Contemporania D'Inversions Sicav,SA Informe semestral del primer semestre del 2014

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1 Nº RegistroCNMV: 2098 Contemporania D'Inversions Sicav,SA Informe semestral del primer semestre del 2014 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: CECABANK, S.A. Auditor: MAZARS Auditores, S.L. Grupo Gestora: GRUPO AHORRO CORPORACION GrupoDepositario: CECABANK, S.A. Rating Depositario: ;Ba3 MOODY'S;BBB- FITCH Sociedad por compartimentos: (No) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección: Paseo de la Castellana, MADRID, Telf Correo electrónico: Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN DE SOCIEDAD Fecha Registro: Política de inversión y divisa de denominación 1 Categoria Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 7, de una escala del Los inversores pueden consultar el informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones, y el informe simplificado, así como el folleto del fondo o sociedad en el que esta institución invierte principalmente en los Registros de la CNMV y por medios telemáticos en La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general La Sicav ha invertido su cartera en valores de Renta Variable y de Renta Fija admitidos a negociación en países de la OCDE, incluida la Deuda Pública de dichos países. Operativa en instrumentos derivados El Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados para cobertura e inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR Ahorro Corporación 1/8

2 2.Datos Económicos 2.1b) Datos Generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) Período actual Período anterior , , ,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del periodo Mínimo Máximo Período del informe , , , ,29 18, , , , , ,8491 9, , , , , ,6407 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Período efectivamente cobrado Comisión de gestión Acumulada s/ patrimonio s/resultados Total s/ patrimonio s/resultados Total Base de cálculo 0,38 0,00 0,38 0,38 0,00 0,38 Mixta Sistema de imputación Al fondo Comisión de depositario efectivamente cobrado Período Acumulada 0,05 0,05 Base de cálculo Patrimonio Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) Período actual Período anterior ,05 0,13 1,05 0,68 0,06 0,05 0,06 0,06 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.2 Comportamiento A) Individual. (EUR) Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. Rentabilidad ( sin anualizar) Acumulado 2014 Último trim (0) Trimestral Trim-1 Trim-2 Trim-3 Anual Rentabilidad 6,57 1,63 4,85 6,64 18,23 27,62 8,79-18,42 33,79 * El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Ahorro Corporación 2/8

3 (continuación) Ratio de Gastos ( s/ patrimonio medio) Acumulado 2014 Último trim (0) Trimestral Trim-1 Trim-2 Trim Anual ,51 0,25 0,26 0,26 0,26 1,13 1,17 1,11 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10 de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual Distribución del patrimonio Importe sobre patrimonio (+)INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión *Inversiones dudosas, morosas o en litigio Fin período anterior Importe sobre patrimonio (+)LIQUIDEZ (TESORERÍA) 460,06 6,16 467,97 6,64 (+/-)RESTO 109,51 1,46 118,26 1,67 TOTAL PATRIMONIO 7.465, , Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización ,31 92, ,68 91, ,98 34, ,68 52, ,98 57, ,81 39,40 24,33 0,32 15,19 0,21 0,02 0,00 0,00 0,00 Ahorro Corporación 3/8

4 2.4 Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) - Dividendos a cuenta brutos distribuidos ± Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultados en derivados (realizadas o no) ± Resultados en IIC (realizadas o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicio exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Variación del período actual sobre patrimonio medio Variación del período anterior Variación acumulada anual 7.046, , ,91-0,58 59,59-0,58 variación respecto fin período anterior 6,32 21,98 6,32-50,69 6,96 24,02 6,96-50,24 0,16 0,13 0,16 106,60 1,76 0,69 1,76 341,27 1,09 0,34 1,09 449,25 5,22 17,53 5,22-48,77-1,29 5,43-1,29-140,95 0,02 0,00 0,02 999,99 0,00-0,10 0,00-99,69 0,00 0,00 0,00-2,01-0,64-2,04-0,64-45,35-0,38-1,80-0,38-63,74-0,05-0,05-0,05 69,11-0,05-0,06-0,05 54,27-0,03-0,01-0,03 296,85-0,13-0,12-0,13 106, , , ,88 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre según sea el caso. 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descipción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior ES OBLIGACION B.E.SEG/EU EUR 229,63 3,08 204,12 2,90 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 229,63 3,08 204,12 2,90 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 229,63 3,08 204,12 2,90 ES I2 REPO BONOS REPO EUR 0,00 0,00 569,00 8,07 TOTAL ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS 0,00 0,00 569,00 8,07 TOTAL RENTA FIJA 229,63 3,08 773,12 10,97 ES ACCION ENDESA EUR 0,00 0,00 227,99 3,24 ES E18 ACCION TELEFONICA EUR 225,36 3,02 222,77 3,16 ES ACCION ENAGAS, SA EUR 84,60 1,13 68,38 0,97 ES ACCION B. POPULAR EUR 98,37 1,32 87,70 1,24 ES E34 ACCION MAPFRE EUR 87,33 1,17 62,26 0,88 ES J37 ACCION BSANTANDER EUR 169,47 2,27 326,67 4,64 Ahorro Corporación 4/8

