Fundamentos Actuariales de Primas y Reservas de Fianzas

Transcripción

1 Insiuo de Ciencias del Seguro Fundamenos Acuariales de Primas y Reservas de Fianzas Los procedimienos écnicos de la regulación Mexicana Pedro Aguilar Belrán Juliana Gudiño Anillón

2 Prohibida la reproducción oal o parcial de esa obra sin el permiso escrio del auor o de la FUNDACIÓN MAPFRE 2007, FUNDACIÓN MAPFRE Carreera de Pozuelo Majadahonda. Madrid publicaciones.ics@mapfre.com ISBN 3: Depósio Legal: SE Impreso por PUBLIDISA

3 5 PRESENTACIÓN La FUNDACIÓN MAPFRE desarrolla acividades de inerés general para la sociedad en disinos ámbios profesionales y culurales. En el marco de la Fundación, el Insiuo de Ciencias del Seguro promueve acividades de formación y de invesigación en el campo del Seguro y la Gerencia de Riesgos ano en España como en América Laina. Para el mejor desarrollo de la labor formaiva e invesigadora, la Fundación cuena con un cenro de información documenal con mas de referencias y una biblioeca que da sopore a las acividades aneriores y que presa sus servicios al secor profesional especializado en el ámbio del Seguro, la Gerencia de Riesgos, la Seguridad y el Medio Ambiene: El Insiuo promueve la edición impresa y en formao elecrónico de libros, cuadernos de rabajo, informes y esudios de invesigación y además, edia una revisa especializada en Gerencia de Riesgos y Seguros. Esas publicaciones, consiuyen el medio de divulgar los resulados de invesigaciones o esudios cuya acualidad o emáica pueden resular de inerés para el público especializado. Pedro Aguilar Belrán es acuario y profesor de Acuaría en la Universidad Nacional Auónoma de México. Juliana Gudiño Anillón es profesora de Acuaría y Finanzas del Insiuo Tecnológico Auónomo de México.

4

5 7 ÍNDICE PRÓLOGO 9 Capíulo. ANTECEDENTES Y CONCEPTOS GENERALES DE FIANZAS.. Anecedenes y concepos generales El proceso de una operación de fianza Garanías de recuperación o conragaranías El siniesro y reclamación de fianzas... 3 Capíulo 2. LOS TIPOS DE FIANZAS 2.. Tipos generales de fianzas de fidelidad Tipos generales de fianzas de garanía Los ramos y ipos de fianzas en México... 3 Capíulo 3. ASPECTOS TÉCNICOS DEL MARCO NORMATIVO DE PRIMAS 3.. Inroducción Prima Base Prima de arifa Capíulo 4. FUNDAMENTOS ACTUARIALES DE PRIMAS 4.. Inroducción Análisis cualiaivo del riesgo cubiero El coso de financiamieno El modelo básico de prima nea El modelo básico con expecaiva de pérdidas en garanías El modelo general de la prima nea Proceso esocásico para esimar la prima nea El modelo de prima de arifa Capíulo 5. ASPECTOS TÉCNICOS DEL MARCO NORMATIVO DE RESERVAS 5.. La prima de reserva Reserva de fianzas en vigor Reserva de fianzas en vigor para las fianzas de fidelidad Reserva de fianzas en vigor para los demás ipos de fianzas Reserva de coningencia Capíulo 6. FUNDAMENTOS ACTUARIALES DE RESERVAS 6.. El concepo de reserva de fianzas Reserva de pólizas en vigor La reserva de gasos La reserva de dividendos FUNDACIÓN MAPFRE

6 8 Capíulo 7. EL MARGEN DE SOLVENCIA 7.. El concepo de margen de solvencia El modelo acuarial del margen de solvencia El margen de solvencia de la regulación mexicana... 8 Capíulo 8. LOS ESTÁNDARES DE PRÁCTICA ACTUARIAL 8.. Anecedenes y fundamenos Esándar de primas de fianzas Esándar de reservas de fianzas... 5 Bibliografía 55 Cuadernos de la Fundación FUNDACIÓN MAPFRE

