AGRADECIMIENTO. Expresamos nuestro formal agradecimiento a todas aquellas personas que

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2 AGRADECIMIENTO Expresamos nuesro formal agradecmeno a odas aquellas personas que de una u ora manera hceron posble cumplr con esa mporane mea que nos planeamos al nco de nuesra carrera unversara y que damos por concluda con ese rabajo. Damos gracas al Ser Supremo por darnos la fuerza necesara para alcanzar nuesros objevos. A nuesros Padres y hermanos por ser la correca guía de nuesras accones y apoyarnos en los momenos más dfícles de nuesras vdas. A nuesros amgos que sempre confaron en nosoros. Agradecemos especalmene al Maser Manuel González, Drecor de esa ess, por su nelgene, esrca y brllane guía que ha hecho posble la culmnacón del presene rabajo de nvesgacón. Nuesro reconocmeno a los profesores que con sus ponencas han logrado esclarecer muchos concepos, acualzar conocmenos y robusecer nuesra personaldad lo que nos permrá desenvolvernos correcamene como buenos profesonales que ano lo necesa nuesra socedad.

3 A la memora de m padre, a m mama y ms hermanos, gracas por esar a m lado y brndarme su apoyo en odo momeno Johnny A ms padres por ser la luz y guía en m vda, A m hermana y Adrana por su apoyo ncondconal Chrsan

4 TRIBUNAL DE GRADO ING. WASHINGTON MARTÍNEZ GARCÍA Presdene MSC. MANUEL GONZÁLEZ ASTUDILLO Drecor de Tess DR. PABLO LUCIO PAREDES Vocal Prncpal MSC. FEDERICO BOCCA Vocal Prncpal

5 DECLARACIÓN EXPRESA La responsabldad del conendo de esa Tess de Grado, nos corresponden exclusvamene; y el parmono nelecual de la msma a la ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DEL LITORAL JOHNNY GUSTAVO CUMBICOS NARVÁEZ CHRISTIAN XAVIER ROSERO BARZOLA

6 ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DEL LITORAL INSTITUTO DE CIENCIAS HUMANISTICAS Y ECONOMICAS EL CICLO ECONOMICO Y LA RECAUDACIÓN TRIBUTARIA: UN ANÁLISIS PARA EL CASO ECUATORIANO Johnny Gusavo Cumbcos Narváez Chrsan Xaver Rosero Barzola 2 Manuel Parco González Asudllo 3 RESUMEN En ese rabajo se presena un análss formal de la relacón enre el cclo económco y la recaudacón rbuara, consderando el Impuesos a la Rena y el IVA como prncpales elemenos de nuesro esudo. Conocer cual es la nensdad de esa relacón y las regulardades empírcas que posee, es el objevo de ese esudo. Aplcando herramenas esadíscas se obene las caraceríscas: volaldad, correlacón, comovmenos y pruebas de esaconaredad. La eoría de Conegracón nos perme conocer esa relacón y el Modelo de Correccón de Errores la dnámca de ajuse en el coro plazo. Las varables recaudaoras muesran ser mucho más voláles que la acvdad económca con un comporameno fueremene procíclco. La relacón recaudacónngreso mosró ser sumamene elásca en el largo plazo comprobando su flexbldad auomáca. Guayaqul, Agoso 27 del 200 Economsa con mencón en Gesón Empresaral, especalzacón Fnanzas Economsa con mencón en Gesón Empresaral, especalzacón Fnanzas Drecor de Tess. Economsa con mencón en Gesón Empresaral, especalzacón Secor Públco, Escuela Superor polécnca del Loral, 998, Magíser en Economía, Unversdad de Chle, 2000, Profesor e Invesgador ESPOL desde 2000.

7 INDICE GENERAL INTRODUCCIÓN... 8 I. MARCO TEORICO..... Impueso a la Rena Defncón Un modelo eórco Las resrccones presupuesaras de las economías doméscas El po de nerés real después de mpuesos La producvdad margnal del rabajo después de mpuesos La asa de reorno de la nversón después de mpuesos Una varacón del po mposvo El vacado del mercado de benes Los efecos de una subda del po mposvo Los efecos de una subda del po mposvo en el largo plazo... 30

8 .2. Impueso al Valor Agregado Defncón Un modelo eórco Un modelo de decsón neremporal Efecos de un cambo en el po mposvo Esaconaredad y Raíces Unaras Conegracón Y Modelo De Correccón De Errores II. ANÁLISIS DE DATOS Jusfcacón y Obencón Comporameno de la Sere del IVA Comporameno de la Sere del Impueso a la Rena Volaldad Comovmeno o Correlacón Prueba de Esaconaredad III. RESULTADOS CONCLUSIONES ANEXOS... BIBLIOGRAFÍA

9 INTRODUCCION La economía ecuaorana presena varos emas de dscusón que son muy relevanes como es el caso del equlbro fscal, el equlbro exerno, la evolucón del nvel de empleo, ec. Denro del ámbo fscal hay a su vez varos elemenos de nerés como la recaudacón, el gaso y la deuda públca. Los ngresos provenenes de la Recaudacón Trbuara son un facor mporane en la políca fscal y necesaros para el funconameno del ssema acual de nuesro país. Hemos decddo profundzarnos en las dferenes mplcacones que nvolucran el raameno de ese ema y su relacón con la acvdad económca medane el uso de herramenas esadíscas y economércas. Normalmene la eoría de las fnanzas públcas ha remarcado la nerrelacón enre el nvel de acvdad económca y recaudacón al como lo menconan Mñana (994) y Musgrave & Musgrave (980). Cuando hay cambos en el

10 ngreso naconal de carácer endógeno o exógeno, es muy dsno s el ssema rbuaro esá relaconado con el ngreso (con mpuesos a la Rena, IVA, ec.) o solo exsen mpuesos de suma fja no relaconados al ngreso (auomoor, nmoblaro, ec.). En el prmer caso, al ncremenarse el ngreso, el efeco fnal será menor que cuando no exsen mpuesos basados en el ngreso. En érmnos macro radconales, el mulplcador keynesano es menor en el caso de no exsr mpuesos lgados al ngreso. O sea que ano frene a un shock negavo como frene a uno posvo, la esrucura rbuara funcona como un esablzador auomáco. En ese sendo, el objevo de esa nvesgacón es analzar la flexbldad y elascdad del ssema rbuaro ane el cclo económco represenado por la evolucón del PIB, enfocando el análss en los dos prncpales mpuesos: el Impueso al Valor agregado(iva) y el Impueso a la Rena. A nvel nernaconal se han realzado algunos rabajos referenes a ése ema. Uno de ellos realzado por Carrera, Pérez y Saller (997) analza la relacón cíclca produco recaudacón de la economía Argenna. Su dea era enconrar los hechos eslzados de la recaudacón omándola como nsrumeno fscal, sus conclusones en cuano a la relacón de la recaudacón