5 Descipción de la inversión y emisor (continúa...) Divisa Periodo actual Periodo anterior ES ACCION GAS NATUR. EUR 0,00 0,00 124,77 1,77 ES ACCION ACCIONA EUR 0,00 0,00 83,53 1,19 ES ACCION AU.FF.CC. EUR 139,72 1,87 48,03 0,68 ES ACCION ACERINO EUR 0,00 0,00 39,04 0,55 ES ACCION PESCANOVA EUR 0,00 0,00 0,02 0,00 ES ACCION BBVA, S.A. EUR 194,17 2,60 325,51 4,62 ES ACCION CIE AUTOMO EUR 120,75 1,62 0,00 0,00 ES ACCION REPSOL, SA EUR 115,56 1,55 133,73 1,90 ES DERECHO REPSOL, SA EUR 0,00 0,00 3,62 0,05 ES DERECHO REPSOL, SA EUR 2,96 0,04 0,00 0,00 ES ACCION OBRASCON H EUR 120,16 1,61 110,41 1,57 ES ACCION F.C.C., SA EUR 68,12 0,91 0,00 0,00 ES ACCION CAIABANK EUR 115,28 1,54 153,70 2,18 ES ACCION CAIABANK EUR 1,32 0,02 0,00 0,00 ES ACCION IBERPAPEL EUR 0,00 0,00 30,20 0,43 ES ACCION EBRO FOODS EUR 0,00 0,00 39,65 0,56 GB00B5TMSP21 ACCION JAZZTEL PL EUR 72,80 0,98 38,89 0,55 ES ACCION PRISA EUR 0,00 0,00 16,00 0,23 ES ACCION GAMESA EUR 0,00 0,00 39,37 0,56 ES ACCION BOLS.Y MER EUR 0,00 0,00 110,64 1,57 ES ACCION SACYR, S.A EUR 0,00 0,00 33,22 0,47 ES ACCION GRIFOLS SA EUR 0,00 0,00 177,30 2,52 ES ACCION GRIFOLS SA EUR 0,00 0,00 20,44 0,29 ES ACCION FERROVIAL EUR 0,00 0,00 173,92 2,47 ES ACCION TECNIC.REU EUR 135,52 1,82 197,70 2,81 ES ACCION LIBERBANK EUR 163,69 2,19 0,00 0,00 ES ACCION DIA EUR 84,05 1,13 0,00 0,00 LU ACCION EDREAMS EUR 78,74 1,05 0,00 0,00 ES ACCION MERLIN PRO EUR 75,08 1,01 0,00 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA 2.153,09 28, ,54 41,10 TOTAL RENTA VARIABLE 2.153,08 28, ,54 41,10 ES PARTICIPACION AC.FONDEPO EUR 201,26 2,70 0,00 0,00 TOTAL IIC 201,26 2,70 0,00 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 2.583,98 34, ,66 52,07 S BONO ACCIONA EUR 241,39 3,23 0,00 0,00 S OBLIGACION SACYR, S.A EUR 101,49 1,36 0,00 0,00 S DEUDA SANT.ISSUA EUR 85,29 1,14 82,44 1,17 Total Renta Fija Cotizada más de 1 año 428,18 5,73 82,44 1,17 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET 428,18 5,73 82,44 1,17 TOTAL RENTA FIJA ET 428,18 5,73 82,44 1,17 DE ACCION SIEMENS AG EUR 106,09 1,42 59,57 0,85 FR ACCION AIR LIQUID EUR 0,00 0,00 51,40 0,73 IT ACCION ASSICU GER EUR 112,07 1,50 59,85 0,85 FR ACCION BNP PARIB. EUR 113,95 1,53 130,29 1,85 DE000CBK1001 ACCION COMMERZB. EUR 103,32 1,38 40,98 0,58 DE ACCION DEUT.BK.AG EUR 98,41 1,32 0,00 0,00 FR ACCION SCHNEIDER EUR 0,00 0,00 47,55 0,67 DE ACCION ALLIANZ SE EUR 121,70 1,63 130,35 1,85 FR ACCION SOCIETE G. EUR 124,32 1,67 137,21 1,95 IT ACCION UNICR. SPA EUR 165,10 2,21 145,26 2,06 NL ACCION KPN N.V. EUR 0,00 0,00 119,49 1,70 FR ACCION LVMH MOET. EUR 168,96 2,26 119,34 1,69 DE ACCION B.M.W. EUR 92,62 1,24 85,22 1,21 FR ACCION RENAULT EUR 66,03 0,88 58,45 0,83 FR ACCION PEUGEOT,SA EUR 64,77 0,87 0,00 0,00 FR ACCION MICHELIN F EUR 87,26 1,17 0,00 0,00 NL ACCION KON.PHILIP EUR 175,78 2,35 68,87 0,98 IT ACCION ENI, SPA EUR 119,88 1,61 52,47 0,74 DE000BASF111 ACCION BASF SE EUR 63,77 0,85 58,11 0,82 DE000ENAG999 ACCION E.ON SE EUR 75,40 1,01 67,07 0,95 PTPTC0AM0009 ACCION PORTUGAL T EUR 80,28 1,08 0,00 0,00 PTBES0AM0007 ACCION B.ESPIR.ST EUR 84,28 1,13 0,00 0,00 Ahorro Corporación 5/8

