gasos en Panamá incremenaron la demanda de bienes y servicios. Aunque las cuenas nacionales sólo reflejan los salarios pagados a los panameños que rabajaban en la Zona del Canal, lo cual ascendió a un 8.9% del Produco Inerno Bruo (PIB) en 950, odos los gasos del Canal en Panamá (incluyendo los gasos de los civiles y miliares esadounidenses) incremenaron ese oal a un 2.3% del PIB. i Cuando el efeco muliplicador oal de esos gasos en Panamá se incluye, el impaco se incremena al 26.3%. Las exporaciones a la Zona del Canal fueron 59.% del oal de las exporaciones del país. Ese fue el nivel de impaco relaivo direco más alo del Canal en la economía panameña durane los úlimos 50 años. Aunque las conribuciones económicas recibidas por Panamá debido al Canal han crecido y se han diversificado desde enonces, gradualmene se han converido en un i Se refiere al muliplicador esimado con el modelo macroeconómico de equilibrio general (Véase Sección 5). Esudio del Impaco Económico II-3 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

29 Auoridad del Canal de Panamá porcenaje más pequeño del PIB, debido a que la economía panameña se ha diversificado hacia oras acividades y ha crecido más rápidamene que la operación del Canal hasa 980. Esa pare del esudio analiza esa evolución, incorporando esraegias, políicas y acciones panameñas que juno con oros evenos inernacionales, condujo a ales resulados. En los años 50, Panamá puso en marcha políicas públicas y acciones para incremenar las exporaciones (como por ejemplo la Zona Libre de Colón, los camarones del Golfo de Panamá), susiuir las imporaciones de producos agrícolas y de manufacura y capar una pare más grande del mercado de la Zona del Canal y de las operaciones del Canal. Dichas acciones fueron inspiradas por una mezcla de políicas económicas enonces de moda en la América Laina ii y por los objeivos nacionales de larga daa con respeco a la posición geográfica esraégica del Canal y de Panamá. En la arena políica, Panamá se concenró primero en lograr la firma del Traado Remón- Eisenhower en 955 y después de 964, en buscar un nuevo raado que redefiniría de manera radical las responsabilidades y relaciones enre las pares. Esas meas se lograron finalmene con el Traado Carer-Torrijos de 977, el cual enró en vigencia después de 980. Consecuenemene, la mayor pare del impaco económico del Canal sobre la economía panameña en ese período resuló de las endencias mundiales, del Traado de 955 y de las políicas públicas y acciones panameñas. Las políicas públicas y acciones panameñas se concenraron en: Asegurar el mercado de la Zona del Canal para bienes y servicios panameños, Proveer servicios a buques en ránsio y Comenzar a usar la posición geográfica y el Canal para desarrollar posibilidades de comercio inernacional adicionales. Al mismo iempo, Panamá inició un esfuerzo a largo plazo para diversificar su economía en oras direcciones. Aunque el Traado del Canal de 903 fue enmendado en 936, Panamá consideró que oda la operación era alamene discriminaoria para Panamá y los panameños. Había un doble esándar para salarios pagados a los ciudadanos esadounidenses y panameños por el mismo empleo. La Zona del Canal compraba la mayoría de sus bienes en los Esados Unidos. Los negocios panameños no podían vender bienes a los buques en ránsio. Las circunsancias excepcionales de la guerra pospusieron la consideración a ales emas, una decisión que se facilió gracias al auge arificial debido a los iempos de guerra. El conrase enre al auge y la recesión que siguió moivó a Panamá a soliciar las revisiones anes expuesas. ii Por ejemplo, por recomendación de la Comisión Económica para América Laina y el Caribe (CEPAL) de las Naciones Unidas, la mayoría de los países de la América Laina esaban inroduciendo políicas de susiución de imporaciones mediane aranceles y cuoas más elevadas. Esudio del Impaco Económico II-4 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

30 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico Resulados Económicos Concreos de las Enmiendas al Traado de 955. La anualidad de Canal aumenó en $.5 millones llegando a un oal de $.93 millones. 2. Las escalas salariales fueron equiparadas enre los ciudadanos panameños y esadounidenses, lo que llevó a aumenos salariales para los panameños. 3. Los empleados panameños debieron pagar impueso sobre la rena en Panamá. 4. Se eliminaron los privilegios para el uso del comisariao a los panameños. 5. El gobierno de la Zona del Canal se compromeió a comprar bienes panameños de la misma calidad que los bienes esadounidenses. 6. Las compañías panameñas pudieron vender bienes, a los buques en ránsio con excepción de los producos derivados de peróleo. 7. Los EE.UU. acordó consruir un puene sobre el Canal en el secor del Pacífico. 8. Los bienes raíces (principalmene Puna Paiilla, Fuere de Lesseps, Nuevo Crisóbal, muelle de Manzanillo) serían devuelos a Panamá. 9. Panamá asumió la responsabilidad por la recolección de la basura, por el agua poable, y por los sisemas de alcanarillado. Fuene: Desarrollado por INTRACORP. La información económica de 950 a 979 proporciona los resulados de dichas acciones de políicas públicas. La economía logró las asas más alas sosenidas de crecimieno que había viso en el Siglo; la asa de crecimieno económico promedio de 7.9% correspondiene al período enre 960 y 969 fue la más ala en América Laina iii (Véase la Tabla 3). Ese crecimieno fue esimulado por las exporaciones, por la susiución de imporaciones y por un crecimieno significaivo de la economía de servicios. Las exporaciones de bienes y servicios a la operación del Canal aumenaron considerablemene, pero a un rimo más leno que el de la economía, no obsane los efecos posiivos significaivos del Traado de 955. Como resulado, la conribución relaiva oal del Canal a la economía gradualmene decreció (Véase la Tabla 4). iii La asa de crecimieno promedio del PIB de América Laina para la década de los 60 fue 5.2%, Comisión Económica para América Laina y el Caribe (CEPAL). Anuario Esadísico para América Laina y el Caribe: 960 a 969. Esudio del Impaco Económico II-5 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

31 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 3 Crecimieno Económico de Panamá y de la Acividad de la Zona del Canal Décadas de 950 a 959, 960 a 969 y 970 a 979 (En Porcenaje) Años Tasa de Crecimieno del PIB Panameño Tasa de Crecimieno de los Ingresos de la Zona del Canal () Tasa de Crecimieno de la Zona del Canal (2) Crecimieno del Impaco Direco del Canal Noas: () Se refiere a la asa de crecimieno promedio de los ingresos de operación del Canal. (2) Se refiere a la asa de crecimieno promedio del PIB del Canal (servicios a la Zona del Canal) proporcionada por la Conraloría General de la República; es decir, la conribución del Canal a Panamá. (3) Se refiere a la asa de crecimieno promedio del impaco direco del Canal sin el efeco muliplicador. Véase la Sección 2. a coninuación. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Informes Anuales de la Auoridad de Canal de Panamá. La Tabla 4 revela que exisen diferenes cálculos sobre la conribución del Canal a la economía nacional. Las cifras esándares de las cuenas nacionales (Columna 2) muesran que la conribución decreció gradualmene de 8.9% en 950 a 5.% del PIB en 979, para un oal de $82.2 millones. Los cálculos de los daos corregidos (Columna 3) para el mismo período van de 9.7% a 0.7% del PIB, es decir, $385.7 millones. Exise una conribución más ala (Columna 6) cuando los beneficios direcos, indirecos e inducidos son sumados, y oscilan enre 2.3% en 950 a 3.6% del PIB en 979. Cuando se incluye el efeco muliplicador, aumena para el mismo período a 26.3%, disminuyendo a 6.7% del PIB en 979, para un oal de $599.8 millones (a precios de 982) (Columna 7a). Ese cálculo es más del riple de los cálculos previos y esá mucho más cerca de la verdadera conribución de la operación de la Zona del Canal a la economía nacional. Esudio del Impaco Económico II-6 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

32 Auoridad del Canal de Panamá Años Tabla 4 Resumen de los Impacos Económicos del Canal en la Economía Nacional Años 950 a 979 (En Millones de Dólares) (982=00) PIB PIB del Canal según Cuenas Nacionales Impaco Direco del Canal Impaco Indireco del Canal 5 6 7a 7b Impacos Direcos, DII con Efeco Indirecos e Muliplicador Inducidos del (,2) Canal (DII) (,2) Impaco Inducido del Canal (,2) DII con Efeco Muliplicador (,3) Dólares Dólares % del % del % del % del % del % del % del Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares PIB PIB PIB PIB PIB PIB PIB , , , , , Noas: () Incluye la Zona Libre de Colón y los pueros. (2) El impaco indireco esá calculado bajo la presunción del 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Véase la Sección 2.3 a coninuación. (3) El impaco indireco esá calculado bajo la presunción del 40% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Véase la Sección 2.3 a coninuación. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Las cuenas nacionales solamene incluyen sueldos pagados a empleados panameños y subesiman oda la conribución al excluir las exporaciones de mercancías a la Zona del Canal, los gasos en Panamá de residenes esadounidenses en la Zona del Canal, la anualidad del Canal al Gobierno y oras exporaciones. Lo anerior conforma el Toal del Impaco Direco (Columna 3). Además, se deben agregar las conribuciones indirecas e inducidas del Canal, según se especifica en la definición más amplia que ya fue proporcionada, para conformar el impaco pleno de primera ronda del Canal en la economía (Columna 6). Según definición dada aneriormene, la primera ronda de conribución generó demandas derivadas de bienes y servicios debido al efeco moneario inroducido en la economía por esas conribuciones, creando un efeco de onda llamado muliplicador, que aumena el PIB. (Columna 7a). iv El Gráfico 2 muesra la dinámica de varias esimaciones a lo largo del iempo. Todas muesran el impaco del Traado de 955 en la década de los 60. Pero sólo las líneas de las conribuciones direcas, indirecas, e inducidas recogen, además, el efeco de la expansión de la ZLC a fines de la década de los 70. iv La Columna 7b supone que el 40% del PIB producido por la acividad de la Zona Libre de Colón se debe a la posición geográfica y al Canal. El esudio esima que el 20% es más próximo a la realidad (Véase la Sección 2.3 a coninuación) según consa en las columnas 6 y 7a. La Columna 7b ha sido incluida solamene para darle al lecor un orden de magniud de un límie superior opimisa del efeco de los ahorros en el ranspore en la viabilidad de la Zona Libre de Colón. Esudio del Impaco Económico II-7 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

33 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 2 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos de las Operaciones del Canal Años (En Millones de Dólares) (982=00) En Millones de Dólares Impaco Direco del Canal Impaco Indireco del Canal Impaco Inducido del Canal Impacos Direco, Indireco e Inducido del Canal con Efeco M uliplicador (,2) PIB del Canal según Cuenas Nacionales Noas: () Incluye la Zona Libre de Colón y los pueros. (2) El impaco indireco esá calculado bajo la presunción del 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Véase la Sección 2.3 a coninuación. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico 3 muesra la endencia claramene. El PIB crece rápidamene, como resulado de una ala inversión y diversificación, mienras que la conribución del Canal permanece como un componene imporane, en crecimieno, pero relaivamene decreciene en relación al PIB. Esas endencias son consisenes con las que aparecen en el Gráfico 2. Esudio del Impaco Económico II-8 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

34 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 3 El PIB y los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos de las Operaciones del Canal Años 950 a 979 (En Millones de Dólares) (982=00) En Millones de Dólares 3,500 3,000 2,500 2,000,500,000 Produco Inerno Bruo PIB del Canal según Cuenas Nacionales Impaco Direco del Canal Impaco Indireco del Canal Impaco Inducido del Canal Impacos Direco, Indireco e Inducido del Canal con Efeco M uliplicador (,2) Noas: () Incluye la Zona Libre de Colón y los pueros. (2) El impaco indireco esá calculado bajo la presunción del 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Véase la Sección 2.3 a coninuación. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico 4 muesra el mismo efeco más claramene en la medida en que compara la endencia del oal de las exporaciones nacionales con las exporaciones a la Zona del Canal. Después de 960, las exporaciones en general crecieron más rápidamene que las exporaciones al Canal, no obsane la aceleración percibida en esa úlima como resulado de la aplicación del Traado de 955. El aumeno de las exporaciones al Canal en los 60 proporcionó una plaaforma que manuvo el crecimieno, mienras que oras políicas públicas para el fomeno de las exporaciones y para la susiución de imporaciones producían resulados. Los Gráficos 2 y 4 ambién muesran que los efecos económicos de la ragedia nacional de 964 uvieron una cora duración. v v El 9 de enero de 964, se dio una crisis políica seria enre el Gobierno de los Esados Unidos y Panamá. Los esudianes panameños querían izar la bandera panameña en Balboa High School, de acuerdo con acuerdos ejecuivos previos enre los dos países, y a la fuerza se les impidió hacerlo. Varios inenos subsiguienes por esudianes llevaron a los miliares esadounidenses a disparar y a maar a más de 7 esudianes y a herir a cienos de panameños. Toda la ciudad se levanó en un revuelo haciendo que Panamá rompiera relaciones diplomáicas con los EE.UU. Esudio del Impaco Económico II-9 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

35 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 4 Toal de los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal y el Toal de Exporaciones Años 950 a 979 (En Millones de Dólares) (982=00) 2,000 En Millones de Dólares,800,600,400,200, Exporaciones Toales () Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (DII) (2) Noas: () Las exporaciones oales sólo incluyen las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; o sea, la diferencia enre las imporaciones y las exporaciones. Véase Pare VI, Sección 6 para una explicación meodológica. (2) El impaco indireco esá calculado bajo la presunción del 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Véase la Sección 2.3 a coninuación. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. 2. Tipos de Conribuciones del Canal a la Economía Conforme fue definido aneriormene, las conribuciones del Canal son clasificadas como direca, indireca, e inducida. Esa sección las analiza de manera más precisa y ofrece una evaluación más complea de su alcance. 2.. Las conribuciones direcas se refieren a las divisas que enran a Panamá de la operación del Canal per se. Esas han sido clasificadas en cuaro caegorías: pensiones y salarios pagados a empleados panameños; pago anual al Gobierno Nacional; exporaciones de mercancías que incluyen arículos de consumo para los residenes de la Zona del Canal, así como bienes y La solución de esa crisis llevó al inicio de las negociaciones del nuevo Traado del Canal que, evenualmene, dieron como resulado los Traados del Canal de 977. Esudio del Impaco Económico II-0 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

36 Auoridad del Canal de Panamá servicios usados por los conraisas del Canal; gasos hechos por residenes vi esadounidenses de la Zona del Canal mienras visian Panamá, y oras exporaciones que incluyen oros servicios proporcionados al Canal. La Tabla 5 muesra que los salarios a los rabajadores panameños crecieron rápidamene, oscilando enre 24.3% en 950 a 46.% del oal del impaco direco en 979, seguido por las exporaciones de mercancías cuya paricipación se dobló a 24.3% y por los gasos de visianes esadounidenses y oras exporaciones cuyas paricipaciones declinaron considerablemene. Tabla 5 Impaco Direco de las Operaciones del Canal Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Exporación de Toal Mercancía (MXCZ+VXCZ+OXCZ+ Panameña a la Zona WCZ+TCZ+A) del Canal (MXCZ) () Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ) (2) Oras Exporaciones a la Zona del Canal (OXCZ) (3) Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal (WCZ) (4) Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños en la Zona del Canal (TCZ) (5) Anualidad del Canal (A) (6) Dólares % del PIB Dólares % del % del % del % del Dólares % del Toal Dólares Dólares % del Toal Dólares Dólares Toal Toal Toal Toal Noas: () Exporación de Mercancía Panameña a la Zona del Canal (MXCZ): Exporaciones de mercancía y servicios panameños a la Comisión del Canal de Panamá y al Deparameno de Defensa de los Esados Unidos. Desde 962, el mayor componene de las exporaciones ha sido los producos derivados del peróleo. La Balanza de Pagos realizó ajuses a esa caegoría para incluir exporaciones de energía elécrica y oras exporaciones no regisradas. (2) Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ): Los gasos y compras en Panamá de los miliares esadounidenses, los empleados de la Comisión del Canal de Panamá y agencias gubernamenales de la Zona del Canal realizados principalmene en hoeles, resauranes, axis, bares, discoecas, ec. (3) Oras Exporaciones a la Zona del Canal (OXCZ): vena de bienes y servicios a esablecimienos miliares esadounidenses y a la Compañía del Canal de Panamá, a conraisas en el área del Canal, a organizaciones privadas que operan en el área del Canal, y servicios de publicidad. (4) Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/Conraisas Panameños del Canal (WCZ): Esa caegoría incluye salarios y sueldos de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses, empleados de conraisas, y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses. (5) Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños en la Zona del Canal (TCZ): Impueso sobre la rena aplicado a los salarios de los empleados panameños de la Zona del Canal y reenidos para el gobierno. En los periodos de y , los empleados panameños de la Zona del Canal no conribuían con el impueso sobre la rena ni con el seguro educaivo. (6) Anualidad del Canal (A): Anualidad fija pagada al Gobierno, según los acuerdos celebrados en el Traado del Canal de 936 y en las modificaciones de 955. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. vi La expresión los residenes esadounidenses de la Zona del Canal se refiere a los ciudadanos esadounidenses, civiles o miliares, que residen en la Zona del Canal y que rabajan para el Canal o esán acanonados en las bases miliares esadounidenses en la Zona del Canal. Esudio del Impaco Económico II- Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

37 Auoridad del Canal de Panamá Esos resulados consiuyen una consecuencia direca del Traado de 955 que les dio la oporunidad a los panameños de ener aumenos salariales y permiió el crecimieno de la exporación de mercancías a la Zona del Canal. Gráfico 5 Impaco Direco de las Acividades de la Zona del Canal en el Produco Inerno Bruo Años 950 a 979 (En Millones de Dólares) (982=00) En Millones de Dólares Toal (M XCZ+VXCZ+OXCZ+WCZ+A+TCZ) Exporación de M ercancía (M XCZ) Gasos de Visianes Esadounidenses (VXCZ) Sueldos y Pensiones Neas pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal (WCZ) Oras Exporaciones a la Zona del Canal (OXCZ) Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños en la Zona del Canal (TCZ) Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico 5 muesra claramene la endencia de cada ipo de exporación y su relaiva imporancia a lo largo del período. También muesra que el principal impaco del Traado de 955 ocurrió en la década de los 60. La desaceleración económica causada por la crisis políica de 964 desapareció a principios de 965. vii Hubo oros efecos posiivos sobre la economía que ocurrieron en los años 60 como resulado de la implemenación del Traado del Canal de 955: la consrucción del puene sobre el Canal, la urbanización inicial de Puna Paiilla y la consrucción de la refinería de peróleo del lado Alánico para abasecer al mercado local y a los buques que ransiaban el Canal. Además, a lo vii Para una explicación de la crisis políica de 964, véase la noa de pie (v) en la Página II-9. Esudio del Impaco Económico II-2 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

38 Auoridad del Canal de Panamá largo de los años los miliares esadounidenses iniciaron varios proyecos de vivienda que impacaron favorablemene a la indusria de la consrucción Las conribuciones indirecas incluyen las venas a los buques en ránsio y los gasos de miliares esadounidenses. En ese análisis, ese úlimo ha permanecido como pare de los gasos de los residenes esadounidenses bajo las conribuciones direcas, oda vez que no se enconraron daos confiables compleos para separarlos. Aunque no exisen daos separados de los gasos miliares para ese período, se incluyen por separado en la próxima sección del esudio que cubre el período enre 980 y 999. Los daos parciales para el período de 950 a 964 que separan los gasos de civiles y miliares esadounidenses, revelan que el empleo en la Zona del Canal era basane consane a lo largo del período, aumenando un poco en el Canal y disminuyendo en las bases miliares (Véase las Tablas 6 y 7). El empleo de los panameños siguió el mismo parón. El empleo de ciudadanos esadounidenses decreció gradualmene y se esabilizó en los 60. La paricipación del oal de los sueldos de ciudadanos esadounidenses decreció, mienras que para los panameños aumenó. La información sobre las bases miliares esadounidenses no incluye al personal miliar. Tabla 6 Empleo Esimado de Civiles en la Zona del Canal Años (Personas) Años Empleo Toal en la Zona del Canal () Empleo en el Canal y en las Agencias Gubernamenales de EE.UU., incluyendo Conraisas Toal Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses Empleo en las Fuerzas Armadas y en oras Agencias Federales (,2) Toal Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses ,877 9,677 6,752 2,925 8,200 2,83 5, ,020 9,820 5,367 4,453 8,200 2,222 5, ,278 2,278 5,072 6,206 6,000,638 4, ,23 22,73 5,79 6,994 6,500,840 4,66 Noas: () Excluye a miembros uniformados de las Fuerzas Armadas. (2) La canidad oal de las Fuerzas Armadas y oras agencias federales se obuvo de una invesigación de las Naciones Unidas realizada por el Sanford Research Insiue para dicha organización. El número oal de miembros esadounidenses y no esadounidenses se obuvo al manener la misma proporción de esadounidenses y no esadounidenses en el Canal y en agencias gubernamenales de los EE.UU. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del Sanford Research Insiue, las Naciones Unidas, y de los boleines de la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico II-3 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

39 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 7 Sueldos Esimados en la Zona del Canal Años 950 a 964 (En Miles de Dólares) Años Toal de Salarios Pagados a Empleados de la Zona del Canal () Toal de Salarios en el Canal y en las Agencias Gubernamenales de EE.UU., incluyendo Conraisas Toal Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses Toal de Salarios Pagados por las Fuerzas Armadas y por oras Agencias Federales (,2) Toal Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses ,830 49,293 34,072 5,22 20,537 4,93 6, ,88 55,039 33,808 2,23 22,779 3,998 8, ,04 73,637 40,490 32,697 22,377 3,234 9, ,824 04,680 54,758 49,922 32,44 7,70 4,443 Noas: () Excluye a miembros uniformados de las Fuerzas Armadas. (2) La canidad oal de las Fuerzas Armadas y oras agencias federales se obuvo de una invesigación de las Naciones Unidas realizada por el Sanford Research Insiue para dicha organización. El número oal de miembros esadounidenses y no esadounidenses se obuvo al manener la misma proporción de esadounidenses y no esadounidenses en el Canal y en agencias gubernamenales. Para calcular los sueldos, se usó el sueldo promedio en el área del Canal (para el Canal y las agencias del Gobierno de los EE.UU.). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del Sanford Research Insiue, las Naciones Unidas, y de los boleines de la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Las venas a los buques en ránsio conribuyeron un pequeño valor al PIB, creciendo hasa ciero grado en los 70. Las mismas incluyen combusible y lubricanes, comida y oros arículos para consumo a bordo. Ese íem se incremena después de 963 cuando la nueva refinería de peróleo vende el combusible (Véase la Tabla 8). Esudio del Impaco Económico II-4 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

40 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 8 Impaco Indireco de las Operaciones del Canal en el Produco Inerno Bruo Años 950 a 979 (En Millones de Dólares) (982=00) Produco Inerno Bruo (Y) () Impaco Indireco del Canal (2,3) Años Dólares Dólares % del Produco Inerno Bruo , , , , , Noas: () Produco Inerno Bruo (Y): El ingreso oal ganado localmene, lo que incluye el ingreso ganado por facores de producción de propiedad exranjera; el oal del gaso de los bienes y servicios producidos localmene. (2) La columna del Impaco Indireco del Canal incluye el valor neo agregado del bunker y oros combusibles y lubricanes para buques (RXC); venas a buques en ránsio para consumo a bordo, miembros de la ripulación y residenes de buques comerciales y el manenimieno de la ripulación en ierra, los gasos de la ripulación miliar con residencia exranjera (RXC5); y las agencias navieras relacionadas con el Canal (RXC4). (3) Suminisro de bunker como valor agregado (Véase Pare VI, Sección 9.) Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República Las conribuciones inducidas cubren la acividad poruaria y los movimienos comerciales de la Zona Libre de Colón (ZLC). Los pueros de Balboa y Crisóbal esuvieron acivos durane la adminisración de la Zona del Canal hasa 979. Durane los años 50, los pueros aendieron las necesidades de imporación y exporación de la Zona del Canal y de Panamá. En los años 60, y especialmene en los años 970, Crisóbal le presó servicios a los movimienos comerciales que iban en aumeno en la ZLC (Véase la Tabla 9). Esudio del Impaco Económico II-5 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

41 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 9 Produco Inerno Bruo de los Pueros y de la Zona Libre de Colón Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años PIB PIB de Pueros () PIB de la Zona Libre de Colón (2) Dólares Dólares % del PIB Dólares % del PIB , , , , , , , , Noas: () No había información para el PIB de los pueros para el período enre 950 y 969. Para poder obener esos valores, se esableció un promedio enre el PIB de los pueros para la década del 70 y los ingresos obenidos por el secor poruario. A medida que se probó una relación enre esas variables, se supuso que una relación similar exisía para los períodos aneriores. Es decir, en un deerminado ingreso poruario, se produjo un nivel del PIB (Véase Pare VI, Sección 8.). (2) Para los años enre 95 y 969, los valores corresponden a una proyección con base en la relación enre las imporaciones y el PIB de la Zona Libre de Colón. Se hizo una regresión para relacionar las imporaciones de la Zona Libre de Colón y el PIB de ese secor correspondiene a los años en los que esaba disponible la información. La ecuación permiió el cálculo del PIB de la Zona Libre de Colón para aquellos años en los cuales esuvieron disponibles los daos de las imporaciones (Véase Pare VI, Sección 9). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Los pueros fueron un componene pequeño de las acividades relacionadas con el Canal a lo largo del período de la Zona del Canal como lo muesra la Tabla 9. La conribución al PIB para el período comprendido enre 950 y 979 uvo un rango enre 0.% al 0.4%. Creció moderadamene en los años 60 y más rápidamene hacia finales de los años 70, siguiendo una relación esrecha con el crecimieno del valor agregado de la ZLC. Como puede verse en el Gráfico 6, exise una correlación esrecha enre las imporaciones de la ZLC y los ingresos de los pueros. La endencia ligeramene diferene de los años 60 se debe a un incremeno salarial que se hizo para el personal de los pueros. En realidad, los pueros sólo comenzaron a conribuir significaivamene al PIB después de ser privaizados en los años 90. La ZLC impora y reexpora los mismos bienes. En el proceso, produce un valor agregado a la economía nacional en salarios, pagos de insumos (como por ejemplo: la elecricidad, el agua, las comunicaciones), los inereses de los crédios bancarios, alquileres, ganancias y oros. El Gráfico Esudio del Impaco Económico II-6 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

42 Auoridad del Canal de Panamá 6 revela la diferencia enre las imporaciones bruas de la ZLC y el Produco Inerno Bruo de la ZLC; en oras palabras, el valor agregado después de las reexporaciones. Gráfico 6 Ingresos de las Operaciones Poruarias y el PIB e Imporaciones de la Zona Libre de Colón Años: (En Millones de Dólares) Ingresos de los Pueros (En Millones de Dólares) Ingresos de los Pueros PIB de la ZLC Imporaciones de la ZLC PIB e Imporaciones de la ZLC (En Millones de Dólares) Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Informes Anuales de la ACP y del Deparameno de Conabilidad de la ACP. La ZLC creció gradualmene durane el período enre 950 y 970, aumenando en imporancia como un secor de exporación. Durane los 70, su rimo de crecimieno se aceleró, debido a un incremeno en la infraesrucura, el financiamieno proviso por el cenro bancario y el incremeno en la acividad económica de América del Sur. (Véase la Tabla 9). Aunque el crecimieno de la ZLC es una función de los facores anes expuesos, se hizo facible debido a su ubicación geográfica y al Canal. El aceleramieno en su rimo de crecimieno que se dio a finales de los años 70 se debe al espacio adicional que se abrió en France Field, el cual revirió en 977 como resulado de un geso de buena volunad de EE.UU. soliciado por Panamá. Los ránsios por el Canal permiían ahorros en los cosos de ranspore, lo cual hacía que la ZLC fuera compeiiva. La ZLC represenaba ahorros para sus clienes lainoamericanos, los cuales se beneficiaban al ener invenarios accesibles, crédios, enregas rápidas y cosos de ranspore más bajos. Un sisema embrionario de logísica de disribución ambién conribuyó a que los cosos fueran más bajos. Una pare de los beneficios resulanes para la economía panameña de las operaciones de la ZLC se debió al realce de su posición geográfica hecho posible por el Canal. viii Hemos simulado dos niveles diferenes de conribución causados por ese efeco ubicación (5% viii El raciocinio compleo para el cálculo del valor agregado de la ZLC debido al Canal aparece en la Pare III en la Sección 4.3, Página 23. Esudio del Impaco Económico II-7 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

43 Auoridad del Canal de Panamá y 20%). En 979, represenaron $25. y $33.4 millones, respecivamene, del PIB de la ZLC debido a la exisencia del Canal. Aunque exise una relación enre el ránsio en onelaje por el Canal y el valor agregado a Panamá de la acividad de la ZLC y las venas de producos derivados del peróleo a los buques en ránsio (Véase el Gráfico 7), oros facores compeiivos influyeron fueremene el rendimieno de esas acividades. En el caso de la ZLC, la capacidad crediicia proporcionada por el cenro bancario en crecimieno y la infraesrucura adicional, dada la fuere demanda, condujo a un crecimieno más rápido en los años 70. Para los producos derivados del peróleo, las oscilaciones en los precios de los años 70 y las fueres flucuaciones en las venas influyeron en el nivel de acividad, a pesar del crecimieno consane de los ránsios de alo onelaje por el Canal. Gráfico 7 Arqueo de Tonelaje en el Canal de Panamá/Sisema Universal (CP/SUAB), Zona Libre de Colón y Venas de Peróleo y Lubricanes Años PIB de la Zona Libre de Colón (En M illones de Dólares) Venas de Peróleo y Oros Lubricanes (En M illones de Dólares) M edición del Tonelaje Neo del Sisema Universal de Arqueo de Buques del Canal de Panamá (CP/SUAB) (En M illones de Toneladas) En Millones de Toneladas Noa: () CP/SUAB: Arqueo Neo del Canal de Panamá conforme al Sisema Universal del Canal de Panamá de Arqueo de Buques. CP/SUAB = 00 pies cúbicos. (2) El índice CP/SUAB es el índice que mejor muesra el aumeno en el ránsio de carga del Canal. A lo largo de los años, el amaño de los buques y de la carga/buques ha crecido. Como resulado, el ránsio de carga por el Canal ha crecido más rápidamene que el ránsio de buques. Por consiguiene, es una mejor medida para relacionar la acividad de la Zona Libre de Colón con el uso del Canal. La II y III Pare del Gráfico 7, muesran una correlación enre el CP/SUAB (Arqueo del onelaje conforme al Sisema Universal de Arqueo de Buques del Canal de Panamá) y el PIB de la Zona Libre de Colón. El aumeno en la acividad de ránsio del Canal ha enido una conribución posiiva al aumeno de la acividad de la Zona Libre de Colón que produjo más valor agregado a la economía nacional. El aumeno de carga le permie a las empresas de la Zona Libre mejorar la programación de su acividad. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Informes Anuales de la Auoridad del Canal de Panamá. Esudio del Impaco Económico II-8 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

44 Auoridad del Canal de Panamá 3. La Balanza de Pagos y el Canal El crecimieno económico del período de 950 a 979 se susenó fueremene en el aumeno de las exporaciones, que represenaron el 36% del PIB, proporción que se manuvo relaivamene consane durane el período. Conforme lo muesra el Gráfico 4, las exporaciones al área del Canal consiuyeron un componene imporane y dinámico pero que creció a un rimo menor que el oal de las exporaciones. El Gráfico 8 y la Tabla 0 muesran la rayecoria complea de la Balanza de Pagos. Para una economía dolarizada, con una asa de cambio fija como la de Panamá, la Balanza de Pagos es crucial, ya que puede reardar o apoyar el crecimieno. A medida que se acelera el crecimieno, las imporaciones aumenan y necesian ser compensadas por las exporaciones o por el flujo neo de capial. De ora manera, la economía auomáicamene se desacelera como resulado del défici en la Balanza de Pagos que le resa liquidez a la economía. Por ora pare, un gran flujo de capial apoyará el crecimieno y creará una demanda creciene para las imporaciones lo cual origina una cuena corriene negaiva. El Gráfico 8 y la Tabla 0 muesran que enre 950 y 970 dicha cuena corriene nea negaiva (exporaciones imporaciones) fue financiada por un flujo de capial suficiene, y por las exporaciones a la Zona del Canal. Durane la década de 970, ano las exporaciones como los flujos de capial aumenaron, creando, según se muesra, un gran défici en la cuena corriene nea porque las imporaciones nauralmene eran más grandes que las exporaciones. Una buena pare de esos flujos de capial al secor público se usaron para financiar grandes proyecos como las planas hidroelécricas, las carreeras, el aeropuero de Tocumen, el puero pesquero de Vacamone, ATLAPA y la infraesrucura de urismo, viviendas de bajos ingresos, sisemas de agua y alcanarillado, escuelas, los ingenios azucareros, y el oleoduco ransísmico. Esudio del Impaco Económico II-9 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

45 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 8 Balanza de Pagos Años (En Millones de Dólares) (982=00), Balance Neo Transacciones con la Zona del Canal En Millones de Dólares 600 Bienes y Servicios Neos Pago de Transferencias 400 Movimieno de Capial y Oro Moneario ,000 Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Años Balance Neo Tabla 0 Balanza de Pagos () Años (En Millones de Dólares) (982=00) Transacciones con la Zona del Canal Com ercio de Bienes y Servicios (Cuena Corriene) Pago de Transferencias Movim ieno de Capial y Oro Moneario Noa: () Se ha aplicado el deflacor del PIB (Véase Pare VI, Sección 6). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico II-20 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

46 Auoridad del Canal de Panamá De no haber sido por las fueres exporaciones al área del Canal, el mayor défici resulane en la Balanza de Pagos hubiera sido más grande y hubiera frenado el crecimieno del PIB, reducido la disponibilidad crediicia a Panamá y aumenado el desempleo. Tabla Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal en el Produco Inerno Bruo (Sin Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Produco Inerno Bruo () Exporaciones de Bienes y Servicios (2,3) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (4) Impacos Direcos e Indirecos del Canal Impaco Direco del Canal Dólares Dólares % del PIB Dólares % del PIB % de las Exporaciones Dólares % del PIB % de las Exporaciones Dólares % del PIB % de las Exporaciones , , , ,048.6, ,594.6, Noas: () Produco Inerno Bruo (Y): El oal de ingreso generado localmene, lo que incluye el ingreso ganado por facores de producción de propiedad exranjera; el oal del gaso en bienes y servicios producidos localmene. (2) El oal de exporaciones incluye solamene las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; es decir, la diferencia enre sus imporaciones y exporaciones. (3) El oal de exporaciones de bienes y servicios (X): odos los bienes ransferidos de residenes de un país a no residenes y la ransferencia de servicios de los residenes producivos de un país a los no residenes. En la prácica, las exporaciones de bienes pueden ser la ransferencia de mercancías u oros bienes a ravés del área de aduanas de un país y enre froneras con oros países, lo que incluye las venas direcas del país a organizaciones exranjeras y a no residenes. En visa de que las imporaciones de mercancía ienden a ser evaluadas por el valor C.I.F, las exporaciones de servicios incluirán los cosos de ranspore y seguros incurridos por los producores residenes del país. (4) Se calcula el impaco inducido suponiendo un 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón.. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales y la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. La Tabla muesra que las exporaciones originadas por el Canal fueron enre el 59.% en 950 y 35.8% en 979 del oal de las exporaciones (Columna 2). A pesar de que disminuyó su imporancia relaiva, debido a la diversificación saludable de la economía, las exporaciones originadas en el Canal siguieron siendo un componene imporane a lo largo del período, dándole un fuere apoyo al crecimieno a ravés de la Balanza de Pagos. 4. El Sisema Moneario y Bancario y el Canal Con una economía dolarizada, con una asa de cambio fija, la Balanza de Pagos deermina la ofera monearia y la disponibilidad de crédio. Ese sisema funciona bien en economías pequeñas, esrechamene vinculadas a ravés de comercio con el país de origen de la moneda de curso legal (como EE.UU. en ese caso), y con niveles de exporación esables, en volumen y precios, como aquellos relacionados con el Canal. La esabilidad del sisema es mejorada por el Esudio del Impaco Económico II-2 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

