Comentario diario de Mercados

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1 lunes, 29 de mayo de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Link Puntos clave de la sesión anterior Viernes ligeramente a la baja en las Bolsas continentales, con el Ibex 35 dejándose un 0,3% hasta los ,20 puntos. Los buenos datos macro en EEUU permitían moderar las pérdidas en los principales selectivos. En EEUU el PIB del primer trimestre se revisaba al alza desde el 0,7% hasta el 1,2% anualizado, un crecimiento superior al esperado. El EUR/USD caía por debajo de 1,1200, hasta niveles de 1,1180 a última hora. La última encuesta electoral en Reino Unido reduce la diferencia entre Laboristas y Conservadores a solo un 5% a favor de los segundos. En consecuencia, el EUR/GBP cedía casi una figura, hasta la zona de 0,8740. Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) 0,668-1,2% Bund 10Y Alemania 0,34% -2,4 IBEX ,20-0,3% Spread 10Y ESP-ALE 118,6-2,4 Euro STOXX ,02-0,2% Spread 10Y ITA-ALE 176,1 1,0 S&P ,63 0,4% Spread 10Y FRA-ALE 42,6-0,3 NIKKEI ,57 0,0% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.110,06 0,0% EUR/USD 1,1182-0,2% Relevante para hoy Europa. En España, Ventas minoristas (abr.). En Reino Unido, cerrado por Festivo. EEUU. Cerrado por Festivo. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A

2 Mercados europeos en la sesión anterior Bolsas europeas en negativo el viernes, con el Ibex 35 cotizando la semana plano. Última sesión de la semana a la baja en las Bolsas europeas, con el Ibex 35 liderando las correcciones en el arranque de la sesión, aunque el rally alcista tras los datos macro en EEUU permitían al selectivo español moderar las cesiones. El Ibex 35 acababa un 0,3% abajo hasta los ,20 puntos, dejando para otro momento su asalto a los puntos. A nivel sectorial, las petroleras acusaban las fuertes caídas del crudo en la madrugada anterior, con el Brent cediendo hasta un 5% desde máximos del miércoles, moviéndose en niveles de 51,5 dólares/barril al cierre del viernes. Banca y automóviles también restaban en la última jornada, con las farmacéuticas y audiovisuales como únicas áreas en verde. A primera hora trascendía la última encuesta en Reino Unido sobre las elecciones parlamentarias del próximo 8 de junio, donde según YouGov los Laboristas de Corby estrecharían a solo 5 puntos su diferencia con respecto a los Conservadores de May, aún líderes (43% Cons vs. 38% Lab). Esta noticia provocaba que la libra corrigiera con fuerza frente al euro en el arranque de la jornada, pasando de niveles de EUR/GBP 0,8650 en que se situaba el jueves hasta la zona de 0,8740 al cierre europeo del viernes. Ya por la tarde, el PIB estadounidense del 1T17 se revisaba al alza desde 0,7% hasta el 1,2% t.a., una mejoría superior de la esperada, mientras que los bienes duraderos cedían en abril menos de lo previsto (solo -0,7% vs. 1,2% esp.), con una corrección del dato anterior desde el 1,7% hasta el 2,3%. La Deuda Pública europea vivía otra jornada de compras generalizadas en core y periferia. Estos buenos registros al otro lado del Atlántico permitían al dólar apreciarse frente al euro por debajo de la zona de 1,1200 en la que se movía hasta el momento, cotizando en EUR/USD 1,1180 en la última parte de la jornada. En el resto de cruces, yen y franco también avanzaban frente al euro hasta EUR/JPY 124,40 y EUR/CHF 1,0900, respectivamente. Acerca de la Deuda Pública continental, los inversores prolongaban las compras del día anterior tras unas Actas de la FED de sentido dovish. De esta manera, el Bund alemán a 10 años caía 2 p.b., ofreciendo una rentabilidad del 0,34%. Por su parte, el diferencial ESP-ALE estrechaba 2 p.b. hasta los 118 p.b., con el italiano ampliando 1 p.b. hasta los 176 p.b. Por último, el G7 celebrado esta semana en italia terminaba con mal sabor de boca entre los principales líderes europeos, al constatar las diferencias entre la Unión Europea, EEUU y Reino Unido en materia de comercio y medio ambiente, salvando únicamente la respuesta conjunta a la amenaza terrorista.. 2