7 9 Prólogo En México, a finales de 998, los organismos reguladores de seguros y fianzas realizaron una serie de cambios imporanes en el marco de la regulación de las operaciones de fianzas que hasa enonces exisía. Dichos cambios surgieron como respuesa a en una siuación de deerioro financiero de la mayor pare de las insiuciones de fianzas del mercado. El deerioro del secor afianzador se generó principalmene por prácicas incorrecas de suscripción que se habrían esado realizando y que surieron efeco por la crisis económica del país ocurrida en 994, que generó una crisis en el secor empresarial y un consecuene aumeno en las reclamaciones debido a los incumplimienos de conraos. Enre los cambios que se realizaron, uno de los más imporanes fue la insrumenación de crierios écnicos para el cálculo de las primas y reservas de fianzas. A parir de esos cambios, la regulación ha ido incorporando cada vez más aspecos écnicos acuariales, específicamene en maeria de margen de solvencia, valuación de reservas y cálculo de primas. A medida que la regulación se ecnifica, surge la necesidad de que los acuarios y demás involucrados en los negocios de fianzas de empresa engan una mejor comprensión de los aspecos écnicos aplicado a fianzas. Las maemáicas acuariales se han desarrollado en su mayor pare en el campo de los seguros. Exise muy poco en lo relaivo a las maemáicas acuariales de fianzas, casi nada. No obsane algunos parecidos enre la operaciones de fianza y las de seguro, las écnicas acuariales para el cálculo de las primas y reservas aplicables a seguros, no pueden ser aplicadas de la misma forma en fianzas, por lo que resula necesario desarrollar procedimienos acuariales que sean apropiados para la valoración de cosos y riesgos de fianzas. Por lo anerior, nos ha resulado de inerés darnos a la area de realizar el desarrollo de los fundamenos y procedimienos acuariales especialmene enfocados a la valoración de primas, reservas y margen de solvencia de operaciones de fianzas. En ese rabajo se exhiben fundamenos y procedimienos que permien comprender con profundidad los aspecos acuariales de la esimación de primas, reservas y margen de solvencia de fianzas. Los procedimienos acuariales que se presenan son inédios y fueron desarrollados con un suseno maemáico sólido, maneniendo en odo momeno la jusificación de los resulados mediane la deducción maemáica de los mismos, a parir de premisas básicas. Asimismo se presena un análisis y explicación del conenido y alcances de los esándares de prácica acuarial de primas y reservas de fianzas. Eso permiirá comprender de mejor forma dichos esándares y conocer un poco del origen y significado de su conenido. Las fórmulas y comenarios que se presenan en ese libro, corresponden al enfoque eórico y perspeciva paricular de los auores, con fines didácicos. Ac. Pedro Aguilar Belrán Ac. Juliana Gudiño Anillón México, Mayo de 2007

8

9 Anecedenes y Concepos Generales de Fianzas. Anecedenes y concepos generales Una fianza es una operación de ransferencia de riesgo que consise en un conrao por medio del cual una insiución (Afianzadora) se compromee a resarcir los daños que pueden ser ocasionados a una persona llamada beneficiario, en caso de que ora persona llamada conraane, no cumpla en iempo o en forma con las obligaciones que iene frene al beneficiario, provenienes de un conrao comercial que ha realizado con ése, o de un mandao de auoridad. Dicho conrao de fianza se realiza con un deerminado coso (Prima) para el conraane, obligando adicionalmene a dicho conraane a compromeer bienes (garanías de recuperación) a favor de la afianzadora, los cuales se podrá adjudicar en pare o en su oalidad dicha afianzadora, en caso de que el conraane incurra en incumplimieno de sus obligaciones y la afianzadora enga que pagar al beneficiario los daños derivados de al incumplimieno. Las fianzas son insrumenos financieros de ransferencia de riesgos, que a semejanza de los seguros permien dar seguridad a las ransacciones comerciales en las cuales exise el compromiso de cumplir obligaciones nacidas en conraos comerciales o impuesas por la auoridad, que de no cumplirse pueden causar daño a erceras personas. El conrao de fianza comúnmene se uiliza para garanizar el cumplimieno de compromisos y obligaciones esipuladas en conraos comerciales, ales como la edificación de una casa, la enrega de un pedido, el pago de una mercancía vendida a crédio, ec. Es comprensible que en conraos comerciales donde se manejan ransacciones que implican canidades imporanes de dinero, ni la palabra, ni la firma sean suficienes para garanizar al acreedor de ales conraos, que se cumplirá con la obligación de dicho conrao en iempo y forma, por lo que se acude a la figura de la fianza como una forma efeciva de dar seguridad a la ransacción comercial enre dos personas. El incumplimieno de un conrao puede deberse a circunsancias en las que puede esar de por medio la volunad del obligado o a circunsancias foruias. Por ejemplo, si una persona A se ha compromeido a consruirle una casa a una persona B a cambio de que la persona B le dé un adelano para Tano el afianzado como el beneficiario de la fianza pueden ser personas físicas o morales.