11 con el cclo económco fueron que odos los rbuos eran pro cíclcos presenando correlacones sgnfcavas y que la mayoría eran de carácer adelanado o conemporáneo. Enconraron ambén que una menor volaldad relava de las varables respeco del PIB mplcaba una dsmnucón de la elascdad-ngreso de la recaudacón. O sea que ane varacones en el ngreso, los mpuesos y la recaudacón sguen varando proporconalmene mas, pero en menor grado de lo que sucedía en perodos de ala nesabldad nomnal, es decr, que se ha producdo una suavzacón de la relacón recaudacón-ngreso. Oro rabajo relaconado es el de Budnevch y Le-For (994), ellos se planeaban la nerrogane de sí la políca públca cuena con elemenos para suavzar las varacones cíclcas de la economía chlena, en su rabajo analzaron la posbldad de que la políca fscal se defna en base a un esquema drgdo a la moderacón del cclo. Sus prncpales conclusones fueron que el Fsco ene un espaco mporane en cuano a las posbldades de esablzar el crecmeno del PIB. La desvacón esándar del PIB se reduce 24% bajo una políca fscal conra cíclca donde la asa de crecmeno de la absorcón públca se guala a la asa de crecmeno promedo del PIB, y se ulza la asa de los mpuesos ndrecos (IVA) como elemenos esablzadores.

12 La mporanca de analzar y medr cuanavamene la relacón recaudacónproduco radca en el hecho de que en prmer lugar, la recaudacón de mpuesos nernos es la únca fuene de ngresos segura con la que cuena el esado para poder fnancar sus gasos, debdo a que los ngresos peroleros, que es la ora fuene de recursos, depende del preco del barrl que es muy volál. En segundo lugar, la mplanacón de la Dolarzacón pone de manfeso que la economía puede segur quedando expuesa a shocks ransoros, por lo que la mposbldad de modfcar la políca moneara y/o del po de cambo, revalza el papel de la políca fscal como nsrumeno de esablzacón, al converrse ésa en el únco nsrumeno para combar los shocks no permanenes. Además, dado que la nesabldad cíclca aparece como ndeseable, cabe pregunarse s la políca públca cuena con elemenos para suavzar esas varacones. Por lo ano, es fundamenal un análss respeco del comporameno de las fnanzas públcas, y en nuesro caso, de la Recaudacón Trbuara. La prncpal conrbucón de ese esudo consse en medr cuanavamene la sensbldad de la elascdad-ngreso de la recaudacón, específcamene, del IVA y del Impueso a la Rena con el PIB, medane un conexo de largo plazo aplcando la Teoría de Conegracón y el dseño de un modelo de

13 correccón de errores (MCE) que permrá esudar la dnámca de ajuse de coro plazo. Tambén nos permrá conocer el comporameno de esas varables y sus caraceríscas esadíscas como volaldad, correlacones, comovmenos y esaconaredad. Esa ess esa esrucurada de la sguene manera: En el Capíulo Uno se expone una descrpcón del marco eórco que será ulzado como fundameno para el análss de la relacón recaudacón-cclo económco, adconalmene se deallan los fundamenos economércos como son las pruebas de esaconaredad de seres de empo y la Teoría de Conegracón. En el Capíulo Dos se descrbe un análss del comporameno de las seres que son ulzadas en esa ess. Además se explcan propedades esadíscas como volaldad, correlacón, comovmenos y pruebas de esaconaredad. En el Capíulo Tres se muesran los resulados obendos en la aplcacón de los modelos basados en la Teoría de Conegracón y Modelo de Correccón de Errores. Fnalmene en el Capíulo Cuaro se presenan las conclusones del esudo.

14 I. MARCO TEÓRICO La políca fscal ene como uno de sus prncpales objevos alcanzar nveles de recaudacón rbuara ópmos, por eso ese esudo se fundamena en ópcos macroeconómcos relaconados con varables fscales como son la recaudacón del Impueso a la Rena y del IVA con el PIB. La eoría de las fnanzas públcas y la macroeconomía ha remarcado la relacón enre el nvel de acvdad económca y la recaudacón rbuara medane modelos económcos Barro (997). La mplemenacón de conocmenos maemácos y economércos como el análss de esaconaredad y la eoría de conegracón serán herramenas muy mporanes en el desarrollo de ese ema.. Impueso a la Rena

15 .. Defncón Ese mpueso recae sobre la rena que obengan las personas naurales, las sucesones ndvsas y las socedades naconales o exranjeras. Para efecos de ese mpueso se consdera rena 4 :. Los ngresos de fuene ecuaorana obendos a íulo grauo u oneroso, ben sea que provengan del rabajo, del capal o de ambas fuenes, conssenes en dnero, especes o servcos; y, 2. Los ngresos obendos en el exeror por personas naurales ecuaoranas domcladas en el país o por socedades naconales. El sujeo acvo o ene acreedor de ese mpueso es el Esado, que lo admnsra a ravés del Servco de Renas Inernas. Son sujeos pasvos del Impueso a la Rena, es decr, los conrbuyenes que esán oblgados a pagarlo, las personas naurales, las sucesones ndvsas y las socedades, naconales o exranjeras, domcladas o no en el país, que obengan ngresos gravados. La base mponble o base de cálculo del Impueso a la Rena esá consuda por la oaldad de los ngresos ordnaros y exraordnaros gravados con el 4 Esa defncón de Rena se encuenra espulada en la Ley de Régmen Trbuaro Inerno del Ecuador.

16 mpueso, menos las devolucones, descuenos, cosos, gasos y deduccones, mpuables a ales ngresos Un Modelo Teórco. Los mpuesos reales de una economía domésca /P consuye una fraccón τ (la lera grega au) de su rena real mponble. Por ano, para mayor sencllez no nroducremos un mpueso de po gradual (progresvo) en el modelo, sno que en su lugar ulzaremos un mpueso de po únco. Tambén supondremos que el po mposvo τ no varía a lo largo del empo. En el modelo en el que las economías doméscas son ano producoras como rabajadoras- suponemos que la rena mponble real de una economía domésca es gual a su produccón nea real, y - δk -, más los ngresos por nereses en érmnos reales, menos una candad de rena real exena de mpueso o mínmo exeno en érmnos reales, e 5. Obsérvese que consderamos que las ransferencas de goberno no forman pare de la rena mponble lo que es exaco en la mayoría de los casos. Por úlmo, suponemos ncalmene que no hay nflacón, por lo que los pos de nerés 5 Esa formulacón supone que los nereses pagados por los presaaros reducen en la msma cuanía su rena mponble.

