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Transcripción

1 23iforme aual

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3 iforme aual 2013

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5 iforme aual Ídice Carta del Presidete 7 Iformació geeral 9 Baco Popular e cifras 10 Iforme de Gestió Estructura orgaizativa 14 Grupo Baco Popular e Etoro macroecoómico 32 El modelo Baco Popular 38 Pricipales Resultados Cosolidados 46 Marge de itereses 46 Marge bruto 54 Marge típico de explotació 56 Resultado cosolidado del ejercicio 57 Resultado atribuido 57 Actividad por líeas de egocio 58 Solvecia 66 Gestió del riesgo 70 Riesgo de crédito 71 Riesgo exterior 91 Riesgo estructural de balace 92 Riesgo de mercado 95 Riesgo de liquidez 98 Riesgo regulatorio 103 Riesgo operacioal 104 Riesgo reputacioal 107 El ratig de Baco Popular 108 Accioistas 110 Accioes propias 114 Acotecimietos posteriores al cierre 115 Medioambiete 116 Gestió de Persoas 119 Ivestigació y desarrollo 124 Glosario de térmios 125 Iforme de Gobiero Corporativo 128 Cuetas Auales Iforme de auditores idepedietes 192 Resposabilidad de la iformació 193 Estados cosolidados 194 Memoria 202 Aexos a las Cuetas Auales 404 Declaració de Resposabilidad 419 Hoja de Formulació de Cuetas 421 Iforme de revisió idepediete del Iforme Aual de Gobiero Corporativo 423 Iforme de Auditoría sobre los Sistemas de Cotrol Itero sobre la Iformació Fiaciera 425

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7 iforme itegrado Carta del Presidete El año 2013 ha traído cosigo el dato que más esperaba todos los agetes ecoómicos iteracioales: la salida oficial de la recesió, tato de Europa como de España, al ecadearse dos trimestres de crecimieto ecoómico. Además, las codicioes fiacieras ha mejorado sigificativamete, cotribuyedo a afiazar la recuperació y mejorado las expectativas para Si embargo, la prudecia debe caracterizar todas las previsioes. El año 2013 ha sido todavía u ejercicio duro para España, co gra iestabilidad regulatoria y co cambios ormativos costates, lo cual ha dificultado eormemete la actividad bacaria. Por todo ello, Baco Popular ha cerrado u año positivo y prudete, tratado de aticiparse a los cambios que va a llegar. La fortaleza, resistecia y recurrecia e los igresos de Baco Popular le sitúa, u año más, e posició de liderazgo, al teer el marge de explotació más alto del sector e térmios de retabilidad por activos. Esta gestió prudete y aticipatoria, co el horizote de las uevas exigecias regulatorias cuyo detalle aú está por defiir, os ha permitido reforzar uestro capital de máxima categoría, e térmios EBA, e más de 114 putos básicos e el ejercicio. Podemos afirmar que os ecotramos e ua situació de solvecia lo suficietemete sólida como para ateder cualquier tipo de requerimieto ormativo sea cual sea el parámetro que utilicemos para medirlo. Esta forma de actuar equilibrada y previsora es cosecuecia y está e cosoacia co uestro modelo de egocio, úico e la baca europea, que se susteta sobre tres pilares: eficiecia, retabilidad y solvecia. Uas señas de idetidad que os ha permitido, año tras año, mateer uestra idepedecia como Grupo y si recibir igú tipo de ayuda pública. El año 2013 ha sido el de la creació del uevo Baco Pastor: u baco co idetidad propia, más fuerte, co mayor potecial y co gra implicació co Galicia. Tambié durate el año pasado se hizo posible ua ueva aliaza estratégica para Baco Popular que os permitirá implemetar uestro modelo de egocio e el retable mercado mexicao. Ua operació que, además, fortalece uestro accioariado, co la etrada de u importate grupo fiaciero que está previsto que se icorpore al Cosejo de Admiistració. Las decisioes adoptadas a lo largo del ejercicio ha permitido a Baco Popular obteer el respaldo de los mercados, especialmete el recoocimieto de los iversores iteracioales, que ya supoe más del 50 por cieto de su capital social. Deseo expresar, por ello, uestro más profudo y sicero agradecimieto a todos y cada uo de uestros accioistas, por el apoyo que os brida y por su cofiaza e ua forma de hacer baca que, e mi opiió, es u modelo que se ajusta a los requerimietos del mercado. Esta forma de hacer baca se desarrolla a través de u modelo de egocio, orietado al cliete, cercao, co especial efoque a pequeñas y mediaas empresas, profesioales y autóomos. E mi opiió, este modelo permitirá recoger a Baco Popular los beeficios de la recuperació ecoómica. Como esta recuperació parece que será leta y moderada, o tedrá efectos imediatos sobre los bacos, e forma de grades retoros. Estos debería esperar, pero es evidete que el etoro e el que desarrolla la actividad ha mejorado auque co retos todavía importates. Afrotamos pues 2014 co moderado optimismo, u año de trasició, co icertidumbres, pero co crecimieto ecoómico. Ágel Ro Presidete 7 Carta del Presidete

8 Por la aspereza, a las estrellas. Per aspera ad astra Séeca

9 iforme aual Iformació Geeral Baco Popular Español S.A. (e adelate Baco Popular, Popular o Grupo) fue fudado el 14 de julio de 1926, y está iscrito e el Registro Mercatil de Madrid, tomo 174, folio 44, hoja 5.458, iscripció 1ª. Es miembro del Fodo de Garatía de Etidades de Crédito. E 2013 ha cumplido su ejercicio social úmero 87. La sede social se ecuetra e Velázquez, Madrid. La Juta Geeral Ordiaria está prevista para el 7 de abril de La documetació fiaciera cotable y estadística que aparece a cotiuació ha sido elaborada co criterios aalíticos de máxima objetividad, detalle, claridad iformativa y homogeeidad e el tiempo, a partir de los datos iteros de la cotabilidad del Grupo. Co fecha 1 de eero de 2005 etró e vigor la obligació de elaborar las cuetas cosolidadas de coformidad co las Normas Iteracioales de Iformació Fiaciera adaptadas por la Uió Europea (NIIF-UE) para aquellas etidades que, a la fecha de cierre de su balace, tuviera sus valores admitidos a cotizació e u mercado regulado e cualquier Estado miembro, de acuerdo a lo establecido por el Reglameto 1606/2002 del Parlameto Europeo y del Cosejo de 19 de julio. Esta iformació fiaciera ha sido elaborada de acuerdo co la citada ormativa y refleja toda la actividad ecoómica del Grupo, tato fiaciera como de seguros y o fiaciera, de forma que muestre la image fiel del patrimoio eto, de la situació fiaciera, de los riesgos, y de los resultados cosolidados. E el cálculo de saldos medios se ha utilizado datos diarios, mesuales o trimestrales, de acuerdo co la iformació dispoible e cada caso. Las cifras etre parétesis idica que los correspodietes valores se resta e los procesos de cálculo, o que se trata de diferecias o tasas de variació egativas. Además del Iforme Aual y de los documetos que le acompaña, Baco Popular publica trimestralmete iformació fiaciera correspodiete a su actividad, e la que se recoge y aaliza co detalle la evolució de sus activos, pasivos, resultados y retabilidad e cada período. Toda la iformació está dispoible e la Oficia del Accioista (c/ José Ortega y Gasset, Madrid. Tfos.: Fax: accioista@bacopopular.es). Asimismo puede cosultarse e la web de Baco Popular: bacopopular.es 9 Iformació geeral