10 2 realizar el proyeco; si después de realizado ese compromiso, la persona A llegase a morir, enonces se le causaría un daño a la persona B, debido a una circunsancia foruia. Exisen diferencias enre las operaciones de seguros y de fianzas; en ano que el seguro esá desinado en su mayor pare a siuaciones en que una persona desea proegerse del posible daño que puede enfrenar, direcamene en su inegridad o en sus bienes, debido a la ocurrencia de un eveno de carácer foruio; la fianza esá desinada a proeger a una persona física o moral de los daños que puede sufrir por incumplimieno de una obligación conracual. La diferencia crucial enre una fianza y un seguro, es que en la fianza el siniesro o la reclamación se pueden originar muchas veces por una siuación que no es ajena oalmene a la volunad humana, por lo cual no puede ser maeria de seguro, ya que los seguros sólo pueden realizarse sobre siuaciones de riesgo que se deriven de evenos exclusivamene de carácer foruio en los cuales no puede mediar la volunad humana. Exise ora diferencia esencial enre un conrao de fianza y un conrao de seguro, el conrao de fianza incluye, por pare del fiado, una promesa formal desde un puno de visa jurídico, de que reembolsará a la afianzadora cualquier pago realizado por ésa, cuando dicho fiado haya fallado en su obligación de cumplimieno de la obligación que iene con el acreedor. Por ora pare, mienras un conrao de seguro se esablece enre dos pares y puede erminar por consenimieno muuo, una fianza se oorga para proeger a una ercera y sólo puede ser cancelada con el consenimieno del beneficiario y a veces ni siquiera así, por ejemplo, cuando se raa de fianzas esauarias. Asimismo, en los conraos de seguros se pueden esablecer las cláusulas de resricciones que la compañía quiera, en ano que en los conraos de fianzas dichas resricciones serán relaivamene pocas o ninguna. Ora caracerísica imporane, que marca la diferencia enre las fianzas y el seguro, es que el seguro iene una vigencia específica, mienras que en un conrao de fianzas comúnmene la vigencia queda indeerminada. Aun cuando en un conrao de fianza, con las garanías de recuperación, la afianzadora puede recuperar el mono de los daños que haya enido que pagar al beneficiario de la fianza, debido al incumplimieno en que haya incurrido el conraane, dicha recuperación, así como el momeno de la reclamación son elemenos coningenes que sólo pueden ser valorados en forma aproximada mediane écnicas acuariales, eso obliga a que la valoración de primas así como de reservas de fianzas se hagan por medio de las maemáicas acuariales. Es imporane señalar que la fianza no carece de riesgo, en odo caso el coso del riesgo puede ser pequeño en función de que las garanías aporadas por el conraane sean de buena calidad y permian que la afianzadora se recupere en caso de enfrenar una reclamación.