17 reales y nomnales de los bonos son guales, es decr, r R. Por ano, los mpuesos reales de una economía domésca son: () r b τ y δk P P e S la rena real mponble es negava, enonces supondremos que los mpuesos son negavos en lugar de cero 6. Tambén suponemos que los parámeros mposvos, τ y e son los msmos para odas las economías doméscas. En concreo, gnoraremos cualquer accón que puedan omar los ndvduos para nflur en su po mposvo margnal, τ, o en su candad de rena exena de mpueso e. Dado que el po mposvo margnal de cada economía domésca es τ, la meda de esos pos mposvos para las economías doméscas es decr, el po mposvo margnal medo- ambén será τ. Los ngresos mposvos reales agregados se obene a parr de la ecuacón aneror () de la forma sguene: T P (2) τ ( Y δk E ) 6 En el mundo real, los mpuesos pueden ser negavos debdo a las ayudas (pagos) que concede el goberno a las famlas de baja rena cuyos ngresos provenen de la rena laboral y a que las empresas pueden rasladar pare de las pérddas de un perodo al sguene.

18 Donde E es la rena agregada exena de mpueso. Los pagos de nereses reales en érmnos agregados r - B - /P son guales a cero. Por ano la resrccón presupuesara del goberno en érmnos reales es: (3) τ ( Y δk E ) V M M G P P Aquí medmos los mpuesos sobre la rena real agregada en el lado derecho medane la expresón de la ecuacón (2). Supongamos que consderamos dadas las candades de gaso públco real, G, las ransferencas reales agregadas V /P, y los ngresos reales procedenes de la creacón de dnero (M M - )/P. Enonces, para una candad dada de produccón nea agregada, Y - δk -, los dos parámeros mposvos, τ y E, deberán fjarse de al forma que sasfaga la resrccón presupuesara del goberno. Es decr, el goberno ene que generar sufcenes ngresos mposvos en cada perodo para hacer frene a los gasos que no se cubren mprmendo dnero. A menudo consderaremos la posbldad de modfcar el po mposvo margnal, τ, y de permr que varíe la candad exena, E, con el fn de que se cumpla la ecuacón (3). De esa manera, podremos aslar el efeco susucón producdo por una varacón de

19 po mposvo. Obsérvese que no permmos que el goberno prese o se endeude en el mercado de crédo...2. Las Resrccones Presupuesaras De Las Economías Doméscas. La resrccón presupuesara de cada economía domésca es: (4) y δ k b ( r ) m v c δk P P P P b m P Suponemos que las economías doméscas son las que realzan el gaso de nversón. Tambén hemos resado la deprecacón de ambos lados de la ecuacón (4) de al forma que la produccón nea, y - δk -, aparezca en el lado zquerdo y la nversón nea, -δk -, aparezca en el derecho. Obsérvese que los mpuesos reales, /P se resan de los fondos dsponbles de las economías doméscas en el lado zquerdo. Ahora, s susumos los mpuesos reales de la ecuacón () en la ecuacón (4) y.reordenamos los érmnos, obenemos:

20 (5) ( τ )( y δk ) ( τ ) r b b m v τe c δk P P P b m P El prmer érmno del lado zquerdo es gual a la produccón o rena nea, y - δk -, menos el mpueso sobre esá rena, τ( y - δk - ). Es decr, es la rena después de mpueso ( - τ)( y - δk - ), la que forma pare de la resrccón presupuesara de la economía domésca. Del msmo modo, los ngresos por nereses en érmnos reales y después de mpuesos ( - τ)r - b - /P, las ransferencas reales v /P, y la rena exena de mpueso τe aparecen en el lado zquerdo de la ecuacón (5). Los usos de la economía domésca se encuenran en el lado derecho de la ecuacón El Tpo De Inerés Real Después De Impuesos Las economías doméscas recben nereses reales al po r, pero pagan al goberno la fraccón τ de esos ngresos. Por ano, las economías doméscas percben nereses neos de mpuesos al po ~ r ( τ ) r. Llamaremos a esa varable, r~, po de nerés real después de mpuesos. Obsérvese que ese po de nerés, aparece referdo al período - en el lado zquerdo de la ecuacón 5.

21 Los efecos susucón neremporales sguen producéndose. Un aumeno de r~ esmula el ahorro. El aumeno del ahorro refleja en pare la reduccón de la demanda acual de consumo y, en pare, el aumeno de la candad de rabajo acual y de la ofera de benes La Producvdad Margnal Del Trabajo Después De Impuesos. Cuando un ndvduo rabaja una hora adconal, eleva la produccón, y, y, por ano, la rena en la producvdad margnal del rabajo, PMaL. Pero las economías doméscas sólo se quedan con la fraccón -τ de dcha rena adconal. Por ano, la producvdad margnal del rabajo después de mpuesos, (-τ) PMaL, es mporane en las decsones de rabajo y consumo. (S hubera un mercado de rabajo ndependene, sería mporane el salaro real después de mpuesos, (-τ) w / P.) Supongamos una curva dada de producvdad margnal del rabajo, PMaL, represenada como una funcón de la candad de rabajo, l. Una subda del po mposvo, τ, reduce la curva cuando se mde nea de mpuesos, es decr, como (-τ) PMaL. Las economías doméscas responden exacamene gual que ane un desplazameno haca debajo de la curva de producvdad margnal del rabajo: reducen la candad de rabajo, la ofera de benes y la demanda de consumo.

22 ..2.4 La Tasa De Reorno De La Inversón Después De Impuesos. Un aumeno del sock de capal, k, en una undad eleva la produccón nea del sguene período en la producvdad margnal del capal menos la asa de deprecacón, PMaK - δ. Ese érmno es la asa de reorno en érmnos reales de una undad adconal de nversón. Ahora los propearos del capal (las economías doméscas) sólo conservarán la fraccón -τ de ese rendmeno. Por ano, la asa de reorno de la nversón después de mpuesos pasa a ser (-τ) (PMaK - δ). Los producores deermnan el sock deseado de capal, k, gualando la asa de reorno después de mpuesos y el po de nerés real después de mpuesos de los bonos, r~. Es decr, la condcón que deermna el sock deseado de capal es: (6) (-τ) (PMaK - δ) r~ La ecuacón (6) mplca que podemos expresar la ecuacón del sock deseado de capal, kˆ, como: (7) k ˆ kˆ ( r ~, τ,...) ( ) ( )

23 Los punos suspensvos represenan las caraceríscas de la funcón de produccón que afecan a la curva de producvdad margnal del rabajo. Para un po mposvo dado, τ, un aumeno del po de nerés real después de mpuesos, r~, en el lado derecho de la ecuacón (6), eleva la asa de reorno requerda de la nversón después de mpuesos. Por ano, dsmnuye el sock deseado de capal. Para un valor dado de r~ un aumeno de τ reduce la asa de reorno de la nversón después de mpuesos en el lado zquerdo de la ecuacón (6). Por ano, el sock deseado de capal dsmnurá de nuevo. Por úlmo, como en los casos anerores, el sock deseado de capal aumenará s la curva de producvdad margnal del capal, PMaK, se desplaza haca arrba. Al gual que anes, el sock deseado de capal, kˆ, deermna la demanda de nversón brua de un producor: (8) d kˆ r k r k,...) ( ~,,...) ( ) d ( ~ τ δ, τ, ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) las nuevas caraceríscas se referen al po mposvo. En prmer lugar, el po de nerés real después de mpuesos, r~, genera un efeco negavo sobre la demanda de nversón brua. En segundo lugar, dado el valor de r~,