10 Baco Popular e cifras Activos Totales e Balace Miles de euros Crédito bruto (ex repos) Miles de euros Pasivos asociados a la clietela Miles de euros Marge típico de explotació (Resultado ates de prov.) Miles de euros Ratio de cobertura de morosos (*) 40,16% Core Capital EBA 11,20% (*) si amortizados 10 Baco Popular e cifras

11 iforme aual Cuadro 1: Datos sigificativos Datos e miles de euros Var. (%) Volume de egocio Activos totales gestioados (4,7) Activos totales e balace (6,2) Fodos propios ,4 Pasivos asociados a la clietela ,2 Créditos a la clietela (bruto) (6,3) Solvecia Core capital EBA (%) 11,20 10,06 Tier 1 (%) 11,98 10,25 Ratio BIS 12,26 11,03 Apalacamieto 6,08 1 Gestió del riesgo Riesgos totales (4,7) Deudores morosos ,9 Provisioes para isolvecias (6,8) Ratio de morosidad (%) 14,31 8,98 Ratio de cobertura de morosos y amortizados (%) 50,97 73,65 Ratio de cobertura de morosos si amortizados (%) 40,16 65,44 Ratio de cobertura co garatías (%) 99, ,16 Resultados Marge de itereses (10,0) Marge bruto (1,9) Marge típico de explotació (Resultado ates de prov.) (3,1) Resultado ates de impuestos ( ) > Resultado cosolidado del periodo ( ) > Resultado atribuido a la etidad domiate ( ) > Retabilidad y eficiecia Activos totales medios ,8 Act. totales medios poderados por riesgo (RWA) (9,1) Recursos propios medios ,2 ROA (%) 0,21 (1,63) RORWA (%) 0,38 (2,60) ROE (%) 2,98 (23,01) Eficiecia operativa (%) 43,18 42,48 Datos por acció 3 Número fial de accioes diluidas (miles) ,3 Número medio de accioes (miles) ,6 Ultima cotizació (euros) 4,385 2,930 49,7 Capitalizació bursátil (icluye BSOC s) ,1 Valor cotable de la acció (euros) 6,01 5,86 2,5 Beeficio por acció (euros) 0,175 4 (3,010) > Precio/Valor cotable 0,73 0,50 Precio/Beeficio (aualizado) 25,06 (2,17) Otros datos Número de accioistas (16,1) Número de empleados: (2,9) España: (3,4) Hombres (4,6) Mujeres (1,3) Extrajero: ,5 Hombres ,1 Mujeres ,7 Número de oficias: (9,3) España (9,8) Extrajero (4,3) Número de cajeros automáticos (10,1) 1. ratio de apalacamieto Basilea III, fully loaded segú CRR. 2. ratio de cobertura sobre el riesgo icluyedo el valor de las garatías después de aplicar los descuetos defiidos e el Aexo IX de la Circular 4/2004 de Baco de España. 3. Los datos ateriores al cotrasplit de juio 2013 (1x5) se ha ajustado para que la serie sea homogéea. 4. Se icluye miles de títulos de obligacioes ecesariamete covertibles e oviembre 2015, covertibles e eero 2014, covertibles e marzo 2014 y covertibles e diciembre El cálculo icluye los títulos derivados de las obligacioes ecesariamete covertibles. Los estados fiacieros cosolidados a 31 de diciembre de 2013 está elaborados siguiedo los pricipios y criterios cotables establecidos por las Normas Iteracioales de Iformació Fiaciera adoptadas por la Uió Europea (NIIF-UE), siedo uiformes co los empleados e la formulació de los estados fiacieros auditados del Iforme Aual del ejercicio 2012.

12 12 Iforme de gestió

13 iforme aual iforme DE GESTIÓN 13 Iforme de gestió

14 Estructura orgaizativa Estructura de Direcció Figura 1: Cosejo de Admiistració de Baco Popular 2013 Fracisco Gómez Martí Cosejero Delegado Ágel Ro Güimil Presidete Luis Herrado Prat de la Riba Vicepresidete Roberto Higuera Motejo Vicepresidete José María Arias Mosquera Vicepresidete Fracisco Aparicio Valls Secretario Cosejero Alliaz SE (Ja-Olof Richard Caredi) Cosejero Maiaca Iversió, S.L., (José Gracia Barba) Cosejero Alai Fradi Cosejero Sid. Accioistas BPE (Miguel Ágel Solís Martíez Campos) Cosejero Uió Europea de Iversioes, S.A. (Vicete Pérez Jaime) Cosejero Fudació Pedro Barrié de la Maza (Aa José Varela Gozález) Cosejero Vicete Tardío Barutel Cosejero Aa María Molis López-Rodó Cosejero José Ramó Rodríguez García Cosejero Helea Revoredo Delvecchio Cosejero Jorge Oroviogoicoechea Ortega Cosejero Comisió Delegada Comisió de Nombramietos Comisió de Auditoría Comisió de Riesgos 14 Iforme de gestió