47 Auoridad del Canal de Panamá hecho de que los EE.UU. es la economía más grande del mundo, normalmene iene precios esables, y es imporane para las economías de América Laina con las cuales Panamá realiza la mayor pare de su inercambio comercial. La esabilidad del dólar en la economía mundial es un facor posiivo para el comercio inernacional y la esabilidad inerna de Panamá. En 904, un acuerdo enre Panamá y los EE.UU. permiió que el Dólar fuera usado como medio de inercambio. A medida que ese sisema evolucionó, la operación del Canal se convirió en una fuene esable de Dólares, los cuales los bancos locales usaban en sus operaciones. La presencia desde el inicio del Chase y del Ciibank de Nueva York, ano en Panamá como en la Zona del Canal, permiió el desarrollo de una operación ineresane. El Tesoro de los EE.UU. a ravés del Banco de la Reserva Federal en Alana, enía una cuena en el Banco Chase de la Zona del Canal que se usaba para pagar la planilla de los empleados miliares y civiles de los EE.UU. en la Zona del Canal. A ravés de la cuena del Chase, el papel moneda llegaba a la Zona del Canal, y la misma era uilizada para suminisrarle papel moneda a los bancos que operaban en Panamá. Durane varias décadas los bancos más grandes en Panamá fueron el Chase, el Ciibank y el Banco Nacional de Panamá. El Canal de Panamá y la mayoría de sus empleados ambién enían sus cuenas en las sucursales del Chase y del Ciibank en la Zona del Canal. Ese ambién era el caso de la mayoría de las compañías privadas, exranjeras y nacionales que realizaban negocios con el Canal. Hasa la década de los 60, los bancos locales y exranjeros normalmene recibían depósios locales y ransferencias de las exporaciones, incluyendo aquellos del Canal y de las ransferencias de capial inernacional. Además, los bancos exranjeros raían recursos financieros de su oficina mariz para presar localmene. Ese sisema financiero y crediicio era el principal vehículo para canalizar hacia Panamá las divisas generadas por las exporaciones panameñas a la oalidad de la operación de la Zona del Canal en una economía dolarizada. Durane el período comprendido enre 950 y 979, ese sisema evolucionó. De 950 a 969, un par de bancos exranjeros y locales (como por ejemplo el Banco Fiduciario y el Banco General) iniciaron sus operaciones en Panamá. En 970, Panamá aprobó una nueva ley bancaria que era muy moderna, el Decreo No. 238, con un claro sisema de reglas del juego que serían puesas en vigor por la nueva Comisión Bancaria Nacional, dirigida a araer a los bancos exranjeros a realizar ransacciones bancarias inernacionales y locales en Panamá. Esas condiciones llevaron al esablecimieno de más de 45 bancos con licencia general que operaban a nivel local e inernacional, y, en efeco, le permiieron al sisema moneario y financiero de Panamá a esar plenamene inegrado con los mercados financieros inernacionales. Para 980, más de cien bancos inernacionales de presigio de las más grandes economías mundiales se habían esablecido en el cenro bancario de Panamá con verdaderas operaciones manejadas en oficinas locales reales. Como resulado, la ofera de dinero llegó a ser casi infiniamene elásica. La demanda hizo que hubiera dinero en circulación, y el sisema proporcionó un cojín de esabilidad para una economía dolarizada. Esudio del Impaco Económico II-22 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

48 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 2 El Produco Inerno Bruo Toal y el de los Esablecimienos Financieros Años 950 a 979 (En Millones de Dólares) (982=00) Años PIB PIB de los Esablecimienos Financieros () Dólares Dólares % del PIB , , , , , Noas: () Durane el período comprendido enre 950 y 979, esa acividad incluyó: la banca, oros servicios financieros, los seguros, bienes raíces y servicios comerciales, y leasing. Enre 970 y 979, la información oficial de las Cuenas Nacionales (Conraloría General de la República) incorporó la Propiedad de Vivienda a esas acividades; sin embargo, en esas cifras la Propiedad de Viviendas fue excluida para manener la consisencia. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La Tabla 2 presena la conribución al PIB de los esablecimienos financieros en Panamá, que ambién incluye a las compañías de seguro y operaciones similares. La paricipación de ese secor en la década de los 50, y en los 60 se manuvo igual y aumenó rápidamene en los 70 como resulado de una indusria bancaria creciene. Al salar de 5 a más de 45 bancos exranjeros que presaban de los porafolios de su oficina cenral, la moneización de la economía panameña aumenó vigorosamene y se creó un amoriguador de la balanza de pagos para salvaguardar a Panamá de los vaivenes inernacionales o locales. El nuevo cenro bancario llevó a una moneización de la economía que crecía rápidamene (Véase la Tabla 3). El nivel de présamos locales creció más rápidamene que el PIB. La relación de présamos respeco del PIB aumenó del 3% en 955 al 27% en 965 y a 78% en 975. Esudio del Impaco Económico II-23 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

49 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 3 Los Présamos Locales del Sisema Bancario y el Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) Años Présamos Locales () PIB Toal del País Présamos / PIB , ,525.0, ,33.0 2, Noa: () Desde 970, la información que aparece en ese cuadro se refiere a los crédios locales del Cenro Bancario Inernacional. Los présamos locales incluyen el refinanciamieno, porque es el balance al final del período para el oal de Crédios Locales. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de "Finanzas" de la Conraloría General de la República y de la Superinendencia de Bancos. Las oporunidades y los peligros del sisema foralecido se hicieron obvias en las décadas de 970 y 980. Se esableció una fuere simbiosis enre la banca y la Zona Libre de Colón, lo que hizo que su crecimieno fuera mucho más dinámico. La consrucción y la vivienda se beneficiaron de un sisema de crédio expandido. La deuda exerna del secor público para proyecos de inversión ambién aumenó, pero fue llevada a niveles alos e insosenibles a principios de la década de los 80. La proporción de la deuda exerna con respeco al PIB había crecido en un 45.0 % en 979, y para 985 había aumenado a 67.4 %. Probablemene Panamá ha enido el nivel de precios más esable en América (Véase el Gráfico 9) debido a que cuena con un sisema moneario con base en el Dólar el cual esá plenamene inegrado a los mercados financieros inernacionales y al hecho de que iene una economía relaivamene abiera al comercio. Las asas de inerés son esables y esán orienadas hacia las asas Libor más un diferencial para cubrir los cosos y las ganancias domésicas. El nivel de precios en Panamá sigue de cerca el nivel en la economía esadounidense, y normalmene es un poco más bajo porque Panamá iene una proporción más ala de imporaciones al PIB que los Esados Unidos y se aprovecha de poder imporar de Asia, América del Nore o Europa, donde quiera que los precios relaivos esén más bajos, cuando hay flucuaciones en el valor de la moneda. Los niveles pico en los aumenos de la asa de precios (Véase Tabla 9) a mediados de la década de 970 y a principios de 980 se debieron a los aumenos drásicos en los precios del peróleo que se dieron en los mercados inernacionales y que crearon presiones mundiales inflacionarias. Esudio del Impaco Económico II-24 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

50 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 9 Tasa de Inflación en Panamá y en los EE.UU. 95 a 200 (En Porcenaje) Panamá EE.UU. Porcenaje Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los informes anuarios del Fondo Moneario Inernacional. 5. El Efeco Económico Muliplicador de las Exporaciones del Canal Según lo expresado aneriormene, los dólares producidos por las exporaciones que enraban direcamene en la economía generaron demandas derivadas para oros bienes y servicios locales como resulado de la circulación de dinero a ravés de la economía. Ese efeco de onda muliplica el impaco de cada Dólar de exporación que enra en la economía, creando el llamado efeco muliplicador. El esudio ha uilizado un modelo macroeconomérico basado en la demanda, que es adecuado para economías abieras y pequeñas ix, y que incorpora los diferenes componenes del PIB, de la Balanza de Pagos, y una función de producción. La Sección 2 de la Pare IV, proporciona una descripción maemáica complea del modelo, de su funcionamieno, y de la definición de las variables empleadas. El efeco muliplicador creado por cada Dólar de exporación generado por el Canal es de 24%; es decir, le añade $0.24 de acividad económica adicional. x Las Tablas 4a y 4b resumen la conribución al PIB de las conribuciones direcas, indirecas e inducidas del Canal con el efeco muliplicador. Conforme se esperaba, muesran de manera consisene una conribución más ala a lo largo de los años. El descenso relaivo gradual de la conribución de cada componene ix Véase Dornbusch, R. Open Economy Macroeconomics, Basic Books, Inc., New York, 980. x Según se puede observar en la Sección 2 de la Pare IV, el modelo calcula el muliplicador al rasrear el efeco de cada dólar de exporación a ravés de la economía en un conexo de equilibrio general. No lo hace a ravés de una variable monearia, si no direcamene a ravés de las variables de exporación. Esudio del Impaco Económico II-25 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

51 Auoridad del Canal de Panamá ambién es evidene. Las conribuciones relaivas de salarios a panameños y de las exporaciones de mercancía a la Zona del Canal casi se duplicaron denro del porcenaje de paricipación del impaco direco, debido a la aplicación del Traado de 955, mienras que el porcenaje de gasos por visianes esadounidenses disminuyó a /3, y las oras exporaciones disminuyeron a 2/3 de su nivel original. El pago anual del Canal al gobierno permaneció siendo una pequeña canidad ($2.3 millones a precios nominales), hasa que cambió en 980 como resulado del Traado de 977. Las conribuciones hechas por las acividades indirecas (venas a buques en ránsio) e inducidas (ZLC y pueros) aunque aumenaron en la década de los 70, permanecieron relaivamene pequeñas. Esudio del Impaco Económico II-26 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

52 Auoridad del Canal de Panamá TABLA 4a IMPACTOS DIRECTOS, INDIRECTOS E INDUCIDOS DEL CANAL SOBRE EL PRODUCTO INTERNO BRUTO (CON EFECTO MULTIPLICADOR) AÑOS (En Millones de Balboas) (982=00) Impaco Direco Exporación de Bienes y Servicios a la Zona del Canal Gasos del Gobierno Años Produco Inerno Bruo () Exporación de Bienes y Servicios Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (4) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (5) Impacos Direcos e Indirecos del Canal Impaco Direco del Canal Toal Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal Exporación de Mercancía Panameña a la Zona del Canal Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses Oras Exporaciones a la Zona del Canal Efeco Negaivo sobre el Consumo Privado del Impueso sobre la Rena reenido por el Gobierno de Panamá Toal Financiado con el Impueso sobre la Rena reenido por el Gobierno de Panamá Financiado con la Anualidad del Canal Financiado con la Cuoa de Seguro Social reenida por el Gobierno de Panamá Impaco Indireco Impaco Inducido (4) (Y) (X) (XCZ) (6) (WCZ) (7) (MXCZ) (8) (VXCZ) (9) (OXCZ) (0) (TCZ) () (GFCZ) (2) (TCZ) () (A) (3) (SS) (4) Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares , , ,424.0, ,048.6, ,594.6, Esudio del Impaco Económico II-27 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pos-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

53 Auoridad del Canal de Panamá TABLA 4b IMPACTOS DIRECTOS, INDIRECTOS E INDUCIDOS DEL CANAL SOBRE EL PRODUCTO INTERNO BRUTO (CON EFECTO MULTIPLICADOR) AÑOS (En Porcenajes) Impaco Direco Exporación de Bienes y Servicios a la Zona del Canal Gasos del Gobierno Años Produco Inerno Bruo () Exporación de Bienes y Servicios Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (4) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (5) Impacos Direcos e Indirecos del Canal Impaco Direco del Canal Toal Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal Exporación de Mercancía Panameña a la Zona del Canal Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses Oras Exporaciones a la Zona del Canal Efeco Negaivo sobre el Consumo Privado del Impueso sobre la Rena reenido por el Gobierno de Panamá Toal Financiado con el Impueso sobre la Rena reenido por el Gobierno de Panamá Financiado con la Anualidad del Canal Financiado con la Cuoa de Seguro Social reenida por el Gobierno de Panamá Impaco Indireco Impaco Inducido (4) (Y) (X) (XCZ) (6) (WCZ) (7) (MXCZ) (8) (VXCZ) (9) (OXCZ) (0) (TCZ) () (GFCZ) (2) (TCZ) () (A) (3) (SS) (4) Dólares % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del Impaco Direco % del PIB % del Impaco Direco % del PIB % del Impaco Direco % del PIB % del Impaco Direco % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB , , , , , Esudio del Impaco Económico II-28 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pos-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

54 Auoridad del Canal de Panamá Noas: () Produco Inerno Bruo (Y): El oal del ingreso generado localmene, lo que incluye el ingreso ganado por facores de producción de propiedad exranjera; el oal del gaso de los bienes y servicios producidos localmene. (2) El oal de las exporaciones incluye solamene las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; es decir, la diferencia enre sus imporaciones y las exporaciones. (3) El oal de exporaciones de bienes y servicios (X): odos los bienes ransferidos de residenes de un país a no residenes y la ransferencia de servicios de los residenes producivos de un país a los no residenes. En la prácica, las exporaciones de bienes pueden ser la ransferencia de mercancías u oros bienes a ravés del área de aduanas de un país y enre froneras con oros países, lo que incluye las venas direcas del país a organizaciones exranjeras y a no residenes. En visa de que las imporaciones de mercancía ienden a ser evaluadas por el valor C.I.F, las exporaciones de servicios incluirán los cosos de ranspore y seguros incurridos por los producores residenes del país. (4) Se calcula el impaco inducido suponiendo un 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (5) Se calcula el impaco inducido suponiendo un 40% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (6) Exporación de bienes y servicios a la Zona del Canal (XCZ): la suma de MXCZ, VXCZ, OXCZ y WCZ. (7) Salarios neos y pensiones pagadas a empleados panameños/conraisas del Canal (WCZ): esa caegoría incluye sueldos y salarios de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias del Gobierno de los EE.UU., empleados de conraisas y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias del gobierno esadounidense. (8) Exporaciones de mercancías panameñas a la Zona del Canal (MXCZ): exporaciones de mercancías panameñas a la Zona del Canal. La vena de mercancía a la Compañía del Canal de Panamá. El componene más grande de exporaciones de mercancías desde 962 fue los producos derivados de peróleo. La Balanza de Pagos hizo ajuses a esa caegoría a fin de incluir la exporación de energía elécrica y oras exporaciones no regisradas. (9) Gasos de visianes esadounidenses en Panamá (VXCZ): los gasos y compras hechos principalmene en hoeles, resauranes, axis, bares, discoecas, ec. por miliares esadounidenses, empleados esadounidenses de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias oficiales de la Zona del Canal en Panamá. (0) Oras exporaciones a la Zona del Canal (OXCZ): vena de bienes y servicios a esablecimienos miliares esadounidenses y la Compañía del Canal de Panamá, conraisas en el área del Canal, organizaciones privadas que operan en el área del Canal, y servicios de publicidad. () Impuesos direcos a empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ): impueso sobre la rena de las personas naurales y jurídicas reenido por el Gobierno a empleados panameños en la Zona del Canal. De 950 a 963 y de 950 a 979, los empleados panameños del Canal no conribuyeron al Impueso sobre la Rena ni al Seguro Educaivo, respecivamene. (2) Gasos del gobierno financiados con la anualidad del Canal y el Impueso sobre la rena de las personas naurales y jurídicas reenido para el gobierno (GFCZ): la suma de A a TCZ. (3) Anualidad del Canal (A): Anualidad fija pagada al Gobierno, según los acuerdos del Traado del Canal de 936 y las enmiendas de 955. (4) En el período de 950 a 979, los rabajadores del Canal no coizaron a la Caja de Seguro Social de Panamá. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales y la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico II-29 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

55 Auoridad del Canal de Panamá 6. Conribución del Canal a la Tasa de Crecimieno del PIB El PIB consise de la sumaoria del valor agregado de la producción de odos los secores económicos. El resulado de cada secor, a la vez, resula de agregar el resulado de los producores individuales en esa acividad. Igualmene, la asa de crecimieno global del PIB puede conformarse al agregar la asa de crecimieno de cada secor muliplicado por la paricipación de ese secor en el PIB oal. De esa manera, se puede calcular la conribución hecha por cada secor a la asa oal de crecimieno económico. El Gráfico 0 muesra la asa anual de crecimieno promedio del PIB para cada década y las conribuciones hechas por los principales secores. El secor erciario (servicios, lo que incluye el Canal) se convirió cada vez más en el principal conribuyene del crecimieno a lo largo del período, seguido por el secor secundario (manufacura y consrucción), y en úlimo lugar por el secor primario (agriculura y pesca). La principal conribución de la políica de susiución de imporaciones, definida en la legislación adopada en 940, y por las Leyes 2 de 950 y 25 de 957, se dio enre 950 y 970, decreciendo drásicamene en lo sucesivo, a medida que el mercado local se sauraba, y la Ley del Código de Trabajo de 972 proporcionaba un ambiene de rabajo muy inflexible. En la década de los 50, las nuevas políicas públicas, que incluyen el Traado de 955, puso en movimieno fuerzas de crecimieno favorables que produjeron resulados hacia fines de la década y durane oda la década del 60 (Véase el Gráfico 0). Todos los elemenos convergieron en los 60 para generar una asa de crecimieno promedio del 7.9%, inclusive del clima inernacional empresarial más favorable en décadas. Los Esados Unidos uvo su período más largo de crecimieno sosenido y Alemania y Japón uvieron sus milagros. En la década del 70, los aumenos en el precio del peróleo crearon una crisis inernacional y el subsiguiene "esancamieno inflación" a nivel mundial y a nivel local la negociación del Traado del Canal de Panamá y nueva legislación social aumenó la inflexibilidad económica. Ambos redujeron el desempeño del crecimieno. Esudio del Impaco Económico II-30 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

56 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 0 Conribución a la Tasa de Crecimieno del PIB por Secor Económico Años (En Porcenajes) (982=00) 00% 80% 2.2% 4.% Porcenaje 60% 40% 20% 0% -20% 4.%.% 2.8%.5%.0% 0.7% -0.% Toal 4.8% 7.9% 4.8% () Terciario Secundario Primario Noa: () Exise una leve diferencia enre el crecimieno oal y la suma de las conribuciones por secor debido al redondeo. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico presena la composición de las conribuciones de crecimieno a lo largo de las décadas para varios secores económicos, enre ellos explíciamene el Canal. Las ablas pequeñas revelan la conribución hecha al crecimieno del PIB por el crecimieno de cada secor. Las cifras muesran esa conribución en porcenajes. Esudio del Impaco Económico II-3 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

57 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico Conribución Promedio al Crecimieno del PIB por Secores Económicos Con y Sin Efeco Muliplicador Años (En Porcenajes) (982=00) Sin Efeco Muliplicador Con Efeco Muliplicador a Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal, 9.0% Primario 27.2% Crecimieno Promedio del PIB =4.8% Primario.3% Secundario.0% Terciario 2.% Impacos Direco, Indirecos E Inducidos del Canal 0.4% Terciario, 44.% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal, 23.8% 969 Primario, 0.6% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal, 29.6% Primario, 9.0% Secundario, 9.8% Crecimieno Promedio del PIB = 7.9% Primario 0.7% Secundario 2.4% Terciario 2.4% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal 2.3% b Secundario, 30.7% Secundario, 3.0% Terciario, 34.6% Terciario, 30.7% Crecimieno Promedio del PIB = 7.9% Primario 0.8% Secundario 2.5% Terciario 2.7% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal.9% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal, 4.5% Primario, 3.0% Secundario, 3.8% Crecimieno Promedio del PIB = 4.8% Primario Secundario 0.% 0.2% Terciario 4.3% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal 0.2% c Terciario, 88.7% Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos y las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico b revela que durane la década de los 60, el Canal conribuyó con el 23.8% de la asa de crecimieno anual promedio, sobre la base de los daos de las cuenas nacionales. Esa cifra subesimó el verdadero valor porque no incluyó las oras exporaciones del Canal y el efeco muliplicador. Una vez que esas se incluyeron, la paricipación de la conribución de las acividades del Canal a la asa de crecimieno promedio anual del PIB subió al 29.6% para esa década. Durane la década del 70, (Véase el Gráfico c) la conribución direca del Canal a la asa de crecimieno disminuye, pero la conribución indireca e inducida (combusible a buques Esudio del Impaco Económico II-32 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

58 Auoridad del Canal de Panamá en ránsio, pueros y la ZLC) aumena, a medida que la Zona Libre de Colón y la simbiosis bancaria hace que esos fueran los dos componenes más dinámicos de los servicios (Secor Terciario) que conribuyeron con el 88.7% de la asa de crecimieno. 7. El Impaco del Canal sobre Diferenes Secores Económicos Los flujos de efecivo que venían a Panamá de odas las fuenes del Canal previamene esbozadas se usaron para comprar bienes y servicios en odos los secores económicos de Panamá. Los parones de gasos por secores responden al consumo y a los hábios de inversión de la población. Se ha uilizado la información de las encuesas de consumo de la población para verificar las ponderaciones de disribución de los gasos enre los secores económicos. xi Tabla 5 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal en el Produco Inerno Bruo de los Secores () (Con Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Toal Secor Privado Secor Secor Secor Secor Toal Gubernamenal Primario Secundario Terciario Noas: () Los gasos en cada secor se basan en los parones de consumo uilizados por la DEC de 983 a 984, cuando se realizó por primera vez en Panamá la Encuesa de Hogares. El oal de los gasos ponderados por ipos de consumo se disribuyeron enre los secores primarios, secundarios y erciarios. Con el mismo propósio, los gasos hechos en Panamá fueron ponderados de acuerdo con el Deparameno de Conabilidad de la ACP. El secor gobierno incluye impuesos y pago de la anualidad (Véase Pare VI, Sección 2). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de una encuesa de endencias de consumo realizada en 983 por la Conraloría General de la República. La Tabla 5 muesra el impaco de los gasos Direcos del Canal en los secores económicos primario, secundario y erciario, incluyendo el efeco muliplicador. También incorpora la conribución de impuesos al Gobierno Cenral. A lo largo del período comprendido enre 950 y 979, el impaco en el secor erciario aumenó 2.9 veces, en el secundario 4.8 veces, y en el primario 4.6 veces. El impaco en los impuesos recaudados por el gobierno aumenó 3.8 veces. Como resulado, el impaco del Canal en el oal del secor primario oscila enre 4.9% en 950 a 9.9% del oal en 979; en el oal del secor secundario, del 4.8% al 0.3% para el mismo xi Véase Pare VI, Sección 2 para una explicación meodológica complea. Esudio del Impaco Económico II-33 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

59 Auoridad del Canal de Panamá período; en el oal del secor erciario (lo que incluye gobierno) del 38.9% al 9.9% (Véase la Tabla 6). Tabla 6 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal en el Produco Inerno Bruo (Con Efeco Muliplicador) () Años (En Millones de Dólares) (982=00) Produco Inerno Bruo Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal Year PIB Toal Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Dólares Dólares Dólares Dólares Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal % del PIB Toal Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario (2) Dólares % del PIB del Secor Primario Dólares % del PIB del Secor Secundario Dólares % del PIB del Secor Terciario , , , , , , , , Noas: () Los gasos en cada secor se basan en los parones de consumo uilizados por la DEC de 983 a 984, cuando se realizó por primera vez en Panamá la Encuesa de Hogares. El oal de los gasos ponderados por ipos de consumo se disribuyeron enre los secores primarios, secundarios y erciarios. Con el mismo propósio, los gasos hechos en Panamá fueron ponderados de acuerdo con el Deparameno de Conabilidad de la ACP. El secor gobierno incluye impuesos y pago de la anualidad (Véase Pare VI, Sección 2). (2) La suma del Secor Terciario Privado y del Secor Gobierno. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de una encuesa de endencias de consumo realizada en 983 por la Conraloría General de la República. La Tabla 7 revela el impaco en los secores económicos de los gasos hechos por rabajadores panameños en la Zona del Canal, omando en cuena el efeco muliplicador. La principal información nueva que presena esa abla corresponde a la asignación para vivienda, ranspore, almacenamieno y comunicación y oros servicios. Esos rubros aumenaron seis veces a lo largo del período. Esudio del Impaco Económico II-34 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

60 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 7 Impaco Direco de los Salarios Neos Pagados a Trabajadores Panameños en el Área del Canal (WCZ) en el Produco Inerno Bruo () Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal (WCZ) (2) Secores (Todas las Rondas) (3) Subsecores (Todas las Rondas) (3) Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Agriculura Indusria Vivienda Transpore y Comunicaciones Oros Servicios Sin Efeco Muliplicador Con Efeco Muliplicador (Todas las Rondas) (3) 7.8% 25.% 57.% 7.8% 25.% 2.0% 5.% 2.0% Noas: () Los gasos en cada secor se basan en los parones de consumo uilizados por la DEC de 983 a 984, cuando se realizó por primera vez en Panamá la Encuesa de Hogares. El oal de los gasos ponderados por ipos de consumo se disribuyeron enre los secores primarios, secundarios y erciarios. Con el mismo propósio, se ponderaron los gasos hechos en los subsecores sobre la base de los mismos parones (Véase Pare VI, Sección 2). (2) Salarios neos y pensiones pagadas a empleados panameños / conraisas del Canal (WCZ): Esa caegoría incluye los sueldos y salarios de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias del Gobierno de los EE.UU., empleados de conraisas, y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños por la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias del Gobierno de los EE.UU. (3) El concepo de ronda es el efeco muliplicador en el ingreso nacional o produco inerno bruo, que se da cuando odos aquellos que reciben ingresos en el proceso producivo gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Véase Pare IV, Sección 2.4. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de la encuesa de endencias de consumo realizada en 983 por la Conraloría General de la República. Las exporaciones de mercancías a la Zona del Canal responden a los parones de consumo de residenes esadounidenses, los cuales eran saisfechos parcialmene por bienes imporados de los Esados Unidos y por servicios que suminisraba la Zona del Canal, ales como vivienda. La Tabla 8 muesra el impaco de las exporaciones de mercancías en los diferenes secores que originan los bienes a ravés de las diferenes rondas generadas por el efeco muliplicador. En la primera ronda, el impaco es mayor en el secor erciario, conformado por los negocios comerciales y de servicios y en el secor secundario, que comprende las indusrias de procesamieno de alimenos. Los residenes de la Zona del Canal compraban principalmene bienes procesados, inclusive gasolina. En la segunda ronda de gasos y en las subsiguienes, las demandas derivadas iniciadas por los esablecimienos comerciales uvieron mayores impacos en los secores primarios y secundarios que en el secor erciario. Esudio del Impaco Económico II-35 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

61 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 8 Impaco Direco de las Exporaciones de Mercancías al Área del Canal (MXCZ) en el Produco Inerno Bruo del Secor () Años (En Millones de Dólares) (982=00 Exporación de Mercancía Panameña a la Zona del Canal (MXCZ) Primera Ronda (2) Segunda Ronda, Tercera Ronda, (2) Años Sin Efeco Muliplicador Con Efeco Muliplicador (Todas las Rondas) (2) Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Noas: () Los gasos en cada secor se basan en los parones de consumo uilizados por la DEC de 983 a 984, cuando se realizó por primera vez en Panamá la Encuesa de Hogares. El oal de los gasos ponderados por ipos de consumo se disribuyó enre los secores primarios, secundarios y erciarios. (Véase Pare VI, Sección 2). () El concepo de ronda es el efeco muliplicador en el ingreso nacional o produco inerno bruo, que se da cuando odos aquellos que reciben ingresos en el proceso producivo gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Véase Pare IV, Sección 2.4. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de la encuesa de endencias de consumo realizada en 983 por la Conraloría General de la República. Durane el período enre 950 y 979, los gasos hechos en Panamá por visianes esadounidenses se concenraron en el secor erciario en la primera ronda. Esos se concenraron en las acividades de ipo urísico ales como resauranes, hoeles, esablecimienos comerciales y playas. La segunda ronda de gasos y las subsiguienes siguieron más de cerca los parones de gasos esablecidos por los panameños, según lo revelan las encuesas de los consumidores. La Tabla 9 muesra que la mayor pare del impaco general de los gasos de visianes esadounidenses permaneció en las acividades erciarias. Esudio del Impaco Económico II-36 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

62 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 9 Impaco Direco de los Gasos de los Visianes Esadounidenses del Canal (VXCZ) en el Produco Inerno Bruo del Secor () Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Noas: Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ) Sin Efeco Muliplicador Con Efeco Muliplicador (Todas las Rondas) (2) Primera Ronda (2) Secor Terciario Segunda Ronda, Tercera Ronda, (2) Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario 00.0% 7.8% 25.% 57.% () El consumo de los visianes se incluye en el secor erciario como ingreso del urismo a Panamá. Para el impaco muliplicador, los gasos en cada secor se basan en el parón de consumo usado por la DEC de 983 a 984, cuando se realizó por primera vez en Panamá la Encuesa de Hogares. El oal de los gasos ponderados por ipos de consumo se disribuyó enre los secores primarios, secundarios y erciarios. (Véase Pare VI, Sección 2). (2) El concepo de ronda es el efeco muliplicador en el ingreso nacional o produco inerno bruo que se da cuando odos aquellos que reciben ingresos en el proceso producivo gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Véase Pare IV, Sección 2.4. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de la encuesa de endencias de consumo realizado en 983 por la Conraloría General de la República. 8. El Impaco del Canal en el Empleo Exisen dos impacos separados y complemenarios en el empleo: el empleo panameño generado en la operación de la Zona del Canal y el empleo generado en la economía como resulado de las exporaciones de los bienes y servicios vendidos por Panamá a la Zona del Canal. Esa sección analiza y cuanifica a ambos. La Tabla 20 muesra el empleo en la Zona del Canal. El número oal, que incluye el empleo en las bases miliares esadounidenses, fue relaivamene esable a lo largo del período. El número de ciudadanos esadounidenses empleados decreció gradualmene en números absoluos y relaivos (no incluye al personal miliar esadounidense). El empleo de ciudadanos no esadounidenses (principalmene panameños) como porcenaje del oal aumenó gradualmene en érminos absoluos y relaivos. Esudio del Impaco Económico II-37 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

63 Auoridad del Canal de Panamá Años Tabla 20 Dealles del Empleo de Civiles en la Zona del Canal () Años Empleo en la Zona del Canal (En Personas) (2) Ciudadanos Esadounidenses Personas % del Empleo en la Zona del Canal Ciudadanos No Esadounidenses Personas % del Empleo en la Zona del Canal 950 9,677 6, , ,820 5, , ,278 5, , ,623 5, , ,805 5, , ,666 5, , ,038 4, , Noas: () Las cifras de empleo provienen de los boleines de la Balanza de Pagos. (2) Desde 953, el oal del empleo en la Zona del Canal y sus componenes (ciudadanos esadounidenses, ciudadanos no esadounidenses) incluye conraisas, pero no el empleo en las Fuerzas Armadas y en oras Agencias Federales (Véase Pare II, Tabla 6). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Durane el período enre 950 y 979, el empleo en la Zona del Canal no fue un componene muy significaivo del empleo oal ni del empleo meropoliano (Véase el Gráfico 2). Esudio del Impaco Económico II-38 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

64 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 2 Empleo denro de la Región Meropoliana y en la Zona del Canal Años , ,000 Empleo Toal Nacional Empleo en la Región Meropoliana () Empleo Toal debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (2) Empleo Direco en el Área del Canal (3) 400,000 Empleo debido a los Impacos Indirecos e Inducidos del Canal (con Efeco Muliplicador) (4) 300, ,000 00, Noas: () No esá disponible el empleo en la Región Meropoliana para 950. (2) Toal del empleo debido al impaco direco, indireco e inducido del Canal. (3) El Empleo en la Zona del Canal se incluye en el Empleo de la Región Meropoliana y se refiere a los ciudadanos esadounidenses y no esadounidenses. (4) Incluye a la Zona Libre de Colón, los diques secos, pueros, agencias navieras y las venas de bienes a buques (con Efeco Muliplicador). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Exracos Esadísicos y boleines de las Esadísicas de Empleo de la Conraloría General de la República. A lo largo del período, disminuyó gradualmene en imporancia a medida que el empleo en Panamá creció como resulado de la diversificación económica que se dio, y que se ha ilusrado aneriormene. Sin embargo, conforme fue mosrado, los salarios pagados a los empleados panameños del Canal se convirieron cada vez más en un imporane componene de exporaciones a la Zona del Canal generador de divisas. Creció de $33.6 millones en 950 a $77.9 millones en 979; es decir, de una paricipación de 24.3% del oal de las exporaciones a la Zona del Canal a 46. % para los mismos años (Página II-, Véase la Tabla 5). En érminos de salarios nacionales, la cuena de sueldos del Canal represenó el 8% del oal. Como resulado, el impaco de la acividad del Canal en la economía meropoliana coninuó a lo largo del período, a medida que la diversificación que se dio fue influenciada parcialmene por la demanda creada por los flujos de divisas procedenes de la Zona del Canal. La Tabla 2 muesra que los niveles de empleo bajan en las acividades primarias, crecen en la manufacura, consrucción, comercio y servicios, lo que incluye la Zona Libre de Colón. El empleo crece en las áreas meropolianas influenciado parcialmene por la acividad económica generada por las crecienes conribuciones de divisas procedenes de la Zona del Canal. Esas conribuciones uvieron su aumeno más dinámico en la década de los 60 después de la implemenación del Traado de 955. Esudio del Impaco Económico II-39 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