24 el po mposvo τ produce un efeco negavo separado sobre la demanda de nversón Una Varacón Del Tpo Imposvo. Supongamos que sube el po mposvo, τ. Los ngresos mposvos reales en érmnos agregados venen dados por la ley fscal de la ecuacón (2), T /P τ (Y - δk - - E ). S la candad de rena exena, E, no camba, los ngresos fscales reales aumenarán a menos que la produccón nea agregada, Y - δk -, dsmnuya sgnfcavamene. Supongamos de momeno que ése no es el caso, es decr que los ngresos fscales reales aumenan s la candad exena no varía. Supongamos que manenemos consanes los nveles de gaso públco, G, y de las ransferencas reales procedenes de la creacón de dnero (M - M - )/P. En ese caso, la resrccón presupuesara del Esado de la ecuacón (3) nos dce que la candad de mpuesos reales recaudados no puede varar. Por ano, s elevamos el po mposvo, enemos que aumenar la candad exena, E, para que los ngresos fscales reales no varíen. De hecho, elevamos el po mposvo margnal medo, represenado por el parámero τ en el modelo, sn alerar el po mposvo medo. Por ejemplo, en el mundo real el goberno podría aumenar algunas exencones en la ley del mpueso

25 sobre la rena mponble con el fn de manener el nvel de ngresos reales. Alernavamene, el goberno podría susur un po de mpueso, como el mpueso de la segurdad socal sobre los salaros, por oro, como el mpueso sobre la rena. Dado que el mpueso de la segurdad socal ene un po mposvo margnal medo bajo, en comparacón con los ngresos que genera, ese cambo eleva el po mposvo margnal medo sn alerar los ngresos fscales reales en érmnos agregados. Lo mporane es que, concepualmene, deseamos manener separados los efecos de las varacones del po mposvo margnal medo, τ, de los efecos de las varacones del gaso públco, las ransferencas o la creacón de dnero. Esa es la razón por la que queremos analzar prmero el caso en el que la candad exena varía juno con el po mposvo para manener fjo el volumen de ngresos fscales reales. A connuacón, ambén podemos analzar los casos en los que los ngresos fscales varían juno con alguna combnacón de varacones del gaso públco, de las ransferencas o de la creacón de dnero. Por úlmo, veremos s la modfcacón del po mposvo, τ, afeca o no a la rqueza de las economías doméscas. Recuérdese que en la resrccón presupuesara agregada de las economías doméscas nervene el valor desconado de los mpuesos reales agregados neos de ransferencas. Ese

26 valor desconado depende del valor desconado del gaso públco. En la medda en que manengamos fjo ese úlmo valor desconado, una modfcacón del po mposvo no afeca al valor desconado agregado de los mpuesos neos de ransferencas y, por ano, no parece que afece a la rqueza. De hecho, ese resulado es una aproxmacón sasfacora en la mayoría de los casos. Sn embargo, más adelane veremos que no es exaco. Pero por ahora prescndremos de los efecos que producen los cambos del po mposvo sobre la rqueza El Vacado Del Mercado De Benes. A connuacón nroducremos los dsnos efecos del po mposvo en la condcón de vacado del mercado de benes. La condcón correspondene al período es (9) C ( r ~, τ I r τ G Y r τ d d ( ~ s,...),,...) ( ~,,...) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Para no complcar excesvamene la expresón, no expresaremos explícamene algunas de las varables que nfluyen en la demanda de consumo, en la demanda de nversón y en la ofera de benes. Enre ésas se encuenran el sock ncal de capal, K 0, y la candad de gaso públco, G.

27 Dado el valor de ~ r, el po mposvo τ, produce algunos efecos ndependenes. En prmer lugar, una subda del po mposvo reduce la curva de producvdad margnal del rabajo después de mpuesos, (-τ) (PMaL ), y, por ano, reduce los ncenvos para rabajar. En consecuenca, dsmnuyen la ofera agregada de benes, Y s, y la demanda agregada de consumo, d C. En segundo lugar, una subda del po mposvo reduce la asa de reorno de la nversón después de mpuesos, ( - τ)(pmak - δ), y, por ano, reduce la demanda de nversón brua, I d. Así pues, en general, una subda del po mposvo ende a reducr la acvdad de mercado, es decr, reduce la demanda de consumo y de nversón brua, así como la ofera de benes. Esos resulados se deben a que las oblgacones rbuaras de una economía domésca aumenan cuando realza más acvdades de mercado. Una subda del po mposvo nduce a los ndvduos a realzar menos acvdades de mercado y a susurlas por acvdades no sujeas a mpuesos, como el oco o la economía sumergda, en la que la rena no se declara. La fgura (.) muesra el vacado del mercado de benes. El po de nerés real después de mpuesos, ~ r, aparece en el eje de ordenadas. El eje de abcsas muesra los nveles de la demanda y la ofera de benes.

28 r Y s r * Y d Y* d s Y Y Fgura.. El vacado del mercado de benes r s (Y )' s Y r * (r * )' d Y d (Y )' * (Y )' * Y d s Y Y Fgura.2. Efecos de una subda del po mposvo del mpueso sobre la rena en el mercado de benes.

29 ..2.7 Los Efecos De Una Subda Del Tpo Imposvo. Supongamos que el po mposvo aumena permanenemene desde τ hasa τ' en el período. La fgura (.2) muesra los efecos que se producen en el mercado de benes. En prmer lugar, la curva de demanda se desplaza haca la zquerda como consecuenca de la dsmnucón de la demanda de consumo y de la demanda de nversón. En segundo lugar, la curva de ofera se desplaza haca la zquerda. Dado que la subda del po mposvo es permanene, predecmos que el ahorro real deseado apenas varará. Es decr, para el valor ncal del po de nerés real después de mpuesos, la reduccón de la ofera de benes es aproxmadamene gual a la dsmnucón de la demanda de consumo. Dado que la demanda de nversón ambén dsmnuye, el descenso global de la demanda es mayor que el de la ofera. Por ano, la fgura (.2) muesra que la subda del po mposvo crea un exceso de ofera de benes para el po de nerés real después de mpuesos al que se vacaba ncalmene el mercado. Por ano, dsmnurán el po de nerés real después de mpuesos y el nvel de produccón. En ese análss esamos adopando una perspecva a coro plazo en la que el sock ncal de capal, K 0, esá dado. La dsmnucón de la produccón se debe, por ano, a una dsmnucón del esfuerzo laboral, L. Los ndvduos

30 rabajan menos en respuesa al mayor po mposvo debdo a que el goberno se queda con una pare mayor de un dólar margnal de rena. Dado que el gaso públco no varía, el gaso prvado oal de consumo e nversón en érmnos reales deberá dsmnur (para acoplar la demanda a la caída en la produccón). Recuérdese que la perurbacón no afecaba ncalmene al ahorro real deseado. La reduccón del po de nerés después de mpuesos reduce al ahorro deseado. Por ano, el ahorro real, y, como consecuenca, la nversón nea, deben dsmnur en conjuno. Podemos enender ese resulado s pensamos en la dsmnucón del po de nerés real después de mpuesos como una señal de que la prordad por la ulzacón de los recursos en la acumulacón de capal ha dsmnudo. Desde el puno de vsa del secor prvado, la dsmnucón de la prordad por la acumulacón de capal refleja el efeco negavo que produce una subda del po mposvo sobre la asa de reorno de la nversón después de mpuesos. El efeco sobre el consumo es ncero, ya que la dsmnucón del po de nerés real después de mpuesos nduce a consumr más, menras que la subda del po mposvo nduce a consumr menos. En oras palabras, aunque dsmnuye la produccón oal, la subda del po mposvo puede expulsar sufcene nversón como para evar una dsmnucón del consumo a coro plazo.