15 iforme aual Cuadro 2: Comité de Direcció 2013 Cosejero Delegado: Fracisco Gómez Martí Negocio y Clietes: José Ramó Aloso Lobo Cotrol y Auditoría: Jesús Arellao Escobar Comuicació, Marca y Relacioes Corporativas: Carlos Balado García Direcció de Participadas: Rafael de Mea Areas Secretaría Geeral Técica: Miguel Ágel Moral Graci Iterveció Geeral: Javier Moreo Navarro Gabiete de Presidecia: Alberto Muñoz Ferádez Baca Miorista: Atoio Pujol Gozález Recursos Técicos: Ferado Rodríguez Baquero Direcció de Riesgos: José María Sagardoy Llois Direcció Fiaciera: Fracisco Sacha Bermejo Cuadro 3: Red Comercial 2013 D.T. Noroeste Burgos- Segovia-Soria Leó- Zamora Salamaca - Ávila Valladolid - Palecia Asturias Galicia - Baco Popular Atoio Pérez Martiez Victoriao Aparicio Pérez de Madrid José María Arce Vallia Joaquí Caamaño Seoae Aa Coral Gutiérrez Carlos Durá Tejeria Mauel Castillo Degra Baco Pastor Lugo Norte - Coruña Norte A Coruña Ourese - Lugo Sur Vigo Potevedra Satiago José Mauel Hevia Luis Ortiz Ortega aíbal García García Jua Mauel Naveiro atoio Deá Pouso Vicete Rubio Merediz luis Álvarez Álvarez D.T. Norte Pablo Ferado Merio Aragó - La Rioja mauel José Sáchez Bermúdez Navarra Javier Barra Casedas Vizcaya- Catabria Ágel Escudero Vara Guipúzcoa - Álava- Vizcaya José Luis Cabero Herreras D.T. Cetro Carlos Velázquez Gabá Caarias José María Torres Pérez Castilla- la Macha José Mauel Martíez Periago Madrid Capital Cetro Mauel Quero Salado Madrid Comuidad Este Rafael Muñoz Bellido Madrid Capital Norte Satiago Martí Juárez Madrid Com. Noroeste Javier Herádez Merchá Madrid Capital Sur armado Martíez Brioso Madrid Comuidad Sur Carlos Mario Pérez García D.T. Cataluña y Baleares Jua José Rubio Ferádez Barceloa Capital Norte Alberto de Blas Gozález Barceloa Provicia Norte (Graollers) luis Ágel Aldecoa Marco Barceloa Capital Sur José Prieto López Barceloa Provicia Sur (Terrassa) Carlos Mariño Novelle Lleida - Tarragoa (Lleida) Fracisco Subiraa Boadella Giroa Jua Doméech Noguera Mallorca - Ibiza Celia Torrebadella Barat Mallorca - Meorca Bereguer Gali Adorra D. T. Levate Alfoso Ruspira Torralba Alicate Norte José Miguel Regueira Sachez Alicate Sur luis Miguel Peras Hermida Murcia fracisco José Baoza Ramírez Valecia Norte - Castelló Mauel Molia Olivares Valecia Sur fracisco Velasco del Val D. T. Adalucia Orietal Atoio Ramírez Parrodo Málaga Oeste atoio Silva Pérez Málaga Este José Atoio Rego Galate Almería fracisco Javier Lumbreras Graada - Jaé Jaime Lobo Sáchez Córdoba - Jaé mauel Laví Carracedo D. T. Adalucia Occidetal Luis Marí Abril Cádiz alfoso Marí Poblador Huelva - Badajoz - Cáceres Atoio Carlos Gozález García Sevilla Sur Vicete Gálvez Ferádez Sevilla Norte Jesús María Gozález García Bacos e el extrajero Totalbak Baco Popular Portugal Bacos e España bacopopular-e.com Popular Baca Privada Targobak Jorge Rossell Graados Rui Mauel Semedo Joaquí Ariza Robles Carme Ortiz Castaño Jua Pérez Eríquez Javier Gefaell Camacho Otras uidades Direcció Comercial José Ágel Amor Atieza Origiació y Mercados Satiago Armada Martíez de Campos Modelos y Capital José María Arroyo Recio Relacioes co Iversores Diego Barró Arbeo Baca Iteracioal Jua Echaojáuregui Soloaga Baca Mayorista y Corporativa Miguel Agel Fraco Gómez Direcció Fiaciera Rafael Galá Mas Resposabilidad Corporativa Aa Gascó Ramos Ateció a clietes Atoio Gozález Araldo Cosejo Asesor Iteracioal Jacobo Gozález-Robatto Ferádez Oficia del Accioista Sara López Ferádez Baca de Clietes miguel Ágel Lua Masilla Recursos Humaos José Luis Maso Zorzo Reestructuració y Morosidad Alberto Marchate Giméez Oficia del Cosejero Delegado Susaa de Medrao Boix Cumplimieto Normativo Jua Atoio Motero Martí Resposabilidad Social y Fudació GBP raúl Moreo Guerra Servicios Jurídicos y Cumplimieto Tomás Pereira Pea Desarrollo de Negocio Iteracioal José Mauel Piñeiro Becerra Iterveció Geeral María Raga García José Mauel Sáez García Tesorería Geeral móica Sáchez Gadarias Desarrollo Corporativo Samuel Serrao Serrao Vicesecretaría del Cosejo y Cumplimieto Normativo Fracisco Javier Zapata Cirugeda Sociedades especializadas Popular de Factorig Aliseda SGI Popular de Mediació Popular Bolsa Eurovida Portugal César Araujo Lojo Pedro Berliches Vizcaío Ágel Blázquez Huertas Carlos Ramos Martí fracisco Valério 15 Iforme de gestió

16 Grupo Baco Popular es el quito grupo bacario español por capitalizació bursátil. Su modelo de egocio se cetra e el mercado miorista, dode la baca comercial y e especial la de empresas supoe u gra peso e el marge de explotació. E este capítulo se detalla los aspectos más sigificativos del Grupo. E el capítulo 1 del Iforme Itegrado 2013 se realiza ua visió más detallada de la estructura orgaizativa de la Etidad. El Grupo está formado por u baco matriz (Baco Popular Español) y seis bacos, de los cuales cuatro opera e España (Baco Pastor, Popular Baca Privada, Targobak participado al 50% y bacopopular-e), uo e Portugal (Baco Popular Portugal) y otro e Estados Uidos (TotalBak). Además cueta co dos compañías de seguros (Pastor Vida y Eurovida Portugal). Como cotiuació a esta actividad de diversificació tato de egocio como geográfica e 2013, Baco Popular y el Grupo Fiaciero mexicao BX+ ha cocretado ua aliaza estratégica para ofrecer productos y servicios bacarios e los segmetos de las PYME y familias e México, llegado a u acuerdo para adquirir Baco Popular el 24,9% del Grupo Mexicao, mietras que la familia del Valle (accioista mayoritario de BX+) y otros empresarios ha adquirido el 6% del capital social de Baco Popular. A 31 de diciembre de 2013, Baco Popular cueta co oficias de represetació y despachos de colaboració e 13 países y matiee acuerdos co diferetes etidades fiacieras co el objetivo de fometar el comercio exterior. Asimismo, el Grupo cueta co otras sociedades filiales y matiee participacioes e otras etidades que complemeta el egocio bacario. La búsqueda de socios estratégicos se ha materializado e 2013 a través de los acuerdos suscritos co distitas etidades para la explotació cojuta de egocios, etre los que destaca los llevados a cabo co Credit Mutuel para la explotació de cajeros y Värde Parters - Keedy Wilso para la gestió del egocio imobiliario. Por otra parte, se ha itesificado los acuerdos ya existetes de egocio asegurador co Alliaz Popular. E 2013 Baco Popular puso las bases para ejecutar e eero de 2014 la opció de compra que poseía sobre el 40% del capital de Popular Baca Privada, porcetaje que desde 2001 estaba e maos del grupo Dexia. De esta forma, Popular Baca Privada se covierte e el úico baco idepediete perteeciete a u gra grupo fiaciero español, especializado e este segmeto de clietes. Igualmete, procedió a la segregació de Baco Pastor e Galicia, tras haber itegrado la totalidad del egocio acioal. 16 Iforme de gestió