11 3 Aspecos Hisóricos de la Fianza Aunque no es el objeo principal de ese rabajo, se incluyen de manera muy general algunos aspecos hisóricos del desarrollo de las operaciones de fianzas 2 con la inención de dar una mejor perspeciva del ema. Asimismo, se definen los concepos más comúnmene uilizados en el argo de fianzas, con el propósio de faciliar al lecor la comprensión y aprovechamieno del maerial que se presena más adelane. La fianza se originó como resulado de la necesidad naural que iene el ser humano de poder garanizar que se cumplan sus derechos ane erceros y que de no cumplirse pueden afecarle económicamene. La simple promesa o palabra de un ercero no basa para senir la confianza de que ha de dar cumplimieno a un compromiso que ha adquirido frene a nosoros, especialmene cuando el cumplimieno de dicho compromiso iene repercusiones económicas más allá de las morales. Ni siquiera el compromiso formalizado jurídicamene, puede garanizar que el obligado cumpla, por lo que a medida que las sociedades humanas han evolucionado e incorporado cada vez con mayor frecuencia acividades económicas, se han buscado mecanismos efecivos de respaldar el cumplimieno de compromisos ligados sobre odo a acividades económicas; he allí el origen del conrao de fianza. Por ello, la fianza ha esado presene y ha evolucionado denro de las sociedades humanas en forma paralela a las acividades económicas y comerciales. Análogamene al seguro, sólo son sujeos de afianzamienos, los compromisos que ienen una maerialidad económica, aunque ambién exisen fianzas ligadas a procesos judiciales donde se valora el daño moral. Es por ello que los compromisos que no ienen al elemeno, no son sujeos de afianzamieno, por ejemplo los compromisos donde el daño a un ercero sólo sea en el ámbio moral sin repercusiones de ipo económico. El anecedene más remoo de fianza con que se cuena es una inscripción descubiera en una ablilla de la biblioeca de Sargón I de Akkad, rey de Sumer y Akkad, que daa aproximadamene de a.c. En Israel exisen anecedenes de la fianza en el año 922 a.c.; en una de las parábolas del rey Salomón, se lee: "Cualquiera que se conviera en fiador de un exraño endrá que arrepenirse. En el derecho romano se encuenra un conrao rascendenal de esa época llamado Sipulaio (fianza esipulaoria), el cual es un conrao verbal de garanía. Se consideraba un conrao accesorio de garanía que requería de una obligación válida principal para exisir. La fianza esipulaoria se definía como un conrao mediane el cual una persona (fiador) se obliga a cumplir en el caso de que ora persona (fiado), sujeo pasivo de una obligación garanizada por la fianza, no cumpla 3. Ese concepo de fianza es sorprendenemene avanzado para su época y parecido a lo que acualmene exise en nuesro Código Civil. 2 Los aspecos hisóricos ciados en ese capíulo, fueron exraídos del libro de Manuel Molina Bello. 3 Molina Bello, Manuel, La Fianza,Cómo Garanizar sus Obligaciones con Terceros, Ediorial Mc. Graw Hill, México 993.

12 4 En esa reglamenación se conocían res ipos de garanías: la "Sponsio que correspondía a una promesa con maices religiosos celebrada por personas dedicadas al culo; la "Fideipromissio que es una evolución de la anerior y permie celebrar dicho conrao con exranjeros e incluye beneficios para el fiador; y la "Fideiussio, surgida gracias a Jusiniano, quien inrodujo oros beneficios a favor de los fiadores (benéficium excusionis), consisenes en que el fiador podía exigir que el acreedor persiguiera primero al deudor anes de dirigirse a él para el requerimieno de su obligación como garane. Aunque el concepo de fianza es muy aniguo, las operaciones de fianzas como una acividad lucraiva son más recienes. En forma paralela al desarrollo de la banca radicional se desarrollaron las acividades de fianzas, y en Inglaerra a mediados del siglo XVII, se consiuyó la primera empresa que expidió fianzas a íulo oneroso, así comenzó la época de la fianza mercanil. Se sabe que en América Laina, las acividades de fianza mercanil se iniciaron en 872, con la aseguradora The Guaranee Capial of Norh America que expidió las primeras fianzas de fidelidad. Desde enonces, las fianzas se han desarrollado en forma conjuna con los seguros, por lo que en muchos países, las operaciones de fianzas se realizan como pare de las operaciones de seguros, lo que propicia que dicho desarrollo se vea influido de manera imporane por el desarrollo de las acividades de seguros. Anecedenes de la Fianza en México En México, los orígenes de la fianza se encuenran en las culuras prehispánicas. La fianza era conocida y operada por los azecas como una forma de garanizar el pago de una deuda personal, la cual era herediaria y se enía que pagar en vida con servicios como esclavo del acreedor. En 505 ese sisema fue abolido por el rey Nezahualpilli de Texcoco y México siguió su ejemplo. En la época del México Independiene, se iniciaron los primeros proyecos para expedir leyes que regularan la fianza. En 870 se expidió el Código Civil, el cual enró en vigor el º de marzo de 87, donde se esableció que la fianza enía el carácer de conrao y que podía oorgarse a íulo oneroso. Poseriormene, debido a los cambios políicos y sociales por los que aravesaba el país, dicho código fue abrogado por el Código Civil de 884. Fue hasa el érmino de la Revolución Mexicana cuando se inrodujeron varias modificaciones en el conrao de fianza, a ravés del Código Civil del Disrio Federal en Maeria Común y para oda la República en Maeria Federal, expedido el 30 de agoso de 928, publicado en el Diario Oficial de la Federación el º de sepiembre de 932 y enró en vigor el º de ocubre del mismo año, ese Código Civil, con sus respecivas modificaciones, sigue vigene acualmene. En México, hasa anes de 895 no se ienen anecedenes acerca de empresas que se dedicaran a ser fiadores a íulo oneroso, por lo que los pariculares recurrían a parienes o amigos que sirvieran como fiadores a íulo grauio.