65 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 2 Toal del Empleo por Acividad Económica Años 950 a 979 Personas En Porcenajes Acividades Toal 24,04 300, , ,300 46, ,026 00% 00% 00% 00% 00% 00% Agriculura, Silviculura, Caza y Pesca 3,839 50,000 65,000 58,200 47,270 54, % 50.0% 47.% 36.4% 3.9% 29.4% Exploación de Minas y Caneras () 359 N/A N/A % N/A N/A 0.% 0.% 0.% Indusria Manufacurera 8,08 24,000 30,000 42,600 42,860 53, % 8.0% 8.6% 9.8% 9.3% 0.% Consrucción 6,657 0,000 5,000 23,600 30,470 30,85 2.8% 3.3% 4.3% 5.4% 6.6% 5.8% Elecricidad, Gas y Agua,80,000 3,000 3,800 4,650 6, % Comercio al Por Mayor y Por Menor, y Resauranes y Hoeles 9,855 28,000 34,000 6,500 60,080 70, % 9.3% 9.7% 4.2% 3.0% 3.4% Transpore, Almacenamieno y Comunicaciones 6,700 9,000,000 6,400 22,730 28, % 3.0% 3.% 3.8% 4.9% 5.4% Servicios (2) 36,89 56,722 69,377 04,895 3,04 6, % 9.7% 20.2% 24.5% 28.7% 30.8% Zona del Canal (3) 9,677 2,278 22,623 22,805 2,666 20, % 6.3% 6.% 4.9% 4.4% 3.6% Noas: () Para los años de 960, y de 963 a 969, no exise información disponible para ese íem. (2) Para los años de 950 a 969, las cifras por servicios son el oal de los servicios gubernamenales y privados. Para los años de 970 a 979, incluye esablecimienos financieros, seguros, bienes raíces, y servicios empresariales, más servicios comuniarios, sociales y personales. Ese íem ambién incluye las acividades no especificadas. (3) El empleo de la Zona del Canal no esá incluido en Transpore, Almacenamieno y Comunicaciones para ese período. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Exracos Esadísicos y la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. El modelo macroeconomérico de equilibrio general incluye una función de producción agregada Cobb-Douglas que permie la esimación del empleo generado por la exporación de bienes y servicios a la Zona del Canal (Véase la Pare IV) xii. La Tabla 22 repora esos hallazgos. xii La Pare IV, Sección 2 proporciona odos los dealles economéricos para la esimación de los niveles de empleo. Esudio del Impaco Económico II-40 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

66 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 22 Empleo Creado por el Impaco Direco del Canal en el Produco Inerno Bruo (Con Efeco Muliplicador) Años 950 a 979 Años Produco Inerno Bruo (En Millones de Dólares) (982=00) (Y) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal con Efeco Muliplicador (En Millones de Dólares) (982=00) % del PIB Toal del Empleo Nacional (En Personas) () Debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (2) % del Toal del Toal (En Empleo Personas) Nacional Toal (En Personas) % del Toal del Empleo Nacional Empleos Debido al Impaco Direco del Canal Empleo en la Zona del Canal (3) Oro Impaco Direco Toal (En Personas) (4) % del Toal del Empleo Nacional Debido al Impaco Indireco del Canal Toal (En Personas) (5) % del Toal del Empleo Nacional Debido al Impaco Inducido del Canal Toal (En Personas) (6) % del Toal del Empleo Nacional ,04 45, , , , NA 45,404 NA 4,453 NA 26,607 NA 3,286 NA,058 NA 960, ,000 55, , , ,80.9, , ,000 70, , , , , , ,300 92, , , , , , ,200 79, , , , , , ,026 93, , , , ,250.6 Noas: () No exise información disponible para los años de 95 a 959 y de 96 a 962 porque los daos fueron recopilados desde 963. Por lo ano, las cifras presenadas para los años 950 y 960 se basan en el censo. (2) El oal del empleo debido a los impacos direcos, indirecos e inducidos del Canal. (3) Se refiere al empleo de civiles en la Zona del Canal. Incluye a rabajadores que no son ciudadanos esadounidenses, lo que excluye a miembros uniformados de las Fuerzas Armadas. (4) El empleo generado por los impacos en los salarios neos y pensiones pagadas a empleados panameños / conraisas del Canal (WCZ), exporaciones de mercancías panameñas a la Zona del Canal (MXCZ), gasos en Panamá por visianes esadounidenses (VXCZ), Oras Exporaciones (OXCZ), Impuesos direcos a empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ), la anualidad del Canal (A), más el efeco muliplicador de esos impacos cuando odos aquellos que reciben ingresos en esas acividades gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. (5) El empleo generado por los impacos de las venas de bunker a buques en ránsio (RXC), Agencias Navieras (RXC4), Venas de Bienes a Buques (RXC5); más el efeco muliplicador de esos impacos cuando odos aquellos que reciben ingresos en esas acividades gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. (6) El empleo generado por los impacos de la Zona Libre de Colón (VACFTZ) y los pueros ubicados en las enradas del Canal (RXC2); más el efeco muliplicador de esos impacos cuando odos aquellos que reciben ingresos de esas acividades gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en el modelo macroeconomérico y una función de producción agregada y los boleines de la Balanza de Pagos. Conraloría General de la República. En 950, los panameños que rabajaban en la Zona del Canal represenaban el 5.4% del oal del empleo, pero odo el empleo generado por la acividad del Canal con efeco muliplicador era 9.% del oal; es decir, 45,999 ciudadanos. Para 979, las cifras equivalenes eran 2.9% en el empleo de la Zona del Canal y 7.7% de la economía general, correspondiene a un oal de 93,074 ciudadanos. 9. Impaco del Canal en las Finanzas Públicas y en la Calificación Crediicia Igual que en el caso de la generación del empleo, la planilla de los empleados del Canal de Panamá generó pagos de impuesos sobre la rena direcos al secor público panameño. A la vez, oda la acividad económica generada por el oal del impaco del Canal en la economía, lo que incluye el efeco muliplicador, generó impuesos para el Gobierno Nacional. La Tabla 23 muesra ano los impuesos reenidos a los empleados panameños del Canal desde 964, sobre la Esudio del Impaco Económico II-4 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

67 Auoridad del Canal de Panamá base del Traado de 955, como los impuesos generados por las conribuciones de exporaciones del Canal a la economía nacional, lo que incluye el efeco muliplicador. Tabla 23 Impaco en los Ingresos del Gobierno debido al Impaco Direco, Indireco e Inducido del Canal (Con Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Toal (TCZ+TERDI+A) Debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal sobre el Secor Privado del Produco Inerno Bruo (TERDI) () Impuesos Direcos aplicados a Trabajadores en la Zona del Canal (TCZ) (2) Anualidad del Canal (A) (3) Noas: () Impuesos direcos cobrados causados por el Impaco Direco, Indireco e Inducido del Canal en el Secor Privado (TERDI): la suma del impueso sobre la rena de las personas naurales y jurídicas procedene del PIB generado por el Impaco Direco, Indireco e Inducido del Canal, con la aplicación del efeco muliplicador. (2) Impuesos direcos a empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ): Impueso sobre la rena de las personas naurales y jurídicas sobre los salarios reenidos por el gobierno a los empleados panameños en la Zona del Canal. De 950 a 963 y de 950 a 979, los empleados panameños del Canal no conribuyeron al Impueso sobre la Rena ni al Seguro Educaivo, respecivamene. (3) Anualidad del Canal (A): Anualidad fija pagada al gobierno, según los acuerdos del Traado del Canal de 936 y las enmiendas de 955. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico II-42 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

68 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 24 Dealle del Impaco en los Ingresos del Gobierno debido al Impaco Direco, Indireco e Inducido del Canal (Con Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Debido al Impaco Direco del Canal Debido al Impaco Indireco del Canal Debido al Impaco Inducido del Canal Impuesos Direcos Pagos al Gobierno Relacionados con el Traado de 955 Impuesos Indirecos Impuesos Indirecos Años Impuesos Direcos Sobre el Consumo Sobre las Imporaciones Impueso sobre la Rena y Seguro Educaivo Reenido para el Gobierno de Panamá Anualidad del Canal Impuesos Direcos Sobre el Consumo Sobre las Imporaciones Impuesos Direcos Sobre el Consumo Sobre las Imporaciones (TERDI) () (TC) (2) (TMN) (3) (TCZ) (4) (A) (5) (TERDI) () (TC) (2) (TMN) (3) (TERDI) () (TC) (2) (TMN) (3) Noas: () Impuesos direcos cobrados por el impaco del Canal en el Secor Privado (TERDI): la suma del impueso sobre la rena cobrados del PIB generado por los ingresos del Canal que fluyen hacia Panamá, con la aplicación del efeco muliplicador. (2) Impuesos sobre el Consumo (TC): una forma de impueso indireco; principalmene sobre la producción y vena del consumo selecivo. En el período comprendido enre 950 y 976, no exisía el impueso sobre la ransferencia de bienes muebles (ITBM). (3) Impuesos sobre las Imporaciones (TMN): una forma de impueso indireco; principalmene, aranceles de imporación. (4) ) Impuesos direcos a empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ): impueso sobre la rena de las personas naurales sobre los sueldos reenidos para el Gobierno de los empleados panameños en la Zona del Canal. De 950 a 963 y de 950 a 979, los empleados panameños del Canal no conribuyeron al Impueso sobre la Rena ni al Seguro Educaivo, respecivamene. (5) Anualidad del Canal (A): Anualidad fija pagada al gobierno, según los acuerdos del Traado del Canal de 936 y las enmiendas de 955. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La cifra de 979 indica, según lo esperado, que el 8% del oal del de los impuesos recaudados de odas las acividades del Canal (Direca, Indirecas e Inducidas) en Panamá provienen del impaco económico de odos los gasos generados por el Canal en Panamá (Véase Tabla 24). La Tabla 25 muesra los principales indicadores de calificación de crédio usados para evaluar la exposición de deuda de los países que se aplicaron a Panamá para el período comprendido enre 950 y 979. Esos normalmene son la relación Deuda Pública/PIB, Deuda exerna/exporaciones, Servicio de la deuda exerna/exporaciones, servicio de la deuda / impuesos. Las razones en la Tabla 25 incluyen el efeco oal en la economía nacional de las exporaciones al área del Canal. Es hipoéico pensar en las finanzas públicas de Panamá y en la Balanza de Pagos sin la conribución económica generada por el Canal: sería un país diferene. Las razones presenadas en la Tabla 25 muesran claramene que Panamá pudo aumenar el nivel de endeudamieno en la década de los 70 porque enía una economía en crecimieno, con exporaciones crecienes, parcialmene apoyadas por exporaciones generadas por la operación Esudio del Impaco Económico II-43 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

69 Años Auoridad del Canal de Panamá del Canal. La nueva deuda se usó para inverir en una infraesrucura amplia y variada que se convirió en un acervo de riqueza para el país, la cual sigue produciendo beneficios hasa el día de hoy (para mayores dealles consule la Sección 3, página 9, párrafo 2). Deuda Pública Tabla 25 Deuda Pública y Razones usadas en la Calificación de Crédio Años (En Millones de Dólares) Impaco en los Ingresos del Gobierno debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos Ingresos del Canal del (TCZ+A+TERDI+TC+TMN) Gobierno () (2,3,4,5,6) Toal (8) % de los Ingresos del Gobierno Deuda Pública/ PIB (%) Deuda Pública/ Exporaciones de Bienes y Servicios (%) Deuda Pública Exerna Servicio de la Deuda Pública Exerna (7)/ Exporación de Bienes y Servicios (%) Servicio de la Deuda Pública Exerna (7)/ Ingresos del Gobierno (%) , , Noas: () Se refiere al oal de los ingresos del Gobierno Cenral, lo que incluye ingresos corrienes y de capial, ordinarios y exraordinarios. No incluye la deuda local y exerna. (2) Los impuesos direcos a empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ): impueso sobre la rena de las personas naurales y jurídicas y seguro educaivo de los sueldos reenidos por el gobierno de los empleados panameños en la Zona del Canal. (3) Anualidad del Canal (A): Anualidad fija pagada al gobierno, según los acuerdos del Traado del Canal de 936 y las enmiendas de 955. (4) Impuesos direcos recaudados del impaco direco del Canal en el Secor Privado (TERDI): la suma del impueso sobre la rena recaudado del PIB generado por los ingresos del Canal que fluyen hacia Panamá, con la aplicación del efeco muliplicador. (5) Impuesos sobre el Consumo (TC): una forma de impueso indireco; principalmene sobre la producción y vena del consumo selecivo. En el período comprendido enre 950 y 976, no exisía el impueso sobre la ransferencia de bienes muebles (ITBM). (6) Impuesos sobre la Imporaciones (TMN): una forma de impueso indireco; principalmene, arifas de imporación. (7) Enre 953 y 975, solamene incluye inereses. Después de eso, incluye inereses y amorizaciones. (8) Ese valor se refiere a los precios corrienes o nominales. Difiere del valor en la Tabla 23, en la cual se expresan los daos en precios consanes (982=00). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en el modelo macroeconómico y daos de los boleines de las Cuenas Nacionales, la Balanza de Pagos y Hacienda Pública de la Conraloría General de la República. La Tabla 26 muesra el porcenaje del PIB, de las exporaciones y de los impuesos causados por la operación del Canal. Las mismas represenan conribuciones significaivas del 2.4% del PIB, del 44.2% del oal de exporaciones y del 4.9% de los ingresos ribuarios en 970. Esudio del Impaco Económico II-44 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

70 Auoridad del Canal de Panamá Años Tabla 26 Toal del Impaco Direco, Indireco e Inducido del Canal con Efeco Muliplicador, Exporaciones del Canal e Impuesos Generados por el Canal Años (En Millones de Dólares) Ingresos del Gobierno () Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal con Efeco Muliplicador (DII) (2) Toal % del PIB Toal Exporaciones del Canal (3) % del Toal de Exporaciones Impuesos Generados por el Canal (TCZ+TERDI+TC+TMN) (4) Noes: () Se refiere al oal de los ingresos del Gobierno Cenral, lo que incluye ingresos corrienes y de capial, ordinarios y exraordinarios. No incluye la deuda local y exerna. (2) El DII incluye las exporaciones del Canal, más el efeco muliplicador de esos impacos cuando odos aquellos que reciben ingresos de esas acividades gasan esos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. (3) Las exporaciones del Canal incluye los salarios neos y pensiones pagadas a empleados panameños / conraisas del Canal (WCZ), exporaciones de mercancías panameñas a la Zona del Canal (MXCZ), Gasos en Panamá por visianes esadounidenses (VXCZ), Oras exporaciones (OXCZ), Impuesos direcos a empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ), Anualidad del Canal (A), Venas de bunker a buques en ránsio (RXC), Agencias navieras (RXC4), Venas de bienes a buques (RXC5), Zona Libre de Colón (VACFTZ) y los pueros ubicados en la enrada del Canal (RXC2); sin efeco muliplicador. (4) La suma de los impuesos direcos a los empleados panameños en la Zona del Canal (TCZ), Impuesos direcos recaudados por el Impaco del Canal en el Secor Privado (TERDI), Impuesos sobre el consumo (TC), Impuesos sobre las Imporaciones (TMN) generadas por el Impaco Direco, Indireco e Inducido del Canal en la demanda final. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en el modelo macroeconómico y los daos de los boleines de las Cuenas Nacionales, la Balanza de Pagos y Hacienda Pública de la Conraloría General de la República. Toal % de los Ingresos del Gobierno Sin esas conribuciones, la calificación crediicia de Panamá no hubiera sido lo suficienemene buena como para generar la credibilidad inernacional que se necesiaba para pedir présamos por $,00 millones que Panamá conraó durane la década de los 70 para inversiones públicas. 0. Los Efecos Espaciales Meropolianos del Canal xiii El efeco del Canal en el espacio meropoliano de Panamá ha sido muy significaivo. El Traado de 903 predeerminó un arreglo espacial urbano y el uso de espacio físico, dados por los límies impuesos por la Zona del Canal y por el mismo Canal. Por ora pare, el crecimieno de la acividad económica generada por las exporaciones panameñas al Canal influenció la nauraleza y crecimieno de las acividades económicas del país e hizo que la mayoría de ellas se ubicara xiii Véase la Pare V para un análisis más amplio de los efecos del Canal en los aspecos espaciales, urbanos, sociales y culurales de Panamá Meropoliana. Esudio del Impaco Económico II-45 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

71 Auoridad del Canal de Panamá cerca del Canal en las ciudades erminales de Panamá y Colón. La influencia de ese aumeno relaivo de acividad económica con relación al reso del país aceleró la migración rural-urbana a la región meropoliana, a medida que las comunicaciones y la información mejoraron. Para 950, los efecos espaciales del Canal en el desarrollo urbano y rural en el área de ránsio habían sido predeerminados por el Traado del Canal de 903 y por la consrucción del Canal. Algunos de esos efecos a largo plazo comenzaron a sufrir cambios de conformidad con el Traado de 955, cuyo efeco se evidenció en el período enre 955 y 979. Los oros finalmene fueron cambiados con el Traado de 977, que sería implemenado gradualmene de 980 a 999. Los principales efecos a largo plazo que fueron inroducidos en 903 fueron: La división de Panamá en dos áreas separadas por la Zona del Canal bajo jurisdicción esadounidense. El obsáculo al ranspore erresre impueso por un Canal con cien meros de ancho. La incapacidad de ener acceso a las orillas del Canal para aprovechar las oporunidades del comercio y del ranspore ofrecidas por el nuevo Canal. Las limiaciones arificiales a la expansión normal de las ciudades de Panamá y Colón. La reforesación de la cuenca del Canal que hasa 903, era o sabanas en las ierras bajas del Pacífico o poreros desde los períodos coloniales. Barro Colorado se ha converido en la isla ropical más esudiada en el mundo. La creación de lagos arificiales que cambiaron el hábia naural y se convirieron en imporanes fuenes de agua dulce. El saneamieno ambienal del área al reducir la exposición a las enfermedades ropicales que amenazaban la vida humana. Eso permiió que la población aumenara diez veces en el Siglo XX. El cambio de población con la nueva inmigración de rabajadores a Panamá para rabajar en la consrucción del Canal. Los cambios culurales inroducidos por nuevos grupos énicos de las Anillas Briánicas y Francesas, Europa Medierránea, China y la India. Para 925, la población de la Zona del Canal era casi an numerosa como la de la ciudad de Panamá. Poseriormene, la ciudad crece rápidamene al absorber la migración de las personas que vinieron buscando rabajos y oporunidades. Esos cambios urbanos espaciales y poblacionales exisían en 950 cuando la ciudad de Panamá enía 8,440 habianes, después de la II Guerra Mundial y eran pare de la realidad que Panamá comenzó a cambiar a lo largo del período enre 950 y 979, comenzando con el Traado del Canal de 955 y luego de 980 a 999 con el Traado del Canal de 977. Del análisis anerior, es evidene que el impaco del Canal es mayor en la región meropoliana. El Gráfico 3 muesra la fuere correlación enre el PIB meropoliano y el oal del impaco direco del Canal. Aunque, la fala de daos no permiió la verificación de la relación para el período de 950 a 960, la correlación correspondiene es muy similar a la que se dio enre 960 y 990 debido al impaco mayor del Canal en la economía en ese momeno. Conforme fue Esudio del Impaco Económico II-46 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

72 Auoridad del Canal de Panamá señalado, el impaco económico relaivo del Canal en el PIB y en la Balanza de Pagos fue más alo en la década de 950 y comenzó a encogerse gradualmene en la década de los 60, a medida que se diversificó la economía. 00% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% Gráfico 3 PIB de la Región Meropoliana como Paricipación del PIB Toal y el Impaco Direco del Canal Años 960, 970, 980, 990 y 999 (982=00) PIB de la Región M eropoliana como % del PIB Toal Impaco Direco del Canal (sin efeco muliplicador) (TDI) () % Noa: () El Impaco Direco Toal del Canal (sin efeco muliplicador) es el flujo de dinero que esá direcamene relacionado con las operaciones del Canal y iene un impaco en la Demanda Final de la economía panameña, sin haber aplicado el efeco muliplicador del modelo macroeconomérico. Resula de la vena de bienes y servicios a la Zona del Canal, el pago a los facores de producción panameños en la Zona del Canal y los pagos al Gobierno de Panamá de acuerdo con el raado vigene enre Panamá y los Esados Unidos bajo el período en esudio. Más específicamene, ese flujo de dinero es la suma de los Salarios y Pensiones pagados a los empleados / conraisas del Canal; las Exporaciones de Mercancías Panameñas al área del Canal; los Gasos de visianes esadounidenses en Panamá y Oras Exporaciones al área del Canal. Además de esas exporaciones, se incluyeron la Anualidad del Canal que se pagaba al Gobierno de Panamá y los Impuesos sobre la Rena reenidos por el Gobierno de Panamá a los empleados del Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de las Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El efeco del Canal sobre la Región Meropoliana es más evidene, como era de esperarse gracias a los análisis previos, en los años 60 como resulado del impaco pleno de la implemenación del Traado de 955. El mayor cambio en la indusria meropoliana, el comercio y la consrucción ocurrió en los 60, a medida que esas acividades se beneficiaban de las ganancias crecienes de las divisas provenienes de exporaciones a la operación del Canal. El Gráfico 4 revela que el secor erciario (el comercio y los servicios) creció como paricipación porcenual del PIB meropoliano a lo largo del período. El secor secundario (indusrial) creció hasa 970 y gradualmene declinó después. El secor primario (la agriculura) declinó a lo largo de odo el período. 45 Esudio del Impaco Económico II-47 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

73 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 4 PIB de los Secores Primario, Secundario y Terciario como Paricipación Porcenual del PIB de la Región Meropoliana Años 960, 970, 980, 990 y 999 (En Porcenajes) % de Paricipación 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Noa: () La meodología usada para la esimación de la conribución de cada secor se explica en la, Pare VI, Sección 3. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconómico y de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. A medida que las conribuciones de divisas se incremenaron en el período enre 960 y 970, creando demandas adicionales de primera y segunda ronda para bienes y servicios provisos por medio de las ciudades de Panamá y Colón, su impaco se sinió en la expansión urbana de la ciudad de Panamá, la cual coninuó creciendo longiudinalmene en senido orienal, alrededor de la fronera con la Zona del Canal. Hubo nuevos proyecos de vivienda, ales como Villa Cáceres y pares de Behania los cuales saisfacían las necesidades de los empleados panameños del Canal, dando lugar a la creación del Cenro Comercial El Dorado y al área comercial adyacene. La consrucción del Puene de las Américas sobre el Canal abrió la oporunidad para que el área desde Arraiján hasa La Chorrera creciera con áreas residenciales suburbanas para panameños que rabajan en la ciudad de Panamá y en la Zona del Canal. La población del área de Arraiján- Chorrera casi se duplicó en los años 60 hasa alcanzar 50,666 habianes y coninuó su rápido crecimieno hasa llegar a 89,404 personas en 980: un 2% del área meropoliana de Panamá. Oro efeco fue la deforesación en la pare occidenal de la cuenca del Canal fuera de la Zona del Canal durane el período enre 950 y 979. En 952, el ochena y cinco por cieno de la cuenca del Canal era selva, mienras que en 980 se había reducido a un 25 al 30%. Por ora pare, los límies de la Zona del Canal habían permiido el crecimieno y manenimieno de las reservas foresales que en la acualidad se encuenran incluidas en varios parques nacionales ales como Soberanía, Las Cruces, Meropoliano y Sherman. Los mapas adjunos en el Volumen IV, Anexo D, proveen información espacial del crecimieno urbano de las ciudades de Panamá y Colón durane el período de 950 a 979. Traducen en espacio urbano el impaco de los niveles crecienes de acividad económica, de población y de Esudio del Impaco Económico II-48 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

74 Auoridad del Canal de Panamá crecimieno del empleo en la Región Meropoliana como resulado del mayor ingreso que enraba a raudales hacia Panamá como resulado de las exporaciones a la Zona del Canal, de las venas a buques en ránsio por el Canal, y a ravés de las acividades económicas inducidas por medio de la Zona Libre de Colón con el reso del mundo. Para 979, la ciudad de Panamá y San Miguelio xiv enían 602,032 habianes, 3.3 veces más que la población de 950. La migración proveniene de las áreas rurales fue responsable de un alo porcenaje de dicho crecimieno que se sosuvo como resulado de la generación de empleo en el área meropoliana de Panamá. La simbiosis de la acividad creciene del Canal y de una creciene economía diversificada en orno a la ciudad proporcionaron las bases para apoyar ese incremeno en la población. La expansión de San Miguelio fue apoyada en gran medida por proyecos de vivienda del gobierno para personas de bajos ingresos que comenzaron a principios de los años 60 y se incremenaron muy rápidamene a finales de los años 70. El Plan Urbano de Panamá de 968 incluye un mapa de los valores de las ierras de la ciudad de Panamá (Véase el Volumen IV, Anexo D.) El mismo, muesra que la proximidad al mercado de la Zona del Canal mejoró los valores de las ierras urbanas. El área de mayor valor esaba localizada en un eje Ese Oese en la Avenida Cenral desde Sana Ana hasa Calidonia y los índices más alos se enconraban cerca de Ancón en donde la ciudad se enconraba con los límies de la Zona del Canal. La Avenida Cuaro de Julio de ese enonces enía negocios prósperos ales como iendas, oficinas médicas, denales y legales para la población de alos ingresos de la Zona del Canal. Lo mismo fue el caso de la Avenida Nacional cerca de Curundú. Los valores de las ierras (a precios del 200) en esa área de la Avenida Cenral esaban enre $750 y $,000/m 2, mienras que en la Avenida Cuaro de Julio eran de $500/m 2. Valores denro del mismo rango se enconraban a lo largo de Calidonia y Vía España hasa el Hoel Panamá y El Cangrejo, la pare moderna y comercial de la ciudad. Los valores bajaban de $400/m2 a $00/m 2 a medida que uno se desplaza bajando desde La Exposición hasa la Avenida Balboa a lo largo de su exensión pasando por Puna Paiilla, en donde los precios esaban en $30/m 2. En 968, casi la miad de la ciudad enía valores enre $30 y $00/m 2. Esos valores se incremenaban cerca de las principales avenidas ales como la Simón Bolívar, la Calle 50 y la Vía Brasil. Las áreas residenciales ales como Los Angeles, Visa Hermosa, Behania, Río Abajo, Parque Lefrevre enían valores enre los $2/m 2 y $30/m 2. Cuando la Vía Ricardo J. Alfaro (Tumba Muero) fue consruida en 970, rodeando la creciene ciudad y uniéndose con la Vía Tocumen, cerca del área limírofe con la Zona del Canal, nuevas redes viales se consruyeron para conecar con la Zona del Canal cerca de las bases miliares de Albrook y Clayon. Como resulado de ello, el área comercial de El Dorado y las áreas residenciales cercanas de Behania y Villa Cáceres crecieron, y eran habiadas principalmene por empleados panameños del Canal. Como se mosró aneriormene, la conribución económica de la operación del Canal (con efeco muliplicador) represenaba el 26.3% del PIB en 950 y el 6.7% en 979; es decir, $599.8 xiv San Miguelio, inexisene en 950, era un enclave suburbano que creció cerca de la ciudad de Panamá a parir de finales de los años 50. Para fines prácicos, es pare del área meropoliana de la ciudad de Panamá. Esudio del Impaco Económico II-49 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

75 Auoridad del Canal de Panamá millones en ese úlimo año (a precios de 982). Ese nivel de acividad económica fue el oal resulane de las acividades de miles de personas y negocios que operaban principalmene en las ciudades de Panamá y Colón. Tales flujos de ingresos fueron generados por acervos de varios capiales producivos; es decir, equipos y edificios, capial humano y ierras. Consecuenemene, la conribución realizada por ales acervos de capial ya esá medida en el flujo de ingresos del PIB. Los valores de las ierras en las ciudades de Panamá y Colón son la conrapare de acervo de capial que conribuye flujos de producción medidos en el PIB. Por ende esos ya ha sido omado en cuena en las cuanificaciones dadas en las Secciones 2 y 5 relaivas a ese puno. Por ano, no puede decirse que los valores de los errenos ejemplificados para la ciudad de Panamá son una conribución adicional del Canal a la economía por encima de los flujos de ingresos ya medidos. Hacer eso sería conabilizarlo dos veces. En cambio, la información provisa en esa sección es ora forma de ver el impaco económico del Canal sobre Panamá.. Oros Beneficios del Canal. La Conribución de la Cuenca del Canal La cuenca del Canal comprende oda la ierra y los bosques que rodean la vía acuáica, los Lagos Gaún y Madden, y ambién los principales ríos ribuarios del lago del Canal ales come el Chagres (Véase el Volumen IV, Anexo D). La definición oficial de la Cuenca del Canal de Panamá es el área geográfica cuya superficie y aguas suberráneas fluyen hacia el Canal o son vaciadas en él, así como en sus embalses y lagos. Provee una cuenca para recoger y almacenar las aguas del Canal para aender sus requisios a niveles saisfacorios. Por lo ano, el produco principal de la Cuenca del Canal es el agua para las operaciones del Canal. Adicionalmene, el lago ambién se usa para abasecer de agua al área urbana del Canal, a las ciudades de Panamá y Colón y a poblados vecinos. Varias represas que regulan los niveles y flujos de agua ambién generan elecricidad para operar el Canal. Esa elecricidad ambién se usó para abasecer las bases miliares esadounidenses hasa 999 y cualquier excedene emporal se vendía a Panamá. Por lo ano, los principales derivados económicos de la cuenca del Canal son el agua y la elecricidad. La cuenca, además, iene una de las biodiversidades más ricas del Hemisferio Occidenal. Incluye más de 3,000 variedades de flora que albergan un hábia para una amplia variedad de animales e insecos, incluyendo más de 800 especies de aves. La riqueza ecológica sirve para la invesigación cienífica, puede usarse moderadamene para el ecourismo y provee oxígeno limpio a la amósfera, reduciendo el dióxido de carbono. La Tabla 27 repora la canidad de agua que los Lagos Gaún y Madden abasecieron a las ciudades de Panamá y Colón a ravés de la Zona del Canal, las arifas que se cobraron y los pagos oales efecuados por el agua. También presena información sobre el agua del Lago Madden procesada por el IDAAN (Insiuo de Acueducos y Alcanarillados Nacionales) desde 974. La asa de agua cobrada por la Zona del Canal y el IDAAN varía debido a que incluyen elemenos separados. El precio del agua de la Zona del Canal se basa en un mono global denro Esudio del Impaco Económico II-50 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

76 Auoridad del Canal de Panamá de los límies de la Zona del Canal. Los precios del IDAAN incluyen el sisema de disribución casa por casa en Panamá y Colón, los servicios de medición y facuración, los cosos de pérdida de agua y adminisración. Los precios del IDAAN son al por menor y los del Canal al por mayor. Según los acuerdos, la Zona del Canal se compromeía a abasecer el agua al coso. Debido a que el agua del Lago Gaún es un derivado del Canal, su coso para agua poable debiera ser menor que el coso resulane de un sisema consruido exclusivamene para proporcionar agua urbana. Exisen esimaciones que esablecen el coso del agua para la plana Madden del IDAAN en $0.27/,000 galones (a precios de 982), que es $0.022/,000 galones más alo que el precio de vena para el agua de la Zona del Canal ($0.248/,000 galones a precios de 982). Asumiendo dicha diferencia como un ahorro para Panamá, ascendía a un promedio de $600,000 por año durane los años 70, los años en los que el IDAAN producía agua proveniene del Lago Madden. Aplicando esos ahorros al período enre 950 y 979, ascendió a un oal de $4.9 millones en Dólares corrienes. Es una cifra pequeña cuando se le compara con la conribución anual del Canal al PIB. Tabla 27 Abasecimieno de Agua de los Lagos Gaún y Madden al Área Meropoliana de Panamá Años Año Fiscal Consumo de Agua del Lago Gaún (En Millones de Pies Cúbicos) () Tarifa Promedio de la Zona del Canal por cada 00 Pies Cúbicos (Dólares) Canidad (En Miles de Dólares) Consumo de Agua por el IDAAN de la Represa de Madden (En Millones de Pies Cúbicos) (2,3) Tarifa Promedio del IDAAN por cada 00 Pies Cúbicos (Dólares) (4) 95 2, , , , , , , , , , , , , , , Noas: () El consumo se refiere al agua para uso humano e indusrial. (2) Se refiere al consumo oal en la ciudad de Panamá y el área suburbana de Panamá, así como al Área Meropoliana de Colón. (3) Agua del Lago Madden producida por el IDAAN a ravés de la plana de Chilibre. (4) Las asas de agua del IDAAN se incremenaron con la canidad de agua usada hasa 200,000 galones y luego disminuyó. Esas arifas incluían los gasos de disribución a cada vivienda y el esablecimieno de un sisema de medición y recaudación, la pérdida de agua y la adminisración. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del IDAAN y de los Informes Anuales del Canal de Panamá y el Ramo de Tasas y Análisis de la Comisión del Canal. A lo largo de los años, la Zona del Canal y Panamá manuvieron un inercambio de elecricidad para cubrir diferencias en las demandas pico en el área meropoliana de Panamá y en el área del Esudio del Impaco Económico II-5 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

77 Auoridad del Canal de Panamá Canal. La Tabla 28 proporciona una muesra de las canidades de elecricidad inercambiadas y las compara con la energía nea generada y usada por la Zona del Canal. De manera general, la Zona del Canal era una imporadora nea de canidades relaivamene pequeñas de energía de Panamá. Esas represenaban exporaciones adicionales de Panamá al área del Canal con un valor promedio de $3.7 millones anuales en los años 70. Años Tabla 28 Abasecimieno de Energía Elécrica Generada por el Canal e Inercambio de Energía con Panamá Años 954 a 979 Energía Nea Generada y Vendida para el Área del Canal Exclusivamene (Kilowa -Hora) (En Millones) (A) Venas de Energía Elécrica a la Zona del Canal (Kilowa -Hora) (En Millones) () (B) Compra de Energía Elécrica a la Zona del Canal (Kilowa -Hora) (En Millones) (2) Energía Elécrica Nea Inercambiada a ravés de la Inerconexión desde Panamá (Kilowa -Hora) (En Millones) (B-A) Coso Neo de las Compras de Energía hechas por Panamá (En Miles de Dólares) , , , , Noas: () Esa columna represena las venas de Panamá al área del Canal. (2) Esa columna represena las compras de Panamá al área del Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Informes Anuales de la Comisión del Canal de Panamá. Para el período enre 954 y 979, la reserva de ierras y biodiversidad en la cuenca del Canal no proveyó beneficios adicionales angibles a la economía panameña. Era un verdadero parimonio de riqueza naural cuya función económica principal (el agua) ya ha sido explicada. Gran pare de su valor económico poencial, al como el ecourismo, exise para ser desarrollado en el fuuro..2 El Hospial Gorgas y las Condiciones Saniarias El Hospial Gorgas proveyó servicios de salud principalmene a la comunidad de residenes esadounidenses en la Zona del Canal (ano civiles como miliares). Además manenía un programa de invesigaciones y empleaba a profesionales panameños. Juno con la red de hospiales de la Zona del Canal, conribuyó al manenimieno de condiciones saniarias a lo largo de la Zona, lo cual era indirecamene beneficioso para Panamá (Véase la Tabla 29). Ese era el caso ano por las condiciones saniarias de la Zona en sí, como por la coordinación que exisía con Panamá para la aplicación de medidas equivalenes en el reso del país. La conribución económica inmediaa de ales programas por medio de gasos locales ha sido regisrada en las cifras de la conribución del Canal previamene analizadas. La Tabla 29 muesra el nivel de empleo de ciudadanos no esadounidenses (la mayoría panameños) que rabajaban en el Sisema Esudio del Impaco Económico II-52 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