17 iforme aual Figura 2: Estructura del Grupo Baco Popular por etidades 2013 BANCOS Baco Popular Español Baco Pastor Totalbak Baco Popular Portugal Popular Baca Privada bacopopular-e OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS Popular de Factorig Popular Factorig (Portugal) Popular Gestió Privada Popular Bolsa S.V Pastor Servicios Fiacieros OTRAS SOCIEDADES DEL GRUPO (*) Eurovida (Portugal) Popular Seguros Pastor Vida Popular de Retig Grupo La Toja Hoteles Fiisterre (*) Pricipales sociedades OTRAS SOCIEDADES PARTICIPADAS (*) Targobak Alliaz Popular Aliseda S.G.I Uiversal Pay Iberia Cards Gobiero corporativo La cultura societaria de Baco Popular, fruto de ua tradició firmemete asetada e años de experiecia, ha coformado u modelo propio de gobiero corporativo que establece la correcta estructura y el bue fucioamieto de los órgaos de gobiero, salvaguardado los itereses de todos sus grupos de iterés y maximizado de forma sosteida el valor ecoómico de la Etidad. Se trata de u modelo de gobiero corporativo que itegra las bueas prácticas adecuádose costatemete a las mejoras a través de recomedacioes e la materia. Gracias a esta itegració de bueas prácticas e el sistema de gobiero del Baco, se profudiza e u modelo de direcció, basado e la trasparecia, la gestió ética del egocio y la redició de cuetas mediate mecaismos de cotrol y verificació itera y extera. Órgaos y mecaismos de gobiero corporativo El Gobiero Corporativo del Baco se ejerce, además de por la Juta Geeral de Accioistas, por el Cosejo de Admiistració y sus cuatro comisioes, cuyo reglameto establece que el criterio que ha de presidir e todo mometo su actuació es la maximizació del valor del Baco a largo plazo, asegurado su viabilidad futura y la competitividad. Tato el Cosejo de Admiistració como sus cuatro comisioes desempeña por tato sus fucioes co total trasparecia, uidad de propósito e idepedecia de criterio. 17 Iforme de gestió

18 Figura 3: Órgaos de gobiero de Baco Popular JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS Comisió Delegada CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Comisió de Auditoría y Cotrol Comisió de Riesgos PRESIDENTE Ágel Ro Preside el Cosejo de Admiistració Impulsa la estrategia geeral del Baco Coordia las políticas globales Comisió de Nombramietos y Retribucioes CONSEJERO DELEGADO Fracisco Gómez Preside el Comité de Direcció Impulsa la gestió diaria COMITÉ DE DIRECCIÓN Cotrol y Auditoría Secretaría Geeral Técica Gabiete de Presidecia Direcció Fiaciera iterveció Geeral Riesgos Recursos Técicos Negocio y Clietes Baca Miorista Direcció de Participadas Comuicació, Marca y Relacioes Corporativas Etre las fucioes de la Juta Geeral de Accioistas se ecuetra la aprobació de las cuetas auales idividuales y cosolidadas, la gestió del Cosejo de Admiistració y la propuesta de aplicació del resultado. Además, su aprobació es ecesaria para el ombramieto de Cosejeros, así como para la política de remueració de Cosejeros y miembros de la Alta Direcció. Fialmete, la Juta de Accioistas tambié participa e el cotrol de Baco Popular puesto que su apoyo es obligatorio para el ombramieto, reelecció y sustitució de los Auditores de Cuetas exteros. E 2013, se celebró ua úica Juta Geeral de Accioistas, a la que pudiero asistir físicamete los accioistas titulares de u míimo de accioes. Para próximas Jutas podrá asistir físicamete los accioistas que dispoga al meos de 200 accioes. Aquéllos co u úmero iferior de títulos puede delegar su represetació e otra persoa, auque o sea accioista, así como ejercitar sus derechos a voto y represetació por medios de comuicació a distacia. 18 Iforme de gestió

19 iforme aual El Cosejo de Admiistració El Cosejo de Admiistració está compuesto por ua amplia mayoría de Cosejeros exteros, totalmete ajeos al equipo directivo -14 miembros que represeta el 82%- y por 3 Cosejeros ejecutivos (18%). Los Cosejeros exteros se divide e 8 Cosejeros domiicales, 5 Cosejeros idepedietes y u Cosejero icluido e la categoría Otros Exteros por haber sido Cosejero ejecutivo hasta Las propuestas de ombramieto y reelecció de Cosejeros se realiza a propuesta de la Comisió de Nombramietos y so sometidas por el Cosejo de Admiistració a la cosideració de la Juta Geeral de Accioistas. Los ombramietos de Cosejeros recae e persoas que, además de cumplir los requisitos legales y estatutarios que el cargo exige, posee los coocimietos y experiecia profesioales adecuados al ejercicio de sus fucioes y bue gobiero. El Cosejo de Admiistració está formado por 17 miembros, de los cuales el 41% tiee meos de 55 años, el 47% etre 56 y 70 y el 12% restate más de 71 años. El 82% so hombres y u 18% so mujeres, mietras que el 35% persoas jurídicas y el 65% persoas físicas. Asimismo, el 12% so de acioalidad extrajera. Co la fialidad de garatizar el cumplimieto de las fucioes del Cosejo de Admiistració, se ha costituido cuatro comisioes a las que se cofía el seguimieto permaete de áreas de especial relevacia para el bue gobiero del Baco. Se trata de las siguietes: Comisió Delegada Comisió de Auditoría y Cotrol Comisió de Nombramietos, Retribucioes, Gobiero Corporativo y Coflictos de Itereses Comisió de Riesgos Las disposicioes del Reglameto relativas al fucioamieto del Cosejo de Admiistració se aplica a las Comisioes del Cosejo para desarrollar sus fucioes. 19 Iforme de gestió

20 Figura 4: Estructura de gobiero del Cosejo de Admiistració CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Comisió Delegada Comisió de Riesgos ÓRGANO EJECUTIVO PRINCIPALES FUNCIONES: ÓRGANO EJECUTIVO PRINCIPALES FUNCIONES:: Tomar las decisioes relativas a la gestió diaria del Baco bajo la delegació de fucioes derivadas del Cosejo de Admiistració, al que iforma de sus decisioes. Velar por el riesgo de crédito de mercado y operacioal de la actividad del Grupo. Evaluar el riesgo global asumido, su diversificació y el grado de cobertura acosejable para preservar el ivel de solvecia, propoiedo e cada mometo las políticas más adecuadas para obteer estos objetivos. Evaluar las peticioes de crédito y avales que supere las atribucioes delegadas de otras uidades del Grupo. Comisió de Nombramietos, Retribucioes, Gobiero Corporativo y coflicto de itereses Comisió de Auditoría y Cotrol ÓRGANO CONSULTIVO PRINCIPALES FUNCIONES: ÓRGANO CONSULTIVO PRINCIPALES FUNCIONES: Velar por la itegridad del proceso de selecció de los Cosejeros y altos ejecutivos del Grupo, evaluado la idoeidad de los cadidatos. Propoer al Cosejo de Admiistració la política de retribució de los Cosejeros y altos directivos velado por la observacia de la política retributiva aprobada por la Juta Geeral de Accioistas. Supervisar el cumplimieto de las reglas de bue gobiero y hacer propuestas para su mejora. Detectar y gestioar los posibles coflictos de itereses etre los Cosejeros o altos directivos y el Baco. Supervisar el proceso de elaboració de la iformació fiaciera. Propoer la desigació del auditor extero y supervisar los servicios de auditoría itera. Supervisar la eficacia del cotrol itero y los sistemas de gestió de riesgos del Baco. Vigilar el cumplimieto de los requerimietos legales y la correcta aplicació de los pricipios de cotabilidad e las cuetas auales. Evaluació El Cosejo de Admiistració tiee implatadas pautas de autocotrol y examia co periodicidad aual la calidad y eficiecia de su propio fucioamieto y el de sus Comisioes, así como el desempeño de sus fucioes por el Presidete del Cosejo y por el Cosejero Delegado. Co ocasió de la aprobació del Iforme Aual de Gobiero Corporativo, previo iforme de la Comisió de Nombramietos, Retribucioes, Gobiero Corporativo y Coflictos de Itereses, el Cosejo de Admiistració examia el cumplimeto de las recomedacioes de bue gobiero y la aplicació por el Cosejo y sus Comisioes de las reglas coteidas e los Estatutos Sociales, e su propio Reglameto y e el Reglameto de la Juta Geeral. Asimismo, la citada Comisió evalúa aualmete el grado de aplicació del Reglameto de la Juta y el adecuado fucioamieto de las Jutas Geerales del Baco, de cuyos resultados iforma al Cosejo de Admiistració. 20 Iforme de gestió