3 Sesión estadounidense y asiática El S&P 500 volvía a marcar otro máximo histórico tras repuntar este viernes menos de una décima en una jornada sin rumbo definido, terminando en los 2.415,82 puntos, con el Nasdaq también acompañando en zona de máximos. El índice VIX de volatilidad caía por debajo del 10%. En la sesión asiática de madrugada, el Nikkei 225 y el Shanghai Composite cotizaban planos. Claves para hoy Lunes de escaso fondo macro, en espera de las importantes referencias que se publicarán a lo largo de la semana. Este lunes será la jornada semanal más tranquila desde el punto de vista macro, con la publicación únicamente en España de las ventas minoristas relativas a abril. En EEUU y Reino Unido los mercados permanecerán cerrados por festivo. A lo largo de estos días veremos numerosas referencias, destacando en Europa la inflación preliminar de mayo -se prevé un avance mucho más contenido- y los PMIs Markit definitivos del mismo mes. En EEUU, por su parte, los principales datos se concentran en la segunda parte de la semana, con los payrolls -creación neta de empleo no agrícola- y la tasa de desempleo, como cada primer viernes de cada mes. Por ahora, los Futuros de Renta Variable vienen ligeramente a la baja. El EUR/USD cotiza en torno a 1,1170. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3559,0-0,06% 161,8-0,02% 1,1174-0,07% 3

4 Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años 0,668-1,2% Alemania -0,71% -0,39% 0,34% IBEX ,20-0,3% España -0,30% 0,33% 1,52% Euro STOXX ,02-0,2% Italia -0,09% 0,85% 2,10% DAX ,18-0,2% Francia -0,58% -0,16% 0,76% CAC ,64 0,0% EEUU 1,30% 1,79% 2,25% FTSE MIB ,57-0,4% PSI ,58-0,3% FTSE ,63 0,4% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P ,82 0,0% ESP-ALE 118,6-2,4 NIKKEI ,57 0,0% ITA-ALE 176,1 1,0 Shanghai Composite 3.110,06 0,0% FRA-ALE 42,6-0,3 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,365% -0,6 EUR/USD 1,1182-0,2% Euribor Semana -0,379% 0,3 EUR/JPY 124,48-0,7% Euribor 3 meses -0,329% 0,0 EUR/GBP 0,8727 0,8% Euribor Año -0,130% -0,1 EUR/CHF 1,0891-0,1% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Jun 17-0,330% -0,5 Brent ($/barril) 52,2 1,3% Euribor 3M Sep 17-0,320% -0,5 Oro ($/onza) 1.266,7 0,9% Euribor 3M Dic 17-0,295% -0,5 Aluminio ($/TM) 1.951,0-0,5% Euribor 3M Mar 18-0,260% -1,0 Cobre ($/TM) 5.657,5-1,2% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Ventas minoristas Abril España 09: ,9% i.a. 4

5 Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex Euro STOXX España It ali a Francia España It ali a Francia Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX Nivel Euro STOXX 50 Nivel Euro STOXX 50 Fuente: Reuters Ibex 35Ibex 35 Euro STOXX Euro 50STOXX 50 Evolución Prima de Riesgo 10Y Fuente: Reuters España Italia Francia 1,1600 1,2000 1,1400 Evolución EUR/USD Evolución EUR/USD 1,1200 1,1500 1,1200 1,1000 1,1000 1,1000 1,0800 1,0800 1,0600 1,0500 1,0600 1,0400 1,0400 1,0000 1, Fuente: Fuente: Reuters Reuters 5

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