78 Auoridad del Canal de Panamá Hospialario de la Zona del Canal. Represenaba un fuere apoyo a profesionales afines a la medicina en Panamá. Las conribuciones saniarias y en maeria de invesigación son reales pero son casi imposibles de cuanificar con la información exisene. El esudio regisra su conribución cualiaiva. Tabla 29 Gasos de Salud y Saneamieno y Empleados en Hospiales y Clínicas Años 95 a 979 Años Gasos (En Millones de Dólares) (982=00) Toal Hospial Gorgas Número de Empleados () Toal (En Personas) Pagado a Tarifas Locales (En Personas) (2) % del Toal , , , , NA NA NA NA NA NA , Noas: NA= No disponibles () Incluye el Hospial Gorgas, el Hospial de Coco Solo, Hospial de Corozal y el Leprosario de Palo Seco. (2) Son principalmene empleados panameños. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de la Comisión del Canal..3 El Ferrocarril del Canal de Panamá El ferrocarril ransísmico proveyó servicios complemenarios valiosos a la operación del Canal denro de la Zona del Canal y servicios de pasajeros y de carga a Panamá por ranspore enre Panamá y Colón. Durane el período enre 950 a 979, los servicios provisos a Panamá eran pequeños en volumen y valor. La Tabla 30 muesra que, durane la mayor pare del período, el coso oal de servicios de los usuarios fue menor de $.0 millón por año. El ren no capó el incremeno en el movimieno de carga enre la Zona Libre de Colón y el aeropuero de Tocumen durane los años 970. La mayor pare de ese movimieno fue hecho por camiones. Las líneas de buses de Panamá-Colón ambién aendían la mayoría de las necesidades de ranspore de los pasajeros. Esudio del Impaco Económico II-53 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

79 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 30 Transpore de Ferrocarril Años 950 a 979 (En Miles de Dólares) Años Toal Flees de Transpore Ferroviario () Tarifas de Transpore Ferroviario (2) ,394, Noas: () Se refiere a flee pagado por Panamá para servicios de ranspore a la Zona del Canal de Panamá. (2) Se refiere a las arifas pagadas por panameños. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de la Balanza de Pagos de la. Conraloría General de la República. Las cifras de ranspore del PIB de las Cuenas Nacionales incluyen los servicios provisos a Panamá por el ferrocarril. Los daos disponibles no permien la evaluación de la esrucura de cosos del ferrocarril para verificar si hubo un subsidio implício proviso por el ferrocarril a los movimienos de carga y pasajeros panameños. Si lo hubo, fue pequeño e insignificane..4 Programas de Capaciación La Auoridad del Canal de Panamá ha manenido programas de capaciación para sus empleados a lo largo de su exisencia. Los mismos coninúan hoy, aún con mayor profesionalismo. El personal capaciado represena un acervo de capial humano cuya mayor producividad realza la operación del Canal. El valor de su conribución ya esá incluido en los ingresos del Canal, cuyo impaco en la economía panameña ha sido explicado previamene. Muchos de esos empleados se jubilan a edades que les permien involucrarse en oras acividades producivas en Panamá. Algunos cambian de empleos a la miad de su carrera y rabajan en Panamá. Esos ex empleados del Canal conribuyen a la economía por medio de su mayor producividad, la cual es posible gracias a las desrezas que han adquirido. Los resulados de ese programa no son fácilmene cuanificables para el período enre 950 y 979 debido a la fala de daos. Una muesra pequeña disponible revela que para los años fiscales enre , un oal de,62 empleados panameños recibieron capaciación en desarrollo adminisraivo y funciones de supervisión, así como en el idioma inglés. La sección 4. de la III Pare, que cubre el período enre 980 y 999, iene un análisis más deallado de la conribución hecha por los programas de capaciación al empleado. Esudio del Impaco Económico II-54 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

80 Auoridad del Canal de Panamá 2 Conclusiones La conribución económica del Canal a Panamá se deriva de la operación en sí del Canal, incluyendo los gasos de las bases miliares esadounidenses; de las venas a los buques en ránsio y de las acividades inducidas debido al Canal en Panamá, ales como la Zona Libre de Colón. Esa pare ha cuanificado ales conribuciones al PIB para el período enre 950 y 979 y las ha analizado con relación a las exporaciones y la Balanza de Pagos, a la asa de crecimieno económico oal, al impaco sobre varios secores económicos, al empleo y a las finanzas públicas. Adicionalmene, ha evaluado el impaco urbano y espacial sobre la región meropoliana de ránsio de la acividad del Canal. A coninuación presenamos las principales conclusiones: La conribución direca, indireca e inducida al PIB con el efeco muliplicador oal creció de $85. millones en 950 a $599.8 millones en 979, usando Dólares de 982 como base. Eso represenó un 26.3% del PIB en 950, comparado con el 6.7% en 979. La conribución relaiva disminuyó porque la economía oal creció más rápidamene que la acividad del Canal El Traado Remón-Eisenhower de 955 definiivamene conribuyó a que la conribución económica del Canal a Panamá aumenara, principalmene mediane las disposiciones para nivelar los salarios de los empleados esadounidenses y panameños, permiir más venas de bienes y servicios panameños a la Zona del Canal, venas a los buques en ránsio e incremenos en el pago de la anualidad al Gobierno. El principal impaco de esas acciones ocurrió en los años 60 cuando el PIB creció en un 7.9% por año y la conribución del Canal represenó un 29.6% de esa asa de crecimieno La conribución direca del Canal esá compuesa por los Salarios a Panameños que rabajan en la Zona del Canal; las exporaciones de mercancía; los gasos de ciudadanos esadounidenses en la Zona del Canal en Panamá, así como oras exporaciones. La conribución del PIB a las Cuenas Nacionales del Canal sólo mide el salario de los panameños, los cuales oscilan enre el 8.9% del PIB en 950 al 5.% en 979. La suma de odo el Impaco Direco del Canal hace que el oal de la paricipación sea un 9.7% del PIB en 950, a un 0.7% en 979 A raíz de los resulados del Traado de 955, los salarios neos a los panameños crecieron de un 24.3% de la conribución direca en 950 a 46.% en 979 y las exporaciones de mercancías de un 2.7% a 24.3%, mienras que los gasos de los ciudadanos esadounidenses en Panamá disminuyeron del 47.8% al 5.6% de la conribución direca Las conribuciones indirecas e inducidas son relaivamene pequeñas para ese período. Los beneficios indirecos son principalmene las venas de los producos derivados del peróleo a los buques en ránsio, mienras que los beneficios inducidos incluyen básicamene el valor Esudio del Impaco Económico II-55 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

81 Auoridad del Canal de Panamá agregado de la acividad de la Zona Libre de Colón y la acividad poruaria. La conribución de la Zona Libre de Colón fue pequeña hasa 969 y creció más rápidamene en los 70. La acividad poruaria fue reducida en odo el período, mosrando incremenos en los años 70 por el uso que le dio la Zona Libre de Colón. Lo mismo fue el caso de las venas de producos derivados del peróleo. Incluyendo odo, el rango de la paricipación en el PIB va de un 2.3% en 950 a 3.6% en 979 El efeco muliplicador (24%) rae los oales al nivel reporado aneriormene en la primera conclusión. El efeco muliplicador se esima por medio de un modelo de equilibrio general macroeconomérico el cual aísla esadísicamene los efecos de la primera y subsiguiene rondas de las divisas sobre el PIB generadas por las exporaciones panameñas a la operación del Canal Los gasos de demanda direcos y derivados en Panamá enran primero y principalmene a ravés del secor de servicios económicos (Terciario), pero además influye sobre las acividades en los secores de manufacura (Secundario) y la agriculura (Primario) según se presena en las Tablas 5, 6, 7 y 8. El impaco del Canal sobre el secor primario oscila desde un 4.9% del oal del Secor Primario en 950 a un 9.9% en 979; sobre el secundario de ser el 4.8% de ese secor a 0.3% para los mismos años, y sobre el erciario desde 38.9% de ese secor a 9.9%, ídem Las acividades del Canal para el período emplearon en promedio alrededor de 5,685 panameños, lo que equivale a sólo el 3.8% del empleo oal. Sin embargo, el PIB oal generado por el Canal creó de 45,999 empleos adicionales en 950 a 93,074 en 979. El impaco oal sobre el empleo represenó de 9.% a 7.7% del oal del empleo nacional para el mismo período El empleo de panameños en el Canal fue sólo 3.5% del empleo oal pero los salarios que ganaban represenaban el 9.9% de la cuena nacional de sueldos en 979. Por ende, enían un impaco significaivo sobre el nivel y composición de la demanda de bienes y servicios. Las exporaciones del Canal descendieron del 59.% en 950 al 35.8% en 979 del oal de las exporaciones. Sin esa conribución, Panamá hubiera enido una Balanza de Pagos insosenible que sólo se hubiese podido balancear a una asa de crecimieno del PIB mucho más baja de la que se logró En 950, las acividades del Canal fueron 25.7% del PIB, 55.% de las exporaciones y 22.5% de los impuesos. Para 979, esas cifras eran 6.3%, 28.3%, y.9% respecivamene. Sin ales conribuciones, la calificación crediicia no hubiese sido suficiene para permiir el nivel de présamos exernos hechos por el gobierno en los años 70, de $,00 millones los cuales fueron usados para expandir de manera muy significaiva la infraesrucura física, económica y social del país Los efecos espaciales del Canal fueron principalmene dos: hubo un desarrollo urbano disorsionado ano en la ciudad de Panamá, como en Colón; y la concenración de los valores de bienes raíces en áreas cercanas a los límies urbanos de alo ingresos de la Zona Esudio del Impaco Económico II-56 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

82 Auoridad del Canal de Panamá del Canal con las ciudades locales. La acividad económica adicional generada por la venaja de la ubicación, que se refleja en los valores de los bienes raíces, ya se explicó en los flujos del PIB El desarrollo urbano en la ciudad de Panamá fue realzado por el reorno de Puna Paiilla a Panamá y la expansión de la Zona Libre de Colón por el reorno adelanado de France Field a Panamá. Puna Paiilla se desarrolló a lo largo del período como un área residencial nueva. France Field se incorporó rápidamene a finales de los años 70 a la expansión de la Zona Libre de Colón. El puene sobre el Canal incremenó los ahorros en ranspore e impulsó el rápido crecimieno de Arraiján y La Chorrera como áreas suburbanas de la ciudad de Panamá Oros acivos relacionados con el Canal, principalmene la cuenca del Canal y el ferrocarril, agregaron valor a la economía panameña en el período enre 950 y 979. Los principales derivados de la cuenca han sido el agua para el consumo urbano y la elecricidad. Con la vena del agua a Panamá, hubo un pequeño ahorro de $0.022/,000 galones al compararse con el coso del agua producida por el IDAAN. Eso sumó un promedio de $600,000 anuales para los años 70. El ferrocarril no agregó ningún valor adicional. Su conribución, casi insignificane para ese período, ya había sido considerada en las cuenas de ranspore del PIB. No hubo un subsidio adicional. Esudio del Impaco Económico II-57 Pare II - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

83 Auoridad del Canal de Panamá PARTE III: ANÁLISIS DEL IMPACTO DEL CANAL A NIVEL NACIONAL Esudio del Impaco Económico III- Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

84 Auoridad del Canal de Panamá. Inroducción Durane ese período el impaco del Canal sobre la economía panameña fue influenciado significaivamene por la implemenación de los Traados Torrijos-Carer. Los acuerdos de 977 abrogaron el Traado de 903, incluyendo odas las enmiendas que fueron inroducidas en 936 y 955. De hecho, los nuevos raados esablecieron una relación oalmene nueva enre los Esados Unidos y Panamá como socios en la operación, manenimieno, proección, y expansión del Canal de Panamá. Los Traados habían de ser implemenados en dos fases: la fase de de responsabilidad conjuna para odos los aspecos concernienes al Canal, y la fase pos-2000, cuando Panamá asumiría responsabilidad y posesión complea del Canal. Específicamene, los Traados de 977, Llevaron a su fin el Área del Canal como erriorio separado, incorporándola a jurisdicción oalmene panameña. Esablecieron una adminisración conjuna del Canal con una Juna Direciva Conjuna, un Adminisrador del Canal que era ciudadano noreamericano con su Subadminisrador panameño hasa 990 cuando la jerarquía adminisraiva fue reverida desde el año 990 a diciembre de 999, cuando un panameño fue el Adminisrador y un ciudadano noreamericano el Sub-adminisrador. Transfirieron a Panamá en 980 las ierras, aguas, edificios e infraesrucura del Canal, fuera de las bases miliares, y de los edificios y áreas de la Adminisración del Canal. Definieron un programa que comprendía un aumeno gradual de la paricipación panameña en la adminisración y operación del Canal, a medida que se reducía la noreamericana. Definieron los acuerdos sobre la defensa del Canal para el período , cuando permanecerían las bases miliares de los Esados Unidos en Panamá, y del período después del año 2000 en adelane, a ravés de un raado de neuralidad al que se inviaron a odas las naciones del mundo a firmar. Aumenaron los pagos al Gobierno de Panamá por pare de la operación del Canal. Esablecieron las fechas en las que las ierras, el Canal, y el reso de las mejoras físicas y la infraesrucura serían ransferidos a Panamá enre 995 y el 3 de diciembre de 999. i Definieron en el Traado de Neuralidad el procedimieno que Panamá debe seguir cuando considera necesario aumenar el peaje por el ránsio a ravés del Canal. Los Traados de 977 fueron el resulado de dos fases de negociaciones que se iniciaron como consecuencia de la ragedia de 964. ii La primera fase de las negociaciones se llevó a cabo durane el período y erminó con el rechazo del borrador de los raados de 967 por pare de la Asamblea Nacional. La segunda fase comenzó en 970 y concluyó exiosamene con los Traados de 977, raificados en un Plebiscio Nacional y por el Senado de los Esados Unidos. i Véase Volumen IV, Anexo C, que resume la conribución principal de los raados canaleros. (Transferencia de Bienes). ii Véase noa v al pie de la página, Pare II, página II-9 para la explicación de la ragedia de 964. Esudio del Impaco Económico III-2 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

85 Auoridad del Canal de Panamá En érminos económicos, la implemenación de los Traados de 977, Aumenó la paricipación de Panamá en ingresos del Canal Incremenó el número de empleos y los salarios de panameños en la operación del Canal Aumenó los gasos en bienes y servicios panameños por pare de los ciudadanos noreamericanos (civiles y miliares) Transfirió acivos físicos a Panamá que, como capial social, generaron ingresos al país cuando se hizo uso producivo de ellos, y Brindó la oporunidad para que Panamá desarrollara un Conglomerado de acividades económicas inernacionales ubicadas cerca del Canal que pudieran aprovechar de forma complea su ránsio de naves, carga, y pasajeros. Gráfico Resulados Económicos Concreos de los Traados de 977. El pago a Panamá de $0.30 por onelada nea de ránsio por el Canal. 2. Una anualidad fija de $0.0 millones pagada de los ingresos del Canal. 3. Una anualidad variable de hasa $0.0 millones con base en cualquier superávi de ingresos no previsos por encima del presupueso. 4. El pago de $0.0 millones por servicios públicos proporcionados al área canalera por pare del gobierno de Panamá, ales como policía y cuerpo de bomberos, así como el manenimieno de la infraesrucura. 5. Una cláusula inflacionaria para manener, en el iempo, el valor real de los pagos hechos a Panamá. El pago por onelada sería ajusado cada dos años con base en el Índice de Precios de Producores de los Esados Unidos. iii 6. El pago de las cuoas del empleado y paronales a la Caja del Seguro Social de conformidad con la ley panameña. 7. La ransferencia de infraesrucuras y mejoras hechas durane años en el área canalera, ales como carreeras, pueros maríimos y aeropueros, elecricidad y agua, eléfonos y viviendas, y sisemas de alcanarillado. 8. Un paquee de programas de crédio de cooperación económica (que no fue pare de los raados pero que fue negociado concomianemene y acordado como resulado de los raados). iv 2. El Panorama Panamá se preparó para la fase de ransición creando la Auoridad del Canal de Panamá en 978. Esa agencia pública comenzó a funcionar en 978 pero, desaforunadamene, fue desconinuada en 982, causando un vacío en la coordinación del iii El pago inicial era de $0.30 por onelada nea y se incremenó gradualmene hasa $0.65 en diciembre de 999. iv Hubo un paquee de $295 millones en crédios: $200.0 del Exim Bank para proyecos públicos y privados; $75.0 en garanías del AID para financiar viviendas populares y $20.0 millones en crédios garanizados por OPIC para la indusria. Esudio del Impaco Económico III-3 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

86 Auoridad del Canal de Panamá período de ransición por pare de Panamá. v Las diferenes responsabilidades involucradas en el proceso fueron delegadas a las correspondienes ramas gubernamenales responsables por cada área [las viviendas al Miniserio de Vivienda (MIVI), los pueros a la Auoridad Poruaria Nacional (APN), el agua y el alcanarillado al IDAAN, ec.] lo que uvo como consecuencia que en muchas áreas había una fala de coordinación para cumplir con los objeivos nacionales sobre la base de una esraegia bien planificada, y a menudo inroducía un nivel inadecuado de inerferencia políica que, hasa 993, dilaó la acción y produjo resulados menos que ópimos en la incorporación produciva de mucha infraesrucura y acivos físicos. La Auoridad de la Región Ineroceánica fue creada 993 con suficiene poder para recibir, proeger, organizar, planificar, e incorporar los acivos ransferidos a Panamá. Esa pare del esudio analiza la evolución de la implemenación de los Traados de 977 a medida que guiaban la operación del Canal y a medida que ambos impacaban la economía nacional. El mismo le da coberura a la ineracción del Canal y de la economía, mienras que evolucionaban a ravés de flucuaciones económicas inernacionales, regionales, y nacionales y a medida que Panamá aravesaba por una ransición oruosa y dilaada de un gobierno conrolado por los miliares a uno definido por un sisema democráico. Incorpora las esraegias, políicas públicas y acciones panameñas así como la creación de insiuciones que, acopladas con oros hechos del aconecer inernacional, produjeron los resulados económicos revelados por el análisis. Enre 950 y 980, Panamá aravesó por un período de crecimieno demográfico acelerado (4.0% anual), el crecimieno económico más rápido experimenado en el siglo (6.% por año), y una considerable migración rural-urbana (aproximadamene un 27% por año del crecimieno urbano) el cual se concenró alrededor de la región meropoliana, especialmene en la Ciudad de Panamá y San Miguelio. Para el año 980, el país enía una población de.8 millones; la Ciudad de Panamá enía 634,000 y la anigua Área del Canal, 36,387 personas (Véase la Tabla ). v Hubo un breve ineno por crear una nueva insiución en 985 pero la crisis políica forzó su aplazamieno. Esudio del Impaco Económico III-4 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

87 Auoridad del Canal de Panamá Tabla La Población y el Empleo Daos de Panamá y del Área del Canal 980 Dealle 980 Población Toal (),805,287 Población de la Ciudad de Panamá (2) 633,78 % de la Población Toal 35.% Población de la Ciudad de Colón (3) 92,968 % de la Población Toal 5.% Población de la Zona del Canal (4) 36,387 % de la Población Toal 2.0% Empleo Toal (5) 549,524 Empleo Direco en la Zona del Canal (6) 7,067 % del Empleo Toal 3.% Noas: () Con base al Censo Nacional preparado por la Dirección de Esadísica y Censo (DEC), de la Conraloría General de la República. (2) Se refiere a la población en: San Felipe, El Chorrillo, Sana Ana, Calidonia, Curundú, Beania, Bella Visa, Pueblo Nuevo, San Francisco, Parque Lefevre, Río Abajo, Juan Díaz, Pedregal, Ancón, Chilibre, Las Cumbres, Pacora, San Marín, Tocumen, y San Miguelio. (3) La ciudad de Colón incluye el Barrio Nore, el Barrio Sur, Caivá, Crisóbal, Puero Pilón y Sabanias. (4) Con base al Censo de Población preparado por la Conraloría General de la República. (5) Con base a una endencia de regresión exponencial preparada con daos exisenes de 963 a 999. (6) Esa cifra incluye a empleados ano noreamericanos como no-noreamericanos. Con base a ediciones del boleín de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Censos Nacionales, las Encuesas de Hogares, y los boleines de la Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Censo de Población, Deparameno de Comercio de los EE.UU. El PIB per cápia era $2,372, uno de los más alos enre los países Lainoamericanos. vi La conribución del Canal al PIB había aumenado como resulado del Traado de 955 y del crecimieno de sus operaciones, pero se había reducido a una proporción más pequeña del PIB y de las exporaciones oales debido al rápido crecimieno y a la diversificación de la economía y de las exporaciones (Véase la Tabla 2). vi Ver el Saisical Yearbook for Lain America and he Caribbean, Edición 997, páginas Tabla 29, Per Capia Gross Domesic Produc, a Consan Marke Prices. Esudio del Impaco Económico III-5 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

88 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 2 Daos Básicos Panameños y del Área del Canal: 980 () Dealles Precios Precios de 982 Corrienes PIB Toal (En Millones de Dólares) (2) 4,4.5 3,80.3 Exporaciones Toales (En Millones de Dólares) (3) 2, ,54.8 Como % del PIB 62.2% 56.6% Toal del PIB del Secor del Canal (En Millones de Dólares) (4) Como % del PIB 6.9% 7.8% % de las Exporaciones Toales.% 3.9% Toal de Exporaciones al Área del Canal (En Millones de Dólares) (5) Como % del PIB 3.6% 3.2% % de las Exporaciones Toales 2.8% 23.3% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos (con Efeco Muliplicador) (En Millones de Dólares) (6) Como % del PIB 7.2% Noas: 6.7% () La información sobre los precios corrienes refleja los valores en esa fecha; es decir, a precios de 980, mienras que la información a precios de 982 refleja los valores usando precios de referencia de 982. (2) Produco Inerno Bruo (Y): Es el ingreso nacional oal, incluyendo el generado por facores de producción de propiedad exranjera, el oal de gasos de bienes y servicios producidos localmene. (3) Las exporaciones oales sólo incluyen las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; o sea, la diferencia enre sus imporaciones y exporaciones. (4) Las cifras del PIB del Secor del Canal han sido proporcionadas por la Conraloría General de la República. (5) Las exporaciones del Canal incluyen los Salarios y las Pensiones Neas pagadas a los Empleados/ Conraisas Panameños del Canal (WCZ), la exporación de mercancía Panameña en el Área del Canal (MXCZ), los gasos en Panamá de visianes esadounidenses (VXCZ), las Asignaciones a Organizaciones Financieras de Panamá (AFO), Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños en el Área del Canal (TCZ), Anualidad del Canal (A), Venas de combusible a naves en ránsio (RXC), Agencias Navieras (RXC4), Venas de Bienes a naves (RXC5), Zona Libre de Colón (VACFTZ) y los pueros ubicados en las enradas del Canal, el puero de Manzanillo ubicado en el Océano Alánico adyacene a la Zona Libre de Colón (RXC2); sin efeco muliplicador. (6) Incluye los efecos secundarios y subsiguienes de las demandas derivadas de bienes y servicios causados por ingresos generados del Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. 3. El Desempeño Económico y el Impaco del Canal La Tabla 3 reúne las asas de crecimieno promedio anual del PIB para y con las asas de crecimieno equivalenes para la operación del Canal, y su impaco sobre el PIB nacional, de conformidad con esadísicas de la Conraloría General y con el impaco direco al y como se ha medido en ese esudio. La asa promedio de crecimieno anual del PIB para fue solo 0.9% por año esencialmene debido a la crisis políica que empezó en 985 y se empeoró dramáicamene después del año 987. La asa promedio de crecimieno anual de 5.5% por año para , descendió a -4.5% por año de (Véase Gráfico 2). En realidad, la crisis políica inerna uvo un impaco negaivo más grande que la crisis de la deuda de Laino América que comenzó en 982 y poseriormene agoó los recursos de crédio exranjeros para la región. Esudio del Impaco Económico III-6 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

89 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 2 Tasa de Crecimieno Anual del Produco Inerno Bruo a Precios de 982 Años (En Porcenajes) 20% 5% 0% En Porcenajes 5% 0% -5% % -5% Noa: () Aunque la asa de crecimieno para 980 y 98 es un dao oficial, su confiabilidad es dudosa, ya que fue en el principio de esa década en que se inrodujeron cambios imporanes en las Cuenas Sociales. En 980, Esadísica y Censo incorporó la mayoría del valor agregado de la Zona Libre de Colón, las ransacciones de los bancos con licencia inernacional y la Comisión del Canal de Panamá, que era caalogada como una empresa nacional como resulado de los Traados Carer-Torrijos. El efeco oal fue un cambio abrupo de 979 a 980 que no esaba an de acuerdo con la realidad. En érminos consisenes, el crecimieno en 980 era probablemene de 8% y de 5% en 98. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico III-7 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

90 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 3 Crecimieno Económico de Panamá y Acividad del Área del Canal Décadas de 980 y de 990 (En Porcenajes) (982=00) Años Tasa de Crecimieno del PIB Panameño Tasa de Crecimieno de los Ingresos del Área del Canal () Tasa de Crecimieno del PIB del Área del Canal (2) Crecimieno del Impaco Direco del Canal (3) Noas: () Se refiere a la asa promedio de crecimieno de los ingresos de la operación del Canal. (2) Se refiere a la asa promedio de crecimieno del PIB del Canal, en oras palabras, a la conribución del Canal a Panamá con base a la Conraloría General de la República, véase Tabla B-6.6 (Volumen IV, Anexo B). (3) Se refiere a la asa promedio de crecimieno del Impaco Direco del Canal sin el efeco muliplicador. El Impaco Direco del Canal (sin efeco muliplicador) es el flujo del dinero que esá direcamene relacionado con las operaciones del Canal y iene un impaco sobre la Demanda Final de la economía panameña, sin la aplicación del efeco muliplicador del modelo macro-economérico. Es el resulado de las venas de bienes y servicios en el Área del Canal, el pago de los facores de producción panameños del Área del Canal y los pagos al Gobierno de Panamá de conformidad con el raado enre Panamá y los Esados Unidos. Más específicamene, ese flujo de dinero es la suma de los Salarios y Pensiones pagados a los Empleados/ Conraisas Panameños del Canal; las Exporaciones de Mercancía Panameña al Área Canalera; los Gasos por Visianes Esadounidenses en Panamá, y Oras Exporaciones en el Área del Canal. Además de esas exporaciones se incluyeron la Anualidad del Canal pagada al Gobierno de Panamá y las deducciones de Impueso sobre la Rena Reenido a los empleados del Canal para el Gobierno de Panamá. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de la Conraloría General de la República y los Informes Anuales de la Auoridad del Canal de Panamá. Aunque los gobiernos civiles de la época se compromeieron a llevar a cabo una ransición dual hacia un gobierno civil y democráico en lo políico y hacia la esabilización y reesrucuración en lo económico, no pudieron llenar ambos comeidos a causa de la inerferencia sosenida de los miliares y de la creciene polarización políica a lo inerno. Enreano, los ingresos del Canal no crecieron en la década, pero la conribución del Canal al PIB como resulado de los Traados de 977 aumenó a una asa de 2.% por año, de acuerdo a las esadísicas de la Conraloría y a un 3.3% por año, de acuerdo con la medición complea del impaco económico direco que hace ese esudio. Después que fueron compleamene resiuidas las insiuciones democráicas y de gobierno en 990, y que el país comenzó a operar en una economía inernacional más dinámica, el PIB creció en más de 5% por año mienras que el PIB y los ingresos del Canal crecieron a asas más lenas (Véase Tabla 3). La Tabla 4 revela que hay esimados diferenes para la conribución del Canal al PIB panameño. Las cifras esándares de las cuenas nacionales (Columna 2) muesran la conribución del Canal como un apore consane al PIB de enre 6 y 7% del oal, mienras que creció de $285.8 millones en 980 a $452.3 millones en 999. La información Esudio del Impaco Económico III-8 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

91 Auoridad del Canal de Panamá corregida (Columna 3) va de 9.9% en 980 a 2.0% del PIB en 990 y 8.0% en 999, ya que creció de $40.6 millones a $574.9 millones. Hay un impaco más grande cuando se suman las conribuciones direcas, indirecas, e inducidas (Columna 6) flucuando en el período enre 3.6% y 3.7% del PIB al aumenar a $983.6 millones. Cuando se incluye el efeco muliplicador, sala en el mismo período conable de 7.2% a 7.3% del PIB al llegar a $,238.8 millones en 999 (columna 7a). Ese esimado equivale a más del doble de lo calculado aneriormene y esá más en concordancia con la verdadera conribución de la operación del Área Canalera a la economía nacional. vii Tabla 4 viii Resumen de los Impacos Económicos del Canal sobre el PIB Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años PIB PIB del Canal según Cuenas Nacionales Impaco Direco del Canal Impaco Indireco del Canal 5 6 7a Impaco Inducido dell Canal (,2) Impacos Direcos, Indirecos, e Inducidos del Canal (DII) (2) DII con Efeco Muliplicador (2) Dólares Dólares % del % del % del Dólares Dólares Dólares % del % del % del % del Dólares Dólares Dólares PIB PIB PIB PIB PIB PIB PIB 980 4, , , , , , , , , , , , , , , , Noas: () DII incluye la Zona Libre de Colón, el 80% del PIB de los Pueros, la vena de bienes y servicios a naves en ránsio (agencias navieras, exporaciones de combusible, venas para consumo a bordo) y la reparación y manenimieno de barcos. Véase Pare VI, Secciones 0 y 9 para una explicación meodológica. (2) El impaco indireco esá calculado omando en cuena el 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (3) El impaco indireco esá calculado incluyendo el 40% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Las cuenas nacionales incluyen solamene la acividad generada por el Canal, definida desde 980 como una indusria nacional, resando las compras de mercancía y la anualidad para los servicios públicos. Subesima el impaco direco oal porque omie los gasos miliares de los Esados Unidos y las exporaciones de oras mercancías. ix La Columna 3 presena el valor correco del Impaco Direco Toal. Además, se debe añadir la conribución indireca e inducida del Canal, al y como se especifica en la definición más exensa que ya se ha proporcionado, para consiuir el primer impaco compleo del Canal 7b DII con Efeco Muliplicador (3) vii La Columna 7b supone que el 40% del PIB producido por la acividad de la Zona Libre de Colón se debe a la ubicación geográfica y al Canal. El esudio esima que un 20% se acerca más a la realidad (Véase la próxima Sección 3.3) al y como se repora en las columnas 6 y 7a. La Columna 7b se presena solamene para ofrecerle al lecor una orden de magniud del límie opimisa superior con respeco al efeco de los ahorros de ranspore causados por el Canal sobre la viabilidad de la Zona Libre de Colón. viii En la Pare III odas las ablas y cuadros que incluyen el PIB de los Pueros, el Impaco Inducido del Canal, el DII, el DII con muliplicador y los Ingresos del Gobierno no incluyen el ingreso pagado al gobierno por la concesión a Panama Pors, por el urismo canalero, y por la vena y alquiler de acivos para el año 999. En adición, las cifras de empleo no incluyen los rabajos generados por proyecos desarrollados localmene para el mercado inerno. ix Aunque en el diagrama concepual de flujo (Véase Pare I, página I-4) los gasos miliares de los Esados Unidos esán caalogados como conribuciones indirecas porque no dependían del crecimieno del ránsio del Canal, en ese análisis se han dejado juno con los beneficios direcos por la imposibilidad de separar la información esadísica. Esudio del Impaco Económico III-9 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

92 Años Auoridad del Canal de Panamá sobre la economía (Columna 6). Tal y como se ha esablecido, la primera serie de gasos genera demandas derivadas para bienes y servicios debido al efeco moneario del dinero de alo poder inroducido a la economía por esos gasos, creando un efeco de propagación llamado muliplicador, el cual aumena el PIB (Columna 7a). La Tabla 4 muesra la información a precios consanes de 982 para eliminar las disorsiones inroducidas durane años por la inflación de precios y para hacer dicha información comparable durane un período de iempo de 950 a 999. x La Tabla 5 presena la misma información a precios consanes del año 2000 para el beneficio del lecor acosumbrado a pensar en érminos de valores económicos recienes. El impaco oal con el efeco muliplicador se conviere en $,728.4 millones en 999. PIB Tabla 5 Resumen de los Impacos Económicos del Canal sobre el PIB Años (En Millones de Dólares) (2000=00) a PIB del Canal según Cuenas Nacionales Impaco Direco del Canal Impaco Indireco del Canal Impaco Inducido del Canal (,2) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (DII) (2) DII con Efeco Muliplicador (2) Dólares Dólares % del % del % del % del Dólares Dólares Dólares Dólares % del % del % del Dólares Dólares PIB PIB PIB PIB PIB PIB PIB 980 5, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Noas: () DII incluye la Zona Libre de Colón, el 80% del PIB de los Pueros, la vena de bienes y servicios a naves en ránsio (agencias navieras, exporaciones de combusible, venas para consumo a bordo) y la reparación y manenimieno a barcos. No incluye los ingreso recibidos por el gobierno por la vena de los acivos de las áreas reveridas del Canal, ni el pago al gobierno de la anualidad por la concesión de los pueros a Panamá Por Company, ni el urismo del Canal. (2) El impaco inducido esá calculado omando en cuena el 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (3) El impaco inducido esá calculado incluyendo el 40% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. 7b DII con Efeco Muliplicador (3) El Gráfico 3 compara la endencia del PIB con la conribución económica del Canal, la cual va del 7.2% al 7.3% del PIB oal. La baja en el PIB nacional causada por la crisis políica de los años y el cierre del sisema bancario fueron amoriguados en pare por la coninua conribución del Canal. Más arde, la recuperación económica de los 990 s respondía más bien a oras inversiones, a las acividades de expansión de exporaciones y del crédio, las cuales se hacen más explícias más adelane. x Tal y como se explica en la Pare VI, Meodología, el esudio no uiliza la información esadísica con base de 996 porque la Oficina de Esadísica y Censo de la Conraloría General esá cambiando la meodología y odos los esimados y resulados aún no se encuenran disponibles. Esudio del Impaco Económico III-0 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

93 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 3 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos de las Operaciones del Canal sobre el Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) (982=00) 0,000 8,000 6,000 4,000 2, En Millones de Dólares Produco Inerno Bruo PIB del Canal según Cuenas Nacionales Impaco Direco del Canal Impaco Indireco del Canal Impaco Inducido del Canal (,2) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (DII) (2) DII con Efeco M uliplicador (2) Noas: () DII incluye la Zona Libre de Colón, el 80% del PIB de los Pueros, la vena de bienes y servicios a naves en ránsio (agencias navieras, exporaciones de combusible, venas para consumo a bordo) y la reparación y manenimieno de barcos. (2) El impaco inducido esá calculado incluyendo el 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico 4 presena los diferenes esimados de la conribución por pare del Canal al PIB durane el período en consideración. El impaco direco, que guarda esrecha relación con los gasos de los ciudadanos noreamericanos del Canal (la mayoría de ellos miliares) aumenó hasa 99, más arde decrece gradualmene hasa que esas fuenes desaparecen a finales de 999 con la reducción y enonces el cierre de las bases miliares noreamericanas. La suma de efecos inducidos (básicamene ZLC y las acividades de los pueros como resulado del Canal) manienen el crecimieno en la conribución del Canal gracias a su expansión significaiva en los años 990. El efeco muliplicador aumena en forma consisene en el iempo, los beneficios direcos, indirecos, e inducidos. Esudio del Impaco Económico III- Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