21 iforme aual E líea co la evaluació cotiua del Cosejo y de la Alta Direcció, e 2013, el Cosejo de Admiistració ha aprobado la Política de evaluació de la idoeidad de Cosejeros, Directores Geerales o asimilados, resposables de fucioes de cotrol itero y otros titulares de puestos clave para el desarrollo diario de la actividad bacaria. Esta política tiee como objeto establecer los procedimietos iteros y criterios previstos por Baco Popular para llevar a cabo la selecció y evaluació de los puestos que se cosidera clave para el desarrollo de su actividad. E este setido, durate 2013, Baco Popular ha llevado a cabo la evaluació de la idoeidad del Cosejo de Admiistració y de sus miembros, cuyos resultados ha sido comuicados al supervisor. Co el fi de seguir profudizado e la formació cotiua del Cosejo, e la web del Cosejero se ha icluido cápsulas formativas e diversas materias tales como Preveció de Blaqueo de Capitales, LOPD y Cumplimieto Normativo o formació corporativa geeral para uevos miembros del Cosejo. Asimismo, e el Pla Trasversal de Formació e Resposabilidad Corporativa para el período , se ha icluido accioes formativas específicas para Cosejeros e esta materia. Retribució La política de retribució de los Cosejeros ejecutivos, altos directivos y de aquellos empleados que realice actividades profesioales que pueda icidir de maera importate e el perfil del riesgo de la Etidad, está e líea co los valores corporativos, la estrategia de egocio y los objetivos a largo plazo del Baco. La aplicació de estos criterios supoe que las remueracioes se establece bajo pricipios de moderació, trasparecia y proporcioalidad etre la remueració fija y variable. Baco Popular tiee establecidos sistemas de retribució variable a medio y largo plazo para su aboo de forma gradual a lo largo de varios años, co el fi de adecuar la creació de valor a largo plazo y adaptarla al horizote temporal del riesgo. E el cálculo de la retribució variable, se tiee e cueta el desempeño profesioal de las persoas, la cosecució de objetivos previamete establecidos y su alieamieto co ua gestió prudete de los riesgos, así como las oficias e las que se itegra y el cojuto del egocio del Grupo. El peso de los redimietos del Baco e la fijació de las retribucioes a los Cosejeros ejecutivos tiee u especial reflejo e la política de retribucioes de la Etidad respecto de su Alta direcció, si perjuicio de los criterios geerales de retribució del resto del persoal del Baco y sus sociedades filiales. Dicha política tiee e cueta los criterios habituales de mercado y, e particular, del sector fiaciero. E caso de cotribucioes egativas de la Etidad durate cualquier año de los icluidos e el período de aplazamieto, las partes de la remueració o sometidas a diferimieto estará sujetas a cláusulas de recuperació. Fialmete, coviee señalar que el desempeño del cargo de Cosejero o se retribuye directamete, i a través de dietas específicas por participació e el Cosejo de Admiistració y sus Comisioes. Ta sólo los Cosejeros ejecutivos se ve remuerados porque desempeña otras fucioes y servicios e la Etidad. E cuato al procedimieto de aprobació de la política de retribucioes de los Cosejeros y de la Alta Direcció del Baco, es el Cosejo de Admiistració, previa propuesta de la Comisió de Nombramietos y Retribucioes, quie se ecarga de su aprobació aualmete. Cabe destacar que la política de retribució se somete a votació de la Juta Geeral de Accioistas, como puto separado del orde del día y co carácter cosultivo. De este modo, se establece el importe de los compoetes fijos, juto co los coceptos retributivos de carácter variable, las pricipales características de los sistemas de previsió aplicables y los codicioates que establece la posibilidad de ocurrecia. Este procedimieto de aprobació garatiza ua amplia trasparecia e la iformació de las retribucioes de los miembros del Cosejo de Admiistració. 21 Iforme de gestió

22 La Direcció Ejecutiva E eero de 2013, Baco Popular recuperó la figura del Cosejero Delegado ombrado a Fracisco Gómez para desempeñar dicho cargo. Así, existe ua clara separació de fucioes etre el Presidete y el Cosejero Delegado, siedo el primero el Presidete del Cosejo de Admiistració y el ecargado de la estrategia global del Baco, mietras que el segudo se focaliza pricipalmete e la operativa diaria de la gestió del egocio. La existecia de los dos cargos y sus distitos cometidos está e líea co los mejores estádares de bue gobiero corporativo y asegura el adecuado fucioamieto de la Etidad, evitado la excesiva acumulació de fucioes e ua misma persoa. La labor del Cosejero Delegado se apoya e Comité de Direcció, compuesto por 1 director geeral, 6 directores geerales adjutos y 4 subdirectores geerales, correspodietes a las siguietes áreas: Negocio y Clietes Cotrol y Auditoría Comuicació, Marca y Relacioes Corporativas Direcció de Participadas Secretaría Geeral Técica Iterveció Geeral Gabiete de Presidecia Baca Miorista Recursos Técicos Direcció de Riesgos Direcció Fiaciera Cada uo de los compoetes del Comité de Direcció tiee delegadas amplias facultades a su favor e el ámbito de sus respectivas competecias. El Comité de Direcció aaliza y decide sobre las propuestas de las distitas áreas de egocio dotado a la Direcció Geeral de ua visió más rica y amplia de las mismas, ecargádose de la puesta e fucioamieto y de la aplicació práctica de las políticas establecidas por el Grupo. Ua Direcció modera para liderar ua ueva etapa Co el objetivo de reforzar su estructura orgaizativa, Baco Popular ha implatado desde pricipios de 2013 u cojuto de cambios e la orgaizació, ecabezados por la icorporació de la figura del Cosejo Delegado e el orgaigrama e la persoa de Fracisco Gómez. Ua vez que el Baco ha cosolidado su capacidad para sortear la crisis y setar las bases de su crecimieto futuro, el Presidete y el Cosejo de Admiistració cosideraro adecuado recuperar la figura del Cosejero Delegado cuya misió pricipal es guiar el crecimieto orgáico de la Etidad. Coordiar las líeas del egocio e el día a día del Baco y cotiuar poteciado el modelo de baca española de PYME y familias es parte fudametal de la labor del Cosejero Delegado. E 2013, se ha ampliado además el Comité de Direcció, de forma que todas las áreas que impacta de maera relevate e la cueta de resultados esté represetadas e este órgao de gobiero. De este modo, se matiee ua permaete visió global del Baco que favorece la toma de decisioes. 22 Iforme de gestió

