Comentario diario de Mercados

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1 miércoles, 08 de febrero de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior Jornada veleta ayer en la Renta Variable europea, que alternaba positivos y negativos según las horas, y terminaba de manera dispar según los índices. El Ibex 35 finalizaba este martes cediendo un 0,3%, hasta los 9.331,50 puntos. Del resto de la sesión, en la Deuda Pública la semicore y la periferia recuperaban parte del terreno perdido el lunes, mientras que el euro cedía en sus principales cruces. Link Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) Banco Popular 0,845-0,5% Bund 10Y 0,36% -1,2 Ibex ,50-0,3% Spread 10Y ESP-ALE 133,1-2,2 Euro STOXX ,71-0,1% Spread 10Y ITA-ALE 207,3 7,6 S&P ,08 0,0% Spread 10Y FRA-ALE 74,0-2,1 Nikkei ,60 0,5% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.166,98 0,4% EUR/USD 1,0680-0,6% Relevante para hoy Europa. En España, Producción industrial (dic.). EEUU. Inventarios de petróleo (sem.). Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior Sesión veleta en las principales Bolsas, sin referencias de primer nivel ni noticias en qué apoyarse. Jornada sin rumbo claro en las Bolsas europeas. Los principales índices arrancaban en negativo, para escalar al terreno positivo a media mañana y terminar con resultados dispares tras el rally bajista de última hora. El Ibex 35 finalizaba cayendo un 0,3% hasta los 9.331,50 puntos, mientras que el Euro STOXX 50 perdía un 0,1% y el DAX salvaba los muebles anotándose un 0,3%. A nivel sectorial, las tecnológicas, químicas y utilities sostenían los verdes, mientras que la banca francesa e italiana, así como las petroleras, encabezaban las correcciones del día. En este último caso, cabe destacar la caída de un 1,5% en el barril de Brent ayer, situándose por debajo de los 55 dólares -mínimo en dos semanas-. En la Deuda Pública europea, este martes se revertía parcialmente el fuerte movimiento hacia la calidad de anteayer, con los core prácticamente planos y estrechamientos en semicore y periferia. El tipo del Bund alemán a 10 años se mantenía sobre el 0,36%, mientras que los diferenciales ESP-ALE e ITA-ALE estrechaban ligeramente, hasta los 133 y 207 p.b. -la referencia italiana ampliaba numéricamente, aunque lo hacía por un cambio de referencia en el 10 años-. Respecto al Mercado Monetario, los tipos descontados por los futuros de Euribor a 3 meses se mantenían en los mismos niveles que el pasado lunes. La moneda única cedía frente a sus principales cruces. Del lado de las Divisas, el euro perdía terreno frente a sus principales pares por segunda jornada consecutiva. El EUR/USD retrocedía desde 1,0750 hasta 1,0680 en que amanecía ayer, cotizando siempre en un rango estrecho que iba entre 1,0650 y 1,0680. En el EUR/GBP los movimientos eran mayores, pues el cruce sufría vaivenes durante toda la sesión, cediendo más de media figura a última hora, desde niveles de 0,8620 hasta 0,8550 en que cerraba en Europa. En los demás cruces, la moneda única cedía suavemente, con el EUR/JPY en torno a 119,90 y el EUR/CHF sobre 1,0670. Por último, acerca de la escasísima agenda macro del día, en EEUU el déficit comercial disminuía más de lo previsto en diciembre, con las exportaciones en niveles máximos en año y medio. 2