94 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 4 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos de las Operaciones del Canal y del PIB Años (En Millones de Dólares) (982=00) En Millones de Dólares,600,400,200, PIB del Canal según Cuenas Nacionales Impaco Direco del Canal Impacos Direcos e Indirecos del Canal Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (DII) (,2) DII con Efeco M uliplicador (2) Noas: () DII incluye la Zona Libre de Colón, el 80% del PIB de los Pueros, la vena de bienes y servicios a naves en ránsio (agencias navieras, exporaciones de combusible, venas para consumo a bordo) y la reparación y manenimieno de barcos. (2) El impaco inducido esá calculado bajo la presunción del 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico 5 compara las exporaciones oales y las del Canal. Ese Gráfico hace evidene, más que cualquier ora información anerior, que las exporaciones de las operaciones del Canal fueron un componene sosenido de las exporaciones oales y redujeron la volailidad en las enradas de divisas. Las exporaciones oales crecieron rápidamene a mediados de los 980 gracias a los ingresos del oleoduco ransísmico, a la acividad bancaria, y a las exporaciones de oros bienes, las cuales disminuyeron durane la crisis políica de los años , se recuperaron rápidamene después, y crecieron lenamene enre los años Las exporaciones generadas por el Canal crecieron de forma esable a ravés del período. Esudio del Impaco Económico III-2 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

95 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 5 Impacos Toales Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal y Exporaciones Toales Años (En Millones de Dólares) (982=00) 4,000 3,500 3,000 Toal de Exporaciones () Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (DII) (2,3) 2,500 2,000,500, En Millones de Dólares Noas: () Las exporaciones oales sólo incluyen las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; o sea, la diferencia enre las imporaciones y exporaciones. (2) El impaco inducido esá calculado bajo la presunción del 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (3) DII incluye la Zona Libre de Colón, el 80% del PIB de los Pueros, la vena de bienes y servicios a naves en ránsio (agencias navieras, exporaciones de combusible, venas para consumo a bordo) y la reparación y manenimieno de barcos. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. 4. Tipos de Conribuciones del Canal a la Economía Tal como ha sido definido aneriormene, las conribuciones del Canal esán clasificadas como direcas, indirecas e inducidas. Esa sección las analiza de forma más precisa y ofrece una evaluación más complea de su alcance. También exise un nuevo componene, a saber, la ransferencia de acivos que aumena la capacidad produciva nacional. 4. Conribuciones direcas son las divisas que enran a Panamá de las operaciones del Canal per se. Han sido clasificadas en cuaro caegorías: pagos al gobierno nacional; salarios y pensiones pagados a los empleados panameños; exporaciones de mercancías que incluyen íems de consumo para residenes del Área del Canal, así como bienes y servicios uilizados por los conraisas del Canal; y los gasos hechos por ciudadanos noreamericanos residenes en el área canalera mienras que visian Panamá. Esudio del Impaco Económico III-3 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

96 Auoridad del Canal de Panamá La Tabla 6 revela que de la noche a la mañana la anualidad del Canal se convirió en un componene significaivo de la conribución direca a Panamá como resulado de los raados de 977, conviriéndose en el 20.% en 980 y en el 8.0% del oal en 999. Tabla 6 Impaco Direco de las Operaciones del Canal Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Toal Exporaciones de Mercancía Panameña al Área del Canal (MXCZ) () Gasos en Panamá de Visianes Esadounidenses (VXCZ) (2) Pagos a Organizaciones Financieras Panameñas (AFO) (3) Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal (WCZ) (4) Impuesos sobre la Rena y Seguro Educaivo Reenidos para el Gobierno de Panamá (TCZ) (5) Anualidad del Canal (A) (6) Conribución Obrero Paronal a la Seguridad Social (CSS) (7) Dólares % del % del % del % del % del % del % del % del Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares PIB Toal Toal Toal Toal Toal Toal Toal Noas: () Exporación de Mercancía Panameña en el Área del Canal (MXCZ): Exporaciones de mercancía y servicios panameños a la Comisión del Canal de Panamá y al Deparameno de Defensa de los Esados Unidos. Desde 962, el mayor componene de las exporaciones ha sido los producos derivados del peróleo. La Balanza de Pagos realizó ajuses a esa caegoría para incluir exporaciones de energía elécrica y oras exporaciones no regisradas. (2) Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ): Los gasos y compras en Panamá de los miliares esadounidenses, los empleados de la Comisión del Canal de Panamá y agencias gubernamenales del Área del Canal realizados principalmene en hoeles, resauranes, axis, bares, discoecas, ec. (3) Asignaciones a las Organizaciones Financieras Panameñas (AFO): La deducción a empleados del Área del Canal en razón de conraos con organizaciones financieras panameñas. (4) Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/Conraisas Panameños del Canal (WCZ): Esa caegoría incluye salarios y sueldos de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses, empleados de conraisas, y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses. (5) Impuesos Direcos deducidos de Empleados panameños del Área del Canal (TCZ): La suma del impueso sobre la rena y el seguro educaivo. (6) Anualidad del Canal (A): Anualidad pagada al Gobierno, según los acuerdos celebrados en el Traado del Canal de 977. (7) Conribución Obrero-Paronal a la Seguridad Social (SS): Conribución al Seguro Social de los empleados y empleadores del Área del Canal conforme a los acuerdos celebrados en el Traado de 977. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República Los salarios para los empleados panameños coninúan siendo, como era aneriormene, el componene principal de los ingresos de divisas denro de odo el período, a medida que aumena el número y porcenaje de panameños rabajando en las operaciones del Canal. Las exporaciones de mercancías panameñas crecieron, debido fundamenalmene a las bases miliares, ya que la población de ciudadanos noreamericanos en las bases se manuvo consane, y en cieros momenos aumenó, mienras que la población civil noreamericana que rabajaba en el Canal decreció paulainamene. También hay un componene de exporaciones de mercancías para la operación del Canal. Aunque los gasos de las bases Esudio del Impaco Económico III-4 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

97 Auoridad del Canal de Panamá miliares en Panamá son concepualmene considerados una conribución indireca xi, porque no dependían del nivel de operaciones canaleras sino de las asignaciones que el Deparameno de Defensa de los Esados Unidos hacía para el Comando Sur en Panamá, en el caso de las exporaciones de mercancías la información que se encuenra disponible no ha permiido una separación precisa. Por consiguiene, ese íem se ha dejado denro de la caegoría de conribución direca. Los gasos de los visianes noreamericanos en Panamá se manuvieron en un nivel relaivamene consane hasa el año 995 cuando comenzaron a disminuir, a medida que los empleados civiles del Canal se jubilaban y regresaban a los Esados Unidos y la presencia del personal miliar comenzó a decrecer (Véase Tablas 8 y 9). Los impuesos reenidos a los empleados panameños para el Gobierno de Panamá aumenaron en proporción al empleo de panameños y a sus aumenos de salario. Los pagos a la adminisración panameña de la Caja de Seguro Social (CSS) xii comenzaron en 980 y crecieron rápidamene después. La Tabla 7 ofrece la misma información que aparece en la Tabla 6, pero con base en precios de 2000 para darle al lecor las magniudes absoluas en valores recienes. xi Véase Pare I, Gráfico. xii Caja del Seguro Social. Esudio del Impaco Económico III-5 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

98 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 7 Impaco Direco de las Operaciones del Canal por Componenes Años (En Millones de Dólares) (2000=00) Años Toal Exporaciones de Mercancías Panameñas al Área del Canal (MXCZ) () Gasos en Panamá de Visianes Esadounidenses (VXCZ) (2) Pagos a Organizaciones Financieras Panameñas (AFO) (3) Salarios y Pensiones Neas Pagados a Empleados/ Conraisas del Canal (WCZ) (4) Impueso Sobre la Rena y Seguro Educaivo Reenido para el Gobierno de Panamá (TCZ) (5) Anualidad del Canal (A) (6) Conribución Obrero Paronal a la Seguridad Social (SS) (7) Dólares % del PIB Dólares % del Toal Dólares % del Toal Dólares % del Toal Dólares % del Toal Dólares % del Toal Dólares % del Toal Dólares % del Toal Noas: () Exporación de Mercancía Panameña del Área del Canal (MXCZ): Exporaciones de mercancía y servicios panameños a la Comisión del Canal de Panamá y al Deparameno de Defensa de los Esados Unidos. Desde 962, el mayor componene de las exporaciones ha sido los producos derivados del peróleo. La Balanza de Pagos realizó ajuses a esa caegoría para incluir exporaciones de energía elécrica y oras exporaciones no regisradas. (2) Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ): Los gasos y compras en Panamá de los miliares esadounidenses, los empleados de la Comisión del Canal de Panamá y agencias gubernamenales del Área del Canal realizados principalmene en hoeles, resauranes, axis, bares, discoecas, ec. (3) Asignaciones a las Organizaciones Financieras Panameñas (AFO): La deducción a empleados del Área del Canal en razón de conraos con organizaciones financieras panameñas. (4) Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/Conraisas Panameños del Canal (WCZ): Esa caegoría incluye salarios y sueldos de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses, empleados de conraisas, y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses. (5) Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños del Área del Canal (TCZ): La suma del impueso sobre la rena y el seguro educaivo. (6) Anualidad pagada al Gobierno, según los acuerdos celebrados en el Traado del Canal de 977. (7) Conribución Obrero-Paronal a la Seguridad Social (SS): Conribución al Seguro Social de los empleados y empleadores del Área del Canal conforme a los acuerdos celebrados en el Traado de 977. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. El Gráfico 6 muesra las endencias de los componenes de conribuciones presenados en la Tabla 6. Los salarios a panameños y los pagos al Gobierno de la anualidad del Canal manienen un nivel consane de crecimieno mienras que las exporaciones de mercancías y los gasos de visianes manienen su nivel durane los años 980, aumenaron brevemene al principio de los novena y descendieron gradualmene después de 995 hasa el final de 999. Esa endencia ambién se muesra en la línea del Impaco Direco oal. La endencia aumena más rápidamene en y en cuando la políica esadounidense era apoyar los inenos de resaurar las insiuciones democráicas en Panamá. Esudio del Impaco Económico III-6 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

99 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 6 Impaco Direco del Área Canalera sobre el Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) (982=00) En Millones de Dólares Impaco Direco (M XCZ+VXCZ+AFO+WCZ+TCZ+A+SS) Exporación de M ercancías (M XCZ) Gasos por Visianes Esadounidenses (VXCZ) Sueldos y Pensiones Neas pagadas a Empleados/Conraisas del Canal (WCZ) Asignaciones a Organizaciones Financieras Panameñas (AFO) Conribución al Gobierno de Panamá (TCZ+A+SS) Noa: () La información deallada esá disponible en la Tabla 6. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República 4.2 En las conribuciones indirecas esán incluidas las venas y servicios a barcos en ránsio, la reparación y manenimieno de los mismos, y los gasos de los miliares noreamericanos. La información que se encuenra disponible no ha permiido la separación de los gasos del personal civil y del personal miliar noreamericano, al y como lo muesra la información de compras de mercancía y gasos de visianes. Aunque se eliminaron los comisariaos para civiles juno con el gobierno en el Área del Canal, los PX s xiii coninuaron funcionando denro de las bases miliares y se hicieron asequibles al personal civil noreamericano que laboraba para el Canal. Por lo ano, en los daos que se encuenran disponibles, la porción de gasos de los miliares noreamericanos (pagados por el gobierno noreamericano) en Panamá esá inexricablemene ligada con los gasos del personal civil noreamericano que laboraba para el Canal. La Tabla 8 muesra el empleo en el Área del xiii Se refiere a los Pos-Exchange services usados en bases miliares de EE.UU. como supermercados para personal miliar. Esudio del Impaco Económico III-7 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

100 Auoridad del Canal de Panamá Canal en las dos acividades que esaban bajo la adminisración noreamericana el Canal y las bases miliares noreamericanas. Los daos no incluyen el personal miliar de los Esados Unidos. El empleo oal permaneció relaivamene consane en el período , disminuyendo después a medida que el personal noreamericano que laboraba en el Canal fue mermando gradualmene durane odo el período, mienras que el personal civil noreamericano que rabajaba en las bases disminuyó después de 995. El personal panameño del Canal aumenó gradualmene ano en canidades absoluas como en cifras relaivas durane odo el período, mienras que el personal panameño que rabajaba en las bases miliares nore americanas manuvo un nivel basane consane hasa su disminución gradual que ocurrió después de995. Tabla 8 Dealle del Empleo en el Área del Canal Años Años Empleo en el Área del Canal (Personas) () Toal en la Comisión del Canal de Panamá (Personas) Comisión del Canal de Panamá Deparmeno de Defensa (3) STRI (4) Ciudadanos Esadounidenses Personas (5) Ciudadanos No Esadounidenses (2) Personas (5) % de Empleo en la Comisión del Canal de Panamá Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses (2) 980 7,067 8,44 2,05 6, ,679 5, ,780 8,276,380 6, ,749 5,755 Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses (2) Personas (5) Personas (5) Personas (5) Personas (5) 990 6,30 8, , ,433 5, ,564 8, , ,882 5, ,459 8, , ,946 4, ,746 9, , ,79 2, ,260 9, , ,24, Noas: () Desde 980, con los Traados Carer-Torrijos, una serie de acividades, ales como pueros y el ferrocarril, fueron ransferidas a Panamá, lo que redujo susancialmene el empleo en la Comisión del Canal de Panamá y en las agencias federales de los Esados Unidos. Igualmene, en la anigua Área del Canal, se consiuyeron nuevos corregimienos, ales como Ancón en la Provincia de Panamá (Paraíso, Pedro Miguel, y Gamboa) y Crisóbal en la Provincia de Colón (Rainbow Ciy) que complearon la inegración de la jurisdicción nacional de siios poblados por empleados panameños que laboraban en el Canal. Las cifras presenadas en esa columna incluyen el empleo en la Comisión del Canal de Panamá, el Deparameno de Defensa, y el Insiuo Smihsonian de Invesigaciones Tropicales. (2) Las cifras de empleos son aquellas obenidas de los boleines Balanza de Pagos. (3) Se refiere al personal civil. (4) STRI= Insiuo Smihsonian de Invesigaciones Tropicales. Para el período , su información esá incluida en los informes del Deparameno de Defensa. (5) Se refiere al empleo oal en cada caegoría. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de Panamá en Cifras. Series y , y los boleines de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Repores Anuales: , Compañía del Canal de Panamá y Comisión del Canal de Panamá. Repore Anual: 2000, Auoridad del Canal de Panamá. La Tabla 9 revela que los sueldos de los panameños que laboraban en las bases miliares eran un porcenaje significaivo del oal, sobrepasando en varios años el nivel de salarios devengado por civiles noreamericanos empleados en el Canal. Ambos, el empleo de panameños y sus salarios, añadieron valor social y económico a Panamá. Las compras hechas en Panamá, así como los gasos del personal miliar esadounidense fueron un componene imporane del oal. Esudio del Impaco Económico III-8 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

101 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 9 Gasos del Secor Miliar Esadounidense en Panamá y Salarios Pagados por la Comisión del Canal de Panamá Años (En Millones de Dólares) (982=00) Miliares Esadounidenses Salarios Pagados por la Comisión del Canal de Panamá Años Toal Pagos a Conraisas, Venas de Bienes y Servicios () Gasos Personales Hechos en Panamá por los Miliares Esadounidenses (2) Salarios pagados a Empleados No Esadounidenses (3) Pagos por Jubilaciones y Pensiones (4) Ciudadanos Esadounidenses Ciudadanos No Esadounidenses (5) Noas: () Incluye solamene las exporaciones de mercancía panameña y servicios al Deparameno de Defensa de los Esados Unidos (incluidos los pagos a conraisas). (2) Incluye los gasos y compras en Panamá de los miliares esadounidenses, los empleados de la Comisión del Canal de Panamá y agencias gubernamenales del Área del Canal realizados principalmene en hoeles, resauranes, axis, bares, discoecas, ec. (3) Incluye solamene sueldos y salarios bruos de los empleados panameños del Deparameno de Defensa de los Esados Unidos. (4) Incluye solamene los pagos de jubilaciones y pensiones de empleados panameños del Deparameno de Defensa de los Esados Unidos. (5) Incluye solamene los salarios bruos pagados a los empleados/conraisas panameños de la Comisión del Canal de Panamá. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Panamá en Cifras, Series y ; y de Balanza de Pagos, Conraloría General de la República. Annual Repors: , Compañía del Canal de Panamá y Comisión del Canal de Panamá. Annual Repor: 2000, Comisión del Canal de Panamá. Las venas a barcos en ránsio por el Canal añadieron valor al PIB. Son principalmene venas de combusible y lubricanes, pero ambién incluyen volúmenes pequeños de íems para consumo a bordo, gasos locales por pare del personal de la ripulación del barco, así como ambién servicios de las agencias navieras a las naves. En 992, una nueva ley (Decreo-Ley No.29 de julio de 992), auorizó el esablecimieno de las Zonas Libres de Peróleo para aumenar la capacidad compeiiva de Panamá en la vena de combusible a los buques en ránsio. Eso permie a las compañías peroleras localizar facilidades en Panamá e imporar y exporar producos derivados del peróleo libre de odos los impuesos panameños. Como resulado, el precio del combusible para barcos bajó al eliminar los impuesos previos. La Tabla 0 y el Gráfico 7 muesran que el volumen de las venas y el valor agregado a Panamá aumenó después de 992, habiendo decrecido en los 980 a causa de la compeencia. Esudio del Impaco Económico III-9 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

102 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 7 Medición del Tonelaje en el Canal de Panamá/Sisema Universal (CP/SUAB), PIB de la Zona Libre de Colón y Venas de Peróleo y Lubricanes Años (En Millones de Dólares) (982=00) 600 Pr oduco Iner no Br uo de l a Zona Li br e de Col ón Vena de Per ól eo y Or os Combusi bl es y Lubr i canes a Naves Valor Agregado de los Puer os En Millones de Dólares Medición del Tonelaje Neo del Sisema Univer sal de Ar queo de Buques del Canal de Panamá (CP/ SUAB) Noas: () CPSUAB: Medición del Tonelaje del Sisema Universal de Arqueo de Buques del Canal de Panamá. CP/SUAB = 00 pies cúbicos. (2) El indicador CPSUAB es el mejor índice para mosrar el aumeno en el ránsio de carga por el Canal. A ravés de los años, el amaño de los barcos y su amaño promedio, CPSUAB/ránsio, han crecido. Como resulado, el onelaje CPSUAB neo oal a ravés del Canal ha crecido más rápidamene que los ránsios de barcos. Por lo ano, es una mejor medida para relacionar la acividad de la Zona Libre de Colón con el uso del Canal. El Gráfico 7, Pare II y el Gráfico 7, Pare III, muesran una correlación enre el CP/SUAB (Medición del Tonelaje del Sisema Universal de Arqueo de Buques del Canal de Panamá) y el PIB de la Zona de Libre Comercio de Colón. El aumeno en la acividad del ránsio por el Canal ha sido una conribución posiiva para el aumeno en la acividad de la Zona Libre de Colón, la cual produce más valor agregado a la economía nacional. El aumeno en la capacidad de ránsio de carga le permie a las compañías de la Zona Libre mejorar la programación de sus acividades. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico III-20 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

103 Auoridad del Canal de Panamá Años Tabla 0 Venas de Combusible a Naves en Tránsio Años (En Millones de Dólares) Venas de Combusible a Naves en Tránsio Valor Agregado Poducción Brua () A Precios de 982 Precios Corrienes A Precios de 982 A Precios de Noa: () Se refiere al valor agregado de las venas de combusible a las naves en ránsio en el período de , de acuerdo con información de la Conraloría General de la República. Para el período de los servicios de almacenaje, barcaza y poruarios y el margen de ganancia eran calculados por barril vendido. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Tabla Dealle del Impaco Indireco de las Operaciones del Canal sobre el Produco Inerno Bruo Año (En Millones de Dólares) (982=00) Años Toal Venas de Combusible a Naves en Tránsio () Reparación y Manenimieno de Naves (2) Agencias Navieras (3) Venas de Bienes a Naves (4) Noes: () Se refiere al valor agregado de las venas de combusible a las naves en ránsio en el período de , de acuerdo con información de la Conraloría General de la República. Para el período de los servicios de almacenaje, barcaza y poruarios y el margen de ganancia eran calculados por barril vendido. (2) Se refiere al ingreso de las acividades de reparación y manenimieno de naves. (3) Se refiere al valor agregado de las agencias navieras relacionadas con el ráfico del Canal. (4) Se refiere a las venas a las naves en ránsio para consumo a bordo. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico III-2 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

104 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 2 Impaco Indireco de las Operaciones del Canal Sobre el Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Produco Inerno Bruo (Y) Impaco Indireco del Canal (2) () % del Produco Dólares Dólares Inerno Bruo 980 4, , , , , , , Noas: () Produco Inerno Bruo (Y): es el ingreso nacional oal, incluyendo el generado por facores de producción de propiedad exranjera; el oal de gasos de bienes y servicios producidos localmene. (2) Impaco Indireco del Canal: Incluye las venas de combusible a los barcos en ránsio; el ingreso por acividades de reparación y manenimieno de barcos; el valor agregado de las agencias navieras; y las venas a los barcos en ránsio para su consumo a bordo. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Las agencias navieras en Panamá son un complemeno necesario para los ránsios de los buques a ravés del Canal. Ellas resuelven odos los dealles operaivos para los ránsios, lo cual incluye la coordinación de compras hechas en Panamá, los servicios para las ripulaciones incluyendo la roación, comunicaciones, correo, seguros, y oros. Hay más de 26 de esas agencias en Panamá que generaron más de,2 xiv puesos de rabajo en 999. También hay venas a los barcos en ránsio que van mucho más allá de la vena de combusible y lubricanes. Tradicionalmene ésas incluyen alimenos, bebidas, abaco, maquinarias, equipo elécrico y producos químicos. En la úlima década, ambién han incluido arículos de consumo de la Zona Libre de Colón, ales como elevisores, equipo elecrónico personal y oros similares. Los servicios de reparación y manenimieno de barcos se han ofrecido en el área del dique seco de Balboa. Después de un servicio erráico e irregular proporcionado en los años 980, el servicio se hizo más confiable en los años 990 después de que se le oorgó una concesión al Asillero Braswell. El éxio de esa clase de servicio maríimo depende principalmene de la ubicación, de un coro iempo de enrega, y de precios compeiivos. En general, los propiearios de los barcos prefieren hacer las reparaciones en siios que esén en la rua cuando el buque ransia en lasre por el ahorro de iempo. Más del 20% de los ránsios por el Canal son en lasre, lo cual represena un excelene mercado para los asilleros de Balboa. Tomando en cuena los servicios proporcionados a los remolcadores y xiv Información proporcionada por cada agencia. Esudio del Impaco Económico III-22 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

105 Auoridad del Canal de Panamá boes de la ACP, así como a los ránsios, el esudio esima que el 80% del valor agregado del Asillero Braswell a la economía se debe a su ubicación cerca del Canal. xv 4.3 Conribuciones Inducidas: cubren la acividad de los pueros y los movimienos comerciales de la Zona Libre de Colón (ZLC); ambos esán influenciados por la ubicación y el volumen de los ránsios por el Canal, pero ambién dependen de oros facores del comercio inernacional de Laino América y del negocio maríimo inernacional. (Véase Tabla 3). Tabla 3 Las Conribuciones de los Pueros y de la Zona Libre de Colón (ZLC) al Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años PIB Toal Dólares Dólares PIB de la Zona Libre de Colón % del PIB Toal PIB Porurario () Dólares % del PIB Toal PIB Porurario de acuerdo a Esimaciones Hechas por INTRACORP (2) Dólares % del PIB Toal Movimieno Toal de TEU's en los Pueros (3) 980 4, , , , , , , , , , ,55, , ,267,977 Noas: () Los esimados del PIB de los pueros fueron hechos por la Conraloría General de la República, los cuales sólo incluyen las operaciones del MIT. (2) De acuerdo a esimados hechos por INTRACORP. El PIB de los Pueros () con base a esimados de la Conraloría pero sólo incluyen los del puero de Manzanillo (MIT), el más grande de los operadores de pueros El esimado de INTRACORP ambién incluye el Colón Conainer Terminal, Balboa y Crisóbal. El esimado de INTRACORP esuvo basado en el esablecimieno de una relación linear enre los TEUs y el PIB de pueros en MIT. Esa relación fue aplicada al movimieno en oros pueros (Véase Pare VI, Sección 8.2) (3) Daos obenidos de la Auoridad Maríima de Panamá (AMP). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La ZLC es una acividad que funciona como cenro inermediario de comercio y reexporación que impora y re-expora los mismos producos. En el proceso, produce un valor agregado para la economía nacional en salarios, el pago de insumos (por ejemplo: elecricidad, agua, comunicaciones), inereses sobre crédios, alquileres, ganancias, y oros. xv Esa información fue obenida a ravés de conversaciones con ejecuivos de alo nivel de ABISA y de esudios de mercado hechos para ellos. Esudio del Impaco Económico III-23 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

106 Auoridad del Canal de Panamá El Gráfico 8 y la Tabla 4 revelan la diferencia enre las imporaciones bruas de la ZLC y el Produco Inerno Bruo de la ZLC, en oras palabras el valor agregado después de las reexporaciones. La Tabla 4 ambién muesra los niveles de imporaciones y reexporaciones. Tabla 4 Imporaciones y Re-Exporaciones de la Zona Libre de Colón y su Conribución al PIB (En Millones de Dólares) (982=00) Años Imporaciones Re-Exporaciones PIB Número de Firmas que esán Operando 980, , , , , , ,34.8 3, , , Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas,97 Nacionales y Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Después de crecer rápidamene a finales de los años 970, la ZLC se esabilizó al principio de los años 980, debido al efeco de la crisis de la deuda Laino Americana sobre el crecimieno regional. (Véase el Gráfico 8 y las Tablas 3 y 4). Tuvo un crecimieno más rápido a finales de los años 980 hasa 997 debido a la recuperación de América Laina, el mercado principal para sus servicios. El crecimieno económico de América Laina aumenó de un promedio de.6% por año al final de los años 980 a un promedio de 2.7% anual en el período de xvi Las venas de la Zona Libre de Colón disminuyeron en 998 siguiendo una desaceleración similar en la región. xvi Véase Saisical Yearbook for Lain America and he Caribbean, Edición 997, páginas 70-7, Tabla 55. Crecimieno del Produco Inerno Bruo, a Precios de Mercado Consanes (990=00). Esudio del Impaco Económico III-24 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

107 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 8 PIB de los Pueros y PIB de la Zona Libre de Colón e Imporaciones Años (En Millones de Dólares) 5, PIB e Imporaciones de la ZLC En Millones de Dólares 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000,500, Imporaciones de la ZLC PIB de la ZLC PIB Porurario PIB Poruario En Millones de Dólares Noas: () Para una mejor apreciación de las endencias de crecimieno, la gráfica se ha desarrollado uilizando dos escalas. A la izquierda se encuenra la endencia de la Zona Libre de Colón (ZLC). Mienras que la escala de la derecha muesra la endencia del PIB de los Pueros. (2) La información se encuenra disponible en la Tabla. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de los boleines de Balanza de Pagos y Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Los ránsios por el Canal ahorran cosos de ranspore a la ZLC, la cual, a su vez, proporciona ahorros a sus clienes de América Laina quienes se benefician de invenarios asequibles, crédio, enregas rápidas, y cosos de ranspore más bajos. Los bajos cosos ambién son resulado de un embriónico sisema logísico de disribución. Una pare de los beneficios recibidos por la economía panameña de las operaciones de la ZLC resularon de la compeiividad de su ubicación geográfica mejorada y hecha posible por el Canal. Ora pare de los beneficios se debió al alo nivel de crédio proporcionado a clienes lainoamericanos de la ZLC, algo que se hizo posible gracias al cenro bancario. Los pueros y las insalaciones de infraesrucura expandida ambién conribuyeron a realzar la capacidad compeiiva de la ZLC. Por lo ano, el margen compeiivo de la ZLC es básicamene causado por el Canal y su posición esraégica, los crédios bancarios, los pueros, las venajas fiscales y de infraesrucura de la ZLC. El margen compeiivo producido genera una acumulación de rena para Panamá. Esa rena no es recibida por los insumos de producción (mano de obra, crédio, servicios públicos, ec.) de la ZLC, ya que ellos reciben de la ZLC su coso de oporunidad en el mercado. La rena es pare de las ganancias recibidas por los empresarios por encima de las ganancias normales para esa clase de acividad comercial. La mayoría de las proyecciones para esa clase de acividad comercial definen las ganancias neas como el 5% de las venas. Por lo ano, la rena para la venaja compeiiva oal de la ZLC son las ganancias por encima del margen normal del 5%. En la muesra de información disponible, esos son, como promedio, unos 3 punos Esudio del Impaco Económico III-25 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

108 Auoridad del Canal de Panamá porcenuales de las re-exporaciones (Véase la Tabla 5). Ese valor resula ser un promedio de 23.9% del valor agregado de la ZLC a la economía en 996 xvii. Asumiendo que odo ese margen de rena es causado por el Canal, el mismo asciende a $64.7 millones para ese año, un echo superior xviii. Por ora pare, asignando una porción de ese margen de rena al crédio bancario y a la venaja fiscal de la ZLC, pero dejando los pueros como pare de la venaja del Canal xix, el margen de rena para el Canal asciende al 7.0% del valor agregado, o sea $6.9 millones para el mismo año, un límie inferior xx. Tomando en cuena esos parámeros, en el esudio hemos asignado un 20% del valor agregado de la ZLC al Canal como una aproximación sólida de la verdadera conribución del Canal a la compeiividad de la ZLC. Tabla 5 Relación enre Ganancias Neas y Exporaciones Toales de la Zona Libre de Colón (ZLC) (En Porcenajes) Año Promedio Ganancias Neas/ Exporaciones Toales () Noa: () Las ganancias neas fueron esimadas resando los salarios del PIB de la Zona Libre de Colón El promedio se obiene de una muesra de 7 (diecisiee) años que no esán compleamene incluidos en esa abla. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de los boleines Cuenas Nacionales y los Anuarios de Comercio Exerior de la Conraloría General de la República. Anuarios de la Zona Libre de Colón. Los pueros de Balboa y Crisóbal fueron ransferidos a la Auoridad Poruaria de Panamá en980. Bajo adminisración pública, ellos básicamene servían a la economía nacional, a la ZLC y a la operación del Canal, incluyendo las bases miliares noreamericanas (Véase los Gráficos 7 y 8). La endencia de su crecimieno seguía de cerca el parón de crecimieno de la ZLC hasa 994, cuando un nuevo puero privado, Manzanillo Inernaional Terminal (MIT), comenzó operaciones en el lado Alánico para dedicarse al negocio de rasbordo de conenedores. Los pueros públicos fueron privaizados en 997 y se consruyó oro puero privado, el Colón Conainer Terminal, para las operaciones de la compañía naviera Evergreen adyacene al MIT in Colón. Tano el puero privaizado como xvii Se escogió ese año debido a la información an deallada que se enconraba disponible para ese año de la mariz Insumo-Produco (Véase la Sección 7 más adelane, página III-35 y Pare IV). xviii El valor agregado en 996 era $688.2 millones x = $64.7 millones. xix La operación de los pueros para la Zona Libre de Colón esá prácicamene oda relacionada con el ránsio por el Canal. xx $6.9 = 0.7 x 688.2, el valor agregado de la Zona Libre de Colón a la economía. Esudio del Impaco Económico III-26 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

109 Auoridad del Canal de Panamá los nuevos pueros comenzaron a araer un negocio de rasbordo de conenedores muy dinámico que exise gracias a la creciene acividad maríima inernacional para el ranspore de conenedores, el creciene comercio inernacional de América Laina que va en ascenso, la posición geográfica-esraégica panameña, y el Canal. Como resulado, la acividad poruaria comenzó a crecer muy rápidamene después que MIT inició operaciones en 994 (Véase el Gráfico 8). La endencia de crecimieno de los pueros ya no esaba esrechamene ligada con la acividad de la ZLC, ya que la misma se ha esabilizado y ha decrecido en años recienes mienras que la acividad de los pueros coninuó aumenando. El nuevo puero privado y los pueros esaales privaizados añadieron ecnología de puna a la adminisración y operación de pueros. La nueva infraesrucura, el equipo, la operación y los sisemas de programación logísica, las écnicas de adminisración modernas, y la capaciación para mano de obra calificada permiieron un aumeno dramáico de producividad que dio como resulado reducciones de cosos muy significaivas xxi. Todo lo anerior hizo el rasbordo de conenedores muy compeiivo en relación con oros siios cercanos, ales como los pueros caribeños en Jamaica, Puero Rico, y Curazao. La venaja del ránsio por el Canal se capializó con el uso de pueros con sisemas equivalenes a los más compeiivos en el mundo y de la venajosa siuación geográfica. Tabla 6 El Araque de Barcos en los Terminales Poruarios en ambas Enradas del Canal () (En Número de Barcos) Año Toal de Araques en los Terminales Poruarios (2) Toal de Araques de Tránsio por el Canal (2) Número de Barcos % del Toal de Araques 980 2, , ,273, ,205, ,274, ,42, ,45, ,593, ,825 2, ,709, Noas: () Esa abla sólo incluye el movimieno que iene que ver con el comercio exerior. (2) Se refiere a los oales de: Colón Conainer Terminal, MIT, Crisóbal y Balboa para los años Anes de eso se refiere solamene a Balboa y Crisóbal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Compendios Esadísicos de la Auoridad Maríima de Panamá. El valor económico agregado de la acividad poruaria en Panamá se debe primordialmene a las ecnologías y sisemas compeiivos adopados y a la ubicación geográfica y al Canal. xxi Véase los esudios de Bechel y ICF Kayser sobre las venajas comparaivas del desarrollo de pueros de rasbordo. Los ahorros en el ranspore por el rasbordo de conenedores en Panamá ascienden a enre 5% y 30% del coso de ranspore, dependiendo de las ruas. El 5% de ahorro de ranspore para el rasbordo del Asia Pacífico es un buen promedio (Véase, Pare VI, Sección 0). Esudio del Impaco Económico III-27 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