6 Descipción de la inversión y emisor (continúa...) Divisa Periodo actual Periodo anterior DE ACCION SAP AG EUR 112,80 1,51 62,31 0,88 FR ACCION DANONE EUR 0,00 0,00 41,85 0,59 DE ACCION LUFTHANSA EUR 117,60 1,58 0,00 0,00 IT ACCION TELEC.ITAL EUR 115,62 1,55 90,12 1,28 FR ACCION AA EUR 174,55 2,34 80,84 1,15 FR ACCION TOTAL S.A. EUR 126,67 1,70 106,87 1,52 US ACCION APPLE INC EUR 0,00 0,00 79,61 1,13 FR ACCION ORANGE EUR 0,00 0,00 76,50 1,09 DE ACCION RWE AG EUR 121,50 1,63 0,00 0,00 FR ACCION ALSTOM EUR 106,50 1,43 72,80 1,03 GB ACCION R.TINTOPLC EUR 174,75 2,34 0,00 0,00 FR ACCION SANOFI EUR 174,55 2,34 115,68 1,64 FR ACCION VIVENDI SA EUR 79,39 1,06 85,10 1,21 FR ACCION VINCI SA EUR 81,90 1,10 71,58 1,02 LU ACCION ARCELORMIT EUR 86,64 1,16 64,85 0,92 DE000BAY0017 ACCION BAYER AG EUR 0,00 0,00 76,46 1,09 FR ACCION GDF SUEZ EUR 120,63 1,62 59,83 0,85 GB00B03ML29 ACCION ROYAL D.SH EUR 120,96 1,62 51,81 0,74 PTGAL0AM0009 ACCION GALP ENERG EUR 100,35 1,34 53,61 0,76 DE000A1J5R9 ACCION TELEF DE H EUR 0,00 0,00 48,00 0,68 TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA ET 3.838,45 51, ,38 37,89 TOTAL RENTA VARIABLE ET 3.838,45 51, ,38 37,89 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 4.266,63 57, ,82 39,06 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 6.850,61 91, ,48 91,13 Inversiones dudosas, morosas o en litigio ES ACCION PESCANOVA EUR 0,02 0,00 0,00 0,00 Notas:El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00 de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión DJEU50 OPCION EU(DTB/O) OESN4C3250 Compra de opciones CALL 3.250,00 Inversión Total subyacente renta variable 3.250,00 TOTAL DERECHOS 3.250,00 GB FUTURO LIFFE G U FISICA Futuros vendidos 686,05 Inversión US912828QN35 FUTURO CBOT (FUT) US 10YR SEP FISICA Futuros vendidos 915,68 Inversión DE FUTURO EU/F.EBUN FGBLU4 EUR FISICA Futuros vendidos 872,57 Inversión Ahorro Corporación 6/8