13 5 El Decreo del 3 de junio de 895 auoriza al Ejecuivo de la Unión, a oorgar concesiones a compañías que se dedicaran a pracicar operaciones de caución para el manejo de funcionarios y empleados públicos. Ese decreo fijó las bases sobre las cuales se celebrarían dichos conraos, y por esa razón no se auorizó en esa época el funcionamieno de compañía alguna. El 9 de junio de 895 se firmó el primer conrao de concesión enre el Gobierno Federal y los señores Guillermo Obregón y Zan L. Tidball para esablecer la primera compañía de Fianzas como sucursal de la American Surey Company of New York. El 24 de mayo de 90 se expidió la Ley sobre las Compañías de Fianzas. La siuación Acual del Mercado de Fianzas en México El mercado de fianzas en México se ha ransformando, y de esar formado por 2 afianzadoras en 994, se reduce a 3 en Año TOTAL Las 3 compañías que en 2004, formaban el mercado de fianzas en México, uvieron un volumen de primas emiidas de $3,595 millones. FUNDACIÓN MAPFRE

14 6 Compañía Prima Emiida % Afianzadora Insurgenes,240,959, % Fianzas Monerrey 84,787, % Fianzas Comercial América 4,643, % Fianzas Guardiana Inbursa 373,5, % Afianzadora Sofimex 27,335, % Fianzas Banore 87,25, % Fianzas Alas 25,034, % Crédio Afianzador 72,257, % Fianzas Asecam 39,445, % HSBC Fianzas 36,570, % Chubb de México 2,336, % Afianzadora Fiducia 654, % Afianzadora Asera 49, % Mercado Toal Fianzas 3,595,30, % La liquidación de algunas compañías afianzadoras durane la década de los 90 s fue como consecuencia de la crisis de 994, que provocó que muchos negocios incurrieran en siuaciones de incumplimieno, produciendo un aumeno imporane en el volumen de reclamaciones. Dicho efeco no hubiese sido an grave si las afianzadoras hubiesen enido crierios de suscripción esricos, basados en buenas garanías de recuperación; sin embargo, la laxiud en la aplicación de ales crierios habría de causar problemas imporanes a muchas afianzadoras ya que debieron pagar reclamaciones con sus propios recursos sin conar con garanías que les permiieran recuperar dichos pagos. Esa siuación llevó a algunas insiuciones a la liquidación y marcó el inicio de la aplicación de mecanismos de regulación más esricos por pare de las auoridades mexicanas..2 El proceso de una operación de fianzas Una operación de fianza se inicia en el momeno en que se expide la póliza. A parir de ese momeno se inicia un período durane el cual la fianza habrá de esar vigene y su vigencia concluye en el momeno en que se da cumplimieno a las obligaciones garanizadas por dicha fianza, o cuando desaparece el objeo de la fianza. Cada fianza se cuanifica de acuerdo al mono de la obligación que específicamene se garanice y en consecuencia, no podrá ser reclamada por el acreedor por una suma mayor; en cambio, es suscepible de ser cubiera por la afianzadora ínegra o parcialmene según el grado de cumplimieno de la obligación por pare del fiado. Pueden ser objeo de afianzamieno cualquier obligación de ipo mercanil, fiscal, adminisraivo y judicial, así como las relacionadas a la fidelidad de los empleados al servicio de una empresa y oras de carácer civil. FUNDACIÓN MAPFRE