3 Sesión estadounidense y asiática El Nasdaq sumaba un 0,2% y alcanzaba nuevos máximos históricos, en una jornada ligeramente positiva también para el Dow Jones y plana para el S&P 500. El índice VIX de volatilidad repite prácticamente sin cambios en 11,29 vegas. En la sesión asiática de madrugada, el Nikkei 225 subía un 0,5%, con el Shanghai Composite un 0,4% arriba. Claves para hoy Otra jornada más de transición desde el punto de vista macro. Otra jornada más sin apenas referencias macro. Así, durante la mañana únicamente conoceremos la producción industrial española, donde se espera un avance del 2,9% i.a. en diciembre (vs. +3,2% el mes anterior). Por la tarde, en EEUU se darán a conocer los inventarios semanales de petróleo. Adicionalmente, en la noche europea -mañana del jueves en las antípodas- se reunirá el RBNZ neozelandés, aunque no se prevén cambios en el tipo central de referencia, ahora en el 1,75%. De momento, los principales índices europeos inician la sesión con tendencia positiva. El EUR/USD cede hasta 1,0660. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3243,0 +0,37% 163,6 +0,13% 1,0662-0,17% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años Banco Popular 0,845-0,5% Alemania -0,79% -0,51% 0,36% Ibex ,50-0,3% España -0,26% 0,63% 1,69% Euro STOXX ,71-0,1% Italia 0,17% 0,93% 2,43% DAX ,44 0,3% Francia -0,57% 0,14% 1,10% CAC ,47-0,5% EEUU 1,17% 1,84% 2,39% FTSE Mib ,61-0,2% PSI ,21-0,7% S&P ,08 0,0% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) Bovespa ,90 0,3% España 133,1-2,2 Nikkei ,60 0,5% Italia 207,3 7,6 Shanghai Composite 3.166,98 0,4% Francia 74,0-2,1 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,349% 0,2 EUR/USD 1,0680-0,6% Euribor semana -0,379% 0,0 EUR/JPY 120,02-0,1% Euribor 3 meses -0,328% 0,0 EUR/GBP 0,8535-1,0% Euribor año -0,101% 0,0 EUR/CHF 1,0654 0,0% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M mar 17-0,320% -0,5 Brent ($/barril) 55,1-1,2% Euribor 3M jun 17-0,290% 0,0 Oro ($/onza) 1233,6-0,1% Euribor 3M sep 17-0,260% 1,0 Aluminio ($/TM) 1831,0-0,2% Euribor 3M mar 18-0,235% 1,0 Cobre ($/TM) 5795,0-0,9% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Producción industrial Diciembre España 09:00 2,9% 3,2% i.a. Inventarios de petróleo Semana EEUU 16: k Reunión RBNZ: decisión tipos Febrero Nueva Zelanda 21:00 1,75% 1,75% 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 I I bex Euro STOXX XX Espa Espa ña ña I ta I li ta a li a Fr anci Fr anci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX STOXX Fuente: Reuters Ibex 35 Ibex 35 Euro STOXX Euro 50 STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2000 1,1400 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1200 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0600 1,0500 1,0600 1,0400 1,0400 1,0000 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters 5

6 Aviso legal Este Comentario de Mercado ha sido elaborado por Banco Popular y se difunde exclusivamente a efectos informativos. No refleja una posición institucional y no supone ninguna oferta comercial y/o contractual, no constituye la base de contrato o compromiso alguno ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. En ningún caso deberá tomarse en consideración este documento ni su contenido como una oferta de compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni de realización o cancelación de inversiones. La información incluida en este documento ha sido elaborada sin tener en cuenta los objetivos de inversión, situación financiera o necesidades de ningún inversor en concreto. No contiene recomendaciones ni propuestas de estrategias de inversión sobre instrumentos financieros concretos o sobre emisores de instrumentos financieros, por lo que no constituye un informe de inversiones según la definición del artículo 141.e del vigente texto refundido de la Ley del Mercado de Valores. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones que se incluyen en este documento se refieren a la fecha que figura en el mismo y se basan en informaciones de carácter público obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por parte de Banco Popular, por lo que no se ofrece ninguna garantía, expresa o implícita, sobre su precisión, corrección o integridad. Los indicadores, niveles, precios o índices aquí reflejados son orientativos y están sujetos a variaciones de mercado. Las estimaciones pueden variar sin previo aviso. Banco Popular no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Cualquier eventual decisión de inversión por parte del receptor de este documento será adoptada por el mismo de forma autónoma y bajo su exclusiva responsabilidad, una vez valorados sus riesgos y tomadas en consideración sus implicaciones legales, financieras y fiscales. Se advierte expresamente, en cualquier caso, que la evolución histórica de cualesquiera índices, valores, instrumentos o inversiones no garantizan en ningún caso su evolución, rentabilidad o resultado futuro. Este documento no podrá ser reproducido, distribuido o publicado sin el previo consentimiento por escrito de Banco Popular. 6