23 iforme aual Pricipios de actuació El modelo de gobiero corporativo, basado e los valores de Baco Popular icluye los diversos capitales (capital fiaciero, idustrial e itelectual, humao, social y relacioal y atural) y las relacioes co los grupos de iterés. La gestió de los capitales basada e valores de excelecia, eficiecia, trasparecia y rigor tiee como resultado u modelo de egocio sosteible y respetuoso co su etoro (para más iformació ver el apartado 2.2. Pricipios de Actuació del Iforme Itegrado). Bueas prácticas de gobiero corporativo E 2013, Baco Popular ha afiazado sus bueas prácticas e la materia de gobiero corporativo, de acuerdo co su política de costate adaptació a los más altos estádares de bue gobiero. Durate este ejercicio, se ha adoptado los siguietes acuerdos e la materia: Tamaño del Cosejo de Admiistració. Se ha acordado llevar a cabo la reducció a 15 del úmero máximo de miembros que compodrá el Cosejo de Admiistració. Esta dismiució del úmero de Cosejeros se efectuará de maera progresiva hasta la Juta Geeral Ordiaria de limitació de la edad al cargo de Cosejero a 75 años. Se ha limitado la edad máxima de permaecia e el cargo de los Cosejeros a dicha edad, salvo e el caso de Cosejeros domiicales. Separació de fucioes del Presidete del Cosejo de Admiistració y el Cosejero Delegado de la Etidad. Se ha recuperado la figura del Cosejero Delegado, desigado a Fracisco Gómez co pleas fucioes ejecutivas, estableciédose así u ámbito distito de competecias y reparto de fucioes, e el que se ha cosiderado la aturaleza del egocio y la creciete complejidad y especializació que exige la actividad fiaciera y la presecia iteracioal del Grupo. Cosejero idepediete coordiador. Para los supuestos de acumulació e ua misma persoa de los cargos de Presidete y Cosejero Delegado, Baco Popular cueta co la figura del Vicepresidete idepediete del Cosejo de Admiistració. Esta persoa está facultada para solicitar la covocatoria del Cosejo o la iclusió de uevos putos e el orde del día, para coordiar y hacerse eco de las preocupacioes de los Cosejeros exteros y para dirigir la evaluació del Presidete por el Cosejo. Costitució del Cosejo Asesor Iteracioal. Se ha setado las bases para crear este órgao cuya fució es colaborar co el Cosejo de Admiistració e el diseño, desarrollo y puesta e marcha de la estrategia de egocio a ivel global, mediate la aportació y sugerecia de ideas, cotactos y oportuidades de egocio. Estas mejoras itroducidas e materia de gobiero corporativo ha sido defiidas y adaptadas al modelo de Baco Popular durate el ejercicio La implatació defiitiva de algua de ellas se producirá de maera progresiva. Baco Popular adherido al Código de Bueas Prácticas Tributarias Ua correcta gestió tributaria por parte de las empresas y ua mayor seguridad jurídica e materia fiscal colleva ua mayor fortaleza e sus resultados ecoómicos, miorado sus riesgos, icluyedo los reputacioales. Por ello, desde 2011, Baco Popular se adhirió al Código de Bueas Prácticas Tributarias que cotiee recomedacioes, volutariamete asumidas por la Admiistració Tributaria y las empresas. El objetivo de este código es mejorar la aplicació del sistema tributario a través del icremeto de la seguridad jurídica, la cooperació recíproca basada e la buea fe y cofiaza legítima etre la Agecia Tributaria y las propias empresas. La adhesió de Baco Popular, aprobada e el seo del Cosejo de Admiistració, ha permitido llevar a cabo recomedacioes, adaptádolas a las características propias de la Etidad. 23 Iforme de gestió

24 Sistemas de cumplimieto y cotrol Cotrol extero La actividad del Grupo está sujeta a la supervisió de las istitucioes competetes, etre otras, el Baco de España, la Comisió Nacioal del Mercado de Valores (CNMV) y la Direcció Geeral de Seguros y Fodos de Pesioes depediete del Miisterio de Ecoomía, así como el Servicio Ejecutivo de Preveció y Blaqueo de Capitales (SEPBLAC). El cometido de estos orgaismos es proteger a los cosumidores de los servicios fiacieros, velado por la estabilidad del sistema fiaciero y por la trasparecia y eficacia de los mercados. Grupo Baco Popular colabora permaetemete co las autoridades supervisoras e el cumplimieto de sus fucioes, especialmete e lo que respecta a su compromiso por la trasparecia e la iformació al mercado. E 2013, o se ha recibido sacioes sigificativas derivadas del icumplimieto de la ormativa reguladora de la libre competecia y prácticas moopolísticas, i derivadas del icumplimieto de la ormativa vigete. Cotrol itero Para garatizar que todas las actividades se ejerce detro del estricto cumplimieto del ordeamieto jurídico y de los criterios de egocio fijados por la Direcció, el Grupo dispoe de diversos sistemas iteros de cumplimieto y cotrol. Las fucioes de cada uo de ellos, se describe detalladamete e el Iforme Aual y el Iforme de Gobiero Corporativo. Figura 5: Pricipales órgaos de gobiero y cotrol 2013 JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS COMISIONES DEL CONSEJO Comisió Delegada Comisió de Auditoría y Cotrol Comisió de Riesgos Comisió de Nombramietos y Retribucioes ÓRGANO DE DIRECCIÓN Comité de Direcció órgaos de gobiero y cotrol ÓRGANOS DE CONTROL Y TRANSPARENCIA OFICINAS DE CONTROL Órgao de Vigilacia del Reglameto Itero de Coducta e el ámbito de los Mercados de Valores Órgao Itero de Cotrol e el ámbito de la Gestió de Activos Comisió de Comuicació y Cotrol Comité de Protecció de Datos de Carácter Persoal Uidad de Vigilacia del Código de Coducta Auditoría Itera Cumplimieto Normativo Seguimieto del Riesgo Cotrol Operativo Riesgo Operacioal Seguridad Iformática 24 Iforme de gestió