15 7 En un conrao de fianza inervienen básicamene cuaro enidades, el fiador o afianzadora, el fiado o afianzado, el obligado solidario 4 y el beneficiario (véase Figura.). Evenualmene, y de manera indireca inerviene una enidad adicional que es la reafianzadora, la cual oma a su cargo pare de la responsabilidad asumida por la afianzadora en el conrao de fianza que se suscribe, especialmene cuando el mono de la fianza oorgada es superior a la capacidad económica que iene la afianzadora para enfrenar con sus propios recursos el riesgo. REAFIANZADORA Figura. Garanía de pago en caso de incumplimieno del Fiado ACREEDOR (Beneficiario) Documeno Fuene: Conrao que define la Obligación Jurídica Póliza AFIANZADORA (Fiador) DEUDOR (Fiado o Afianzado) Aporación de Garanías (Conragaranía) Pago de Prima Aporación de Garanías (Conrafianza) Acuerdo DEUDOR (Obligado Solidario) Por el papel que juegan los acores en un conrao de fianza, ése iene la caracerísica de que sólo puede ser suspendido en sus efecos con el consenimieno del beneficiario. Por al caracerísica, es necesario que la afianzadora cuide escrupulosamene que se cumplan odas las condiciones de suscripción ya que una vez suscrio el conrao, no iene la posibilidad de suspender sus efecos. A coninuación se definen los concepos más comunes que aparecen en las operaciones de fianzas: 4 El obligado solidario sólo paricipa en algunos ipos de fianzas.

16 8. Documeno fuene. Es el documeno que define de manera formal y con validez jurídica una obligación enre dos personas físicas o morales, llamadas deudor y acreedor y que da origen o exisencia a la fianza de empresa. Dicho documeno puede derivarse de: liciación, bases de soreo o rifas, conrao de obra, conrao mercanil, orden de compra, pedido, conrao de presación de servicios, auorización de convenio de pago, resolución judicial, auo de formal prisión, conrao de compra-vena, conrao de disribución mercanil, conrao de arrendamieno, ec. 2. Obligación principal. Es la obligación que se define en el Documeno fuene, enre el deudor y el acreedor. 3. Conrao-Soliciud. Ese documeno jurídico ambién llamado conrao de fianza iene como finalidad regular las relaciones del fiado y de sus obligados solidarios frene a la afianzadora. Mediane la firma de ese conrao, se compromee el parimonio del fiado y de sus obligados solidarios, cumpliendo así con lo esablecido en el arículo 9 de la Ley Federal de Insiuciones de Fianzas. 4. Póliza. Documeno en el que se hace consar por escrio los érminos y alcances de la garanía que la afianzadora oorga al acreedor. 5. Acreedor o beneficiario. Es la persona física o moral a quien se oorga la fianza. Dicha persona siempre será el acreedor en la relación conracual de la obligación principal. 6. Afianzado o fiado. Es la persona física o moral a nombre de quien se emie la póliza, y consiuye el deudor principal en la relación conracual de la obligación principal. 7. Fiador (afianzadora). Es la persona moral, auorizada legalmene por la auoridad para responder a íulo oneroso por el fiado en caso de que se cumplan las condiciones esablecidas en el conrao, para que se dé la reclamación. 8. Obligado solidario. Es la persona física o moral que se responsabiliza de cumplir la obligación conraída por el fiado ane la afianzadora, en caso de que ese úlimo no cumpla. 9. Prima. Pago que se compromee a realizar el fiado a la afianzadora, al momeno de que suscribe el conrao de una fianza. 0. Mono afianzado. Es el límie de responsabilidad previso en el conrao, que iene la afianzadora en caso de que se presene la reclamación de la fianza.

17 9. Garanía de recuperación o conragaranía. Son garanías que requiere la insiución de fianzas al cliene (fiado), al suscribir una fianza, con el objeo de respaldar el coso de las obligaciones en caso de que ése incumpla. 5 Exisen concepos comúnmene uilizados en las operaciones de fianzas, relacionados con la suscripción de la misma. A coninuación se da una descripción de los principales concepos uilizados en México, ano en la prácica como en el ámbio regulaorio. Suscripción: consise en la realización del conrao de fianza por pare de la compañía, una vez que se cumpla con los requerimienos de selección y los diversos acuerdos por pare del fiado, obligado solidario y beneficiario. Prórroga: consise en ampliar la vigencia de la fianza más allá del plazo previamene convenido. Sólo podrá aceparse, cuando los beneficiarios concedan a los fiados, esperas para el cumplimieno de sus obligaciones o ampliación de plazos y siempre que la afianzadora, en uno u oro caso dé su consenimieno por escrio, enregando un documeno de prórroga así como el recibo correspondiene. Anulación: consise en dejar sin efecos legales el conrao de fianza previamene suscrio. Eso puede ocurrir cuando por alguna circunsancia desaparece la obligación garanizada, en cuyo caso el beneficiario o acreedor de la misma deberá comunicárselo a la afianzadora, la cual procederá a dejar sin efeco el conrao de fianza realizado y a liberar las garanías compromeidas por el fiado. Renovación: consise en expedir nuevamene la póliza de fianzas, con los mismos efecos de coberura y obligaciones, cuando se dé el vencimieno del conrao inicialmene pacado. Cancelación: es cuando se suspenden los efecos legales del conrao y se exingue la obligación garanizada por cualquiera de los siguienes hechos. a) Por devolución de la póliza original, por pare del cliene o del beneficiario. b) Por cancelación auomáica, al vencer el plazo de vigencia de la póliza c) Por soliciud y auorización escria del beneficiario. d) Por exinción de la obligación principal (convenio enre deudor y acreedor)..3 Garanías de recuperación En el aparado anerior se mencionaron los ipos de garanías que una afianzadora puede requerirle al afianzado, al momeno de suscribir una fianza, las cuales permiirán la recuperación de los pagos realizados por la afianzadora en caso de reclamación. Las 5 Es imporane aclarar que para algunos ipos de fianzas no se necesian garanías de recuperación.