110 Auoridad del Canal de Panamá Para idenificar el porcenaje de la conribución del Canal al PIB generado por los pueros, el esudio idenificó la proporción de barcos que usan los pueros que araviesan el Canal, aproximadamene 60% del oal de araques. (Véase Tabla 6) xxii. El esudio considera que odo movimieno de rasbordo de conenedores producido por los ránsios del Canal se deben al Canal. No esaría sucediendo en los pueros panameños si no fuese por la operación del Canal. Además, se esima que la acividad de la miad del reso de los araques de barcos en los pueros se debe ambién al Canal porque los barcos de carga que ransian el Canal y el desembarque que hacen en los pueros es imporane para araer el oro 40% de los arribos de buques. Los barcos más pequeños que cargan y descargan conenedores en pueros panameños complemenan las ruas de ranspore de buques más grandes que araviesan el Canal. Por lo ano, se esimó que el 80% del PIB de los pueros era debido al Canal. Los resulados se reflejan en la Tabla 7. Tabla 7 La Conribución de los Pueros al Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Toal PIB Poruario () 70% del PIB de los Pueros (2) 80% del PIB de los Pueros Noas: () En los boleines Cuenas Nacionales se describe esa línea como oras acividades complemenarias de ranspore por rua acuáica. Esa canidad incluye el puero MIT al como es reporado por Cuenas Nacionales y los esimados de INTRACORP de Panama Pors Company y de Colón Conainer Terminal. Véase Pare VI, Sección 8.2. (2) El 70% se presena sólo como puno de comparación. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Aunque hay una relación enre el onelaje de ránsio a ravés del Canal y el valor agregado a Panamá de las acividades de la ZLC, de las venas de los producos del peróleo y de los pueros, hay oros facores compeiivos que ienen una gran influencia sobre el desempeño de esas acividades. Para la ZLC, son las condiciones económicas y comerciales de América Laina. Para el peróleo, son los precios que cobra la compeencia en el Caribe. xxii El esimado de un promedio de 60% incluye la información de araques en MIT y Balboa para el periodo Esudio del Impaco Económico III-28 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

111 Auoridad del Canal de Panamá Para los pueros, ha sido la ransformación ecnológica ano en el embarque como en la capacidad de manejo de puero. (Véase el Gráfico 7). 4.4 Oras conribuciones Como se dijo aneriormene, Panamá comenzó a recibir acivos valiosos que represenan un capial exisene al que se le podía dar un uso producivo. Los pueros y los diques secos, aspecos ya cubieros, son buenos ejemplos. También lo son las viviendas, las carreeras, el agua, y los sisemas de alcanarillado. Las ierras reveridas son un capial exisene, pero la ierra siempre esuvo aquí, su valor se debe al Canal solo en cuano a que su proximidad a la vía acuáica la haga úil para acividades de negocios inernacionales relacionadas con él, como son las acividades direcas e indirecas que ya han sido incluidas en el análisis (ales como los pueros, la ZLC, el combusible). Habrán acividades adicionales similares en el fuuro, las cuales podrían enonces añadir valor a las ierras que esán próximas al Canal en su momeno. Las oras ierras reveridas uilizadas para acividad de mercado local no le deben su valor al Canal. Sin embargo, las mejoras hechas a la ierra se deben al Canal y su valor debe ser considerado como una conribución económica hecha a Panamá por la operación del Canal. Además, Panamá recibió oros beneficios producidos por el Canal ales como el agua, la elecricidad, el ferrocarril, el personal capaciado, y la biodiversidad de la cuenca canalera. Algunos de esos servicios fueron vendidos a Panamá y su impaco debe ser evaluado analizando si fueron subsidiados o vendidos a Panamá al precio en el que Panamá hubiera enido que incurrir para producirlos o a un valor más alo. La conribución más imporane a largo plazo, cuyo impaco solo se esá comenzando a senir ahora, es la oporunidad de crear un Conglomerado de acividades económicas complemenarias alrededor del Canal que aumenaría la producividad y la compeiividad del odo así como de sus pares e incremenaría el valor económico, el empleo, y el ingreso para Panamá sirviendo a la comunidad mundial. Aunque la visión rudimenaria de un Conglomerado de acividades relacionadas con el Canal exisía en la mene de los líderes panameños desde 903, las condiciones del Traado del Canal y sus primeras enmiendas en 936 no permiían el desarrollo de esas posibilidades ni a los panameños ni a los noreamericanos. Un ineno inicial en los años 920 de usar el ferrocarril del Canal de Panamá para esablecer un sisema de cargadepósio-en-espera para rasbordo, uilizado emporalmene por más de 30 líneas navieras, fue eliminado. La enmienda de 936 al Traado formalizó un acuerdo que ya se había hecho para ponerle un alo a cualquier nuevo ineno de acividades comerciales en el Área del Canal. Panamá comenzó a rabajar para esablecer elemenos de un Conglomerado comercial con la creación de la Zona Libre de Colón en 948 (originalmene propuesa en 929). Un enfoque separado pero relacionado para aprovechar la región de ránsio se inició con el ofrecimieno de servicios inernacionales aprovechando el sisema moneario basado en el Dólar, la ley de sociedades anónimas, y el sisema fiscal definido con base erriorial. El regisro de la marina mercane inernacional bajo bandera panameña comenzó con incenivos especiales desde 925, pero se inensificó en los años 940. Poseriormene se iniciaron las venas a los barcos en ránsio como resulado del Traado de 955. Se coninuó con la creación del cenro bancario en los años de 970. Más recienemene, los pueros esán añadiendo nuevas dimensiones a la economía de servicio. Esudio del Impaco Económico III-29 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

112 Auoridad del Canal de Panamá El procesamieno de carga, la manufacura, el urismo, las comunicaciones, enre oras, se esán conviriendo en posibilidades reales gracias al acceso al Canal (Véase Pare I, Sección 7 y Pare III, Sección 7.4). 5. La Balanza de Pagos y el Canal El Gráfico 5 presenado aneriormene (página III-3) demosró que el oal de los impacos direcos, indirecos e inducidos del Canal reflejan una paricipación creciene del oal de las exporaciones nacionales durane el período, ascendiendo del 2.8% al 40% del oal. Fue un componene esable y sosenido de la cuena corriene de la balanza de pagos.,000 Gráfico 9 Balanza de Pagos: Cuena Corriene Años (En Millones de Dólares) (982=00) 500 En Millones de Dólares , ,500 Cuena Corriene Cuena Corriene Sin Canal -2,000 Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. El Gráfico 9 revela que las conribuciones del Canal a la cuena corriene de la balanza de pagos fueron significaivas. Esa fue negaiva durane la mayor pare del período, ya que las imporaciones superaron a las exporaciones. Dicho en érminos simples, la conribución del Canal redujo el amaño del défici, el cual hubiera sido insosenible sin esa conribución. El mismo habría ocasionado una asa de crecimieno más baja que la alcanzada en la realidad. La opción de enradas de capial más grandes para cubrir la diferencia no era posible debido al nivel alo de la deuda exerna nacional y, a veces, debido a siuaciones financieras inernacionales que no eran favorables. Esudio del Impaco Económico III-30 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

113 Auoridad del Canal de Panamá El Gráfico 0 muesra las endencias de la balanza de pagos para el período. La afluencia de capial, al principio de los años 980 y después de 997, conribuyeron al crecimieno y uvo como resulado un nivel más alo de imporaciones de lo que hubiera sido el caso sin dicha afluencia, al y como se refleja en el défici de la cuena corriene. En una economía dolarizada, esas siuaciones necesariamene ocurren para poder balancear el impaco de la afluencia de capial, la cual causa un aumeno en la demanda por bienes y servicios, incluyendo las imporaciones. En efeco, el exceso de una afluencia de capial necesariamene rabaja de forma que se elimina del sisema a ravés de las imporaciones. Gráfico 0 Balanza de Pagos Años (En Millones de Dólares) (982=00),500,000 Balance Neo Cuena Corriene Cuena Financiera y de Capial En Millones de Dólares ,000 -,500 Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. La Tabla 8 muesra los punos culminanes de los movimienos de la balanza de pagos para el período Cuando las afluencias de capial y ransferencias corrienes han sido moderadas, al como eran en 985 y 990, la cuena corriene esá casi balanceada. Cuando las afluencias de capial son muy alas, como en 999, aumena como consecuencia el impaco de las imporaciones de bienes en la cuena corriene. El balance neo posiivo y la cuena corriene en eran el resulado de la crisis políica de esos años que causó un crecimieno más leno, menos imporaciones, y una suspensión del servicio de la deuda. La conribución de divisas del Canal a la balanza de pagos durane ese período fue un facor de esabilidad, soseniendo la economía durane una difícil ransición inerna y exerna en los años de 980 y conribuyendo a la recuperación en los años 990. Dicho apore solo Esudio del Impaco Económico III-3 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

114 Auoridad del Canal de Panamá decreció hacia el final de la década a medida que los gasos miliares de los Esados Unidos disminuyeron, como resulado del plan gradual para la eliminación de la presencia miliar de los Esados Unidos en Panamá. Tabla 8 Balanza de Pagos Años (En Millones de Dólares) (982=00) Cuena Corriene () Cuena Financiera y de Capial (3) Años Toal Toal Bienes Servicios Rendimieno de la Inversión Oros (2) Transferencias Corrienes Noas: () Incluye el Canal. (2) Esa caegoría fue incluida sólo para el período de y se refiere a oros bienes, servicios y reorno de la inversión. La información más reciene para la década siguiene no la incluye. (3) Para el período de , esa caegoría no se muesra pues enía una clasificación diferene comparada con el siguiene periodo. (4) Se aplicó el deflacor implício del PIB. Véase Pare VI, Sección 6 para más dealles. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines. Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Toal Cuena de Capial Cuena Financiera , , , El Sisema Moneario y Bancario y el Canal Tal y como se mencionó en la Pare II, Sección 4, con un sisema moneario dolarizado y con una asa fija de cambio, la Balanza de Pagos deermina direcamene la ofera monearia y la disponibilidad de crédio. Dichos sisemas rabajan bien en economías pequeñas, esrechamene ligadas, por el comercio, al país de origen de la moneda (en ese caso los Esados Unidos), y con niveles esables de exporaciones en volúmenes y en los precios, ales como son las exporaciones vinculadas al Canal. En 904, un acuerdo enre Panamá y los Esados Unidos permiió el uso del Dólar como medio de inercambio. A medida que ese sisema evolucionó, la operación del Canal se convirió en una fuene sosenida de Dólares, los cuales eran usados por los bancos locales en sus operaciones. Hasa los años 960, los bancos locales y exranjeros normalmene recibían depósios locales y ambién provenienes de las exporaciones, incluyendo aquellas del Canal, y de las ransferencias inernacionales de capial. Además, los bancos exranjeros rajeron recursos financieros de sus oficinas principales para presar localmene. Ese sisema de crédio fue Esudio del Impaco Económico III-32 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

115 Auoridad del Canal de Panamá el vehículo principal para canalizar a Panamá las divisas generadas por las exporaciones panameñas a oda la operación del Área del Canal en una economía cuya base monearia es el Dólar. Ese sisema evolucionó durane el período La Ley Bancaria, Decreo No. 238 de 970, condujo al muy exioso esablecimieno de un cenro bancario inernacional en Panamá. Para el año 980, más de cien presigiosos bancos inernacionales de las economías más grandes se habían esablecido en el cenro bancario panameño con verdaderas operaciones de oficina de primer piso. Como resulado, la ofera monearia se ornó casi infiniamene elásica. La demanda esablecía la canidad del dinero en circulación; el sisema proporcionaba un colchón de esabilidad para una economía dolarizada inegrándola compleamene con los mercados financieros inernacionales. Cuando los raados canaleros de 977 enraron en vigencia en 980, la función de recoger Dólares viejos para cambiarlos por papel moneda nuevo con el Banco de Reserva Federal de Alana que era llevada a cabo hasa ese momeno por el Chase Manhaan Bank, fue ransferida al Banco Nacional de Panamá (Véase Pare II, Sección 4). El cenro bancario coninuó proporcionando una abundane ofera monearia y crédio a la economía hasa 988. La esabilidad del sisema sólo fue alerada por la confronación políica enre las Fuerzas de Defensas Panameñas y el Gobierno de los Esados Unidos. Las sanciones que le impuso el Gobierno de los Esados Unidos a Panamá incluyeron el congelamieno de los acivos del Banco Nacional de Panamá en los bancos de Nueva York y la desviación de la anualidad del Canal y los pagos de los impuesos a una cuena de depósio en cusodia. Esas acciones causaron una baja súbia en los depósios bancarios que llevó a las auoridades a congelar los depósios en los bancos de fondos exranjeros por un período de res años. Con el cierre de los bancos, la ofera monearia y la liquidez financiera cayeron abrupamene en 988, causando una baja del 20% en el PIB (Véase Gráfico 2, página III-7). Como resulado de la crisis políica, odo el secor bancario, local y exranjero, se redujo susancialmene (Véase Tabla 9). Los gasos en Dólares en Panamá por pare de los empleados del Canal proporcionaron una base de sopore en una siuación de escasez de Dólares hasa que los bancos volvieron a abrir sus pueras para operaciones locales. Esudio del Impaco Económico III-33 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

116 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 9 Produco Inerno Bruo Toal y la Composición de la Inermediación Financiera Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años PIB Toal Inermediación Financiera () 980 4, , , , , , , Noas: () Desde 980, la composición de la Inermediación Financiera cambió. Ahora incluye las acividades bancarias, de seguros y oras y excluye las acividades de bienes raíces y de propiedad de viviendas. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La Tabla 9 muesra la drásica disminución de la acividad bancaria y financiera durane la crisis políica y su recuperación gradual en el inicio de los años 990 para recuperar una vialidad susancial y dinámica más arde. La Tabla 20 revela que la ala moneización de la economía lograda desde la creación del cenro bancario en los años 970 coninuó durane ese período, alcanzando niveles muy alos hacia finales de los años 990. Para 999 el nivel de crédio era muy alo, especialmene el crédio al consumidor. La economía ahora necesiaba de un aumeno en los ahorros, en las inversiones y en exporaciones para recobrar niveles de crecimieno más alos y reducir la deuda privada y pública. Tabla 20 Présamos Locales del Cenro Bancario Inernacional y el Produco Inerno Bruo Años (En Millones de Dólares) Año Dólares Présamos Locales Toal PIB % del PIB Toal Présamos/ PIB 980 2, , , , , , , , ,56.0 7, , , , , Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información esadísica de la Superinendencia de Bancos. Esudio del Impaco Económico III-34 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

117 Auoridad del Canal de Panamá Durane los años , los Ahorros Neos Nacionales flucuaron de acuerdo a los ciclos económicos (Véase Tabla 2). Como odo, fueron afecados por la crisis políica de los años y se recuperaron en los años siguienes. Desde 995, han bajado como porcenaje del PIB, precisamene a medida que la deuda privada local aumenó. No hay relación aparene enre los Ahorros Neos Nacionales y la acividad del Canal. Años Tabla 2 Ahorros Neos Nacionales (En Millones de Dólares) (982=00) PIB (En Millones de Dólares) Ahorros Neos Nacionales (En Millones de Dólares) () % del PIB Toal 980 4, , , , , , , , , Noa: () Esa cuena represena la diferencia enre los ingresos corrienes y los pagos corrienes. En oras palabras, el balance de la cuena de ingresos y gasos. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. 7. El Efeco Económico Muliplicador Causado por las Exporaciones del Canal Como se manifesó aneriormene, los Dólares de exporación que enraron direcamene en la economía generaron demandas derivadas de oros bienes y servicios locales como resulado de la circulación de dinero de alo poder en la economía. Ese efeco de propagación muliplicó el impaco de cada Dólar de exporación que enraba en la economía creando el llamado efeco muliplicador. El esudio ha uilizado un modelo macroeconómico de equilibrio general impulsado por la demanda, idóneo para pequeñas economías abieras xxiii, que incorporan los diferenes componenes del PIB, de la Balanza de Pagos, y una función de producción. La Pare IV ofrece una explicación maemáica complea del modelo, cómo opera, la definición de las variables que han sido uilizadas, y de los resulados obenidos que fueron usados en ese esudio. El modelo macroeconómico de equilibrio general es aplicado a daos de series cronológicas para el período de para idenificar y aislar el impaco de la conribución que el Canal genera al PIB. xxiii Véase Dornbusch, R., Economía Abiera Macroeconómica, Basic Books, Inc., Nueva York, 980. Esudio del Impaco Económico III-35 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

118 Auoridad del Canal de Panamá El esudio ambién preparó una mariz Insumo/Produco con base en información de las cuenas nacionales de 996 xxiv. Ese análisis permie un esimado esáico (de un año) de parámeros de Producos e Insumos para el sisema de producción de la economía y ambién la esimación del efeco muliplicador de las divisas obenidas por Panamá de la operación del Canal en ese año (Véase la Pare IV para dealles más compleos). De acuerdo al modelo economérico de equilibrio general, el efeco muliplicador para ese período creado por cada Dólar de exporación generado por el Canal es 27%, o sea, que produce $0.27 de acividad económica adicional xxv. Las Tablas 22a y 22b resumen la conribución al PIB de los ingresos direcos, indirecos, e inducidos del Canal con el efeco muliplicador. Tal y como se esperaba, ellos muesran consisenemene una conribución más ala a ravés de los años. xxiv La Oficina de Esadísica y Censo de la Conraloría General de la República ha preparado un Cuadro de Ofera y Uilización (COU) de los bienes y servicios para el año 996, que sirvió como base para preparar una mariz cuadrada de Insumo/Produco para ese análisis. Véase Pare IV, Sección 3. xxv Como se puede observar en la Pare IV, el modelo esima el muliplicador rasreando el efeco de cada Dólar de exporación a ravés de la economía denro de un conexo de equilibrio general. No es rasreado a ravés de una variable monearia, sino que direcamene a ravés de las variables de exporación. Esudio del Impaco Económico III-36 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

119 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 22a Impacos Direco, Indireco e Inducido del Canal sobre el Produco Inerno Bruo (Con Efeco Muliplicador) AÑOS (982=00) Impaco Direco Exporación de Bienes y Servicios al Área del Canal Gasos Gubernamenales Años Produco Inerno Bruo () Exporaciones de Bienes y Servicios (2,3) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (4) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (5) Impacos Direcos e Indirecos del Canal Impaco Direco del Canal Toal Salarios Neos y Pensiones Pagados a los Empleados/ Conraisas Panameños del Canal Exporaciones de Mercancías Paameñas al Área del Canal Gasos en Panamá por Visianes Noreamericanos Pagos a Organizaciones Financieras Panameñas Efeco Negaivo sobre el Consumo Privado del Impueso Personal sobre la Rena Reenido para el Gobierno de Panamá Toal Financiado con el Impueso Personal sobre la Rena y el Seguro Educaivo Reenido para el Gobierno de Panamá Financiado con la Anualidad del Canal Financiado con el Seguro Social Reenido para el Gobierno de Panamá Impaco Indireco Impaco Inducido (Y) (X) (XCZ) (6) (WCZ) (7) (MXCZ) (8) (VXCZ) (9) (AFO) (0) (TCZ) () (GFCZ) (2) (TCZ) () (A) (3) (SS) (4) (4) Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares Dólares 980 4,4.5 3, , , , , , , ,854.,020.7, ,98.0 2,988.2,080.0, , ,29.9,22.2, ,69.9 3,24.3,238.8, Esudio del Impaco Económico II-37 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pos-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

120 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 22b Impacos Direco, Indireco e Inducido del Canal sobre el Produco Inerno Bruo (Con Efeco Muliplicador) AÑOS (En Porcenajes) Impaco Direco Exporación de Bienes y Servicios al Área del Canal Gasos Gubernamenales Años Produco Inerno Bruo Exporaciones de Bienes y Servicios (2,3) () Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (4) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (5) Impacos Direcos e Indirecos del Canal Impaco Direco del Canal Impaco Direco del Canal Toal Salarios Neos y Pensiones Pagados a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal Exporaciones de Maercancías Panameñas al Área Canalera Gasos en Panamá por Pare de Visianes Noreamericanos Pagos a Organizaciones Financieras Panameñas Efeco Negaivo sobre el Consumo Privado del Impueso Personal sobre la Rena Reenido para el Gobierno de Panamá Toal Financiado con el Impueso Personal sobre la Rena y el Seguro Educaivo Reenido para el Gobierno de Panamá Financiad o con la Anualidad del Canal Financiado con el Seguro Social Reenido para el Gobierno de Panamá Impaco Indireco Impaco Inducido (4) (Y) (X) (XCZ) (6) (WCZ) (7) (MXCZ) (8) (VXCZ) (9) (AFO) (0) (TCZ) () (GFCZ) (2) (TCZ) () (A) (3) (SS) (4) Dólares Dólares % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB Dólares % del PIB % del PIB % del PIB % del Toal del % del Impaco PIB Direco % del Toal del Impaco Direco % del Toal del % del PIB Impaco Direco % del PIB % del Toal del Impaco Direco % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB % del PIB 980 4,4.5 3, , , , , , , ,98.0 2, , , ,69.9 3, Esudio del Impaco Económico II-38 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pos-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

121 Auoridad del Canal de Panamá Noas para las Tablas 22a y 22b: () Produco Inerno Bruo (Y): es el ingreso nacional oal, incluyendo el generado por facores de producción de propiedad exranjera; el oal de gasos de bienes y servicios producidos localmene. (2) Las exporaciones oales sólo incluyen las exporaciones neas de la Zona Libre de Colón; o sea, la diferencia enre sus imporaciones y exporaciones. (3) Exporación de Bienes y Servicios (X): Todos los bienes ransferidos de residenes de un país a no residenes y la ransferencia de servicios de los residenes producivos de un país a no residenes. En la prácica, las exporaciones de bienes pueden ser la ransferencia de mercancía u oros bienes a ravés del área aduanera de un país o a ravés de las froneras con oros países, incluyendo venas direcas del país realizadas a organizaciones exranjeras y no residenes. En visa de que las imporaciones de mercancía ienden a ser valoradas al C.I.F., las exporaciones de servicio incluirán cosos de ranspore y seguro incurridos por producores residenes del país. (4) El impaco inducido esá calculado omando en cuena el 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (5) El impaco inducido esá calculado incluyendo el 40% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (6) Exporación de Bienes y Servicios del Área del Canal (XCZ): Es la suma de MXCZ, VXCZ, AFO y WCZ. (7) Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/Conraisas Panameños del Canal (WCZ): Esa caegoría incluye salarios y sueldos de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses, empleados de conraisas, y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses. (8) Exporación de Mercancía Panameña del Área del Canal (MXCZ): Exporaciones de mercancía y servicios panameños a la Comisión del Canal de Panamá y al Deparameno de Defensa de los Esados Unidos. Desde 962, el mayor componene de las exporaciones ha sido los producos derivados del peróleo. La Balanza de Pagos realizó ajuses a esa caegoría para incluir exporaciones de energía elécrica y oras exporaciones no regisradas. (9) Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ): Los gasos y compras en Panamá de los miliares esadounidenses, los empleados de la Comisión del Canal de Panamá y agencias gubernamenales del Área del Canal realizados principalmene en hoeles, resauranes, axis, bares, discoecas, ec. 0) Asignaciones a las Organizaciones Financieras Panameñas (AFO): La deducción a empleados del Área del Canal en razón de conraos con organizaciones financieras panameñas. () Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños en el Área del Canal (TCZ): La suma de Impueso sobre la Rena de sueldos y salarios de empleados del Área del Canal (IT) y el Seguro Educaivo (EI). (2) Gasos de Consumo Final de las Adminisraciones Públicas pagados con el impueso sobre la rena reenido para el Gobierno (GFCZ): La suma de A, TCZ y SS. (3) Anualidad del Canal (A): Anualidad pagada al Gobierno, según los acuerdos celebrados en el Traado del Canal de 977. La suma de: Anualidad Fija del Canal (FA), Pago al gobierno por Servicio Público del Canal (PS), Pago al Gobierno por Tonelaje Neo del Canal (NTP) e Ingresos Neos del Canal Pagados al Gobierno de Panamá (NR). (4) Conribución Obrero-Paronal a la Seguridad Social (SS): Conribución al Seguro Social de los empleados y empleadores del Área del Canal conforme a los acuerdos celebrados en el Traado de 977. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas Nacionales y Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico III-39 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

122 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 22c Impacos Indirecos e Inducidos del Canal sobre el Produco Inerno Bruo (Con Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Impaco Indireco Impaco Inducido Años Toal Toal Vena de Combusible para Barcos Reparación y Manenimieno de Naves Agencias Navieras Venas de Bienes a Naves Toal Relacionado con la Zona Libre de Colón (VACFTZ) (6) Relacionado con los Pueros (RXC2) (8) (RXC) () (RXC3) (2) (RXC4) (3) (RXC5) (4) (5) (5) (7) Noas: () Exporaciones Relacionadas con la Operación del Canal (RXC): El valor agregado de las venas de combusible a las naves en ránsio en el período de , de acuerdo con información de la Conraloría General de la República. Para el período de los servicios de almacenaje, barcaza y poruarios y el margen de ganancia eran calculados por barril vendido. (2) Reparación y Manenimieno de Naves (RXC3): Ingresos de las acividades de Reparación y Manenimieno de Naves. (3) Exporaciones Relacionadas con la Operación del Canal (RXC4): El valor agregado para las agencias navieras relacionadas con el Canal. (4) Exporaciones Relacionadas con la Operación del Canal (RXC5): Venas de bienes a naves en ránsio para consumo a bordo. (5) Esá calculado omando en cuena el 20% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (6) Valor Agregado de la Zona Libre de Colón (VACFTZ): Valor agregado o produco inerno bruo de la Zona Libre de Colón. (7) Esá calculado incluyendo el 40% del valor agregado de la Zona Libre de Colón. (8) Exporaciones relacionadas con la Operación del Canal (RXC2): El 80% del valor agregado de los pueros. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas Nacionales y Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Conrario al período , cuando la imporancia oal relaiva del impaco del Canal decreció porque la economía en su conjuno esaba creciendo más rápidamene, en ese período el impaco oal del Canal se manuvo relaivamene consane porque la economía creció más lenamene y varios de los efecos inducidos del Canal, ales como la ZLC, crecieron más rápidamene. La conribución relaiva del Canal declina en los úlimos cuaro años debido al reiro gradual de las bases miliares noreamericanas. La conribución relaiva del Canal aumenó en los años debido a una caída drásica en el PIB nacional causado por la crisis políica. La conribución relaiva de los salarios pagados a los empleados panameños se manuvo durane el período, excepo en los úlimos años, debido a la reducción del personal en las bases miliares. La anualidad del Canal pagada al Gobierno manuvo su conribución relaiva durane el período. Las exporaciones de mercancías, principalmene a las bases miliares de los Esados Unidos, aumenaron hasa el principio de los años 990, sólo para decrecer subsecuenemene a medida que las bases eran reducidas hasa su cierre. Los gasos de los visianes de los Esados Unidos, que ya no suponía una cifra significaiva, decrecieron paulainamene durane el período. La Zona Libre de Colón, una conribución inducida del Canal, creció rápidamene y enonces bajó un poco al final, debido a la Esudio del Impaco Económico III-40 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

123 Auoridad del Canal de Panamá desaceleración económica de América Laina. La conribución de los pueros, una acividad inducida del Canal, aumenó rápidamene con la adición de los nuevos pueros privados y la privaización y expansión de los viejos. Tal y como se esperaba, odos los valores y paricipaciones aumenaron con la aplicación del efeco muliplicador para proporcionar una dimensión más complea de su impaco sobre el PIB. Por ora pare, el análisis Insumo-Produco es ora forma de ver la conabilidad del ingreso nacional mienras que se le presa aención especial a la acividad económica inermedia enre los secores de la economía que llevan a la deerminación del PIB en un año dado. Más concreamene, la meodología Insumo-Produco puede rasrear el impaco del gaso exerno secor por secor, ales como un $.0 de los ingresos del Canal, para que los responsables de las políicas puedan evaluar el impaco sobre los secores consiuyenes y puedan idenificar los muliplicadores para cambios de los diferenes secores. En ese esudio, el rabajo se concenra en la verificación del efeco muliplicador de los ingresos del Canal a medida que enran en la economía panameña en un año específico, 996. Ese es el resulado de aplicar la meodología a una mariz Insumo-Produco de 2 secores de la economía, creada con el apoyo de la Conraloría General. xxvi El efeco muliplicador para el año 996 derivado del análisis Insumo-Produco es.377, o sea que cada Dólar de exporación generado por el Canal en 996 generó $0.377 de acividad económica adicional. El efeco muliplicador derivado del modelo economérico de equilibrio general es un promedio ponderado para un período de 20 años que cubre el análisis, o sea,.27. El muliplicador derivado para 996 del análisis de la mariz Insumo-Produco esá basado en parámeros de relación económica para ese año solamene, o sea,.377. El muliplicador del modelo economérico del equilibrio general para ese mismo año por sí solo podría esar en el mismo rango, ya que hay variaciones alrededor del promedio ponderado xxvii. Parece haber suficiene convergencia para los muliplicadores derivados aplicando meodologías economéricas diferenes a bloques de información relacionados que son disinos. Los parámeros Insumo-Produco son para una muesra de un año, mienras que los parámeros del equilibrio general son promedios ponderados generales para un flujo de información anualizada para 20 años. xxvi Véase la noa de pie xxiii, presenada aneriormene. xxvii La desviación esándar para el muliplicador calcula un límie superior de.43 y uno inferior de.4. Tiene un nivel de confianza del 95% (Véase Pare IV, Sección 2). Esudio del Impaco Económico III-4 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

124 Auoridad del Canal de Panamá 8. La Conribución del Canal a la Tasa de Crecimieno del PIB El efeco muliplicador esimado permiió la medición del impaco oal que uvo la conribución del Canal al PIB. Desde ora perspeciva, el esudio ambién ha esimado el impaco del Canal en la asa promedio de crecimieno anual de la economía. Esa medición compara el apore del Canal a la asa de crecimieno anual con oras conribuciones de los secores más imporanes. El PIB se deermina sumando el valor agregado de la producción de odos los secores económicos. La producción de cada secor, a su vez, es el resulado de agregar la producción de cada producor en deerminada acividad. De forma similar, la asa global de crecimieno del PIB puede ser deerminada por el agregado de la asa de crecimieno de cada secor muliplicada por la paricipación de ese secor en odo el PIB. De esa manera, se puede esimar la conribución realizada por cada secor a la asa global de crecimieno económico. El Gráfico muesra la asa promedio de crecimieno anual del PIB para cada década, y las conribuciones realizadas a esa asa de crecimieno por los secores más imporanes. El secor erciario (servicios, incluyendo el Canal) se convirió cada vez más en el principal conribuyene al crecimieno durane el período, seguido por el secor secundario (manufacura y consrucción), y por úlimo, por el secor primario (agriculura y pesca). 00% 80% Gráfico Tasa de Crecimieno del PIB según Secor Económico Años y 2000 (En Porcenajes) (982=00) Porcenaje 60% 40% 20% 0% -20% -40% 0.8% 0.3%.2% 0.2% 0.2% 0.% -0.2% 3.7% * 0.9 % * 5. % * 2.5 % 2.% Terciario Secundario Primario * Tasa de Crecimieno Anual del PIB Noa: () Debido al redondeo, exise una ligera diferencia enre el crecimieno oal y la suma de las conribuciones de los secores. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico III-42 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

125 Auoridad del Canal de Panamá El desempeño económico de los años ochena puede ser comprendido mejor separando el período de del reso de la década. Fue durane ese período que la crisis políica afecó cada vez más el rendimieno económico, al como se mosró arriba (Véase el Gráfico 2, página III-7). Hasa el año de 987 la economía promedió un crecimieno anual de 2.8%, absorbiendo la crisis de crédio exerno inicial, creada por la crisis de la deuda de América Laina de 982. Los mercados inernacionales no fueron lo suficienemene amplios para absorber las exporaciones regionales, ya que las principales economías esaban experimenando un reajuse propicio. Enre 987 y 990 la crisis políica domésica y la confronación de Noriega con los Esados Unidos, aumenaron seriamene los riesgos económicos para los inversionisas, producores y consumidores y además causó un cierre emporal de los bancos y el descenso dramáico de la acividad económica en 988. El resulado neo fue un promedio anual de la asa de crecimieno de 0.9% para el período La década de los novena proporcionó un ambiene muy favorable para el crecimieno económico ano exranjero como domésico. Eso resuló en una asa de crecimieno promedio anual de 5. %. Pare de ello se debió a la recuperación pariendo desde el bajo nivel regisrado enre 988 y 990, por las razones ya esablecidas. El resablecimieno de insiuciones democráicas, de un gobierno con normas y reglas y, además, de políicas económicas definidas fueron facores que influyeron en la generación de confianza en las oporunidades que ofrecía la economía nacional y en la esimulación de la inversión local y exranjera. El dinámico mercado inernacional sirvió de apoyo para aumenar y diversificar las exporaciones. El Gráfico 2 es un compueso de la conribución al crecimieno de varios secores económicos a ravés de las décadas, incluyendo explíciamene al Canal. Las pequeñas ablas revelan la conribución a la asa de crecimieno anual del PIB realizada por el crecimieno de cada secor. Las figuras muesran esa misma conribución en porcenajes. Los Gráficos 2a y 2b muesran la conribución del Canal a las asas promedio de crecimieno para y , con y sin el efeco muliplicador. Las cifras sin el efeco muliplicador reflejan la información de las cuenas nacionales, las cuales subesiman la conribución del Canal mienras que aquellas con el efeco muliplicador oman en cuena el efeco oal del Canal. Durane la década de los 90 (Véase Gráfico 2b), la conribución direca del Canal a la asa de crecimieno se redujo como resulado del reiro de las bases miliares de los Esados Unidos. Pero las conribuciones indirecas e inducidas (combusibles, pueros y la ZLC) aumenaron, maneniendo el oal de las conribuciones del Canal a un nivel más elevado. Esos secores ambién esuvieron enre los componenes más dinámicos de los servicios (Secor Terciario) los cuales conribuyeron un 56.7% de la asa de crecimieno del PIB. Esudio del Impaco Económico III-43 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

126 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 2 Conribución Promedio a la Tasa de Crecimieno del PIB Aporada por Secor Económico Con y Sin Efeco Muliplicador (En Porcenajes) (982=00) Sin Efeco Muliplicador Con Efeco Muliplicador a Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal 9.7% Primario, 2.3% Secundario, 0.6% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal, 2.5% Primario, 2.6% Secundario, 0.7% Terciario, 67.4% Terciario, 64.2% Años Años Cr ecimieno Pr omedio del PIB = 2.8% Cr ecimieno Pr omedio del PIB = 2.8% Pr imar io 0.4% Secundar io 0.3% Ter ciar io.9% Impacos Dir ecos, Indir ecos e Inducidos del Canal 0.3% Pr imar io 0.3% Secundar io 0.3% Ter ciar io.8% Impacos Dir ecos, Indir ecos e Inducidos del Canal 0.3% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal 3.2% Primario, 3.6% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal, 6.5% Primario, 3.4% b Secundario, 23.7% Secundario, 23.4% Terciario, 59.5% A ños Crecimieno Promedio del PIB= 5.% Primario 0.2% Secundario.2% Terciario 3.0% Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal 0.7% Terciario, 56.7% A ños Crecimieno Promedio del PIB= 5.% Primario 0.2% Secundario.2% Terciario 2.9% Impac os Direc os, Indirec os e Inducidos del Canal 0.8% Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los boleines Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Esudio del Impaco Económico III-44 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