25 iforme aual Auditoría itera El área de auditoría itera trabaja e base a los pricipios de idepedecia, objetividad e imparcialidad. Su resposabilidad parte directamete de la Alta Direcció del Grupo y está estratégicamete efocada a la detecció, supervisió y cotrol de los pricipales riesgos del Grupo, a través de la auditoría fiaciera, de cumplimieto, operativa y de gestió. Sus pricipales objetivos so la cotribució al bue gobiero de la Etidad mediate la evaluació y adecuació de las actividades desarrolladas por las distitas uidades del Grupo, asegurado la existecia de u sistema de detecció del fraude y la cofiabilidad de la iformació fiaciera. Sus actividades comprede, etre otras, la elaboració de u pla de auditoría basado e el riesgo, exame y evaluació de la iformació dispoible, así como la comuicació de los resultados y el seguimieto de las recomedacioes. E 2013, el 36,42% del total de sucursales y el 17,78% del total de sociedades ha sido auditadas; 841 de u total de y 16 de u total de 90, respectivamete. Adicioalmete, se ha llevado a cabo 71 auditorías de servicios cetrales y 50 de iformática y riesgos, co las que el Baco ha supervisado el proceso del SCIIF (Sistema de Cotrol Itero de la Iformació Fiaciera), el proceso de preveció y blaqueo de capitales, el de digitalizació de documetos, los modelos iteros de riesgo de crédito y operacioal, la gestió del ciclo de vida de ifraestructuras y sistemas iformáticos, así como la protecció de los activos de iformació, etre otros. 978 auditorías iteras durate 2013 Cumplimieto Normativo La fució de Cumplimieto Normativo se desempeña co carácter trasversal, al evaluar los mecaismos de cotrol sobre los riesgos ormativos que afecta al cojuto de actividades y egocios desarrollados por el Grupo. Se ecarga de detectar cualquier riesgo de icumplimieto y formular, e su caso, propuestas de mejora y de seguimieto sobre las posibles deficiecias. Para coseguir sus objetivos, Cumplimieto Normativo elabora iformes de evaluació sobre los distitos riesgos detectados e iforma periódicamete de sus actividades a la Alta Direcció, a la Comisió de Auditoría y Cotrol y al Cosejo de Admiistració. E el ámbito de los mercados de valores, cobra especial iterés el trabajo desarrollado co el Órgao de Vigilacia del Reglameto Itero de Coducta que evalúa el cumplimieto por parte de los empleados de las ormas iteras de actuació e los mercados de valores. Asimismo, el área de Cumplimieto Normativo idetifica y evalúa los riesgos de icumplimieto asociados co las actividades de egocio del Baco, icluso los relacioados co el desarrollo de uevos productos y prácticas de egocio, velado por el respeto de la ormativa de trasparecia y protecció de la clietela. E materia de preveció del blaqueo de capitales, se trabaja co las autoridades competetes, aalizado y comuicado, si procede, las operacioes que pudiera presetar idicios de su relació co dicha actividad al SEPBLAC. Además, Baco Popular se preocupa de difudir iteramete las medidas establecidas cotra el blaqueo, etre las que destaca la secció de itraet que recoge iformació y ormativa sobre la materia. La documetació icluye el Maual de Preveció del Blaqueo de Capitales y Fiaciació del Terrorismo, que detalla tato las obligacioes como los procedimietos dirigidos a preveir la utilizació de las etidades del Grupo y, e geeral, del sistema fiaciero para el blaqueo de capitales. Durate 2013, Baco Popular o ha sido sacioado e materia de preveció de blaqueo de capitales. Seguimieto y cotrol del riesgo Los diferetes riesgos implícitos e la actividad bacaria que desarrolla Grupo Baco Popular se gestioa co criterios de prudecia, preservado permaetemete los objetivos básicos de solvecia, retabilidad, eficiecia y adecuada liquidez. La política de riesgos costituye ua sítesis de criterios estrictamete profesioales e el estudio, valoració, asució y seguimieto de riesgos por parte de todas las etidades que compoe el grupo fiaciero, coducetes tato a optimizar el biomio riesgo/retabilidad iherete al riesgo crediticio y de mercado, como a miimizar el resto de riesgos fiacieros y operativos. 25 Iforme de gestió

26 Los procedimietos iteros de seguimieto y cotrol del riesgo, que so coocidos y aplicados por todas las áreas de egocio del Grupo para lograr ua gestió y cotrol itegral de los riesgos, está coteidas e el Maual de Políticas de Iversió aprobado por la Direcció, quie vela por la efectividad de su cumplimieto. Etre las actividades desarrolladas durate 2013 destaca la implatació de herramietas para respoder a las exigecias derivadas de la implatació de Basilea III, el icremeto de la actividad de Auditoría Itera y el establecimieto de medidas para preveir el fraude. No obstate, las políticas y procedimietos establecidos por el Grupo para el seguimieto y cotrol del riesgo tambié se recoge co detalle e el Iforme Aual y el Iforme de Gobiero Corporativo. Protecció de Datos de Carácter Persoal y Seguridad de la Iformació Para proteger eficietemete la iformació desde u efoque prevetivo, reactivo y diámico, el Grupo ha adoptado ormas iteras de actuació bajo la deomiació de Política de Seguridad de los Sistemas de Iformació. Como culmiació de esta política, diseñada para miimizar los riesgos de icumplimieto y asegurar la coordiació etre las distitas áreas afectadas, se creó el Comité de Protecció de Datos de Carácter Persoal. Este Comité se reúe periódicamete para aalizar, asegurar y verificar que todas las directrices establecidas e la Ley Orgáica de Protecció de Datos se cumple coforme a lo establecido. E la itraet, los empleados dispoe, además, de u área que preseta la ormativa, tato de carácter legal como itera, que regula el tratamieto de la iformació que se recibe de los clietes e la prestació de servicios por parte del Grupo. Este apartado cotiee tambié ua circular que icluye criterios prácticos para adecuarse al cumplimieto de la LOPD. Se asegura así que los empleados coozca las medidas ecesarias para proteger correctamete los datos de carácter persoal de los clietes. 26 Iforme de gestió

27 iforme aual U programa global de coducta corporativa Desde 2012, Baco Popular ha puesto e marcha u programa global de coducta corporativa para establecer el diagóstico de riesgos e la materia, juto co el establecimieto de medidas y cotroles para la validació de su cumplimieto. Este programa, recogido e el Código de Coducta, establece los pricipios, ormas geerales y pautas de actuació, así como su aplicació práctica. Co el fi de garatizar el cumplimieto del Código de Coducta, Baco Popular dispoe de u Órgao de Cotrol que se ecarga de la supervisió y fijació de líeas de actuació e materia de corporate defese; e depedecia directa de éste se ecuetra la Uidad de Vigilacia del Código de Coducta que coordia el Caal de deucias. Este caal es el sistema a través del cual Admiistradores, persoal de Alta Direcció y empleados e geeral, puede poer e coocimieto de la Uidad de Vigilacia de maera cofidecial las ifraccioes del Código de Coducta, que hubiera sido cometidas por cualquier empleado o etidad sujeta a su cumplimieto. E 2013, las deucias recogidas mediate el Caal de deucias ha sido 2, si bie ta sólo ua de ellas afectaba directamete al objeto del Código de Coducta, siedo resuelta e tiempo y forma segú lo establecido e la ormativa del mismo. Asimismo, existe u Código de Proveedores, que tiee por objeto garatizar que sus proveedores ejerce su actividad empresarial respetado las estipulacioes del Pacto Mudial. Desde 2005, a propuesta del Presidete, Baco Popular maifestó su compromiso co los pricipios coteidos e el Pacto Mudial de las Nacioes Uidas. 27 Iforme de gestió