31 ..2.8 Los Efecos De Una Subda Del Tpo Imposvo En El Largo Plazo. Hemos mosrado que un aumeno permanene en el po mposvo del mpueso sobre la rena, τ, lleva a una caída de la nversón. Ese efeco sobre la nversón en el coro plazo sugere que el sock de capal será menor en el largo plazo. Para analzar ese efeco en el largo plazo, enemos que ulzar el análss dnámco de la acumulacón de capal y del crecmeno económco. Sabemos que la varacón del sock de capal vene dada por: K sf(k, L) - δk donde s es la asa brua de ahorro o, de manera análoga, la rao enre la nversón brua y la produccón brua. Ya hemos demosrado que un aumeno permanene del po mposvo sobre la rena, τ, reduce la nversón. Ese cambo en un análss de largo plazo equvale a una reduccón de la rao de nversón, s 7. Además sabemos que una caída de s mplcaba en el largo plazo a un menor sock de capal, K. 7 El mayor po mposvo reduce ambén el nvel del facor rabajo, L, y, por ano, el nvel de produccón, Y, para un sock de capal dado, K. Es posble demosrar, sn embargo, que la nversón ende a caer como fraccón de la produccón, es decr, el rao s, dsmnuye.

32 .2. Impueso al Valor Agregado.2.. Defncón La Ley de Régmen Trbuaro Inerno del Ecuador esablece que el Impueso al Valor Agregado grava al valor de la ransferenca de domno o la mporacón de benes muebles de nauraleza corporal, en odas sus eapas de comercalzacón, y el valor de los servcos presados. El funconameno operavo del mpueso al valor agregado descansa en el méodo de débo-crédo. A lo largo de la cadena complea de produccón, elaboracón, dsrbucón y vena fnal de cualquer produco, oda compra ncluye el mpueso a la ransferenca del ben venddo, mpueso deermnado smple y sencllamene por la asa del mpueso mulplcado por el valor de la ransaccón. Dcho mpueso, cobrado por el vendedor al comprador, consuye el débo fscal que el prmero debe ngresar mensualmene al Fsco. Pero ese msmo mono del mpueso pagado por el comprador consuye para él, a la vez, su crédo fscal. Así, cuando ése vende su produco y cobra la asa del mpueso por el valor de la vena, (su débo fscal), el mono neo que debe ngresar al Fsco es el débo fscal menos sus crédos fscales ya pagados en el proceso de efecuar sus propas compras. De esa manera,

33 el pago neo al Fsco realzado por cualquer conrbuyene corresponde únca y efecvamene a la asa del mpueso mulplcada por su propo valor agregado, es decr, el valor de sus venas menos el valor de sus compras. Es por eso que el mpueso se llama un mpueso sobre el valor agregado, a pesar del hecho de que nade calcula drecamene el valor agregado para deermnar el pago respecvo del mpueso. Ese proceso de débo-crédo connúa hasa que se llegue a la vena al consumdor fnal, quen, por defncón legal bajo la ley, no es un conrbuyene al IVA, sno que es él quen de hecho paga el IVA. Como no es conrbuyene de acuerdo a la ley, el consumdor fnal no vuelve a vender el produco comprado; por defncón, no genera nngún débo fscal y, consguenemene, no puede deducr el IVA pagado al comprar el produco del mono (cero) a declarar al Fsco. En oras palabras, el comprador fnal paga por el produco o servco el preco que recbe el vendedor, más la asa del mpueso mulplcada por el valor de la ransaccón, gual que el cálculo para cualquer ora compra-vena. Pero en ese caso, el consumdor fnal no procesa lo comprado para su revena, sno que lo consume; efecvamene paga el mpueso al vendedor, pero, como no genera nngún débo fscal poseror, ampoco ene derecho a nngún crédo fscal por lo comprado.

34 De esa manera, el IVA es, por dseño, un mpueso al consumo fnal; aunque el consumdor nunca ene que llenar nngún formularo n raspasar nada de dnero drecamene al Fsco, es él quen ermna pagando el mpueso. De hecho, para el consumdor fnal le sería ndferene s el mpueso fuera dseñado como un IVA o como un smple mpueso sobre las venas fnales. Es así que el procedmeno "débo-crédo" garanza que odo el mpueso sobre el valor agregado oal sea pagado por el consumdor fnal, menras que smuláneamene el procedmeno facla la fscalzacón del mpueso. Pero además, y consecuene con la nencón de que el IVA sea un mpueso al consumo, el mecansmo descro garanza que nnguna empresa, grande, medana o pequeña, conrbuyene en la cadena, pague nnguna pare del mpueso, sempre y cuando el valor de sus venas exceda al valor de sus compras gravadas. Nnguna empresa que es sana comercalmene puede ser perjudcada por el IVA, ya que el mpueso oal sobre sus venas lo cobra al comprador, menras el mpueso oal que paga por sus compras lo deduce como crédo fscal anes de ngresar el pago neo al Fsco. Como el IVA generalzado es un mpueso al consumo, es muy naural que surjan propuesas para alvar la carga rbuara de ceros consumdores en la compra de algunos benes consderados báscos. Los argumenos a favor de las exencones del IVA se fundamenan en un explíco crero políco, el

35 cual se puede resumr en un deseo de defender a los más pobres de la socedad, ano consumdores (gasos para adqurr la canasa básca), como producores (alvando a aquellos vendedores-producores que supuesamene no enen la capacdad admnsrava para cumplr con los requsos del IVA, n económca para pagarlo). Consecuenemene, se propone la exencón del IVA para deermnados producos, secores o personas. Como ya se djo anerormene, el méodo de crédos rbuaros es aplcado en la recoleccón del IVA, por lo que 3 dsnos raamenos rbuaros pueden ser defndos: ) Benes o acvdades con asa cero: no se cobra el mpueso sobre esos benes, pero sus producores recben crédos rbuaros por los mpuesos pagados sobre sus nsumos; 2) Benes o acvdades exenos: ésos esán fuera de la red del IVA; ellos no generan IVA pero sus producores no recben crédos por los mpuesos pagados sobre sus nsumos; y, 3) Benes que rbuan: son aquellos que generan débos rbuaros y que acredan, en su favor, el IVA por ellos pagado.