18 0 garanías de recuperación ienen como objeo eviar una conduca especulaiva por pare del afianzado, ya que ése podría ener pocos incenivo para eviar el incumplimieno de sus obligaciones si no se viera afecado él mismo al incurrir en dicha conduca. Las garanías de recuperación permien que la afianzadora pueda resarcirse de las reclamaciones pagadas, de eso depende en gran medida su solidez y esabilidad financiera, misma que le permiirá cumplir con eficacia las obligaciones conraídas ane sus clienes beneficiarios de las pólizas. Conforme al arículo 24 de la Ley Federal de Insiuciones de Fianzas (LFIF), las garanías de recuperación que las afianzadoras esán obligadas a obener pueden ser: I. Prenda, hipoeca o fideicomiso II. Obligación solidaria III. Conrafianza IV. Afecación en garanía El arículo 24 ambién menciona que no se requerirá recabar la garanía de recuperación respeciva, cuando bajo su responsabilidad, la insiución de fianzas considere con base en elemenos objeivamene comprobables, que el fiado o sus obligados solidarios, sean ampliamene solvenes y engan suficiene capacidad de pago. Las garanías de recuperación mencionadas aneriormene se pueden dividir en garanías personales y garanías reales. Garanías personales Ese ipo de garanías surgen cuando una o más personas se obligan al mismo iempo que el deudor principal a garanizar el cumplimieno de la obligación. Asimismo, aumenan la posibilidad de pago al agregar oro parimonio, a los del deudor. Denro de ese ipo de garanías se encuenran:. Obligación solidaria. Consise en la obligación que una ercera persona física o moral, diferene del fiado, asume ane la insiución afianzadora, solidarizándose con el fiado en la misma medida y érminos de la obligación de ése úlimo, es decir, se obliga a reembolsar a la afianzadora las canidades que pague en caso de reclamación, sus inereses y oros concepos que se pacen, así como los honorarios y gasos que se generen con moivo de la recuperación de garanías, compromeiendo para ello su parimonio. Pueden consiuirse dos o más obligados solidarios dependiendo del mono y riesgo de la fianza. En ese caso, no se raa de diversas obligaciones, sino de una sola, cuyo cumplimieno puede exigirse a odos los obligados solidarios o a cualquiera de ellos. 2. Conrafianza (Doble fianza). Cuando una empresa exranjera debe garanizar el cumplimieno de una obligación en erriorio mexicano solicia a una empresa