28 Grupo Baco Popular e 2013 Baco Popular se matiee e 2013 como u Baco líder e solvecia, eficiecia y retabilidad. Se cofirma que el modelo de egocio de Baco Popular, orietado a mediaas y pequeñas empresas, autóomos y familias, es el más adecuado para el etoro actual. El ejercicio 2013 ha sido u año complejo y desafiate desde el puto de vista macroecoómico y regulatorio, auque co ua apreciable mejora de la ecoomía e el segudo semestre. La mayor dureza de 2013 se ve reflejada e ua cifra de paro del 26% y ua caída del PIB del 1,2%, datos muy alejados de las previsioes de u año atrás y co u impacto relevate e la actividad de los bacos, e térmios de meor demada de crédito de la esperada y mayor morosidad. La situació ecoómica ha perjudicado directamete al egocio bacario como cosecuecia de la reducció del crédito y el icremeto de la morosidad hasta tasas uca ates registradas, co la cosiguiete reducció de los igresos de las etidades bacarias. A pesar del comiezo de la recuperació e la seguda parte del año -mejora e idicadores de exportacioes, turismo, producció de vehículos y PIB- el etoro es complejo y las ecoomías de la Zoa Euro sigue siedo vulerables. E u año complejo, co gra iestabilidad regulatoria y cambios ormativos costates, Grupo Baco Popular ha completado u ejercicio positivo y prudete, tratado de aticiparse a los cambios que puede producirse e el etoro ecoómico y regulatorio. Todo esto os ha llevado a hacer u ejercicio de prudecia al cierre de 2013, ejercicio cuya gestió se puede resumir e los siguietes putos: Lider e PYME 1 de cada 5 PYME es cliete de Baco Popular Fortaleza de los igresos. El Grupo es líder del sector e marge de explotació, igresos típicos bacarios así como e la ratio de eficiecia (líderes e el sector bacario europeo co u 43%, muy por debajo del 63% 1 de media). Durate 2013 se ha mateido el liderazgo e PYME (1 de cada 5 PYME es cliete de Baco Popular), llevado al Grupo a ser la primera etidad e disposició de líeas ICO por segudo año cosecutivo. Esta capacidad de geeració de igresos del Grupo ha permitido la obteció de u beeficio de 325 milloes de euros. E base a lo aterior, el Grupo ha decidido recuperar su política de reparto de dividedos. Cotiuado saeamieto del balace, destiado milloes de euros a provisioes e Adicioalmete, el Grupo tiee registrados al cierre del ejercicio milloes de euros de dudosos subjetivos (al corriete de pago) e aticipació a u evetual pase a mora. 1. fuete: Baco Cetral Europeo Base de Datos Estadística a 1S2013. Este dato es el resultado de calcular la media poderada por activos del sector bacario de los 27 países de UE. 28 Iforme de gestió

29 iforme aual La mejora de la posició de liquidez, apoyada tato e ua eficaz gestió comercial como e la cofiaza de los mercados mayoristas. Por u lado, la mayor captació de pasivos de la clietela ha permitido mejorar el GAP comercial hasta milloes de euros, co ua reducció de milloes de euros e el ejercicio (u 48% del total). Co esto, la ratio créditos/depósitos mejora hasta el 110% (vs. 121% e el ejercicio aterior). La gestió y solvecia del Grupo ha merecido el respaldo de los iversores istitucioales, y se ha colocado milloes de euros de uevas emisioes. El Grupo ha cotiuado mejorado la estructura de fiaciació, y ha reducido volutariamete la apelació al BCE e milloes de euros e el año, hasta úicamete milloes de euros. Reforzamieto de la base de capital, alcazado ua ratio de core capital EBA del 11,20%, co ua mejora de 114 putos básicos respecto al ejercicio aterior. Esta mejora icluye, etre otras medidas, la etrada de uevos accioistas por 450 milloes de euros e diciembre de Además, el Grupo ha realizado ua emisió de 500 milloes de euros de boos perpetuos cotigetemete covertibles para reforzar el Tier I y de cara a la aplicació de las uevas ormas de solvecia (Basilea III). Baco Popular ha logrado ser líder e el sector alcazado e 2013 ua ratio de apalacamieto del 6,08%. Mejora de la estructura comercial co el objetivo de mateer al cliete e el cetro de uestro egocio. E este setido, cabe destacar la culmiació de la itegració co el Baco Pastor que, e adelate, operará e Galicia co esta marca; además e 2013 se sieta las bases para la adquisició de la participació del 40% que poseía Dexia e Popular Baca Privada covirtiédose e el úico accioista, reforzado de esta forma el egocio de la baca privada y creado a su vez u servicio de retas altas. Adicioalmete, se ha reforzado aliazas estratégicas co operadores especializados e diferetes sectores, como es el caso de la joit veture co Värde Parters - Keedy Wilso para acelerar la disposició de determiados activos relacioados co el egocio imobiliario. 11,2% ratio de core capital EBA 6,08% ratio de apalacamieto El recoocimieto de los mercados a uestra fortaleza e solvecia, retabilidad y eficiecia y, especialmete, el recoocimieto iteracioal al modelo del Baco ha permitido termiar el año co ua participació de los iversores istitucioales extrajeros del 53% e el capital del Grupo, juto co ua clara mejora e uestra posició de liquidez gracias al respaldo de los iversores istitucioales, habiedo podido colocar más de milloes de euros de uevas emisioes. Como recoocimieto a esta gestió, se ha observado u mejor comportamieto de la acció gracias a la mejora de las perspectivas ecoómicas y el icremeto de la cofiaza de uestros iversores, apreciádose e especial e el segudo semestre del año, co ua recuperació aual del 50% se ha iiciado co seda alcista subiedo la cotizació de Baco Popular hasta e u 16% e el primer mes del año, situádose la capitalizació e milloes de euros a fiales de eero de 2014 (si icluir los títulos de obligacioes ecesariamete covertibles), mateiedo la quita posició e el selectivo de la baca española. Adicioalmete, se ha dado uevos pasos e la diversificació iteracioal del egocio, llegado a u acuerdo para adquirir u 24,9% del grupo fiaciero Bx+ de la familia Del Valle e México. Esta toma de participació se emarca e ua aliaza por la que u grupo de iversores mexicaos ecabezado por los accioistas de cotrol de Bx+ alcaza u 6% de Baco Popular. Es previsible que e 2014 los márgees siga presioados e u etoro que preseta evidetes sigos de mejora, pero co ua actividad todavía débil, co tipos de iterés bajos y u proceso de despalacamieto de la ecoomía española que aú o ha fializado. Si embargo, la mejora gradual de liquidez y la percepció más favorable del mercado cotribuirá progresivamete a ormalizar la cocesió de crédito. E este setido, Grupo Baco Popular ha tomado medidas para hacer de 2014 u año de mejora y se cetrará e poteciar el crédito comercial a PYME, profesioales y autóomos y reforzar su retabilidad. 29 Iforme de gestió