36 .2.2. Un Modelo Teórco La decsón de un ndvduo respeco de la dsrbucón de su rena enre su consumo acual y su consumo fuuro se parece mucho a su decsón respeco a la dsrbucón de su rena enre dos mercancías dferenes. El consumo acual y el consumo fuuro pueden concebrse como dos mercancías dsnas. Renuncando a un dólar de consumo acual, el ndvduo puede obener ( r ) dólares de consumo adconal en el sguene perodo, donde r es el po de nerés. Es decr, s el ndvduo ahorra un dólar y lo deposa en un banco, obene al fnal del perodo el dólar mas los nereses que ha generado esa. ( r) es el preco del consumo fuuro en relacón con el acual. 8 S el ndvduo n pdera dnero presado n lo presara, consumría los salaros que ganara en los dos perodos. Represenamos los salaros del perodo ncal medane w o y los del sguene medane w. Supongamos que w 0 y w corresponden a la Fgura.3. Pdendo un présamo, el ndvduo puede consumr mas hoy, pero a cosa de consumr menos en el segundo perodo. Ahorrando puede consumr más en el sguene perodo pero a cosa 8 Puede nerprearse que la resrccón presupuesara dce que el valor acual desconado del consumo es gual al valor acual desconado de su salaro (prescndendo de las donacones y las herencas).

37 de consumr menos en ese. El ndvduo se enfrena, pues a una resrccón presupuesara. Puede ener o ben c undades de consumo hoy o ben (r)c undades de consumo mañana. Ese análss descrbe las oporundades que ene un ndvduo en un perodo o en oro. Consumo en el período sguene ( r)c C w W Resrccón presupuesara enre el consumo acual y fuuro w 0 C Consumo Acual FIGURA.3 OPORTUNIDADES DE CONSUMO Ahora examnaremos las eleccones a lo largo del empo, concreamene, la eleccón enre consumo en el perodo frene a consumo en el perodo 2, y enre rabajo en el perodo frene al rabajo en el perodo 2. Supongamos, para empezar que los esfuerzos laborales, l y l 2 esán dados. Por ano, consruremos las curvas de ndferenca que muesren la acud de la economía domésca respeco a las dferenes combnacones de consumo c y c 2.

38 Cuano más elevado son los nveles de c en relacón a c 2, (como se observa en el puno A del gráfco) mayor será el nerés de una economía domésca por consumr en el perodo dos en lugar de hacerlo en el uno. Por ano, un pequeño aumeno de c 2 compensará la pérdda de una undad de c. c 2 B A u c FIGURA.4 CURVA DE INDIFERENCIA ENTRE CONSUMO PRESENTE Y FUTURO La curva de la fgura ene, pues, una pendene relavamene plana en el puno A. Del msmo modo, ene una pendene nclnada cuando c es relavamene bajo, como sucede en el puno B del gráfco. En cualquer puno la pendene de la curva de ndferenca ndca la candad de consumo necesaro en el perodo dos para compensar la pérdda de una undad de consumo en el uno.

39 Los ndvduos pueden ulzar el mercado de crédo para susur el consumo presene por el fuuro y vceversa. Las famlas de curvas de ndferenca de la Fgura.5. descrbe la dsposcón de los ndvduos a nercambar consumo presene por consumo fuuro. c 2 u 3 u 2 u c FIGURA.5 FAMILIA DE CURVAS DE INDIFERENCIA ENTRE CONSUMO PRESENTE Y FUTURO S unmos las oporundades de mercado y el mapa de curvas de ndferenca podemos deermnar la eleccón de la candad de consumo correspondene a los dos perodos 9. 9 Ese méodo se debe a Irvng Fsher (930).

40 El ndvduo se desplaza a lo largo de la línea presupuesara para alcanzar la curva de ndferenca más ala posble, eso ocurre en el puno de angenca, en la que la pendene de la línea presupuesara es gual a la pendene de una curva de ndferenca. Recuérdese que la pendene de una curva de ndferenca mde el consumo necesaro en el perodo 2 para compensar la pérdda de una undad de consumo en el perodo. Por ora pare, la pendene de la reca de balance es (r), que deermna la prma r que se obene por ahorrar más. En el puno de angenca mosrado en la Fgura.6., la prma por ahorrar más compensa exacamene la dsposcón a dferr el consumo. c 2 x( R) Línea presupuesara c 2 * u 3 u 2 u c * x c FIGURA.6 ELECCION ENTRE CONSUMO PRESENTE Y FUTURO

41 Por ese movo, cualquer eleccón a lo largo de la línea presupuesara dsna al puno ( ) c, reduce la uldad. En resumen, para deermnar la,c 2 eleccón de la candad de consumo a lo largo de los dos perodos combnamos las oporundades de los ndvduos (la línea presupuesara o reca de balance) y sus preferencas (curvas de ndferenca) Un Modelo de decsón neremporal. La produccón de las mercancías pasa por un gran número de fases. El valor del produco fnal represena la suma del valor añaddo en cada fase de produccón. Podríamos nroducr el mpueso al fnal del proceso de produccón o en cada una de las fases nermedas. Un mpueso nroducdo al fnal del proceso de produccón se denomna mpueso sobre las venas. Un mpueso nroducdo en cada una de las fases del proceso de produccón se denomna mpueso sobre el valor añaddo. Así pues, un mpueso unforme sobre el valor añaddo y un mpueso unforme general sobre las venas son equvalenes. Por consguene, en ese modelo supondremos un mpueso unforme sobre el consumo de odos los benes fnales,θ, el cual no varía a lo largo del empo. Hay que ener en cuena que las economías doméscas son ano producoras como rabajadoras, por lo ano, los mpuesos reales provenenes del consumo esán dados por:

42 T (0) θ C P T La formulacón de ese modelo se lleva a cabo como sgue: El ndvduo busca maxmzar el valor oal desconado de su uldad U. () U β T T lnc β ρ donde c puede consderarse como un solo ben o como una canasa fja de benes y β represena un facor de descueno neremporal, cuyo valor esa comprenddo enre cero y uno. El parámero ρ es la asa subjeva de preferenca neremporal. Esa funcón de uldad se encuenra sujea a la resrccón presupuesara neremporal de las economías doméscas, que vendrá dado por la expresón:

43 (2) ( )( ) [ ] ( ) [ ] ( ) [ ] ( ) > r s d c d r b e k y d ; ; τ θ τ τ δ τ donde d es la asa de descueno neremporal después de mpuesos. El érmno del lado zquerdo de la ecuacón represena el valor acual de la rqueza de las economías doméscas después de mpuesos, la cual la llamaremos W. El lado derecho de la ecuacón represena el valor acual desconado del consumo ncludo lo que se paga por mpueso 0. Por lo ano enemos la sguene expresón: ( ) [ ] d c W θ La funcón lagrangana de ese modelo de opmzacón queda como: (3) ( ) [ ] ln T T c d W c L θ λ β 0 La resrccón presupuesara de las economías domescas de ese modelo se dealla en el Anexo