127 Auoridad del Canal de Panamá 9. El Impaco del Canal sobre Varios Secores Económicos La afluencia de fondos a Panamá provenienes de odas las fuenes del Canal previamene descrias son uilizadas para la compra de bienes y servicios en odos los secores económicos de Panamá. Los parones de gasos por secores responden a los hábios de gasos e inversiones de la población. La información obenida de los esudios del consumo de la población ha sido uilizada para verificar la disribución del peso de los gasos enre los secores económicos xxviii. Tabla 23 Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos sobre el Produco Inerno Bruo de los Secores () (Con Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Toal Toal Secor Privado Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Secor Gobierno (2) , , , , Noas: () Los gasos en cada secor esán basados en los parones de consumo uilizados por la DEC desde , cuando el esudio de las condiciones de vida de la familia fue realizado por primera vez en Panamá. El oal de los gasos ponderado por ipo de consumo fue disribuido enre los secores primario, secundario y erciario. Con el mismo propósio, los gasos realizados en Panamá, fueron ponderados de acuerdo con el Deparameno de Conabilidad de la ACP. El secor gobierno incluye impuesos y pago de la anualidad. (Véase Volumen II, Pare VI, Sección 2). (2) Incluye los Impuesos Direcos aplicados a Empleados Panameños en la Zona del Canal ( TCZ ), la Anualidad del Canal (A) y Conribución Obrero-Paronal a la Seguridad Social (SS). Ésa no incluye los impuesos recaudados por el gobierno en la segunda ronda del efeco muliplicador de la acividad económica. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de un esudio sobre las endencias de consumo realizado en 983 y de los boleines Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La Tabla 23 muesra el impaco de los Gasos Direcos del Canal sobre los secores económicos primarios, secundarios y erciarios, incluyendo el efeco muliplicador. También incorpora la conribución de impuesos al Gobierno Cenral xxix. Esa información se deriva del modelo macroeconomérico de equilibrio general reporado en la sección 7 de arriba y ampliamene explicado en la Pare IV. xxviii Véase la Pare VI para una explicación meodológica complea. xxix Ese análisis sólo pudo ser hecho de manera confiable a nivel de los secores agregados primarios, secundarios y erciarios. La aplicación a secores más desagregados no lleva a resulados lo suficienemene confiables porque los daos no esaban disponibles. Véase Pare VI, Sección 2. Esudio del Impaco Económico III-45 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

128 Auoridad del Canal de Panamá Durane el período , el impaco sobre el secor erciario aumenó en un 78.2%, en el secor secundario en un 44.3%, y en el primario en un 52.7%. Los ingresos del Gobierno aumenaron en un 80.9%. Esos ingresos ya habían dado un salo abrupo en 980 debido al nuevo pago de la anualidad del Canal, el cual coninuó en aumeno después como resulado del crecimieno del ránsio y del ajuse al índice de inflación al y como fue esablecido por el Traado. Más adelane, los ingresos ambién aumenaron como resulado del hecho de que los empleados panameños del Canal comenzaron a pagar sus cuoas a la Caja del Seguro Social de Panamá; en adición, los pagos de impuesos sobre la rena aumenaron de forma proporcional con los aumenos de salarios. Como resulado, el impaco del Canal sobre odo el secor primario osciló de un.5% en 980 a un 0.7% del oal en 999; en odo el secor secundario, de 9.6% a 8.5% para el mismo período; y en odo el secor erciario (incluyendo el gobierno) de 9.9% a 20.2% (Véase Tabla 24). Tabla 24 Impaco Direco sobre los Secores como un Porcenaje del Produco Inerno Bruo (Con Efeco Muliplicador) Años (En Millones de Dólares) (982=00) Produco Inerno Bruo Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal Año Produco Inerno Bruo Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Dólares Dólares Dólares Dólares Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal % del PIB Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario (2) Dólares % del PIB del Secor Primario Dólares % del PIB del Secor Secundario Dólares Noas: () Los gasos en cada secor esán basados en los parones de consumo uilizados por la DEC desde , cuando el esudio de las condiciones de vida de la familia fue realizado por primera vez en Panamá. El oal de los gasos ponderados por ipo de consumo fueron disribuidos enre los secores primario, secundario y erciario. Con el mismo propósio, los gasos realizados en Panamá, fueron ponderados de acuerdo con el Deparameno de Conabilidad de la ACP. El secor gobierno incluye los impuesos y el pago de la anualidad. (Véase Pare VI, Sección 2). (2) Suma de los secores Terciario privado y el Gobierno. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos de un esudio sobre las endencias de consumo realizado en 983 por la Conraloría General de la República. % del PIB del Secor Terciario 980 4, , , , , , , ,08.0 4,36., , ,43. 4,545.7, , , ,92.2, , , ,3.9 5,299., , Esudio del Impaco Económico III-46 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

129 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 25 Impaco Direco de los Salarios Pagados a Empleados Panameños en el Área del Canal sobre el Produco Inerno Bruo de Varios Secores () Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Salarios y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/ Conraisas Panameños del Canal (WCZ) (2) Secores (Todas las Rondas) (3) Subsecores (odas las Rondas) (3) Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Agriculura Indusria Consrucción Transpore y Comunicación Oros Servicios Sin Efeco Con Efeco Muliplicador Muliplicador 7.8% 25.% 57.% 7.8% 25.% 2.0% 5.% 2.0% Noas: () Sueldos y Pensiones Neas Pagadas a Empleados/Conraisas Panameños del Canal (WCZ): Esa caegoría incluye salarios y sueldos de empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses, empleados de conraisas, y empleados de organizaciones privadas. También incluye pensiones pagadas a empleados panameños de la Comisión del Canal de Panamá y oras agencias gubernamenales esadounidenses. (2) Los gasos en cada secor esán basados en los parones de consumo uilizados por la DEC desde , cuando el esudio de las condiciones de vida de la familia fue realizado por primera vez en Panamá. El oal de los gasos ponderado por ipo de consumo fue disribuido enre los secores primario, secundario y erciario. Con el mismo propósio, los gasos realizados en los sub-secores fueron ponderados con base a los mismos parones. (Véase Pare VI, Sección 2). (3) El concepo de ronda es el efeco muliplicador sobre el ingreso nacional o el Produco Inerno Bruo, que es lo que ocurre cuando odos aquellos que reciben ingresos en el proceso producivo gasan dichos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Véase Pare IV, Sección 2. Fuene: Preparado por INTRACORP, con base en daos de un esudio sobre las endencias de consumo realizado en 983 y los boleines Cuenas Nacionales y Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. La Tabla 25 muesra el impaco sobre los secores de gasos realizados por los empleados del Canal de Panamá, omando en cuena el efeco muliplicador. La información nueva más imporane proporcionada por la abla es la asignación para vivienda, ranspore, almacenamieno, y comunicación, así como para oros servicios, los cuales aumenaron en un 50% en odo el período ya que las firmas comerciales compran más bienes de esos secores como resulado de las conribuciones del Canal. Como es de esperarse, los salarios pagados a empleados panameños fueron el porcenaje más alo de impaco direco sobre los secores, ya que los salarios consiuyen el mayor componene. En 999, ésos represenaron el 79% del Impaco Direco sobre el secor primario (agriculura), el 62% del Impaco Direco sobre el secundario (Indusria) y el 52% del Impaco Direco sobre el erciario (comercio y servicios). Eso no es sorprendene ya que los empleados panameños que viven en las ciudades erminales van a las fuenes direcas de bienes primarios y secundarios y no uvieron ningún acceso al sisema de comercialización del PX exisene en las bases miliares xxx. xxx Las proporciones presenadas en ese párrafo han sido esimadas únicamene sobre la base de la conribución direca. Debido a que los salarios aumenaron como un porcenaje del Impaco Direco Toal, los mismos influyeron a favor de la realización de una mayor canidad de gasos en los secores primario y secundario. Esudio del Impaco Económico III-47 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

130 Auoridad del Canal de Panamá Las exporaciones de mercancía hacia la Zona del Canal responden al parón de los consumidores esadounidenses residenes, el cual era parcialmene saisfecho con arículos imporados de los Esados Unidos y por servicios proporcionados en la Zona del Canal como por ejemplo, la vivienda. La Tabla 26 muesra el impaco de las exporaciones de mercancía sobre varios secores que eran el origen de dichos bienes a ravés de diferenes rondas generadas por el efeco muliplicador. En la primera ronda, el impaco es mayor en el secor erciario donde se encuenran los negocios comerciales y de servicios y en el secor secundario, donde se localizan las indusrias de procesamieno de alimenos. Los residenes del Área del Canal compraban primordialmene arículos procesados, incluyendo la gasolina. En la segunda ronda y las rondas de gasos subsiguienes, las demandas derivadas iniciadas por esablecimienos comerciales uvieron mayor impaco sobre los secores primarios y secundarios en comparación con el secor erciario. Tabla 26 Impaco Direco de las Exporaciones de Mercancías al Canal Sobre Secores del Produco Inerno Bruo () Años (En Millones de Balboas) (982=00) Exporaciones de Mercancías Panameñas a la Zona del Canal (MXCZ) Primera Ronda (2) Segunda Ronda, Tercera Ronda,... (2) Años Sin El Efeco Muliplicador Con El Efeco Muliplicador (Todas las Rondas) (2) Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Secor Primario Secor Secundario Secor Tercario Noes: () Los gasos en cada secor esán basados en los parones de consumo uilizados por DEC desde , cuando el esudio de las condiciones de vida de la familia fue realizado por primera vez en Panamá. El oal de los gasos ponderado por ipo de consumo fueron disribuidos enre los secores primario, secundario y erciario. (Véase Pare VI, Sección 2) (2) El concepo de ronda es el efeco muliplicador sobre el ingreso nacional o el Produco Inerno Bruo, que es lo que ocurre cuando odos aquellos que reciben ingresos en el proceso producivo gasan dichos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Véase Pare IV, Sección 2. Fuene: Preparado por INTRACORP, con base en daos de un esudio sobre las endencias de consumo realizado en 983, las Cuenas Nacionales y los boleines de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Durane el período de , los gasos realizados en Panamá por visianes esadounidenses se concenraron en el secor erciario en la primera ronda. Esos fueron orienados principalmene hacia acividades de ipo urísico ales como resauranes, hoeles, esablecimienos comerciales y playas. La segunda y subsiguienes rondas de gasos fue más parecida a los parones panameños de gasos ya esablecidos, al y como lo revelaron las encuesas de consumidores. La Tabla 27 muesra que la mayoría del impaco Esudio del Impaco Económico III-48 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

131 Auoridad del Canal de Panamá global de los gasos realizados por los visianes esadounidenses recayó sobre acividades del secor erciario. Tabla 27 Impaco Direco de los Gasos Realizados por los Visianes Esadounidenses del Canal (VXCZ) sobre Secores del Produco Inerno Bruo del Secor () Años (En Millones de Dólares) (982=00) Años Gasos en Panamá por Visianes Esadounidenses (VXCZ) Sin Efeco Muliplicador Con Efeco Muliplicador (Todas las Primera Ronda (2) Secor Terciario Segunda Ronda, Tercera Ronda, (2) Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario Rondas) (2) 00.0% 7.8% 25.% 57.% Noas: () El consumo de los visianes esá incluido en el secor erciario como ingresos a Panamá procedenes del urismo. Para el impaco muliplicador, los gasos en cada secor esán basados en los parones de consumo uilizados por la DEC desde , cuando el esudio de las condiciones de vida de la familia fue realizado por primera vez en Panamá. El oal de los gasos ponderados por ipo de consumo fue disribuido enre los secores primario, secundario y erciario. (Véase Pare VI, Sección 2) (2) El concepo de ronda es el efeco muliplicador sobre los ingresos nacionales o el Produco Inerno Bruo, que es lo que ocurre cuando odos aquellos que reciben ingresos en el proceso producivo gasan dichos ingresos en la compra de bienes y servicios finales. Véase Modelo Macroeconomérico de Equilibrio General, Pare IV, Sección 2. Fuene: Preparado por INTRACORP, con base en daos de un esudio sobre las endencias de consumo realizado en 983 y los boleines de Cuenas Nacionales realizados por la Conraloría General de la República. En 999, las exporaciones de mercancías al área del Canal y los gasos realizados por los visianes esadounidenses del Canal represenaron el 30% del Impaco Direco sobre el secor erciario, el 27% del Impaco Direco sobre el secor secundario y solamene un 8% del Impaco Direco sobre el secor primario xxxi. Como se ha mosrado aneriormene en la Sección 3, el cambio observado en la composición de la conribución Direca hacia aumenos en los salarios de los empleados panameños y en los pagos anuales hechos al Gobierno aumenaron la conribución oal a la economía y, además, aumenaron el impaco sobre los secores secundario y primario en comparación con el secor erciario. Ese efeco lo produjeron la difusión incremenada de los Dólares generados por el Canal en la economía causada por los salarios pagados a panameños y los pagos al gobierno, uilizados a su vez para pagar los salarios de los empleados gubernamenales. xxxi Las relaciones presenadas se refieren únicamene a las conribuciones direcas del Canal. Ésos fueron obenidos de los análisis de las conribuciones direcas en los principales secores económicos. Esudio del Impaco Económico III-49 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

132 Auoridad del Canal de Panamá 0. Empleos en el Canal Exisen dos impacos separados, pero complemenarios, sobre el empleo: el empleo de los panameños generado en el Área del Canal adminisrada por los Esados Unidos. Y el empleo generado en la economía local como resulado de la exporación de bienes y servicios vendidos por Panamá al Área del Canal. Esa sección analiza y cuanifica ambos impacos. La Tabla 28 muesra el empleo en el Área del Canal; eso es el empleo generado por el Canal y por las bases miliares de los Esados Unidos. Ésa ambién incluye el empleo generado por las acividades indirecas e inducidas surgidas como derivados de la ubicación geográfica y del Canal. El empleo de los ciudadanos esadounidenses declinó gradualmene hasa 997, a menos de 300 para el año El empleo de los panameños se manuvo basane esable hasa 995, declinando más arde debido a la clausura gradual de las bases miliares, quedando para el año 999 únicamene el personal juso para llevar a cabo la operación del Canal. Tabla 28 Dealle del Empleo de Civiles en el Área del Canal () Años Años Empleo en el Área del Canal (Personas) (2) Ciudadanos Esadounidenses Personas % de Empleo del Área del Canal Ciudadanos No Esadounidenses Personas % de Empleo del Área del Canal Empleo Indireco e Inducido (3) 980 7,067 4, , , ,780 4, , , ,30 3, , , ,564 3, , , ,459 3, , , ,746 2, , , ,260, , ,997 Noas: () Las cifras de empleo provienen de los boleines de Balanza de Pagos y no incluyen conraisas. (2) Desde 980, con la firma de los raados Torrijos-Carer, una serie de acividades ales como los Pueros y el Ferrocarril, fueron ransferidas a Panamá, lo cual redujo susancialmene el empleo en la Comisión del Canal de Panamá y en las agencias federales de Esados Unidos. Asimismo, crearon nuevos corregimienos denro de la anigua Zona del Canal ales como el Corregimieno de Ancón en la provincia de Panamá (Paraíso, Pedro Miguel y Gamboa) y el corregimieno de Crisóbal (Ciudad Arcoiris) en la ciudad de Colón que inegraron las áreas pobladas con empleados panameños a la jurisdicción nacional. Las cifras presenadas en esa columna incluyen el empleo de la Comisión del Canal de Panamá, el Deparameno de Defensa y el Insiuo Smihsonian de Invesigaciones Tropicales. (3) Enre 980 y 995, incluye La Zona Libre de Colón y los diques Secos. Desde 996, ambién ha esado disponible la información acerca de los empleos en los pueros. Un 80% de esas cifras corresponden a información de los pueros y el oro 20% a la Zona Libre de Colón. Las agencias navieras no esán incluidas; sin embargo, exise una cifra esimada de empleo de esas de alrededor de,2 personas para el año 999. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de: Panamá en Cifras. Series y y de los boleines Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Los Repores Anuales: de la Compañía del Canal de Panamá y la Comisión del Canal de Panamá. Repore Anual: 2000,Auoridad del Canal de Panamá. Dirección de Planificación y Finanzas, Zona Libre de Colón. Durane el período de los años , el empleo en el Área del Canal en acividades operadas por el Gobierno de los Esados Unidos no represenó un componene muy significaivo del empleo oal o del área meropoliana (Véase el Gráfico 3). La adición de Esudio del Impaco Económico III-50 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

133 Auoridad del Canal de Panamá empleos debido a acividades indirecas e inducidas, ales como la ZLC y los pueros, incremenó el número, sin embargo, la conclusión global coninúa igual. No obsane, las plazas de empleo generadas por la ZLC y por las acividades poruarias fueron muy significaivas para el área meropoliana de Colón donde ésas represenaban un 34.7% xxxii de odas las acividades en el año 999. Gráfico 3 Empleo en la Región Meropoliana y en el Área del Canal, la Zona Libre de Colón y los Pueros Años 982, 992 y 999 (En Número de Personas),200,000 Empleo Toal Nacional Empleo en la Región M eropoliana,000, ,000 Empleo Toal debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal () Empleo en el Área del Canal (2) Empleo debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos (con Efeco M uliplicador) (3) 600, , , Noas: () Toal debido a los impacos direcos, indirecos e inducidos del Canal (con el efeco muliplicador). (2) El empleo de la Zona del Canal esá incluido denro del empleo de la Región y hace referencias ano a civiles esadounidenses como a civiles no esadounidenses. (3) Ésa incluye la Zona Libre de Colón, los Muelles Secos, las agencias navieras poruarias, la vena de combusible a los barcos y las venas de arículos a los mismos (con el efeco muliplicador). Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de los boleines Encuesas de Hogares de la Conraloría General de la República; Dirección de Planificación y Finanzas de la Zona Libre de Colón y con el modelo macroeconomérico además de la función de la producción agregada. El empleo del Área del Canal no resuló ser un número significaivo al ser comparado con el empleo nacional oal. Sin embargo, los salarios devengados por los empleados del Área del Canal, que crecieron de $230 millones en 980 a $344.9 millones en 999 (en Dólares xxxii Ese porcenaje fue obenido de la paricipación de las plazas de empleo de la Zona Libre de Colón (4,309 personas) y los empleos de los Pueros (,630 personas) del oal de empleos de la provincia de Colón. El esimado oal de los empleos de la provincia de Colón (45,892 personas) fue obenido, de la Encuesa de Hogares la Conraloría General de la República. Con el propósio de esablecer el empleo en los pueros y en la Zona Libre de Colón, se consideró el 00% de los empleos en cada caso, independienemene del lugar de residencia de la persona. Esudio del Impaco Económico III-5 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

134 Auoridad del Canal de Panamá del año 2000), es decir, de un 4.3% a un 44.3% del Impaco Direco Toal del Canal para los mismos años, han sido un componene significaivo para la economía nacional. En érminos del oal de los salarios nacionales, los salarios panameños direcos del Área del Canal represenaban de un.6% del oal en980 a un 9.2% en 999 (Véase Volumen IV, Anexo B, Tabla B-6.7). Esa cifra de salarios del Canal más odas las demás conribuciones direcas, indirecas e inducidas expandidas por el efeco muliplicador coninuaron influenciando el parón de la acividad económica del país, especialmene en la región meropoliana, donde la misma influenció el parón de generación de empleos a ravés del efeco que uvo sobre varios secores de la economía, resumidos en la sección anerior. La Tabla 29 muesra que el empleo relaivo en las acividades primarias (agriculura) coninuó en declive, mienras que los empleos en los secores de comercio, servicios, consrucción, ranspore, almacenamieno, y comunicaciones coninuaron creciendo en érminos relaivos y absoluos. Tabla 29 Canidad Toal de Empleos por Acividad Económica Años Acividad Personas % del Empleo Toal Toal 56, ,973 75,44 866, , Agriculura, Silviculura, Caza y Pesca 57,445 84,759 95,060 80,294 59, Indusria Manufacurera 54,376 66,64 68,7 92,562 86, Consrucción 38,463 33,289 25,890 53,57 69, Comercio 73,904 87,49 39,74 79,56 24, Transpore, Almacenaje y Comunicaciones 5,078 54,48 67,020 79,859 8, Servicios 77,835 9,498 20, ,332 32, Área del Canal 6,565 6,780 6,492 6,459 9, Oros (2) 7,982 9,56 9,33 0,479 7, Noas: () El empleo del Área del Canal esá incluido en el Transpore, Almacenamieno, y Comunicaciones. (2) Esa incluye la Minería y los servicios públicos. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de los Exracos Esadísicos y de Esadísicas de Empleo: Serie Año Conraloría General de la República. El modelo macroeconomérico de equilibrio general incluye una función de producción agregada Cobb-Douglas que permie la esimación de los empleos generados por la exporación de arículos y servicios a la Zona del Canal de Panamá (Véase Pare VI, Sección 4) xxxiii. La Tabla 30 repora esos hallazgos. xxxiii La Pare IV proporciona odos los dealles economéricos para la esimación de los niveles de empleo. Esudio del Impaco Económico III-52 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

135 Años Produco Inerno Bruo (Y) Auoridad del Canal de Panamá En 980, la canidad de panameños que se enconraban rabajando en acividades del Canal adminisradas por los Esados Unidos era de un 2.2% del oal. Pero la canidad de odas las plazas de empleo generadas en la economía por las acividades del Canal fue un 20.8% del oal, o sea 4,04 ciudadanos. Para 999, las cifras equivalenes eran de un.% en acividades direcas del Canal, y 20.0% del empleo en la economía global; lo cual represena, 92,083 ciudadanos (Véase Tabla 30). Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal (En Millones de Dólares,982= 00) Tabla 30 Empleos Creados por el Impaco del Canal sobre la Demanda Final Años (En Millones de Dólares) (982=00) Empleo Toal Nacional (En Personas) Toal (En Personas) Toal () % del Empleo Toal Nacional Toal (En Personas) Debido al Impaco Direco del Canal Empleo en el Área del Canal (En Personas) (2) % del Empleo Toal Nacional Todos los demás Impacos Direcos Toal (En Personas) % del Empleo Toal Nacional Debido al Impaco Indireco del Canal Toal % del Empleo (En Personas) Toal Nacional Debido al Impaco Inducido del Canal 980 4, ,524 4, , , , , , ,973 6, , , ,89.5 9, , ,74 62, , , , , ,922.5, ,583 69, ,85.6 9, , , ,98.0, ,658 79, , , , , ,657.5, ,055 94,85 2.4, , , , ,69.9, ,403 92, ,607. 2, , , Noas: () Empleo Toal debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal. (2) Se refiere a las plazas de empleo para Civiles en La Zona del Canal. Incluye a los ciudadanos rabajadores no esadounidenses, excluyendo a los miembros uniformados de Las Fuerzas Armadas. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos obenidos del modelo macroeconomérico y una función de producción agregada, además de los boleines de Balanza de Pagos de la Conraloría General de la República. Empleo Toal (En Personas) % del Empleo Toal Nacional. El Impaco del Canal sobre las Finanzas Públicas y la Calificación Crediicia Similar al caso de la generación de empleos, la planilla de los empleados panameños del Canal generó impuesos sobre la rena y el pago a la Caja de Seguro Social para el secor público panameño. Al mismo iempo, oda la acividad económica generada por el impaco oal del Canal en la economía, incluyendo el efeco muliplicador, originó impuesos para el Gobierno Nacional. La Tabla 3 muesra ambos: los impuesos reenidos a los empleados panameños del Canal desde 964, con base en el Traado de 955, los pagos al Seguro Social, con base en los Traados de 977, el pago anual del Canal al Gobierno Nacional, y los impuesos causados por los gasos en Panamá generados por las exporaciones realizadas al Canal, incluyendo el efeco muliplicador. Esudio del Impaco Económico III-53 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

136 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 3 Anualidad del Canal, Impuesos sobre la Rena y Uilidad Privada y Oros Impuesos Direcos Cobrados por el Gobierno debido a los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal Años (En Millones de Dólares) (982=00) Debido al Impaco Direco del Canal Debidoi al Impaco Indireco del Canal Debido al Impaco Inducido del Canal Pago al Gobierno con Relación al Impuesos Indirecos Impuesos Indirecos Impuesos Indirecos Traado de 977 Año Toal Debido al Impaco Direco del Canal Debido al Impaco Indireco del Canal Debido al Impaco Inducido del Canal Impuesos Direcos Sobre el Consumo Sobre las Imporaciones Financiado con el Impueso sobre la Rena reenido por el Gobierno de Panamá Anualidad del Canal Financiado con la Cuoa del Seguro Social reenida por el Gobierno de Panamá Impuesos Direcos Sobre el Consumo Sobre las Imporaciones Impuesos Direcos Sobre el Consumo Sobre las Imporaciones (TERDI) () (TC) (2) (TMN) (3) (TCZ) (4) (A) (5) (SS) (6) (TERDI) () (TC) (2) (TMN) (3) (TERDI) () (TC) (2) (TMN) (3) Noas: () Impuesos Direcos Cobrados por el Impaco Direco del Canal sobre el Secor Privado (TERDI): Son la suma del impueso sobre la rena cobrado del PIB generado por los ingresos del Canal que fluyen hacia Panamá, con la aplicación del efeco muliplicador. (2) Impuesos sobre Consumo (TC): Es una forma de impueso indireco básicamene aplicado sobre la ransferencia de bienes (ITBM) y sobre la producción y vena de arículos de consumo selecivo. (3) Impuesos sobre las Imporaciones (TMN): Es una forma de impueso indireco generalmene son las arifas sobre imporaciones. (4) Impuesos Direcos cobrados a Empleados Panameños de la Zona del Canal (TCZ): Impueso sobre la Rena y Seguro Educaivo deducidos de los salarios de los Empleados Panameños de la Zona del Canal y reenidos para el Gobierno de Panamá, conforme a los acuerdos hechos en los Traados de 977. (5) Anualidad del Canal (A): La Anualidad pagada al Gobierno, conforme a los acuerdos hechos en los Traados de 977. (6) Conribución a Caja del Seguro Social (CSS): Conribución de los empleados y empleadores del Área del Canal a la Caja de Seguro Social, conforme a los acuerdos esablecidos en los Traados de 977. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en daos obenidos del modelo macroeconomérico y daos de los boleines "Cuenas Nacionales", "Balanza de Pagos" y "Hacienda Pública de la Conraloría General de la República. Las cifras de 999 indican, como se esperaba, que el 70.5% de los impuesos cobrados en Panamá provenienes de las acividades del Canal se derivaran del impaco económico de ales gasos en Panamá. Los pagos anuales efecuados por el Canal al Gobierno Nacional represenaron un 23.8% del oal de los ingresos del Gobierno. La Tabla 32 muesra los principales indicadores de calificación crediicia uilizados para evaluar el riesgo como resulado de la exposición de deuda aplicados a Panamá para el período de Ésos son normalmene las relaciones Deuda Pública/PIB, Deuda Exerna/Exporaciones, servicio de la Deuda Exerna/Exporaciones y servicio de la deuda/impuesos. Las proporciones presenadas en la Tabla 32 incluyen el efeco oal que las exporaciones al área del Canal ienen sobre la economía nacional. Es hipoéico pensar sobre las finanzas públicas de Panamá y en la Balanza de Pagos sin la conribución económica global del Canal. Ese sería un país diferene. Las proporciones presenadas en la Tabla 32 muesran claramene que Panamá podía sosener su capacidad de servicio de la deuda en el período de debido a su creciene economía, con las exporaciones en aumeno, apoyadas parcialmene por las exporaciones generadas de la operación del Canal. Esudio del Impaco Económico III-54 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

137 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 32 Relación enre el Servicio de la Deuda Pública Exerna la Exporación de Bienes y Servicios y los Ingresos del Gobierno () Años (En Millones de Dólares) Años Deuda Pública Toal (Dólares) (2) Ingresos del Gobierno (Dólares) (3) Impaco del Canal Impaco del Canal sobre Ingresos del sobre Ingresos del Gobierno/ Gobierno (Dólares) Ingresos del (4,5) Gobierno (%) Deuda Publica/PIB (%) Deuda Pública Exerna (Dólares) Servicios de la Deuda Pública Exerna/ Exporaciones de Bienes y Servicios (%) (6) Servicios de la Deuda Pública Exerna/ Ingresos del Gobierno (%) Servicios de la Deuda Pública Exerna/ Ingresos del Gobierno (%) (7) 980 2, , ,.3, , ,32.5, , ,624.8, , ,73.2, , ,429.2, , ,67.0, , Noas: () Los daos de las Tablas 32 y 33 son proporcionados en Dólares corrienes porque las cifras de la deuda ambién son dadas en Dólares corrienes. (2) En 980 y 98 la Deuda Pública se refiere a la del Gobierno Cenral. A parir de 982, la misma incluye ambién al Secor Descenralizado. (3) Eso se refiere a los Ingresos del Gobierno Cenral. (4) La suma de las variables del modelo: TCZ, A, TERDI, TC y TMN. (5) En 999 el Canal fue ransferido a Panamá. (6) Las Exporaciones incluyen el resulado neo de la Zona Libre de Colón. Los años muesran cifras bajas porque se había suspendido el servicio de la deuda hasa que se compleó la renegociación de manera saisfacoria en 996. Las cifras correspondienes al Servicio de la Deuda Pública Exerna y las Exporaciones de Bienes y Servicios pueden verse en el Volumen IV, Anexo B y las Tablas B-4.4 y B-4.5. (7) En esa columna, los Ingresos del Gobierno no incluyen los Ingresos aporados por el Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información de "Hacienda Pública" y los boleines "Finanzas de la Conraloría General de la República. La Tabla 33 muesra el porcenaje del PIB, las exporaciones, y los ingresos gubernamenales que son aribuibles a la operación del Canal. Ésos represenan conribuciones significaivas de un 8.0% del PIB, 34.2% del oal de las exporaciones, y 5.0% de los ingresos del gobierno en 995. Esudio del Impaco Económico III-55 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

138 Auoridad del Canal de Panamá Años Ingresos del Gobierno () Tabla 33 PIB, Exporaciones e Impuesos Generados por el Canal Años (En Millones de Dólares) Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal con Efeco Muliplicador (DII) (2) Toal % del PIB Toal Exporaciones del Canal (3) Toal % del Toal de Exporaciones , ,298.4, ,479.9, ,558.0, , ,684.8, , ,965.0, , Noas: () Se refiere a los ingresos del Gobierno Cenral. (2) El DII incluye a la Zona Libre de Colón, 80% de los pueros, las venas de bienes y los servicios de reparación y manenimieno presados a naves en ránsio. (3) Las Exporaciones del Canal incluyen los Salarios Neos y las Pensiones pagadas a los Empleados Panameños/Conraisas del Canal (WCZ), las exporaciones de mercancías panameñas hacia la Zona del Canal (MXCZ), los gasos realizados en Panamá por pare de visianes esadounidenses (VXCZ), los Pagos a Organizaciones Financieras Panameñas (AFO), los Impuesos Direcos cobrados a los Empleados Panameños de la Zona del Canal (TCZ, El Pago de Anualidad del Canal (A), las Venas de Combusible a los barcos en ránsio (RXC), las Agencias Navieras (RXC4), las Venas de Bienes a las Naves (RXC5), la Zona Libre de Colón (VAZLC) y los pueros localizados a ambas enradas del Canal, el puero de Manzanillo ubicado en el Océano Alánico coniguo a la Zona Libre de Colón. (RXC2); sin el efeco muliplicador. (4) La suma de los Impuesos Direcos cobrados a los Empleados Panameños de la Zona del Canal (TCZ), los Impuesos Direcos Cobrados como resulado del Impaco del Canal sobre el Secor Privado (TERDI), los Impuesos sobre el Consumo (TC), los Impuesos sobre las Imporaciones (TMN) generados por la demanda final de los Impacos Direcos, Indirecos e Inducidos del Canal. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida del modelo macroeconomérico y los daos obenidos de los boleines "Cuenas Nacionales", "Balanza de Pagos" y "Hacienda Pública" de la Conraloría General de la República. Sin ésos, Panamá no hubiese enido una calificación crediicia lo suficienemene buena como para lograr la credibilidad crediicia inernacional que permiió refinanciar su deuda pública exerna a ravés de bonos exernos por $3,200 millones en 996 y $,200 millones en 997; y para soliciar présamos adicionales de $900 millones enre los años Los Efecos Espaciales del Canal sobre el Área Meropoliana Impuesos Generados por el Canal (TCZ+TERDI+TC+TMN) (4) Toal % de los Ingresos del Gobierno No sería una exageración asegurar que el Canal ha enido un efeco muy significaivo sobre el espacio del área meropoliana de Panamá. El Traado de 903 predeerminó un arreglo del espacio urbanísico del desarrollo meropoliano y el uso del espacio físico, dado los límies impuesos por la Zona del Canal y el Canal en sí. Por oro lado, el incremeno del movimieno económico generado por las exporaciones panameñas hacia el Canal influenciaron la nauraleza y crecimieno de las acividades económicas del país causando que la mayoría de esas acividades se concenraran cerca del Canal en las ciudades erminales de Panamá y Colón. La influencia del incremeno relaivo de las acividades económicas en comparación con el reso del país aceleró una migración rural-urbana, hacia Esudio del Impaco Económico III-56 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

139 Auoridad del Canal de Panamá la Región Meropoliana, por pare de personas que buscaban empleos y mejores oporunidades, a medida que mejoraban la información y las comunicaciones. Para 950, los efecos espaciales del Canal sobre el desarrollo urbano y rural en el área de ránsio habían sido predeerminados por el Traado del Canal de 903 y por la consrucción del Canal. Algunos de esos efecos a largo plazo comenzaron a experimenar cambios con enor a lo dispueso en el Traado de 955, cuyo impaco fue evidene durane el período de Los oros fueron finalmene cambiados a raíz de los Traados de 977, los cuales fueron gradualmene implemenados desde 980 hasa 999. Durane el período de , los principales efecos experimenados en el área meropoliana como consecuencia del impaco del Canal sobre Panamá a medida que el Traado de 955 era implemenado, fueron los siguienes: Aumenaron las acividades económicas erciarias y secundarias concenradas básicamene en la ciudad de Panamá, pero ambién las de Colón. Se incremenaron los valores de la propiedad en las áreas de la Ciudad de Panamá cercanas a la Zona del Canal. (Véase Volumen IV, Anexo D) Se incorporaron algunas áreas, como Puna Paiilla y Coco Solo, al desarrollo urbanísico de las ciudades erminales. Se consruyó el puene que cruza el Canal, reduciendo la incomodidad y el iempo de movilización, lo cual impulsó el crecimieno urbanísico del área de Arraiján y Chorrera Los Traados de 977 permiieron la inegración de la Zona del Canal a las acividades económicas, urbanísicas, y sociales panameñas. La acividad del Canal coninuó eniendo la misma clase de efecos económicos previamene definidos. Las acividades comerciales, de servicios, ranspore y consrucción crecieron más rápido que en oros secores económicos y los mismos influenciaron el desarrollo espacial en las ciudades erminales. En adición, hubo odo un proceso de incorporación de ierras y acivos físicos, mienras que la Zona del Canal, como erriorio separado, esaba siendo desmanelada. Por lo ano, para el período de , esa sección enfoca su aención en: Los efecos económicos sobre las acividades meropolianas. Los efecos sobre el valor de los bienes raíces en las ciudades erminales. Los efecos de la incorporación de las ierras y de los acivos físicos de la anigua Zona del Canal. La aceleración de la creación de un Conglomerado económico en los alrededores del Canal. 2. Efeco Económico sobre las Acividades Meropolianas: El Gráfico 4 muesra la cercana correlación enre el Impaco Direco Toal del Canal sobre la economía y la paricipación meropoliana en el PIB Toal. Ambas endencias crecen junas a ravés del iempo. En el período de , a medida que decae el Impaco Direco Toal del Canal por causa de la reducción y cierre de las bases miliares esadounidenses, la paricipación meropoliana en el PIB Toal ambién decrece. Esudio del Impaco Económico III-57 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