19 afianzadora o de seguros exranjera (normalmene de su país de origen), la expedición de una fianza que garanice a una insiución de fianzas mexicana el pago que ésa uviera que realizar en caso de reclamación. La insiución exranjera que emia la fianza respaldando la expedida en erriorio nacional deberá esar inscria en la Secrearía de Hacienda y Crédio Público, quien esablece lineamienos especiales para ello. La LFIF esablece en el arículo 30, que la garanía que consisa en obligación solidaria o conrafianza se acepará cuando el obligado solidario o el conrafiador comprueben ser propiearios de bienes raíces o esablecimieno mercanil, inscrios en el Regisro Público de la Propiedad y de Comercio. En odo caso, el mono de la responsabilidad de la insiución no excederá del 80% del valor disponible de los bienes. Garanías reales La seguridad la oorgan cieros bienes del deudor, cuyo valor se encuenra específicamene afecado para el pago de deerminada deuda. Son garanías reales los conraos de:. Prenda. Conrao por medio del cual, el deudor afeca un bien enajenable con el derecho real 6 de prenda, para garanizar al acreedor el cumplimieno de una obligación y su preferencia en el pago. Puede consiuirse sobre dinero en efecivo, depósios, présamos y crédios en insiuciones de crédio, en valores emiidos o garanizados por el Gobierno Federal o por insiuciones de crédio, ambién sobre valores aprobados como objeo de inversión por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en ese caso la responsabilidad de la afianzadora no excederá del 80% del valor de la prenda, además podrá consiuirse sobre oros bienes valuados por una insiución de crédio o corredor, en al caso, la responsabilidad de la fiadora no excederá del 80% del valor de los bienes Hipoeca. Es el conrao por medio del cual el deudor o un ercero concede a un acreedor el derecho a realizar el valor de un deerminado bien enajenable, sin enregarle la posesión del mismo, para garanizar con su produco el cumplimieno de una obligación y su preferencia en el pago. La garanía que consisa en hipoeca deberá consiuirse sobre bienes valuados por una insiución de crédio o sobre la unidad complea de una empresa indusrial, en cuyo caso se comprenderán odos los elemenos maeriales, muebles o inmuebles afecos a la exploación, considerados en su conjuno, incluyendo los derechos de crédio a favor de 6 Derecho real es aquel que se consiuye sobre un bien mueble deerminado y enajenable, que se enrega al iular para garanizar el cumplimieno de una obligación. Concede el derecho de persecución conra erceros; y en caso de incumplimieno de la obligación garanizada, concede el derecho de enajenación y preferencia para el pago, según el grado legal de prelación. 7 Véase Arículo 26 de la Ley Federal de Insiuciones de Fianzas

20 2 la empresa. Las insiuciones de fianzas, como acreedoras de las garanías hipoecarias, podrán oponerse a las aleraciones o modificaciones que se hagan a dichos bienes durane el plazo de la garanía hipoecaria, salvo que resulen necesarios para la mejor presación del servicio correspondiene. El mono de la fianza no podrá ser superior al 80% del valor disponible de los bienes, cuando se consiuyan sobre inmuebles, y podrá consiuirse en segundo lugar, cuando la garanía hipoecaria se esablezca sobre empresas indusriales, si los rendimienos neos de la exploación, libres de oda ora carga, alcanzan para garanizar el impore de la fianza correspondiene Fideicomiso. Es un conrao por medio del cual, una persona llamada fideicomiene, desina cieros bienes a un fin lício deerminado, encomendando la realización de ese fin a una insiución fiduciaria, en beneficio del fideicomiene mismo o de un ercero que se conoce como fideicomisario. A coninuación, se explica cada una de las pares que inegran el conrao de fideicomiso: Fideicomiene: Acúa sólo en el momeno de consiución o en la celebración del conrao, esableciendo de un modo permanene los acos que por su volunad el fiduciario deberá cumplir para realizar el fin del fideicomiso; sin embargo, el fideicomiene puede, si lo desea, esablecer cieros derechos para inervenir en el funcionamieno del negocio. Fiduciario: Su obligación principal consise siempre en cumplir con las finalidades que se le han confiado conforme al aco consiuivo del fideicomiso. Fideicomisario: Además de los derechos que se le conceden por virud del aco consiuivo del fideicomiso; iene el derecho de exigir al fiduciario el cumplimieno del mismo, el de soliciar la invalidez de los acos que el fiduciario comea en su perjuicio por mala fe o por abuso de faculades legales o conracuales y cuando proceda, el de reivindicar los bienes que, como consecuencia de esos acos, hayan salido del parimonio del fideicomiso. El fideicomiso sólo se acepará como garanía cuando se afecen bienes o derechos presenes no sujeos a condición. En lo conducene, se aplicarán al fideicomiso las proporciones y requisios exigidos por la ley para las demás garanías. 9 Afecación en garanía. La insiución de fianzas podrá afecar en garanía bienes inmuebles propiedad del fiado o del obligado solidario en los casos siguienes: Cuando la fianza sea muy cuaniosa 8 Ar. 28 de la LFIF. 9 Ar. 29 de la LFIF. Cabe mencionar que el fideicomiso opera como garanía con cieras resricciones (Véase Circular F- 8.5 del 2 de marzo del 2000).