44 Aplcando las condcones de prmer orden enemos: (3.) β c λ ( θ ) d 0 (3.2) W d [ c ( θ )] 0 Desarrollando las ecuacones de prmer orden podemos deermnar el consumo ópmo del modelo (4) c ( τ ) ρ r β W θ Efecos de un cambo en el po mposvo. Un ncremeno en la asa del IVA produce una reduccón en el consumo, el mpaco de una mayor asa sobre el gaso se produce porque el mpueso adconal reduce el ngreso dsponble, y el gaso en consumo depende en forma mporane de esa varable. Ver la demosracón en el Anexo 2

45 .3. Esaconaredad y Raíces Unaras. Un nenso debae se generó a parr del rabajo de Nelson y Plosser (982). Anes de ése, se consderaba que las seres de empo macroeconómcas no esaconaras eran el resulado de res componenes: endenca (deermnísca), cclo y una nnovacón. Dada esa descomposcón, los efecos de shocks eran, por consruccón, ransoros. Después del rabajo de Nelson y Plosser, el acepar (o mejor, no rechazar) la presenca de raíces unaras, mplcaba que la sere era esaconara en dferencas, por lo que cualquer shock endría efecos permanenes en los nveles. Una de las práccas más comunes en el análss de seres de empo en el úlmo deceno ha sdo la de esear por la presenca de raíces unaras. Es sabdo que ese caso parcular posee paologías que merecen especal aencón. En parcular, ess convenconales usando dsrbucones, enden a sobrerechazar la nula de la presenca de una raíz unara. Sn embargo, ess como los de Dckey-Fuller (DF) y Dckey-Fuller Aumenado (ADF) enen muy poco poder. 2 Perron (989) demosró que en caso de que exsan quebres en una sere que de oro modo es esaconara en endenca, los ess de raíces unaras 2 Ver por ejemplo Chrsano y Echenbaum (990) o Sms y Uhlg (99) para un análss más pormenorzado de esas y oras crícas.

46 enden a no rechazar la nula de raíz unara cuando en realdad ésa no esá presene. Bajo esa perspecva enonces, una gran pare de las seres analzadas por Nelson y Plosser serían en realdad, esaconaras con quebres en endenca. Perron (989) muesra, a su vez, que en el caso de que exsa un quebre esrucural en una sere que de oro modo es esaconara, los ess de DF y ADF conducen a no rechazar la nula de raíz unara. Esa perspecva condujo a una vsón nermeda enre los exremos de raíz unara y esaconaredad en endenca. Dado que de exsr, por ejemplo, quebres en la consane de una sere que de oro modo es esaconara en endenca, se reconocería que gran pare de los shocks a los que se enfrena la sere son ransoros, pero que de vez en cuando exsrían shocks que afecan de manera permanene sus nveles. Trabajos subsecuenes como Andrews (993), Chrsano (992) y Zvo y Andrews (992) demosraron que los ess propuesos por Perron (989), se basaban en el conocmeno a-pror del período de ocurrenca del quebre. Cuando ése no es el caso y se lo obene endógenamene, los valores crícos obendos por Perron enden a comeer errores del Tpo I basane

47 mporanes. Cabe desacar que en ese caso, la hpóess nula es que exse una raíz unara. Un méodo formal para esear la esaconaredad de una sere es el es de raíz unara de Phllps-Perron, el cual consdera prmero un proceso AR(): (5) y µ ρy ε Donde µ y ρ son parámeros y ε es rudo blanco. y es una sere esaconara s < ρ <. S ρ, y es una sere no esaconara (camnaa aleaora con drf); s el proceso comenza en cualquer puno, la varanza de y se ncremena con el empo y ende al nfno. S el valor absoluo de ρ es mayor que uno, la sere es explosva. Por lo ano, la hpóess que una sere es esaconara puede ser evaluada eseando s el valor absoluo de ρ es esrcamene menor que uno. El es de Phllps-Perron oma como hpóess nula la exsenca de raíz unara H 0 : ρ. Debdo a que las seres explosvas no enen mucho sendo económco, esa hpóess nula es eseada conra la alernava H: ρ <. El es se esma resando y - a ambos lados de la ecuacón (5):

48 (6) y µ γy ε Donde γ ρ - y las hpóess nula y alernava son: H 0 : γ 0 H : γ <0 El esadísco de ese es no sgue una dsrbucón convenconal, por lo ano no puede evaluarse los resulados con esa dsrbucón. MacKnnon (99) smuló valores crícos para un gran número de amaños de muesras y regresores, creando una abla que repora esos valores crícos; que son váldos ano para el es ADF (Augmened Dckey-Fuller) como para el PP (Phllps-Perron). Un problema que se encuenra en esa esmacón es que los errores podrían presenar heeroscedascdad y auocorrelacón. Para al efeco, Phllps y Perron proponen un méodo no paramérco de correccón del esadísco (Newey-Wes) correspondene al coefcene γ, el cual es conssene con heeroscedascdad y auocorrelacón. La dsrbucón asnóca del esmador del PP es conssene con los valores crícos de MacKnnon. Perron (989) demosró que en caso que exsan quebres en una sere que de oro modo es esaconara en endenca, los ess de raíces unaras ADF y PP enden a no rechazar la nula de raíz unara cuando en realdad ésa no esá presene.

49 En el caso en que la hpóess de raíz unara no pueda ser rechazada, se espera que la mayor pare de los shocks engan carácer permanene en los nveles. En ano que s la sere es esaconara en endenca, los shocks en nveles son emporales. La manera más general de realzar un es de raíz unara es consderar una especfcacón andada (nesed) como la sguene: y α α D β T β DT ρ y δ y ε (7) 0 0 j j L j donde y es el logarmo (naural) de la sere, es el operador de prmera dferenca, T es un componene deermnísco (lneal) de endenca y L es el número de rezagos necesaros para que ε sea rudo blanco. Una especfcacón como (7) es ulzada para esear la nula de ρ ; exsen sn embargo dos varables adconales que hacen a esa especfcacón dsna a la del es radconal de ADF. En parcular, se ncluyen las varables D y D T que se defnen como: D 0 < T T0 DT T0 0 0 < T0 T

50 La especfcacón (5) es capaz a su vez de dar cuena de quebres esrucurales en los nveles (meddos por crashes), quebres en la endenca (meddos por D D y denomnados por Perron como T ) o una combnacón de ambos. En esos casos, T 0 denoa el período en el que se asume que el quebre se presena. Una críca al es de raíz unara propueso por Perron es que él ulzó el período de quebre como conocdo. Eso conduce a comeer mporanes errores del Tpo I. Por ello, Zvo y Andrews (992), Chrsano (992) y oros propuseron deermnar T0 endógenamene. La dea básca es la de esmar (5) para odos los T 0 que la muesra perma. Luego se ulzan los valores de ess con odos esos valores y se escoge aquel valor que sea menos favorable para la hpóess nula de raíz unara, y por ende, más favorable a la alernava (quebre esrucural).