140 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 4 PIB de la Región Meropoliana como Porcenaje del PIB Toal y del Impaco Direco Toal del Canal Años 960, 970, 980, 990, y % 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% PIB de la Región M eropoliana como Porcenaje del PIB Toal Impaco Direco del Canal (sin efeco muliplicador) (TDI) () Noas: () El Impaco Direco Toal (sin efeco muliplicador) es el flujo de dinero que esá direcamene relacionado con las operaciones del Canal y iene un impaco sobre la Demanda Final de la economía panameña, sin la aplicación del efeco muliplicador del modelo macroeconomérico. Ése es el resulado de las venas de bienes y servicios a la Zona del Canal, del pago a los facores de producción panameños denro de la Zona del Canal y los pagos al Gobierno de Panamá de acuerdo con las disposiciones del raado enre Panamá y los Esados Unidos denro del período analizado. Más específicamene, ese flujo de dinero es la suma de los Salarios y las Pensiones que fueron pagadas a los Empleados/ Conraisas Panameños del Canal, las Exporaciones de Mercancías Panameñas hacia el Área del Canal; el gaso realizado en Panamá por Visianes Esadounidenses y Oras Exporaciones al Área del Canal. Además de esas exporaciones, el pago de la Anualidad del Canal pagada al Gobierno de Panamá; se incluyeron los Impuesos sobre la Rena cobrados a los Empleados del Canal. (2) Para mayores dealles, véase la Pare VI, Sección 3. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y de los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. La evidencia del Gráfico 5 complemena la información previa. A medida que las acividades erciarias van en aumeno como porcenaje del PIB meropoliano durane el período de , las acividades primarias y secundarias decrecieron en comparación con el oal. Todo el análisis previo ilusra que las acividades erciarias (comercio, servicios, ranspore, vivienda) se benefician mayoriariamene por la acividad del Canal, la cual proviene principalmene de los salarios pagados a los empleados panameños, de las exporaciones de mercancía, los pagos al gobierno nacional y de los gasos realizados por los visianes. Esas acividades se concenran básicamene en la ciudad de Panamá, sin embargo, ambién se dan en Colón. Esudio del Impaco Económico III-58 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

141 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 5 Paricipación del PIB de los Secores Primario, Secundario y Terciario en el PIB de la Región Meropoliana Años 960, 970, y 980 % de Paricipación 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% Secor Primario Secor Secundario Secor Terciario 0% Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del modelo macroeconomérico y los boleines de Cuenas Nacionales de la Conraloría General de la República. Los mapas adjunos en el Volumen IV, Anexo D, proporcionan información espacial acerca del crecimieno urbano de las ciudades de Panamá y Colón durane el período Ellos ransfieren al espacio urbano el impaco de los niveles crecienes de la acividad económica, de la población y del crecimieno del empleo en la región Meropoliana como resulado de los mayores ingresos que fluyen hacia Panamá provenienes de las exporaciones hacia la Zona del Canal, de las venas a las naves en ránsio por el Canal, y a ravés de las acividades económicas inducidas con el reso del mundo por medio de la Zona Libre de Colón. Para 999, la Ciudad de Panamá y San Miguelio xxxiv enían 995,886 habianes, 58% más que la población exisene en 979. La migración desde las áreas rurales represenó un porcenaje significaivo de ese crecimieno (aproximadamene 27% del crecimieno anual de la ciudad). Se sosuvo como resulado de la generación de empleos en el área meropoliana de Panamá. La simbiosis enre el crecimieno de la acividad del Canal y el crecimieno de una economía diversificada en los alrededores de la ciudad proporcionó la base para apoyar ese aumeno de la población. En Colón (Véase Volumen IV, Anexo D), la población de la vieja ciudad disminuyó 30%, de 59,840 en 980 a 42,029 en el año 2000, mienras que la ciudad crecía en las áreas circundanes de Arco Iris, Margaria, Caivá, Sabanias, y oras. Su población se duplicó en la década de 990 hasa el año Todo eso sucedió a medida que se consruía una nueva infraesrucura en las áreas circundanes a Colón para hacerlas lugares apos para el esablecimieno de asenamienos urbanos. Las áreas de Arco Iris y Margaria, que xxxiv San Miguelio, que no exisía en 950, fue un enclave suburbano que creció coniguo a la Ciudad de Panamá desde finales de los años 950. Para odo fin prácico, ese es pare de la región Meropoliana de la ciudad de Panamá. Esudio del Impaco Económico III-59 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

142 Auoridad del Canal de Panamá perenecían a la anigua Zona del Canal, abrieron oporunidades adicionales, conribuyendo con sus viviendas e infraesrucuras exisenes. 2.2 Efecos sobre los Valores de Bienes Raíces en Panamá: La Ciudad de Panamá coninuó su expansión hacia el ese y el norese al como se muesra en los mapas (Véase Volumen IV, Anexo D). Hubo ambién un crecimieno considerable en Arraiján y La Chorrera. Las pares viejas de la ciudad, los alrededores de la Avenida Cenral y la Avenida Cuaro de Julio, perdieron valor a medida que el eje de oese a ese de los valores de la ciudad que se movía a ravés de la Avenida Cenral y Vía España hacia El Cangrejo cedió ane un nuevo eje, norese-sur, donde los valores de los errenos en el área que cubre desde La Alameda a Paiilla, oscilaron enre $350 y $900/m 2, llegando a sus niveles pico en Paiilla y Calle 50 donde, en 999, se enconraron valores por encima de los $,000/m 2. La ransformación del parón de los valores de los errenos en la ciudad de Panamá fue el resulado de varios hechos: El crecimieno de la población urbana necesiaba la expansión de la ciudad al y como se muesra en los mapas. El desarrollo de acividades comerciales, bancarias, financieras e indusriales requirió de nuevos locales con infraesrucuras más abieras y que además esuvieran más cerca de los nuevos núcleos de población urbana. Los residenes del Área del Canal se convirieron en un mercado de consumidores relaivamene más pequeño en comparación con oros secores de la ciudad. La principal conribución de ingresos procedenes del Canal la fueron consiuyendo de manera paulaina los salarios pagados a empleados panameños, quienes vivían en nuevas áreas de la ciudad y enían mejor acceso a las áreas del Canal por medio de las nuevas carreeras, ales como la Avenida Ricardo J. Alfaro y la carreera Juan Pablo II. El vecindario de La Zona del Canal per se se convirió en un mercado menos imporane ya que los ingresos del Canal, que eran disribuidos en oras pares de la ciudad, manuvieron un lugar imporane en la economía urbana. Como se ha mosrado aneriormene, la conribución económica de la operación del Canal represenaba el 7.2% del PIB en 980 y 7.3% en 999. Eso represena $,238.8 millones en el úlimo año (con base en precios de 982). Ese nivel de acividad económica fue el resulado final de las acividades de miles de personas y negocios ubicados principalmene en las ciudades de Panamá y Colón. Semejane flujo de ingresos fueron generados por el acervo de varios ipos de capiales producivos; o sea equipos e inmuebles, capial humano, y ierras. En consecuencia, la conribución hecha por ales acervos de capial ya fue medida en el flujo de ingresos del PIB que ellos generan. Los valores de los errenos en las ciudades de Panamá y Colón son el reflejo de la producción con la que ellos conribuyen al PIB, algo que ya ha sido omado en cuena. De modo que, no puede decirse que los valores de la ierra mencionados como ejemplos para la ciudad de Panamá son una conribución adicional del Canal por encima de los flujos de ingresos medidos con anerioridad. De hacerlo así, se esaría conabilizando dos veces dicho apore. En lugar de eso, la información proporcionada en esa sección es ora manera de ver el impaco económico del Canal sobre Panamá. Esudio del Impaco Económico III-60 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

143 Auoridad del Canal de Panamá 2.3 Efecos de la Incorporación de las Tierras de la Anigua Zona del Canal y de las Mejoras a los Acivos Físicos: La consrucción y operación del Canal conllevó a la creación de la Zona del Canal y a la consrucción de poblados civiles (por ejemplo, Balboa, Ancón, Crisóbal) y de las bases miliares (por ejemplo, Howard, Clayon, Albrook, Fuere Gullick, France Field). Se consruyó una infraesrucura considerable para el beneficio de esos poblados y para su inerconexión. Con los Traados de 977, odas las ierras y acivos físicos consruidos en dichos poblados comenzaron a ser ransferidos a Panamá en 979, un proceso que coninuó hasa 999 xxxv. Las ierras que revirieron a Panamá fueron siempre panameñas. En general, su gran valor acual para Panamá no es por el Canal, excepo cuando son desinadas para ser uilizadas en acividades económicas relacionadas con la vía acuáica, ales como los pueros, la ZLC, los depósios de peróleo, cruceros de urismo. También cuando son uilizadas para acividades relacionadas con el suminisro de bienes y servicios a las demandas generadas por el Canal, un puno ya analizado en la sección anerior. En esos casos los valores incremenados de las ierras, como un acervo de capial, son el resulado del aumeno en los flujos de los ingresos producidos por las acividades. Ésos son regisrados en las cifras del PIB, como ya han sido omados en cuena en el caso de los pueros y de la ZLC. Por oro lado, las ierras reveridas uilizadas para la producción de bienes y servicios requeridos por el mercado local (por ejemplo, servicios de vivienda, un cenro nacional de ranspore, locales comerciales) no le deben su valor al Canal. Los acivos físicos (por ejemplo, casas, edificios, carreeras, infraesrucura, pueros, aeropueros) ransferidos a Panamá fueron consruidos debido a la exisencia del Canal. Su valor económico para Panamá es pare del impaco del Canal sobre el ingreso y la riqueza nacional. Ésos se convieren insanáneamene en un incremeno del acervo de las riquezas nacionales y aumenan el flujo de ingresos medido por el PIB a medida que son puesos en uso. Esas disinciones han guiado el análisis realizado para cuanificar la conribución aporada por el Canal a ravés de acivos físicos uilizables. La Tabla 34, en su primera pare, muesra el invenario de acivos físicos ransferidos a Panamá durane el período de Treina y siee por cieno del área es agua (principalmene el Lago Gaún); 3% son bosques proegidos, 9% esá asignado a la operación del Canal, 9% son ierras rurales de producción (primordialmene uilizadas para proyecos de reforesación), 2% son áreas verdes urbanas. Solamene el 2% esá disponible para proyecos residenciales, acividades comerciales y oras acividades económicas. Las 2,560 hecáreas de ierras urbanas uilizables es un área considerable que es más grande que la exensión de la acual ciudad de Panamá. xxxv France Field fue una excepción, ya que ése fue ransferido a Panamá en 978, como resulado de un acuerdo enre Panamá y Los Esados Unidos en 976, para esimular la expansión emprana de la ZLC. Esudio del Impaco Económico III-6 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

144 Auoridad del Canal de Panamá ) Tierras y Agua Tabla 34 Invenario de Acivos Recibidos Por Panamá Años Área 47,387 has. Agua 54,79 Tierra 93,208 has. - Bosques Proegidos 45,579 has. - Áreas Asignadas a la Operación del Canal 3,276 - Áreas Verdes Urbanas 3,626 - Tierra Rural de Producción 2,557 - Tierra Urbana Uilizable 2,560 - Oros Usos 5,60 2) Acivos Esrucurales y Edificaciones El Canal de Panamá Oros Acivos (Edificaciones) 4,796 unidades Infraesrucura - Carreeras y Calles km - Sisemas Elécricos km - Sisemas de Aguas y Desechos km - Alcanarillados km - Líneas Telefónicas y de Comunicaciones 0,400 líneas Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información del Plan General de Uso de Suelos. Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). La segunda pare de la Tabla 34 repora los acivos físicos ( mejoras ) recibidos por Panamá. Esos son 4,796 unidades de edificios y una canidad de infraesrucura muy significaiva, a pare del Canal en sí. La Figura 6 repora la ipología de las edificaciones recibidas, donde 9,385 son residenciales. Esudio del Impaco Económico III-62 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

145 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 6 Acivos (Edificaciones) Clasificadas de Acuerdo su Tipología Arquiecónica 0,000 9,385 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000,000 2,492,74,205 0 Usos Producivos Insiucional Residencial Oros Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información proporcionada por La Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). La ransferencia, en efeco, se llevó a cabo en res eapas: A principios de 980, Panamá recibió 06,700 hecáreas de ierras/aguas lacusres y aguas marinas jurisdiccionales a ambos lados de la enrada del Canal (7,700 hecáreas), un oal del 69% de la anigua Zona del Canal. Eso incluyó los pueros de Balboa y Crisóbal y el ferrocarril del Canal de Panamá. En el área de Colón, 399 hecáreas de ierras urbanas ocupadas y 460 hecáreas de ierras vacanes para el desarrollo urbano. En el lado del Pacífico, 47 hecáreas de ierras urbanas ocupadas, incluyendo pare de Amador. Para mediados de los años ochena, algunos errenos adicionales (5,687 has.) y edificios fueron ransferidos, ales como, la miad del Fuere Gullick en Colón y las áreas urbanizadas de Balboa, Ancón, y Los Alos de Curundu, y Durane , odas las bases miliares con 35,000 hecáreas y 7,500 edificios xxxvi. Durane el período de ransición, especialmene después de 990, Panamá procedió a insalar la infraesrucura insiucional necesaria para incorporar y poner en uso esos acivos de una forma ordenada (Véase Tabla 35). xxxvi Véase Volumen IV, Anexo F. Para una explicación deallada del programa de ransferencia de bienes. Esudio del Impaco Económico III-63 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

146 Auoridad del Canal de Panamá Tabla 35 Insiuciones Creadas para Guiar el Proceso de la Incorporación del Canal I. Creación de Parques Nacionales, Soberanía, Las Cruces, Meropoliano II. III. IV. Una Reforma Consiucional para incluir la Adminisración del Canal La Creación de la Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI) La Creación de la Auoridad del Canal de Panamá (ACP) V. Adopción de la Ley sobre el Plan General de Uso y el Plan Regional para la región ineroceánica VI. VII. VIII. Aprobación de los Planes Meropolianos para Panamá y Colón Creación de las Zonas Libres de Comercialización de Peróleo Creación de la Auoridad Maríima Panameña (AMP) IX. X. Transferencia a la ACP del Canal y de las propiedades relacionadas con su adminisración. La Adhesión de la Cuenca Oese a La Cuenca del Canal de Panamá Fuene: Desarrollado por INTRACORP. Los Parque Nacionales fueron creados en los años ochena. Las demás insiuciones fueron creadas después de 990. La inerferencia de los miliares panameños en el gobierno en la década de los ochena impidió la creación de la infraesrucura insiucional de una forma más rápida. La adminisración de los pueros fue asignada a la Auoridad Poruaria Nacional, creada en los años seena. El ferrocarril del Canal de Panamá fue converido en una agencia auónoma pública, pero resuló ser una empresa que causaba pérdidas por lo que cesó sus operaciones a principio de los ochena. - La Conribución Económica Obenida de las Edificaciones y Terrenos con Infraesrucura Urbana: La Tabla 36 muesra un lisado de los poblados con infraesrucura y edificaciones en el erriorio de la anigua Zona del Canal que fueron ransferidos a Panamá. La misma incluye la canidad de ierras y el porcenaje de hecáreas con infraesrucura, por poblado. La infraesrucura en los errenos es el valor de capial agregado por el Canal a la ierra. En promedio, el valor agregado a la ierra por la infraesrucura en un desarrollo urbanísico oscila enre $20 y $30/m 2, y 70% de la ierra esá verdaderamene disponible para la consrucción de edificios, quiere decir que es uilizable para edificaciones y oras esrucuras físicas; sin embargo, en un ambiene de ciudad jardín, al como el que se encuenra bajo análisis, no más del 50% de la ierra esá disponible porque porciones más grandes son reservadas como áreas verdes para mejorar el ambiene. En consecuencia, el esudio aplicó un facor de descueno de 40% en promedio para la ierra con infraesrucuras uilizable en los poblados, dado el hecho de que exise una mezcla de densidades en la uilización del área. Por consiguiene, aplicando $25/m 2 al 60% del área con infraesrucura uilizable, obenemos el valor agregado a la ierra por la infraesrucura Esudio del Impaco Económico III-64 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

147 Auoridad del Canal de Panamá exisene en las ierras uilizables recibidas. aproximadamene. Eso podría represenar $706.8 millones Tabla 36 Tierras de la Zona del Canal Transferidas a Panamá según Municipio y Nivel de Urbanización No. Poblados Hecáreas % con Infraesrucur a Hecáreas con Infraesrucura Albrook Amador Ancón Finca de Tanques de Arraiján Balboa Balboa Indusrial Cárdenas Clayon Cocolí Corozal Curundú Llanos de Curundú Alos de Curundú Diablo Emperador Farfan Howard, Kobbe La Boca Los Ríos Paraíso Pedro Miguel Alos de la Canera (Quarry Heighs) Rodman, Summi Arco Iris Cerro de Oro Cerro Pelado Cocosolo Crisóbal José Dominador Bazan (DAVIS), José Domingo Espinar (GULICK) Campo de Francia Gamboa Gaún Margaria Mindi Mone Esperanza Sherman - San Lorenzo Tanques de Gaún Área Toal 2, ,7.72 Valor de las mejoras a la infraesrucura hechas para la Operación del Canal ($25.00 per m 2 ) () Valor Neo Agregado a la Tierra (aplicando el 60%),77,930, Noa: () El valor esimado de las mejoras esuvo basado en el oal de las hecáreas urbanizadas a un precio de $25/m 2. Ese precio es equivalene a $25,000 por hecárea. La mayoría de las compañías consrucoras urbanas asignan un valor de $20 a 30/m 2 como el aumeno en el valor agregado que se le da a la infraesrucura urbana además de la ierra. Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de Invenario de los Bienes Reveridos: Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). $ $ 706,758,50.00 Esudio del Impaco Económico III-65 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

148 Auoridad del Canal de Panamá La Tabla 37 proporciona los valores de la mayoría de los acivos físicos ransferidos a Panamá ubicados en las bases miliares y en los poblados civiles de la anigua Zona del Canal. Como ya ha sido mosrado aneriormene, la mayoría de los edificios eran inmuebles residenciales y su valor fue esablecido con base en los precios del mercado obenidos a ravés de liciaciones públicas hechas por la ARI hasa diciembre de 999. Los valores de las oras edificaciones y casas en las bases miliares ransferidas a Panamá en los úlimos meses de 999, ales como Howard y Clayon, fueron esablecidos a ravés de un avalúo inicial hecho por perios asadores profesionales y por las auoridades miliares de los Esados Unidos. Tabla 37 Valor de los Edificios y Oras Esrucuras Exisenes en las Aniguas Bases Miliares y Poblados Transferidos a Panamá Poblados Valor (en Millones de Dólares) Albrook Ancón 40.7 Balboa 65.6 Campo de Francia 5.00 Clayon Corozal 2.64 Curundú Diablo Sherman Howard + Kobbe José Dominador Bazán (Davis) 3.93 José Domingo Espinar (Gulick) 5.6 Margaria 2.00 Rodman Oros poblados () Gran Toal Noa:,24.05 () Incluye: Quarry Heighs, Amador, Rainbow Ciy, Gold Hill, Coco Solo, Cocolí, Gamboa, Gaún, La Boca, Los Ríos, Mindi, Mon Hope, Paraíso, Pedro Miguel y Summi Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de "Invenario de los Bienes Reveridos: ". Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). En conjuno, los acivos recibidos como infraesrucuras, viviendas, edificios y oros reporados en esa sección fueron valorados en $,830.8 millones ( ,24.05). Anes de la ransferencia se desruyeron,020 edificios y esrucuras, debido a su deerioro y condiciones de inseguridad. Esos acivos no incluyen el Canal de Panamá ni los edificios relacionados con su adminisración y operación. Los edificios y esrucuras uilizados por los pueros, los Esudio del Impaco Económico III-66 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

149 Auoridad del Canal de Panamá asilleros, las insalaciones peroleras y el ferrocarril ampoco fueron incluidas. La conribución económica que ésos represenan ya ha sido omada en cuena en los flujos de ingresos analizados previamene en ese esudio. Por los ano, no hay necesidad de incluirlos en esa sección. Los acivos físicos adicionales recibidos por Panamá omados en cuena para esa sección comenzaron a añadir valor a la economía durane el período de , a medida que comenzaron a ser incorporados de manera sisemáica al uso del secor privado y público, en acividades económicas y sociales. - Los Flujos de Ingresos derivados por el Esado de la Vena, Arrendamieno y Concesión de Tierras que Conenían Edificios e Infraesrucuras: El análisis previo ha incluido los flujos de ingresos hacia Panamá provenienes de esrucuras ales como pueros, diques secos e insalaciones de combusible. La Tabla 38 muesra los ingresos recibidos de los arrendamienos, concesiones y venas de edificaciones (en su mayoría casas) llevados a cabo a ravés de la ARI (excepo los arrendamienos de viviendas enre ). En general, ales fondos se enregaron al Fideicomiso del Fondo para el Desarrollo Social, al Fondo Especial para Viviendas de Inerés Social (FEVIS), y se usaron en inversiones para la creación de infraesrucuras en el área del Canal. Una porción más pequeña fue uilizada para cubrir gasos adminisraivos, operaivos y de manenimieno de la ARI. Tabla 38 Acivos Consruidos por el Canal Arrendados o Vendidos por la ARI Años (En Millones de Dólares) Acivo Canidad Alquiler de Viviendas (985-92) $ 28. Alquiler de Viviendas ( ) $ 42.8 Concesiones $ 22.4 Venas de Casa y Edificios $ 72.0 Toal $ Fuene: Preparado por Ineroceánica (ARI). INTRACORP con base en información obenida de La Auoridad de la Región Exise un proceso en marcha de vena y arrendamieno de acivos ransferidos del Área del Canal. En el fuuro, Panamá coninuará cosechando beneficios adicionales derivados de esos acivos. - Inversiones Realizadas Recienemene en el Área de la Anigua Zona del Canal: Durane el período de , $97 millones fueron inveridos por empresas privadas en las áreas de la anigua Zona del Canal. Las inversiones más noables se realizaron en los pueros, en los sisemas de ranspore, en áreas de Libre Comercio, en bienes raíces, y en hoeles Esudio del Impaco Económico III-67 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

150 Auoridad del Canal de Panamá (Véase Tabla 39). El proceso acualmene en marcha, que fue iniciado en aquellos años cuya ejecución, incluyó conraos adicionales por más de $450 millones en inversión privada compleada más allá de 999. Tabla 39 Inversiones por Acividad Años (En Millones de Dólares) Acividad Ecomómica Toal Pueros 395,743 Transpore Terresre 39,963 Comercio al Deal en las Zonas Libres 6,00 Bienes Raíces 90,827 Hoeles y Resauranes 40,425 Manufacura 32,372 Comunicaciones 8,979 Educación, Salud Privada y Oros Servicios Sociales 3,449 Agencias Navieras y de Viajes,56 Acividades Empresariales,43 Tráfico Maríimo y Cosero 9,320 Almacenaje 7,884 Uilidades Públicas 2,244 Acividades Primarias 2,0 Inermediación Financiera,998 Comercio al Deal,92 Comercio al por Mayor,656 Consrucción,489 Oras Acividades Relacionadas con el Transpore Aéreo 239 Hogares Privados con Servicio Domésico - Secor No Idenificado 7,43 TOTAL DE LAS INVERSIONES PRIVADAS 970,97 Comisión del Canal de Panamá 338,565 Adminisración Pública y Defensa 36,038 TOTAL DE INVERSIONES,445,520 Fuene: Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). - Transferencia de Propiedades a Insiuciones Públicas: A pare de las primeras ransferencias de ierras y acivos físicos (ales como el ferrocarril, los pueros y France Esudio del Impaco Económico III-68 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

151 Auoridad del Canal de Panamá Field), ransferidos a insiuciones públicas que ya fueron consideradas en ese esudio, se ransfirió una canidad considerable de ierras, infraesrucura y edificios a esas insiuciones ene los años Las mismas esaban valoradas en $584.5 millones, de los cuales $86 millones eran en edificios. Los mismos incluyen el aeropuero de Albrook, escuelas, hospiales, bodegas de almacenamieno, edificios, casas, campos de depores, y ierras desinadas a la consrucción de viviendas para personas de escasos recursos. (Véase Tabla 40). Tabla 40 Tierras, Edificios e Infraesrucura Transferida a Insiuciones Públicas (En Millones de Dólares) Insiución Canidad de Tierra Edificaciones e Infraesrucura Toal Gobierno Cenral 66, , ,95.8 Insiuciones Descenralizadas 73, , ,793.7 Empresas Públicas 26, , ,459. Insiuciones Financieras 23, ,784.8 Municipalidades ,54. Toal 498, , ,467.5 Fuene: Preparado por INTRACORP con base en información obenida de La Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). - Acivos Transferidos para Desarrollo Social y Técnico: La Tabla 36 incluye, por ejemplo, el valor de,446 hecáreas ransferidas al Banco Hipoecario Nacional, las ierras y bienes desinados para la insalación de universidades evaluadas en $78.3 millones. Además, el Complejo Hospialario Gorgas ransferido al Miniserio de Salud, al Hospial Oncológico y a la Core Suprema valorados en más de $20 millones. Por oro lado, exisen oras ransferencias desinadas al desarrollo social que no han sido omadas en cuena en esa abla, ales como las 96 asignaciones a ONGS sociales valoradas en $96.0 millones. La Ciudad del Saber recibió 20 hecáreas y 94,000 m 2 de espacio para edificaciones en Clayon, valoradas en su conjuno en $20 millones. - El Ferrocarril del Canal de Panamá: El ferrocarril no esuvo en operación hasa que fue oorgado en concesión a una compañía privada en 998, la Compañía del Ferrocarril de Panamá, propiedad de Kansas Ciy Souhern Railways and Myjack Producs. La compañía procedió a inverir $70.0 millones para resaurar y modernizar la capacidad operaiva del ferrocarril ransísmico. Acualmene ofrece servicios de ranspore de carga enre los pueros del Alánico y el Pacífico, ranspore a pasajeros locales y a urisas de los cruceros. Se espera que el ranspore de carga crezca con la expansión del puero de Balboa a cargo de la empresa Panama Pors Company. - Conribuciones Económicas de la Nueva Acividad: El PIB de las acividades no relacionadas con Canal en el área de la anigua Zona del Canal ha ido creciendo en un Esudio del Impaco Económico III-69 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

152 Auoridad del Canal de Panamá 7.5% por año enre 994 y el año 200, mienras que el PIB Nacional oal creció en un 2.8% por año. Debido a esa acividad, la generación de empleo creció en un 8.3% anual en el área de la anigua Zona del Canal comparado con el empleo nacional el cual creció en un 2.0% por año. xxxvii Aproximadamene 2/3 de los acivos ubicados en las bases miliares de los Esados Unidos fueron ransferidos en 999. Ésos incluyeron Howard y Kobbe, Clayon, Sherman, Corozal, la Base Naval de Rodman y Cocolí. Su incorporación a la economía nacional esaba apenas comenzando. La valoración global de ésos acivos se incluyó en el año 999. Su valor final será deerminado a medida que vayan siendo incorporados a usos económicos y sociales y comiencen a generar, en los años fuuros, ingresos de valor agregado al PIB. 2.4 La Creación de un Conglomerado Económico en los Alrededores del Canal: Los Conglomerados económicos se definen como agrupaciones de acividades económicas alamene complemenarias xxxviii. Ellas ineracúan de manera posiiva realzando su producividad beneficiándose los unos a los oros, aumenando sus mercados naurales, incremenando y compariendo sus ecnologías y capial humano, esableciendo una capacidad compeiiva a nivel de los mercados inernacionales. Lenamene, Panamá ha esado posicionando las piezas del rompecabezas para esablecer un Conglomerado de acividades maríimas, de ranspore, comercio, finanzas, servicios y comunicaciones alrededor de su esraégica posición geográfica. Esas piezas han sido desarrolladas con ecnologías, infraesrucura e insiuciones modernas. Esas acividades son esimuladas por una radición de servicio al comercio y ranspore mundiales que daa del siglo XVI, con las acividades realizadas enonces con el Camino de Cruces, el río Chagres, y las ferias comerciales de Porobelo. Más arde en el siglo 9 se agilizó con el Ferrocarril Transísmico, el primer ferrocarril inerconinenal de América y finalmene con el Canal de Panamá en el siglo XX. Panamá nació como un país independiene en 903 con el compromiso de consruir un Canal con los Esados Unidos. De allí en adelane, el país adopó una variedad de políicas públicas, insiuciones y acciones para realzar gradualmene el valor económico de su ubicación esraégica. Desde 904, Panamá definió un sisema moneario sin un Banco Cenral, uilizando el Dólar esadounidense como medio de inercambio, de hecho, una economía dolarizada. A ravés de los años, el país añadió definiciones legales e infraesrucura adminisraiva para aumenar el valor económico de la economía de ránsio. En 925, se esableció un marco legal para esimular el regisro panameño de la marina mercane inernacional, cuyo efeco cobró fuerza iniciándose en el año de 944, osenando en ese momeno el mayor regisro de naves exisene en el mundo. Exise la Ley e Sociedades Anónimas de 927, para cuya formulación se uso como guía la ley correspondiene de Delaware, EE.UU. En los años reina el sisema ribuario fue definido como erriorial, lo que significa que las xxxvii Véase, Impaco Económico y Financiero en el Desarrollo Nacional. Repore de un ane proyeco realizado por el Deparameno de Planificación de la Auoridad de la Región Ineroceánica, xxxviii Véase Michael Porer, La Venaja Compeiiva de las Naciones, de The Free Press, 990, New York. Esudio del Impaco Económico III-70 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

153 Auoridad del Canal de Panamá ransacciones de las firmas panameñas efecuadas fuera del país no pagan impuesos denro de Panamá. En 948, se creó la Zona de Libre Comercio de Colón, y hoy en día, con un volumen anual de $0,000 millones, es el área de libre comercio más grande del hemisferio. El nuevo aeropuero Inernacional de Tocumen fue consruido en 948. En 970 se aprobó una nueva y moderna ley bancaria para esablecer el marco que permiió la creación de un cenro bancario inernacional oalmene inegrado a la comunidad financiera inernacional, que es el más imporane cenro bancario de su ipo en América Laina. En 976, fue decreada una legislación para apoyar la creación de un cenro regional de reaseguradoras. En 978 se firmó un conrao-ley con una compañía esadounidense para la consrucción de un oleoduco ransísmico que ransporó, por un período de 5 años, el peróleo de Alaska hacia la cosa ese de los Esados Unidos. En los años novena la consrucción de un puero privado de rasbordo de conenedores y la privaización de los pueros aneriormene públicos de Balboa y Crisóbal, fueron proyecos emprendidos para complemenar las operaciones del Canal, llevando el rasbordo de conenedores a un crecimieno muy dinámico. Desde 998 nuevos cables submarinos de fibra ópica para comunicaciones inernacionales cruzan el ismo al lado del Canal, abriendo ampliamene el poencial de las comunicaciones a ravés de Panamá. En 998, comenzó la consrucción de nuevas insalaciones de pueros de cruceros en ambas enradas del Canal. Se insaló la Ciudad del Saber en Clayon que consa de un parque de invesigaciones ecnológicas, un cenro para insiuciones académicas y oro para foros. Al mismo iempo, como ya ha sido revisado a ravés de ese esudio, en 925 Panamá comenzó un proceso coninuo de renegociación de los Traados Canaleros con los Esados Unidos, obeniendo resulados concreos en 936, 955, y 977. En los años novena fue preparada una esraegia de desarrollo a mediano plazo para la Región Ineroceánica comprendida a ambos lados del Canal, con objeivos que esaban claramene dirigidos a la proección de las operaciones del Canal y a su fuura expansión; a la consolidación de un Conglomerado de acividades maríimas y de negocios; a su incorporación al desarrollo social; a la guía y promoción del desarrollo urbano en la anigua Zona del Canal circundane a las ciudades de Panamá y Colón, y a la proección de la cuenca del Canal y de la riqueza en biodiversidad que esa coniene, creando una red de Parques Nacionales y concesiones a proyecos de reforesación. Esa esraegia, ha hecho posible la incorporación de 00,000 hecáreas de ierra y 4,000 esrucuras y edificaciones al desarrollo de Panamá. Esudio del Impaco Económico III-7 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

154 Auoridad del Canal de Panamá Gráfico 7 Mapa del Plan de Uso General de Suelos Áreas Reveridas: 47, has. Fuene: Auoridad de la Región Ineroceánica (ARI). El Plan General de Uso para la Región Ineroceánica es una paua y esablece las normas para la uilización de suelos de la anigua Zona del Canal (Véase Figura 7). Ese define las ierras y aguas desinadas a la operación y expansión del Canal (bordeadas por las líneas azules); los bosques proegidos por los Parques Nacionales (en verde), incluyendo ierras bajo programas de reforesación (en chocolae); y la zonificación preliminar para odas las ierras desinadas al desarrollo urbano, principalmene las más cercanas a las ciudades de Panamá y Colón. Las áreas en colores amarillo y crema son errenos desinados a usos residenciales de diferenes densidades; las áreas en color rosa son de uso mixo, incluyendo acividades comerciales, y las áreas en color gris son desinadas a acividades económicas y de generación de empleos. En el presene, muchas de las iniciaivas concebidas para la región ineroceánica esán odavía en marcha: la modernización del Canal y la preparación para su expansión; los pueros de rasbordo de conenedores localizados a ambos lados del mismo, a su vez unidos por el ferrocarril, la infraesrucura desinada al urismo y a las comunicaciones, incluyendo los cruceros, servicios adicionales a más de 3,000 barcos en ránsio, ales como reparación y manenimieno de naves, y servicios de abasecimieno de combusible; las acividades comerciales de procesamieno de producos comienzan a crecer; una Ciudad del Saber que combina un parque de invesigaciones ecnológicas y un cenro académico fueron insalados en una anigua base miliar; se inician más acividades de logísica y de Esudio del Impaco Económico III-72 Pare III - Volumen II del Canal en el Ámbio Nacional Pre-Transferencia Conrao No. SAA-9650 Abril 2006

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