7 Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 2.474,30 NKY FUTURO CME-IND/F. FNKU4 Futuros comprados 549,95 Inversión DJEU50 FUTURO EU/F.STO FESU4 Futuros vendidos 1.621,50 Inversión FESBU4 FUTURO EU (DTB) FESBU4 Futuros comprados 385,25 Inversión SP500 FUTURO F.MINI S&P ESU14 Futuros vendidos 353,07 Inversión Total subyacente renta variable 2.909,77 EC U4 FUTURO CME/IMM-FU EURO F USD U14 Futuros comprados 500,00 Inversión Total subyacente tipo de cambio 500,00 TOTAL OBLIGACIONES 5.884,08 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5 del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No Aplicable 6. Operaciones Vinculadas a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas SI NO Ahorro Corporación 7/8

8 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones A )Importe ,51; s/patrim 97,17 F )Importe compras ,17; s/patrim 380,87; Importe ventas ,34; s/patrim 384,60 G )Importe gastos ,36; s/patrim 0,23 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No Aplicable 9. Anexo explicativo del infome periódico El semestre cierra con cierta convulsión, tras la constatación de que la FED podría dejar de comprar activos de forma masiva tras el verano, debido a la mejoría económica en EE.UU., lo cual no deja de ser una buena noticia. A buen ritmo también crece Japón, con agresivas compras de su Banco Central, mientras que la Eurozona espera aún una lenta salida de la recesión. Así las cosas, no es de extrañar el 12,5 de ganancia que acumula el S&P 500, o el 31,5 que sube el Nikkei, quedando el Eurostoxx 50 y el Ibex 35 con pérdidas respectivas del 1,3 y 5,0. Pérdidas más relevantes han sufrido los s emergentes, y numerosas materias primas. A nivel de tipos, la situación tiende a normalizarse, con la rentabilidad a diez años alemana subiendo 41 p.b., hasta un 1,73, y la española bajando 50 p.b., hasta un 4,77, que deja la prima de riesgo en 304 p.b., con caída semestral de 91 p.b. El nivel de inversión bursátil se ha mantenido dentro del rango la mayor parte del tiempo. A nivel sectorial, se mantiene la apuesta por el sector financiero europeo, con relavancia de bancos domésticos. Asimismo, el sector industrial continúa sobreponderado claramente, infraponderando sectores de consumo y utilities. La Sicav ha realizado operaciones con instrumentos derivados como cobertura e inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado de cobertura medio durante el periodo ha sido del 0,93.El nivel medio de apalancamiento durante el periodo ha sido del 72,09. La Sicav acumula una rentabilidad en el periodo del 6,57 frente a la de su índice de referencia que es del 1,06. Durante el semestre, el patrimonio de la sociedad ha mostrado un similar comportamiento a la rentabilidad de la misma, debido a la ausencia de salidas o entradas significativas de accionistas. La rentabilidad obtenida por la Sicav es neta de gastos soportados por la misma. La Sicav se ha comportado de una manera similar a la de otros fondos/sicav s gestionados por esta gestora de categoría semejante, conforme a los s en los que invierten. Si bien los índices bursátiles de buena parte de países occidentales se han situado en cotas de valoración relativamente exigentes, confiamos en que en la segunda mitad de año prosigan las ganancias en las bolsas. Los bajos tipos de interés, el apoyo de los Bancos Centrales y la mejora del entorno macroeconómico deberían ser factores suficientes para ello. La renta fija de países "core" agota su potencial, pudiendo registrar pérdidas temporalmente. Ahorro Corporación 8/8