51 .4. Conegracón Y Modelo De Correccón De Errores La Teoría de la Conegracón elaborada por Engle y Granger (987) negra la dnámca de coro plazo con el equlbro de largo plazo enre varables económcas. A ravés de la aplcacón de esa meodología es posble separar la relacón de largo plazo esmando una ecuacón lneal que vncula las seres de empo, de la dnámca de coro plazo expresada en un modelo de correccón de errores. En oros érmnos, la regresón que se esma esablece la relacón que exse en el largo plazo enre las endencas que exhben las seres en ano que los movmenos de coro plazo que separan a las varables de su endenca responden a una dnámca que es posble esmar. Exsen dos camnos alernavos para esmar el modelo. El prmero es el sugerdo por Engle y Granger que consse en esmar como prmer paso la regresón de largo plazo. A connuacón los resduos esmados son usados para esmar el modelo de correccón de errores. El procedmeno alernavo sugerdo enre oros por Johansen (99) esma ambas ecuacones smuláneamene. Pero cualquera sea el procedmeno que se elja, es necesaro verfcar prevamene s las seres consderadas son negradas de orden unaro.

52 Las écncas de conegracón se aplcan en aquellos casos donde las seres con las que se rabaja son negradas de dénco orden I(), y donde además exse una relacón lneal enre las varables que resula en un resduo I(0). Exsen dversos méodos para verfcar la exsenca de conegracón enre varables como se menconó en el párrafo aneror, nosoros hemos escogdo aplcar los resulados presenados por Engle y Granger (987). Para las varables que son objeo de esudo en esa ess hemos selecconado los sguenes modelos de conegracón : (8) LIVA β β LPIB TIVA u 0 β2 (9) LRENTA α α LPIB α LMAXBASE ε La ecuacón (8) explca la relacón que exse enre la recaudacón del IVA con el PIB y su respecva asa mposva. En la segunda ecuacón raamos de deermnar cómo la recaudacón por el Impueso a la Rena se ve afecado por la evolucón del PIB y la fraccón básca máxma. Demosrando que las ecuacones (8) y (9) conegran, podemos esablecer la dnámca de coro plazo de la sguene manera:

53 (9) LIVA β u β2 LIVA 3 ˆ (20) LRENTA ˆ α ε α2 LRENTA 2 α3 LRENTA 4 α4 LRENTA 5 Las ecuacones (9) y (20) represenan el mecansmo de correccón de errores para la Recaudacón del IVA e Impueso a la Rena respecvamene.

54 II. ANÁLISIS DE LOS DATOS El nerés de ese rabajo es analzar los hechos eslzados de la recaudacón rbuara omándola como un nsrumeno fscal. A parr de ello se preende deermnar, de qué manera el cclo puede afecar a la Recaudacón del IVA e Impueso a la Rena, mdendo la nensdad y sensbldad de esa relacón, ulzando elemenos esadíscos como volaldad, comovmeno o correlacón y pruebas de esaconaredad. 2.. Jusfcacón y Obencón. Las varables consderadas para ese rabajo son: asa del Impueso al Valor Agregado, fraccón básca máxma y mínma del Impueso a la Rena, Produco Inerno Bruo real, recaudacón real del Impueso al Valor Agregado y recaudacón real del Impueso a la Rena. Para ese análss resula muy mporane obener la mayor candad de daos posbles con el fn de poder deermnar relacones mucho más exacas denro del marco esadísco, pero debdo a que la nformacón de las esadíscas

55 naconales mensuales no presenan homogenedad en su recoplacón hsórca, se ha selecconado daos rmesrales para el perodo comprenddo desde 983 hasa 999. Consderamos nclur la nformacón correspondene a los mpuesos IVA e Impueso a la Rena porque consuyen las prncpales fuenes de ngresos rbuaros con las que cuena el esado y sobre las cuales se debe formar un ssema rbuaro ópmo para asegurar un equlbro fscal permanene Comporameno de la Sere del IVA En el Ecuador se esablecó el Impueso a las Transaccones Mercanles en el año de 970 el cual fue redenomnado como Impueso al Valor Agregado en Dcembre del año de 989 por la reforma al ssema rbuaro. El IVA es consderado una de las prncpales fuenes de ngresos fscales, represenando en promedo el 33.07%, de la recaudacón, de los ngresos no peroleros 3 y el 9,34% de la recaudacón oal, enendo una relacón promedo con el PIB del 2.90%. 3 Ingresos provenenes de los Impuesos Arancelaros a las Imporacones, ICE (Impuesos a los Consumos Especales), Oros ngresos Correnes y de Capal, Impueso a la Rena e IVA.

56 Mllones de sucres 3.000, , ,00.500,00.000,00 500,00 0,00 I IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVI IIIIIVIIIIIIVIIIIIIVIIIIIIVIIIIIIVI IIIIIVI IIIIIV FIGURA 2.. SERIE DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO Cuadro Año Recaudacón del IVA como % del PIB Recaudacón del IVA como % de los Ingresos Trbuaros Recaudacón del IVA como % de los Ingresos Toales 983,29% 23,24%,96% 984,40% 20,94%,24% 985,59% 23,46% 9,39% 986 2,65% 32,38% 9,59% 987 2,60% 3,44% 9,62% 988 2,7% 32,72% 9,76% 989 2,78% 32,05% 7,2% 990 2,86% 35,98% 7,57% 99 2,95% 37,44% 20,02% 992 3,06% 40,52% 20,09% 993 3,27% 40,% 20,83% 994 3,40% 37,38% 2,94% 995 3,43% 3,70% 9,64% 996 3,46% 36,92% 9,72% 997 3,87% 34,75% 22,6% 998 4,8% 38,48% 27,26% 999 3,8% 32,73% 20,56% Elaboracón: Los Auores

57 En la década de los ochenas el objevo de las polícas económcas ha sdo el de manener un equlbro fscal medane un ncremeno de las recaudacones rbuaras a ravés de reformas esrucurales que logren alcanzar ese propóso. En el año de 986 se modfcó el po mposvo elevándolo del 6% al 0% obenéndose una asa de crecmeno en la recaudacón del 7.55% con respeco al perodo de 985, represenando una carga rbuara (recaudacón de IVA con relacón al PIB) de 2,65%. En 987 la recaudacón del IVA uvo una asa de crecmeno negava del 7,86% acompañado de un decrecmeno del PIB en 5,98%. Enre los facores que habrían mpacado en ese resulado fguran prncpalmene los graves daños ocasonados por el erremoo ocurrdo en marzo del 87 que desruyó el oleoduco, y por lo ano, se suspenderon las exporacones peroleras durane cnco meses profundzando aún mas la crss ya que desde 986 el preco nernaconal del crudo cae de 25 a 2 dólares por barrl. Sn embargo, en el ercer rmesre de ese msmo perodo se marca un alza en la recaudacón por concepo de IVA ocasonado por el aumeno del valor de la base mponble por efecos del alza en la cozacón del dólar, ya